Люди добрые! И чего же это происходит-то!!! До чего дошел прогресс!!!
🌤 Гром среди ясного неба, или как Дубай создает себе погоду
Когда в 2021 году в СМИ стали обсуждать возможность ОАЭ управления своей погодой, то на тот момент это казалось фантастикой.
Говоря простыми словами, при помощи дронов вызывают конденсацию облаков с последующим выпадением осадков в виде дождей, а порой можно даже вызвать снег.
Однако смотрю уже на заметку от января этого года, где говорится о проведении Международного форума по улучшению условий дождя в Эмиратах. В ней же упоминается о том, что дождь привел к наводнениям!
Май прошлого года – жара: +35, иногда +40 градусов. Вечером достаточно влажно. Одним словом, комфортная для среднестатистического европейца погода реально заканчивается в апреле, а начинается, как известно, примерно с середины октября.
Сейчас картина поменялась. Дул прохладный ветерок. Весь апрель в небе облака и даже периодически накрапывал дождь. И, в общем-то, очень комфортно по вечерам. Наступил май – можно сидеть в тени, обдувает приятный прохладный ветер. Люди добрые, что же такое происходит-то?!
А теперь давайте подумаем. 🤔
Если климат изменится, а это была основная причина, почему люди не могли здесь жить 4-5 месяцев в году, то принципиально поменяется ситуация:
1️⃣ Недвижка вырастет в цене, по крайней мере, на 30-40%.
2️⃣ Огромное количество людей сможет отсюда работать. Тут и так достаточно комфортно, а станет вдвойне комфортнее. Ситуация меняется на глазах.
Вы думаете, я это сам придумал?
Спросите всех тех, кто в этом году был в Эмиратах. Они скажут – невероятно повезло с погодой. И это правда.
Неужели везение продолжится?
Похоже, человек вполне осознанно начал аккуратно менять климат.
Что из этого выйдет – посмотрим.
Но… начало интересно.
Это кажется реальной фантастикой! Но мы с вами занимаемся инвестициями.
Можно ли на происходящих событиях заработать?
Думаю, да. Если ОАЭ превратятся в более комфортное место для жизни и работы.
Как быстро отреагирует рынок недвижимости на происходящие события?
Скорее всего, с лагом в полгода-год. Народ же будет присматриваться к происходящему. Ждать официальных подтверждений.
И если вас эта мысль заинтересовала, то обращайтесь.
#Дубай #ОАЭ
@bitkogan
Когда в 2021 году в СМИ стали обсуждать возможность ОАЭ управления своей погодой, то на тот момент это казалось фантастикой.
Говоря простыми словами, при помощи дронов вызывают конденсацию облаков с последующим выпадением осадков в виде дождей, а порой можно даже вызвать снег.
Однако смотрю уже на заметку от января этого года, где говорится о проведении Международного форума по улучшению условий дождя в Эмиратах. В ней же упоминается о том, что дождь привел к наводнениям!
Май прошлого года – жара: +35, иногда +40 градусов. Вечером достаточно влажно. Одним словом, комфортная для среднестатистического европейца погода реально заканчивается в апреле, а начинается, как известно, примерно с середины октября.
Сейчас картина поменялась. Дул прохладный ветерок. Весь апрель в небе облака и даже периодически накрапывал дождь. И, в общем-то, очень комфортно по вечерам. Наступил май – можно сидеть в тени, обдувает приятный прохладный ветер. Люди добрые, что же такое происходит-то?!
А теперь давайте подумаем. 🤔
Если климат изменится, а это была основная причина, почему люди не могли здесь жить 4-5 месяцев в году, то принципиально поменяется ситуация:
1️⃣ Недвижка вырастет в цене, по крайней мере, на 30-40%.
2️⃣ Огромное количество людей сможет отсюда работать. Тут и так достаточно комфортно, а станет вдвойне комфортнее. Ситуация меняется на глазах.
Вы думаете, я это сам придумал?
Спросите всех тех, кто в этом году был в Эмиратах. Они скажут – невероятно повезло с погодой. И это правда.
Неужели везение продолжится?
Похоже, человек вполне осознанно начал аккуратно менять климат.
Что из этого выйдет – посмотрим.
Но… начало интересно.
Это кажется реальной фантастикой! Но мы с вами занимаемся инвестициями.
Можно ли на происходящих событиях заработать?
Думаю, да. Если ОАЭ превратятся в более комфортное место для жизни и работы.
Как быстро отреагирует рынок недвижимости на происходящие события?
Скорее всего, с лагом в полгода-год. Народ же будет присматриваться к происходящему. Ждать официальных подтверждений.
И если вас эта мысль заинтересовала, то обращайтесь.
#Дубай #ОАЭ
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дивиденды. Итоги 2022 года.
Приближается июнь, а это значит, что дивидендный сезон постепенно подходит к концу. Многие компании уже рекомендовали или выплатили дивиденды по итогам прошедшего года. По некоторым из них остается интрига, которая завершится в ближайшие 2 месяца. Давайте перейдем непосредственно к цифрам.
Нефтегазовый сектор. Кто сколько заплатил за 2022 год?
🔹Газпром (GAZP RX). Итоговые выплаты составили 1,2 трлн руб. Ждем еще дивиденды в районе 230–250 млрд руб.
🔹ЛУКОЙЛ (LKOH RX) – 451 млрд руб.
🔹Роснефть (ROSN RX) – 216 млрд руб. Ожидаем финальные выплаты в районе 250 млрд руб.
🔹Татнефть (TATN RX) – 157 млрд руб.
🔹Газпромнефть (SIBN RX) – 331 млрд руб.
🔹Башнефть (BANE RX) – ждем выплаты в размере 27 млрд руб.
🔹Сургутнефтегаз (SNGSP RX) – ждем выплаты 17 млрд руб. по префам
Итого, весь сектор может заплатить 3–3,1 трлн руб. Нефтегаз – это ядро российской экономики и, как следствие, дивидендных выплат на рынке.
Нефтегазом едины? Пожалуй, нет.
🔸Банковский сектор выплатит по итогам 2022 года около 580 млрд руб. Огромная доля приходится на Сбер – 565 млрд руб.
🔸Электроэнергетика – около 80 млрд руб.
🔸Телекомы – около 103 млрд руб.
🔸С/Х и продовольствие – порядка 200 млрд руб. Основные выплаты формирует Фосагро.
Но есть те, кто разочаровал.
▪️Прежде всего, металлурги. Из крупных компаний не выплатил никто. Мы ожидаем выплаты только в конце 2023 года.
▪️Не платит и ритейл – Магнит не платит из-за структуры акционеров, X5 Retail Group из-за своей юрисдикции.
▫️Небольшие выплаты в абсолютных значениях были в транспортном секторе, а также в недвижимости.
Как выплаты влияют на рынок?
Вспомним период с конца декабря 2022 г. по начало февраля 2023 г., когда только две компании нефтегаза ЛУКОЙЛ и Газпромнефть суммарно выплатили около 270 млрд руб. Это огромный поток денежных средств, который в значительной степени был реинвестирован в рынок. В этот период вырос индекс Мосбиржи на 10%, а также неплохо приросли обороты торгов.
Аналогичная ситуация может ждать нас и в ближайшем будущем. Так, в начале лета на рынок снова начнут поступать дивиденды того же ЛУКОЙЛа на общую сумму 140 млрд руб. К этому стоит добавить эффект от потенциальных выплат других нефтяников и компаний других секторов, в особенности, поток от Сбера.
Дивиденды – важная денежная подпитка рынка. Деньги приходят на биржу и зачастую реинвестируются в бумаги, что положительно сказывается на общей динамике рынка. В следующих статьях мы поговорим, как дивиденды влияли на курс рубля.
#дивиденды #российский_рынок
@bitkogan
Приближается июнь, а это значит, что дивидендный сезон постепенно подходит к концу. Многие компании уже рекомендовали или выплатили дивиденды по итогам прошедшего года. По некоторым из них остается интрига, которая завершится в ближайшие 2 месяца. Давайте перейдем непосредственно к цифрам.
Нефтегазовый сектор. Кто сколько заплатил за 2022 год?
🔹Газпром (GAZP RX). Итоговые выплаты составили 1,2 трлн руб. Ждем еще дивиденды в районе 230–250 млрд руб.
🔹ЛУКОЙЛ (LKOH RX) – 451 млрд руб.
🔹Роснефть (ROSN RX) – 216 млрд руб. Ожидаем финальные выплаты в районе 250 млрд руб.
🔹Татнефть (TATN RX) – 157 млрд руб.
🔹Газпромнефть (SIBN RX) – 331 млрд руб.
🔹Башнефть (BANE RX) – ждем выплаты в размере 27 млрд руб.
🔹Сургутнефтегаз (SNGSP RX) – ждем выплаты 17 млрд руб. по префам
Итого, весь сектор может заплатить 3–3,1 трлн руб. Нефтегаз – это ядро российской экономики и, как следствие, дивидендных выплат на рынке.
Нефтегазом едины? Пожалуй, нет.
🔸Банковский сектор выплатит по итогам 2022 года около 580 млрд руб. Огромная доля приходится на Сбер – 565 млрд руб.
🔸Электроэнергетика – около 80 млрд руб.
🔸Телекомы – около 103 млрд руб.
🔸С/Х и продовольствие – порядка 200 млрд руб. Основные выплаты формирует Фосагро.
Но есть те, кто разочаровал.
▪️Прежде всего, металлурги. Из крупных компаний не выплатил никто. Мы ожидаем выплаты только в конце 2023 года.
▪️Не платит и ритейл – Магнит не платит из-за структуры акционеров, X5 Retail Group из-за своей юрисдикции.
▫️Небольшие выплаты в абсолютных значениях были в транспортном секторе, а также в недвижимости.
Как выплаты влияют на рынок?
Вспомним период с конца декабря 2022 г. по начало февраля 2023 г., когда только две компании нефтегаза ЛУКОЙЛ и Газпромнефть суммарно выплатили около 270 млрд руб. Это огромный поток денежных средств, который в значительной степени был реинвестирован в рынок. В этот период вырос индекс Мосбиржи на 10%, а также неплохо приросли обороты торгов.
Аналогичная ситуация может ждать нас и в ближайшем будущем. Так, в начале лета на рынок снова начнут поступать дивиденды того же ЛУКОЙЛа на общую сумму 140 млрд руб. К этому стоит добавить эффект от потенциальных выплат других нефтяников и компаний других секторов, в особенности, поток от Сбера.
Дивиденды – важная денежная подпитка рынка. Деньги приходят на биржу и зачастую реинвестируются в бумаги, что положительно сказывается на общей динамике рынка. В следующих статьях мы поговорим, как дивиденды влияли на курс рубля.
#дивиденды #российский_рынок
@bitkogan
🏦 Обрушились 3 банка в США. Кто следующий?
Друзья, пару часов назад написал пост про то, какие банки следующие обрушатся, но к моменту публикации они уже начали падать на глазах.
О каких банках речь?
▪️Metropolitan (MCB US) -22,43% (-31,4% за месяц)
▪️KeyCorp (KEY US) -8,21% (-19,6% за месяц)
▪️PacWest Bancorp (PACW US) - 34,5% (за месяц -40,2%)
▪️Valley National Bank -3,2% (-19,5% за месяц)
После обвала SVB и Signature, спокойствию американских вкладчиков явно нарушилось. Теперь еще и First Republic. А паника заразительна. Какой банк следующий?
Конечно же, главные кандидаты на банкротства — это американские региональные банки. Многие уже потерпели отток депозитов. Посмотрим на отчеты главных кандидатов.
1️⃣ Valley National Bank
Судя по их отчету, чистая процентная маржа банка упала за квартал с 2,8% до 2,19%. Главная причина ее падения – рост процентов по депозитам из-за повышения ставки ФРС.
2️⃣ Pacwest
Тут та же история. Процентные расходы выросли за 1 квартал с 2,45% до 3,47% (дорогие новые долги+более высокие проценты по депозитам). Процентная маржа упала с 3,41% до 2,45%…
3️⃣ KeyCorp
Процентные расходы выросли за 1 квартал с 1,5% до 2,10%. Процентная маржа упала с 2,73% до 2,47%…
Вывод?
Банки живут за счет процентной маржи. Эта маржа у большинства региональных банков падает, т.к. растет ставка ФРС. Это может привести к снижению прибыли.
При этом отчетности не показывают признаков того, что вот-вот будет банкротство.
В таком случае, падение акций банков можно считать не столь обоснованным. Но есть нюанс… Если все начнут бояться краха банка, он немедленно обвалится: народ побежит забирать депозиты и у банка в какой-то момент просто не останется денег.
Особенно проблема усугубляется наличием банковских приложений, где деньги снимаются в 1 клик. А, как мы уже обсуждали ранее, ФРС при этом банкам в долг в 1 клик не дает… Писал про это.
Основная проблема: когда люди ожидают кризиса — он наступает. Та же ситуация и с банкротством. Пилюли от паники не существует, поэтому вряд ли First Republic последний банк в банкротном списке этого года. Увы.
#банки #кризис
@bitkogan
Друзья, пару часов назад написал пост про то, какие банки следующие обрушатся, но к моменту публикации они уже начали падать на глазах.
О каких банках речь?
▪️Metropolitan (MCB US) -22,43% (-31,4% за месяц)
▪️KeyCorp (KEY US) -8,21% (-19,6% за месяц)
▪️PacWest Bancorp (PACW US) - 34,5% (за месяц -40,2%)
▪️Valley National Bank -3,2% (-19,5% за месяц)
После обвала SVB и Signature, спокойствию американских вкладчиков явно нарушилось. Теперь еще и First Republic. А паника заразительна. Какой банк следующий?
Конечно же, главные кандидаты на банкротства — это американские региональные банки. Многие уже потерпели отток депозитов. Посмотрим на отчеты главных кандидатов.
Судя по их отчету, чистая процентная маржа банка упала за квартал с 2,8% до 2,19%. Главная причина ее падения – рост процентов по депозитам из-за повышения ставки ФРС.
Тут та же история. Процентные расходы выросли за 1 квартал с 2,45% до 3,47% (дорогие новые долги+более высокие проценты по депозитам). Процентная маржа упала с 3,41% до 2,45%…
Процентные расходы выросли за 1 квартал с 1,5% до 2,10%. Процентная маржа упала с 2,73% до 2,47%…
Вывод?
Банки живут за счет процентной маржи. Эта маржа у большинства региональных банков падает, т.к. растет ставка ФРС. Это может привести к снижению прибыли.
При этом отчетности не показывают признаков того, что вот-вот будет банкротство.
В таком случае, падение акций банков можно считать не столь обоснованным. Но есть нюанс… Если все начнут бояться краха банка, он немедленно обвалится: народ побежит забирать депозиты и у банка в какой-то момент просто не останется денег.
Особенно проблема усугубляется наличием банковских приложений, где деньги снимаются в 1 клик. А, как мы уже обсуждали ранее, ФРС при этом банкам в долг в 1 клик не дает… Писал про это.
Основная проблема: когда люди ожидают кризиса — он наступает. Та же ситуация и с банкротством. Пилюли от паники не существует, поэтому вряд ли First Republic последний банк в банкротном списке этого года. Увы.
#банки #кризис
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Китай и США на грани войны – Рэй Далио.
Таков посыл большой статьи, которую Далио опубликовал на своей страничке в LinkedIn.
Как вам?! А ведь Рэй Далио – человек весьма информированный и достаточно влиятельный. И к тому же очень дорожащий своим авторитетом. Ну что, начинаем нервничать? Ну так. На всякий случай.
Далио пишет, что две крупнейшие экономики нашей планеты вплотную подошли к красным линиям.
📍Пересечение этих линий повлечет войну – в экономической и (или) вооруженной форме – которая нанесет ущерб не только прямым участникам конфликта, но и всему мировому порядку.
📍Риски будут особенно высоки в ближайшие 18 месяцев в связи с президентскими выборами в США в 2024 г. Американские политики будут не прочь разыграть антикитайскую карту. Более того, они ее стопроцентно разыграют.
📍Кстати, и на Тайване будут выбирать главу администрации в 2024 г. Учитывая высокий уровень напряженности между Китаем и США сейчас, усиление давления на Китай может приблизить те самые красные линии.
Глобально я склонен согласиться с Далио – противостояние Китая и США выходит на новый уровень. Оно, это противостояние будет явным и неявным. Острым и тихим. Иногда будет казаться – мама, все пропало. Иногда будет ощущение – все отлично.
Но ведь главный-то вопрос – МОЖЕТ ЛИ БЫТЬ ОТКРЫТАЯ ФАЗА ВОЕННЫХ ДЕЙСТВИЙ между этими странами?
Честно – я не думаю, что в ближайшие 1,5 года дело дойдет до большой войны между державами.
📌 Более вероятно – вспыхивание конфликтов на территориях за пределами Китая и США. Там, где у Китая есть особый интерес: ключевые транспортные маршруты, контроль над добычей ценных полезных ископаемых.
В каких регионах могут столкнуться интересы Китая и США? Это тема целого цикла статей, которые в ближайшее время выйдут на этом канале. Постараемся посмотреть на целостную картинку.
А картинка такова:
✔️Мир изменился. И он меняется на наших глазах. Изменения могут носить очень жесткий характер.
✔️В этом новом мире идет жесткая схватка за доминирование. Здесь нет места сантиментам.
✔️Границы дозволенного и красные линии находятся непонятно где. Так что… по факту может быть все что угодно.
✔️Тот, кто разберется в том, что реально происходит – тот по-настоящему сможет моделировать развитие ситуации. И… контролировать, понимать ее. Ну и, разумеется, неплохо зарабатывать.
Так что, прав или не прав окажется Рэй Далио?
Подготовили серию заметок об этом. Будем всю неделю подробно обсуждать разные аспекты проблемы. Не переключайтесь 😉
P. S. Что касается Рэя Далио – с ним все понятно. Сидит, вполне возможно, в шортах и мечтает, чтобы всем страшно стало. Но в одном он прав – мир сегодня искрит. Мы об этом говорим и говорили постоянно. И искры эти будут все ярче и ярче!
#Китай #США
@bitkogan
Таков посыл большой статьи, которую Далио опубликовал на своей страничке в LinkedIn.
Как вам?! А ведь Рэй Далио – человек весьма информированный и достаточно влиятельный. И к тому же очень дорожащий своим авторитетом. Ну что, начинаем нервничать? Ну так. На всякий случай.
Далио пишет, что две крупнейшие экономики нашей планеты вплотную подошли к красным линиям.
📍Пересечение этих линий повлечет войну – в экономической и (или) вооруженной форме – которая нанесет ущерб не только прямым участникам конфликта, но и всему мировому порядку.
📍Риски будут особенно высоки в ближайшие 18 месяцев в связи с президентскими выборами в США в 2024 г. Американские политики будут не прочь разыграть антикитайскую карту. Более того, они ее стопроцентно разыграют.
📍Кстати, и на Тайване будут выбирать главу администрации в 2024 г. Учитывая высокий уровень напряженности между Китаем и США сейчас, усиление давления на Китай может приблизить те самые красные линии.
Глобально я склонен согласиться с Далио – противостояние Китая и США выходит на новый уровень. Оно, это противостояние будет явным и неявным. Острым и тихим. Иногда будет казаться – мама, все пропало. Иногда будет ощущение – все отлично.
Но ведь главный-то вопрос – МОЖЕТ ЛИ БЫТЬ ОТКРЫТАЯ ФАЗА ВОЕННЫХ ДЕЙСТВИЙ между этими странами?
Честно – я не думаю, что в ближайшие 1,5 года дело дойдет до большой войны между державами.
📌 Более вероятно – вспыхивание конфликтов на территориях за пределами Китая и США. Там, где у Китая есть особый интерес: ключевые транспортные маршруты, контроль над добычей ценных полезных ископаемых.
В каких регионах могут столкнуться интересы Китая и США? Это тема целого цикла статей, которые в ближайшее время выйдут на этом канале. Постараемся посмотреть на целостную картинку.
А картинка такова:
✔️Мир изменился. И он меняется на наших глазах. Изменения могут носить очень жесткий характер.
✔️В этом новом мире идет жесткая схватка за доминирование. Здесь нет места сантиментам.
✔️Границы дозволенного и красные линии находятся непонятно где. Так что… по факту может быть все что угодно.
✔️Тот, кто разберется в том, что реально происходит – тот по-настоящему сможет моделировать развитие ситуации. И… контролировать, понимать ее. Ну и, разумеется, неплохо зарабатывать.
Так что, прав или не прав окажется Рэй Далио?
Подготовили серию заметок об этом. Будем всю неделю подробно обсуждать разные аспекты проблемы. Не переключайтесь 😉
P. S. Что касается Рэя Далио – с ним все понятно. Сидит, вполне возможно, в шортах и мечтает, чтобы всем страшно стало. Но в одном он прав – мир сегодня искрит. Мы об этом говорим и говорили постоянно. И искры эти будут все ярче и ярче!
#Китай #США
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Сегодня в 21:00 МСК мы с вами наконец-то узнаем решение ФРС по ставке. Никакой особой интриги нет. С вероятностью близкой к 99% ждем повышения на 25 б. п., до 5,25%.
В принципе и от Великого и Ужасного тоже ничего эдакого никто не ожидает. Расскажет нам про сильный рынок труда. Про то, что инфляцию необходимо победить или всем будет грустно жить при ней. Затем поведает нам о непростой ситуации в финансовом секторе.
Но ФРС все видит. Все держит на контроле. И вообще, Зоркие Соколы от всемирных финансов во всеоружии готовы спасать этот мир и дальше. Я думаю, мантры на эту тему уже все знают наизусть. Особенно Вован & Лексус.
❗️Важно другое – объявит ли Джером Пауэлл в своей речи о долгожданной паузе или же «работа с инфляцией» продолжится.
На фоне проблем в банковском секторе и секторе коммерческой недвижимости, а также призыва демократов приостановить повышение ставок ради спасения экономики и миллиона рабочих мест «кран» теоретически могут перекрыть чуть раньше «положенного».
Но, что-то мне подсказывает, глава ФРС повторит мантру про зависимость от данных.
Я полагаю, что дальнейшее развитие событий выглядит вполне банальным:
1️⃣ Все прелести рецессии экономика, по всей видимости, начнет ощущать во втором квартале и далее.
2️⃣ Банковский кризис - похоже там еще все впереди.
3️⃣ Банкротства застройщиков и проблемы с коммерческой недвижимостью реально будут на слуху в самое ближайшее время.
4️⃣ Увольнения… они, похоже, по-настоящему тоже только начинаются.
Что должно произойти, чтобы ФРС начал обратный цикл?
Кстати, рынок ожидает, что подобное начнет происходить уже в четвертом квартале этого года.
Скорее всего, жесткие обвалы на рынке. Банкротства компаний. Падения новых и новых банков.
Одним словом, должно начать происходить что-то серьезное.
Из хорошего: за восемь предыдущих циклов ужесточения ДКП индекс S&P 500 вырос в среднем на 13% через год после последнего повышения ставки. В момент перехода к мягкой политике фондовый рынок, наоборот, как это ни странно, обычно падает.
Сегодня до 21:00 МСК еще узнаем новости на тему:
📍Безработицы в еврозоне (12:00 МСК)
📍Деловой активности в США (16:45 МСК)
📍Запасам нефти в США (17:30 МСК)
Короче говоря, рынки успеют попрыгать и до 21:00.
И, как это стало традиционным за последнее время, выходит много отчетности. На этот раз представлены компании:
🌐Qualcomm, Airbus, CVS, BNP, Kraft Heinz, Emerson, Philips 66, MetLife, Barrick Gold
Что и говори – денек будет нескучным.
Вывод?
Я полагаю, что ничем особым и принципиально новым нас Владыко Ставки сегодня не удивит. Прозвучат все те же варианты надоевших уже «Песен о Главном». Реакция рынков? Да может даже попытаться на этом всем еще и подрасти. Только вот вряд ли получится.
#ставка #США
@bitkogan
Сегодня в 21:00 МСК мы с вами наконец-то узнаем решение ФРС по ставке. Никакой особой интриги нет. С вероятностью близкой к 99% ждем повышения на 25 б. п., до 5,25%.
В принципе и от Великого и Ужасного тоже ничего эдакого никто не ожидает. Расскажет нам про сильный рынок труда. Про то, что инфляцию необходимо победить или всем будет грустно жить при ней. Затем поведает нам о непростой ситуации в финансовом секторе.
Но ФРС все видит. Все держит на контроле. И вообще, Зоркие Соколы от всемирных финансов во всеоружии готовы спасать этот мир и дальше. Я думаю, мантры на эту тему уже все знают наизусть. Особенно Вован & Лексус.
❗️Важно другое – объявит ли Джером Пауэлл в своей речи о долгожданной паузе или же «работа с инфляцией» продолжится.
На фоне проблем в банковском секторе и секторе коммерческой недвижимости, а также призыва демократов приостановить повышение ставок ради спасения экономики и миллиона рабочих мест «кран» теоретически могут перекрыть чуть раньше «положенного».
Но, что-то мне подсказывает, глава ФРС повторит мантру про зависимость от данных.
Я полагаю, что дальнейшее развитие событий выглядит вполне банальным:
Что должно произойти, чтобы ФРС начал обратный цикл?
Кстати, рынок ожидает, что подобное начнет происходить уже в четвертом квартале этого года.
Скорее всего, жесткие обвалы на рынке. Банкротства компаний. Падения новых и новых банков.
Одним словом, должно начать происходить что-то серьезное.
Из хорошего: за восемь предыдущих циклов ужесточения ДКП индекс S&P 500 вырос в среднем на 13% через год после последнего повышения ставки. В момент перехода к мягкой политике фондовый рынок, наоборот, как это ни странно, обычно падает.
Сегодня до 21:00 МСК еще узнаем новости на тему:
📍Безработицы в еврозоне (12:00 МСК)
📍Деловой активности в США (16:45 МСК)
📍Запасам нефти в США (17:30 МСК)
Короче говоря, рынки успеют попрыгать и до 21:00.
И, как это стало традиционным за последнее время, выходит много отчетности. На этот раз представлены компании:
🌐Qualcomm, Airbus, CVS, BNP, Kraft Heinz, Emerson, Philips 66, MetLife, Barrick Gold
Что и говори – денек будет нескучным.
Вывод?
Я полагаю, что ничем особым и принципиально новым нас Владыко Ставки сегодня не удивит. Прозвучат все те же варианты надоевших уже «Песен о Главном». Реакция рынков? Да может даже попытаться на этом всем еще и подрасти. Только вот вряд ли получится.
#ставка #США
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вчера вышла статья о Китае и США, оказавшихся на грани войны. Пост вызвал бурный интерес у читателей.
Еще бы! Столкновение двух крупнейших экономик мира заденет КАЖДОГО. Да и сам мир, скорее всего, уже не будет прежним.
❗️ В канву подготовки к войне ложится масштабная распродажа Китаем американского госдолга. Тема активно раскручивается СМИ, особенно в телеграм-каналах.
Действительно, с января 2022 года по январь 2023 года позиция Китая в US Treasuries снизилась на $174,4 млрд, или 17%. Это много. Объем американского госдолга в резервах Китая снизился до минимума с 2010 года.
Совпадение?
@bitkogan
Еще бы! Столкновение двух крупнейших экономик мира заденет КАЖДОГО. Да и сам мир, скорее всего, уже не будет прежним.
Действительно, с января 2022 года по январь 2023 года позиция Китая в US Treasuries снизилась на $174,4 млрд, или 17%. Это много. Объем американского госдолга в резервах Китая снизился до минимума с 2010 года.
Совпадение?
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, а что думаете вы? Китай продает американский долг, готовясь к войне?
Anonymous Poll
15%
Да
28%
Да, но война будет не сейчас, а через 5-10 лет
15%
Нет, продажи носят технический характер
17%
Нет, никакой войны не будет, не морочьте голову
9%
Не знаю
16%
Посмотреть результат голосования
А теперь дам реальную картину.
❓ Куда же Китай вкладывает деньги от продажи госдолга США?
Мои аналитики внимательно изучили цифры. Увы, но сенсации из распродажи «трежерей» китайцами сделать не получится.
Никакого вам ухода от доллара перед нападением на Тайвань.
Хайп – дело святое, но здесь похайповали только те, кто не потрудился изучить тему поглубже.
В реальности Китай продает госдолг США, чтобы переложиться в другие американские долги – агентские бонды США. Доходность по ним выше, а риски практически сопоставимы с US Treasuries.
Подробнее с цифрами о том, куда Китай вкладывает деньги от продажи US Treasuries, читайте в статье на сайте bitkogan.
#Китай #США #госдолг
@bitkogan
Мои аналитики внимательно изучили цифры. Увы, но сенсации из распродажи «трежерей» китайцами сделать не получится.
Никакого вам ухода от доллара перед нападением на Тайвань.
Хайп – дело святое, но здесь похайповали только те, кто не потрудился изучить тему поглубже.
В реальности Китай продает госдолг США, чтобы переложиться в другие американские долги – агентские бонды США. Доходность по ним выше, а риски практически сопоставимы с US Treasuries.
Подробнее с цифрами о том, куда Китай вкладывает деньги от продажи US Treasuries, читайте в статье на сайте bitkogan.
#Китай #США #госдолг
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мы все помним невероятные движения на протяжении всего года: от 77 руб. до 120 руб. за доллар, последующее снижение до 50 руб. за доллар и очередное ослабление российской валюты.
И вот сейчас курс, наконец, стабилизировался на уровне 75-80 руб. за доллар, оптимальном для экспортоориентированной страны.
Причины такой волатильности вполне понятны:
🔹 Паника на фоне начала СВО и, как следствие, ослабление рубля.
🔹 Обязательная продажа выручки экспортерами, снижение импорта, страх от введения эмбарго на российскую нефть, которые привели к укреплению национальной валюты.
🔹 Постепенный рост импорта, переориентация поставок нефти и газа, а также отмена обязательной продажи валютной выручки имели обратный эффект.
Один из важных факторов, влияющих на курс рубля, который мы хотели бы выделить, – продажа экспортной выручки российскими компаниями. Причем, что немаловажно, часть из этой выручки затем оседает на счетах эмитентов для выплаты дивидендов.
К примеру:
Об этом мы писали только вчера.
А теперь представьте, какая огромная экспортная выручка была сконвертирована в рубли из иностранной валюты у подобных компаний. Разумеется, влияние на курс рубля было существенным.
В следующей статье мы приведем для вас очень интересные цифры по этому поводу.
Не забывайте, компании не конвертируют всю свою полученную выручку в рубли. Часть полученной выручки и так уже номинирована в рублях, поскольку все компании так или иначе взаимодействуют с внутренним рынком. В таком случае расчеты проходят в рублях, конвертация не нужна.
Наша задача показать какие потоки направлялись именно на конвертацию и каким образом это влияло на курс рубля. Кстати, даже с огромными потоками (небольшой спойлер) рубль так или иначе ослабевал, что наталкивает нас на определенные мысли.
Оставайтесь с нами, будет интересно!
#рубль
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Все же помнят каким неповторимым талантом обладал Юлий Цезарь?
По словам Плиния Старшего: «Он умел писать или читать и одновременно — диктовать и слушать. Он мог диктовать своим секретарям по четыре письма одновременно, причём по самым важным вопросам; а если не был занят ничем другим — то и по семь писем».
Звучит, конечно, интересно, особенно если вспомнить про наших легендарных двух зайцев, которыми вечно всех предостерегают…
А что, если я скажу, что и за двумя зайцами можно угнаться, и сделать несколько дел одновременно? Правда, это чаще всего применимо тогда, когда речь заходит об инвестициях.
Скажу больше — мне удалось собрать в одном месте то, что поможет не только делать три дела одновременно, но и совместить приятное с полезным. Если точнее, то:
— Выстроить план по накоплению своего первого серьёзного капитала.
— Получить «бесплатные деньги» от государства.
— Понять, что со всем этим делать дальше.
Догадались о чём пойдёт речь?
Ранее я уже кратко упоминал, что начал подготовку нового материала. И, как вы понимаете, взялся я за это не просто так, а исключительно из-за большого интереса со стороны подписчиков @bitkogan.
👉 Поэтому приоткрываю завесу тайны — в новом материале мы коснёмся темы ИИC. Инструмента крайне интересного, но, по понятным причинам, подходящего для тех, кто платит НДФЛ и хочет дополнительно к инвестициям получать стабильную прибыль до 52 000 рублей в год.
О чём вы в нём узнаете?
🔹 Как перестать терять до 52 000 рублей в год?
🔹 Почему в 95% случаев новичку открывать ИИС выгоднее, чем брокерский счёт?
🔹Как инвестировать на ИИС?
🔹Что нужно знать, чтобы инвестиции приносили не только прибыль, но и удовольствие?
🔹Как лучше всего пополнить ИИС?
🔹Три законных и один неприемлемый способ заработка на ИИС.
🔹Как правильно забрать свои деньги у государства?
🔗 Хорошая новость в том, что забрать его вы можете прямо здесь и сейчас — по этой ссылке.
Приятного чтения!
#ИИС
@bitkogan
По словам Плиния Старшего: «Он умел писать или читать и одновременно — диктовать и слушать. Он мог диктовать своим секретарям по четыре письма одновременно, причём по самым важным вопросам; а если не был занят ничем другим — то и по семь писем».
Звучит, конечно, интересно, особенно если вспомнить про наших легендарных двух зайцев, которыми вечно всех предостерегают…
А что, если я скажу, что и за двумя зайцами можно угнаться, и сделать несколько дел одновременно? Правда, это чаще всего применимо тогда, когда речь заходит об инвестициях.
Скажу больше — мне удалось собрать в одном месте то, что поможет не только делать три дела одновременно, но и совместить приятное с полезным. Если точнее, то:
— Выстроить план по накоплению своего первого серьёзного капитала.
— Получить «бесплатные деньги» от государства.
— Понять, что со всем этим делать дальше.
Догадались о чём пойдёт речь?
Ранее я уже кратко упоминал, что начал подготовку нового материала. И, как вы понимаете, взялся я за это не просто так, а исключительно из-за большого интереса со стороны подписчиков @bitkogan.
👉 Поэтому приоткрываю завесу тайны — в новом материале мы коснёмся темы ИИC. Инструмента крайне интересного, но, по понятным причинам, подходящего для тех, кто платит НДФЛ и хочет дополнительно к инвестициям получать стабильную прибыль до 52 000 рублей в год.
О чём вы в нём узнаете?
🔹 Как перестать терять до 52 000 рублей в год?
🔹 Почему в 95% случаев новичку открывать ИИС выгоднее, чем брокерский счёт?
🔹Как инвестировать на ИИС?
🔹Что нужно знать, чтобы инвестиции приносили не только прибыль, но и удовольствие?
🔹Как лучше всего пополнить ИИС?
🔹Три законных и один неприемлемый способ заработка на ИИС.
🔹Как правильно забрать свои деньги у государства?
🔗 Хорошая новость в том, что забрать его вы можете прямо здесь и сейчас — по этой ссылке.
Приятного чтения!
#ИИС
@bitkogan
🗯 Получаю в поддержку довольно много вопросов, которые можно свести в один общий: а почему я так уверен, что в этом году нам предстоит насладиться во всей красе обвалами на рынке? А может все произойдет с точностью наоборот?
Оно же так всегда по факту на рынке происходит. С точностью да наоборот. Давайте вместе подумаем. 🤔 А вообще, от чего падает рынок.
Скажу иначе – что должно произойти, чтобы рынок стал медвежьим?
По всей видимости, драма с госдолгом должна будет разрешиться, хотя произойдет это не в ближайшие часы. Демократы пойдут на уступки республиканцам, как и наоборот. Вопрос только во времени:
▪️зачастую это происходит за несколько часов до момента, когда заканчивается кэш на балансе Минфина США, т. е. в конце мая народные избранники договорятся.
▪️однако сценаристы сейчас бастуют, о чем написали в HOTLINE, поэтому хэппи-энд может не наступить за секунду «до», и драма голливудского масштаба затянется…
В любом случае до «дня Y и часа X» или уже после – народные избранники договорятся о повышении потолка госдолга на $1,5 трлн. Естественно, ведь те, кто не будут готовы пойти на уступки, потеряют голоса избирателей на выборах в следующем году.
Тут-то и начинается самое интересное. Сразу после одобрения парламентариями закона о поднятии потолка госдолга, ФРС начнет предоставлять американскому бюджету ликвидность, но не на все $1,5 трлн.
На большую часть суммы Минфин США будет выпускать бонды, чтобы получить ликвидность, что может серьезно сказаться на финансовых рынках.
Таким образом будет «подсушиваться» ликвидность. Хотя в одночасье проблемы не возникнут. Возьмем небольшой лаг в 1-2 месяца (т. е. июнь или июль). И тогда уже рынок может отреагировать падением на низкую ликвидность.
И эти трудности дополнят сохраняющиеся проблемы с банками, риски наступления рецессии и сложности на рынке недвижки(высокие ставки по кредитам свели почти на нет сделки с жилой и коммерческой недвижимостью).
И это при стремительно растущих расходах федерального бюджета. Так за 2023 финансовый год (начался в октябре 2022 г.) власти потратили $3,15 трлн, что на 13% больше, чем за тот же период годом ранее.
Интересный коктейль получается!
Вывод
Не буду давать 100% гарантию, что все пойдет именно по этому сценарию. Как всегда, может что-то измениться. Но глобально, ситуация следующая:
1️⃣ Минфин будет занимать на рынках деньги, как только дадут такую возможность. Тем самым, теоретически, доходность по бондам может еще подняться.
2️⃣ «Подсушивание» рынка может привести к кредитному кранчу, учитывая прочие обстоятельства.
Вот вам и сценарий, который вполне возможен. Ну, а в результате кредитного кранча, особенно в условиях проблем в банковском секторе и коммерческой недвижимости, обычно происходит «скукоживание» рынков. Вот вам и интрига. Дай Бог, чтобы ошибался в своих прогнозах!
#госдолг #США
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇺🇸 ФРС подняла ставку на 25 б. п. и намекнула, что пора бы и заканчивать
10-е повышение ставки за период чуть более года. Это сильно. Данное повышение на 25 б. п. было уместно и ожидаемо.
Что дальше?
В предыдущем заявлении говорилось: «Комитет ожидает, что некоторое дополнительное ужесточение политики может быть уместным». Теперь это предложение опустили.
Думаю, будет, как минимум, пауза в повышении. А, скорее всего, на этом ФРС и остановится.
В 21:30 по МСК начинается пресс-конференция главы ФРС Пауэлла. Думаю, нам расскажут о том, как устойчива банковская система и о том, как ФРС нацелена на борьбу с инфляцией. Песни о главном.
Но вот что будет по факту от очередного повышения ставки?
Банковская система в Штатах уже испытывает проблемы. И они нарастают. Повышение ставки было необходимо, чтобы убедить рынки, что с банковской системой все в порядке.
Но мы прекрасно понимаем: чем выше ставка, тем дороже банкам привлекать деньги.
Не окажется ли десятое повышение ставки лишним?
#ставка #США
@bitkogan
10-е повышение ставки за период чуть более года. Это сильно. Данное повышение на 25 б. п. было уместно и ожидаемо.
Что дальше?
В предыдущем заявлении говорилось: «Комитет ожидает, что некоторое дополнительное ужесточение политики может быть уместным». Теперь это предложение опустили.
Думаю, будет, как минимум, пауза в повышении. А, скорее всего, на этом ФРС и остановится.
В 21:30 по МСК начинается пресс-конференция главы ФРС Пауэлла. Думаю, нам расскажут о том, как устойчива банковская система и о том, как ФРС нацелена на борьбу с инфляцией. Песни о главном.
Но вот что будет по факту от очередного повышения ставки?
Банковская система в Штатах уже испытывает проблемы. И они нарастают. Повышение ставки было необходимо, чтобы убедить рынки, что с банковской системой все в порядке.
Но мы прекрасно понимаем: чем выше ставка, тем дороже банкам привлекать деньги.
Не окажется ли десятое повышение ставки лишним?
#ставка #США
@bitkogan