На минувших выходных Иран подвергся атакам беспилотников.
Разумеется, неопознанного анамнеза.
Точечные удары были нанесены по предприятиям ВПК и складам с боеприпасами. Идет ли речь о единичном случае или подготовке к чему-то большему, пока не понятно.
По одной из версий из израильской прессы, удар пришелся по заводу по производству гиперзвуковых ракет.
Что самое забавное, саудовский телеканал "Аль-Хадат" заявил, что Израиль к этим атакам непричастен.
Другой канал, «Аль Арабия», сообщил, что как раз таки да, причастен. Ну и как после этого жить? Кому верить!?
Как ответит Тегеран?
Основных сценария три:
1️⃣ Ограничится парой банальных фраз из серии «Мы вам еще покажем кузькину мать!». Дополнительный железный аргумент – все фигня и «никаких существенных проблем у нас не возникло.»
В таком случае военных ответных действий предпринято не будет. Разговор пойдет о сплочении нации перед лицом «коварного сионистского врага.»
2️⃣ Вместо прямых ударов по территории предполагаемого противника, к делу подключат своих сателлитов «Hamas» или «Hezbollah». На мой взгляд, более чем вероятный сценарий.
С Hezbollah все понятно. Они и так постоянно на иранской финансовой подпитке. А вот с Hamas. Не так все просто.
Да и Шин Бет (служба безопасности Израиля) работает как часы.
Но количество терактов растет за последнее время. Значит как-то умудряются…
3️⃣ Начало полноценного военного конфликта с закрытием Ормузского пролива для прохождения судов, в частности, танкеров.
К слову, о последнем. Несмотря на санкции США, добыча нефти в Иране в декабре выросла на 210 тыс. баррелей в сутки (К/К) до 2,72 млн. Таким образом Иран может обогнать Кувейт и выйти на 4 место по объему добычи среди стран-членов ОПЕК.
В итоге обострение ситуации может, c одной стороны, привести к росту цен на «черное золото», а с другой – к бегству инвесторов в безопасные активы, доллар США, казначейские облигации дедушки Сэма, а также золото.
К слову, вчера израильский индекс TA-35 (TA35.TA) снизился на 3,9%.
Пока не вполне понятно по какому сценарию пойдет развитие событий.
Будем посмотреть.
И напоследок.
Пентагон заявил, что непричастен к ударам по Ирану. Однако характер ударов и самое главное, направление ударов для Израильтян тоже не вполне рациональны.
Странно все это. Одно понятно – напряжение на Ближнем Востоке будет расти и может привести к чему-то большему, чем просто атаки дронов.
#геополитика
@bitkogan
Разумеется, неопознанного анамнеза.
Точечные удары были нанесены по предприятиям ВПК и складам с боеприпасами. Идет ли речь о единичном случае или подготовке к чему-то большему, пока не понятно.
По одной из версий из израильской прессы, удар пришелся по заводу по производству гиперзвуковых ракет.
Что самое забавное, саудовский телеканал "Аль-Хадат" заявил, что Израиль к этим атакам непричастен.
Другой канал, «Аль Арабия», сообщил, что как раз таки да, причастен. Ну и как после этого жить? Кому верить!?
Как ответит Тегеран?
Основных сценария три:
1️⃣ Ограничится парой банальных фраз из серии «Мы вам еще покажем кузькину мать!». Дополнительный железный аргумент – все фигня и «никаких существенных проблем у нас не возникло.»
В таком случае военных ответных действий предпринято не будет. Разговор пойдет о сплочении нации перед лицом «коварного сионистского врага.»
2️⃣ Вместо прямых ударов по территории предполагаемого противника, к делу подключат своих сателлитов «Hamas» или «Hezbollah». На мой взгляд, более чем вероятный сценарий.
С Hezbollah все понятно. Они и так постоянно на иранской финансовой подпитке. А вот с Hamas. Не так все просто.
Да и Шин Бет (служба безопасности Израиля) работает как часы.
Но количество терактов растет за последнее время. Значит как-то умудряются…
3️⃣ Начало полноценного военного конфликта с закрытием Ормузского пролива для прохождения судов, в частности, танкеров.
К слову, о последнем. Несмотря на санкции США, добыча нефти в Иране в декабре выросла на 210 тыс. баррелей в сутки (К/К) до 2,72 млн. Таким образом Иран может обогнать Кувейт и выйти на 4 место по объему добычи среди стран-членов ОПЕК.
В итоге обострение ситуации может, c одной стороны, привести к росту цен на «черное золото», а с другой – к бегству инвесторов в безопасные активы, доллар США, казначейские облигации дедушки Сэма, а также золото.
К слову, вчера израильский индекс TA-35 (TA35.TA) снизился на 3,9%.
Пока не вполне понятно по какому сценарию пойдет развитие событий.
Будем посмотреть.
И напоследок.
Пентагон заявил, что непричастен к ударам по Ирану. Однако характер ударов и самое главное, направление ударов для Израильтян тоже не вполне рациональны.
Странно все это. Одно понятно – напряжение на Ближнем Востоке будет расти и может привести к чему-то большему, чем просто атаки дронов.
#геополитика
@bitkogan
Forwarded from Специально для RT
Евгений Коган, экономист, профессор ВШЭ, автор Telegram-канала @bitkogan
Утечка газовой торговли из ЕС в Лондон
Межконтинентальная биржа (ICE) объявила, что запустит «параллельный» рынок фьючерсов на европейский газ в Лондоне.
Ещё во время дебатов о потолке цен биржа предупреждала ЕС о риске ухода торговли газовыми деривативами за пределы блока в случае его введения. И вот 15 февраля запускается механизм ограничения цен, а 20 февраля стартуют торги в Лондоне.
Значит ли это, что Европа доигралась в регулирование?
Вероятно, пока нет. Конечно, в нерыночных ограничениях нет ничего хорошего. Но в данном случае потолок цен стал штукой скорее политической. Надо было показать общественности, раздражённой счетами за энергию, что политики бдят и спешат на помощь.
Сам механизм ограничения цен временный и построен так, что вряд ли будет включаться. Он защищает от неприятностей конкретно с деривативами, а не от роста цен на физическом рынке. Если цена СПГ вырастет выше $2 тыс. за 1 тыс. куб. м, то и фьючерсам никто мешать не должен.
Снижения объёма торгов газовыми фьючерсами в Амстердаме не наблюдается. Возможно, оттого что цены упали и теперь потолок кажется недостижимым. Посмотрим, как на объёмах скажется появление конкурента. Устоявшийся порядок против органического неприятия трейдерами даже теоретических ограничений.
Интерес тут скорее спортивный. Сможет ли Лондон потеснить Амстердам в европейской газовой торговле подобно тому, как в XVIII веке заменил его в качестве мирового финансового центра?
Точка зрения автора может не совпадать с позицией редакции.
🟩 Подпишись на канал «Специально для RT»
Утечка газовой торговли из ЕС в Лондон
Межконтинентальная биржа (ICE) объявила, что запустит «параллельный» рынок фьючерсов на европейский газ в Лондоне.
Ещё во время дебатов о потолке цен биржа предупреждала ЕС о риске ухода торговли газовыми деривативами за пределы блока в случае его введения. И вот 15 февраля запускается механизм ограничения цен, а 20 февраля стартуют торги в Лондоне.
Значит ли это, что Европа доигралась в регулирование?
Вероятно, пока нет. Конечно, в нерыночных ограничениях нет ничего хорошего. Но в данном случае потолок цен стал штукой скорее политической. Надо было показать общественности, раздражённой счетами за энергию, что политики бдят и спешат на помощь.
Сам механизм ограничения цен временный и построен так, что вряд ли будет включаться. Он защищает от неприятностей конкретно с деривативами, а не от роста цен на физическом рынке. Если цена СПГ вырастет выше $2 тыс. за 1 тыс. куб. м, то и фьючерсам никто мешать не должен.
Снижения объёма торгов газовыми фьючерсами в Амстердаме не наблюдается. Возможно, оттого что цены упали и теперь потолок кажется недостижимым. Посмотрим, как на объёмах скажется появление конкурента. Устоявшийся порядок против органического неприятия трейдерами даже теоретических ограничений.
Интерес тут скорее спортивный. Сможет ли Лондон потеснить Амстердам в европейской газовой торговле подобно тому, как в XVIII веке заменил его в качестве мирового финансового центра?
Точка зрения автора может не совпадать с позицией редакции.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
«Мечел» дает угля. Дохода для…
За последнее время неплохо выросли акции сталелитейных компаний. В основном из-за того, что в свое время были сильно перепроданы. Рост не слишком большой, на 5-10%, но на таком «тонком» рынке, как сегодня российский, можно радоваться и такому.
Однако были идеи, которые хорошо выстрелили. Лучше других чувствовали себя акции «Мечела»: за месяц «префа» выросли на 21%, «обычка» – на 18%. Почему?
Есть ряд фундаментальных причин.
▪️Во-первых, потому что в выручке компании существенное место занимает уголь – порядка 28% по состоянию за 2021 г. (более свежие данные компания не публиковала). Как известно, цены на уголь не пережили такого депрессивного падения, как стоимость стального проката. ▪️Во-вторых, «Мечелу» удалось перенаправить экспорт из Европы в страны Азии сравнительно быстро.
В сервисе по подписке мы увеличивали позицию в «префах» «Мечела» в середине декабря. Еще ранее мы публиковали в сервисе подробный аналитический обзор по компании с позитивным взглядом на ее перспективы.
Как мы писали выше, за прошедшее время бумага выросла почти на 21%. Сегодня зафиксировали часть прибыли. В настоящее время анализируем ситуацию и решаем, как быть с позицией дальше.
#акции #уголь #российский_рынок
@bitkogan
За последнее время неплохо выросли акции сталелитейных компаний. В основном из-за того, что в свое время были сильно перепроданы. Рост не слишком большой, на 5-10%, но на таком «тонком» рынке, как сегодня российский, можно радоваться и такому.
Однако были идеи, которые хорошо выстрелили. Лучше других чувствовали себя акции «Мечела»: за месяц «префа» выросли на 21%, «обычка» – на 18%. Почему?
Есть ряд фундаментальных причин.
▪️Во-первых, потому что в выручке компании существенное место занимает уголь – порядка 28% по состоянию за 2021 г. (более свежие данные компания не публиковала). Как известно, цены на уголь не пережили такого депрессивного падения, как стоимость стального проката. ▪️Во-вторых, «Мечелу» удалось перенаправить экспорт из Европы в страны Азии сравнительно быстро.
В сервисе по подписке мы увеличивали позицию в «префах» «Мечела» в середине декабря. Еще ранее мы публиковали в сервисе подробный аналитический обзор по компании с позитивным взглядом на ее перспективы.
Как мы писали выше, за прошедшее время бумага выросла почти на 21%. Сегодня зафиксировали часть прибыли. В настоящее время анализируем ситуацию и решаем, как быть с позицией дальше.
#акции #уголь #российский_рынок
@bitkogan
Крупнейший коллапс денежной массы со времен Великой Депрессии в США
Что это значит?
На графике – прирост денежной массы М2 в США. М2 – это не только наличка в обращении, но и деньги на счетах (в т. ч. на краткосрочных депозитах).
И вот, впервые в истории подсчета (с 1960 г.) эта денежная масса упала. Что это означает?
1️⃣ ФРС повысила ставки – кредиты выдаются под высокий процент – люди/компании меньше берут кредиты, падает денежная масса.
2️⃣ Схлопывание М2 говорит о том, что падает деловая активность.
3️⃣ Падает денежная масса – падает инфляция. Такая зависимость статистически часто работает.
Но не обольщаемся. Денежная масса все еще очень огромная: целых $21,2 трлн – это на $6 трлн больше, чем в начале пандемии. Чтобы ФРС реально задушить инфляцию, денежная масса должна упасть сильнее, чем сейчас. Но может, это только начало?
Исторический момент. Наконец-то показатель М2 в США стал вести себя интересно. Динамика денежной массы может повлиять на ФРС. А значит и на рынки. Так что будем теперь вам почаще про него рассказывать.
#макро #инфляция
@bitkogan
Что это значит?
На графике – прирост денежной массы М2 в США. М2 – это не только наличка в обращении, но и деньги на счетах (в т. ч. на краткосрочных депозитах).
И вот, впервые в истории подсчета (с 1960 г.) эта денежная масса упала. Что это означает?
1️⃣ ФРС повысила ставки – кредиты выдаются под высокий процент – люди/компании меньше берут кредиты, падает денежная масса.
2️⃣ Схлопывание М2 говорит о том, что падает деловая активность.
3️⃣ Падает денежная масса – падает инфляция. Такая зависимость статистически часто работает.
Но не обольщаемся. Денежная масса все еще очень огромная: целых $21,2 трлн – это на $6 трлн больше, чем в начале пандемии. Чтобы ФРС реально задушить инфляцию, денежная масса должна упасть сильнее, чем сейчас. Но может, это только начало?
Исторический момент. Наконец-то показатель М2 в США стал вести себя интересно. Динамика денежной массы может повлиять на ФРС. А значит и на рынки. Так что будем теперь вам почаще про него рассказывать.
#макро #инфляция
@bitkogan
Активность на российском периметре M&A начинает понемногу расти. Сегодня рынок взбудоражили новости о возможной продаже «Мегафона».
Возможными интересантами сделки выступают несколько компаний. Название известно только одной – «Ростелеком», но, скорее всего, все они так или иначе связаны с государством.
Можно сделать предварительный вывод о том, что вероятность сделки в таком контексте высока. Основная интрига в данном случае в том, во сколько будет оценен «Мегафон». Мы полагаем, что оценка окажется высокой.
Акции «Ростелекома» на новостях сегодня растут на 4,3% в моменте. «Мегафон» же на сегодняшний день – непубличная компания, что несколько затрудняет его оценку. Тем не менее, мы попытались оценить компанию по результатам 2021 г. (в 2022 г. компания приостановила публикацию отчетности по МСФО).
Мы провели оценку методом сравнительного анализа и применили P/S, EV/S, EV/EBITDA, P/E и P/FCF. В качестве базы для сравнения мы взяли средние значения данных коэффициентов по российскому сектору «телекомов». Кроме того, мы применили премию за контроль в размере 30%. Мы считаем, что компания стоит существенно больше озвучивавшейся оценки в 616 млрд рублей, но несколько меньше другой оценки в 900 млрд.
После сделки покупатель, который приобретет оператора «большой тройки», разумеется, существенно расширит свое присутствие на рынке. Такие сделки проходят крайне редко, поэтому любой компании, которая сможет ее завершить, сделка явно на руку.
Что касается основного владельца «Мегафона», это холдинг USM, одним из крупных акционеров которого является Алишер Усманов. На рынке ранее появлялись слухи, что он не прочь продать компанию, чтобы сосредоточиться на своих металлургических активах – горнодобывающих предприятиях, специализирующихся на железной руде и меди.
Итог марлезонского балета таков. В случае согласования цены сделка будет выгодна всем участникам. Покупатель либо кардинально укрепит позиции на рынке, либо сразу займет одну из ключевых. USM продаст качественный актив и получит средства для запланированных инвестиций по своему приоритетному профилю.
@bitkogan
Возможными интересантами сделки выступают несколько компаний. Название известно только одной – «Ростелеком», но, скорее всего, все они так или иначе связаны с государством.
Можно сделать предварительный вывод о том, что вероятность сделки в таком контексте высока. Основная интрига в данном случае в том, во сколько будет оценен «Мегафон». Мы полагаем, что оценка окажется высокой.
Акции «Ростелекома» на новостях сегодня растут на 4,3% в моменте. «Мегафон» же на сегодняшний день – непубличная компания, что несколько затрудняет его оценку. Тем не менее, мы попытались оценить компанию по результатам 2021 г. (в 2022 г. компания приостановила публикацию отчетности по МСФО).
Мы провели оценку методом сравнительного анализа и применили P/S, EV/S, EV/EBITDA, P/E и P/FCF. В качестве базы для сравнения мы взяли средние значения данных коэффициентов по российскому сектору «телекомов». Кроме того, мы применили премию за контроль в размере 30%. Мы считаем, что компания стоит существенно больше озвучивавшейся оценки в 616 млрд рублей, но несколько меньше другой оценки в 900 млрд.
После сделки покупатель, который приобретет оператора «большой тройки», разумеется, существенно расширит свое присутствие на рынке. Такие сделки проходят крайне редко, поэтому любой компании, которая сможет ее завершить, сделка явно на руку.
Что касается основного владельца «Мегафона», это холдинг USM, одним из крупных акционеров которого является Алишер Усманов. На рынке ранее появлялись слухи, что он не прочь продать компанию, чтобы сосредоточиться на своих металлургических активах – горнодобывающих предприятиях, специализирующихся на железной руде и меди.
Итог марлезонского балета таков. В случае согласования цены сделка будет выгодна всем участникам. Покупатель либо кардинально укрепит позиции на рынке, либо сразу займет одну из ключевых. USM продаст качественный актив и получит средства для запланированных инвестиций по своему приоритетному профилю.
@bitkogan
Страсти по-болливудски: шортисты против индийского магната
Adani Group – крупнейший конгломерат Индии. Глава компании Гаутам Адани – один из самых богатых людей нашей планеты (в 2022-м году взлетал на третье место в рейтинге) и друг премьер-министра Индии.
🔸На этой неделе Adani Enterprises предлагает инвесторам бумаги на $2,5 млрд. Заявки принимаются до вторника, но к пятнице книга была заполнена лишь на 1%. Для Индии нормально, когда инвесторы все делают в последний момент. Но здесь все гораздо интереснее.
🔸Инвестиционная компания Hindenburg Research 24 января выпустила разгромное исследование, посвященное империи Adani. В нем говорится о высоких долгах, о наглом манипулировании акциями компаний Группы и бухгалтерском мошенничестве.
🔸Сам Hindenburg в короткой позиции по торгуемым в США облигациям компаний Adani и некоторым деривативам, также торгуемым вне Индии.
Наглость неслыханная – бросили тень на уважаемого человека и его бизнес.
🔸Гаутам Адани в долгу не остался. На 100-страничное расследование он дал 413-страничный ответ. В эпитетах не стеснялся, назвав его атакой на Индию, ее институты и амбиции.
В заголовках финансовых новостей этот ответ называется попыткой успокоить инвесторов. Сомнительно, что перевод стрелок на национальный уровень этому способствует.
🔸Но понять магната можно. На прошлой неделе акции и облигации некоторых компаний Группы падали на нижний лимит в 20%. Состояние самого Адани похудело более чем на $20 млрд. Теперь он 7-й в мире.
В Hindenburg считают, что ответов на большинство вопросов дано не было. Посмотрим, что скажут инвесторы.
#Индия
@bitkogan
Adani Group – крупнейший конгломерат Индии. Глава компании Гаутам Адани – один из самых богатых людей нашей планеты (в 2022-м году взлетал на третье место в рейтинге) и друг премьер-министра Индии.
🔸На этой неделе Adani Enterprises предлагает инвесторам бумаги на $2,5 млрд. Заявки принимаются до вторника, но к пятнице книга была заполнена лишь на 1%. Для Индии нормально, когда инвесторы все делают в последний момент. Но здесь все гораздо интереснее.
🔸Инвестиционная компания Hindenburg Research 24 января выпустила разгромное исследование, посвященное империи Adani. В нем говорится о высоких долгах, о наглом манипулировании акциями компаний Группы и бухгалтерском мошенничестве.
🔸Сам Hindenburg в короткой позиции по торгуемым в США облигациям компаний Adani и некоторым деривативам, также торгуемым вне Индии.
Наглость неслыханная – бросили тень на уважаемого человека и его бизнес.
🔸Гаутам Адани в долгу не остался. На 100-страничное расследование он дал 413-страничный ответ. В эпитетах не стеснялся, назвав его атакой на Индию, ее институты и амбиции.
В заголовках финансовых новостей этот ответ называется попыткой успокоить инвесторов. Сомнительно, что перевод стрелок на национальный уровень этому способствует.
🔸Но понять магната можно. На прошлой неделе акции и облигации некоторых компаний Группы падали на нижний лимит в 20%. Состояние самого Адани похудело более чем на $20 млрд. Теперь он 7-й в мире.
В Hindenburg считают, что ответов на большинство вопросов дано не было. Посмотрим, что скажут инвесторы.
#Индия
@bitkogan
Рубль продолжает слабеть относительно доллара. И аналогично – юаня.
Друзья, всем привет! Окончание налогового периода и снижение котировок на «черное золото» не пошли на пользу российской валюте.
По итогам вчерашней торговой сессии рубль обесценился по отношению к доллару на 1,26%, превысив отметку 70, а к евро на 1,28%. Соответственно, и к юаню примерно на те же величины.
Учитывая геополитическую составляющую, на этом падение вряд ли остановится. С введением 5 февраля эмбарго на импорт нефтепродуктов из РФ снизятся не только доходы энерго-экспортёров, но и возможно, спрос на отечественную валюту.
Поворот на Восток в этот раз проблему, видимо, не решит.
И Китай, и Индия сами – нетто-экспортеры переработанного сырья. Возможно, по итогу придется еще значительно снизить цены, и не факт, что здесь остается большой зазор для «творчества».
Еще есть Западная Африка и Латинская Америка, однако и там без скидок не обойтись. И дело здесь не только в попытке обойти конкурентов, но и не попасть под ограничения. Если цена превысит установленный лимит, большая часть мировых танкеров не сможет перевезти российскую нефть.
Впрочем, многое меняется на глазах. Однозначных выводов сейчас сделать практически НЕВОЗМОЖНО.
Поддержит ли рубль новое бюджетное правило?
В теории, с ростом дефицита бюджета, Минфин может ускорить продажу юаней из резервов. До недавних пор, тем не менее, эффект от валютных интервенций на рынке был весьма ограниченным.
Говоря о краткосрочных перспективах, бегство инвесторов от риска на фоне сохранения «ястребиной позиции» ФРС может еще больше ударить по курсу рубля.
Хотя… и здесь все многовариантно. Но доллар имеет все шансы еще немного подрасти относительно других валют.
Если же американский регулятор или ЕЦБ объявят о «смягчении» монетарной политики (о чем можно лишь мечтать, в реальности шанс на то минимален), российская валюта может попытаться вновь попробовать немного расти. Скажем, на возможном дополнительном укреплении цены на нефть и соответственно нефтепродукты. Но… совсем не факт, что это произойдет.
Что планирую делать в данной ситуации?
Да ничего нового. Продолжаю держать и юани, и фьючерсные контракты на доллар и юань.
Когда начну фиксировать прибыль по позициям?
Пока не знаю. Будем гибко реагировать и наблюдать за развитием ситуации.
Не думаю, что просадка рубля будет значительной – для подобного достаточных причин совсем нет. Ну еще процент, другой, третий. Ни 80 против доллара, ни 12-13 против юаня рублю пока не грозят.
▪️Поступления валюты еще не такие уж маленькие.
▪️Цены на нефть держатся. И возможно даже пойдут в рост.
▪️Бюджетное правило способно если не сломать тренд на ослабление рубля, то, по крайней мере, существенно притормозить снижение.
Спекулянту «большого счастья» в данной ситуации, скорее всего, не обломится 😉
#рубль #валюты
@bitkogan
Друзья, всем привет! Окончание налогового периода и снижение котировок на «черное золото» не пошли на пользу российской валюте.
По итогам вчерашней торговой сессии рубль обесценился по отношению к доллару на 1,26%, превысив отметку 70, а к евро на 1,28%. Соответственно, и к юаню примерно на те же величины.
Учитывая геополитическую составляющую, на этом падение вряд ли остановится. С введением 5 февраля эмбарго на импорт нефтепродуктов из РФ снизятся не только доходы энерго-экспортёров, но и возможно, спрос на отечественную валюту.
Поворот на Восток в этот раз проблему, видимо, не решит.
И Китай, и Индия сами – нетто-экспортеры переработанного сырья. Возможно, по итогу придется еще значительно снизить цены, и не факт, что здесь остается большой зазор для «творчества».
Еще есть Западная Африка и Латинская Америка, однако и там без скидок не обойтись. И дело здесь не только в попытке обойти конкурентов, но и не попасть под ограничения. Если цена превысит установленный лимит, большая часть мировых танкеров не сможет перевезти российскую нефть.
Впрочем, многое меняется на глазах. Однозначных выводов сейчас сделать практически НЕВОЗМОЖНО.
Поддержит ли рубль новое бюджетное правило?
В теории, с ростом дефицита бюджета, Минфин может ускорить продажу юаней из резервов. До недавних пор, тем не менее, эффект от валютных интервенций на рынке был весьма ограниченным.
Говоря о краткосрочных перспективах, бегство инвесторов от риска на фоне сохранения «ястребиной позиции» ФРС может еще больше ударить по курсу рубля.
Хотя… и здесь все многовариантно. Но доллар имеет все шансы еще немного подрасти относительно других валют.
Если же американский регулятор или ЕЦБ объявят о «смягчении» монетарной политики (о чем можно лишь мечтать, в реальности шанс на то минимален), российская валюта может попытаться вновь попробовать немного расти. Скажем, на возможном дополнительном укреплении цены на нефть и соответственно нефтепродукты. Но… совсем не факт, что это произойдет.
Что планирую делать в данной ситуации?
Да ничего нового. Продолжаю держать и юани, и фьючерсные контракты на доллар и юань.
Когда начну фиксировать прибыль по позициям?
Пока не знаю. Будем гибко реагировать и наблюдать за развитием ситуации.
Не думаю, что просадка рубля будет значительной – для подобного достаточных причин совсем нет. Ну еще процент, другой, третий. Ни 80 против доллара, ни 12-13 против юаня рублю пока не грозят.
▪️Поступления валюты еще не такие уж маленькие.
▪️Цены на нефть держатся. И возможно даже пойдут в рост.
▪️Бюджетное правило способно если не сломать тренд на ослабление рубля, то, по крайней мере, существенно притормозить снижение.
Спекулянту «большого счастья» в данной ситуации, скорее всего, не обломится 😉
#рубль #валюты
@bitkogan
Долгожданная просадка рынков началась?
Все, теперь счастье будет нашим шорт позициям. Честно – пока не уверен. Посмотрим как оно все разворачиваться будет.
🔹Каковы сценарии? Самым вероятным на текущий момент видится падение рынка еще на 1–1,5%. Максимум. То есть до 3960-3980 по S&P. Возможно, так оно сегодня и будет. А возможно, даже просадка будет и меньше.
Ибо впереди у нас самое главное. Пауэлл, ЕЦБ, и Банк Англии. И все этого очень ждут и питают надежды. А вдруг…
Как мы уже писали ранее (см. п. 5), скорее всего риторика Великого и Ужасного все же будет, как обычно, в последнее время, жесткой. Чего с него взять – «рецидивист»🙀😀 Второй (и последний) срок у него на посту. Может себе позволить…
Но рынок склонен сегодня искать чудеса и верить любым полунамекам. Так что не исключу, что после речи Великого мы можем даже попробовать снова подрасти.
Хотя опять же в сильный рост пока не верю. Куда-нибудь снова на 4050-4080. Это пока так видится по теханализу. Но сами понимаете. Теханализ теханализом, а вот жизнь – она посложнее будет.
И отсюда не исключу вполне возможное новое движение вниз. К примеру, процентов на 5. На уровень 3850. Почему? Да потому, что народ еще раз оценит все то, что скажет регулятор, и вполне может призадуматься. Или… опечалиться. Да и отчеты. Не забываем про них. Вот что по-настоящему начало всерьез сегодня интересовать рынки.
И здесь как раз у нас с вами и будет момент истины. Посмотрим. Или прошибаем и идем на юга и дальше. Или разворачиваемся и пытаемся душевно начать расти. Причем расти с остановками, откатами и т. д. Возможно процентов на 12-14. Аж до тех самых уровней, о которых мы говорили опять же в субботу. По крайней мере аналитики ряда крупных инвестдомов тоже так думают. Разумеется, все многовариантно.
🔹Что касается тренда.
▪️Нет абсолютно ничего здесь такого, что можно уже сейчас точно отметить, как гарантированный и четко обозначенный тренд. Он как таковой сегодня в явной форме ОТСУТСТВУЕТ.
▪️Или ломается тот самый, сформированный в 2022-м, тренд вниз. Что вполне возможно.
▪️Или он продолжается, просто в некой новой форме.
Однако, судя по всему у нас с вами будет в ближайшее время возможность как на шортах в конце концов немного заработать (или по крайней мере выйти из них без потерь), так и сделать деньги на росте. Главное – не жадничать. И не пытаться заработать все и сразу на всю жизнь.
Кстати, очень в данной связи рекомендую книгу Куртиса Фейса «Путь Черепах», переведенную на русский язык еще в 2008 г. Неплохая, знаете ли, книжка по методике торговли на рынках. Помню, писал к ней тогда, 14 лет назад, предисловие.
Рынки сегодня крайне интересны и оставляют неплохую возможность для заработка. Главное не увлекаться излишне. И поменьше следовать за толпой.
Будет ли в итоге в этом году ТО САМОЕ БОЛЬШОЕ ПАДЕНИЕ? Ну я имею в виду уровни 3200 или даже ниже по S&P. Пока трудно сказать. Но в принципе, после неплохой коррекции рынков и надежды на формирование нового тренда наверх… Ибо нет ничего более страшного, чем разрушенные надежды. Когда? Да все думаю будет происходить еще в первой половине года.
Посмотрим. Думаю, волатильность в этом году будет значительная. Все для Сороса и ему подобных. Оставайтесь с нами. Будем гибко на все реагировать. И постараемся извлечь пользу от всего происходящего.
#рынки #книги
@bitkogan
Все, теперь счастье будет нашим шорт позициям. Честно – пока не уверен. Посмотрим как оно все разворачиваться будет.
🔹Каковы сценарии? Самым вероятным на текущий момент видится падение рынка еще на 1–1,5%. Максимум. То есть до 3960-3980 по S&P. Возможно, так оно сегодня и будет. А возможно, даже просадка будет и меньше.
Ибо впереди у нас самое главное. Пауэлл, ЕЦБ, и Банк Англии. И все этого очень ждут и питают надежды. А вдруг…
Как мы уже писали ранее (см. п. 5), скорее всего риторика Великого и Ужасного все же будет, как обычно, в последнее время, жесткой. Чего с него взять – «рецидивист»🙀😀 Второй (и последний) срок у него на посту. Может себе позволить…
Но рынок склонен сегодня искать чудеса и верить любым полунамекам. Так что не исключу, что после речи Великого мы можем даже попробовать снова подрасти.
Хотя опять же в сильный рост пока не верю. Куда-нибудь снова на 4050-4080. Это пока так видится по теханализу. Но сами понимаете. Теханализ теханализом, а вот жизнь – она посложнее будет.
И отсюда не исключу вполне возможное новое движение вниз. К примеру, процентов на 5. На уровень 3850. Почему? Да потому, что народ еще раз оценит все то, что скажет регулятор, и вполне может призадуматься. Или… опечалиться. Да и отчеты. Не забываем про них. Вот что по-настоящему начало всерьез сегодня интересовать рынки.
И здесь как раз у нас с вами и будет момент истины. Посмотрим. Или прошибаем и идем на юга и дальше. Или разворачиваемся и пытаемся душевно начать расти. Причем расти с остановками, откатами и т. д. Возможно процентов на 12-14. Аж до тех самых уровней, о которых мы говорили опять же в субботу. По крайней мере аналитики ряда крупных инвестдомов тоже так думают. Разумеется, все многовариантно.
🔹Что касается тренда.
▪️Нет абсолютно ничего здесь такого, что можно уже сейчас точно отметить, как гарантированный и четко обозначенный тренд. Он как таковой сегодня в явной форме ОТСУТСТВУЕТ.
▪️Или ломается тот самый, сформированный в 2022-м, тренд вниз. Что вполне возможно.
▪️Или он продолжается, просто в некой новой форме.
Однако, судя по всему у нас с вами будет в ближайшее время возможность как на шортах в конце концов немного заработать (или по крайней мере выйти из них без потерь), так и сделать деньги на росте. Главное – не жадничать. И не пытаться заработать все и сразу на всю жизнь.
Кстати, очень в данной связи рекомендую книгу Куртиса Фейса «Путь Черепах», переведенную на русский язык еще в 2008 г. Неплохая, знаете ли, книжка по методике торговли на рынках. Помню, писал к ней тогда, 14 лет назад, предисловие.
Рынки сегодня крайне интересны и оставляют неплохую возможность для заработка. Главное не увлекаться излишне. И поменьше следовать за толпой.
Будет ли в итоге в этом году ТО САМОЕ БОЛЬШОЕ ПАДЕНИЕ? Ну я имею в виду уровни 3200 или даже ниже по S&P. Пока трудно сказать. Но в принципе, после неплохой коррекции рынков и надежды на формирование нового тренда наверх… Ибо нет ничего более страшного, чем разрушенные надежды. Когда? Да все думаю будет происходить еще в первой половине года.
Посмотрим. Думаю, волатильность в этом году будет значительная. Все для Сороса и ему подобных. Оставайтесь с нами. Будем гибко на все реагировать. И постараемся извлечь пользу от всего происходящего.
#рынки #книги
@bitkogan
Можно ли заработать на восстании машин?
Чат-бот ChatGPT от компании OpenAI, одним из основателей которой был сам «железный человек», обещает стать чуть ли не главным открытием года.
Уже сейчас нейросеть может вести диалог, искать ошибки в коде, сочинять стихи, писать сценарии и даже статьи. Обнадеживает тот факт, что с инвестированием у бота пока не очень. На просьбу «разработать ETF, который побьет фондовый рынок США», ChatGPT отмахнулся непредсказуемостью среды и общим набором фраз.
Не исключено, что бот и вправду знает секрет, как обыграть рынок, но достаточно умен, чтобы не выдать это.
Можно ли заработать на единороге? Если только у вас не завалялось несколько сотен миллионов долларов в кармане, напрямую инвестировать в компанию не получится. Альтернативным вариантом могут стать акции Microsoft (MSFT), которая уже вложила более $10 млрд в OpenAI и планирует встроить ИИ во все свои продукты.
По мере развития ChatGPT, может вырасти и спрос на облачный сервис Microsoft Azure. По мнению некоторых аналитиков, включение ChatGPT в Bing позволит Microsoft потеснить доминирующее положение Google на рынке поисковых систем.
Про перспективы ChatGPT и вообще ИИ поговорим в выходные…
#tech #акции
@bitkogan
Чат-бот ChatGPT от компании OpenAI, одним из основателей которой был сам «железный человек», обещает стать чуть ли не главным открытием года.
Уже сейчас нейросеть может вести диалог, искать ошибки в коде, сочинять стихи, писать сценарии и даже статьи. Обнадеживает тот факт, что с инвестированием у бота пока не очень. На просьбу «разработать ETF, который побьет фондовый рынок США», ChatGPT отмахнулся непредсказуемостью среды и общим набором фраз.
Не исключено, что бот и вправду знает секрет, как обыграть рынок, но достаточно умен, чтобы не выдать это.
Можно ли заработать на единороге? Если только у вас не завалялось несколько сотен миллионов долларов в кармане, напрямую инвестировать в компанию не получится. Альтернативным вариантом могут стать акции Microsoft (MSFT), которая уже вложила более $10 млрд в OpenAI и планирует встроить ИИ во все свои продукты.
По мере развития ChatGPT, может вырасти и спрос на облачный сервис Microsoft Azure. По мнению некоторых аналитиков, включение ChatGPT в Bing позволит Microsoft потеснить доминирующее положение Google на рынке поисковых систем.
Про перспективы ChatGPT и вообще ИИ поговорим в выходные…
#tech #акции
@bitkogan
Почему эта неделя так важна для рынков?
Хотели бы еще раз остановиться на некоторых аспектах данного факта. Об этом нужно говорить постоянно, чтобы у инвесторов не пропадала концентрация.
📍Первый момент – двухдневное заседание ФРС, которое начинается сегодня и о котором мы сегодня уже писали.
Рынок ожидает повышения ставки на 25 базисных пунктов, то есть до 4,75%. Последние данные по ослаблению инфляции дают некоторые основания полагать, что этот прогноз небезоснователен. Как будет на самом деле – посмотрим.
📍Второй важный момент – отчетности гигантов рынка США. На этой неделе в числе прочих отчитываются Apple, Google, Amazon, McDonalds, Meta и Alibaba. Здесь как раз предсказать сложнее. Как обычно: реальность хуже ожиданий – рынок вниз, лучше ожиданий – рынок вверх.
❗️Кроме того, важны прогнозы менеджмента на следующий квартал.
Какой вывод?
Про возможные движения рынков мы уже говорили в утреннем посте. Что еще? Вероятно ослабление индекса доллара DXY и, соответственно, сильный рост золота. При этом перед пресс-конференцией в золоте возможны и просадки. И вот на них, возможно, стоит золото откупать.
Что именно? Зависит от вашей стратегии.
✔️Если сбалансированная – крупные золотодобывающие компании, Barrick Gold (GOLD US), Newmont (NEM US). Также возможно продолжение роста в «Полюсе» (PLZL RX).
✔️Если агрессивная – наши любимые волатильные «зверушки» JNUG или NUGT. Но не забываем, что с ними надо быть максимально аккуратными. Как вариант – работать со «стопами».
#ставка #рынки
@bitkogan
Хотели бы еще раз остановиться на некоторых аспектах данного факта. Об этом нужно говорить постоянно, чтобы у инвесторов не пропадала концентрация.
📍Первый момент – двухдневное заседание ФРС, которое начинается сегодня и о котором мы сегодня уже писали.
Рынок ожидает повышения ставки на 25 базисных пунктов, то есть до 4,75%. Последние данные по ослаблению инфляции дают некоторые основания полагать, что этот прогноз небезоснователен. Как будет на самом деле – посмотрим.
📍Второй важный момент – отчетности гигантов рынка США. На этой неделе в числе прочих отчитываются Apple, Google, Amazon, McDonalds, Meta и Alibaba. Здесь как раз предсказать сложнее. Как обычно: реальность хуже ожиданий – рынок вниз, лучше ожиданий – рынок вверх.
❗️Кроме того, важны прогнозы менеджмента на следующий квартал.
Какой вывод?
Про возможные движения рынков мы уже говорили в утреннем посте. Что еще? Вероятно ослабление индекса доллара DXY и, соответственно, сильный рост золота. При этом перед пресс-конференцией в золоте возможны и просадки. И вот на них, возможно, стоит золото откупать.
Что именно? Зависит от вашей стратегии.
✔️Если сбалансированная – крупные золотодобывающие компании, Barrick Gold (GOLD US), Newmont (NEM US). Также возможно продолжение роста в «Полюсе» (PLZL RX).
✔️Если агрессивная – наши любимые волатильные «зверушки» JNUG или NUGT. Но не забываем, что с ними надо быть максимально аккуратными. Как вариант – работать со «стопами».
#ставка #рынки
@bitkogan
Чего ждать от ФРС?
Друзья, всем привет!
День X настал – сегодня в 22:00 МСК выйдет решение по ставке ФРС, после чего состоится пресс-конференция.
Любой намек на смену позиции регулятора может «всколыхнуть» рынки. Если же Пауэлл&Co сохранят «ястребиный» настрой, на первый план снова выйдут защитные активы.
Рынок заранее волнуется и прыгает в разные стороны.
Наиболее вероятный сценарий?
Учитывая замедление инфляции (рост PCE в декабре составил 0,1% (М/М) 5% (Г/Г)) и снижение потребительских расходов на 0,2% (М/М), можно было бы расчитывать на некий либерализм Великого и Ужасного.
Однако не все так просто. Как опытный чиновник Пауэлл прекрасно понимает – чтобы добить инфляцию, он сейчас должен проявить максимум твердости.
Все козыри на руках:
▪️Экономика в целом в порядке
▪️С занятостью все отлично
▪️Рынки упорно не желают падать.
Значит можно еще немного поднять ставку и подержать ее в таком виде еще 9-12 месяцев.
Скорее всего, в этих условиях он выйдет победителем, и вся слава – его. А дать сейчас слабину…
Если инфляция вновь начнет поднимать голову, виноват он – нерешительный, мол, и слабак.
Зачем ФРС все это? Тем более, что без сюрпризов вряд ли удастся обойтись.
Поясню свою мысль.
Отличным примером может послужить Испания.
Вместо прогнозируемого снижения ИПЦ до 4,7% в январе с 5,5% в декабре, цифра составила 5,8% (Г/Г). Отчасти, пессимистичные данные – результат роста цен на топливо на фоне отмены субсидий.
В случае США, «котом в мешке» может стать доллар. Снижение индекса DXY за последние три месяца более чем на 7,7% может привести к росту цен на импортные товары и услуги. Как результат, инфляция если не вырастет, то сохранится на повышенном уровне.
Так что сегодня не жду от Пауэлла особого либерализма.
Впрочем… рынки на что-то все же надеются.
Что говорят обычно весьма разговорчивые главы ФРБ?
Из-за «режима тишины» за 10 дней до заседания представители ФРС не могут озвучивать свою позицию публично. Правда и то, что регулятор не любит удивлять рынки.
Пока было объявлено о том, что план остается неизменным – 2 раза по 25 б.п., и с мая – затишье.
Единственное что изменится – рынки будут следить теперь не за выступлениями Джеймса Булларда, Сьюзан Коллинз, Эстер Джордж и Лоретты Местер, но за высказываниями Остана Гулсби, Патрика Харкер, Лори Логан и Нила Кашкари.
Как говорится, от перемены мест слагаемых...
#США #макро
@bitkogan
Друзья, всем привет!
День X настал – сегодня в 22:00 МСК выйдет решение по ставке ФРС, после чего состоится пресс-конференция.
Любой намек на смену позиции регулятора может «всколыхнуть» рынки. Если же Пауэлл&Co сохранят «ястребиный» настрой, на первый план снова выйдут защитные активы.
Рынок заранее волнуется и прыгает в разные стороны.
Наиболее вероятный сценарий?
Учитывая замедление инфляции (рост PCE в декабре составил 0,1% (М/М) 5% (Г/Г)) и снижение потребительских расходов на 0,2% (М/М), можно было бы расчитывать на некий либерализм Великого и Ужасного.
Однако не все так просто. Как опытный чиновник Пауэлл прекрасно понимает – чтобы добить инфляцию, он сейчас должен проявить максимум твердости.
Все козыри на руках:
▪️Экономика в целом в порядке
▪️С занятостью все отлично
▪️Рынки упорно не желают падать.
Значит можно еще немного поднять ставку и подержать ее в таком виде еще 9-12 месяцев.
Скорее всего, в этих условиях он выйдет победителем, и вся слава – его. А дать сейчас слабину…
Если инфляция вновь начнет поднимать голову, виноват он – нерешительный, мол, и слабак.
Зачем ФРС все это? Тем более, что без сюрпризов вряд ли удастся обойтись.
Поясню свою мысль.
Отличным примером может послужить Испания.
Вместо прогнозируемого снижения ИПЦ до 4,7% в январе с 5,5% в декабре, цифра составила 5,8% (Г/Г). Отчасти, пессимистичные данные – результат роста цен на топливо на фоне отмены субсидий.
В случае США, «котом в мешке» может стать доллар. Снижение индекса DXY за последние три месяца более чем на 7,7% может привести к росту цен на импортные товары и услуги. Как результат, инфляция если не вырастет, то сохранится на повышенном уровне.
Так что сегодня не жду от Пауэлла особого либерализма.
Впрочем… рынки на что-то все же надеются.
Что говорят обычно весьма разговорчивые главы ФРБ?
Из-за «режима тишины» за 10 дней до заседания представители ФРС не могут озвучивать свою позицию публично. Правда и то, что регулятор не любит удивлять рынки.
Пока было объявлено о том, что план остается неизменным – 2 раза по 25 б.п., и с мая – затишье.
Единственное что изменится – рынки будут следить теперь не за выступлениями Джеймса Булларда, Сьюзан Коллинз, Эстер Джордж и Лоретты Местер, но за высказываниями Остана Гулсби, Патрика Харкер, Лори Логан и Нила Кашкари.
Как говорится, от перемены мест слагаемых...
#США #макро
@bitkogan
МВФ видит свет в конце кризиса
Январский прогноз МВФ оказался столь контрастным, что невольно можно задаться вопросами об объективности взгляда на мировую экономику.
Основные выводы из этого “опуса”:
▪️Улучшение прогноза по темпам роста мировой экономики. Прогноз по мировому ВВП на 2023 год был пересмотрен с 2,7% до 2,9%, а в 2024 году – до 3,1%.
▪️Инфляция после пика в прошедшем году идет на спад. Темпы роста потребительских цен снизятся с 8,8% в 2022 году до 6,6% в 2023 году и до 4,3% в 2024 году.
▪️Сохраняется угроза наступления рецессии в ряде стран. Финансовая нестабильноть может привести к ужесточению денежно-кредитной политики.
Что имеем с гусика?
Управляющие активами оценивают ситуацию не столь оптимистично, как аналитики МВФ. Они закладывают риски ухудшения экономической ситуации в мире и дальнейшего ужесточения денежно-кредитных политик центральных банков. Следствием чего стало снижение уровня ликвидности на рынках из-за количественного ужесточения (QT), проще говоря “пылесошения денег с рынка”.
В ближайшие месяцы это может привести к существенной волатильности на рынке. Однако торопиться шортить ценные бумаги (впрочем, как и скупать сейчас активы) не стоит. Как, писали вчера – сейчас стоит быть максимально осмотрительными.
Вывод. Если рынок сегодня услышит от Пауэлла хоть намек на смягчение политики регулятора – тогда можно ожидать снижения доходностей по облигациям, а также повышения стоимости акций и рискованных инструментов. До этого же с покупками не торопимся.
#ФРС #акции #облигации
@bitkogan
Январский прогноз МВФ оказался столь контрастным, что невольно можно задаться вопросами об объективности взгляда на мировую экономику.
Основные выводы из этого “опуса”:
▪️Улучшение прогноза по темпам роста мировой экономики. Прогноз по мировому ВВП на 2023 год был пересмотрен с 2,7% до 2,9%, а в 2024 году – до 3,1%.
▪️Инфляция после пика в прошедшем году идет на спад. Темпы роста потребительских цен снизятся с 8,8% в 2022 году до 6,6% в 2023 году и до 4,3% в 2024 году.
▪️Сохраняется угроза наступления рецессии в ряде стран. Финансовая нестабильноть может привести к ужесточению денежно-кредитной политики.
Что имеем с гусика?
Управляющие активами оценивают ситуацию не столь оптимистично, как аналитики МВФ. Они закладывают риски ухудшения экономической ситуации в мире и дальнейшего ужесточения денежно-кредитных политик центральных банков. Следствием чего стало снижение уровня ликвидности на рынках из-за количественного ужесточения (QT), проще говоря “пылесошения денег с рынка”.
В ближайшие месяцы это может привести к существенной волатильности на рынке. Однако торопиться шортить ценные бумаги (впрочем, как и скупать сейчас активы) не стоит. Как, писали вчера – сейчас стоит быть максимально осмотрительными.
Вывод. Если рынок сегодня услышит от Пауэлла хоть намек на смягчение политики регулятора – тогда можно ожидать снижения доходностей по облигациям, а также повышения стоимости акций и рискованных инструментов. До этого же с покупками не торопимся.
#ФРС #акции #облигации
@bitkogan
Прочел в Банки.ру, что 30% россиян предпочитают хранить деньги в наличке.
Ради интереса глянул отчет ИнФОМ. В марте 2022 г. (в самый пик геополитических рисков) доля тех, кто предпочитает хранить деньги в наличке, взлетала аж до 39%. Так что с тех пор ситуация относительно выровнялась и доверие к банкам немного поднялось.
Если уж хранить что-то под подушкой, то валюту недружественных стран. Доллары с евро действительно лучше в российские банки не нести. Это факт. Тут свои проблемы: и риск блокировки, и отрицательные проценты на остаток.
Что касается хранения рублей… Инфляция в прошлом году составила 12%. В таких условиях держать рубли НЕ под процентом – это иррационально.
Судя по результатам опроса, любителей хранить деньги в кэше в РФ в последние годы было около трети. Скажу честно, это много. Особенно для такой богатой инфляционной истории, как в РФ. В среднем за последние 10 лет рублевая инфляция превышает 6%.
Объяснить такую любовь к наличным деньгам можно только тем, что народ все еще исторически не доверяет банкам. А ведь в 2022 году ставки по депозитам можно было выловить выше 10%. Да и сейчас они ненулевые. Не то что дома в стеклянной банке или под матрасом.
@bitkogan
Ради интереса глянул отчет ИнФОМ. В марте 2022 г. (в самый пик геополитических рисков) доля тех, кто предпочитает хранить деньги в наличке, взлетала аж до 39%. Так что с тех пор ситуация относительно выровнялась и доверие к банкам немного поднялось.
Если уж хранить что-то под подушкой, то валюту недружественных стран. Доллары с евро действительно лучше в российские банки не нести. Это факт. Тут свои проблемы: и риск блокировки, и отрицательные проценты на остаток.
Что касается хранения рублей… Инфляция в прошлом году составила 12%. В таких условиях держать рубли НЕ под процентом – это иррационально.
Судя по результатам опроса, любителей хранить деньги в кэше в РФ в последние годы было около трети. Скажу честно, это много. Особенно для такой богатой инфляционной истории, как в РФ. В среднем за последние 10 лет рублевая инфляция превышает 6%.
Объяснить такую любовь к наличным деньгам можно только тем, что народ все еще исторически не доверяет банкам. А ведь в 2022 году ставки по депозитам можно было выловить выше 10%. Да и сейчас они ненулевые. Не то что дома в стеклянной банке или под матрасом.
@bitkogan
Telegram
Банки.ру
Почти каждый третий россиянин (30%) считает, что лучший способ хранить деньги — в наличной форме, показало исследование «ИнФОМ».
38% назвали оптимальным способом размещение средств на счете в банке. Еще 14% предпочитают комбинированную форму: частично на…
38% назвали оптимальным способом размещение средств на счете в банке. Еще 14% предпочитают комбинированную форму: частично на…
Почему для россиянина вообще важно решение по ставке в США?
Нам-то с этого что? На самом деле, связь прямая.
Давайте разберем конкретный пример. Представим, что Пауэлл сегодня начнет смягчать риторику: намекать, что пора бы и перестать поднимать ставку. Такое смягчение маловероятно сегодня (писал про это с утра), но ради примера посмотрим на последствия для нас, россиян.
1️⃣ Если этот россиянин – инвестор. Рынок США сейчас находится на перепутье. Если Пауэлл будет мягче, то это может быть рождением нового растущего тренда на рынке США.
2️⃣ Если риторика Пауэлла станет мягче, доходности по долларовым облигациям будут снижаться, то есть американским компаниям станет дешевле занимать. Казалось бы, причем тут мы? На самом деле, это будет общемировой тенденцией по снижению ставок, так как доллар – резервная валюта.
3️⃣ И теперь, так сказать, ближе к телу. Если ФРС перестанет жестить, это будет означать рост цен на commodities (нефть, золото и т. д.). Для российского бюджета это хорошо. Как и для экспортеров. Таким образом, это может быть и позитивом для рубля.
#ставка #ФРС
@bitkogan
Нам-то с этого что? На самом деле, связь прямая.
Давайте разберем конкретный пример. Представим, что Пауэлл сегодня начнет смягчать риторику: намекать, что пора бы и перестать поднимать ставку. Такое смягчение маловероятно сегодня (писал про это с утра), но ради примера посмотрим на последствия для нас, россиян.
1️⃣ Если этот россиянин – инвестор. Рынок США сейчас находится на перепутье. Если Пауэлл будет мягче, то это может быть рождением нового растущего тренда на рынке США.
2️⃣ Если риторика Пауэлла станет мягче, доходности по долларовым облигациям будут снижаться, то есть американским компаниям станет дешевле занимать. Казалось бы, причем тут мы? На самом деле, это будет общемировой тенденцией по снижению ставок, так как доллар – резервная валюта.
3️⃣ И теперь, так сказать, ближе к телу. Если ФРС перестанет жестить, это будет означать рост цен на commodities (нефть, золото и т. д.). Для российского бюджета это хорошо. Как и для экспортеров. Таким образом, это может быть и позитивом для рубля.
#ставка #ФРС
@bitkogan
Второй эшелон – будет ли продолжение банкета?
Все, кто наблюдает за рынком, конечно, видели, что происходило за последнее время с российским вторым эшелоном.
Неожиданно «стреляла» то одна акция, то другая. РКК «Энергия», КАМАЗ, ИСКЧ, «Фармсинтез», «Ижсталь», ЧМК… Были и еще «ракеты».
На первый взгляд – хаотичные, непредсказуемые движения, бессистемные. Но если немного подумать, то можно увидеть определенную логику. Что общего у всех этих историй?
1️⃣ Практически все взлеты – без новостей.
2️⃣ «Стакан» буквально выносили за несколько минут.
3️⃣ Почти все компании – инфраструктурные, системообразующие и очень важные для экономики страны.
Основная гипотеза: приходил один большой игрок и выгребал большие объемы. Учитывая низкую ликвидность этих акций, это и приводило к двузначному росту котировок.
Кстати, пункт 3, как нам видится, наиболее примечателен. Спросом пользуются компании не из одного сектора, но у них, безусловно, есть что-то общее. Важность для экономики.
✔️КАМАЗ – индустриальный лидер.
✔️РКК «Энергия» – оборонка.
✔️«Ижсталь» – специальные стали, штучный товар.
Можно продолжать, но, полагаем, суть вы уловили.
Кто же это таинственный Мистер Х? Мы не знаем, хотя можем догадываться. Делиться необоснованными версиями не будем, чтобы не быть голословными. Но ребята «развлекаются», как в казино с блэк-джеком и… onlyfans.
Читатель может сам подумать на досуге и обсудить варианты, кто покупатель, с друзьями на кухне за бокалом красненького. Единственный намек – это не ритейл, а один или несколько больших покупателей.
Продолжится ли этот «праздник жизни»? Полагаем, что да. Какие компании будут выстреливать? Знать наверняка этого мы тоже не можем. Основные признаки – промышленность, здравоохранение, инфраструктура. Что дальше на очереди – понятия не имеем.
Хотите рискнуть? Выбор и время еще есть.
#акции #российский_рынок
@bitkogan
Все, кто наблюдает за рынком, конечно, видели, что происходило за последнее время с российским вторым эшелоном.
Неожиданно «стреляла» то одна акция, то другая. РКК «Энергия», КАМАЗ, ИСКЧ, «Фармсинтез», «Ижсталь», ЧМК… Были и еще «ракеты».
На первый взгляд – хаотичные, непредсказуемые движения, бессистемные. Но если немного подумать, то можно увидеть определенную логику. Что общего у всех этих историй?
1️⃣ Практически все взлеты – без новостей.
2️⃣ «Стакан» буквально выносили за несколько минут.
3️⃣ Почти все компании – инфраструктурные, системообразующие и очень важные для экономики страны.
Основная гипотеза: приходил один большой игрок и выгребал большие объемы. Учитывая низкую ликвидность этих акций, это и приводило к двузначному росту котировок.
Кстати, пункт 3, как нам видится, наиболее примечателен. Спросом пользуются компании не из одного сектора, но у них, безусловно, есть что-то общее. Важность для экономики.
✔️КАМАЗ – индустриальный лидер.
✔️РКК «Энергия» – оборонка.
✔️«Ижсталь» – специальные стали, штучный товар.
Можно продолжать, но, полагаем, суть вы уловили.
Кто же это таинственный Мистер Х? Мы не знаем, хотя можем догадываться. Делиться необоснованными версиями не будем, чтобы не быть голословными. Но ребята «развлекаются», как в казино с блэк-джеком и… onlyfans.
Читатель может сам подумать на досуге и обсудить варианты, кто покупатель, с друзьями на кухне за бокалом красненького. Единственный намек – это не ритейл, а один или несколько больших покупателей.
Продолжится ли этот «праздник жизни»? Полагаем, что да. Какие компании будут выстреливать? Знать наверняка этого мы тоже не можем. Основные признаки – промышленность, здравоохранение, инфраструктура. Что дальше на очереди – понятия не имеем.
Хотите рискнуть? Выбор и время еще есть.
#акции #российский_рынок
@bitkogan