Вчера китайские акции пережили мощную волну распродаж после завершения съезда партии.
Получаем много вопросов, стоит ли сейчас заходить на китайский рынок. Наше мнение – да, поскольку рынок отреагировал слишком эмоционально.
▪️Никаких принципиальных изменений в риторике китайского руководства на съезде мы не увидели. Говорили об этом вчера на нашем канале HOTLINE в момент пикового падения «китайцев» на биржах США.
▪️Самое неприятное в итогах съезда – кадровые перестановки, подчеркивающие приоритет лояльности Си Цзиньпину над другими качествами чиновников.
▪️Речь товарища Си и выбор будущего премьера могут указывать на незыблемость политики ноль-ковид. Это безусловный негатив для экономики и рынка. При этом почти незамеченной прошла новость о возможном смягчении ограничений во внутреннем туризме.
▪️Повлиять на настроения участников рынка могли громкие заголовки в западных СМИ о том, как Си консолидирует власть и устраняет неугодных. Простите, а предыдущие 10 лет он чем-то другим занимался?
Работая с китайскими акциями, помните о рисках. Это рынок развивающейся страны с несовершенными институтами и регулированием. Сложные отношения с США рождают специфические риски: от делистинга с американских бирж до ограничения возможностей развития целых отраслей. Тайваньский вопрос тоже придется когда-нибудь решать. Пока официально обозначается, что Тайвань вернется в лоно Родины к 2049 году, в приоритете мирное воссоединение. Но кто знает?..
Наш вывод. В Китай заходить можно, но осторожно. Новые падения остаются вероятными: кризис застройщиков продолжается, высокая неопределенность с ковидом, рынок все еще переваривает итоги съезда. Поэтому оптимально постепенное формирование позиций. Можно отдать приоритет акциям с высокой дивидендной доходностью, их много в нашем портфеле «Китай» сервиса по подписке. Оцените свою склонность к риску – чем она ниже, тем меньшая доля ваших активов должна приходиться на китайский рынок.
#акции #Китай
@bitkogan
Получаем много вопросов, стоит ли сейчас заходить на китайский рынок. Наше мнение – да, поскольку рынок отреагировал слишком эмоционально.
▪️Никаких принципиальных изменений в риторике китайского руководства на съезде мы не увидели. Говорили об этом вчера на нашем канале HOTLINE в момент пикового падения «китайцев» на биржах США.
▪️Самое неприятное в итогах съезда – кадровые перестановки, подчеркивающие приоритет лояльности Си Цзиньпину над другими качествами чиновников.
▪️Речь товарища Си и выбор будущего премьера могут указывать на незыблемость политики ноль-ковид. Это безусловный негатив для экономики и рынка. При этом почти незамеченной прошла новость о возможном смягчении ограничений во внутреннем туризме.
▪️Повлиять на настроения участников рынка могли громкие заголовки в западных СМИ о том, как Си консолидирует власть и устраняет неугодных. Простите, а предыдущие 10 лет он чем-то другим занимался?
Работая с китайскими акциями, помните о рисках. Это рынок развивающейся страны с несовершенными институтами и регулированием. Сложные отношения с США рождают специфические риски: от делистинга с американских бирж до ограничения возможностей развития целых отраслей. Тайваньский вопрос тоже придется когда-нибудь решать. Пока официально обозначается, что Тайвань вернется в лоно Родины к 2049 году, в приоритете мирное воссоединение. Но кто знает?..
Наш вывод. В Китай заходить можно, но осторожно. Новые падения остаются вероятными: кризис застройщиков продолжается, высокая неопределенность с ковидом, рынок все еще переваривает итоги съезда. Поэтому оптимально постепенное формирование позиций. Можно отдать приоритет акциям с высокой дивидендной доходностью, их много в нашем портфеле «Китай» сервиса по подписке. Оцените свою склонность к риску – чем она ниже, тем меньшая доля ваших активов должна приходиться на китайский рынок.
#акции #Китай
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Потолок госдолга США – тема, которая не теряет своей актуальности.
Казалось бы, только вчера лимит госдолга был увеличен на $2,5 трлн, до $31,4 трлн, как пришло время обсуждать новый подъем. Поздравляю, не прошло и… года. Приплыли.
То есть за 10 месяцев госдолг подрос на $2,5 трлн. Прожорливые ребятки. Как говорится, гулять так гулять.
А может, ну его… Взять, да и отменить потолок заимствования раз и навсегда? Как там в песенке? Нам бы понедельники, взять и отменить… Почему бы не отменить этот самый потолок?
И по данному вопросу, хоть мы с вами и не шибко любим главу Белого дома, но спорить с ним глупо, ибо ни к чему хорошему данный шаг не приведет.
Байдена в пятницу спросили журналисты: поддерживают ли власти отмену потолка госдолга, который устанавливается Конгрессом. "Нет, это было бы безответственно", – ответил глава государства. Он, правда, не пояснил, почему считает это безответственным. Но… сказано было так.
Головной боли для Конгресса и «бюджетников» станет меньше, однако вместе с этим вырастет и угроза финансовой стабильности страны.
Рост долговых обязательств на фоне повышения процентных ставок – настоящий коктейль для самоубийц. По прогнозам бюджетного управления Конгресса, через 20 лет только на обслуживание долга придется более 6,7% экономики.
Если честно, для любой страны, без исключений, это банкротная ситуация.
Что дальше? Победа республиканцев на промежуточных выборах в США может привести к межпартийной борьбе за очередное повышение потолка госдолга. Как всегда, одной из сторон придется идти на уступки.
Пересмотра кредитного рейтинга США – как это уже один раз произошло в 2011 – я пока не ожидаю, однако рынки может «полихорадить».
По моему мнению, как только в Конгрессе США воцарится республиканское большинство, протаскивать тему очередного повышения потолка госдолга США будет крайне затруднительно. И каждый раз мы снова и снова будем наблюдать это «леденящее душу» шоу под названием «А давайте еще немного… нахлобучим весь мир и вручим дуракам все новые и новые бумажки. Ну а сами… долг чуток увеличим.»Как говорил величайший инвестор всех времен и народов – Карлсон, «пустяки, дело житейское».
А пока, для тех, кто не в курсе, сообщаем. В настоящий момент «…государственный долг Соединенных Штатов составляет $31,22 трлн. Это рекордно высокий показатель за все время существования госдолга. Как пишет газета The New York Times, нынешний уровень был достигнут на несколько лет раньше, чем предполагалось. Это стало результатом триллионов долларов, которые Соединенные Штаты направили на борьбу с пандемией, включая $5 трлн на выплату расширенных пособий по безработице, финансовую поддержку малого бизнеса и стимулирующие выплаты, профинансированные заемными деньгами.»
#госдолг #США
@bitkogan
Потолок госдолга США – тема, которая не теряет своей актуальности.
Казалось бы, только вчера лимит госдолга был увеличен на $2,5 трлн, до $31,4 трлн, как пришло время обсуждать новый подъем. Поздравляю, не прошло и… года. Приплыли.
То есть за 10 месяцев госдолг подрос на $2,5 трлн. Прожорливые ребятки. Как говорится, гулять так гулять.
А может, ну его… Взять, да и отменить потолок заимствования раз и навсегда? Как там в песенке? Нам бы понедельники, взять и отменить… Почему бы не отменить этот самый потолок?
И по данному вопросу, хоть мы с вами и не шибко любим главу Белого дома, но спорить с ним глупо, ибо ни к чему хорошему данный шаг не приведет.
Байдена в пятницу спросили журналисты: поддерживают ли власти отмену потолка госдолга, который устанавливается Конгрессом. "Нет, это было бы безответственно", – ответил глава государства. Он, правда, не пояснил, почему считает это безответственным. Но… сказано было так.
Головной боли для Конгресса и «бюджетников» станет меньше, однако вместе с этим вырастет и угроза финансовой стабильности страны.
Рост долговых обязательств на фоне повышения процентных ставок – настоящий коктейль для самоубийц. По прогнозам бюджетного управления Конгресса, через 20 лет только на обслуживание долга придется более 6,7% экономики.
Если честно, для любой страны, без исключений, это банкротная ситуация.
Что дальше? Победа республиканцев на промежуточных выборах в США может привести к межпартийной борьбе за очередное повышение потолка госдолга. Как всегда, одной из сторон придется идти на уступки.
Пересмотра кредитного рейтинга США – как это уже один раз произошло в 2011 – я пока не ожидаю, однако рынки может «полихорадить».
По моему мнению, как только в Конгрессе США воцарится республиканское большинство, протаскивать тему очередного повышения потолка госдолга США будет крайне затруднительно. И каждый раз мы снова и снова будем наблюдать это «леденящее душу» шоу под названием «А давайте еще немного… нахлобучим весь мир и вручим дуракам все новые и новые бумажки. Ну а сами… долг чуток увеличим.»Как говорил величайший инвестор всех времен и народов – Карлсон, «пустяки, дело житейское».
А пока, для тех, кто не в курсе, сообщаем. В настоящий момент «…государственный долг Соединенных Штатов составляет $31,22 трлн. Это рекордно высокий показатель за все время существования госдолга. Как пишет газета The New York Times, нынешний уровень был достигнут на несколько лет раньше, чем предполагалось. Это стало результатом триллионов долларов, которые Соединенные Штаты направили на борьбу с пандемией, включая $5 трлн на выплату расширенных пособий по безработице, финансовую поддержку малого бизнеса и стимулирующие выплаты, профинансированные заемными деньгами.»
#госдолг #США
@bitkogan
А что там на рынках?
Похоже, трейдеры не воспринимают всерьез ни угрозу рецессии, ни скачок расходов на обслуживание долга, ни рост ставок по ипотеке.
По итогам вчерашней торговой сессии:
▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 1,6%,
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 1,1%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 2,3%,
▪️Russell 2000 (^RUT) на 2,7%.
Прямо-таки… Эльдорадо какое-то.
И, разумеется, основной вопрос, который волнует этим утром многих: сумеют ли не слишком радужные отчеты биг техов каким-то образом ухудшить текущую картинку маслом?
Как мы с вами видим, ценные бумаги Alphabet Inc. (GOOG) снизились на пост-маркете более чем на 5%, после выхода слабых квартальных результатов. Прибыль на акцию составила $1,06 – против ожидаемых $1,25, а выручка не дотянула чуть более $1,5 млрд до прогнозируемых $70,86 млрд. Не обрадовали и данные по доходу от рекламы на YouTube, а также выручке облачного сегмента.
Акции Spotify Technology S.A. (SPOT) обесценились более чем на 3%, на фоне увеличения убытка на акцию до €0,99. Аналитики надеялись увидеть цифру в €0,85. По выручке ситуация полностью противоположная: €3,04 млрд, против ожидаемых рынком €3,02 млрд. Обнадёживает и 20% рост (Г/Г) ежемесячных активных пользователей до 456 млн. Доля платных подписчиков увеличилась на 13% (Г/Г), до 195 млн.
Наконец, пару слов об отчете Microsoft Corporation (MSFT). Сильный доллар и падение спроса на ПК привели к замедлению темпов роста прибыли компании. Хотя выручка технологического гиганта выросла на 11% (Г/Г), до $50,1 млрд, прибыль снизилась на 14% (Г/Г), до $17,6 млрд. Цифры в рамках прогнозируемых, однако факт падения продаж не может не беспокоить.
Ждать ли обвала рынка? Несмотря на показатели ниже прогнозов, волны распродаж пока не наблюдается. Вероятно, помогает общая конъектура на рынке, подогреваемая надеждами на замедление темпов роста повышения ставок со стороны ФРС. Что же, посмотрим, как инвесторы отреагируют на данные по ВВП за третий квартал.
Волатильности могут добавить и слабые результаты Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) и Intel Corporation (INTC).
Обратим внимание на очень показательный момент. Несмотря на то, что фьючерсы на американские индексы у нас с вами в строго отрицательной зоне (S&P, на минуточку, минус почти 1%), посмотрим на наши индикаторы.
▪️DXY – ок, 111. Доллар потихоньку снижается.
▪️Доходности десятилеток США и Австралии поутру – ок. Продолжают потихоньку идти вниз
▪️Коммодитиз – ок, на месте. Даже в среднем немного вверх.
▪️Нефть – ок.
▪️Золото – ок.
Пока поутру не особо страшно. Похоже, небольшую просадку могут выкупить.
А мы с вами продолжаем искать момент для продажи неплохо подросших позиций.
#рынки
@bitkogan
Похоже, трейдеры не воспринимают всерьез ни угрозу рецессии, ни скачок расходов на обслуживание долга, ни рост ставок по ипотеке.
По итогам вчерашней торговой сессии:
▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 1,6%,
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 1,1%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 2,3%,
▪️Russell 2000 (^RUT) на 2,7%.
Прямо-таки… Эльдорадо какое-то.
И, разумеется, основной вопрос, который волнует этим утром многих: сумеют ли не слишком радужные отчеты биг техов каким-то образом ухудшить текущую картинку маслом?
Как мы с вами видим, ценные бумаги Alphabet Inc. (GOOG) снизились на пост-маркете более чем на 5%, после выхода слабых квартальных результатов. Прибыль на акцию составила $1,06 – против ожидаемых $1,25, а выручка не дотянула чуть более $1,5 млрд до прогнозируемых $70,86 млрд. Не обрадовали и данные по доходу от рекламы на YouTube, а также выручке облачного сегмента.
Акции Spotify Technology S.A. (SPOT) обесценились более чем на 3%, на фоне увеличения убытка на акцию до €0,99. Аналитики надеялись увидеть цифру в €0,85. По выручке ситуация полностью противоположная: €3,04 млрд, против ожидаемых рынком €3,02 млрд. Обнадёживает и 20% рост (Г/Г) ежемесячных активных пользователей до 456 млн. Доля платных подписчиков увеличилась на 13% (Г/Г), до 195 млн.
Наконец, пару слов об отчете Microsoft Corporation (MSFT). Сильный доллар и падение спроса на ПК привели к замедлению темпов роста прибыли компании. Хотя выручка технологического гиганта выросла на 11% (Г/Г), до $50,1 млрд, прибыль снизилась на 14% (Г/Г), до $17,6 млрд. Цифры в рамках прогнозируемых, однако факт падения продаж не может не беспокоить.
Ждать ли обвала рынка? Несмотря на показатели ниже прогнозов, волны распродаж пока не наблюдается. Вероятно, помогает общая конъектура на рынке, подогреваемая надеждами на замедление темпов роста повышения ставок со стороны ФРС. Что же, посмотрим, как инвесторы отреагируют на данные по ВВП за третий квартал.
Волатильности могут добавить и слабые результаты Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) и Intel Corporation (INTC).
Обратим внимание на очень показательный момент. Несмотря на то, что фьючерсы на американские индексы у нас с вами в строго отрицательной зоне (S&P, на минуточку, минус почти 1%), посмотрим на наши индикаторы.
▪️DXY – ок, 111. Доллар потихоньку снижается.
▪️Доходности десятилеток США и Австралии поутру – ок. Продолжают потихоньку идти вниз
▪️Коммодитиз – ок, на месте. Даже в среднем немного вверх.
▪️Нефть – ок.
▪️Золото – ок.
Пока поутру не особо страшно. Похоже, небольшую просадку могут выкупить.
А мы с вами продолжаем искать момент для продажи неплохо подросших позиций.
#рынки
@bitkogan
Восток – дело тонкое
В Иране при обстреле погибли три сотрудника Корпуса стражей исламской революции (КСИР), а именно – генералы КСИР Джавад Киха и Мехди Моллашахи.
Около месяца назад в этом регионе происходили столкновения сепаратистски настроенного местного населения с ксировскими силовиками.
По неофициальным данным, генералы были ответственны за поставки вооружений, а поэтому не исключено, что, судя по всему, могли попасть в немилость каких-нибудь спецслужб. Каких именно – остается только гадать.
Ближний восток – штука тонкая и реакции ждать вполне возможно. Поэтому золото ощутимо нервничает.
#геополитика #золото
@bitkogan
В Иране при обстреле погибли три сотрудника Корпуса стражей исламской революции (КСИР), а именно – генералы КСИР Джавад Киха и Мехди Моллашахи.
Около месяца назад в этом регионе происходили столкновения сепаратистски настроенного местного населения с ксировскими силовиками.
По неофициальным данным, генералы были ответственны за поставки вооружений, а поэтому не исключено, что, судя по всему, могли попасть в немилость каких-нибудь спецслужб. Каких именно – остается только гадать.
Ближний восток – штука тонкая и реакции ждать вполне возможно. Поэтому золото ощутимо нервничает.
#геополитика #золото
@bitkogan
На удивление, не все так плохо в небе над Россией
Иностранные авиаперевозчики за 9 мес. текущего года перевезли в России вдвое больше пассажиров - 8,7 млн человек против 4 млн человек за аналогичный период прошлого года, согласно докладу Росавиации Минтрансу.
Как мы знаем, после февральских событий небо над Европой для российских самолетов закрыто. Впрочем, как и наоборот – российское небо закрыто от европейских. Тем не менее, текущая ситуация позволяет авиакомпаниям из дружественных государств занять место ушедших европейских, чем они активно и занимаются, судя по статистике.
Впрочем, и у российских авиаперевозчиков не все так плохо. Аэрофлот совсем недавно объявил данные по пассажиропотоку группы. За 9 мес. текущего года Аэрофлот перевез 31,3 млн человек против 34,2 млн человек годом ранее, падение чуть менее 10%. Прироста пассажиропотока сейчас нет, но и потери в сравнении с 2021 г. совсем не огромные. Если сравнивать с коронавирусным периодом, то сейчас ситуация выглядит сказкой.
В итоге, получилось как в том старом анекдоте. Ожидали, что будет «ужас-ужас-ужас», а получился просто «ужас», но не «ужас-ужас-ужас». Но впереди вопросы колоссальный значимости – состояние воздушного флота и его техническое обслуживание. Получится ли справиться с проблемами в отсутствии западных производителей ? Это вопрос, который требует пристального внимания и должного решения, поскольку за ним стоит, прежде всего, безопасность.
Таким образом, иностранные авиакомпании стараются занять место ушедших, тем самым увеличивая собственный пассажиропоток, и, как следствие, повышая свою прибыльность. Надо признать, у них это получается. В этом им и помогают отечественные компании, которые за 9 мес. сократили перевозки на внутренних рейсах на 12%.
Мы полагаем, что эта тенденция продолжится, и вскоре можем увидеть развитие новых направлений.
#авиа
@bitkogan
Иностранные авиаперевозчики за 9 мес. текущего года перевезли в России вдвое больше пассажиров - 8,7 млн человек против 4 млн человек за аналогичный период прошлого года, согласно докладу Росавиации Минтрансу.
Как мы знаем, после февральских событий небо над Европой для российских самолетов закрыто. Впрочем, как и наоборот – российское небо закрыто от европейских. Тем не менее, текущая ситуация позволяет авиакомпаниям из дружественных государств занять место ушедших европейских, чем они активно и занимаются, судя по статистике.
Впрочем, и у российских авиаперевозчиков не все так плохо. Аэрофлот совсем недавно объявил данные по пассажиропотоку группы. За 9 мес. текущего года Аэрофлот перевез 31,3 млн человек против 34,2 млн человек годом ранее, падение чуть менее 10%. Прироста пассажиропотока сейчас нет, но и потери в сравнении с 2021 г. совсем не огромные. Если сравнивать с коронавирусным периодом, то сейчас ситуация выглядит сказкой.
В итоге, получилось как в том старом анекдоте. Ожидали, что будет «ужас-ужас-ужас», а получился просто «ужас», но не «ужас-ужас-ужас». Но впереди вопросы колоссальный значимости – состояние воздушного флота и его техническое обслуживание. Получится ли справиться с проблемами в отсутствии западных производителей ? Это вопрос, который требует пристального внимания и должного решения, поскольку за ним стоит, прежде всего, безопасность.
Таким образом, иностранные авиакомпании стараются занять место ушедших, тем самым увеличивая собственный пассажиропоток, и, как следствие, повышая свою прибыльность. Надо признать, у них это получается. В этом им и помогают отечественные компании, которые за 9 мес. сократили перевозки на внутренних рейсах на 12%.
Мы полагаем, что эта тенденция продолжится, и вскоре можем увидеть развитие новых направлений.
#авиа
@bitkogan
США сохраняет статус лакомого куска пирога
Вчера сектор производителей «экологических» товаров оказался лидером роста на рынке ценных бумаг в Штатах. Как мы писали вчера в сообщении на канале @bitkogan_HOTLINE, акции Canopy Growth (CGC US) стали «локомотивом» повышения и прибавили к закрытию почти 27%.
За ней следуют ценные бумаги
▪️Aurora Cannabis (ACB) c +19,2%,
▪️Tilray Brands (TLRY US), выросшие на 13,3%,
▪️Sundial Growers (SNDL) +9,4%.
Поводом для оптимизма стали сделки M&A (слияния и поглощения) компании Canopy Growth сразу с тремя игроками из разных сегментов: производителем пищевой продукции Wana Brands и компаниями по выращиванию «растений» и реализации продукции Acreage Holdings и Jetty Extracts. Также было принято решение выделить все активы в США в отдельную холдинговую компанию Canopy USA. Это позволит новой компании лучше управлять своей деятельностью без оглядки на канадскую штаб-квартиру. Один из партнеров – компания по производству напитков Constellation Brands приняла решение провести конвертацию своей доли акций Canopy Growth в ценные бумаги новой организации.
Главный вопрос, который сейчас волнует инвесторов в эко-сектор и который может поспособствовать росту котировок: когда же произойдет легализация на федеральном уровне в США? Надежда была связана с ускорением процесса для завоевания демократами политических очков до выборов в обе палаты Конгресса 8 ноября. И этим надеждам, похоже, не суждено сбыться. По крайней мере, в ближайшие недели, ведь законопроект пока не прошел необходимое одобрение в комитетах Сената.
Новый состав парламента (сохранят ли в нем лидерство демократы, либо одержат верх республиканцы) может одобрить законопроект по декриминализации. Согласно проведенному Университетом Монмута опросу, 76% демократов и 52% республиканцев выступают за декриминализацию при использовании «зелени» в личных целях.
Выводы. Вопрос с легализацией вновь отложен «в долгий ящик». Но готовность компании Canopy консолидировать активы и создать в США «дом брендов» можно расценивать, как очень позитивный шаг. Это значит, что производители сохраняют надежду на завоевание своей доли на рынке в будущем.
Инвесторы в текущей ситуации могут зафиксировать часть прибыли на таких стремительных подъемах. Но мы сохраняем позиции в акциях «экологов» в сервисе по подписке и в сертификате, рассчитывая на получение дохода в долгосрочной перспективе. И этому будет способствовать продолжающийся процесс выдачи новых разрешений на применение «лечебных растений» в медицинских целях, пищевых продуктах и напитках не только в Штатах, но и в других странах.
#экологи #акции
@bitkogan
Вчера сектор производителей «экологических» товаров оказался лидером роста на рынке ценных бумаг в Штатах. Как мы писали вчера в сообщении на канале @bitkogan_HOTLINE, акции Canopy Growth (CGC US) стали «локомотивом» повышения и прибавили к закрытию почти 27%.
За ней следуют ценные бумаги
▪️Aurora Cannabis (ACB) c +19,2%,
▪️Tilray Brands (TLRY US), выросшие на 13,3%,
▪️Sundial Growers (SNDL) +9,4%.
Поводом для оптимизма стали сделки M&A (слияния и поглощения) компании Canopy Growth сразу с тремя игроками из разных сегментов: производителем пищевой продукции Wana Brands и компаниями по выращиванию «растений» и реализации продукции Acreage Holdings и Jetty Extracts. Также было принято решение выделить все активы в США в отдельную холдинговую компанию Canopy USA. Это позволит новой компании лучше управлять своей деятельностью без оглядки на канадскую штаб-квартиру. Один из партнеров – компания по производству напитков Constellation Brands приняла решение провести конвертацию своей доли акций Canopy Growth в ценные бумаги новой организации.
Главный вопрос, который сейчас волнует инвесторов в эко-сектор и который может поспособствовать росту котировок: когда же произойдет легализация на федеральном уровне в США? Надежда была связана с ускорением процесса для завоевания демократами политических очков до выборов в обе палаты Конгресса 8 ноября. И этим надеждам, похоже, не суждено сбыться. По крайней мере, в ближайшие недели, ведь законопроект пока не прошел необходимое одобрение в комитетах Сената.
Новый состав парламента (сохранят ли в нем лидерство демократы, либо одержат верх республиканцы) может одобрить законопроект по декриминализации. Согласно проведенному Университетом Монмута опросу, 76% демократов и 52% республиканцев выступают за декриминализацию при использовании «зелени» в личных целях.
Выводы. Вопрос с легализацией вновь отложен «в долгий ящик». Но готовность компании Canopy консолидировать активы и создать в США «дом брендов» можно расценивать, как очень позитивный шаг. Это значит, что производители сохраняют надежду на завоевание своей доли на рынке в будущем.
Инвесторы в текущей ситуации могут зафиксировать часть прибыли на таких стремительных подъемах. Но мы сохраняем позиции в акциях «экологов» в сервисе по подписке и в сертификате, рассчитывая на получение дохода в долгосрочной перспективе. И этому будет способствовать продолжающийся процесс выдачи новых разрешений на применение «лечебных растений» в медицинских целях, пищевых продуктах и напитках не только в Штатах, но и в других странах.
#экологи #акции
@bitkogan
📺 Релокация в Дубай: преимущества для бизнеса, налоги, недвижимость, климат. Часть 1
Новое видео в YouTube канале Bitkogan
Мой собеседник вновь – соучредитель и управляющий директор Palladium Realty Антон Москалев. Сегодня он подробно рассказывает обо всех нюансах переезда в крупнейший город ОАЭ.
Обсудили:
▪️Чем Дубай так привлекателен для бизнеса
▪️Какие районы больше всего подходят для жизни
▪️Почему жаркий климат – не проблема
▪️Налоговое резиденство в Дубае
И не только.
Смотрите, комментируйте и задавайте вопросы к следующим выпускам.
#видео
@bitkogan
Новое видео в YouTube канале Bitkogan
Мой собеседник вновь – соучредитель и управляющий директор Palladium Realty Антон Москалев. Сегодня он подробно рассказывает обо всех нюансах переезда в крупнейший город ОАЭ.
Обсудили:
▪️Чем Дубай так привлекателен для бизнеса
▪️Какие районы больше всего подходят для жизни
▪️Почему жаркий климат – не проблема
▪️Налоговое резиденство в Дубае
И не только.
Смотрите, комментируйте и задавайте вопросы к следующим выпускам.
#видео
@bitkogan
ЛУКОЙЛ лучше рынка – каковы причины?
За месяц индекс Мосбиржи вырос на незначительные 2%, в то время как один из ведущих российских нефтяников ЛУКОЙЛ (LKOH RX) показал рост более 17%. С чем связан тот факт, что акции компании активно выкупают при любой просадке? Напомним, никаких финансовых и производственных отчетностей (кроме РСБУ) ЛУКОЙЛ (LKOH RX) не публиковал.
Все дело снова в дивидендной интриге, о которой мы писали еще в августе. Компания может заплатить не только финальные дивиденды за 2021 г., но и промежуточные по итогам 1П или 9 мес. 2022 г. По расчетам, доходность может перевалить за 20%. Но тогда возникает справедливый вопрос – почему не платили?
Причина, кажется, не так замысловата. Ключевые мажоритарии компании не успели расконвертировать свои депозитарные расписки в акции. Сейчас у ЛУКОЙЛа (LKOH RX) согласно ФЗ действует программа расконвертации. Формально это означает, что крупнейшие акционеры получат свои акции, которые были расконвертированы из ADR.
А еще на майском совете директоров было принято решение рассмотреть до конца 2022 г. вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов. То есть СД компании прямым текстом заявляет о том, что вернется к выплатам в конце года. Но исторически ЛУКОЙЛ (LKOH RX) рекомендовал выплаты в середине-конце октября.
Доводы за выплаты есть. Во-первых, весь нефтегазовый сектор выплачивал дивиденды либо за 1П 2022 г., либо финальные дивиденды за 2021 г. Во-вторых, финансовое состояние ЛУКОЙЛа (LKOH RX) позволяет безболезненно для бизнеса выплатить дивиденды. Судя по динамике акций, участники рынка ожидают рекомендаций в ближайшее время. Впрочем, ждать осталось недолго.
#акции
@bitkogan
За месяц индекс Мосбиржи вырос на незначительные 2%, в то время как один из ведущих российских нефтяников ЛУКОЙЛ (LKOH RX) показал рост более 17%. С чем связан тот факт, что акции компании активно выкупают при любой просадке? Напомним, никаких финансовых и производственных отчетностей (кроме РСБУ) ЛУКОЙЛ (LKOH RX) не публиковал.
Все дело снова в дивидендной интриге, о которой мы писали еще в августе. Компания может заплатить не только финальные дивиденды за 2021 г., но и промежуточные по итогам 1П или 9 мес. 2022 г. По расчетам, доходность может перевалить за 20%. Но тогда возникает справедливый вопрос – почему не платили?
Причина, кажется, не так замысловата. Ключевые мажоритарии компании не успели расконвертировать свои депозитарные расписки в акции. Сейчас у ЛУКОЙЛа (LKOH RX) согласно ФЗ действует программа расконвертации. Формально это означает, что крупнейшие акционеры получат свои акции, которые были расконвертированы из ADR.
А еще на майском совете директоров было принято решение рассмотреть до конца 2022 г. вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов. То есть СД компании прямым текстом заявляет о том, что вернется к выплатам в конце года. Но исторически ЛУКОЙЛ (LKOH RX) рекомендовал выплаты в середине-конце октября.
Доводы за выплаты есть. Во-первых, весь нефтегазовый сектор выплачивал дивиденды либо за 1П 2022 г., либо финальные дивиденды за 2021 г. Во-вторых, финансовое состояние ЛУКОЙЛа (LKOH RX) позволяет безболезненно для бизнеса выплатить дивиденды. Судя по динамике акций, участники рынка ожидают рекомендаций в ближайшее время. Впрочем, ждать осталось недолго.
#акции
@bitkogan
Друзья, всем привет.
Во вторник случилось солнечное затмение 124 сароса (интервала времени, по которому затмение Луны и Солнца приблизительно повторяются в прежнем порядке). Следующее такое затмение мы увидим лишь в 2040 году.
Испокон веков солнечные затмения в культуре ассоциировались с чем-то мистическим и неотвратимым, отчего их часто связывали с непростыми периодами в истории, мол, дурное предзнаменование.
Эксперты говорят, что начался цикл – т.н. коридор затмений, который продлится до второй декады ноября, и то, что произойдёт этой осенью, будет иметь определяющее значение на последующие два года. А возможно и больший период времени.
Сейчас вы скажете… ну понятно. Еще и Коган про эзотерику решил поговорить. Мало нам других специалистов по данному вопросу.
Проблема в том, что различные погодные изменения, солнечная активность и прочее и правда влияют на поведение людей.
Как конкретно?
Есть наблюдения, что в этот период:
— люди склонны к импульсивным действиям;
— растет психологическое давление и тревожность;
— растет количество суицидов и аномальных поступков людей.
Все это приводит к росту агрессии, нетерпимости, ссорам не только в обществе, но и в каждой отдельной семье. Очевидно, что в эти и без того непростые времена мы можем, сами того не осознавая, навредить другим людям и, прежде всего, своим близким. Про геополитику я уж молчу. Ее, вы не поверите, но тоже творят люди…
Эмоции – необходимая вещь, но не позволяйте эмоциям управлять вами и подталкивать вас к импульсивным решениям. Вокруг и без того зашкаливает агрессия – не позволяйте вовлечь себя в этот бесконечный круг ненависти. Ведь наши поступки, так или иначе, предопределяют наш дальнейший путь.
Что делать в такие периоды?
Когда кажется – все сущее сходит с ума, и весь мир – это водоворот ненависти и зашкаливающего бреда.
▪️Наверно просто пытаться по мере сил контролировать свои эмоции.
▪️Не спешить в принятии важных решений.
▪️Ничего не делать под влиянием захлестывающих чувств и страстей.
Кстати, финансовых рынков это касается в первую очередь. Ну и… самоирония. Она очень спасает.
В такие моменты наверно нужно уметь оглядеться по сторонам и подумать – кто нуждается в нашей поддержке. Просто протянуть руку тому, кому плохо. Позвонить своим близким. Это вернется.
@bitkogan
Во вторник случилось солнечное затмение 124 сароса (интервала времени, по которому затмение Луны и Солнца приблизительно повторяются в прежнем порядке). Следующее такое затмение мы увидим лишь в 2040 году.
Испокон веков солнечные затмения в культуре ассоциировались с чем-то мистическим и неотвратимым, отчего их часто связывали с непростыми периодами в истории, мол, дурное предзнаменование.
Эксперты говорят, что начался цикл – т.н. коридор затмений, который продлится до второй декады ноября, и то, что произойдёт этой осенью, будет иметь определяющее значение на последующие два года. А возможно и больший период времени.
Сейчас вы скажете… ну понятно. Еще и Коган про эзотерику решил поговорить. Мало нам других специалистов по данному вопросу.
Проблема в том, что различные погодные изменения, солнечная активность и прочее и правда влияют на поведение людей.
Как конкретно?
Есть наблюдения, что в этот период:
— люди склонны к импульсивным действиям;
— растет психологическое давление и тревожность;
— растет количество суицидов и аномальных поступков людей.
Все это приводит к росту агрессии, нетерпимости, ссорам не только в обществе, но и в каждой отдельной семье. Очевидно, что в эти и без того непростые времена мы можем, сами того не осознавая, навредить другим людям и, прежде всего, своим близким. Про геополитику я уж молчу. Ее, вы не поверите, но тоже творят люди…
Эмоции – необходимая вещь, но не позволяйте эмоциям управлять вами и подталкивать вас к импульсивным решениям. Вокруг и без того зашкаливает агрессия – не позволяйте вовлечь себя в этот бесконечный круг ненависти. Ведь наши поступки, так или иначе, предопределяют наш дальнейший путь.
Что делать в такие периоды?
Когда кажется – все сущее сходит с ума, и весь мир – это водоворот ненависти и зашкаливающего бреда.
▪️Наверно просто пытаться по мере сил контролировать свои эмоции.
▪️Не спешить в принятии важных решений.
▪️Ничего не делать под влиянием захлестывающих чувств и страстей.
Кстати, финансовых рынков это касается в первую очередь. Ну и… самоирония. Она очень спасает.
В такие моменты наверно нужно уметь оглядеться по сторонам и подумать – кто нуждается в нашей поддержке. Просто протянуть руку тому, кому плохо. Позвонить своим близким. Это вернется.
@bitkogan
Сектор удобрений: реалии и перспективы
По данным ООН, в ноябре население Земли достигнет 8 млрд человек. Таким образом, с 1950 г. нас стало больше в 3,1 раза. К 2037 г. количество людей может превысить отметку в 9 млрд.
Что послужило причиной столь бурного роста населения? В первую очередь, это увеличение средней продолжительности жизни. А это стало возможно благодаря развитию медицины и химической промышленности. В частности, стремительно развился сектор удобрений.
На наш взгляд, это – один из наиболее перспективных секторов в мировой экономике. Существующее и прирастающее население нужно кормить, и кормить хорошо, чтобы экономика развивалась.
В сервисе по подписке мы на прошлой неделе опубликовали большой отраслевой обзор, посвященный глобальному сектору производителей удобрений. Исследовали рыночные тенденции и перспективы, поделились прогнозами, рассказали о наиболее интересных компаниях, дали ключевые цифры для понимания ситуации в отрасли.
В частности, упоминали крупнейшие: на глобальном рынке это Nutrien (NTR US), на российском – «ФосАгро» (PHOR RX). Однако, в секторе есть еще немало любопытных имен. Подробнее о них – в нашем обзоре в сервисе по подписке.
Мы полагаем, что данный сектор просто не может не вырасти. Если, конечно, апогеем всех последних событий на Земле не станет инопланетное вторжение. Главное – правильно выбрать тайминг и наиболее качественные компании для инвестирования.
#удобрения
@bitkogan
По данным ООН, в ноябре население Земли достигнет 8 млрд человек. Таким образом, с 1950 г. нас стало больше в 3,1 раза. К 2037 г. количество людей может превысить отметку в 9 млрд.
Что послужило причиной столь бурного роста населения? В первую очередь, это увеличение средней продолжительности жизни. А это стало возможно благодаря развитию медицины и химической промышленности. В частности, стремительно развился сектор удобрений.
На наш взгляд, это – один из наиболее перспективных секторов в мировой экономике. Существующее и прирастающее население нужно кормить, и кормить хорошо, чтобы экономика развивалась.
В сервисе по подписке мы на прошлой неделе опубликовали большой отраслевой обзор, посвященный глобальному сектору производителей удобрений. Исследовали рыночные тенденции и перспективы, поделились прогнозами, рассказали о наиболее интересных компаниях, дали ключевые цифры для понимания ситуации в отрасли.
В частности, упоминали крупнейшие: на глобальном рынке это Nutrien (NTR US), на российском – «ФосАгро» (PHOR RX). Однако, в секторе есть еще немало любопытных имен. Подробнее о них – в нашем обзоре в сервисе по подписке.
Мы полагаем, что данный сектор просто не может не вырасти. Если, конечно, апогеем всех последних событий на Земле не станет инопланетное вторжение. Главное – правильно выбрать тайминг и наиболее качественные компании для инвестирования.
#удобрения
@bitkogan
На прошлой неделе Freedom Holding Corp. объявил о смене владельца российского бизнеса. Инвесткомпания «Фридом Финанс» теперь будет называться «Цифра брокер», банк — «Цифра банк».
Событие, вполне укладывающееся в тренды последних месяцев. Большинство международных компаний в самых разных отраслях стараются отделить свой российский бизнес от международного. При этом покупателем российской части зачастую становится ее менеджмент.
Freedom Holding Corp. в этом смысле не исключение. Его международный бизнес за последние несколько лет существенно вырос. И, чтобы сократить риски, ИК и банк «Фридом Финанс» выйдут из его состава.
Что с российской частью? Изменится только название или еще что-то?
▪️Бизнес, вероятно, будет развиваться дальше. Любая инвесткомпания это прежде всего люди. Они определяют и стиль работы, и его эффективность.
▪️Новый владелец группы Максим Повалишин подтверждает, что команда остается на месте. Таким образом, преемственность сохраняется. Символически на это указывает новый логотип компании «Цифра», в котором буква F написана латиницей на зеленом фоне, отсылая к прежнему названию.
Интересно и то, что в английском варианте слово «Цифра» начинается именно с F. Так что буква наполняется смыслом.
Вообще с брендом ребята постарались. Название указывает на современные технологии, динамичность и все в том же духе. Молодой аудитории вполне может зайти.
Посмотрим, с чем в итоге будет ассоциироваться Цифра и F у инвестсообщества.
@bitkogan
Событие, вполне укладывающееся в тренды последних месяцев. Большинство международных компаний в самых разных отраслях стараются отделить свой российский бизнес от международного. При этом покупателем российской части зачастую становится ее менеджмент.
Freedom Holding Corp. в этом смысле не исключение. Его международный бизнес за последние несколько лет существенно вырос. И, чтобы сократить риски, ИК и банк «Фридом Финанс» выйдут из его состава.
Что с российской частью? Изменится только название или еще что-то?
▪️Бизнес, вероятно, будет развиваться дальше. Любая инвесткомпания это прежде всего люди. Они определяют и стиль работы, и его эффективность.
▪️Новый владелец группы Максим Повалишин подтверждает, что команда остается на месте. Таким образом, преемственность сохраняется. Символически на это указывает новый логотип компании «Цифра», в котором буква F написана латиницей на зеленом фоне, отсылая к прежнему названию.
Интересно и то, что в английском варианте слово «Цифра» начинается именно с F. Так что буква наполняется смыслом.
Вообще с брендом ребята постарались. Название указывает на современные технологии, динамичность и все в том же духе. Молодой аудитории вполне может зайти.
Посмотрим, с чем в итоге будет ассоциироваться Цифра и F у инвестсообщества.
@bitkogan
Сегодня нас ожидает весьма насыщенный и интересный день по части макроэкономики и связанных с ней событий.
Уже вышли данные по настроениям потребителей в Германии (GfK) на ноябрь. Значение индекса, как и ожидалось, составило минус 41,9 пункта, тогда как месяцем ранее оно составляло минус 42,8 пункта. Отскок от рекордно низких показателей вряд ли компенсирует падение в производственном секторе и сфере строительства. Согласно исследованию института ifo, экономика Германии в Q4 сократится на 0,6%. К кардинальному снижению инфляции рецессия в стране не приведет, а вот по корпоративному сектору ударит.
Что ещё:
▪️В 15:15 решение по монетарной политике объявит ЕЦБ. Повышение ставки на 75 б. п. уже заложено в котировки, а потому инвесторы сфокусируются на вопросах кризиса и изъятии ликвидности (QT). Благодаря политике «вертолетных» денег, баланс европейского регулятора вырос до €8,8 трлн. Теперь же перед ЕЦБ стоит дилемма – как снизить баланс, не обрушив при этом фондовый рынок блока. У ЦБ Кореи и Англии, к примеру, получилось не очень. Да и в США, если верить нынешней главе Минфина Джанет Йеллен, дела идут не очень.
▪️Пресс-конференция ЕЦБ по итогам заседания начнется в 15:45, а председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью в 17:15 (МСК).
▪️В 15:30 будут опубликованы данные по ВВП США за 3-й квартал. Согласно индикатору GDPNowcast ФРБ Атланты, экономика страны с июля по сентябрь выросла на 3,1%. Все, рецессия отменяется? Не спешим с выводами. Сильные данные – по большей части результат сокращения дефицита торгового баланса. Падение спроса на ипотеку, рост процентных ставок, снижение индекса потребительской уверенности с 107,8 до 102,5 – факторы для беспокойства.
▪️В то же время выйдут еженедельные данные по числу первичных заявок на пособия по безработице. Инвесторы внимательно отслеживают состояние рынка труда в США, пытаясь спрогнозировать действия ФРС по ужесточению политики. Рынок труда, как утверждается, сильный, а потому мы видели «ястребиную» риторику руководителей Федрезерва несколькими неделями ранее, что оказало давление на фондовые индексы.
#макро
@bitkogan
Уже вышли данные по настроениям потребителей в Германии (GfK) на ноябрь. Значение индекса, как и ожидалось, составило минус 41,9 пункта, тогда как месяцем ранее оно составляло минус 42,8 пункта. Отскок от рекордно низких показателей вряд ли компенсирует падение в производственном секторе и сфере строительства. Согласно исследованию института ifo, экономика Германии в Q4 сократится на 0,6%. К кардинальному снижению инфляции рецессия в стране не приведет, а вот по корпоративному сектору ударит.
Что ещё:
▪️В 15:15 решение по монетарной политике объявит ЕЦБ. Повышение ставки на 75 б. п. уже заложено в котировки, а потому инвесторы сфокусируются на вопросах кризиса и изъятии ликвидности (QT). Благодаря политике «вертолетных» денег, баланс европейского регулятора вырос до €8,8 трлн. Теперь же перед ЕЦБ стоит дилемма – как снизить баланс, не обрушив при этом фондовый рынок блока. У ЦБ Кореи и Англии, к примеру, получилось не очень. Да и в США, если верить нынешней главе Минфина Джанет Йеллен, дела идут не очень.
▪️Пресс-конференция ЕЦБ по итогам заседания начнется в 15:45, а председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью в 17:15 (МСК).
▪️В 15:30 будут опубликованы данные по ВВП США за 3-й квартал. Согласно индикатору GDPNowcast ФРБ Атланты, экономика страны с июля по сентябрь выросла на 3,1%. Все, рецессия отменяется? Не спешим с выводами. Сильные данные – по большей части результат сокращения дефицита торгового баланса. Падение спроса на ипотеку, рост процентных ставок, снижение индекса потребительской уверенности с 107,8 до 102,5 – факторы для беспокойства.
▪️В то же время выйдут еженедельные данные по числу первичных заявок на пособия по безработице. Инвесторы внимательно отслеживают состояние рынка труда в США, пытаясь спрогнозировать действия ФРС по ужесточению политики. Рынок труда, как утверждается, сильный, а потому мы видели «ястребиную» риторику руководителей Федрезерва несколькими неделями ранее, что оказало давление на фондовые индексы.
#макро
@bitkogan