🗯 Пришел вопрос от подписчика:
«Прошу Вашу команду разъяснить ситуацию с ADS Veon. Ранее приобрел бумаги через биржу СП. 6 марта в новостях появились информация, что ADS будет представляться как 1 к 25 обычным акциям. Как учитывать данную позицию в портфеле?»
На днях мы писали в сервисе по подписке о перспективах VEON. Сегодня расскажем о последних новостях биржевой торговли акциями компании на Nasdaq и немного окунемся в историю. Тут есть что вспомнить… Ведь это первая российская компания, вышедшая на американский рынок!
Американские депозитарные акции (ADS) VEON торгуются на Nasdaq с 2013 г., но начались торги компании на американских биржах гораздо раньше.
▪️В далеком 1996 г. компания, под своим первоначальным названием «Вымпелком», первой из России провела IPO и вышла на NYSE.
▪️Затем в 2010-м, после перерегистрации из российской юрисдикции на BVI произошла смена названия на Vimpelcom Ltd.
▪️Позднее, в 2013 г. произошла смена биржи, торги расписками перешли с NYSE на Nasdaq. И только в 2017 году холдинг приобрел современное имя – VEON.
За этот период компания испытала множество трансформаций, а ее акции испытали взлеты и падения.
▪️Но последний год был особенно неудачным: 24 февраля 2022 г. стоимость ADS VEON опустилась ниже $1 и с тех пор не поднималась выше.
По правилам Nasdaq, если стоимость ценных бумаг компании в течение 30 рабочих дней не превышает $1, это является нарушением требований листинга.
▪️Уже в апреле 2022 г. компания получил первое уведомление от Nasdaq о необходимости выполнения требований листинга в течение полугода. Затем срок продлили до 3 апреля 2023 г.
▪️6 февраля 2023 г. совет директоров компании наконец-то принял решение изменить соотношение акций к распискам в ADR программе. В результате одна американская депозитарная акция (ADS), торгуемая на Nasdaq, должна была представлять 25 обыкновенных акций. Ранее соотношение составляло 1 к 1.
Фактически, речь идет о так называемом обратном сплите. Количество DR уменьшится в 25 раз, а их текущая стоимость пропорционально увеличится в 25 раз.
▪️6 марта 2023 г. VEON был вынужден отложить вступление в силу изменений, которое было запланировано.
Причина – неготовность инфраструктуры Nasdaq (DTCC): они не успели сделать новый CUSIP (уникальный идентификационный номер) с новым коэффициентом в запланированные сроки. VEON уведомил владельцев ADS, что сроки вступления в силу изменений будут обнародованы, как только будет получено уведомление от биржи о готовности CUSIP.
▪️Все же DTCC не стал долго тянуть и уже 08 марта 2023 г. ADS VEON стали торговаться по новым ценам. По сообщениям investing.com 08.03.2023 VEON осуществила сплит акций на Nasdaq в пропорции 1:25.
Что касается учета «новой» позиции по вашему счету.
Это должен произвести ваш брокер, как только произойдет перезагрузка коэффициента, и бумаги начнут торговаться с учетом изменений. Количество ADS уменьшится в 25 раз, а их стоимость вырастет в 25 раз. То есть было 25 ADS, а осталась одна, но в 25 раз дороже 😉
Для справки: ADS VEON так же торгуются на СПБ бирже; обыкновенные акции компании представлены на Euronext и «Мосбирже».
#акции #расписки
@bitkogan
«Прошу Вашу команду разъяснить ситуацию с ADS Veon. Ранее приобрел бумаги через биржу СП. 6 марта в новостях появились информация, что ADS будет представляться как 1 к 25 обычным акциям. Как учитывать данную позицию в портфеле?»
На днях мы писали в сервисе по подписке о перспективах VEON. Сегодня расскажем о последних новостях биржевой торговли акциями компании на Nasdaq и немного окунемся в историю. Тут есть что вспомнить… Ведь это первая российская компания, вышедшая на американский рынок!
Американские депозитарные акции (ADS) VEON торгуются на Nasdaq с 2013 г., но начались торги компании на американских биржах гораздо раньше.
▪️В далеком 1996 г. компания, под своим первоначальным названием «Вымпелком», первой из России провела IPO и вышла на NYSE.
▪️Затем в 2010-м, после перерегистрации из российской юрисдикции на BVI произошла смена названия на Vimpelcom Ltd.
▪️Позднее, в 2013 г. произошла смена биржи, торги расписками перешли с NYSE на Nasdaq. И только в 2017 году холдинг приобрел современное имя – VEON.
За этот период компания испытала множество трансформаций, а ее акции испытали взлеты и падения.
▪️Но последний год был особенно неудачным: 24 февраля 2022 г. стоимость ADS VEON опустилась ниже $1 и с тех пор не поднималась выше.
По правилам Nasdaq, если стоимость ценных бумаг компании в течение 30 рабочих дней не превышает $1, это является нарушением требований листинга.
▪️Уже в апреле 2022 г. компания получил первое уведомление от Nasdaq о необходимости выполнения требований листинга в течение полугода. Затем срок продлили до 3 апреля 2023 г.
▪️6 февраля 2023 г. совет директоров компании наконец-то принял решение изменить соотношение акций к распискам в ADR программе. В результате одна американская депозитарная акция (ADS), торгуемая на Nasdaq, должна была представлять 25 обыкновенных акций. Ранее соотношение составляло 1 к 1.
Фактически, речь идет о так называемом обратном сплите. Количество DR уменьшится в 25 раз, а их текущая стоимость пропорционально увеличится в 25 раз.
▪️6 марта 2023 г. VEON был вынужден отложить вступление в силу изменений, которое было запланировано.
Причина – неготовность инфраструктуры Nasdaq (DTCC): они не успели сделать новый CUSIP (уникальный идентификационный номер) с новым коэффициентом в запланированные сроки. VEON уведомил владельцев ADS, что сроки вступления в силу изменений будут обнародованы, как только будет получено уведомление от биржи о готовности CUSIP.
▪️Все же DTCC не стал долго тянуть и уже 08 марта 2023 г. ADS VEON стали торговаться по новым ценам. По сообщениям investing.com 08.03.2023 VEON осуществила сплит акций на Nasdaq в пропорции 1:25.
Что касается учета «новой» позиции по вашему счету.
Это должен произвести ваш брокер, как только произойдет перезагрузка коэффициента, и бумаги начнут торговаться с учетом изменений. Количество ADS уменьшится в 25 раз, а их стоимость вырастет в 25 раз. То есть было 25 ADS, а осталась одна, но в 25 раз дороже 😉
Для справки: ADS VEON так же торгуются на СПБ бирже; обыкновенные акции компании представлены на Euronext и «Мосбирже».
#акции #расписки
@bitkogan
Продай мне эту ручку. «Волк с Уолл-стрит» глазами аналитика
Друзья, вы с энтузиазмом встретили наши подборки #кино, хотим больше поделиться впечатлениями о некоторых. Начнём с биографии Джордана Белфорта, бывшего брокера, который был осужден мошенничество и манипуляции на рынке ценных бумаг в США.
В первую очередь, хочется сказать, что именно «Волк», как нам кажется, наиболее точно передает атмосферу, дыхание рынка. Режиссеру Мартину Скорсезе удалось приоткрыть завесу и показать зрителю этот противоречивый, сложный, иногда порочный, мир.
Ну и, конечно, блестящий актерский состав во главе с Лео Ди Каприо. Бывает так, что продюсер соберет известных и даже отличных актеров, а в итоге получается… ни рыба, ни мясо. С «Волком» произошло ровно наоборот – фильм хочется пересматривать раз за разом.
Есть ощущение, что одной из идей «Волка» является некая пародия, гротеск. Конечно, в фильме многие моменты утрированы. Особенно те, которые с перчинкой. Но если смотреть в общем и целом – близко к реальности. Драйв, мат-перемат, летающие телефоны, истерики и даже драки – очень часто на десках творится нечто подобное.
Сценарий не перегружен деталями каких-то сложнейших схем, слияний, реорганизаций. Повествование идет легко и непринужденно, и это подкупает. Лишь вскользь упоминается IPO дизайнера обуви Стива Мэддена. Зачем зрителю вдаваться в детали? Скукота! Гораздо интереснее вот так – драйв, скорость, адреналин.
Ну и конечно, юмор. Работа на фондовом рынке невозможна без особенного юмора, циничного и жесткого. Иначе можно сойти с ума. Это важнейший момент, который режиссер передал великолепно. Короче, благодаря всем этим моментам 3-часовая картина проносится на одном дыхании.
Естественно, в фильме хоть отбавляй колоритных персонажей. Вся команда Белфорта – харизматичные парни, хотя выглядят они отнюдь не как супергерои. Но у каждого своя фишка, свой прикол, свое лицо. Именно такие приживаются на рынке, чувствуют себя там как рыбы в воде.
Ну и конечно – великолепная Марго Робби. Мир инвестиций и красивые девушки – одно без другого не живет. Избалованная, скандальная, стервозная красотка. Что может быть лучше для президента брокерской компании?
Мы сейчас не рассуждаем о том, что, к примеру, продавать рядовому инвестору акции «мусорных» компаний – хорошо или плохо. Это историческая правда, которую надо было зрителю красиво преподнести. Лео с этим справился прекрасно.
Судя по биографии прототипа героя Ди Каприо, все-таки заниматься подобными вещами плохо. ФБР не дремлет и стоит на страже спокойствия и сбережений американского обывателя. Кстати, в фильме они сначала показаны, как откровенные идиоты. Может быть, так и есть, но зато они хорошо делают свою работу, которую довели до конца. Не спасли Белфорта ни деньги, ни связи.Впрочем, искусство продажи ручек у героя федералы забрать не смогли 😊
Пока мы лишь пели фильму дифирамбы. Пора и покритиковать. Слишком много «чернухи». Мы понимаем, что это своеобразный вызов создателей фильма. Но есть моменты, где откровенно перегибают палку.
#кино #нерецензия
@bitkogan
Друзья, вы с энтузиазмом встретили наши подборки #кино, хотим больше поделиться впечатлениями о некоторых. Начнём с биографии Джордана Белфорта, бывшего брокера, который был осужден мошенничество и манипуляции на рынке ценных бумаг в США.
В первую очередь, хочется сказать, что именно «Волк», как нам кажется, наиболее точно передает атмосферу, дыхание рынка. Режиссеру Мартину Скорсезе удалось приоткрыть завесу и показать зрителю этот противоречивый, сложный, иногда порочный, мир.
Ну и, конечно, блестящий актерский состав во главе с Лео Ди Каприо. Бывает так, что продюсер соберет известных и даже отличных актеров, а в итоге получается… ни рыба, ни мясо. С «Волком» произошло ровно наоборот – фильм хочется пересматривать раз за разом.
Есть ощущение, что одной из идей «Волка» является некая пародия, гротеск. Конечно, в фильме многие моменты утрированы. Особенно те, которые с перчинкой. Но если смотреть в общем и целом – близко к реальности. Драйв, мат-перемат, летающие телефоны, истерики и даже драки – очень часто на десках творится нечто подобное.
Сценарий не перегружен деталями каких-то сложнейших схем, слияний, реорганизаций. Повествование идет легко и непринужденно, и это подкупает. Лишь вскользь упоминается IPO дизайнера обуви Стива Мэддена. Зачем зрителю вдаваться в детали? Скукота! Гораздо интереснее вот так – драйв, скорость, адреналин.
Ну и конечно, юмор. Работа на фондовом рынке невозможна без особенного юмора, циничного и жесткого. Иначе можно сойти с ума. Это важнейший момент, который режиссер передал великолепно. Короче, благодаря всем этим моментам 3-часовая картина проносится на одном дыхании.
Естественно, в фильме хоть отбавляй колоритных персонажей. Вся команда Белфорта – харизматичные парни, хотя выглядят они отнюдь не как супергерои. Но у каждого своя фишка, свой прикол, свое лицо. Именно такие приживаются на рынке, чувствуют себя там как рыбы в воде.
Ну и конечно – великолепная Марго Робби. Мир инвестиций и красивые девушки – одно без другого не живет. Избалованная, скандальная, стервозная красотка. Что может быть лучше для президента брокерской компании?
Мы сейчас не рассуждаем о том, что, к примеру, продавать рядовому инвестору акции «мусорных» компаний – хорошо или плохо. Это историческая правда, которую надо было зрителю красиво преподнести. Лео с этим справился прекрасно.
Судя по биографии прототипа героя Ди Каприо, все-таки заниматься подобными вещами плохо. ФБР не дремлет и стоит на страже спокойствия и сбережений американского обывателя. Кстати, в фильме они сначала показаны, как откровенные идиоты. Может быть, так и есть, но зато они хорошо делают свою работу, которую довели до конца. Не спасли Белфорта ни деньги, ни связи.
#кино #нерецензия
@bitkogan
Боже, какая неожиданность! Кризис отменяется!
Друзья, всем привет! А ведь уважаемые люди в шорты вошли... И что же делать-то теперь?!
Шучу! А то, не дай Бог, кто-то скажет – "Ага, Когана поймали в шортах!" 😄
Но шутки в сторону. Еще в пятницу возникло четкое понимание – никто второго Lehman Brothers не допустит. Ведь для финансовых властей США настоящий кошмар – это не инфляция, но как раз душевный банковский кризис. Все выходные проходили встречи, совещания, брифинги. ФРС и Министерство финансов обдумывали варианты своих действий.
Чтобы не загружать вас всеми подробностями, коих масса, перейдем к итогу:
▪️Вкладчиков банка поддержат.
▪️Кредиторов банка поддержат.
▪️Акционеры банка… Им придется посочувствовать.
▪️Финансовую систему, разумеется, спасут и вольют в банки столько, сколько нужно. Клиентам банков стоит прекратить нервничать и переживать.
▪️Дальнейший подъем ставки под очень большим вопросом. Так же как и QT.
Можно подумать, что финансовый истеблишмент США мог поступить как-то иначе. Мы с вами ровно об этом и говорили ранее.
Ну и чего теперь имеем с гуся?
На утро в Европе и ночь в США:
🔹Фьючерсы на S&P 500 +1,7%. Душевно так.
🔹Золото на уровне $1880.
🔹Индекс доллара относительно корзины валют DXY падает в район 103,8
🔹Ну а доходность UST 10, она-то еще в пятницу свалилась с 4% годовых до уровня 3,68%. Кстати, на радостях японские десятилетки падают по доходности аж на 21%. Вот веселуха-то! Впрочем, там свои истории.
Сегодня в 19:30 МСК состоится внеплановое закрытое заседание ФРС.
Будут думу думать – как спасти этот бренный мир. Хотя, за выходные все уже и придумано. Но… баталии предстоят душевные. Ведь даже пионеру двоечнику понятно: цена за это чудесное спасение уже известна – возможное ускорение инфляции. А в итоге – очаровательная такая штучка под названием стагфляция.
Но инфляция – это потом. А сейчас мир спасать надо. Не до нее окаянной.
Кстати, во вторник, 14 марта, в 15:30 МСК выходят данные по потребительской инфляции (US CPI). Если выяснится, что инфляция замедляется – веселье на рынке может и продолжиться.
«Кто виноват» определили, теперь – «что делать»?
Для начала – подсчитывать прибыли 😜
Шучу. Пока позиции в плюс не закрыты, считать прибыль неправильно.
Народ уже спрашивает – ну что, прибыль по золоту реализовывать будем?
Не уверен. Посмотрим. Возможно, золото и дальше пойдет расти. А может немного и продам. По обстоятельствам.
Лонги по рынку…. опять же посмотрим. Дергаться не будем. Но тот факт, что и URTY, и SOXL, и JNUG, и другие, как выясняется, полезные в быту штуковины могут неплохо подскочить – это факт.
Но сразу хочу сказать… проблемы в банковском секторе никто не отменял. Проблемы в экономике – все остались и даже усугубились. Так что… не надо слишком сильно обольщаться.
Сейчас рынки полетают. Энтузиасты традиционно пропоют свою песню под названием «tothemoon». Но будущие обвалы никто не отменяет, они просто немного переносятся.
Но, как в старом еврейском анекдоте, это – на потом.
#США #рынки #банки
@bitkogan
Друзья, всем привет! А ведь уважаемые люди в шорты вошли... И что же делать-то теперь?!
Шучу! А то, не дай Бог, кто-то скажет – "Ага, Когана поймали в шортах!" 😄
Но шутки в сторону. Еще в пятницу возникло четкое понимание – никто второго Lehman Brothers не допустит. Ведь для финансовых властей США настоящий кошмар – это не инфляция, но как раз душевный банковский кризис. Все выходные проходили встречи, совещания, брифинги. ФРС и Министерство финансов обдумывали варианты своих действий.
Чтобы не загружать вас всеми подробностями, коих масса, перейдем к итогу:
▪️Вкладчиков банка поддержат.
▪️Кредиторов банка поддержат.
▪️Акционеры банка… Им придется посочувствовать.
▪️Финансовую систему, разумеется, спасут и вольют в банки столько, сколько нужно. Клиентам банков стоит прекратить нервничать и переживать.
▪️Дальнейший подъем ставки под очень большим вопросом. Так же как и QT.
Можно подумать, что финансовый истеблишмент США мог поступить как-то иначе. Мы с вами ровно об этом и говорили ранее.
Ну и чего теперь имеем с гуся?
На утро в Европе и ночь в США:
🔹Фьючерсы на S&P 500 +1,7%. Душевно так.
🔹Золото на уровне $1880.
🔹Индекс доллара относительно корзины валют DXY падает в район 103,8
🔹Ну а доходность UST 10, она-то еще в пятницу свалилась с 4% годовых до уровня 3,68%. Кстати, на радостях японские десятилетки падают по доходности аж на 21%. Вот веселуха-то! Впрочем, там свои истории.
Сегодня в 19:30 МСК состоится внеплановое закрытое заседание ФРС.
Будут думу думать – как спасти этот бренный мир. Хотя, за выходные все уже и придумано. Но… баталии предстоят душевные. Ведь даже пионеру двоечнику понятно: цена за это чудесное спасение уже известна – возможное ускорение инфляции. А в итоге – очаровательная такая штучка под названием стагфляция.
Но инфляция – это потом. А сейчас мир спасать надо. Не до нее окаянной.
Кстати, во вторник, 14 марта, в 15:30 МСК выходят данные по потребительской инфляции (US CPI). Если выяснится, что инфляция замедляется – веселье на рынке может и продолжиться.
«Кто виноват» определили, теперь – «что делать»?
Для начала – подсчитывать прибыли 😜
Шучу. Пока позиции в плюс не закрыты, считать прибыль неправильно.
Народ уже спрашивает – ну что, прибыль по золоту реализовывать будем?
Не уверен. Посмотрим. Возможно, золото и дальше пойдет расти. А может немного и продам. По обстоятельствам.
Лонги по рынку…. опять же посмотрим. Дергаться не будем. Но тот факт, что и URTY, и SOXL, и JNUG, и другие, как выясняется, полезные в быту штуковины могут неплохо подскочить – это факт.
Но сразу хочу сказать… проблемы в банковском секторе никто не отменял. Проблемы в экономике – все остались и даже усугубились. Так что… не надо слишком сильно обольщаться.
Сейчас рынки полетают. Энтузиасты традиционно пропоют свою песню под названием «tothemoon». Но будущие обвалы никто не отменяет, они просто немного переносятся.
Но, как в старом еврейском анекдоте, это – на потом.
#США #рынки #банки
@bitkogan
Похоже, что и в криптоиндустрии паника потихоньку завершается.
Что это означает?
В первую очередь – что многие активы, связанные с криптоиндустрией, могут сегодня неплохо подрасти.
Интересно, Coinbase за день «сделает» 10 или 15 процентов вверх (или, может, 20%? 😉).
В течение дня подробно обсудим проблемы криптоиндустрии – все уже успели настрадаться от USDC, что же будет дальше?
Кризис в банковском секторе также не обойдем стороной. Следите за каналом 🤝
#крипта #кризис
@bitkogan
Что это означает?
В первую очередь – что многие активы, связанные с криптоиндустрией, могут сегодня неплохо подрасти.
Интересно, Coinbase за день «сделает» 10 или 15 процентов вверх (или, может, 20%? 😉).
В течение дня подробно обсудим проблемы криптоиндустрии – все уже успели настрадаться от USDC, что же будет дальше?
Кризис в банковском секторе также не обойдем стороной. Следите за каналом 🤝
#крипта #кризис
@bitkogan
Иран может открыть второй фронт
На днях мы писали о том, что в ряде СМИ муссируется информация о возможном обострении противостояния Ирана и Израиля.
Коротко напомним, что Израиль, прекрасно отдавая себе отчет о том, наличие у Ирана ядерного оружия кардинально изменит ситуацию на Ближнем Востоке, сейчас очень серьезно взвешивает варианты возможного более чем жесткое противостояния.
Ситуация в Израиле сегодня совсем не простая. Очень не вовремя затеянная судебная реформа расколола общество.
На днях Израиль посетил Глава Пентагона Ллойд Остин, который провел встречи с Премьером Израиля Биньямином Нетаньяху. Стороны обсудили исходящие от Ирана угрозы в регионе и договорились расширять сотрудничество, направленное против «иранской агрессии». Остин подтвердил обязательства США не позволять Ирану получить ядерное оружие. Помимо этого, глава Пентагона и премьер Израиля обсудили проблемы региональной безопасности.
Премьер-министр Израиля, в свою очередь, предупредил о возможности начала ядерной войны, если международное сообщество позволит Ирану получить ядерное оружие.
Остин заявил, что Вашингтон не допустит такого развития событий и будет принимать соответствующие меры.
В ответ Иран через неназванную европейскую страну (скорее всего, Швейцарию) прислал властям Израиля, с явным намеком на ответные удары, фотографии его стратегических объектов.
По сообщениям СМИ, иранским властям этого может показаться мало. Чтобы повысить ставки, Тегеран может направить 4 тысячи солдат в Нагорный Карабах, чтобы помочь Армении! И уже начал при помощи полетов в приграничных территориях провоцировать Азербайджан, с которым у него и так не самые простые взаимоотношения.
Ох, не зря Азербайджан и Турция восстановили дипломатические отношения с Израилем. Ох, не зря.
Короче, в регионе явно заваривается душевная такая каша.
Что делать в данной ситуации инвестору?
▪️Во-первых, понять, что обе стороны конфликта, скорее всего, на прямую конфронтацию не пойдут, т. к. ставки сейчас очень высоки. Иран только начал восстанавливать дипотношения с арабскими странами.
▪️Во-вторых, инвесторы могут в текущей нервозной обстановке, что в первую очередь связано с банковским кризисом в США, увеличить спрос на защитные инструменты: золото, акции золотодобывающих компаний, ETF на UST типа TLT или TMF, а также пойти на увеличение доли кэша в портфелях.
▪️В-третьих, данная ситуация может привести к росту цен на нефть. А это значит, могут подрасти неплохо и нефтяные фьючерсы. И акции нефтяных компаний.
Кстати, мне часто говорят читатели – «все инструменты, что вы предлагаете покупать, они торгуются на зарубежных площадках».
Однако и фьючерсы на нефть и золото торгуются и на Мосбирже.
Но… вернемся к Ближнему Востоку.
Скоро выборы в Турции. И многим захочется и эту лодку душевно так раскачать. И я так думаю, достаточно скоро мы увидим достаточно интересное, но не уверен, что веселое развитие событий.
P.S. На днях еще стало известно, что Иран покупает российские истребители Cу-35, которые позволят противостоять в воздухе израильским ВВС. Данный факт еще более обостряет ситуацию и заставляет задуматься, а какие ответные шаги может предпринять Израиль.
#геополитика #Иран #Израиль
@bitkogan
На днях мы писали о том, что в ряде СМИ муссируется информация о возможном обострении противостояния Ирана и Израиля.
Коротко напомним, что Израиль, прекрасно отдавая себе отчет о том, наличие у Ирана ядерного оружия кардинально изменит ситуацию на Ближнем Востоке, сейчас очень серьезно взвешивает варианты возможного более чем жесткое противостояния.
Ситуация в Израиле сегодня совсем не простая. Очень не вовремя затеянная судебная реформа расколола общество.
На днях Израиль посетил Глава Пентагона Ллойд Остин, который провел встречи с Премьером Израиля Биньямином Нетаньяху. Стороны обсудили исходящие от Ирана угрозы в регионе и договорились расширять сотрудничество, направленное против «иранской агрессии». Остин подтвердил обязательства США не позволять Ирану получить ядерное оружие. Помимо этого, глава Пентагона и премьер Израиля обсудили проблемы региональной безопасности.
Премьер-министр Израиля, в свою очередь, предупредил о возможности начала ядерной войны, если международное сообщество позволит Ирану получить ядерное оружие.
Остин заявил, что Вашингтон не допустит такого развития событий и будет принимать соответствующие меры.
В ответ Иран через неназванную европейскую страну (скорее всего, Швейцарию) прислал властям Израиля, с явным намеком на ответные удары, фотографии его стратегических объектов.
По сообщениям СМИ, иранским властям этого может показаться мало. Чтобы повысить ставки, Тегеран может направить 4 тысячи солдат в Нагорный Карабах, чтобы помочь Армении! И уже начал при помощи полетов в приграничных территориях провоцировать Азербайджан, с которым у него и так не самые простые взаимоотношения.
Ох, не зря Азербайджан и Турция восстановили дипломатические отношения с Израилем. Ох, не зря.
Короче, в регионе явно заваривается душевная такая каша.
Что делать в данной ситуации инвестору?
▪️Во-первых, понять, что обе стороны конфликта, скорее всего, на прямую конфронтацию не пойдут, т. к. ставки сейчас очень высоки. Иран только начал восстанавливать дипотношения с арабскими странами.
▪️Во-вторых, инвесторы могут в текущей нервозной обстановке, что в первую очередь связано с банковским кризисом в США, увеличить спрос на защитные инструменты: золото, акции золотодобывающих компаний, ETF на UST типа TLT или TMF, а также пойти на увеличение доли кэша в портфелях.
▪️В-третьих, данная ситуация может привести к росту цен на нефть. А это значит, могут подрасти неплохо и нефтяные фьючерсы. И акции нефтяных компаний.
Кстати, мне часто говорят читатели – «все инструменты, что вы предлагаете покупать, они торгуются на зарубежных площадках».
Однако и фьючерсы на нефть и золото торгуются и на Мосбирже.
Но… вернемся к Ближнему Востоку.
Скоро выборы в Турции. И многим захочется и эту лодку душевно так раскачать. И я так думаю, достаточно скоро мы увидим достаточно интересное, но не уверен, что веселое развитие событий.
P.S. На днях еще стало известно, что Иран покупает российские истребители Cу-35, которые позволят противостоять в воздухе израильским ВВС. Данный факт еще более обостряет ситуацию и заставляет задуматься, а какие ответные шаги может предпринять Израиль.
#геополитика #Иран #Израиль
@bitkogan
🏦 Банковский кризис: to be or not to be?
Что ж, друзья, второй пошел: после SVB в США закрыли Signature Bank. Формулировка Минфина США – из-за системных рисков.
Ситуация складывается интересная. Подъем ставок не мог не обвалить цены на облигации. С другой стороны, мы с вами уже обсуждали, почему американские банки держат на своем балансе столько бондов.
Если возвращаться к кейсу SVB, то не совсем понятна логика управляющих активами. Зачем нужно было размещать активы банка в облигациях с погашением через 10-15 лет? Они что, не понимали, что цены на эти облигации будут падать? И падать более чем душевно.
Надеялись, что все автоматически будет идти нормально? Где риск-менеджмент? Где комплаенс? Почему менеджмент банка и, собственно говоря, основные акционеры вообще не вмешались в ситуацию?
Бизнес, и не важно какой, финансовый, производственный, медийный – он требует ежедневного контроля и вмешательства топ менеджмента и основных акционеров. На данном примере мы видим, что, все-таки, ручное управление в большом бизнесе иногда необходимо. Но, очевидно, что-то пошло не так. Вообще, это тема для серьезного размышления.
Будет ли в банковском секторе США системный кризис?
Пока складывается такое ощущение, что нет. ФРС оперативно вмешалась, успокоила вкладчиков, предоставив им доступ к своим счетам в закрытых банках. Опыт 2008 г. все-таки чему-то научил. Алгоритм действий на подобные случаи у регулятора есть, и это немного успокаивает.
Самое веселое во всей этой ситуации, что и у европейского регулятора вариантов немного, еще меньше, чем у ФРС. Тут и Deutsche Bank имеется, и CSFB, и куча других замечательных институтов. И на балансах у них тоже (какая неожиданность!) огромное количество облигаций. И представьте себе, опять же очень неожиданно, эти облигации ощутимо снижаются в цене.
Ну а для нас с вами основной вопрос – где и в чем мы держим наши деньги?
▪️Очевидно, на сегрегированных счетах.
▪️Основные вложения – бонды с высокой степенью надежности или иные ценные бумаги высокого качества.
▪️Возможно, «фишки». Тогда и проблемы финансовых институтов нам с вами не так страшны будут.
Свежая информация по фьючерсам на индексы США.
Если с утра они в среднем росли на 1,5%, то к текущему моменту все упало к нулю. Одновременно с этим взлетели цены на золото, как мы и прогнозировали. Такими темпами и до $1900 дойдем. Кроме того, валится доходность 10-летних UST – в моменте около 3,53%. Буйство красок продолжается.
Кстати, в Штатах перешли на летнее время, так что торги сегодня начнутся в 16:30 (МСК).
#банки #кризис
@bitkogan
Что ж, друзья, второй пошел: после SVB в США закрыли Signature Bank. Формулировка Минфина США – из-за системных рисков.
Ситуация складывается интересная. Подъем ставок не мог не обвалить цены на облигации. С другой стороны, мы с вами уже обсуждали, почему американские банки держат на своем балансе столько бондов.
Если возвращаться к кейсу SVB, то не совсем понятна логика управляющих активами. Зачем нужно было размещать активы банка в облигациях с погашением через 10-15 лет? Они что, не понимали, что цены на эти облигации будут падать? И падать более чем душевно.
Надеялись, что все автоматически будет идти нормально? Где риск-менеджмент? Где комплаенс? Почему менеджмент банка и, собственно говоря, основные акционеры вообще не вмешались в ситуацию?
Бизнес, и не важно какой, финансовый, производственный, медийный – он требует ежедневного контроля и вмешательства топ менеджмента и основных акционеров. На данном примере мы видим, что, все-таки, ручное управление в большом бизнесе иногда необходимо. Но, очевидно, что-то пошло не так. Вообще, это тема для серьезного размышления.
Будет ли в банковском секторе США системный кризис?
Пока складывается такое ощущение, что нет. ФРС оперативно вмешалась, успокоила вкладчиков, предоставив им доступ к своим счетам в закрытых банках. Опыт 2008 г. все-таки чему-то научил. Алгоритм действий на подобные случаи у регулятора есть, и это немного успокаивает.
Самое веселое во всей этой ситуации, что и у европейского регулятора вариантов немного, еще меньше, чем у ФРС. Тут и Deutsche Bank имеется, и CSFB, и куча других замечательных институтов. И на балансах у них тоже (какая неожиданность!) огромное количество облигаций. И представьте себе, опять же очень неожиданно, эти облигации ощутимо снижаются в цене.
Ну а для нас с вами основной вопрос – где и в чем мы держим наши деньги?
▪️Очевидно, на сегрегированных счетах.
▪️Основные вложения – бонды с высокой степенью надежности или иные ценные бумаги высокого качества.
▪️Возможно, «фишки». Тогда и проблемы финансовых институтов нам с вами не так страшны будут.
Свежая информация по фьючерсам на индексы США.
Если с утра они в среднем росли на 1,5%, то к текущему моменту все упало к нулю. Одновременно с этим взлетели цены на золото, как мы и прогнозировали. Такими темпами и до $1900 дойдем. Кроме того, валится доходность 10-летних UST – в моменте около 3,53%. Буйство красок продолжается.
Кстати, в Штатах перешли на летнее время, так что торги сегодня начнутся в 16:30 (МСК).
#банки #кризис
@bitkogan
⬆️ В продолжение поста.
Падают доходности американских и европейских гособлигаций из-за проблем в банковском секторе.
▪️Сначала Пауэлл всех дружно напугал на выступлениях перед Сенатом. Инвесторы прайсили, что ставку могут поднять и на 50 б. п.
▪️Потом был крах Silicon Valley Bank. Сейчас проблемы уже в Европе у Unicredit. Это может привести к тому, что ФРС вовсе не поменяет ставку из соображений осторожности. И ЕЦБ тоже вполне может притормозить.
#ставка #банки #Европа #макро #США
@bitkogan
Падают доходности американских и европейских гособлигаций из-за проблем в банковском секторе.
▪️Сначала Пауэлл всех дружно напугал на выступлениях перед Сенатом. Инвесторы прайсили, что ставку могут поднять и на 50 б. п.
▪️Потом был крах Silicon Valley Bank. Сейчас проблемы уже в Европе у Unicredit. Это может привести к тому, что ФРС вовсе не поменяет ставку из соображений осторожности. И ЕЦБ тоже вполне может притормозить.
#ставка #банки #Европа #макро #США
@bitkogan
Буря на премаркете продолжается
▪️Падают акции банков как в США, так и в Европе.
▪️В 16:00 по МСК Байден выступит по поводу ситуации с банками (ссылка на трансляцию).
▪️Рынки переосмысливают политику ФРС и ЕЦБ. На прошлой неделе многие склонялись к тому, что ФРС поднимет ставку на 50 б.п. Теперь рынки с высокой вероятностью закладывают, что ФРС не станет повышать ставку на следующем заседании вовсе. Большие перемены!
Важно. Наблюдаемые проблемы банков покажут нам сейчас приоритеты ФРС и ЕЦБ. Центробанки дружно обещали поднимать ставку для борьбы с инфляцией. Теперь на кону может оказаться и финансовая стабильность. В четверг ставку озвучит ЕЦБ, который обещал ее поднять на 50 б.п. Ждем, поднимет ли.
Эх, в непростой сейчас ситуации центробанки. Поднимешь ставку – проблемы с банками могут усугубиться. Не поднимешь – все подумают, что проблемы действительно есть. Это может оказаться даже хуже…
Пока не паникуем и помним, что банки сегодня это не те же банки, что в 2008 г. С тех пор регуляторы серьезно постарались и снизили риски.
Подробнее про ситуацию с банковским сектором читайте в сервисе по подписке сегодня.
#ставка #макро #банки
@bitkogan
▪️Падают акции банков как в США, так и в Европе.
▪️В 16:00 по МСК Байден выступит по поводу ситуации с банками (ссылка на трансляцию).
▪️Рынки переосмысливают политику ФРС и ЕЦБ. На прошлой неделе многие склонялись к тому, что ФРС поднимет ставку на 50 б.п. Теперь рынки с высокой вероятностью закладывают, что ФРС не станет повышать ставку на следующем заседании вовсе. Большие перемены!
Важно. Наблюдаемые проблемы банков покажут нам сейчас приоритеты ФРС и ЕЦБ. Центробанки дружно обещали поднимать ставку для борьбы с инфляцией. Теперь на кону может оказаться и финансовая стабильность. В четверг ставку озвучит ЕЦБ, который обещал ее поднять на 50 б.п. Ждем, поднимет ли.
Эх, в непростой сейчас ситуации центробанки. Поднимешь ставку – проблемы с банками могут усугубиться. Не поднимешь – все подумают, что проблемы действительно есть. Это может оказаться даже хуже…
Пока не паникуем и помним, что банки сегодня это не те же банки, что в 2008 г. С тех пор регуляторы серьезно постарались и снизили риски.
Подробнее про ситуацию с банковским сектором читайте в сервисе по подписке сегодня.
#ставка #макро #банки
@bitkogan
🇺🇸 Рынок США с утра начал за здравие, а к открытию торгов ушел в запой «заупокой»
Наблюдаем эффект домино в бумагах региональных банков. Торги по ряду банков (число приближается к 10) приостанавливаются. Были попытки возобновления торгов, но котировки опускались еще ниже буквально за секунды, снова стоп-торги.
Индекс S&P 500 Banks Group сегодня теряет свыше 7%, достигнув минимальной отметки с ноября 2020 г. Кто-то говорит, что схожие события предшествовали глобальному финансовому кризису 2008 г.
Мы пока так не считаем. Ситуация действительно, мягко говоря, непростая. Однако, полагаем, что регуляторы, наученные горьким опытом 2008 г., приложат все силы, чтобы не допустить обвала банковской системы.
Теперь очередь за ФРС, которая сегодня проводит закрытое заседание по вопросу ставок, взимаемых региональными банками. Может быть, что-то и по сегодняшней теме скажут?
Ну а 22 марта регулятор проведет очередное 2-дневное заседание, по итогам которого примет решение по ключевой ставке. Напомним, что ожидается очередное повышение на 25 б.п. до 5,0%.
Впрочем, текущие события могут на Федрезерв повлиять. Возможно, именно поэтому американский рынок не уходит в крутое пике вслед за банками.
#кризис #банки #ФРС
@bitkogan
Наблюдаем эффект домино в бумагах региональных банков. Торги по ряду банков (число приближается к 10) приостанавливаются. Были попытки возобновления торгов, но котировки опускались еще ниже буквально за секунды, снова стоп-торги.
Индекс S&P 500 Banks Group сегодня теряет свыше 7%, достигнув минимальной отметки с ноября 2020 г. Кто-то говорит, что схожие события предшествовали глобальному финансовому кризису 2008 г.
Мы пока так не считаем. Ситуация действительно, мягко говоря, непростая. Однако, полагаем, что регуляторы, наученные горьким опытом 2008 г., приложат все силы, чтобы не допустить обвала банковской системы.
Теперь очередь за ФРС, которая сегодня проводит закрытое заседание по вопросу ставок, взимаемых региональными банками. Может быть, что-то и по сегодняшней теме скажут?
Ну а 22 марта регулятор проведет очередное 2-дневное заседание, по итогам которого примет решение по ключевой ставке. Напомним, что ожидается очередное повышение на 25 б.п. до 5,0%.
Впрочем, текущие события могут на Федрезерв повлиять. Возможно, именно поэтому американский рынок не уходит в крутое пике вслед за банками.
#кризис #банки #ФРС
@bitkogan
Emerging markets 2023 – выгоды и подводные камни инвестиций на развивающихся рынках из первых рук
Онлайн-конференция «Emerging markets 2023. Инвестиции на развивающихся рынках» позволит:
▪️изучить реальную ситуацию на фондовых рынках «дружественных стран»
▪️познакомиться с объемами, ключевыми эмитентами и динамикой рынков
▪️оценить доступность аналитической информации, особенности регулирования и правила прямого доступа для иностранных инвесторов.
🗓 Дата – 14 марта 2023 года
👤Специальный гость конференции – идеолог инвестиций на развивающихся рынках Марк Мобиус!
Почему Emerging markets 2023 уникальна?
1️⃣ Информация из первых рук от представителей компаний, работающих на развивающихся рынках, представителей фондовых бирж и регуляторов развивающихся стран
2️⃣ Независимая оценка преимуществ и рисков инвестирования на дружественных рынках от СПБ Биржи и финансовых экспертов
3️⃣ Обзор инфраструктуры, уже существующей в России, для выхода на развивающиеся рынки
В ходе конференции участники смогут составить собственное мнение о перспективах инвестиций на рынках Китая, Индии, Бразилии, Ирана, ЮАР, Пакистана и других стран.
На конференции выступят… представители зарубежных рынков:
🔹Mark Mobius, основатель Mobius Capital Partners LLP (ОАЭ)
🔹Guilherme Zanin, стратег-аналитик Avenue Securities, CFA (Бразилия)
🔹Amit Jain, сооснователь Ashika Global Family Office Services (Индия)
🔹Shadi Nahifi, аналитик по финансовым рынкам и финансовым инструментам Комиссии по ценным бумагам и бирже (Иран)
🔹Баходир Атаханов, председатель Национальной ассоциации инвестиционных институтов (Узбекистан)
и лидеры мнений российского финансового рынка:
🔹Анатолий Гавриленко, председатель Совета директоров НП РТС,
🔹Владимир Миловидов, заместитель директора ИМЭМО РАН, заведующий кафедрой МГИМО МИД
🔹Евгений Коган, профессор ВШЭ, автор телеграм-канала @bitkogan
И не только.
🌐 Конференция проводится в формате онлайн. Все выступления зарубежных спикеров будут сопровождаться синхронным переводом на русский язык.
Участие бесплатное. Зарегистрируйтесь, чтобы получить ссылку на трансляцию!
🔗 Программа и регистрация – на сайте
Путешествуйте по финансовому миру, не выходя из дома вместе с Emerging markets 2023!
@bitkogan
Онлайн-конференция «Emerging markets 2023. Инвестиции на развивающихся рынках» позволит:
▪️изучить реальную ситуацию на фондовых рынках «дружественных стран»
▪️познакомиться с объемами, ключевыми эмитентами и динамикой рынков
▪️оценить доступность аналитической информации, особенности регулирования и правила прямого доступа для иностранных инвесторов.
🗓 Дата – 14 марта 2023 года
👤Специальный гость конференции – идеолог инвестиций на развивающихся рынках Марк Мобиус!
Почему Emerging markets 2023 уникальна?
В ходе конференции участники смогут составить собственное мнение о перспективах инвестиций на рынках Китая, Индии, Бразилии, Ирана, ЮАР, Пакистана и других стран.
На конференции выступят… представители зарубежных рынков:
🔹Mark Mobius, основатель Mobius Capital Partners LLP (ОАЭ)
🔹Guilherme Zanin, стратег-аналитик Avenue Securities, CFA (Бразилия)
🔹Amit Jain, сооснователь Ashika Global Family Office Services (Индия)
🔹Shadi Nahifi, аналитик по финансовым рынкам и финансовым инструментам Комиссии по ценным бумагам и бирже (Иран)
🔹Баходир Атаханов, председатель Национальной ассоциации инвестиционных институтов (Узбекистан)
и лидеры мнений российского финансового рынка:
🔹Анатолий Гавриленко, председатель Совета директоров НП РТС,
🔹Владимир Миловидов, заместитель директора ИМЭМО РАН, заведующий кафедрой МГИМО МИД
🔹Евгений Коган, профессор ВШЭ, автор телеграм-канала @bitkogan
И не только.
🌐 Конференция проводится в формате онлайн. Все выступления зарубежных спикеров будут сопровождаться синхронным переводом на русский язык.
Участие бесплатное. Зарегистрируйтесь, чтобы получить ссылку на трансляцию!
🔗 Программа и регистрация – на сайте
Путешествуйте по финансовому миру, не выходя из дома вместе с Emerging markets 2023!
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1. KBE – ETF на банковский сектор США
2. IXG – ETF на мировой финансовый сектор
3. JNUG – инструмент на золото и акции золотопроизводителей с двойным плечом
4. TMF – пассивный ETF от Direxion, отслеживающий инвестиционный результат NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index (300%)
@bitkogan
2. IXG – ETF на мировой финансовый сектор
3. JNUG – инструмент на золото и акции золотопроизводителей с двойным плечом
4. TMF – пассивный ETF от Direxion, отслеживающий инвестиционный результат NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index (300%)
@bitkogan
Регуляторы спешат на помощь... снова
Друзья, всем привет!
3 октября 2008 года Конгресс США одобрил план спасения экономики в $700 млрд.
На следующий же торговый день фондовые рынки ждал «Обвал»:
✔️Dow Jones опустился ниже отметки 10 000,
✔️Nasdaq потерял 4%,
✔️а S&P 500 3,6%.
Спустя чуть более 14 лет история, похоже, повторяется – Минфин выделяет «какие-то жалкие» $25 млрд из стабилизационного фонда для поддержки программы срочного финансирования, а бумаги банков летят в тартарары.
А почему так? 25 миллиардов это мало?
Разумеется, это копейки. Когда мы говорим о потерях всего банковского сектора США (нереализованные убытки от снижения стоимости облигаций) мы подразумеваем убытки в размере многих сотен миллиардов долларов. Вместе с инвестдомами и фондами тут уже несколькими триллионами пахнет.
Дело дошло до того, что биржа NYSE приостановила торги акциями целого ряда компаний.
«Счастливчиками» стали
— First Republic Bank (FRC),
— PacWest Bancorp (PACW),
— Western Alliance Bancorporation (WAL),
— Regions Financial Corporation (RF),
— Zions Bancorporation (ZION),
— Customers Bancorp, Inc. (CUBI),
— Comerica (CMA),
— Metropolitan Bank Holding Corp. (MCB) и т. д.
Как вам списочек? Нехило так?
Параллельно с этим взлетела... стоимость CDS (страховки от дефолта) на долговые обязательства инвестиционного класса. Вкратце, инвесторы начали хеджировать риски.
Вы, надеюсь, понимаете – речь идет не только об активах США, но и Европы. Так, кредитно-дефолтные свопы банка Credit Suisse Group AG (CS) достигли рекордного значения.
Под давлением оказались и BNP Paribas SA (BNP.PA), Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB), а также UBS Group AG (UBS).
«Повеселила» реакция рынков на выступление Байдена. Она была обратной. А на пассаж насчет того, что виноватым покажут «кузькину мать», рынки вообще серьезно расстроились. Мда… умеет товарищ успокаивать. Что и говорить.
А не слишком ли остро реагируют рынки?
С одной стороны, $25 млрд не решат разом все проблемы банковского сектора. С другой стороны, регулятор дал понять, что не «пустит дело на самотек». В свете последнего, Билл Акман считает акции региональных банков невероятно выгодной сделкой.
Правда, есть и одно «НО» – сам глава Pershing Square Capital Management открывать длинные или короткие позиции в бумагах финансовых организациях не собирается.
Брать ли сейчас акции сильно упавших банков?
Я бы не стал. Риски зашкаливают. Ну а если неймется, посмотрите лучше на ETF типа KBE.US или IXG.US. В них рисков чуть поменьше будет.
А вообще, любой кризис – это победа больших над маленькими, сильных над слабыми. Скорее всего, данный кризис приведет к очередному перетоку ликвидности в сторону мега банков.
Ну а теперь традиционное – чего ждем-с.
Пока фьючерсы на S&P сигнализируют на небольшой рост рынка. В 15:30 по Москве узнаем, что происходит с инфляцией за февраль. Даже чуть лучшие цифры по сравнению с ожиданиями (ожидания – 0,4 м/м или 6 г/г) могут дать рынку неплохой потенциал роста.
В такой ситуации ФРС вообще может, учитывая все последние обстоятельства, объявить о завершении подъема ставки. Или, по крайней мере, о приостановке. Сакральные жертвы были принесены. Можно и успокоиться.
Не будем гадать – ждем данных.
#кризис #банки #ставка
@bitkogan
Друзья, всем привет!
3 октября 2008 года Конгресс США одобрил план спасения экономики в $700 млрд.
На следующий же торговый день фондовые рынки ждал «Обвал»:
✔️Dow Jones опустился ниже отметки 10 000,
✔️Nasdaq потерял 4%,
✔️а S&P 500 3,6%.
Спустя чуть более 14 лет история, похоже, повторяется – Минфин выделяет «какие-то жалкие» $25 млрд из стабилизационного фонда для поддержки программы срочного финансирования, а бумаги банков летят в тартарары.
А почему так? 25 миллиардов это мало?
Разумеется, это копейки. Когда мы говорим о потерях всего банковского сектора США (нереализованные убытки от снижения стоимости облигаций) мы подразумеваем убытки в размере многих сотен миллиардов долларов. Вместе с инвестдомами и фондами тут уже несколькими триллионами пахнет.
Дело дошло до того, что биржа NYSE приостановила торги акциями целого ряда компаний.
«Счастливчиками» стали
— First Republic Bank (FRC),
— PacWest Bancorp (PACW),
— Western Alliance Bancorporation (WAL),
— Regions Financial Corporation (RF),
— Zions Bancorporation (ZION),
— Customers Bancorp, Inc. (CUBI),
— Comerica (CMA),
— Metropolitan Bank Holding Corp. (MCB) и т. д.
Как вам списочек? Нехило так?
Параллельно с этим взлетела... стоимость CDS (страховки от дефолта) на долговые обязательства инвестиционного класса. Вкратце, инвесторы начали хеджировать риски.
Вы, надеюсь, понимаете – речь идет не только об активах США, но и Европы. Так, кредитно-дефолтные свопы банка Credit Suisse Group AG (CS) достигли рекордного значения.
Под давлением оказались и BNP Paribas SA (BNP.PA), Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB), а также UBS Group AG (UBS).
«Повеселила» реакция рынков на выступление Байдена. Она была обратной. А на пассаж насчет того, что виноватым покажут «кузькину мать», рынки вообще серьезно расстроились. Мда… умеет товарищ успокаивать. Что и говорить.
А не слишком ли остро реагируют рынки?
С одной стороны, $25 млрд не решат разом все проблемы банковского сектора. С другой стороны, регулятор дал понять, что не «пустит дело на самотек». В свете последнего, Билл Акман считает акции региональных банков невероятно выгодной сделкой.
Правда, есть и одно «НО» – сам глава Pershing Square Capital Management открывать длинные или короткие позиции в бумагах финансовых организациях не собирается.
Брать ли сейчас акции сильно упавших банков?
Я бы не стал. Риски зашкаливают. Ну а если неймется, посмотрите лучше на ETF типа KBE.US или IXG.US. В них рисков чуть поменьше будет.
А вообще, любой кризис – это победа больших над маленькими, сильных над слабыми. Скорее всего, данный кризис приведет к очередному перетоку ликвидности в сторону мега банков.
Ну а теперь традиционное – чего ждем-с.
Пока фьючерсы на S&P сигнализируют на небольшой рост рынка. В 15:30 по Москве узнаем, что происходит с инфляцией за февраль. Даже чуть лучшие цифры по сравнению с ожиданиями (ожидания – 0,4 м/м или 6 г/г) могут дать рынку неплохой потенциал роста.
В такой ситуации ФРС вообще может, учитывая все последние обстоятельства, объявить о завершении подъема ставки. Или, по крайней мере, о приостановке. Сакральные жертвы были принесены. Можно и успокоиться.
Не будем гадать – ждем данных.
#кризис #банки #ставка
@bitkogan
🇷🇺 В мире большой финансовый пожар, а рубль укрепляется…
Над мировой финансовой системой нависла угроза очередного кризиса, а российская валюта, наоборот, укрепляет позиции. По итогам вчерашней торговой сессии пара USD/RUB снизилась на 1,47%, вернувшись к значениям ниже 75. Сегодня же ситуация практически не изменилась – пара доллар рубль торгуется чуть ниже 75.
Пользуясь случаем – ослаблением доллара в мире, рубль «решил не упустить свой шанс». Вспоминается старое и вечное:
"Семён Маркович, что же всё-таки толкнуло Вас на ограбление ювелирного магазина?
— Да вот, на витрине было написано: «Господа, не упустите свой шанс!»"
Кроме того, рубль, вероятнее всего, отреагировал на данные по внешней торговле. Правда они вышли за 2022 год:
▪️Экспорт из РФ вырос на 19,9% до $591,5 млрд
▪️Импорт в РФ упал на 11,7% до $259,1 млрд
▪️Положительное сальдо выросло на 68% и достигло $332,4 млрд
▪️Внешнеторговый оборот увеличился на 8,1% до $850,5 млрд.
Из негативного – за январь–февраль текущего года положительное сальдо сократилось в 2,8 раза г/г до $15,3 млрд. Как объясняет ЦБ, причины слабых результатов – снижение стоимостного объема экспорта товаров на фоне снижения физических объемов поставок.
Продолжится ли укрепление рубля?
Хотя мы помним данные об исполнении бюджета за январь-февраль текущего года – падение нефтегазовых доходов г/г на 46,4% и снижение общих доходов на 24,8%. Эти результаты будут продолжать оказывать давление на рубль, поэтому в среднесрочной перспективе по-прежнему ожидаем ослабление национальной валюты.
Не забываем про цены на энергоносители и спред между Urals и Brent, эти факторы также оказывают серьезное влияние на курс. Но если ФРС оставит ставку без изменений или же доллар продолжит свое снижение, пара USD/RUB способна вернуться к февральским минимумам. Учитывая будущую нестабильность, не удивлюсь, если цены на нефть вернутся к уровням 85-90, а то и выше.
Что ждать от пятничного заседания ЦБ РФ?
Судя по прогнозам, изменений в монетарной политике не увидим, но будем готовиться к «ястребиной риторике». Бурной реакции от рынка совсем не ожидаю. Кстати, индекс гособлигаций RGBI начал немного подрастать с 22 февраля.
Склоняюсь к тому, чтобы уменьшить аллокацию во фьючерсах на доллар. Насчет китайских юаней – не уверен, тут вполне можем увидеть укрепление относительно доллара.
#рубль #валюты
@bitkogan
Над мировой финансовой системой нависла угроза очередного кризиса, а российская валюта, наоборот, укрепляет позиции. По итогам вчерашней торговой сессии пара USD/RUB снизилась на 1,47%, вернувшись к значениям ниже 75. Сегодня же ситуация практически не изменилась – пара доллар рубль торгуется чуть ниже 75.
Пользуясь случаем – ослаблением доллара в мире, рубль «решил не упустить свой шанс». Вспоминается старое и вечное:
"Семён Маркович, что же всё-таки толкнуло Вас на ограбление ювелирного магазина?
— Да вот, на витрине было написано: «Господа, не упустите свой шанс!»"
Кроме того, рубль, вероятнее всего, отреагировал на данные по внешней торговле. Правда они вышли за 2022 год:
▪️Экспорт из РФ вырос на 19,9% до $591,5 млрд
▪️Импорт в РФ упал на 11,7% до $259,1 млрд
▪️Положительное сальдо выросло на 68% и достигло $332,4 млрд
▪️Внешнеторговый оборот увеличился на 8,1% до $850,5 млрд.
Из негативного – за январь–февраль текущего года положительное сальдо сократилось в 2,8 раза г/г до $15,3 млрд. Как объясняет ЦБ, причины слабых результатов – снижение стоимостного объема экспорта товаров на фоне снижения физических объемов поставок.
Продолжится ли укрепление рубля?
Хотя мы помним данные об исполнении бюджета за январь-февраль текущего года – падение нефтегазовых доходов г/г на 46,4% и снижение общих доходов на 24,8%. Эти результаты будут продолжать оказывать давление на рубль, поэтому в среднесрочной перспективе по-прежнему ожидаем ослабление национальной валюты.
Не забываем про цены на энергоносители и спред между Urals и Brent, эти факторы также оказывают серьезное влияние на курс. Но если ФРС оставит ставку без изменений или же доллар продолжит свое снижение, пара USD/RUB способна вернуться к февральским минимумам. Учитывая будущую нестабильность, не удивлюсь, если цены на нефть вернутся к уровням 85-90, а то и выше.
Что ждать от пятничного заседания ЦБ РФ?
Судя по прогнозам, изменений в монетарной политике не увидим, но будем готовиться к «ястребиной риторике». Бурной реакции от рынка совсем не ожидаю. Кстати, индекс гособлигаций RGBI начал немного подрастать с 22 февраля.
Склоняюсь к тому, чтобы уменьшить аллокацию во фьючерсах на доллар. Насчет китайских юаней – не уверен, тут вполне можем увидеть укрепление относительно доллара.
#рубль #валюты
@bitkogan