Друзья, всем привет!
Все по классике. Причин для падений хоть отбавляй. Писали о них неоднократно за последнее время. Такой хороший повод понервничать.
И по потолку госдолга США пока неопределенность. А тут тебе еще и отчет FRC, который всем четко дал понять, что ситуация в банковской сфере до безумия далека от стабильности.
Рынки начали достаточно душевно сдуваться:
🔹Падение S&P превышало в моменте 1,5%. Естественно все это на фоне бегства инвесторов в UST.
🔹Доходности UST 10 падали аж до 3,38% (это при том, что на днях мы видели 3,62).
🔹Доллар – немного вверх. Но без энтузиазма.
🔹Ну и золото, как защитный актив, моментально пошло восстанавливаться.
Короче – классика жанра. Небольшой такой RISK OFF.
С чего же уже сегодня утром рынки резко позеленели? Уже все проблемы решены?
Все просто:
▪️После закрытия рынков вышел отличный отчет MSFT. На пост маркете бумага +8%.
▪️Неплохо отчитался и Google (Alphabet), который к тому же объявил о серьезной программе Buyback на сумму порядка $70 миллиардов.
▪️Аналогично неплохой отчет дала VISA. На пост маркете небольшой рост в пределах 2%.
Ну что, все? Падения закончились?
Я полагаю нет. Весь праздник еще впереди. Поэтому зафиксировал, конечно же, пользуясь случаем, часть шортовых позиций (прибыль по ним смотрите в сервисе по подписке – порядка 16%). Однако большую часть держу.
Ну и в завершение: Как события в США влияют на Россию?
Казалось бы, чем больше турбулентность у супостатов, тем жизнь веселее и разумеется более осмысленней. К чему им столько внимания? И вправду, почему мы так часто говорим об экономике США, региональных банках и потолке госдолга?
Все просто. События по ту сторону океана напрямую влияют на весь мир. Так, если политики не успеют в назначенный срок договориться о повышении лимита заимствования, пострадают не только местные «бюджетники», но и весь мир.
Разумеется, в последний момент, помотав всему миру нервы, обо всем договорятся. Однако призрак достаточно жесткой рецессии бродит по миру. Из-за угрозы снижения спроса под давлением окажется и рынок чёрного золота. К слову, цена на нефть марки Brent уже опустилась ниже $81 на фоне слабого отчета First Republic Bank.
Остается надеяться, что в ФРС вынесли урок из истории с SVB и готовы ко всему...
Для России банковский кризис в США – необязательно хорошая новость. Да, доллар может немного обесцениться, но и доходы от экспорта полезных ископаемых также упадут, если только страны ОПЕК+ не повернут «кран» в противоположную сторону.
Вывод.
Хотя Россия и оказалась в изоляции, проблемы развитого мира непременно отразятся и на благосостоянии россиян.
Не забываем, что несмотря на стремительное сокращение доли резервов Китая в UST, тем не менее Поднебесная держит более 800 миллиардов долларов резервов в UST. Так что, пострадать могут все.
Но, с другой стороны, достигнутый потолок госдолга и возможное вынужденное сокращение затрат США открывают для России определенное окно возможностей. Так что есть о чем поразмыслить.
#США #рынки
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В России полностью откажутся от вкладов в долларах и евро к концу 2025 г.
Так прогнозируют в ВТБ (подробнее читайте в Hotline).
Я думаю, этот тренд характерен для всей нашей банковской сферы. Россияне сейчас просто ВЫНУЖДЕНЫ отказываться от доллара и евро на счетах. Комиссии за хранение, принудительные конвертации, ограничения на переводы валюты и снятие наличных…
Уроки прошлого года показали, что еще недавно такой консервативный инструмент, как вклады в долларах и евро, превратились в историю для любителей острых ощущений.
Где деньги, Зин?
🔹«Под матрасом». По данным ЦБ, на 1 февраля объем наличной валюты у россиян достиг $105 млрд. Это рекордная сумма за все время ведения такой статистики.
Соглашусь с ребятами из канала «Это к деньгам»: держать доллары наличными стало нормальным решением в наших новых условиях.
🔹В основном, вкладчики уходят в рубль. Небольшой процент открывает депозиты в юанях.
Не забываем и про российский рынок, который не устает нас радовать в последнее время. Несмотря ни на что, потенциал роста у него огромный.
По сути, наш рынок превратился в замкнутую песочницу: на нем могут надуваться любые пузыри, т.к. многим россиянам просто больше некуда вкладывать. Так что... пользуемся 😉
#российский_рынок #валюты
@bitkogan
Так прогнозируют в ВТБ (подробнее читайте в Hotline).
Я думаю, этот тренд характерен для всей нашей банковской сферы. Россияне сейчас просто ВЫНУЖДЕНЫ отказываться от доллара и евро на счетах. Комиссии за хранение, принудительные конвертации, ограничения на переводы валюты и снятие наличных…
Уроки прошлого года показали, что еще недавно такой консервативный инструмент, как вклады в долларах и евро, превратились в историю для любителей острых ощущений.
Где деньги, Зин?
🔹«Под матрасом». По данным ЦБ, на 1 февраля объем наличной валюты у россиян достиг $105 млрд. Это рекордная сумма за все время ведения такой статистики.
Соглашусь с ребятами из канала «Это к деньгам»: держать доллары наличными стало нормальным решением в наших новых условиях.
🔹В основном, вкладчики уходят в рубль. Небольшой процент открывает депозиты в юанях.
Не забываем и про российский рынок, который не устает нас радовать в последнее время. Несмотря ни на что, потенциал роста у него огромный.
По сути, наш рынок превратился в замкнутую песочницу: на нем могут надуваться любые пузыри, т.к. многим россиянам просто больше некуда вкладывать. Так что... пользуемся 😉
#российский_рынок #валюты
@bitkogan
Forwarded from MMI
ОПРОС ПО СТАВКЕ БАНКА РОССИИ: «ЯСТРЕБИНЫЕ» НАСТРОЕНИЯ ОСЛАБЛИ
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 28 АПРЕЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
Результаты опроса показали, что наши читатели ждут сохранение ставки на уровне 7.5%. За такое решение высказались 63% респондентов (59% в марте, 69% в феврале). Повышения ставки ждут 30% респондентов (36% в марте, 23% в феврале).
При этом 44% сказали, что и сами на месте ЦБ оставили бы ставку без изменений (43% в марте, 42% в феврале). Доля тех, кто сам повысил бы ставку, составила 32% (35% в марте, 32% в феврале).
Как видно, «ястребиные» настроения уменьшились по сравнению с мартом, но всё ещё сильнее, чем в феврале.
В опросе приняли участие более 18.5 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Евгений Коган @Bitkogan
Сегодня мы с вами имеем определённый баланс между проинфляционными факторами, а также факторами на снижение инфляции. Я думаю, что ЦБ очень внимательно все это отслеживает. Однако в итоге примет решение, как уже это было в последнее время много раз, ничего не делать. И наверное, сегодня это самое мудрое решение. Т. к. самая главная задача у ЦБ, как у врачей, – не навреди. Потому думаю, что ничего меняться не будет.
Суворов Евгений @russianmacro
Мы разделяем настроения наших читателей. Наши ожидания в плане повышения ставки ослабли. И главная причина этого – сохраняющаяся умеренная инфляция. Да, инфляционные риски по-прежнему высоки. Это и бюджет, это и усиливающийся перегрев рынка труда, транслирующийся в быстрый рост зарплат в отраслях, связанных с ВПК. Это и ускорившееся потребительское кредитование. И, конечно, произошедший в апреле обвал рубля, спровоцированный, по-видимому, проблемами с оплатой экспортных контрактов. ЦБ наверняка всё это видит и понимает, но вряд ли решится на превентивные меры. Иными словами, пока инфляция на закрепится на уровне 5% saar, а её устойчивая часть не уйдёт выше 4% saar, повышения ставки не будет.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 28 АПРЕЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
Результаты опроса показали, что наши читатели ждут сохранение ставки на уровне 7.5%. За такое решение высказались 63% респондентов (59% в марте, 69% в феврале). Повышения ставки ждут 30% респондентов (36% в марте, 23% в феврале).
При этом 44% сказали, что и сами на месте ЦБ оставили бы ставку без изменений (43% в марте, 42% в феврале). Доля тех, кто сам повысил бы ставку, составила 32% (35% в марте, 32% в феврале).
Как видно, «ястребиные» настроения уменьшились по сравнению с мартом, но всё ещё сильнее, чем в феврале.
В опросе приняли участие более 18.5 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Евгений Коган @Bitkogan
Сегодня мы с вами имеем определённый баланс между проинфляционными факторами, а также факторами на снижение инфляции. Я думаю, что ЦБ очень внимательно все это отслеживает. Однако в итоге примет решение, как уже это было в последнее время много раз, ничего не делать. И наверное, сегодня это самое мудрое решение. Т. к. самая главная задача у ЦБ, как у врачей, – не навреди. Потому думаю, что ничего меняться не будет.
Суворов Евгений @russianmacro
Мы разделяем настроения наших читателей. Наши ожидания в плане повышения ставки ослабли. И главная причина этого – сохраняющаяся умеренная инфляция. Да, инфляционные риски по-прежнему высоки. Это и бюджет, это и усиливающийся перегрев рынка труда, транслирующийся в быстрый рост зарплат в отраслях, связанных с ВПК. Это и ускорившееся потребительское кредитование. И, конечно, произошедший в апреле обвал рубля, спровоцированный, по-видимому, проблемами с оплатой экспортных контрактов. ЦБ наверняка всё это видит и понимает, но вряд ли решится на превентивные меры. Иными словами, пока инфляция на закрепится на уровне 5% saar, а её устойчивая часть не уйдёт выше 4% saar, повышения ставки не будет.
Писал недавно о том, как уважаемое издание выносило в заголовки единичные проблемы клиентов брокеров и представляло их как системные.
Издание приводило в качестве аргумента негативные отзывы клиентов брокеров на сайте «Банки.ру». Уже писал, что выносить частные случаи как общую проблему – это необоснованный подрыв доверия к российскому рынку.
Но теперь открылись новые любопытные подробности. Оказывается на таких сайтах, как VC.ru и Banki.ru еще и появились поддельные жалобы.
Схему обмана выявил Тинькофф. Конкретно речь про около 15 кейсов и миллионы спасенных рублей.
Кратко поясню, как все происходит.
Мошенники убеждают клиентов перевести им свои деньги или получают доступ к личному кабинету и сами делают перевод. Тинькофф блокирует перевод из-за фрод-мониторинга. Далее на VC.ru и Banki.ru появляются жалобы от якобы недовольных клиентов Тинькофф, которым банк блокировал транзакции. На деле выяснилось, что реальные клиенты отзывов на VC.ru и Banki.ru не писали. Вот так мошенники пытаются вынудить банк разблокировать перевод.
Пишу я это к тому, что сейчас кто угодно может писать что угодно. И цели могут быть разные. Поток информации просто огромен и проверять все данные – это не желательно, а просто необходимо.
@bitkogan
Издание приводило в качестве аргумента негативные отзывы клиентов брокеров на сайте «Банки.ру». Уже писал, что выносить частные случаи как общую проблему – это необоснованный подрыв доверия к российскому рынку.
Но теперь открылись новые любопытные подробности. Оказывается на таких сайтах, как VC.ru и Banki.ru еще и появились поддельные жалобы.
Схему обмана выявил Тинькофф. Конкретно речь про около 15 кейсов и миллионы спасенных рублей.
Кратко поясню, как все происходит.
Мошенники убеждают клиентов перевести им свои деньги или получают доступ к личному кабинету и сами делают перевод. Тинькофф блокирует перевод из-за фрод-мониторинга. Далее на VC.ru и Banki.ru появляются жалобы от якобы недовольных клиентов Тинькофф, которым банк блокировал транзакции. На деле выяснилось, что реальные клиенты отзывов на VC.ru и Banki.ru не писали. Вот так мошенники пытаются вынудить банк разблокировать перевод.
Пишу я это к тому, что сейчас кто угодно может писать что угодно. И цели могут быть разные. Поток информации просто огромен и проверять все данные – это не желательно, а просто необходимо.
@bitkogan
🧬 ИСКЧ вывел Генетико на биржу. Первое IPO в РФ за год – и сразу успех.
Вчера компания Генетико (GECO), входящая в структуру ИСКЧ, провела IPO на Мосбирже. Само по себе это весьма примечательное событие для российского рынка. За 2022 г. разместилась лишь одна компания – сервис по аренде самокатов Whoosh.
Так что, прежде всего, хотим поздравить ИСКЧ и Генетико с успешным размещением! Будем надеяться, что это станет новой точкой отсчета для IPO российских компаний. Ну а теперь перейдем к деталям.
▪️Генетико разместила все 10 млн акций по цене 17,88 руб. и привлекла 178,8 млн руб. Рыночная капитализация на день размещения составила 1,48 млрд руб.
▪️При этом книга заявок была переподписана в 2,5 раза, общий спрос оказался выше 439 млн руб.
Сегодня на вторичном рынке начались торги акциями компании. Вывод об огромном спросе на акции Генетико напрашивается сам при взгляде биржевой стакан: по бумаге нет заявок на продажу, только на покупку.
То есть в бумагах компании сложилась интересная ситуация из-за ажиотажа и отсутствия желающих продавать акции, рост Генетико в первый день составил 40% от цены IPO. Отметим, что такое «взрывное» IPO положительно сказалось и на капитализации ИСКЧ.
Насколько оправдан этот ажиотаж?
Факторов роста у Генетико, действительно немало. В России наблюдается начало тренда на внедрение медицинской генетики и включение ее в ОМС.
В это же время Генетико – первая компания в сфере генетических исследований на российском фондовом рынке, обладающая высокой репутацией в индустрии, опытной командой ученых и специалистов с экспертизой.
Дополнительными драйверами роста являются рост расходов на орфанные заболевания и востребованность импортозамещения.
Что будет со спросом?
Очевидно, ситуация с отсутствием продавцов на рынке не будет продолжаться долго. По мере снижения ажиотажа появятся заявки на продажу, которые найдут своих покупателей.
При этом нельзя исключать тот факт, что после успешного первичного размещения компания может провести вторичное размещение, которое позволит увеличить ликвидность и еще больше повысить интерес со стороны инвесторов.
Кстати, мы получили эксклюзивный комментарий от основателя ИСКЧ Артура Исаева, с которым недавно была записана интересная передача на Youtube. Комментарий мы опубликуем вскоре после данной статьи.
#биотех #IPO
@bitkogan
Вчера компания Генетико (GECO), входящая в структуру ИСКЧ, провела IPO на Мосбирже. Само по себе это весьма примечательное событие для российского рынка. За 2022 г. разместилась лишь одна компания – сервис по аренде самокатов Whoosh.
Так что, прежде всего, хотим поздравить ИСКЧ и Генетико с успешным размещением! Будем надеяться, что это станет новой точкой отсчета для IPO российских компаний. Ну а теперь перейдем к деталям.
▪️Генетико разместила все 10 млн акций по цене 17,88 руб. и привлекла 178,8 млн руб. Рыночная капитализация на день размещения составила 1,48 млрд руб.
▪️При этом книга заявок была переподписана в 2,5 раза, общий спрос оказался выше 439 млн руб.
Сегодня на вторичном рынке начались торги акциями компании. Вывод об огромном спросе на акции Генетико напрашивается сам при взгляде биржевой стакан: по бумаге нет заявок на продажу, только на покупку.
То есть в бумагах компании сложилась интересная ситуация из-за ажиотажа и отсутствия желающих продавать акции, рост Генетико в первый день составил 40% от цены IPO. Отметим, что такое «взрывное» IPO положительно сказалось и на капитализации ИСКЧ.
Насколько оправдан этот ажиотаж?
Факторов роста у Генетико, действительно немало. В России наблюдается начало тренда на внедрение медицинской генетики и включение ее в ОМС.
В это же время Генетико – первая компания в сфере генетических исследований на российском фондовом рынке, обладающая высокой репутацией в индустрии, опытной командой ученых и специалистов с экспертизой.
Дополнительными драйверами роста являются рост расходов на орфанные заболевания и востребованность импортозамещения.
Что будет со спросом?
Очевидно, ситуация с отсутствием продавцов на рынке не будет продолжаться долго. По мере снижения ажиотажа появятся заявки на продажу, которые найдут своих покупателей.
При этом нельзя исключать тот факт, что после успешного первичного размещения компания может провести вторичное размещение, которое позволит увеличить ликвидность и еще больше повысить интерес со стороны инвесторов.
Кстати, мы получили эксклюзивный комментарий от основателя ИСКЧ Артура Исаева, с которым недавно была записана интересная передача на Youtube. Комментарий мы опубликуем вскоре после данной статьи.
#биотех #IPO
@bitkogan
⬆️ Как и обещали, публикуем эксклюзивный комментарий предпринимателя, венчурного инвестора, основателя ИСКЧ, генетика Артура Исаева для канала @bitkogan по размещению «Генетико»:
«Размещение ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» прошло хорошо. Первое IPO в 2023 году, первая компания в области генетических исследований на фондовом рынке.
Во-первых, хочу подчеркнуть, что рынок капитала в России, скорее, жив, и мы видим интерес инвесторов к генетическим исследованиям, биотеху, и к технологическим компаниям в целом.
Во-вторых, надо отметить заслугу Мосбиржи, существующей хорошей инфраструктуры для размещений и наших организаторов размещения - Алор и Ива-партнерс. И, безусловно, вклад опытной команды, экспертизы и экосистемы группы ИСКЧ, которая позволяет компаниям группы эффективнее решать проблемы не только с продвижением разработок, но и с коммуникациями с инвесторами, привлечением капитала и, в итоге, быстрее развиваться.
Это важное для Генетико IPO и капитал для реализации стратегии. Но помимо этого IPO Генетико – это сигнал самочувствия рынка капитала и возможностей для биотеха и других эмитентов, которые, уверен, теперь активнее пойдут на рынок капитала.
Прошедшее IPO говорит о высокой оценке бизнеса компании со стороны инвесторов, а также о доверии к ее команде и перспективам. А Генетико я желаю удачи в укреплении своих позиций на рынке и развитии своего потенциала».
Мы благодарим Артура Исаева за исчерпывающий комментарий и желаем Генетико успеха на бирже!
@bitkogan
«Размещение ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» прошло хорошо. Первое IPO в 2023 году, первая компания в области генетических исследований на фондовом рынке.
Во-первых, хочу подчеркнуть, что рынок капитала в России, скорее, жив, и мы видим интерес инвесторов к генетическим исследованиям, биотеху, и к технологическим компаниям в целом.
Во-вторых, надо отметить заслугу Мосбиржи, существующей хорошей инфраструктуры для размещений и наших организаторов размещения - Алор и Ива-партнерс. И, безусловно, вклад опытной команды, экспертизы и экосистемы группы ИСКЧ, которая позволяет компаниям группы эффективнее решать проблемы не только с продвижением разработок, но и с коммуникациями с инвесторами, привлечением капитала и, в итоге, быстрее развиваться.
Это важное для Генетико IPO и капитал для реализации стратегии. Но помимо этого IPO Генетико – это сигнал самочувствия рынка капитала и возможностей для биотеха и других эмитентов, которые, уверен, теперь активнее пойдут на рынок капитала.
Прошедшее IPO говорит о высокой оценке бизнеса компании со стороны инвесторов, а также о доверии к ее команде и перспективам. А Генетико я желаю удачи в укреплении своих позиций на рынке и развитии своего потенциала».
Мы благодарим Артура Исаева за исчерпывающий комментарий и желаем Генетико успеха на бирже!
@bitkogan
Расходы Минфина продолжают расти. А доходы?..
Взгляните на статистику по бюджету РФ с 1 по 25 апреля:
Расходы за 25 дней: 2 499 млрд руб. Это уже на 167 млрд руб. больше, чем за весь март. Посмотрите в приложенной таблице, как выросли среднесуточные расходы в апреле.
Доходы за 25 дней: 526 млрд. руб. Очень низкие, но это ни о чем не говорит. Выплаты по налогам будут в конце месяца. И статистику мы узнаем только в начале мая.
Но есть нюанс.
Налоговый период уже подходит к концу (завершится он в пятницу). А рубль все никак не укрепляется. Может, потому что валютной выручки было не так уж много (и, соответственно, доходов бюджета тоже)? Возможно и такое.
Выводы?
1️⃣ На фоне СВО и присоединения новых регионов расходы бюджета выросли не разово, а на постоянной основе. Это видно по цифрам.
2️⃣ Нефтегазовые доходы в этом месяце, по идее, не должны просесть. Например, в апреле выросла экспортная пошлина из-за роста Urals. Но динамика рубля говорит о том, что больших поступлений, вероятно, и не было.
Так что апрельские нефтегазовые доходы остаются для нас главной интригой. Может, прикупить юаней в конце налогового периода? На всякий случай.
#бюджет #рубль
@bitkogan
Взгляните на статистику по бюджету РФ с 1 по 25 апреля:
Расходы за 25 дней: 2 499 млрд руб. Это уже на 167 млрд руб. больше, чем за весь март. Посмотрите в приложенной таблице, как выросли среднесуточные расходы в апреле.
Доходы за 25 дней: 526 млрд. руб. Очень низкие, но это ни о чем не говорит. Выплаты по налогам будут в конце месяца. И статистику мы узнаем только в начале мая.
Но есть нюанс.
Налоговый период уже подходит к концу (завершится он в пятницу). А рубль все никак не укрепляется. Может, потому что валютной выручки было не так уж много (и, соответственно, доходов бюджета тоже)? Возможно и такое.
Выводы?
1️⃣ На фоне СВО и присоединения новых регионов расходы бюджета выросли не разово, а на постоянной основе. Это видно по цифрам.
2️⃣ Нефтегазовые доходы в этом месяце, по идее, не должны просесть. Например, в апреле выросла экспортная пошлина из-за роста Urals. Но динамика рубля говорит о том, что больших поступлений, вероятно, и не было.
Так что апрельские нефтегазовые доходы остаются для нас главной интригой. Может, прикупить юаней в конце налогового периода? На всякий случай.
#бюджет #рубль
@bitkogan
Мир спасен.
Друзья, всем привет!
Демократы и республиканцы договорились о подъеме на $1,5 трлн потолка госдолга США.
Гм… А где аплодисменты? Где взлет рынка по принципу – ура, ужас отменяется. Так кина все же не будет или будет?
Фьючерсы на S&P растут. Аж на 0,25%. Что-то как-то маловато. Да и то, растут они по причине того, что неплохо отчиталась самая крупная по версии Роскомнадзора публичная, запрещенная в РФ экстремистская организация. Акции экстремистов растут на постмаркете на экстремистские 11,6%.
Так что же случилось и почему не видно энтузиазма у инвесторов по поводу достижения договоренностей? Ларчик открывается весьма просто. Договоренности достигнуты в Нижней палате Парламента США.
И условие этого подъема планки потолка госдолга на $1,5 трлн весьма простое. Нужно вернуть госрасходы США на уровень 2022 г. Рост возможен не более чем на 1 процент в год – на 58 млрд.
Проблема в том, что в случае принятия этого законопроекта, предложенного республиканцами, демократам придется
▪️свернуть ряд важных для них соцпрограмм,
▪️а также отменить налоговые льготы на возобновляемые источники энергии.
Короче говоря, для демократов в предвыборный год это по сути означает публично отказаться от ряда своих ранее анонсированных громогласных обещаний. И вы думаете в такой редакции этот законопроект будет принят демократическим Сенатом и подписан Байденом? Ага, держи карман шире.
Ну и чего тогда будет в итоге?
Налоги в апреле месяце пока, по предварительным данным, собираются ни шатко ни валко. Деньги на счетах Минфина США скоро закончатся.
Итог всем ясен.
Разумеется, все обо всем договорятся. Просто, как обычно, помотав народу нервы. Но вот в итоге от каких расходов в итоге демократам придется отказаться?
А мы с вами, по всей видимости, сумеем насладиться сполна волатильностью на американском рынке. И закрыть свои шорты с неплохой прибылью.
Забавно, что министр финансов США Джанет Йеллен призвала конгресс согласовать увеличение лимита долга «без каких-либо условий», иначе страну ждет дефолт и «экономическая и финансовая катастрофа».
Ну право же… А как это без условий. А поторговаться? А повысить в мире потребление корвалола? Не… так дела не делаются.
P. S. Между тем доходность по трежерям со сроком погашения в 13 недель вплотную приблизились к 5%. CDS (стоимость страховки от дефолта) на американские госбумаги продолжает расти.
Инвесторы откровенно нервничают.
#госдолг #США
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Демократы и республиканцы договорились о подъеме на $1,5 трлн потолка госдолга США.
Гм… А где аплодисменты? Где взлет рынка по принципу – ура, ужас отменяется. Так кина все же не будет или будет?
Фьючерсы на S&P растут. Аж на 0,25%. Что-то как-то маловато. Да и то, растут они по причине того, что неплохо отчиталась самая крупная по версии Роскомнадзора публичная, запрещенная в РФ экстремистская организация. Акции экстремистов растут на постмаркете на экстремистские 11,6%.
Так что же случилось и почему не видно энтузиазма у инвесторов по поводу достижения договоренностей? Ларчик открывается весьма просто. Договоренности достигнуты в Нижней палате Парламента США.
И условие этого подъема планки потолка госдолга на $1,5 трлн весьма простое. Нужно вернуть госрасходы США на уровень 2022 г. Рост возможен не более чем на 1 процент в год – на 58 млрд.
Проблема в том, что в случае принятия этого законопроекта, предложенного республиканцами, демократам придется
▪️свернуть ряд важных для них соцпрограмм,
▪️а также отменить налоговые льготы на возобновляемые источники энергии.
Короче говоря, для демократов в предвыборный год это по сути означает публично отказаться от ряда своих ранее анонсированных громогласных обещаний. И вы думаете в такой редакции этот законопроект будет принят демократическим Сенатом и подписан Байденом? Ага, держи карман шире.
Ну и чего тогда будет в итоге?
Налоги в апреле месяце пока, по предварительным данным, собираются ни шатко ни валко. Деньги на счетах Минфина США скоро закончатся.
Итог всем ясен.
Разумеется, все обо всем договорятся. Просто, как обычно, помотав народу нервы. Но вот в итоге от каких расходов в итоге демократам придется отказаться?
А мы с вами, по всей видимости, сумеем насладиться сполна волатильностью на американском рынке. И закрыть свои шорты с неплохой прибылью.
Забавно, что министр финансов США Джанет Йеллен призвала конгресс согласовать увеличение лимита долга «без каких-либо условий», иначе страну ждет дефолт и «экономическая и финансовая катастрофа».
Ну право же… А как это без условий. А поторговаться? А повысить в мире потребление корвалола? Не… так дела не делаются.
P. S. Между тем доходность по трежерям со сроком погашения в 13 недель вплотную приблизились к 5%. CDS (стоимость страховки от дефолта) на американские госбумаги продолжает расти.
Инвесторы откровенно нервничают.
#госдолг #США
@bitkogan
А давайте пофантазируем. Что будет, если республиканцы и демократы не договорятся (подробнее обсудим в отдельном посте)?
Anonymous Poll
11%
Будет крах всей мировой финансовой системы
29%
Ничего страшного не будет. Рынки понервничают и успокоятся
10%
Рейтинг США порежут до мусорного уровня
28%
Физическое золото взлетит в космос
16%
Крипта взлетит
37%
Дефолта не будет в любом случае
2%
Свой вариант (присылайте на @askbitkogan, самые сногсшибательные идеи опубликуем)
Сургутнефтегаз: прогноз по дивидендам
Сегодня поговорим про легендарную кубышку Сургутнефтегаза и оценим перспективы дивидендов по итогам 2022 г.
Совсем недавно появилась информация, что ГОСА Сургутнефтегаза пройдет 30 июня и на нем традиционно будет рассмотрен вопрос дивидендов.
Компания славится своей валютной кубышкой, которая на конец 2021 г. насчитывала порядка $55 млрд, в рублевом эквиваленте это было 4,125 трлн. Мы помним, как в течение прошлого года ситуация с рублем менялась невероятным образом.
— На рынке до сих пор ходят слухи о том, что Сургутнефтегаз конвертировал свою валютную кубышку по курсу около 50 руб. (самые минимумы).
— Другие говорят, что они обменяли свои доллары на дружественный юань.
— Третьи утверждают, что вовсе продали валюту и купили ОФЗ. Правду мы узнаем лишь в отчете. Мы же будем считать – с кубышкой ничего не произошло.
Для прогноза дивидендов по префам Сургутнефтегаза необходимо учитывать 3 ключевых фактора:
🔹Прибыль от продаж. Наш прогноз 400 млрд руб. против 395 млрд руб. в 2021 г. За счет сильных результатов 1–2 кварталов компания смогла улучшить этот показатель
🔹Проценты по кубышке составляют около 3,4%. Это дает прирост порядка 144 млрд руб по ним.
🔹Переоценка кубышки исходя из курса рубля на конец 2022 г. составила 241 млрд руб.
В таком случае, дивиденд на привилегированные акции может составить 2,2 — 2,4 руб. Это порядка 6,8% доходности к текущей цене.
Тем не менее, вслед за динамикой рынка, префы Сургутнефтегаза со своих мобилизационных минимумов в моменте вырастали до 97%, а с начала года прибавили 35%.
Рынок живет ожиданиями: рубль значительно ослаб в новом году, что в значительной степени влияет и на будущие дивиденды компании. Но говорить об этом пока рано. Важнее увидеть отчет и наконец узнать судьбу легендарной кубышки.
Кстати, прогноз по дивидендам мы публиковали еще в декабре в нашем сервисе по подписке.
#дивиденды
@bitkogan
Сегодня поговорим про легендарную кубышку Сургутнефтегаза и оценим перспективы дивидендов по итогам 2022 г.
Совсем недавно появилась информация, что ГОСА Сургутнефтегаза пройдет 30 июня и на нем традиционно будет рассмотрен вопрос дивидендов.
Компания славится своей валютной кубышкой, которая на конец 2021 г. насчитывала порядка $55 млрд, в рублевом эквиваленте это было 4,125 трлн. Мы помним, как в течение прошлого года ситуация с рублем менялась невероятным образом.
— На рынке до сих пор ходят слухи о том, что Сургутнефтегаз конвертировал свою валютную кубышку по курсу около 50 руб. (самые минимумы).
— Другие говорят, что они обменяли свои доллары на дружественный юань.
— Третьи утверждают, что вовсе продали валюту и купили ОФЗ. Правду мы узнаем лишь в отчете. Мы же будем считать – с кубышкой ничего не произошло.
Для прогноза дивидендов по префам Сургутнефтегаза необходимо учитывать 3 ключевых фактора:
🔹Прибыль от продаж. Наш прогноз 400 млрд руб. против 395 млрд руб. в 2021 г. За счет сильных результатов 1–2 кварталов компания смогла улучшить этот показатель
🔹Проценты по кубышке составляют около 3,4%. Это дает прирост порядка 144 млрд руб по ним.
🔹Переоценка кубышки исходя из курса рубля на конец 2022 г. составила 241 млрд руб.
В таком случае, дивиденд на привилегированные акции может составить 2,2 — 2,4 руб. Это порядка 6,8% доходности к текущей цене.
Тем не менее, вслед за динамикой рынка, префы Сургутнефтегаза со своих мобилизационных минимумов в моменте вырастали до 97%, а с начала года прибавили 35%.
Рынок живет ожиданиями: рубль значительно ослаб в новом году, что в значительной степени влияет и на будущие дивиденды компании. Но говорить об этом пока рано. Важнее увидеть отчет и наконец узнать судьбу легендарной кубышки.
Кстати, прогноз по дивидендам мы публиковали еще в декабре в нашем сервисе по подписке.
#дивиденды
@bitkogan
Сегодня в рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассказываем о перспективах для инвесторов в акции российской сельскохозяйственной и продовольственной компании Русагро.
📍О факторах, которые поддержат рентабельность компании, читайте по ссылке
@bitkogan
📍О факторах, которые поддержат рентабельность компании, читайте по ссылке
@bitkogan
Telegraph
Русагро: хорошая ставка на восстановление сельхозцен
Исполнительный директор Департамента анализа рыночной конъюнктуры Марат Ибрагимов В 2022 г. операционная рентабельность всех бизнес-сегментов Русагро оказалась под давлением из-за снижения цен на сельхозпродукцию. В 2023 г. мы ожидаем улучшения рентабельности…
📺 Почему рубль не укрепляется?
Конец месяца, все и вся платят оброк правительству, а доллар все выше 80.
Что происходит, кто виноват и ждать ли чуда – рассказывает Евгений Коган.
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
Приятного просмотра!
#видео
@bitkogan
Конец месяца, все и вся платят оброк правительству, а доллар все выше 80.
Что происходит, кто виноват и ждать ли чуда – рассказывает Евгений Коган.
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
Приятного просмотра!
#видео
@bitkogan
YouTube
Почему не укрепляется рубль? Что с дефицитом бюджета?
Почему рубль не укрепляется?
Конец месяца, все и вся платят оброк правительству, а доллар все выше 80.
Что происходит, кто виноват и ждать ли чуда - рассказывает Евгений Коган.
Подписывайтесь на нас в соц. сетях:
Телеграм-канал BitKogan: http://t.me/bitkogan…
Конец месяца, все и вся платят оброк правительству, а доллар все выше 80.
Что происходит, кто виноват и ждать ли чуда - рассказывает Евгений Коган.
Подписывайтесь на нас в соц. сетях:
Телеграм-канал BitKogan: http://t.me/bitkogan…
Почему одни люди зарабатывают на фондовом рынке, а другие — стабильно теряют свой капитал?
Если посмотреть на успешных инвесторов, то может сложиться стойкое впечатление, что эти люди обладают какими-то совершенно секретными знаниями, которых нет у других. Или у них есть свой собственный колодец с предсказаниями, который подсказывает им верные решения на фондовом рынке.
Но, спешу вас заверить — никакого секрета в этом нет.
А в чём тогда дело?
Люди, которые на самом деле понимают, что нужно делать, могут годами ждать удачного момента для открытия позиций и потом ещё несколько лет выжидать, когда их прибыль будет достаточной, и они смогут закрыть сделку. Всё, что они, в основном, делают — это ждут, ждут и ещё раз ждут. Так как точно знают, что время работает на них.
Уметь видеть перспективы и мыслить стратегически без должной подготовки может далеко не каждый. Успешные инвесторы не ждут быстрого обогащения, а планомерно идут к своей цели. Даже если идти к цели нужно будет 10 или 15 лет. И потому дисциплинированно продолжают инвестировать в себя и в собственное завтра.
Однако сразу со знаниями не рождаются — их получают уже в процессе жизни.
Поэтому я впервые готов сообщить вам о том, чего многие ждали целый год — о скором старте легендарного марафона, но в более удобном и обновлённом формате. Встречайте «Время действий» — новую фундаментальную программу для начинающих инвесторов.
Что вас ждёт на ней?
🔹 Шесть недель обучения и доступ к урокам на три месяца вместо пяти дней.
🔹 Восемь семинаров в режиме реального времени с ответами на вопросы по пройденным темам.
🔹 Короткие, информативные и удобные уроки с доступом 24/7.
🔹 Информация, адаптированная ко всем санкциям и ограничениям.
🔹 Материалы, которыми вы будете пользоваться всю финансовую жизнь.
Другими словами, из новичка, ничего не понимающего в инвестициях или того, кто так и не добился стойкого результата за это время, вы станете настоящим инвестором. А для тех, кто решит принять участие на тарифе «С поддержкой», моя команда и я лично проверим ваши портфели и при необходимости дадим рекомендации по их оптимизации.
Узнать подробности, изучить программу и присоединиться к обучению можно по этой ссылке.
До встречи на курсе!
@bitkogan
Если посмотреть на успешных инвесторов, то может сложиться стойкое впечатление, что эти люди обладают какими-то совершенно секретными знаниями, которых нет у других. Или у них есть свой собственный колодец с предсказаниями, который подсказывает им верные решения на фондовом рынке.
Но, спешу вас заверить — никакого секрета в этом нет.
А в чём тогда дело?
Люди, которые на самом деле понимают, что нужно делать, могут годами ждать удачного момента для открытия позиций и потом ещё несколько лет выжидать, когда их прибыль будет достаточной, и они смогут закрыть сделку. Всё, что они, в основном, делают — это ждут, ждут и ещё раз ждут. Так как точно знают, что время работает на них.
Уметь видеть перспективы и мыслить стратегически без должной подготовки может далеко не каждый. Успешные инвесторы не ждут быстрого обогащения, а планомерно идут к своей цели. Даже если идти к цели нужно будет 10 или 15 лет. И потому дисциплинированно продолжают инвестировать в себя и в собственное завтра.
Однако сразу со знаниями не рождаются — их получают уже в процессе жизни.
Поэтому я впервые готов сообщить вам о том, чего многие ждали целый год — о скором старте легендарного марафона, но в более удобном и обновлённом формате. Встречайте «Время действий» — новую фундаментальную программу для начинающих инвесторов.
Что вас ждёт на ней?
🔹 Шесть недель обучения и доступ к урокам на три месяца вместо пяти дней.
🔹 Восемь семинаров в режиме реального времени с ответами на вопросы по пройденным темам.
🔹 Короткие, информативные и удобные уроки с доступом 24/7.
🔹 Информация, адаптированная ко всем санкциям и ограничениям.
🔹 Материалы, которыми вы будете пользоваться всю финансовую жизнь.
Другими словами, из новичка, ничего не понимающего в инвестициях или того, кто так и не добился стойкого результата за это время, вы станете настоящим инвестором. А для тех, кто решит принять участие на тарифе «С поддержкой», моя команда и я лично проверим ваши портфели и при необходимости дадим рекомендации по их оптимизации.
Узнать подробности, изучить программу и присоединиться к обучению можно по этой ссылке.
До встречи на курсе!
@bitkogan
А вот и последствия повышения ставки ФРС – ВВП США неожиданно замедлил рост в 1 квартале.
Вышла очень нежелательная статистика по США за 1 квартал, как мы уже писали в HOTLINE:
▪️Темп роста ВВП упал до 1,1% в 1 квартале 2023 после роста на 2,6% кварталом ранее. Рынок ждал +2% в 1 квартале.
▪️Дефлятор (показатель, насколько «подорожал» ВВП) +4% после 3,9% в предыдущем квартале.
▪️Ценовой индекс расходов на потребление (на этот индекс смотрит ФРС, он так оценивает инфляцию) +4,9% в 1 кв после 4,4% в 4 кв.
Интересный факт: ВВП так замедлил рост, несмотря на то, что потребительские расходы росли самыми высокими темпами за почти 2 года.
Отчего же так упал ВВП?
Основная причина – слабые инвестиции в бизнес и жилье. Эти сектора наиболее уязвимы к росту ставок, т.к. очень зависят от стоимости кредитования.
В общем, процесс пошел. Высокая ставка ФРС уже начала заметно сказываться на деловой активности. А на инфляции?.. Пока недостаточно, чтобы прекратить повышение ставки.
Дальше хуже?🤔 Обсудим это на сегодняшнем эфире, который состоится в 18:00 по МСК. Отвечу на ваши вопросы. До встречи!
#видео
@bitkogan
Вышла очень нежелательная статистика по США за 1 квартал, как мы уже писали в HOTLINE:
▪️Темп роста ВВП упал до 1,1% в 1 квартале 2023 после роста на 2,6% кварталом ранее. Рынок ждал +2% в 1 квартале.
▪️Дефлятор (показатель, насколько «подорожал» ВВП) +4% после 3,9% в предыдущем квартале.
▪️Ценовой индекс расходов на потребление (на этот индекс смотрит ФРС, он так оценивает инфляцию) +4,9% в 1 кв после 4,4% в 4 кв.
Интересный факт: ВВП так замедлил рост, несмотря на то, что потребительские расходы росли самыми высокими темпами за почти 2 года.
Отчего же так упал ВВП?
Основная причина – слабые инвестиции в бизнес и жилье. Эти сектора наиболее уязвимы к росту ставок, т.к. очень зависят от стоимости кредитования.
В общем, процесс пошел. Высокая ставка ФРС уже начала заметно сказываться на деловой активности. А на инфляции?.. Пока недостаточно, чтобы прекратить повышение ставки.
Дальше хуже?🤔 Обсудим это на сегодняшнем эфире, который состоится в 18:00 по МСК. Отвечу на ваши вопросы. До встречи!
#видео
@bitkogan
YouTube
Евгений Коган. Ответы на ваши вопросы
Пишите ваши вопросы Евгению Когану в чате или в комментариях под видео и участвуйте в обсуждении!
Если у вас вопросы о наших продуктах, пожалуйста заполните форму: https://forms.gle/w6rH41dS8pQaGGKU6 . Мы обязательно свяжемся с вами.
Информационно-аналитический…
Если у вас вопросы о наших продуктах, пожалуйста заполните форму: https://forms.gle/w6rH41dS8pQaGGKU6 . Мы обязательно свяжемся с вами.
Информационно-аналитический…
Единая валюта БРИКС
Доля юаня в трансграничных платежах и поступлениях Китая выросла до рекордных 48% на конец месяца с почти нуля в 2010 году.
Китаю и его партнерам удобнее вести дела в китайской валюте. Доллар им не нужен. Правда, остальные пока не решаются переходить на юани. Глобально его доля остается скромной – около 2,3%.
С китайской валютой есть сложности:
▪️Она не является свободно конвертируемой.
▪️В стране действует контроль за движением капитала.
▪️Риск «контролируемой девальвации» со стороны ЦБ.
Поэтому при всех претензиях к необеспеченным зеленым бумажкам и их эмитенту мировой бизнес и центробанки не спешат от них отказываться.
А могут ли быть вообще обеспеченные чем-то варианты более высокого уровня?
Некоторые, включая бывшего советника Белого дома Джо Салливана, считают, что такое возможно. Например, валюта БРИКС, обеспеченная золотом, редкоземельными металлами, землей и другими товарами.
Этакая новая версия золотого стандарта.
В поддержку идеи говорит то, что доля стран БРИКС в мировом экономическом росте может к 2028 году превысить 33%, а G7 — менее 28%. То есть центр мировой экономки и торговли смещается.
Проблема в том, что наиболее крупными экономиками группы являются Китай и Индия с их сложными отношениями. Для функционирования некой единой валюты необходим общий рынок, экономический и таможенный союзы.
Представить такой союз между Индией и Китаем пока непросто. А с учетом демографических тенденций в недалеком будущем может быть еще сложнее.
Вопрос в том, перевесит ли выгода ухода от доллара традиционные противоречия?
#Китай #юань
@bitkogan
Доля юаня в трансграничных платежах и поступлениях Китая выросла до рекордных 48% на конец месяца с почти нуля в 2010 году.
Китаю и его партнерам удобнее вести дела в китайской валюте. Доллар им не нужен. Правда, остальные пока не решаются переходить на юани. Глобально его доля остается скромной – около 2,3%.
С китайской валютой есть сложности:
▪️Она не является свободно конвертируемой.
▪️В стране действует контроль за движением капитала.
▪️Риск «контролируемой девальвации» со стороны ЦБ.
Поэтому при всех претензиях к необеспеченным зеленым бумажкам и их эмитенту мировой бизнес и центробанки не спешат от них отказываться.
А могут ли быть вообще обеспеченные чем-то варианты более высокого уровня?
Некоторые, включая бывшего советника Белого дома Джо Салливана, считают, что такое возможно. Например, валюта БРИКС, обеспеченная золотом, редкоземельными металлами, землей и другими товарами.
Этакая новая версия золотого стандарта.
В поддержку идеи говорит то, что доля стран БРИКС в мировом экономическом росте может к 2028 году превысить 33%, а G7 — менее 28%. То есть центр мировой экономки и торговли смещается.
Проблема в том, что наиболее крупными экономиками группы являются Китай и Индия с их сложными отношениями. Для функционирования некой единой валюты необходим общий рынок, экономический и таможенный союзы.
Представить такой союз между Индией и Китаем пока непросто. А с учетом демографических тенденций в недалеком будущем может быть еще сложнее.
Вопрос в том, перевесит ли выгода ухода от доллара традиционные противоречия?
#Китай #юань
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Вот уже более 4 месяцев Банк России удерживает ставку на уровне 7,5% годовых. Пришло ли время удивлять?
Откровенно говоря, не вижу для этого предпосылок. Да, рубль просел, а рост потребительских цен ускорился с -0,04% до 0,1% (Н/Н), но для смены монетарной политики этого явно маловато.
Инфляционные риски по-прежнему высоки.
1️⃣ Дефицит бюджета. Писали об этом на днях.
2️⃣ Рост зарплат в отраслях, связанных с ВПК.
3️⃣ Ускорение темпов потребкредитования.
4️⃣ Ну и наконец достаточно существенная девальвация рубля.
Все это есть. Но есть и потребность в росте экономики.
По прогнозам помощника президента Максима Орешкина, рост ВВП РФ в этом году может составить от 1 до 2%. Вроде бы в нынешних условиях совсем неплохо, но все равно недостаточно – и это не только мое мнение, но и ученых из ИНП РАН.
В институте народнохозяйственного прогнозирования считают, что минимальные темпы экономического роста 3–3,5% – это требования не развития страны, а ее безопасности.
Но выход нашелся – «в качестве основного ресурса для наращивания инвестиций экономисты предлагают ввести обязательный обмен до 15% валютной выручки на инвестиционные облигации госкорпорации ВЭБ.РФ».
Сначала добровольный налог, теперь изъятие. Традишнс однако.
Ну и напоследок. Что произойдет с рублем после объявления решения ЦБ по ставке?
По всей видимости, в моменте – ничего особенного. Сегодня последний день налогового периода. Так что, скорее всего, часов до 15–17 рубль может немного еще укрепиться.
А вот потом…
Потом, вполне возможно, вновь прикуплю фьючерсы на доллар и юань. Ну и юани… На всякий случай. Впрочем, не рекомендация. Так, мысли вслух.
#рубль #ставка #ЦБ
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 Сегодня Индекс МосБиржи торгуется у максимумов с 24 апреля 2022 г. после незначительной коррекции на 1,3%
О причинах роста я уже говорил не раз.
▪️Это, конечно, девальвация рубля, ставшая триггером для акций крупных экспортеров, составляющих «костяк» российского рынка.
▪️Это и хроническая недооцененность, связанная с геополитикой. К слову, индекс МосБиржи все еще почти на 40% ниже своих максимумов октября 2021 г.
▪️Это также отсутствие крупных институциональных инвесторов и преобладание розничных инвесторов на российском рынке в сочетании с недоступностью иностранных рынков капитала для большинства из них.
▪️Не менее важным фактором являются дивиденды, на которых хотел бы остановиться подробнее.
Впереди дивидендная лавина на рынке.
По нашим подсчетам, она может превысить 250 млрд руб. Это те деньги, которые потенциально могут попасть на рынок в виде реинвестирования или покупки каких-то других акций.
Прежде всего, ждем выплаты от нефтегазового сектора:
— Новатэк. Утвердили дивиденды совсем недавно
— ЛУКОЙЛ. Рекомендация была на прошлой неделе
— Татнефть. Рекомендовали дивиденды выше прогнозов
— Роснефть. Ждем скорой рекомендации
— Газпром. Предварительно в июне рекомендация
— Башнефть. Ждем рекомендацию в июне
Не забываем про рекордные выплаты от Сбера, которые непременно хлынут на рынок. Вернуться к выплатам могут АЛРОСА, Магнит, Полюс. Металлурги, скорее всего, к концу года.
Таким образом, с одной стороны, техническая коррекция в индексе МосБиржи, конечно, постепенно назревает. С другой, грядущее реинвестирование дивидендов в случае отсутствия серьезного негатива в геополитике способно толкнуть индекс еще выше.
Локальные просадки возможны, но в среднесрочной перспективе, на мой взгляд, фундаментальные факторы все же говорят в пользу роста.
#российский_рынок #дивиденды
@bitkogan
О причинах роста я уже говорил не раз.
▪️Это, конечно, девальвация рубля, ставшая триггером для акций крупных экспортеров, составляющих «костяк» российского рынка.
▪️Это и хроническая недооцененность, связанная с геополитикой. К слову, индекс МосБиржи все еще почти на 40% ниже своих максимумов октября 2021 г.
▪️Это также отсутствие крупных институциональных инвесторов и преобладание розничных инвесторов на российском рынке в сочетании с недоступностью иностранных рынков капитала для большинства из них.
▪️Не менее важным фактором являются дивиденды, на которых хотел бы остановиться подробнее.
Впереди дивидендная лавина на рынке.
По нашим подсчетам, она может превысить 250 млрд руб. Это те деньги, которые потенциально могут попасть на рынок в виде реинвестирования или покупки каких-то других акций.
Прежде всего, ждем выплаты от нефтегазового сектора:
— Новатэк. Утвердили дивиденды совсем недавно
— ЛУКОЙЛ. Рекомендация была на прошлой неделе
— Татнефть. Рекомендовали дивиденды выше прогнозов
— Роснефть. Ждем скорой рекомендации
— Газпром. Предварительно в июне рекомендация
— Башнефть. Ждем рекомендацию в июне
Не забываем про рекордные выплаты от Сбера, которые непременно хлынут на рынок. Вернуться к выплатам могут АЛРОСА, Магнит, Полюс. Металлурги, скорее всего, к концу года.
Таким образом, с одной стороны, техническая коррекция в индексе МосБиржи, конечно, постепенно назревает. С другой, грядущее реинвестирование дивидендов в случае отсутствия серьезного негатива в геополитике способно толкнуть индекс еще выше.
Локальные просадки возможны, но в среднесрочной перспективе, на мой взгляд, фундаментальные факторы все же говорят в пользу роста.
#российский_рынок #дивиденды
@bitkogan
В России выбрали самые эффективные маркетинговые проекты
Держать руку на пульсе трендов маркетинга можно, следя за ключевыми событиями в индустрии. Одно из таких событий – ежегодная премия E+ Awards, победители которой были объявлены вчера вечером.
Нас, конечно, больше всего заинтересовала номинация за эффективность коммуникации с розничными инвесторами. Что мне понравилось, это множество нестандартных идей и акцент на тактике стимулирования спроса. Больше половины участников конкурса были связаны именно с тактическими решениями.
После февраля 2022 года стало понятно – только активный диалог бизнеса со своими клиентами, сотрудниками и инвесторами способен нивелировать негативные внешние эффекты. Здорово, что многие компании все это время продолжали вести коммуникацию. Именно они были среди номинантов премии за находчивость и креативный подход.
Ну а без розничных инвесторов уже невозможно представить фондовый рынок РФ. Номинацию запустили в партнерстве с Тинькофф Инвестиции. Неудивительно. Если речь идет о розничном инвесторе, то кто еще, если не Тинькофф? 😉
Особенно приятно в этом году видеть среди номинантов компании, на которые мы в канале неоднократно обращали внимание: Сегежа, Северсталь, Positive Technologies.
Ну а победителями стали именно Positive Technologies. Поздравляем команду и ждем новых премий и активностей по стимулированию инвестиций в стране.
@bitkogan
Держать руку на пульсе трендов маркетинга можно, следя за ключевыми событиями в индустрии. Одно из таких событий – ежегодная премия E+ Awards, победители которой были объявлены вчера вечером.
Нас, конечно, больше всего заинтересовала номинация за эффективность коммуникации с розничными инвесторами. Что мне понравилось, это множество нестандартных идей и акцент на тактике стимулирования спроса. Больше половины участников конкурса были связаны именно с тактическими решениями.
После февраля 2022 года стало понятно – только активный диалог бизнеса со своими клиентами, сотрудниками и инвесторами способен нивелировать негативные внешние эффекты. Здорово, что многие компании все это время продолжали вести коммуникацию. Именно они были среди номинантов премии за находчивость и креативный подход.
Ну а без розничных инвесторов уже невозможно представить фондовый рынок РФ. Номинацию запустили в партнерстве с Тинькофф Инвестиции. Неудивительно. Если речь идет о розничном инвесторе, то кто еще, если не Тинькофф? 😉
Особенно приятно в этом году видеть среди номинантов компании, на которые мы в канале неоднократно обращали внимание: Сегежа, Северсталь, Positive Technologies.
Ну а победителями стали именно Positive Technologies. Поздравляем команду и ждем новых премий и активностей по стимулированию инвестиций в стране.
@bitkogan
Банк России сохранил ключевую ставку на 7,5% годовых, но дал сигнал о повышении ставки в будущем.
Главная фраза из пресс-релиза:
«В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее».
ЦБ указал, что есть риски разгона инфляции по следующим причинам:
▪️Ускорение исполнения бюджетных расходов
▪️Ухудшение условий внешней торговли
▪️Состояние рынка труда
Как уже писал сегодня, да, инфляционные риски есть. Но при этом есть и потребность в экономическом росте. Пока что цены растут недостаточно, чтобы поднимать ставку. Но в будущем все может поменяться.
Кстати, на новостях ценовой индекс российских гособлигаций превысил 129,50 - это максимум с 13 февраля 2023 года.
Ждем пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной в 15:00 по МСК.
🔊Следите за HOTLINE, там мы будем оперативно комментировать важные моменты из пресс-конференции.
#ЦБ #ставка
@bitkogan
Главная фраза из пресс-релиза:
«В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее».
ЦБ указал, что есть риски разгона инфляции по следующим причинам:
▪️Ускорение исполнения бюджетных расходов
▪️Ухудшение условий внешней торговли
▪️Состояние рынка труда
Как уже писал сегодня, да, инфляционные риски есть. Но при этом есть и потребность в экономическом росте. Пока что цены растут недостаточно, чтобы поднимать ставку. Но в будущем все может поменяться.
Кстати, на новостях ценовой индекс российских гособлигаций превысил 129,50 - это максимум с 13 февраля 2023 года.
Ждем пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной в 15:00 по МСК.
🔊Следите за HOTLINE, там мы будем оперативно комментировать важные моменты из пресс-конференции.
#ЦБ #ставка
@bitkogan