G7 обсуждают потолок цен на российскую нефть в $40–60 за баррель. Что будет с бюджетом?
Сейчас, судя по данным Bloomberg, дисконт Urals к Brent составляет $32. По этой логике, российская нефть, на данный момент, торгуется в районе $70 за баррель. Но нужно понимать, что цифры эти являются приблизительными, так как параметры сделок сейчас в публичном поле не так просто найти.
Тем не менее, если исходить из этой статистики, цена на продаваемую в Европу нефть в случае введения потолка может упасть на $20 (то есть почти на 30%), и это очень серьезно.
Доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов составят около $250 млрд к концу года при нынешней средней цене на нефть. При введении потолка доходы бюджета с учетом особенностей расчета НДПИ могут упасть до $15-16 млрд в месяц (ранее доходы ожидались в районе $20-21 млрд в среднем).
Если предполагать, что Индия и Китай в этом участвовать не будут и продолжат большую часть нефти покупать в обход санкций, то ежемесячные доходы бюджета от экспорта нефти могут составить в районе $16-16,5 за баррель. Тем не менее, при введении такого потолка, ожидаемое падение доходов бюджета в рублях будет оцениваться более, чем на треть. Бюджету это будет стоить несколько десятков миллиардов долларов.
Впрочем, рано говорить о том, что такие жесткие меры будут приняты. Перед тем, как вводить какие-либо меры, ограничивающие цену на нефть, страны, очевидно, неоднократно подумают о последствиях для их экономик.
Да и принуждение всех покупателей российской нефти к соблюдению данного соглашения – задача нетривиальная. В таком контексте может образоваться еще больше геополитических проблем.
И напоследок. Сейчас мы говорим о чисто гипотетической ситуации. В жизни все может сложиться совершенно иначе. Пока лучше дождаться дополнительной информации.
В частности, посмотрим, что нам принесет новый пакет санкций от Евросоюза.
#санкции #Россия #макро
@bitkogan
Сейчас, судя по данным Bloomberg, дисконт Urals к Brent составляет $32. По этой логике, российская нефть, на данный момент, торгуется в районе $70 за баррель. Но нужно понимать, что цифры эти являются приблизительными, так как параметры сделок сейчас в публичном поле не так просто найти.
Тем не менее, если исходить из этой статистики, цена на продаваемую в Европу нефть в случае введения потолка может упасть на $20 (то есть почти на 30%), и это очень серьезно.
Доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов составят около $250 млрд к концу года при нынешней средней цене на нефть. При введении потолка доходы бюджета с учетом особенностей расчета НДПИ могут упасть до $15-16 млрд в месяц (ранее доходы ожидались в районе $20-21 млрд в среднем).
Если предполагать, что Индия и Китай в этом участвовать не будут и продолжат большую часть нефти покупать в обход санкций, то ежемесячные доходы бюджета от экспорта нефти могут составить в районе $16-16,5 за баррель. Тем не менее, при введении такого потолка, ожидаемое падение доходов бюджета в рублях будет оцениваться более, чем на треть. Бюджету это будет стоить несколько десятков миллиардов долларов.
Впрочем, рано говорить о том, что такие жесткие меры будут приняты. Перед тем, как вводить какие-либо меры, ограничивающие цену на нефть, страны, очевидно, неоднократно подумают о последствиях для их экономик.
Да и принуждение всех покупателей российской нефти к соблюдению данного соглашения – задача нетривиальная. В таком контексте может образоваться еще больше геополитических проблем.
И напоследок. Сейчас мы говорим о чисто гипотетической ситуации. В жизни все может сложиться совершенно иначе. Пока лучше дождаться дополнительной информации.
В частности, посмотрим, что нам принесет новый пакет санкций от Евросоюза.
#санкции #Россия #макро
@bitkogan
Последние события из жизни санкционных энергоносителей
Для европейского газового рынка сегодня пришла уже вторая хорошая новость за неделю. Канада решила вернуть Газпрому турбину для Северного Потока, выведя ее из-под санкций. Об этом сообщают различные источники, включая Reuters.
Германия хочет лишить Газпром технического аргумента для объяснения снижения поставок. Плановый ремонт и полную остановку Северного Потока с понедельника это, вероятно, не остановит. Но после 10 дней, которые потрясут Германию, она будет считать себя вправе ожидать работы Северного Потока на полную мощность.
Такие оптимистичные ожидания немного охладили чрезмерно разогретый рынок газа в Европе. Цены опустились ниже $1800 за тысячу кубометров. Ранее на этой неделе норвежские нефтегазовые профсоюзы тоже решили прекратить забастовку, после вмешательства правительства в спор о зарплате.
Так что возврат цен к относительно нормальным уровням не исключен. Тем более, что даже со сниженной прокачкой по Северному Потоку запасы газа в Европе на 6 июля составляли 60,5% объема хранилищ. Это всего на 3% ниже 5-летнего среднего. В прошлом году такой уровень был достигнут лишь 10 августа.
Но не будем спешить. Посмотрим, заработает ли Северный Поток на полную мощность после ремонта. Не окажется ли, что в возвращенной турбине застряли кленовые листья, и их никак нельзя достать? 😉
Временно останавливается не только поток газа по Северному Потоку, но и поток казахстанской нефти через морской терминал Каспийского Трубопроводного Консорциума. Решение новороссийского суда повергло европейских нефтетрейдеров в панику.
Через КТК на рынок может поставляться до 1 млн баррелей в день низкосернистой нефти. Европейские НПЗ уже столкнулись с нехваткой подобных сортов из-за резкого сокращения поставок из Ливии и Нигерии. Поэтому премия по сортам Azeri Light и нигерийскому Forcados к Brent превысила $10 за баррель.
Можно констатировать, что борьба между рецессией и геополитикой на рынке нефти продолжается. Поэтому не следует удивляться ни резкому взлету, ни падению котировок.
Кстати, санкционный ветеран Николас Мадуро планирует в середине августа провести военные игры, в которых, как ожидается, примут участие Венесуэла, Иран, Россия и Китай. То есть, главные производители и потребитель санкционной нефти.
Интересно, что будут отрабатывать? Взаимодействие танкеров с отключенными транспондерами и быстрый перелив нефти в открытом океане?
#санкции #коммодитиз
@bitkogan
Для европейского газового рынка сегодня пришла уже вторая хорошая новость за неделю. Канада решила вернуть Газпрому турбину для Северного Потока, выведя ее из-под санкций. Об этом сообщают различные источники, включая Reuters.
Германия хочет лишить Газпром технического аргумента для объяснения снижения поставок. Плановый ремонт и полную остановку Северного Потока с понедельника это, вероятно, не остановит. Но после 10 дней, которые потрясут Германию, она будет считать себя вправе ожидать работы Северного Потока на полную мощность.
Такие оптимистичные ожидания немного охладили чрезмерно разогретый рынок газа в Европе. Цены опустились ниже $1800 за тысячу кубометров. Ранее на этой неделе норвежские нефтегазовые профсоюзы тоже решили прекратить забастовку, после вмешательства правительства в спор о зарплате.
Так что возврат цен к относительно нормальным уровням не исключен. Тем более, что даже со сниженной прокачкой по Северному Потоку запасы газа в Европе на 6 июля составляли 60,5% объема хранилищ. Это всего на 3% ниже 5-летнего среднего. В прошлом году такой уровень был достигнут лишь 10 августа.
Но не будем спешить. Посмотрим, заработает ли Северный Поток на полную мощность после ремонта. Не окажется ли, что в возвращенной турбине застряли кленовые листья, и их никак нельзя достать? 😉
Временно останавливается не только поток газа по Северному Потоку, но и поток казахстанской нефти через морской терминал Каспийского Трубопроводного Консорциума. Решение новороссийского суда повергло европейских нефтетрейдеров в панику.
Через КТК на рынок может поставляться до 1 млн баррелей в день низкосернистой нефти. Европейские НПЗ уже столкнулись с нехваткой подобных сортов из-за резкого сокращения поставок из Ливии и Нигерии. Поэтому премия по сортам Azeri Light и нигерийскому Forcados к Brent превысила $10 за баррель.
Можно констатировать, что борьба между рецессией и геополитикой на рынке нефти продолжается. Поэтому не следует удивляться ни резкому взлету, ни падению котировок.
Кстати, санкционный ветеран Николас Мадуро планирует в середине августа провести военные игры, в которых, как ожидается, примут участие Венесуэла, Иран, Россия и Китай. То есть, главные производители и потребитель санкционной нефти.
Интересно, что будут отрабатывать? Взаимодействие танкеров с отключенными транспондерами и быстрый перелив нефти в открытом океане?
#санкции #коммодитиз
@bitkogan
«Ближе к деньгам» — еженедельные разговоры об экономике с главным редактором Business FM Ильей Копелевичем:
▪️Может ли юань заменить евро и доллар в России?
▪️И сработают ли планы Запада ограничить цены на российскую нефть?
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
▪️Может ли юань заменить евро и доллар в России?
▪️И сработают ли планы Запада ограничить цены на российскую нефть?
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
Сколько Китай потратит на инфраструктуру?
На смену строительства недвижимости как локомотива экономического роста, по замыслу китайского руководства, должно прийти строительство инфраструктуры. Основное внимание уделяется новой инфраструктуре, которая включает сети 5G, дата-центры, промышленный интернет, зарядные станции для электромобилей и др.
Таки сколько денег?
▪️$545 млрд – запланированный выпуск местных облигаций специального назначения на 2022 г. Средства от этих облигаций должны быть вложены уже к концу августа.
▪️$75 млрд – Государственный фонд инфраструктурных инвестиций,
▪️$220 млрд – рассматривается возможность выпуска специальных местных облигаций в счет квоты 2023 г. Ранее в Китае не практиковали досрочных выпусков специальных облигаций.
▪️$164 млрд – на эту сумму в мае и июне Госсовет анонсировал бонды политических банков Китая, средства от выпуска которых инвестируют в инфраструктурные проекты.
Итого свыше $1 трлн или 5,65% ВВП Китая за 2021 г. Какая приятная цифра и как она близка к 5,5% – установленному китайским руководством целевому показателю роста ВВП за 2022 г. И это мы еще молчим о масштабных налоговых послаблениях.
Но есть нюанс. Вернее, сомнения, что средства, привлеченные от выпуска бондов, пойдут куда нужно в полном объеме. В 1 полугодии вдвое сократились (г/г) доходы местных правительств от продажи земли, а это крупнейший источник неналоговых доходов для местных администраций. Нельзя исключать, что часть средств от выпуска специальных бондов окольным путем пойдет на покрытие расходов местных правительств.
Понятно, что масштабно стимулируют экономику не от хорошей жизни. В Китае накопилось множество проблем, особенно благодаря ковидным ограничениям и попыткам «оздоровить» долговую нагрузку застройщиков. Но возможно, эти проблемы не страшнее трудностей, с которыми сейчас сталкиваются экономики других стран. В Китае низкая инфляция, Китай может покупать энергоресурсы и промышленное сырье с дисконтом. Поди плохо.
В июне зафиксирован рекордный приток средств в китайские акции на фоне снижения биржевых индексов как развивающихся, так и развитых стран. Позитив может быть связан с объявленным отказом от прессинга технологических компаний Китая, смягчением коронавирусных ограничений и новостями о расширении стимулов.
Мы смотрим на китайский рынок с осторожным позитивом. Самая высокая неопределенность связана с нулевой терпимостью к коронавирусу, от которой китайское руководство отказываться не планирует. Пока от этого подхода не откажутся, волатильность в китайских акциях останется повышенной.
#Китай
@bitkogan
На смену строительства недвижимости как локомотива экономического роста, по замыслу китайского руководства, должно прийти строительство инфраструктуры. Основное внимание уделяется новой инфраструктуре, которая включает сети 5G, дата-центры, промышленный интернет, зарядные станции для электромобилей и др.
Таки сколько денег?
▪️$545 млрд – запланированный выпуск местных облигаций специального назначения на 2022 г. Средства от этих облигаций должны быть вложены уже к концу августа.
▪️$75 млрд – Государственный фонд инфраструктурных инвестиций,
▪️$220 млрд – рассматривается возможность выпуска специальных местных облигаций в счет квоты 2023 г. Ранее в Китае не практиковали досрочных выпусков специальных облигаций.
▪️$164 млрд – на эту сумму в мае и июне Госсовет анонсировал бонды политических банков Китая, средства от выпуска которых инвестируют в инфраструктурные проекты.
Итого свыше $1 трлн или 5,65% ВВП Китая за 2021 г. Какая приятная цифра и как она близка к 5,5% – установленному китайским руководством целевому показателю роста ВВП за 2022 г. И это мы еще молчим о масштабных налоговых послаблениях.
Но есть нюанс. Вернее, сомнения, что средства, привлеченные от выпуска бондов, пойдут куда нужно в полном объеме. В 1 полугодии вдвое сократились (г/г) доходы местных правительств от продажи земли, а это крупнейший источник неналоговых доходов для местных администраций. Нельзя исключать, что часть средств от выпуска специальных бондов окольным путем пойдет на покрытие расходов местных правительств.
Понятно, что масштабно стимулируют экономику не от хорошей жизни. В Китае накопилось множество проблем, особенно благодаря ковидным ограничениям и попыткам «оздоровить» долговую нагрузку застройщиков. Но возможно, эти проблемы не страшнее трудностей, с которыми сейчас сталкиваются экономики других стран. В Китае низкая инфляция, Китай может покупать энергоресурсы и промышленное сырье с дисконтом. Поди плохо.
В июне зафиксирован рекордный приток средств в китайские акции на фоне снижения биржевых индексов как развивающихся, так и развитых стран. Позитив может быть связан с объявленным отказом от прессинга технологических компаний Китая, смягчением коронавирусных ограничений и новостями о расширении стимулов.
Мы смотрим на китайский рынок с осторожным позитивом. Самая высокая неопределенность связана с нулевой терпимостью к коронавирусу, от которой китайское руководство отказываться не планирует. Пока от этого подхода не откажутся, волатильность в китайских акциях останется повышенной.
#Китай
@bitkogan
🎥 ТОП-10 вдохновляющих фильмов
В последнее время все чаще проявляется тема ограничений, границ, непредсказуемости в мире.
Мы решили сделать жизнеутверждающую подборку кино про совершенно разных людей, которые смогли преодолеть серьезные ограничения в жизни. Они смогли добиться успехов в спорте, искусстве, науке, карьере и других сферах. Надеемся, что кого-то они смогут вдохновить не опускать руки в наше непростое время.
1️⃣ Самый быстрый Индиан (2005). Драма, биография, спорт, гонки, хобби. Новозеландец Монро уже в преклонных годах хочет поставить рекорд скорости на стареньком мотоцикле, потратив полжизни на его переоснащение.
2️⃣ Вторая жизнь Уве (2015). Драма, комедия, кризис, болезнь, авто. Шведский пенсионер-душнила пытается заново найти для себя смысл жизни. Этому неожиданно помогают новые безалаберные соседи.
3️⃣ Тэмпл Грэндин (2010). Драма, биография, аутизм, животные, сельское хозяйство, наука. Фильм о том, как аутистка помогла коровам, которых понимала лучше чем людей, а также стала ведущим ученым.
4️⃣ Михайло Ломоносов (1984). Драма, биография, история, наука. Фильм о российском "Аристотеле", который пришел учиться в Москву в 21 год из далекого села. Преодолевая бедность и насмешки, Михаил Васильевич использовал любую возможность чтобы расширить свои познания о мире.
5️⃣ Игры разума (2001). Драма, биография, математика, экономика, шизофрения, семья. Психически больной, но гениальный Нэш сумел не только достичь высот в науке, но и сохранить семью. Кстати, он единственный, кто получил и Нобелевскую и Абелевскую премию.
6️⃣ Миллионер из трущоб (2008). Драма, мелодрама, криминал, память, эрудиция. В чем секрет простого парня, победившего в сложной телевикторине? И почему фильму дали 8 премий "Оскар". Судьба? Слишком простой ответ, все же лучше посмотреть эту красочную индийскую сказку.
7️⃣ Перед классом (2008). Драма, болезнь, школа, дискриминация. Если вы не знакомы с синдромом Туретта (что-то вроде нервных тиков), почитайте невролога Оливера Сакса, который много о нем написал. Либо посмотрите кино о молодом соискателе вакансии учителя, которому по понятным причинам не хотели дать ни одного шанса.
8️⃣ Моя левая нога (1989). Драма, биография, искусство, болезнь, семья. Парализованный художник — звучит как нонсенс. Однако кино не только преодолении болезни, а скорее о пути к счастью обычного человека. Чего здесь нет, так это слезовыжимания, ирландцы не делают кино по стереотипам. И вообще, у них практически все песни в мажоре. Если понравится, посмотрите еще …А в душе я танцую (2004).
9️⃣ Невидимая сторона (2009). Драма, семья, спорт, биография, дискриминация, семья. Афроамериканский беспризорник становится звездой НФЛ. Фильм хороший и добрый, не похожий на многие спортивные драмы. Он в том числе о том, что помогают в спорте не столько мускулы, сколько анализ и стратегия.
🔟 Король говорит (2010). Драма, биография, история, власть, монархия, дефект. У сильных мира сего свои сложности в жизни — дефекты речи, неуверенность. Иногда нужен индивидуальный подход. Но уж если король смог, то конечно сможешь и ты!
➕Бонус. Будучи там (1979). Если вам нравится фильм "Плутовство", то должен понравиться и этот. Простой и спокойный садовник благодаря стечению обстоятельств становится советником, или как бы сейчас сказали, эдвайзером, влиятельных людей. Как ему это удалось? Он ведь всего лишь хорошо ориентировался в телепередачах 🤫
🤗 Если мы не включили в подборку ваши любимые фильмы, напишите нам в комментариях в bitkogan HOTLINE!
👉 Смотрите также наши киноподборки о финансах и бизнесе.
#кино
@bitkogan
В последнее время все чаще проявляется тема ограничений, границ, непредсказуемости в мире.
Мы решили сделать жизнеутверждающую подборку кино про совершенно разных людей, которые смогли преодолеть серьезные ограничения в жизни. Они смогли добиться успехов в спорте, искусстве, науке, карьере и других сферах. Надеемся, что кого-то они смогут вдохновить не опускать руки в наше непростое время.
1️⃣ Самый быстрый Индиан (2005). Драма, биография, спорт, гонки, хобби. Новозеландец Монро уже в преклонных годах хочет поставить рекорд скорости на стареньком мотоцикле, потратив полжизни на его переоснащение.
2️⃣ Вторая жизнь Уве (2015). Драма, комедия, кризис, болезнь, авто. Шведский пенсионер-душнила пытается заново найти для себя смысл жизни. Этому неожиданно помогают новые безалаберные соседи.
3️⃣ Тэмпл Грэндин (2010). Драма, биография, аутизм, животные, сельское хозяйство, наука. Фильм о том, как аутистка помогла коровам, которых понимала лучше чем людей, а также стала ведущим ученым.
4️⃣ Михайло Ломоносов (1984). Драма, биография, история, наука. Фильм о российском "Аристотеле", который пришел учиться в Москву в 21 год из далекого села. Преодолевая бедность и насмешки, Михаил Васильевич использовал любую возможность чтобы расширить свои познания о мире.
5️⃣ Игры разума (2001). Драма, биография, математика, экономика, шизофрения, семья. Психически больной, но гениальный Нэш сумел не только достичь высот в науке, но и сохранить семью. Кстати, он единственный, кто получил и Нобелевскую и Абелевскую премию.
6️⃣ Миллионер из трущоб (2008). Драма, мелодрама, криминал, память, эрудиция. В чем секрет простого парня, победившего в сложной телевикторине? И почему фильму дали 8 премий "Оскар". Судьба? Слишком простой ответ, все же лучше посмотреть эту красочную индийскую сказку.
7️⃣ Перед классом (2008). Драма, болезнь, школа, дискриминация. Если вы не знакомы с синдромом Туретта (что-то вроде нервных тиков), почитайте невролога Оливера Сакса, который много о нем написал. Либо посмотрите кино о молодом соискателе вакансии учителя, которому по понятным причинам не хотели дать ни одного шанса.
8️⃣ Моя левая нога (1989). Драма, биография, искусство, болезнь, семья. Парализованный художник — звучит как нонсенс. Однако кино не только преодолении болезни, а скорее о пути к счастью обычного человека. Чего здесь нет, так это слезовыжимания, ирландцы не делают кино по стереотипам. И вообще, у них практически все песни в мажоре. Если понравится, посмотрите еще …А в душе я танцую (2004).
9️⃣ Невидимая сторона (2009). Драма, семья, спорт, биография, дискриминация, семья. Афроамериканский беспризорник становится звездой НФЛ. Фильм хороший и добрый, не похожий на многие спортивные драмы. Он в том числе о том, что помогают в спорте не столько мускулы, сколько анализ и стратегия.
🔟 Король говорит (2010). Драма, биография, история, власть, монархия, дефект. У сильных мира сего свои сложности в жизни — дефекты речи, неуверенность. Иногда нужен индивидуальный подход. Но уж если король смог, то конечно сможешь и ты!
➕Бонус. Будучи там (1979). Если вам нравится фильм "Плутовство", то должен понравиться и этот. Простой и спокойный садовник благодаря стечению обстоятельств становится советником, или как бы сейчас сказали, эдвайзером, влиятельных людей. Как ему это удалось? Он ведь всего лишь хорошо ориентировался в телепередачах 🤫
🤗 Если мы не включили в подборку ваши любимые фильмы, напишите нам в комментариях в bitkogan HOTLINE!
👉 Смотрите также наши киноподборки о финансах и бизнесе.
#кино
@bitkogan
ТОП постов за неделю 04.07-09.07.22
Традиционно отмечаем самое полезное и востребованное нашими читателями.
07.07.22 – Рубль за неделю успел прогуляться на 25 процентов на юга
❗️06.07.22 – Инструкция по SWIFT-переводам
05.07.22 – Что будет дальше с рублем?
05.07.22 – На рынке европейского газа приближается коллапс
04.07.22 – Надо ли будет ходить в банк вместо ввода ПИН-кода
@bitkogan
Традиционно отмечаем самое полезное и востребованное нашими читателями.
07.07.22 – Рубль за неделю успел прогуляться на 25 процентов на юга
❗️06.07.22 – Инструкция по SWIFT-переводам
05.07.22 – Что будет дальше с рублем?
05.07.22 – На рынке европейского газа приближается коллапс
04.07.22 – Надо ли будет ходить в банк вместо ввода ПИН-кода
@bitkogan
Друзья, мы с вами говорили о том, что год получится весьма суровым.
Инфляция. Проблемы со стоимостью продовольствия. Социальные конфликты… Геополитика… Увы, все идет именно так, как мы и опасались. На очереди Шри-Ланка.
Как мы с вами помним, страна на фоне падения доходов, истощения бюджета, не так давно объявила дефолт. В Шри-Ланке по-прежнему жестокий кризис и острая нехватка лекарств и вообще товаров даже первой необходимости.
Новая глава.
Протестующие в Коломбо прорвались через полицейские баррикады, чтобы добраться до входа в резиденцию президента Шри-Ланки Готабаи Раджапаксы. Ну а позже ворвались в эту резиденцию.
Можно ожидать серьезных и возможно даже кровавых продолжений этих событий. В стране хаос. Как мы помним, еще на днях президент Шри Ланки обратился к РФ за срочным кредитом в размере $3 миллиарда для восстановления поставок предметов первой необходимости, в том числе топлива и лекарств.
Инфляция в Шри-Ланке достигла 60%, а цены на продовольствие взлетели на 80%. Казалось бы, какое нам дело до этой маленькой и бедной страны. Да проблема-то в том, что судя по всему, все то, что происходит в ней вполне возможно очень скоро будет как под копирку происходить еще в целом ряде бедных стран.
Рост цен на продовольствие… Катастрофа с ценами на энергоресурсы. Рост курса доллара и усложнение возможностей по возврату долгов. Штормовые предупреждения на рынках капитала.
Все это в итоге НЕ МОЖЕТ НЕ СПРОВОЦИРОВАТЬ новые и новые дефолты небольших и бедных стран. Ну и разумеется в итоге приведет к возгоранию различных региональных конфликтов.
Так что:
1️⃣ Серьезно думаем — если собираемся куда-то. И принимаем в расчёт такого рода риски.
2️⃣ Понимаем, что стоит очень внимательно следить сегодня за нашим маленьким и наполненным ненавистью и злобой миром. Ведь рвануть может практически где угодно. И вчерашнее убийство Синдзо Абэ… Все из той же оперы.
3️⃣ Опять же, как опытный турист-путешественник, готов дать практические рекомендации — как сегодня путешествовать, ездить в командировки с учетом всех этих новых обстоятельств.
4️⃣ А как управляющий активами… Покупая те или иные ценные бумаги, нужно сегодня брать в расчет такие факторы, как:
▪️влияние тех или иных конфликтов на доходы компаний.
▪️влияние этих конфликтов на финустойчивость компаний.
▪️рассматривать — где у компаний центры прибыли и центры принятия решений.
Короче... В мире сегодня мягко говоря, не скучно. Лето, жара, июль… Июльская расслабуха и лень. Нет… это увы, в этом году не про нас.
#геополитика
@bitkogan
Инфляция. Проблемы со стоимостью продовольствия. Социальные конфликты… Геополитика… Увы, все идет именно так, как мы и опасались. На очереди Шри-Ланка.
Как мы с вами помним, страна на фоне падения доходов, истощения бюджета, не так давно объявила дефолт. В Шри-Ланке по-прежнему жестокий кризис и острая нехватка лекарств и вообще товаров даже первой необходимости.
Новая глава.
Протестующие в Коломбо прорвались через полицейские баррикады, чтобы добраться до входа в резиденцию президента Шри-Ланки Готабаи Раджапаксы. Ну а позже ворвались в эту резиденцию.
Можно ожидать серьезных и возможно даже кровавых продолжений этих событий. В стране хаос. Как мы помним, еще на днях президент Шри Ланки обратился к РФ за срочным кредитом в размере $3 миллиарда для восстановления поставок предметов первой необходимости, в том числе топлива и лекарств.
Инфляция в Шри-Ланке достигла 60%, а цены на продовольствие взлетели на 80%. Казалось бы, какое нам дело до этой маленькой и бедной страны. Да проблема-то в том, что судя по всему, все то, что происходит в ней вполне возможно очень скоро будет как под копирку происходить еще в целом ряде бедных стран.
Рост цен на продовольствие… Катастрофа с ценами на энергоресурсы. Рост курса доллара и усложнение возможностей по возврату долгов. Штормовые предупреждения на рынках капитала.
Все это в итоге НЕ МОЖЕТ НЕ СПРОВОЦИРОВАТЬ новые и новые дефолты небольших и бедных стран. Ну и разумеется в итоге приведет к возгоранию различных региональных конфликтов.
Так что:
1️⃣ Серьезно думаем — если собираемся куда-то. И принимаем в расчёт такого рода риски.
2️⃣ Понимаем, что стоит очень внимательно следить сегодня за нашим маленьким и наполненным ненавистью и злобой миром. Ведь рвануть может практически где угодно. И вчерашнее убийство Синдзо Абэ… Все из той же оперы.
3️⃣ Опять же, как опытный турист-путешественник, готов дать практические рекомендации — как сегодня путешествовать, ездить в командировки с учетом всех этих новых обстоятельств.
4️⃣ А как управляющий активами… Покупая те или иные ценные бумаги, нужно сегодня брать в расчет такие факторы, как:
▪️влияние тех или иных конфликтов на доходы компаний.
▪️влияние этих конфликтов на финустойчивость компаний.
▪️рассматривать — где у компаний центры прибыли и центры принятия решений.
Короче... В мире сегодня мягко говоря, не скучно. Лето, жара, июль… Июльская расслабуха и лень. Нет… это увы, в этом году не про нас.
#геополитика
@bitkogan
Добрый день, друзья!
Лето в разгаре, кто-то решил провести летний отдых внутри страны, а кто-то решил поехать на курорт в Турцию или куда-то дальше…
Если в первом случае все просто и очевидно, то во втором возникает проблема, чем и как платить на той стороне. Нужна наличная валюта или есть возможность безналичной оплаты? Как обеспечить себе спокойный отдых и где взять деньги за границей? Расскажем об этом.
В нашем сервисе много материалов на эту тему (статьи, эфиры и вебинары), где мы буквально пошагово разъясняем, как воспользоваться тем или иным способом, чтобы спокойно съездить за границу:
▪️Как перевести валюту заграницу? – Часть 1
▪️Как перевести валюту заграницу? – Часть 2
▪️Счет за границей – стоит ли открывать, подводные камни и альтернативы. Как платить за границей без Visa и Mastercard
▪️Вебинар «Валюта: что делать сейчас?».
— Самые актуальные новости.
— Что делать сегодня со сбережениями в валюте.
— Как инвестировать в иностранные акции.
— Как правильно и недорого превратить рубли в валюту и использовать ее за границей.
▪️Как вывести свою валюту за границу? Как и через кого делать SWIFT – переводы?
▪️Как вернуть свободу платежей? Эфир в рамках FINANCE RESCUE CAMP #FRC. Подробные кейсы – со способами вывести деньги. (Подробно, как подписаться на FINANCE RESCUE CAMP здесь).
Кратко пройдем по основным способам:
1️⃣ Самый очевидный способ – наличная валюта.
a. Идем в обменник. Если нам повезло и там есть валюта, то покупаем ее. Даже если курс высок, но доллар хрустит в руках, это не так уж плохо.
b. Можно попробовать найти наличные среди родственников и друзей, тех, у кого есть наличные доллары и им нужны рубли. Не думаем, что друзья будут наживаться на вас. Предостерегаем вас от использования «черных» сервисов, есть большая вероятность нарваться на мошенников.
c. Кстати, есть много людей, которым требуются деньги внутри России. При том, что они сами находятся за границей, проживают или работают. Вы предоставляете им рубли здесь, а они переводят вам валюту за границей. Таких людей надо искать в телеграм-чатах по стране пребывания.
d. Можно сделать перевод валюты в страну, куда вы отбываете, на свое имя через платежный сервис. Например Золотая Корона. Предупреждаем, что там довольно высокая переплата, она составляет около 10% к биржевому курсу, что немало, но это платежный сервис…
2️⃣ Можно открыть счет в иностранном банке.
a. Банки Грузии, Армении, Казахстане, Киргизии, Сербии или Турции — это из тех, кто близко.
i. Кстати, помочь или подсказать, куда обратиться для открытия банковского счета вам могут в брокерских компаниях этих стран, где вы так же можете открыть брокерские счета для торговли ценными бумагами.
У брокеров может быть опция выпуска и прикрепления к вашему брокерскому счету банковской карты дружественных им банков, которой вы можете расплачиваться при пребывании за границей и/или на иностранных сайтах (билеты, гостиницы, товары).
ii. Данные страны нейтральны и к РФ и к Западу, что может существенно облегчить ваши банковские операции и покупку иностранных ценных бумаг через эти страны.
3️⃣ Криптовалюта.
a. Обменники крипты сейчас есть в большинстве стран.
i. Обмен криптовалют в наличные стоит от 2 до 7%.
ii. Стоит учитывать, что обменники принимают не все криптовалюты, поэтому при планировании поездки изучите прайс этих обменников.
iii. Обменники крипты можно найти поиском в интернет: в телеграм-чатах и специализированных сервисах.
b. Есть много способов работы с криптой:
i. Криптовалюту принимают в качестве оплаты за товары и услуги.
ii. Обменники криптовалюты, куда вы можете дойти и обменять крипту на валюту.
iii. Криптоматы — банковские терминалы, где вы можете получить наличные в обмен на криптовалюту.
iv. Есть менялы, это посредники, которые меняют свои наличные на вашу крипту.
Продолжение ⤵️
Лето в разгаре, кто-то решил провести летний отдых внутри страны, а кто-то решил поехать на курорт в Турцию или куда-то дальше…
Если в первом случае все просто и очевидно, то во втором возникает проблема, чем и как платить на той стороне. Нужна наличная валюта или есть возможность безналичной оплаты? Как обеспечить себе спокойный отдых и где взять деньги за границей? Расскажем об этом.
В нашем сервисе много материалов на эту тему (статьи, эфиры и вебинары), где мы буквально пошагово разъясняем, как воспользоваться тем или иным способом, чтобы спокойно съездить за границу:
▪️Как перевести валюту заграницу? – Часть 1
▪️Как перевести валюту заграницу? – Часть 2
▪️Счет за границей – стоит ли открывать, подводные камни и альтернативы. Как платить за границей без Visa и Mastercard
▪️Вебинар «Валюта: что делать сейчас?».
— Самые актуальные новости.
— Что делать сегодня со сбережениями в валюте.
— Как инвестировать в иностранные акции.
— Как правильно и недорого превратить рубли в валюту и использовать ее за границей.
▪️Как вывести свою валюту за границу? Как и через кого делать SWIFT – переводы?
▪️Как вернуть свободу платежей? Эфир в рамках FINANCE RESCUE CAMP #FRC. Подробные кейсы – со способами вывести деньги. (Подробно, как подписаться на FINANCE RESCUE CAMP здесь).
Кратко пройдем по основным способам:
1️⃣ Самый очевидный способ – наличная валюта.
a. Идем в обменник. Если нам повезло и там есть валюта, то покупаем ее. Даже если курс высок, но доллар хрустит в руках, это не так уж плохо.
b. Можно попробовать найти наличные среди родственников и друзей, тех, у кого есть наличные доллары и им нужны рубли. Не думаем, что друзья будут наживаться на вас. Предостерегаем вас от использования «черных» сервисов, есть большая вероятность нарваться на мошенников.
c. Кстати, есть много людей, которым требуются деньги внутри России. При том, что они сами находятся за границей, проживают или работают. Вы предоставляете им рубли здесь, а они переводят вам валюту за границей. Таких людей надо искать в телеграм-чатах по стране пребывания.
d. Можно сделать перевод валюты в страну, куда вы отбываете, на свое имя через платежный сервис. Например Золотая Корона. Предупреждаем, что там довольно высокая переплата, она составляет около 10% к биржевому курсу, что немало, но это платежный сервис…
2️⃣ Можно открыть счет в иностранном банке.
a. Банки Грузии, Армении, Казахстане, Киргизии, Сербии или Турции — это из тех, кто близко.
i. Кстати, помочь или подсказать, куда обратиться для открытия банковского счета вам могут в брокерских компаниях этих стран, где вы так же можете открыть брокерские счета для торговли ценными бумагами.
У брокеров может быть опция выпуска и прикрепления к вашему брокерскому счету банковской карты дружественных им банков, которой вы можете расплачиваться при пребывании за границей и/или на иностранных сайтах (билеты, гостиницы, товары).
ii. Данные страны нейтральны и к РФ и к Западу, что может существенно облегчить ваши банковские операции и покупку иностранных ценных бумаг через эти страны.
3️⃣ Криптовалюта.
a. Обменники крипты сейчас есть в большинстве стран.
i. Обмен криптовалют в наличные стоит от 2 до 7%.
ii. Стоит учитывать, что обменники принимают не все криптовалюты, поэтому при планировании поездки изучите прайс этих обменников.
iii. Обменники крипты можно найти поиском в интернет: в телеграм-чатах и специализированных сервисах.
b. Есть много способов работы с криптой:
i. Криптовалюту принимают в качестве оплаты за товары и услуги.
ii. Обменники криптовалюты, куда вы можете дойти и обменять крипту на валюту.
iii. Криптоматы — банковские терминалы, где вы можете получить наличные в обмен на криптовалюту.
iv. Есть менялы, это посредники, которые меняют свои наличные на вашу крипту.
Продолжение ⤵️
❗️ВНИМАНИЕ! С PtP — всегда есть риски! Например, обращаясь на Binance, всегда смотрите на имя переводящего деньги, если оно совпадает с именем того, кто указан в профиле на Binance, тогда все в порядке. Так же смотрите на историю транзакций вашего контрагента — чем их больше, тем лучше.
c. Можно попробовать получить онлайн карту для расчетов криптовалютой, как правило расчеты ведутся в USDT.
4️⃣ Самое очевидное решение — использовать банковскую карту. Но есть нюансы.
a. Карты «Мир»:
i. Работают далеко не во всех странах, и расплатиться ими можно на устройствах ограниченного числа банков.
ii. Страны, где действует карта: Турция, Армения, Вьетнам, Таджикистан, Белоруссия, Казахстан, Кыргызстан, Узбекистан, Южная Осетия и Абхазия.
iii. Список меняется, поэтому нужно уточнять при планировании поездки.
b. UnionPay — китайская платежная система, большая часть транзакций которой совершается внутри Китая или в тех странах где много китайских туристов
i. Обращается в 180 странах — но расплатиться такой картой можно будет далеко не везде. В некоторых странах это единичные банки или терминалы.
ii. Проверить, какие банки подключены к системе в конкретной стране, можно на сайте компании.
c. Можно попробовать заказать виртуальную карту в одном из иностранных финтех-сервисов с банковской лицензией, готовых выпускать их для нерезидентов.
i. Они выдают виртуальные Visa или Mastercard.
ii. Услуга дорогая, пополнение в рублях невозможно, есть риски потери денег при пополнении карт.
iii. С каждым днем таких сервисов становится все меньше.
Подробно о всех способах перевода и расчетов в иностранных валютах вы можете узнать в наших каналах.
#лайфхаки #ликбез #валюта
@bitkogan
c. Можно попробовать получить онлайн карту для расчетов криптовалютой, как правило расчеты ведутся в USDT.
4️⃣ Самое очевидное решение — использовать банковскую карту. Но есть нюансы.
a. Карты «Мир»:
i. Работают далеко не во всех странах, и расплатиться ими можно на устройствах ограниченного числа банков.
ii. Страны, где действует карта: Турция, Армения, Вьетнам, Таджикистан, Белоруссия, Казахстан, Кыргызстан, Узбекистан, Южная Осетия и Абхазия.
iii. Список меняется, поэтому нужно уточнять при планировании поездки.
b. UnionPay — китайская платежная система, большая часть транзакций которой совершается внутри Китая или в тех странах где много китайских туристов
i. Обращается в 180 странах — но расплатиться такой картой можно будет далеко не везде. В некоторых странах это единичные банки или терминалы.
ii. Проверить, какие банки подключены к системе в конкретной стране, можно на сайте компании.
c. Можно попробовать заказать виртуальную карту в одном из иностранных финтех-сервисов с банковской лицензией, готовых выпускать их для нерезидентов.
i. Они выдают виртуальные Visa или Mastercard.
ii. Услуга дорогая, пополнение в рублях невозможно, есть риски потери денег при пополнении карт.
iii. С каждым днем таких сервисов становится все меньше.
Подробно о всех способах перевода и расчетов в иностранных валютах вы можете узнать в наших каналах.
#лайфхаки #ликбез #валюта
@bitkogan
📺 «Неделя. Отражение»
Друзья! Сегодня вновь встречаемся на нашем традиционном стриме с политологом Дмитрием Абзаловым в 12:00 МСК.
▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
#видео
@bitkogan
Друзья! Сегодня вновь встречаемся на нашем традиционном стриме с политологом Дмитрием Абзаловым в 12:00 МСК.
▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
#видео
@bitkogan
YouTube
"Неделя. Отражение" Геополитическая обстановка. Экономика РФ. Ответы на вопросы.
Друзья, 16 июня стартовал наш вебинар - "Валюта: что делать сейчас?". Один из ключевых вопросов, который тревожит всех, – что делать с евро и долларами? На этом вебинаре будут подробно разбираться такие вопросы как:
- Что делать в условиях высоких комиссий…
- Что делать в условиях высоких комиссий…
Два дня назад был убит бывший премьер-министр Японии Синдзо Абэ.
Он был не просто лидером Консервативной партии Японии, но также одним из бывших лидеров стран Большой Семерки.
▪️Абэ можно без обиняков назвать выдающимся человеком. Достаточно отметить, что он занимал пост премьер-министра рекордные десять лет (2006-2007 и 2012-2020 гг). За эти годы он добился сушественных преобразований экономики страны, проводя свою политику т.н. «Трёх стрел»:
1) смягчение денежно-кредитной политики, и доведение инфляции до уровня 2% (до этого Япония долгое время имела серьезные проблемы с дефляцией);
2) бюджетное стимулирование, госпрограммы, развитие инфраструктуры;
3) структурные экономические реформы, стимулирование инвестиций и т.д.
▪️При Абэ началась либерализация рынка труда, в том числе попытка вернуть в экономику в качестве рабочей силы женщин, которые по традиции после рождения первого ребенка прекращали профессиональную деятельность и сосредотачивались исключительно на домашнем хозяйстве. Этому явлению даже дали особое название «вумэномика».
▪️Под его управлением Япония оправилась после трагедии в Фукусиме и смогла снова выйти в мировые технологические лидеры. Профессор Стиглиц, оценивая результаты абэномики, назвал Японию «лучом света в царстве мировой экономики».
▪️Абэ был независимым политиком во всех смыслах этого слова. Да, Япония и тогда являлась союзником США, но в период его премьерства страна проводила независимую внешнюю политику, выступая полноценным игроком на международной арене.
▪️В частности Абэ проводил весьма взвешенную политику в отношениях с Россией, принимая в расчет пожелания руководства РФ о неразмещеии стратегического ядерного оружия НАТО на территории Японии. Абэ как никто другой из премьеров Японии был близок к решению проблемы мирного договора с Россией. Казалось, еще немного и... Но и здесь, увы, вмешались ряд внешних причин, и дело не было доведено до конца. А жаль.
▪️Трагедия Абэ состоит в том, что, осуществив очень серьезные реформы и добившись по-настоящему выдающихся результатов, до конца он так и не смог осуществить задуманное. Речь идет о серьезных структурных реформах экономики. Помешали скандалы, вынудившие уйти в отставку и не завершить начатое. Ну а далее... далее реформы Абэ потихоньку были свернуты. И сегодня Япония находится в весьма непростой ситуации. Впрочем, об этом поговорим отдельно.
И в заключение. На наших глазах мир потихонечку сходит с ума. Уровень агрессии растёт. Убийство Абэ, наверное, можно приравнять к убийству Ицхака Рабина, Кеннеди… Улофа Пальме?
Опасная профессия, однако.
Да, они были действующими премьерами и президентами. Тем не менее, убийство Абэ – это очень серьезно. Это еще одно звено в длинной цепочке трагических событий последнего времени.
К сожалению, вынужден констатировать: наши прогнозы о том, что геополитические конфликты будут разгораться, а уровень ненависти в мире – расти, пока более чем оправдываются.
#мнение
@bitkogan
Он был не просто лидером Консервативной партии Японии, но также одним из бывших лидеров стран Большой Семерки.
▪️Абэ можно без обиняков назвать выдающимся человеком. Достаточно отметить, что он занимал пост премьер-министра рекордные десять лет (2006-2007 и 2012-2020 гг). За эти годы он добился сушественных преобразований экономики страны, проводя свою политику т.н. «Трёх стрел»:
1) смягчение денежно-кредитной политики, и доведение инфляции до уровня 2% (до этого Япония долгое время имела серьезные проблемы с дефляцией);
2) бюджетное стимулирование, госпрограммы, развитие инфраструктуры;
3) структурные экономические реформы, стимулирование инвестиций и т.д.
▪️При Абэ началась либерализация рынка труда, в том числе попытка вернуть в экономику в качестве рабочей силы женщин, которые по традиции после рождения первого ребенка прекращали профессиональную деятельность и сосредотачивались исключительно на домашнем хозяйстве. Этому явлению даже дали особое название «вумэномика».
▪️Под его управлением Япония оправилась после трагедии в Фукусиме и смогла снова выйти в мировые технологические лидеры. Профессор Стиглиц, оценивая результаты абэномики, назвал Японию «лучом света в царстве мировой экономики».
▪️Абэ был независимым политиком во всех смыслах этого слова. Да, Япония и тогда являлась союзником США, но в период его премьерства страна проводила независимую внешнюю политику, выступая полноценным игроком на международной арене.
▪️В частности Абэ проводил весьма взвешенную политику в отношениях с Россией, принимая в расчет пожелания руководства РФ о неразмещеии стратегического ядерного оружия НАТО на территории Японии. Абэ как никто другой из премьеров Японии был близок к решению проблемы мирного договора с Россией. Казалось, еще немного и... Но и здесь, увы, вмешались ряд внешних причин, и дело не было доведено до конца. А жаль.
▪️Трагедия Абэ состоит в том, что, осуществив очень серьезные реформы и добившись по-настоящему выдающихся результатов, до конца он так и не смог осуществить задуманное. Речь идет о серьезных структурных реформах экономики. Помешали скандалы, вынудившие уйти в отставку и не завершить начатое. Ну а далее... далее реформы Абэ потихоньку были свернуты. И сегодня Япония находится в весьма непростой ситуации. Впрочем, об этом поговорим отдельно.
И в заключение. На наших глазах мир потихонечку сходит с ума. Уровень агрессии растёт. Убийство Абэ, наверное, можно приравнять к убийству Ицхака Рабина, Кеннеди… Улофа Пальме?
Опасная профессия, однако.
Да, они были действующими премьерами и президентами. Тем не менее, убийство Абэ – это очень серьезно. Это еще одно звено в длинной цепочке трагических событий последнего времени.
К сожалению, вынужден констатировать: наши прогнозы о том, что геополитические конфликты будут разгораться, а уровень ненависти в мире – расти, пока более чем оправдываются.
#мнение
@bitkogan
Присвоят ли России статус государства – спонсора терроризма?
В конце июня комитет по международным отношениям Сената США принял постановление, согласно которому госсекретарь Энтони Блинкен должен включить Россию в список государств, поддерживающих терроризм. На нескольких стримах, да и в личку получил вопросы – насколько это серьезно и стоит ли нам готовиться к худшему? Пообещал спокойно ответить в канале.
«Государства — спонсоры терроризма» (англ. State Sponsors of Terrorism) — список государств, которые, согласно официальной позиции государственного департамента США, неоднократно оказывали поддержку актам международного терроризма. Включение в список влечёт за собой жёсткие экономические и политические санкции со стороны США.
Сегодня в список включены: Иран, Куба, Северная Корея и Сирия. Ранее в нем были: Ирак, Ливия, Южный Йемен (перестал существовать) и Судан.
Что значит включение в список?
1. Значительно ограничивается список товаров, которые можно экспортировать в страну.
2. Из страны уходят зарубежные компании.
3. Расширяются экономические санкции.
4. Вводятся вторичные санкции по отношению к странам, которые поддерживают торговые отношения со "страной-изгоем".
Какими могут быть последствия для России?
В целом, от нас и так уходят иностранные бренды, да и про импорт тоже излишне что-либо говорить. Поэтому здесь будет скорее формализация уже произошедших изменений. Основные последствия будут в другом.
Мы должны помнить, что миром сегодня правит комплаенс и риск-менеджмент. Если России будет присвоен статус спонсора мирового терроризма, то невозможным станет взаимодействие с любой российской компанией, включая финансовые институты. И "священных коров" здесь быть уже не может – ни среди российских банков, ни даже дочек банков европейских.
Российским банкам отключат корр. счета в таких валютах, как доллар США, евро, швейцарский франк и возможно ряде других. Ну а европейские просто уйдут, если еще не успели этого делать.
Насколько это реально?
Лично я не думаю, что в той или иной редакции данное предложение будет реализовано.
1️⃣ Данная инициатива входит в противоречие сразу с несколькими вещами. В частности, с желанием ограничить цены на российскую нефть. Тут уж – либо ограничить, либо признать спонсором терроризма.
2️⃣ Мы прекрасно понимаем, что Америка покупает российский уран и не может позволить себе этого не делать.
3️⃣ В мире в целом наступит коллапс и хаос. Европа не сможет закупать у России ни нефть, ни газ. А если вдруг продолжит это делать, то попадет под вторичные санкции США (а вот это было бы интересно 🤔).
4️⃣ Россия вряд ли будет спокойно и дружелюбно наблюдать за тем, как ее записывают в мировые террористы. А это новая экскалация конфликта...
Вряд ли Байден пойдет на это, будучи в трезвом уме и ясной памяти. Такое решение может привести к коллапсу не только на европейском энергетическом рынке, но и на мировом, вызовет цепочки дефолтов, новые волнения и т.д. и т.п.
#санкции #мнение
@bitkogan
В конце июня комитет по международным отношениям Сената США принял постановление, согласно которому госсекретарь Энтони Блинкен должен включить Россию в список государств, поддерживающих терроризм. На нескольких стримах, да и в личку получил вопросы – насколько это серьезно и стоит ли нам готовиться к худшему? Пообещал спокойно ответить в канале.
«Государства — спонсоры терроризма» (англ. State Sponsors of Terrorism) — список государств, которые, согласно официальной позиции государственного департамента США, неоднократно оказывали поддержку актам международного терроризма. Включение в список влечёт за собой жёсткие экономические и политические санкции со стороны США.
Сегодня в список включены: Иран, Куба, Северная Корея и Сирия. Ранее в нем были: Ирак, Ливия, Южный Йемен (перестал существовать) и Судан.
Что значит включение в список?
1. Значительно ограничивается список товаров, которые можно экспортировать в страну.
2. Из страны уходят зарубежные компании.
3. Расширяются экономические санкции.
4. Вводятся вторичные санкции по отношению к странам, которые поддерживают торговые отношения со "страной-изгоем".
Какими могут быть последствия для России?
В целом, от нас и так уходят иностранные бренды, да и про импорт тоже излишне что-либо говорить. Поэтому здесь будет скорее формализация уже произошедших изменений. Основные последствия будут в другом.
Мы должны помнить, что миром сегодня правит комплаенс и риск-менеджмент. Если России будет присвоен статус спонсора мирового терроризма, то невозможным станет взаимодействие с любой российской компанией, включая финансовые институты. И "священных коров" здесь быть уже не может – ни среди российских банков, ни даже дочек банков европейских.
Российским банкам отключат корр. счета в таких валютах, как доллар США, евро, швейцарский франк и возможно ряде других. Ну а европейские просто уйдут, если еще не успели этого делать.
Насколько это реально?
Лично я не думаю, что в той или иной редакции данное предложение будет реализовано.
1️⃣ Данная инициатива входит в противоречие сразу с несколькими вещами. В частности, с желанием ограничить цены на российскую нефть. Тут уж – либо ограничить, либо признать спонсором терроризма.
2️⃣ Мы прекрасно понимаем, что Америка покупает российский уран и не может позволить себе этого не делать.
3️⃣ В мире в целом наступит коллапс и хаос. Европа не сможет закупать у России ни нефть, ни газ. А если вдруг продолжит это делать, то попадет под вторичные санкции США (а вот это было бы интересно 🤔).
4️⃣ Россия вряд ли будет спокойно и дружелюбно наблюдать за тем, как ее записывают в мировые террористы. А это новая экскалация конфликта...
Вряд ли Байден пойдет на это, будучи в трезвом уме и ясной памяти. Такое решение может привести к коллапсу не только на европейском энергетическом рынке, но и на мировом, вызовет цепочки дефолтов, новые волнения и т.д. и т.п.
#санкции #мнение
@bitkogan
Друзья!
Хочу поздравить с днём рождения, с трехлетием, прекрасную платформу Class TopClass с образовательными курсами в онлайн-формате от главных экспертов в разных областях (русский аналог masterclass.com).
Включая мой мастер-класс об инвестициях и финансах, у ребят размещены уже 30 курсов от инвестиций до истории футбола, от создания презентаций до этикета.
Желаю команде TopClass продолжать в том же духе и радовать людей новыми курсами!
Кстати, в честь своего дня рождения, TopClass дарят всем скидку 20% по промокоду Happyday на любой курс, пакет или годовую подписку. А первые 30 новых клиентов получат от платформы подарки 🎁
Думаю, это хорошая возможность научиться чему-то новому 😉
@bitkogan
Хочу поздравить с днём рождения, с трехлетием, прекрасную платформу Class TopClass с образовательными курсами в онлайн-формате от главных экспертов в разных областях (русский аналог masterclass.com).
Включая мой мастер-класс об инвестициях и финансах, у ребят размещены уже 30 курсов от инвестиций до истории футбола, от создания презентаций до этикета.
Желаю команде TopClass продолжать в том же духе и радовать людей новыми курсами!
Кстати, в честь своего дня рождения, TopClass дарят всем скидку 20% по промокоду Happyday на любой курс, пакет или годовую подписку. А первые 30 новых клиентов получат от платформы подарки 🎁
Думаю, это хорошая возможность научиться чему-то новому 😉
@bitkogan
TopClass
Евгений Коган | Об инвестициях и финансах | TopClass
Евгений КоганОб инвестициях и финансах Начать прямо сейчас! Начать прямо сейчас! https://vimeo.com/403635835 В этом мастер-классе Евгений рассказывает о фондовом рынке и финансовых инструментах, которые помогут сохранить свои деньги, накопить на пенсию и…
Друзья, всем привет! Что страшнее ядерной бомбы, Бабы Яги и прочих «мрак и ужас»?
Мировые рейтинговые агентства!
Их работу иногда можно назвать душевным катализатором кризисов.
Почему я решил так «нежно» проехаться на тему данных безусловно уважаемых и почтенных организаций? А все очень просто. Наступают, к примеру, непростые кризисные или предкризисные времена. Что начинают делать эти богоугодные заведения?
Правильно. Резать всем рейтинги.
Что происходит дальше? Верно. Управляющие крупными фондами и особенно риск-менеджмент этих фондов крайне внимательно следят за решениями и даже намеками от агентств. В случае понижения рейтингов (особенно ниже уровней, обозначенных в инвест декларациях упомянутых фондов), начинается распродажа активов стран и корпораций, рейтинги которых пострадали.
Что дальше? Опять же, элементарно. Распродажи, в частности, гособлигаций стран, попавших под понижение рейтингов, могут привести к тому, что государства эти будут все сложнее получать доступ к финансированию и особенно рефинансированию своих долгов.
Что за этим следует? Новое понижение рейтингов. Ну а итогом марлезонского балета может служить не что иное, как дефолты или серьезные экономические кризисы в этих, попавших под раздачу странах.
Виноваты ли рейтинговые агентства в этих кризисах или дефолтах? Разумеется, нет! Они честно делают свою работу. Более того, часто они заранее открыто предупреждают – в силу тех или иных причин рейтинги могут быть поставлены на пересмотр. Однако по факту понижение рейтингов нередко становится триггером или, если хотите, катализатором будущих кризисов или дефолтов.
Ну а теперь к текущим реалиям. Неортодоксальная экономическая политика Эрдогана закончилась тем, что рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило кредитный рейтинг Турции с B+ до B, т.е. до «мусорного», причем еще и с негативным прогнозом.
Политика правительства способствует «спиральному росту инфляции» и препятствует притоку капитала, заявляет Fitch. И отмечает, что политика Турции «становится все более интервенционистской и непредсказуемой». Агентство указывает на риск того, что международные резервы окажутся под давлением в случае ослабления доверия вкладчиков или ухудшения доступа банков и корпораций к внешнему финансированию.
Интересно, что должно произойти для отказа от эрдоганомики?
Еще одним «везунчиком» стала Мексика. Международное рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг страны на одну ступень с «Baa1» до «Baa2» и изменило прогноз по нему. Такое решение принято в связи со «слабыми инвестиционными перспективами, усилением структурной жесткости», а также с запоздалым восстановлением мексиканской экономики после пандемии.
Учитывая ухудшение экономической ситуации в мире, а также рост геополитической неопределенности, весьма скоро работы у рейтинговых агентств будет предостаточно. Кредитные рейтинги многих стран будут пересмотрены, а это означает, что долговой рынок ждет всплеск волатильности.
Мы же внимательно следим за ситуацией в Европе. Удастся ли регулятору снизить риск фрагментации, или нас ждет повторение 2012 г.?
И ведь рейтинговые агентства пока еще не начали процесс пересмотра рейтингов европейских стран. А вдруг начнут?
#макро
@bitkogan
Мировые рейтинговые агентства!
Их работу иногда можно назвать душевным катализатором кризисов.
Почему я решил так «нежно» проехаться на тему данных безусловно уважаемых и почтенных организаций? А все очень просто. Наступают, к примеру, непростые кризисные или предкризисные времена. Что начинают делать эти богоугодные заведения?
Правильно. Резать всем рейтинги.
Что происходит дальше? Верно. Управляющие крупными фондами и особенно риск-менеджмент этих фондов крайне внимательно следят за решениями и даже намеками от агентств. В случае понижения рейтингов (особенно ниже уровней, обозначенных в инвест декларациях упомянутых фондов), начинается распродажа активов стран и корпораций, рейтинги которых пострадали.
Что дальше? Опять же, элементарно. Распродажи, в частности, гособлигаций стран, попавших под понижение рейтингов, могут привести к тому, что государства эти будут все сложнее получать доступ к финансированию и особенно рефинансированию своих долгов.
Что за этим следует? Новое понижение рейтингов. Ну а итогом марлезонского балета может служить не что иное, как дефолты или серьезные экономические кризисы в этих, попавших под раздачу странах.
Виноваты ли рейтинговые агентства в этих кризисах или дефолтах? Разумеется, нет! Они честно делают свою работу. Более того, часто они заранее открыто предупреждают – в силу тех или иных причин рейтинги могут быть поставлены на пересмотр. Однако по факту понижение рейтингов нередко становится триггером или, если хотите, катализатором будущих кризисов или дефолтов.
Ну а теперь к текущим реалиям. Неортодоксальная экономическая политика Эрдогана закончилась тем, что рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило кредитный рейтинг Турции с B+ до B, т.е. до «мусорного», причем еще и с негативным прогнозом.
Политика правительства способствует «спиральному росту инфляции» и препятствует притоку капитала, заявляет Fitch. И отмечает, что политика Турции «становится все более интервенционистской и непредсказуемой». Агентство указывает на риск того, что международные резервы окажутся под давлением в случае ослабления доверия вкладчиков или ухудшения доступа банков и корпораций к внешнему финансированию.
Интересно, что должно произойти для отказа от эрдоганомики?
Еще одним «везунчиком» стала Мексика. Международное рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг страны на одну ступень с «Baa1» до «Baa2» и изменило прогноз по нему. Такое решение принято в связи со «слабыми инвестиционными перспективами, усилением структурной жесткости», а также с запоздалым восстановлением мексиканской экономики после пандемии.
Учитывая ухудшение экономической ситуации в мире, а также рост геополитической неопределенности, весьма скоро работы у рейтинговых агентств будет предостаточно. Кредитные рейтинги многих стран будут пересмотрены, а это означает, что долговой рынок ждет всплеск волатильности.
Мы же внимательно следим за ситуацией в Европе. Удастся ли регулятору снизить риск фрагментации, или нас ждет повторение 2012 г.?
И ведь рейтинговые агентства пока еще не начали процесс пересмотра рейтингов европейских стран. А вдруг начнут?
#макро
@bitkogan
Впереди новая торговая неделя и новые темы для переживаний.
Начнем с энергетики.
▪️Цены на газ немного опустились в Европе – с рекордных почти $2000 до $1770. Если честно, пока хрен редьки не слаще.
▪️Министр энергетического перехода Франции Аньес Панье-Рюнаше предупредила о необходимости для страны быть готовой к полной остановке поставок российского газа. Ну а пока с 7 утра сегодняшнего дня и до 21 июля обе нитки Северного Потока остановлены на плановый ремонт.
▪️Аналитики JPMorgan прогнозируют скачок котировок на «черное золото» до $380 за баррель в случае, если Москва сократит экспорт природного ископаемого. Допустят ли в Европе такой сценарий?..
▪️История с «канадскими трубами» показала, что ухудшение энергетического кризиса не входит в планы блока. Проблема в том, что поиск альтернатив требует не только времени, но и инвестиций, а прибегать к ядерной энергетики в той же Германии до сих пор отказываются. При этом рекордное за 15 лет обмеление главной реки Германии Рейна ставит под угрозу поставки угля в страну.
▪️Масла в огонь, вероятно, добавит ограничение работы черноморского порта, через который проходит основной поток казахстанской нефти в европейском направлении.
▪️В Ливии, между тем, генерал Халифа Хафтар, с чего-то вдруг также активизировал военную кампанию, которая в последние недели нарушила экспорт нефти и газа из страны. Совпадение, никак иначе... Бывает.
▪️На этой неделе Байден посетит Саудовскую Аравию, где, как ожидается, будут обсуждаться вопросы увеличения добычи нефти странами Персидского залива. Проблема в том, что теоретическая мощность Саудовской Аравии составляет 12-12,5 млн. баррелей в день, из которых в настоящее время она производит 10,5 млн. б/с. На восстановление оставшихся 1,5-2 млн. б/с мощностей может уйти несколько месяцев.
Вывод. Энергетическая повестка будет рулить рынками еще достаточно долгое время. Хотя ни в $380, ни даже $200 за барель особо не верю. Еще год назад при таком бешеном восстановлении экономики, в условиях лавинообразного сокращения предложения... теоретически можно было бы об этом говорить. Но не сегодня, когда мир потихоньку скатывается в рецессию. При всем уважении к гениям аналитического фронта из JPMorgan – не убедили.
Продолжение ⤵️
Начнем с энергетики.
▪️Цены на газ немного опустились в Европе – с рекордных почти $2000 до $1770. Если честно, пока хрен редьки не слаще.
▪️Министр энергетического перехода Франции Аньес Панье-Рюнаше предупредила о необходимости для страны быть готовой к полной остановке поставок российского газа. Ну а пока с 7 утра сегодняшнего дня и до 21 июля обе нитки Северного Потока остановлены на плановый ремонт.
▪️Аналитики JPMorgan прогнозируют скачок котировок на «черное золото» до $380 за баррель в случае, если Москва сократит экспорт природного ископаемого. Допустят ли в Европе такой сценарий?..
▪️История с «канадскими трубами» показала, что ухудшение энергетического кризиса не входит в планы блока. Проблема в том, что поиск альтернатив требует не только времени, но и инвестиций, а прибегать к ядерной энергетики в той же Германии до сих пор отказываются. При этом рекордное за 15 лет обмеление главной реки Германии Рейна ставит под угрозу поставки угля в страну.
▪️Масла в огонь, вероятно, добавит ограничение работы черноморского порта, через который проходит основной поток казахстанской нефти в европейском направлении.
▪️В Ливии, между тем, генерал Халифа Хафтар, с чего-то вдруг также активизировал военную кампанию, которая в последние недели нарушила экспорт нефти и газа из страны. Совпадение, никак иначе... Бывает.
▪️На этой неделе Байден посетит Саудовскую Аравию, где, как ожидается, будут обсуждаться вопросы увеличения добычи нефти странами Персидского залива. Проблема в том, что теоретическая мощность Саудовской Аравии составляет 12-12,5 млн. баррелей в день, из которых в настоящее время она производит 10,5 млн. б/с. На восстановление оставшихся 1,5-2 млн. б/с мощностей может уйти несколько месяцев.
Вывод. Энергетическая повестка будет рулить рынками еще достаточно долгое время. Хотя ни в $380, ни даже $200 за барель особо не верю. Еще год назад при таком бешеном восстановлении экономики, в условиях лавинообразного сокращения предложения... теоретически можно было бы об этом говорить. Но не сегодня, когда мир потихоньку скатывается в рецессию. При всем уважении к гениям аналитического фронта из JPMorgan – не убедили.
Продолжение ⤵️
Помимо энергетики причин для роста волатильности рынков на этой неделе будет «вагон и маленькая тележка».
▪️В первую очередь, это сезон квартальной отчетности в США. Аналитики FactSet оценивают темпы роста прибыли компаний S&P 500 в 4,1%, что станет самым низким показателем с 4 квартала 2020 г. Cтратег Citigroup Роберт Бакленд ставит на 0%-5%. Крис Хаверленд из Wells Fargo считает, что рост прибыли S&P 500 во 2 квартале составит 5,7%. Боюсь, что реальные цифры окажутся довольно скромными. Безумно оптимистичных отчетов НЕ ЖДУ.
▪️С точки зрения макроэкономических данных, все внимание инвесторов будет приковано к американским CPI и PPI, ВВП Китая и немецкому индексу ZEW.
- Рост индекса потребительских цен в США снова может вызвать волну risk-off на рынке и новое укрепление доллара США относительно других валют. 13 июля в 15:30 по Москве все узнаем. Предыдущее значение за май было 8,6. При прогнозе 8,3. Сейчас даже прогноз инфляции за июнь уже звучит грозно – 8,8%. Неужели реальные цифры будут выше 9%? Если честно, не думаю.
- 14 июля в 15:30 мы узнаем цифры по индексу PPI. Есть ожидания, что он немного сократится до уровня 10,7. Если же в реальности цифры будут несколько ниже и по PPI, и по CPI – вполне возможно рынкам это понравится. Тогда можно ждать некой волны ослабления доллара США и уход индекса DXY снова на уровень 105-106.
- Что касается Европы, вряд ли блоку удастся избежать рецессии. Падение евро, вероятно, приведет к еще большему росту потребительских цен.
▪️В пятницу стартует встреча министров финансов и управляющих центробанками стран G20. Официально страны обсудят реализацию рамочного соглашения по обеспечению стабильного, устойчивого и сбалансированного роста, реформирование международной финансовой архитектуры и ход реформы системы финансового регулирования. Нам же кажется, что одной из ключевых тем обсуждения станет сильный доллар.
▪️Остается нерешенным вопрос замены Бориса Джонсона в Великобритании. По данным BBC, вскоре уже «бывший премьер-министр» продолжит возглавлять британское правительство до тех пор, пока не будет выбран новый глава партии. До сих пор рынки игнорировали политический кризис в стране, однако все может измениться, когда станут ясны приоритеты нового правительства.
▪️Ну и наконец, более чем серьезная тема, которая без сомнения будет влиять на рынки в предстоящую неделю – это Китай и коронавирус. По данным Bloomberg, c 11 июля по 18 июля в Макао закрываются почти все деловые помещения, включая казино. Всему виной рост случаев заражения коронавирусом, а точнее политика нулевой терпимости. Если эпидемиологическая ситуация продолжит ухудшаться, локдаун будет продлен.
Угроза новых ограничений зависла также над Шанхаем. По данным городской комиссии по здравоохранению, новая вспышка заболеваемости связана с работой караоке-бара, в котором сотрудники и клиенты не соблюдали меры безопасности. В связи с этим все аналогичные заведения будут временно закрыты, а жители будут вынуждены снова массово сдавать тесты на коронавирус. Такими темпами цели по ВВП стране достичь не удастся.
Одним словом, неделя предстоит весьма бурная. Рынки могут полетать. Причин на то – хватает.
@bitkogan
▪️В первую очередь, это сезон квартальной отчетности в США. Аналитики FactSet оценивают темпы роста прибыли компаний S&P 500 в 4,1%, что станет самым низким показателем с 4 квартала 2020 г. Cтратег Citigroup Роберт Бакленд ставит на 0%-5%. Крис Хаверленд из Wells Fargo считает, что рост прибыли S&P 500 во 2 квартале составит 5,7%. Боюсь, что реальные цифры окажутся довольно скромными. Безумно оптимистичных отчетов НЕ ЖДУ.
▪️С точки зрения макроэкономических данных, все внимание инвесторов будет приковано к американским CPI и PPI, ВВП Китая и немецкому индексу ZEW.
- Рост индекса потребительских цен в США снова может вызвать волну risk-off на рынке и новое укрепление доллара США относительно других валют. 13 июля в 15:30 по Москве все узнаем. Предыдущее значение за май было 8,6. При прогнозе 8,3. Сейчас даже прогноз инфляции за июнь уже звучит грозно – 8,8%. Неужели реальные цифры будут выше 9%? Если честно, не думаю.
- 14 июля в 15:30 мы узнаем цифры по индексу PPI. Есть ожидания, что он немного сократится до уровня 10,7. Если же в реальности цифры будут несколько ниже и по PPI, и по CPI – вполне возможно рынкам это понравится. Тогда можно ждать некой волны ослабления доллара США и уход индекса DXY снова на уровень 105-106.
- Что касается Европы, вряд ли блоку удастся избежать рецессии. Падение евро, вероятно, приведет к еще большему росту потребительских цен.
▪️В пятницу стартует встреча министров финансов и управляющих центробанками стран G20. Официально страны обсудят реализацию рамочного соглашения по обеспечению стабильного, устойчивого и сбалансированного роста, реформирование международной финансовой архитектуры и ход реформы системы финансового регулирования. Нам же кажется, что одной из ключевых тем обсуждения станет сильный доллар.
▪️Остается нерешенным вопрос замены Бориса Джонсона в Великобритании. По данным BBC, вскоре уже «бывший премьер-министр» продолжит возглавлять британское правительство до тех пор, пока не будет выбран новый глава партии. До сих пор рынки игнорировали политический кризис в стране, однако все может измениться, когда станут ясны приоритеты нового правительства.
▪️Ну и наконец, более чем серьезная тема, которая без сомнения будет влиять на рынки в предстоящую неделю – это Китай и коронавирус. По данным Bloomberg, c 11 июля по 18 июля в Макао закрываются почти все деловые помещения, включая казино. Всему виной рост случаев заражения коронавирусом, а точнее политика нулевой терпимости. Если эпидемиологическая ситуация продолжит ухудшаться, локдаун будет продлен.
Угроза новых ограничений зависла также над Шанхаем. По данным городской комиссии по здравоохранению, новая вспышка заболеваемости связана с работой караоке-бара, в котором сотрудники и клиенты не соблюдали меры безопасности. В связи с этим все аналогичные заведения будут временно закрыты, а жители будут вынуждены снова массово сдавать тесты на коронавирус. Такими темпами цели по ВВП стране достичь не удастся.
Одним словом, неделя предстоит весьма бурная. Рынки могут полетать. Причин на то – хватает.
@bitkogan
Рынок сыт по горло дорогим продовольствием
Не перестаем удивляться изменчивости погоды и настроения на рынках и вокруг них. Всего 7 недель назад в Совете Безопасности ООН звучали панические предостережения о том, что запасов пшеницы в мире осталось лишь на 10 недель. Тогда мы позволили себе на эту тему немного пошутить, и что же имеем теперь?
Закрома не опустели, цены рухнули. Пшеница с майского максимума рухнула к середине прошлой недели на 36%, кукуруза на 24,5%. Пальмовое масло потеряло почти 50%.
Некоторые источники указывали на еще большее падение зерна. Например, кукуруза более 30%. Это не вполне точно. Там максимум брался по июльскому контракту, который формально еще торгуется, а минимум по декабрьскому, который сейчас наиболее ликвидный.
Не будем придираться, сути дела это не меняет. Как по волшебству наладилась погода на американском Среднем Западе и в Европе. Выяснилось, что Россия соберет рекордный урожай пшеницы и в целом зерновых. Неплохо обстоят дела с пшеницей в Китае и кукурузой в Бразилии.
Значит ли это, что голод отменяется?
С большой вероятностью, да. Продовольственные рынки, как правило, функционируют именно так. При высоких ценах все стараются собрать урожай побольше. В отличие от рынков энергоносителей, где участникам свойственно картельное поведение и заработок на ценах, а не на объемах.
Фермеров же не смущает ни погода, ни дорогая солярка и удобрения. Например, все ждали снижения посевов в США более требовательной к удобрениям кукурузы в пользу сои. Но не тут-то было. Цена самой кукурузы перевесила дороговизну удобрений, и посевные площади остались в районе прошлогодних уровней.
Точно можно расслабиться?
Нет, не точно. Одним из факторов, повлиявших на цены, стало снижение активности импортеров, не желавших платить слишком высокую цену за зерно. В частности, Египет отсутствовал на рынке более трех месяцев, ожидая низких цен.
И дождался. На прошлой неделе страна объявила тендер на покупку зерна с максимальным с 2012 г. объемом в 815 тыс. тонн. В итоге бОльшая часть из этого объема будет поставлена из России, но важно даже не это. Важно, что на текущих ценовых уровнях импортеры активизируются.
Это означает поддержку ценам, и говорит о том, что проблемы еще не закончились. Реальный физический спрос оказывает давление на запасы, и если где-то снова возникнут опасения за урожай, то настрой рынка может измениться в сторону дефицита и роста цен.
На продовольственных рынках по-прежнему многое остается на усмотрение природы. Поэтому гарантировать низкие цены никто не может. Стоило экстремальной жаре с юга США переместиться ближе к зерновым штатам, как цены тут же стали резко отскакивать.
Вывод. Снижение цен на зерно это естественный процесс. Как правило, внизу цены проводят гораздо больше времени, чем вверху. Но до тех пор, пока наполнение закромов лишь ожидается, а не уже свершилось, рынки остаются уязвимыми. Тем более в условиях низкой доступности и дороговизны удобрений.
В сервисе по подписке мы уже отмечали, что период дорогого продовольствия пока не окончен. У цен на пшеницу немало шансов вернуться к двузначным значениям выше $10 за бушель (+15-20% от текущих $8,9) осенью. Полагаем, что интерес к зерну во втором полугодии сохранится.
Надеемся, что это поможет Московской бирже с успешным запуском фьючерса и опционов на индекс пшеницы, рассчитываемый Национальной Товарной Биржей. Торги стартуют 19 июля. В наше время рублевый ценовой ориентир, торгуемый внутри России, очень актуален.
#коммодитиз
@bitkogan
Не перестаем удивляться изменчивости погоды и настроения на рынках и вокруг них. Всего 7 недель назад в Совете Безопасности ООН звучали панические предостережения о том, что запасов пшеницы в мире осталось лишь на 10 недель. Тогда мы позволили себе на эту тему немного пошутить, и что же имеем теперь?
Закрома не опустели, цены рухнули. Пшеница с майского максимума рухнула к середине прошлой недели на 36%, кукуруза на 24,5%. Пальмовое масло потеряло почти 50%.
Некоторые источники указывали на еще большее падение зерна. Например, кукуруза более 30%. Это не вполне точно. Там максимум брался по июльскому контракту, который формально еще торгуется, а минимум по декабрьскому, который сейчас наиболее ликвидный.
Не будем придираться, сути дела это не меняет. Как по волшебству наладилась погода на американском Среднем Западе и в Европе. Выяснилось, что Россия соберет рекордный урожай пшеницы и в целом зерновых. Неплохо обстоят дела с пшеницей в Китае и кукурузой в Бразилии.
Значит ли это, что голод отменяется?
С большой вероятностью, да. Продовольственные рынки, как правило, функционируют именно так. При высоких ценах все стараются собрать урожай побольше. В отличие от рынков энергоносителей, где участникам свойственно картельное поведение и заработок на ценах, а не на объемах.
Фермеров же не смущает ни погода, ни дорогая солярка и удобрения. Например, все ждали снижения посевов в США более требовательной к удобрениям кукурузы в пользу сои. Но не тут-то было. Цена самой кукурузы перевесила дороговизну удобрений, и посевные площади остались в районе прошлогодних уровней.
Точно можно расслабиться?
Нет, не точно. Одним из факторов, повлиявших на цены, стало снижение активности импортеров, не желавших платить слишком высокую цену за зерно. В частности, Египет отсутствовал на рынке более трех месяцев, ожидая низких цен.
И дождался. На прошлой неделе страна объявила тендер на покупку зерна с максимальным с 2012 г. объемом в 815 тыс. тонн. В итоге бОльшая часть из этого объема будет поставлена из России, но важно даже не это. Важно, что на текущих ценовых уровнях импортеры активизируются.
Это означает поддержку ценам, и говорит о том, что проблемы еще не закончились. Реальный физический спрос оказывает давление на запасы, и если где-то снова возникнут опасения за урожай, то настрой рынка может измениться в сторону дефицита и роста цен.
На продовольственных рынках по-прежнему многое остается на усмотрение природы. Поэтому гарантировать низкие цены никто не может. Стоило экстремальной жаре с юга США переместиться ближе к зерновым штатам, как цены тут же стали резко отскакивать.
Вывод. Снижение цен на зерно это естественный процесс. Как правило, внизу цены проводят гораздо больше времени, чем вверху. Но до тех пор, пока наполнение закромов лишь ожидается, а не уже свершилось, рынки остаются уязвимыми. Тем более в условиях низкой доступности и дороговизны удобрений.
В сервисе по подписке мы уже отмечали, что период дорогого продовольствия пока не окончен. У цен на пшеницу немало шансов вернуться к двузначным значениям выше $10 за бушель (+15-20% от текущих $8,9) осенью. Полагаем, что интерес к зерну во втором полугодии сохранится.
Надеемся, что это поможет Московской бирже с успешным запуском фьючерса и опционов на индекс пшеницы, рассчитываемый Национальной Товарной Биржей. Торги стартуют 19 июля. В наше время рублевый ценовой ориентир, торгуемый внутри России, очень актуален.
#коммодитиз
@bitkogan
Завтра вечером Евгений Коган расскажет о перспективах второго эшелона в России в рамках Finance Resсue Camp.
Акции второго эшелона – это акции с умеренной ликвидностью, эмитированные компаниями, имеющими более низкую капитализацию и стабильность, чем голубые фишки.
На завтрашней лекции в сервисе по подписке мы обсудим:
▪️Чем второй эшелон отличается от голубых фишек?
▪️Каковы плюсы акций второго эшелона?
▪️Какие отрасли по второму эшелону могут пользоваться спросом в текущих условиях?
▪️Основные правила работы со вторым эшелоном
❗️Друзья, мы немного изменили даты и время лекций так, чтобы они стали удобнее для большинства участников.
Публикуем расписание ближайших встреч:
"Второй эшелон – перспективы"
Евгений Коган
12 июля, вторник 18:00
"Как открыть счёт в IB"
Александр Антипов
14 июля, четверг, 18:00
"Взаимодействие с российским брокером. Права и обязанности брокеров. Надзорные органы"
Александр Антипов
19 июля, вторник, 18:00
"Биткоин и другие криптовалюты. Правила безопасного обращения"
Валерий Роменский
21 июля, четверг, 18:00
"Перспективы валют при различных сценариях"
Мария Филюшина
26 июля, вторник, 18:00
"Виды торговых приказов на рынке. Описание и основные правила использования"
Георгий Аксенов
28 июля, четверг, 18:00
"Геополитика: основные сценарии развития событий"
Евгений Коган
2 августа, вторник, 18:00
Присоединяйтесь!
@bitkogan
Акции второго эшелона – это акции с умеренной ликвидностью, эмитированные компаниями, имеющими более низкую капитализацию и стабильность, чем голубые фишки.
На завтрашней лекции в сервисе по подписке мы обсудим:
▪️Чем второй эшелон отличается от голубых фишек?
▪️Каковы плюсы акций второго эшелона?
▪️Какие отрасли по второму эшелону могут пользоваться спросом в текущих условиях?
▪️Основные правила работы со вторым эшелоном
❗️Друзья, мы немного изменили даты и время лекций так, чтобы они стали удобнее для большинства участников.
Публикуем расписание ближайших встреч:
"Второй эшелон – перспективы"
Евгений Коган
12 июля, вторник 18:00
"Как открыть счёт в IB"
Александр Антипов
14 июля, четверг, 18:00
"Взаимодействие с российским брокером. Права и обязанности брокеров. Надзорные органы"
Александр Антипов
19 июля, вторник, 18:00
"Биткоин и другие криптовалюты. Правила безопасного обращения"
Валерий Роменский
21 июля, четверг, 18:00
"Перспективы валют при различных сценариях"
Мария Филюшина
26 июля, вторник, 18:00
"Виды торговых приказов на рынке. Описание и основные правила использования"
Георгий Аксенов
28 июля, четверг, 18:00
"Геополитика: основные сценарии развития событий"
Евгений Коган
2 августа, вторник, 18:00
Присоединяйтесь!
@bitkogan