Рост интереса к российскому рынку. Об этом говорят цифры.

Я думаю все помнят, как многие жаловались на низкую ликвидность на российском рынке осенью прошлого года: обороты торгов постепенно снижались, низкая волатильность в голубых фишках и просто спокойные вялотекущие торги. С нового года картина начала меняться.

1️⃣Российский инвестор отошел от шока осени прошлого года – мобилизация, Крымский мост, опасения применения ядерного оружия. Все это осталось в прошлом, человеку свойственно привыкать к быстро меняющимся условиям, даже если они очень суровые и тяжелые. Так и с отечественным рынком.

2️⃣ Постепенно начали выходить на контакт эмитенты: некоторые стали раскрывать отчетности после паузы, другие возобновили общение с инвесторами. И вроде как настроения на фондовом рынке начали улучшаться.

Теперь к цифрам.

Мы привели график с оборотом торгов по индексу Московской бирже. Это является своеобразным индикатором активности инвесторов на российском рынке. Наибольшая активность с возобновления торгов в марте прошлого года приходилась на дивидендные события, и, разумеется, на геополитические потрясения.

Как думаете, на каком событии был зафиксирован максимальный оборот?

Конечно, мобилизация. Огромный оборот на бирже проходил также в дни рекомендации дивидендов Газпрома и недавно Сбера. Печально известным стал день, когда все тот же Газпром не утвердил рекомендацию СД по дивидендам за 2021 год.

Что примечательно, своеобразное дно российского рынка (10 октября и Крымский мост) не сопровождалось какими-то гигантскими оборотами. Последующий рост так и подавно проходил на снижающихся оборотах.

Теперь же ситуация иная. Рынок растет, геополитика не преподносит «плохих» сюрпризов, компании начинают отчитываться. Всё это видит российский инвестор и скупает различные акции. В качестве сравнения, средний дневной оборот торгов в ноябре прошлого года составлял 29 млрд руб. За последний месяц тот же показатель составляет уже 48 млрд руб. Прирост внушительный.

Вывод.

К эйфории мы не близки, но небольшие нотки чрезмерного оптимизма все-таки прослеживаются. К сожалению, отечественный рынок по-прежнему является заложником геополитики и любые негативные последствия могут отразиться на динамике рынка акций.

Что в таком случае делать: бежать и продавать акции?

Разумеется, нет. Сформирован сильный восходящий тренд, который может сломаться лишь под влиянием негативных геополитических новостей.

В качестве предосторожности, мы фиксировали некоторые прибыльные позиции и частично выходили в кэш. А самое главное – мы все также рассматриваем и анализируем множество компаний и будем рады совершать точечные покупки.

#российский_рынок

@bitkogan

🤖 Продолжаем тему про возможности, которые открывает ИИ в различных секторах экономики.

3️⃣ Роботизация производственных линий.

Приведет к замене многих ручных операций. С развитием ИИ роботы будут способны выполнять еще больше функций, поэтому многие ручные операции уйдут в прошлое.

Такие профессии как сборщики, операторы станков и другие, где требуется рутинный подход уйдут в прошлое. Goldman Sachs подсчитал, что во всем мире число рабочих мест сократится на 20% или на 300 млн. Хотя 30% работников только в США не подвергнется риску замены со стороны ИИ.

4️⃣ Финансы.

С развитием ИИ, банки и другие финансовые учреждения смогут эффективнее использовать данные и принимать решения на основе анализа большого объема информации. Это может привести к сокращению штата экономистов, аналитиков и других специалистов, но одновременно создаст новые профессии, такие как:
▪️разработчики финансовых программ на основе ИИ
▪️и аналитики с навыками создания запросов искусственному интеллекту.

Например, ChatGPT уже может анализировать протоколы заседаний ФРС и заголовки новостей по компаниям. На их основе он может достаточно верно предсказать реакцию рынка на это событие.

Также мне интересно управление капиталом с помощью ИИ. И это не фантастика. Например, тот же самый HSBC в конце марта предложил клиентам в Азии возможность сформировать портфели на основе распределения ценных бумаг в индексе, обновляемым роботом каждую неделю. Кстати, в портфеле «Оптимальный» сервиса по подписке также применяется стратегия подбора акций при помощи ИИ.

5️⃣ Образование.

ИИ может значительно улучшить образовательный процесс, например, создавая персонализированные программы обучения. Вместе с тем, учительские профессии могут измениться, и обучение может стать более автоматизированным. Хотя, в образовании ИИ может подложить преподавателям «порядочную такую свинью».😌 Ведь школьники и студенты уже сегодня применяют ИИ при написании проверочных работ и защите дипломов.

😅К слову, при проверке на плагиат было обнаружено, что на 92,26% Конституция США была создана в чат-боте!

Выводы

🔹Развитие ИИ приведет к изменению в работе очень многих специалистов и требований при приеме на работу в некоторых профессиях.

🔹Однако, также открываются новые возможности для создания уникальных профессионалов, что может привести к повышению уровня жизни и улучшению экономической ситуации в мире.

🔹Важно помнить, что ИИ является инструментом, который может быть использован для улучшения процессов и облегчения работы людей, но он не заменит человеческого интеллекта и человеческого творческого подхода в различных сферах деятельности.

🔹ИИ позволяет человеку более эффективно решать задачи и принимать решения, а также улучшить качество жизни, не говоря уж про спасение жизней, как в случае с медициной.

Поэтому, призываю вас продолжать развивать свои профессиональные навыки и умения, чтобы быть готовыми к изменениям, которые принесет с собой развитие ИИ.

Говоря коротко, многие смежные профессии могут быть объединены или большое количество рабочих мест может заменить один человек, если он владеет навыками по работе с профильными программы на основе ИИ. И если будете обучаться этим навыкам – то этим человеком станете вы. В предстоящих материалах расскажем больше об обучении работе с ИИ.

#ИИ #IT

@bitkogan

Новая неделя. И старые вопросы.

Друзья, всем привет!

Кольцо сжимается плотнее. Пока в ЕС работают над черновиком уже 11 по счету «письма счастья», страны G7 обсуждают идею «Товарного Железного Занавеса». Как один из вариантов обсуждается чуть ли не полный запрет на экспорт товаров в Россию, за исключением продуктов питания и лекарств.

Ужас-ужас, все пропало?

Повторю, что сказал на передаче с Дмитрием Абзаловым: «НЕ ВЕРЮ».

1️⃣ Инициатива урежет экспортные доходы представителей Большой Семерки на $66 млрд, а на фоне надвигающейся рецессии, для ряда стран это будет очень болезненно.

2️⃣ Могут последовать и ответные меры со стороны РФ. Не понятно, кому в итоге будет хуже...

А что рубль?

Если действительно будет нанесен очередной удар по российскому импорту, рубль может пойти опять на взлет. Многое зависит от глубины и продуманности антироссийских санкций.

Не секрет – сегодня десятки европейских и американских институтов внимательно исследуют механизмы ухода от санкций. Изучаются альтернативные потоки движения товаров, а также механизмы расчетов за них. Так что удар по только что выстроенному параллельному импорту разумеется будет. Вопрос лишь – какой силы.

Если только санкции не ударят по альтернативным цепочкам поставок, эффект от снижения импорта будет очевидно краткосрочным. Напомню, значимое укрепление российской валюты не в интересах экспортёров и бюджета – в случае необходимости, ЦБ обязательно вмешается на рынок, увеличив покупку юаня.

Таким образом, в возврат на уровни 60 и ниже пока верится с трудом. Впрочем… подождем.

Вывод: идея «Кубанизации» России сегодня выглядит во многом утопичной.

С высокой долей вероятности усилия «лучших друзей России» сосредоточатся на контроле над выполнением уже принятых ограничений, и закрытии всевозможных лазеек.

🔹К слову, киприоты уже разослали уведомления нескольким тысячам российских клиентов с просьбой предоставить подтверждения проживания.
🔹Ранее, второй крупнейший банк Грузии, TBC, предупредил клиентов о заморозке счетов, если их уличат в нарушении ограничений против России.

Какие еще козни готовят в ЕС?

Польша и страны Балтии предложили в рамках нового пакета антироссийских санкций отключить Газпромбанк от SWIFT или заморозить его активы. Страны предлагают запретить импорт российского газа, алюминия и алмазов, а также ограничить поставки по нефтепроводу «Дружба».

Короче – идей много.

Как мне видится, итогом предстоящего нового пакета дружеских приветов будет дополнительное усложнение жизни россиянам. Скорее всего импорт станет еще дороже. Возрастут издержки российского бизнеса. Одновременно с этим вырастут и прибыли посредников. Впрочем как и их риски.

#санкции

@bitkogan

На наших глазах растет противостояние Китая и США

Задался вопросом: где конкретно пройдут будущие линии противостояния? Где возможны в ближайшее время или в среднесрочной перспективе очаги будущих конфликтов?

Мудрствовать тут особо не требуется. Важно лишь разобраться, в каких странах и регионах за последнее время произошло значительное увеличение китайских инвестиций. Где в мире наиболее активные зоны экономического, политического и военного присутствия Китая. Оставим за скобками Тайвань, про который и так говорят постоянно.

1️⃣ Начнем с Ближнего Востока.

Настоящей сенсацией явилась достигнутая в марте договоренность Ирана и Саудовской Аравии о нормализации отношений между странами. Переговоры велись в тайне и, что самое важное, при посредничестве Китая.

Как отмечается в совместном заявлении трех стран, Тегеран и Эр-Рияд договорились возобновить дипломатические отношения и вновь открыть посольства. Это должно произойти в течение ближайших двух месяцев. "Две страны привержены принципам суверенитета и невмешательства во внутренние дела друг друга", – говорится в документе.

Но ещё более важно, что Иран и Саудовская Аравия намерены возобновить действие договора о безопасности 2001 года и соглашения о сотрудничестве в торговле, экономике, культуре, науке и технике аж от 1998 года.

Фактически, речь идёт о кардинальном ослаблении санкционного давления на Иран. Характерно, что это соглашение активно поддержало большинство стран региона, пожалуй, кроме Катара и, разумеется, Израиля.

Интересы Китая/Ирана:

Для Ирана в складывающейся геополитической обстановке Китай может стать практически идеальным партнером.

🔹 Китай является перворазрядным мировым игроком (член СБ ООН, вторая экономика мира).
🔹 КНР для ИРИ – это ёмкий и надёжный рынок потребления нефти и, в то же время, источник технологий, стратегически важных товаров и инвестиций.
🔹 Китай также, как и аятоллы, не зациклен на различных "общечеловеческих ценностях", что Иран вполне устраивает.

В свою очередь, Пекин заинтересован в Тегеране, как в источнике дешевой нефти (до 10% потребляемой Китаем нефти – иранская), так и в рынке сбыта своей продукции на иранском рынке.

И, что ещё более важно – использовании его территории для транспортировки собственной продукции. Это необходимо Китаю в свете осуществления им своего глобального стратегического проекта "Один пояс – один путь", включающего в себя проекты "Экономического пояса Шелкового пути" и "Морского Шелкового пути XXI века".

Соединённым Штатам, разумеется, это не сильно нравится:
🔻 грозящие репутационные потери в регионе, который они традиционно считали зоной своего влияния,
🔻 снижение влияния на страны нефтедобывающего региона,
🔻 и проблема, собственно, Ирана, который они считают исчадием ада ещё с 1979 года.

Также следует учитывать позицию Израиля, находящегося с Ираном в практически неразрешимом противостоянии. Это повышает риски в регионе для США, являющихся стратегическим партнером Израиля.

Указанные факторы, в перспективе, могут повлечь обострение ситуации в регионе, если не "лоб в лоб" между Китаем и США, то, по крайней мере, опосредованно.

И здесь достаточно жесткое скорое обострение может произойти по линии Иран-Израиль. А еще с большей вероятностью – Израиль-сателлиты Ирана (Хамас, Хизболла и Исламский Джихад).

Продолжение ⤵️

2️⃣ Африканский континент.

Сначала немного о Джибути. Вернее, о военно-морской базе Китая в этой маленькой стране, находящейся на Африканском Роге.

Следует отметить, что расположена она на стыке Аденского залива и Красного моря и обладает стратегическим значением относительно маршрутов, проходящим через Суэцкий канал.

Для справки: в том же Джибути находится база ВМС США и французская авиабаза. Весьма плотное соприкосновение вооруженных сил стран НАТО и Китая в одной небольшой стране, имеющей и стратегическое значение для мировых торговых путей.

Кроме этого, Китай строит в Джибути первый в Африке коммерческий космодром. Кстати, акции Hong Kong Aerospace Technology (тикер в Гонконге 1725), которая участвует в строительстве, на этой новости взлетели на 150% в феврале.

Издание Foreign Policy обращает внимание на возможный прецедент в космическом праве. Китай — участник большинства международно-правовых документов, его деятельность в космосе ограничена: например, он не может размещать ядерное оружие в космосе. Джибути же нормам космического регулирования не подчиняется. Теоретически он может начать потенциально опасную деятельность в космосе, ни с кем не консультируясь. Серьезный повод для новых конфликтов.

Африка для Китая, как крупнейшей производственной площадки мира, является, прежде всего, источником сырья. Но, китайцы, одновременно, являются и крупнейшими инвесторами в африканский континент. И Китай всячески демонстрирует свою готовность защищать свои инвестиции.

Активность Китая в Африке не остается без внимания США. Во многом, именно она привела к созданию Африканского командования вооруженных сил США (АФРИКОМ), что, безусловно, является ещё одной точкой напряжения между КНР и США.

Можно с высокой долей вероятности утверждать, что в Африке в местах, где максимально влияние Китая, в ближайшее время начнет искрить. Или в соседних с этими местами странах. Разумеется совершенно случайно. А что тут поделать? Африканцы, сами понимаете, люди горячие.

Более подробно рассмотрим точки на карте Африканского континента, где это может произойти, в самое ближайшее время. Как и остальные места в Латинской Америке и Юго Восточной Азии. Везде, где может быть линия соприкосновения интересов двух противоборствующих сегодняшних сверх держав.

#США #Китай #геополитика

@bitkogan