DXY – индекс доллара относительно корзины основных валют
ProShares UltraPro Russell2000 (URTY US) – тройной ETN на движение индекса Russell 2000
ProShares UltraPro Russell2000 (URTY US) – тройной ETN на движение индекса Russell 2000
Что сказал Пауэлл?
Глава ФРС США Джером Пауэлл вчера заявил, что регулятор готов задействовать "более агрессивные" шаги для снижения инфляции в стране, включая дальнейшее повышение процентной ставки.
Напомним, в апреле потребительские цены выросли на 8,3% (г/г), и, хотя в годовом исчислении инфляция несколько снизилась, ценовое давление остается высоким.
Основное из выступления:
▪️Если ситуация не улучшится, члены регулятора могут проголосовать за повышение ключевой ставки на 0,5 п.п. на каждом из двух предстоящих заседаний.
▪️ФРС больше не может просто надеяться, что проблемы с поставками улучшатся и помогут инфляции снизиться. Вместо этого он должен действовать на опережение, пытаясь сдержать цены путем охлаждения экономики.
Инфляция 8,3% при таргете 2%.
Вот это «действовать на опережение»… Вот это я понимаю!
Ладно, шутки шутками. Если серьезно, то мы видим, что Пауэлл начал осознавать: пора взять ответственность. Произошла очень и очень важная точка. ФРС намерена действовать.
Подумайте – сколько будет стоить обслуживание долга? По данным Казначейства США, в 2021 финансовом году сумма процентов, выплаченных по государственному долгу, составила $562 млрд. По мере ужесточения ДКП, процентная ставка, выплачиваемая по вновь выпущенным казначейским ценным бумагам, будет только расти.
В прошлом году Бюджетное управление Конгресса США (CBO) прогнозировало, что ежегодные чистые процентные расходы вырастут почти в три раза за период с 2022 по 2031 гг, увеличившись с $306 млрд до $910 млрд. Однако инфляция оказалась намного выше прогнозов CBO, а ФРС повышает процентные ставки раньше, чем агентство прогнозировало в прошлом году, поэтому расходы могут расти даже быстрее, чем ожидалось.
Согласно последним прогнозам CBO, процентные платежи составят около $60 трлн в течение следующих 30 лет и к 2050 г. составят почти половину всех федеральных доходов. По прогнозам, к 2051 г. процентные расходы будут более чем в три раза превышать расходы федерального правительства на НИОКР, инфраструктуру и образование, вместе взятые.
Дефицит федерального бюджета в 2022 финансовом году составит $1,15 трлн. Но при доходности 10-летних казначейских облигаций на уровне 3% дефицит вырастет до $1,22 трлн. Аналогичным образом, дефицит увеличится на $216 млрд в 2023 финансовом году и на $297 млрд в 2024 г.
Одним словом, нельзя просто взять и повысить ставку, чтобы сдержать инфляцию. Вырастут ставки повсюду: и по кредитам для населения и бизнеса, и по американскому госдолгу. Также высокие ставки очень неблагоприятны для рынка акций, который так сильно отрос во время пандемии. Никому не хочется делать дорогим привлечение денег и за счет этого вредить экономическому росту. Тем не менее, Пауэлл начинает говорить, что ФРС готова бороться. А это увеличивает и вероятность рецессии, и коррекции.
А что рынки?
Вроде, должны были испугаться?
А в итоге... как-то вот не особенно. S&P 500 по итогам дня вырос на 2,02%, DJ – на 1,34%. Nasdaq – почти на 3%. Мы видели, что во время выступления Пауэла, около 21:00 МСК, рынки качнулись вниз, но в итоге сессия завершилась бодрым ростом. По-видимому, участники рынка решили, что многое уже заложено в ценах.
Правда, фьючерсы сегодня торгуются в слабо отрицательной зоне, но это – вполне здоровая техническая реакция после вчерашнего роста.
Индекс DXY – стоимость доллара по отношению к другим валютам – немного снизился. Некритично, но тем не менее – толерантность к риску сохраняется. Основным пострадавшим от речи Пауэлла было золото, где игроки испугались решительных мер от ФРС – и там мы наблюдали продажи. Судя по всему, итоги вчерашнего выступления и торговой сессии свидетельствуют о том, что положительная коррекция рынка некоторое время продолжится.
Тем временем, в портфеле «Агрессивный» сервиса по подписке нас продолжают радовать реактивные инструменты типа ProShares UltraPro Russell2000 (URTY US) – тройной ETN на движение индекса Russel 2000. Покупали бумаги в расчете на отскок рынка. Вчера показал рост сразу 9,49%.
#рынки #США #инфляция
@bitkogan
Глава ФРС США Джером Пауэлл вчера заявил, что регулятор готов задействовать "более агрессивные" шаги для снижения инфляции в стране, включая дальнейшее повышение процентной ставки.
Напомним, в апреле потребительские цены выросли на 8,3% (г/г), и, хотя в годовом исчислении инфляция несколько снизилась, ценовое давление остается высоким.
Основное из выступления:
▪️Если ситуация не улучшится, члены регулятора могут проголосовать за повышение ключевой ставки на 0,5 п.п. на каждом из двух предстоящих заседаний.
▪️ФРС больше не может просто надеяться, что проблемы с поставками улучшатся и помогут инфляции снизиться. Вместо этого он должен действовать на опережение, пытаясь сдержать цены путем охлаждения экономики.
Инфляция 8,3% при таргете 2%.
Вот это «действовать на опережение»… Вот это я понимаю!
Ладно, шутки шутками. Если серьезно, то мы видим, что Пауэлл начал осознавать: пора взять ответственность. Произошла очень и очень важная точка. ФРС намерена действовать.
Подумайте – сколько будет стоить обслуживание долга? По данным Казначейства США, в 2021 финансовом году сумма процентов, выплаченных по государственному долгу, составила $562 млрд. По мере ужесточения ДКП, процентная ставка, выплачиваемая по вновь выпущенным казначейским ценным бумагам, будет только расти.
В прошлом году Бюджетное управление Конгресса США (CBO) прогнозировало, что ежегодные чистые процентные расходы вырастут почти в три раза за период с 2022 по 2031 гг, увеличившись с $306 млрд до $910 млрд. Однако инфляция оказалась намного выше прогнозов CBO, а ФРС повышает процентные ставки раньше, чем агентство прогнозировало в прошлом году, поэтому расходы могут расти даже быстрее, чем ожидалось.
Согласно последним прогнозам CBO, процентные платежи составят около $60 трлн в течение следующих 30 лет и к 2050 г. составят почти половину всех федеральных доходов. По прогнозам, к 2051 г. процентные расходы будут более чем в три раза превышать расходы федерального правительства на НИОКР, инфраструктуру и образование, вместе взятые.
Дефицит федерального бюджета в 2022 финансовом году составит $1,15 трлн. Но при доходности 10-летних казначейских облигаций на уровне 3% дефицит вырастет до $1,22 трлн. Аналогичным образом, дефицит увеличится на $216 млрд в 2023 финансовом году и на $297 млрд в 2024 г.
Одним словом, нельзя просто взять и повысить ставку, чтобы сдержать инфляцию. Вырастут ставки повсюду: и по кредитам для населения и бизнеса, и по американскому госдолгу. Также высокие ставки очень неблагоприятны для рынка акций, который так сильно отрос во время пандемии. Никому не хочется делать дорогим привлечение денег и за счет этого вредить экономическому росту. Тем не менее, Пауэлл начинает говорить, что ФРС готова бороться. А это увеличивает и вероятность рецессии, и коррекции.
А что рынки?
Вроде, должны были испугаться?
А в итоге... как-то вот не особенно. S&P 500 по итогам дня вырос на 2,02%, DJ – на 1,34%. Nasdaq – почти на 3%. Мы видели, что во время выступления Пауэла, около 21:00 МСК, рынки качнулись вниз, но в итоге сессия завершилась бодрым ростом. По-видимому, участники рынка решили, что многое уже заложено в ценах.
Правда, фьючерсы сегодня торгуются в слабо отрицательной зоне, но это – вполне здоровая техническая реакция после вчерашнего роста.
Индекс DXY – стоимость доллара по отношению к другим валютам – немного снизился. Некритично, но тем не менее – толерантность к риску сохраняется. Основным пострадавшим от речи Пауэлла было золото, где игроки испугались решительных мер от ФРС – и там мы наблюдали продажи. Судя по всему, итоги вчерашнего выступления и торговой сессии свидетельствуют о том, что положительная коррекция рынка некоторое время продолжится.
Тем временем, в портфеле «Агрессивный» сервиса по подписке нас продолжают радовать реактивные инструменты типа ProShares UltraPro Russell2000 (URTY US) – тройной ETN на движение индекса Russel 2000. Покупали бумаги в расчете на отскок рынка. Вчера показал рост сразу 9,49%.
#рынки #США #инфляция
@bitkogan
Сбербанк (SBER RX) дал долгожданные разъяснения по поводу расконвертации своих депозитарных расписок.
Как известно, торги по ним приостановлены на LSE (London Stock Exchange).
С 16 июня завершается программа обращения депозитарных расписок Сбербанка. Уведомление об этом банк направил на Лондонскую фондовую биржу.
Владельцы депозитарных расписок Сбербанка в течение 30 дней смогут конвертировать их в обыкновенные акции в соотношении 1к4. При этом нерезиденты могут быть ограничены в операциях с акциями банка. Насколько мы понимаем, они получат акции на счет типа С, указанный в заявлении о конвертации.
Нерезиденты из стран, не совершающих недружественных действия в отношении России, вправе впоследствии перевести обыкновенные акции банка на обычный счет в любом российском депозитарии. Для нерезидентов из недружественных стран акции, скорее всего, останутся заблокированными, как и остальные рублевые активы.
Резиденты-держатели расписок Сбербанка, хранящие ценные бумаги в Национальном расчетном депозитарии (НРД), подают своему брокеру заявку на конвертацию с указанием счета депо в российском банке-депозитарии. После обработки заявки брокером и совершения всех необходимых корпоративных действий обыкновенные акции будут зачислены на счет, указанный в заявке.
#акции #Россия
@bitkogan
Как известно, торги по ним приостановлены на LSE (London Stock Exchange).
С 16 июня завершается программа обращения депозитарных расписок Сбербанка. Уведомление об этом банк направил на Лондонскую фондовую биржу.
Владельцы депозитарных расписок Сбербанка в течение 30 дней смогут конвертировать их в обыкновенные акции в соотношении 1к4. При этом нерезиденты могут быть ограничены в операциях с акциями банка. Насколько мы понимаем, они получат акции на счет типа С, указанный в заявлении о конвертации.
Нерезиденты из стран, не совершающих недружественных действия в отношении России, вправе впоследствии перевести обыкновенные акции банка на обычный счет в любом российском депозитарии. Для нерезидентов из недружественных стран акции, скорее всего, останутся заблокированными, как и остальные рублевые активы.
Резиденты-держатели расписок Сбербанка, хранящие ценные бумаги в Национальном расчетном депозитарии (НРД), подают своему брокеру заявку на конвертацию с указанием счета депо в российском банке-депозитарии. После обработки заявки брокером и совершения всех необходимых корпоративных действий обыкновенные акции будут зачислены на счет, указанный в заявке.
#акции #Россия
@bitkogan
Есть темы, которые периодически становятся крайне актуальными, выстреливают и все их обсуждают, но со временем забываются и о них лишь периодически потом вспоминают. Есть темы, которые уже давно всем приелись, которые обсуждаются «на фоне». Есть темы, актуальные всегда. Но в последнюю группу иногда просачиваются и «новички», темы, которые до какого-то времени не существовали. Потом их начинают обсуждать, со временем все больше и больше. В конце концов они становятся темой вечных дискуссий и регулярно попадают в заголовки новостей. Именно такой темой, по мнению многих, становится кибербезопасность. Впрочем, на наш взгляд, кибербез уже давно попал в эту «высшую лигу».
С учетом нынешних условий, как в мире, так и в России, игроков данного сектора игнорировать нельзя. В большинстве случаев, правда, приходится обращать внимание на компании из сектора информационной безопасности только с точки зрения того, какой уровень защиты они обеспечивают, чтобы понимать риски их клиентов. Но тут нам с вами повезло: мы можем напрямую инвестировать в одну из ведущих компаний в сфере ИБ – Positive Technologies (POSI).
В сфере информационной безопасности, к слову, в большинстве случаев разобраться бывает сложнее, чем в инвестициях, финансах или макроэкономике. Но это совсем не потому, что какая-то область знаний однозначно труднее или легче для понимания; это вопрос индивидуальный. Нет; скорее, дело в том, что это довольно новая для всех нас область, в которой приходится начинать ориентироваться и чему-то учиться.
К большому сожалению, тему ИБ не везде освещают достаточно часто или детально. Попыток много, но в данном направлении действительно важна экспертиза, а эксперты-безопасники – традиционно нарасхват, плюс не у всех есть время.
Positive Technologies решили взять дело в свои экспертные руки и не ждать, пока что-то начнут делать другие. Ребята пишут о кибербезопасности и инвестициях в данную сферу (что для нас особенно важно😉) в своем канале.
Конечно, одним каналом дело не ограничивается. Посты в телеграм – для того, чтоб быстрее доносить информацию «в массы». Для крупных инвесторов, клиентов и партнеров Positive Technologies сегодня проводит мероприятие, которое помогает разобраться в кибербезопасности с точки зрения инвестиций в отрасль – День Инвестора. Он проходит на площадке крупнейшего в РФ форума для экспертов кибербезопасности Positive Hack Days и кибер-полигона The Standoff (который не перестаёт поражать, даже когда знаешь, на что идешь). Там «этичные» хакеры защищают уменьшенные версии существующих ключевых инфраструктурных объектов. За всем происходящим сегодня можно наблюдать онлайн. К тому же, можно задать вопросы, на которые эксперты и руководители компании ответят в ходе сессий для инвесторов, которые начнутся с 14:30. Начиная с 17:00 будет проходить круглый стол на тему инвестиций и перспектив фондового рынка. А когда все уже будут «разогреты», информированы и будут знать весь контекст, начнется основная презентация компании, которую, я уверен, будет интересно послушать инвесторам. Начало – в 18:30.
Помимо меня и других представителей инвестиционного мира, на этом знаковом для отрасли мероприятии будет присутствовать и Министр цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Максут Шадаев (надеемся, он тоже выйдет в эфир и даст своё видение перспективам отрасли).
Сейчас информация и мнение экспертов своей отрасли – бесценный ресурс; советую не упускать такую возможность.
@bitkogan
С учетом нынешних условий, как в мире, так и в России, игроков данного сектора игнорировать нельзя. В большинстве случаев, правда, приходится обращать внимание на компании из сектора информационной безопасности только с точки зрения того, какой уровень защиты они обеспечивают, чтобы понимать риски их клиентов. Но тут нам с вами повезло: мы можем напрямую инвестировать в одну из ведущих компаний в сфере ИБ – Positive Technologies (POSI).
В сфере информационной безопасности, к слову, в большинстве случаев разобраться бывает сложнее, чем в инвестициях, финансах или макроэкономике. Но это совсем не потому, что какая-то область знаний однозначно труднее или легче для понимания; это вопрос индивидуальный. Нет; скорее, дело в том, что это довольно новая для всех нас область, в которой приходится начинать ориентироваться и чему-то учиться.
К большому сожалению, тему ИБ не везде освещают достаточно часто или детально. Попыток много, но в данном направлении действительно важна экспертиза, а эксперты-безопасники – традиционно нарасхват, плюс не у всех есть время.
Positive Technologies решили взять дело в свои экспертные руки и не ждать, пока что-то начнут делать другие. Ребята пишут о кибербезопасности и инвестициях в данную сферу (что для нас особенно важно😉) в своем канале.
Конечно, одним каналом дело не ограничивается. Посты в телеграм – для того, чтоб быстрее доносить информацию «в массы». Для крупных инвесторов, клиентов и партнеров Positive Technologies сегодня проводит мероприятие, которое помогает разобраться в кибербезопасности с точки зрения инвестиций в отрасль – День Инвестора. Он проходит на площадке крупнейшего в РФ форума для экспертов кибербезопасности Positive Hack Days и кибер-полигона The Standoff (который не перестаёт поражать, даже когда знаешь, на что идешь). Там «этичные» хакеры защищают уменьшенные версии существующих ключевых инфраструктурных объектов. За всем происходящим сегодня можно наблюдать онлайн. К тому же, можно задать вопросы, на которые эксперты и руководители компании ответят в ходе сессий для инвесторов, которые начнутся с 14:30. Начиная с 17:00 будет проходить круглый стол на тему инвестиций и перспектив фондового рынка. А когда все уже будут «разогреты», информированы и будут знать весь контекст, начнется основная презентация компании, которую, я уверен, будет интересно послушать инвесторам. Начало – в 18:30.
Помимо меня и других представителей инвестиционного мира, на этом знаковом для отрасли мероприятии будет присутствовать и Министр цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Максут Шадаев (надеемся, он тоже выйдет в эфир и даст своё видение перспективам отрасли).
Сейчас информация и мнение экспертов своей отрасли – бесценный ресурс; советую не упускать такую возможность.
@bitkogan
Как заработать в кризис?
Российский фондовый рынок продолжает расти, как мы и ожидали. Причем, среди лидеров роста довольно много компаний, акции которых мы включили в «Антикризисный» портфель нашего сервиса по подписке.
Так, OZON растет на 5,8%, АФК «Система» на 10%, Globaltrans на 6,5%, Эталон почти на 4%. Многие другие акции портфеля также прибавляют от 2% до 4%.
Хотите заработать в кризис? Тогда ждем вас в сервисе по подписке, где мы публикуем массу идей, и не только по российскому рынку, но и по китайскому, европейскому и американскому.
#акции #Россия
@bitkogan
Российский фондовый рынок продолжает расти, как мы и ожидали. Причем, среди лидеров роста довольно много компаний, акции которых мы включили в «Антикризисный» портфель нашего сервиса по подписке.
Так, OZON растет на 5,8%, АФК «Система» на 10%, Globaltrans на 6,5%, Эталон почти на 4%. Многие другие акции портфеля также прибавляют от 2% до 4%.
Хотите заработать в кризис? Тогда ждем вас в сервисе по подписке, где мы публикуем массу идей, и не только по российскому рынку, но и по китайскому, европейскому и американскому.
#акции #Россия
@bitkogan
Пошлины вместо эмбарго.
Соединенные Штаты устали наблюдать за бесплодными попытками ЕС ввести эмбарго на российскую нефть и предложили альтернативное решение. Вместо полного запрета ввести пошлины на ее поставки.
Что это значит, и зачем это нужно?
▪️Прежде всего, такой шаг должен успокоить оппозиционеров эмбарго, таких как Венгрия. Ей не понадобится рыть канал от озера Балатон до Адриатики, чтобы иметь возможность принимать танкеры с альтернативной нефтью. Она сможет продолжить российские закупки, сделав взнос на благие дела.
▪️В широком смысле такая лазейка позволяет российской нефти остаться на рынке. При полном запрете на экспорт в Европу Россия сталкивается с логистическими трудностями при переориентации на другие рынки, и со временем добыча в России неизбежно упадет.
▪️Казалось бы, именно это и является целью эмбарго — сократить добычу и нефтяные доходы России. Но тут возникает проблема. Сокращение предложения нефти на мировом рынке ведет к росту цен, который мы наблюдаем уже не первый месяц.
У роста цен на нефть есть немало прямых бенефициаров. В основном это ближневосточные друзья России. Сама Россия пока тоже не в накладе. Много говорится о скидках, которые она вынуждена предоставлять своим новым клиентам, но скидка идет от высокой мировой цены. В результате Россия может получать не меньше, чем в ситуации без ограничений. Снижение добычи со временем могло бы стать болезненным для России с финансовой точки зрения, но нескоро. В текущий момент ближневосточные производители наслаждаются высокими ценами, азиатские потребители российской нефти большими скидками, а ценники на европейских и американских заправках бьют рекорды.
На Западе тоже хотят лучших условий. Введение пошлин вместо запрета торговли теоретически сможет им в этом помочь. Цена российской нефти отвяжется от мировых бенчмарков и станет переговорной. Европейские потребители постараются переложить пошлину на продавца и получить соответствующую скидку. Соглашаться продавцу на такие условия или нет, будет зависеть от размера скидки и, возможно, других рациональных и иррациональных соображений.
Во введении пошлин есть смысл для всех. Наличие другого потенциального покупателя позволит России уменьшить размер скидки для Индии или Китая. А тот объем, что будет невозможно продать в Азию, можно будет с прибылью продать в Европу без сокращения добычи. Рынок станет меньше бояться различных шоковых сценариев, цены даже могут сползти к $100 за баррель. Но вряд ли ниже, потому что всегда остается риск самосанкций. Это когда одни не покупают из своих моральных принципов, а другие не продают из своих, несмотря на то, что торговля выгодна обоим.
Но забегать вперед не будем. Посмотрим, выльется ли американское предложение во что-то реальное, или министры ЕС продолжат еженедельно собираться и ритуально уламывать Венгрию разблокировать эмбарго, втайне надеясь, что она будет твердо стоять на своем.
#нефть #санкции
@bitkogan
Соединенные Штаты устали наблюдать за бесплодными попытками ЕС ввести эмбарго на российскую нефть и предложили альтернативное решение. Вместо полного запрета ввести пошлины на ее поставки.
Что это значит, и зачем это нужно?
▪️Прежде всего, такой шаг должен успокоить оппозиционеров эмбарго, таких как Венгрия. Ей не понадобится рыть канал от озера Балатон до Адриатики, чтобы иметь возможность принимать танкеры с альтернативной нефтью. Она сможет продолжить российские закупки, сделав взнос на благие дела.
▪️В широком смысле такая лазейка позволяет российской нефти остаться на рынке. При полном запрете на экспорт в Европу Россия сталкивается с логистическими трудностями при переориентации на другие рынки, и со временем добыча в России неизбежно упадет.
▪️Казалось бы, именно это и является целью эмбарго — сократить добычу и нефтяные доходы России. Но тут возникает проблема. Сокращение предложения нефти на мировом рынке ведет к росту цен, который мы наблюдаем уже не первый месяц.
У роста цен на нефть есть немало прямых бенефициаров. В основном это ближневосточные друзья России. Сама Россия пока тоже не в накладе. Много говорится о скидках, которые она вынуждена предоставлять своим новым клиентам, но скидка идет от высокой мировой цены. В результате Россия может получать не меньше, чем в ситуации без ограничений. Снижение добычи со временем могло бы стать болезненным для России с финансовой точки зрения, но нескоро. В текущий момент ближневосточные производители наслаждаются высокими ценами, азиатские потребители российской нефти большими скидками, а ценники на европейских и американских заправках бьют рекорды.
На Западе тоже хотят лучших условий. Введение пошлин вместо запрета торговли теоретически сможет им в этом помочь. Цена российской нефти отвяжется от мировых бенчмарков и станет переговорной. Европейские потребители постараются переложить пошлину на продавца и получить соответствующую скидку. Соглашаться продавцу на такие условия или нет, будет зависеть от размера скидки и, возможно, других рациональных и иррациональных соображений.
Во введении пошлин есть смысл для всех. Наличие другого потенциального покупателя позволит России уменьшить размер скидки для Индии или Китая. А тот объем, что будет невозможно продать в Азию, можно будет с прибылью продать в Европу без сокращения добычи. Рынок станет меньше бояться различных шоковых сценариев, цены даже могут сползти к $100 за баррель. Но вряд ли ниже, потому что всегда остается риск самосанкций. Это когда одни не покупают из своих моральных принципов, а другие не продают из своих, несмотря на то, что торговля выгодна обоим.
Но забегать вперед не будем. Посмотрим, выльется ли американское предложение во что-то реальное, или министры ЕС продолжат еженедельно собираться и ритуально уламывать Венгрию разблокировать эмбарго, втайне надеясь, что она будет твердо стоять на своем.
#нефть #санкции
@bitkogan
❗Московская встреча с Евгением Коганом.
Друзья! Текущая повестка вызывает все больше вопросов. С целью лично ответить на многие из них, я задумал устроить небольшое мероприятие, где можно было бы спокойно обсудить происходящее в экономике в России и в мире, а также обменяться мнениями и получить ответы на свои вопросы.
В программе:
▪️«Инвестиции в искусство. Введение» – лекция от Егора Альтмана (20 мин)
▪️«Что происходит в мировой и российской финансовой системе. Чего ждём и во что инвестируем» – лекция от Евгения Когана (60 мин)
▪️Ответы на вопросы (60 мин)
▪️Фуршет
🗓️Дата проведения: 23 мая, понедельник, 19:00 МСК
📍Место: Altmans Gallery, Новинский бульвар 31.
👥 Количество мест – ограничено.
Условия участия и регистрация на мероприятие – @askbitkogan
Буду рад личному общению!
@bitkogan
Друзья! Текущая повестка вызывает все больше вопросов. С целью лично ответить на многие из них, я задумал устроить небольшое мероприятие, где можно было бы спокойно обсудить происходящее в экономике в России и в мире, а также обменяться мнениями и получить ответы на свои вопросы.
В программе:
▪️«Инвестиции в искусство. Введение» – лекция от Егора Альтмана (20 мин)
▪️«Что происходит в мировой и российской финансовой системе. Чего ждём и во что инвестируем» – лекция от Евгения Когана (60 мин)
▪️Ответы на вопросы (60 мин)
▪️Фуршет
🗓️Дата проведения: 23 мая, понедельник, 19:00 МСК
📍Место: Altmans Gallery, Новинский бульвар 31.
👥 Количество мест – ограничено.
Условия участия и регистрация на мероприятие – @askbitkogan
Буду рад личному общению!
@bitkogan
США задумались о снятии нефтяных санкций с Венесуэлы.
Что бы это значило?
Разумеется, говорится много приличествующих случаю слов о переговорах с оппозицией, проведении свободных выборов и т. д. Но все понимают, что американская администрация пытается любыми средствами увеличить предложение нефти на рынке.
После того как реанимация иранской сделки забуксовала, внимание США переключилось на другое направление. Надо полагать, что в случае Венесуэлы шансов на успех больше. В отличие от Ирана, здесь большинство вопросов упираются в деньги и личные интересы участников процесса. Нет религиозных сложностей и соседей, препятствующих сделке.
Предположим, санкции с Венесуэлы сняты. Как это скажется на рынке нефти?
До прихода к власти Уго Чавеса в 1999 г. страна добывала 3-3,5 млн баррелей в день, но затем добыча неуклонно снижалась. Поначалу чуть медленнее, в 2010-х быстрее. Фактически, еще до введения санкций против госкомпании PDVSA в 2019 г. добыча упала до 1 млн б/д из-за проблем со стареющим оборудованием, а в апреле 2022-го было добыто лишь 670 тыс.
Поэтому немедленного мощного эффекта для рынка не будет. Однако, если глобальные компании начнут возвращаться в страну, то через год-другой все может измениться. Венесуэла по-прежнему обладатель крупнейших в мире нефтяных резервов. При условии успешных переговоров с оппозицией Соединенные Штаты могут разрешить Chevron начать поставки оборудования в Венесуэлу. К тому, что считать успехом в переговорах, можно подойти творчески. При желании начать можно довольно скоро.
Еще один аспект — влияние на Иран. Ему как бы предлагается подумать о том, что он не единственная опция в решении проблемы дефицита нефти. В каком-то смысле переговоры с Ираном и Венесуэлой сейчас напоминают дилемму заключенного. Кто первый договорится, тот сможет выторговать лучшие условия.
Тем не менее, нельзя быть уверенным, что США удастся добиться серьезного прогресса. До сих пор, чем бы ни занималась нынешняя администрация, все приводило к росту цен на нефть. Почему в этот раз должно быть иначе? 😉
#санкции #нефть #Венесуэла #Иран
@bitkogan
Что бы это значило?
Разумеется, говорится много приличествующих случаю слов о переговорах с оппозицией, проведении свободных выборов и т. д. Но все понимают, что американская администрация пытается любыми средствами увеличить предложение нефти на рынке.
После того как реанимация иранской сделки забуксовала, внимание США переключилось на другое направление. Надо полагать, что в случае Венесуэлы шансов на успех больше. В отличие от Ирана, здесь большинство вопросов упираются в деньги и личные интересы участников процесса. Нет религиозных сложностей и соседей, препятствующих сделке.
Предположим, санкции с Венесуэлы сняты. Как это скажется на рынке нефти?
До прихода к власти Уго Чавеса в 1999 г. страна добывала 3-3,5 млн баррелей в день, но затем добыча неуклонно снижалась. Поначалу чуть медленнее, в 2010-х быстрее. Фактически, еще до введения санкций против госкомпании PDVSA в 2019 г. добыча упала до 1 млн б/д из-за проблем со стареющим оборудованием, а в апреле 2022-го было добыто лишь 670 тыс.
Поэтому немедленного мощного эффекта для рынка не будет. Однако, если глобальные компании начнут возвращаться в страну, то через год-другой все может измениться. Венесуэла по-прежнему обладатель крупнейших в мире нефтяных резервов. При условии успешных переговоров с оппозицией Соединенные Штаты могут разрешить Chevron начать поставки оборудования в Венесуэлу. К тому, что считать успехом в переговорах, можно подойти творчески. При желании начать можно довольно скоро.
Еще один аспект — влияние на Иран. Ему как бы предлагается подумать о том, что он не единственная опция в решении проблемы дефицита нефти. В каком-то смысле переговоры с Ираном и Венесуэлой сейчас напоминают дилемму заключенного. Кто первый договорится, тот сможет выторговать лучшие условия.
Тем не менее, нельзя быть уверенным, что США удастся добиться серьезного прогресса. До сих пор, чем бы ни занималась нынешняя администрация, все приводило к росту цен на нефть. Почему в этот раз должно быть иначе? 😉
#санкции #нефть #Венесуэла #Иран
@bitkogan
Отвечаем на вопросы по налогам
Для каких целей установлено разграничение на виды резиденства (валютное и налоговое)?
❗️Цель разграничения – противодействие неуплате налогов, выводу денежных средств за пределы страны, борьба с отмыванием денежных средств, полученных преступным путем, выявление скрытых доходов.
Налоговое резидентство – это территориальный принцип, заложенный нормами Налогового кодекса. Статус определяет подходы к налогообложению доходов лица, правильному расчету налоговой базы, ставки и т.д.
Соответственно, здесь главное – экономика и деньги.
Валютное резидентство основано на устойчивой политико-правовой связи лица с государством, регулируется отраслевым законодательством (валютным). Здесь главное – выполнение требований правил контроля и учета трансграничных и иных валютных операций, административных правил и соблюдение бюджетных интересов и валютного баланса государства. Также за выявленные валютные нарушения предусмотрены более серьезные меры ответственности: 75-100% от суммы незаконного зачисления и (!) от суммы незаконного расходования.
Таким образом, если на зарубежный счет были незаконно зачислены денежные средства и эти же средства были потрачены, то штраф может быть начислен дважды: как за незаконное зачисление, так и за незаконное расходование.
❗️Больше ответов на вопросы по налогообложению – в нашей лекции «Налоги инвестора: что важно знать прямо сейчас» и прикреплённых материалах по ссылке.
@bitkogan
Для каких целей установлено разграничение на виды резиденства (валютное и налоговое)?
❗️Цель разграничения – противодействие неуплате налогов, выводу денежных средств за пределы страны, борьба с отмыванием денежных средств, полученных преступным путем, выявление скрытых доходов.
Налоговое резидентство – это территориальный принцип, заложенный нормами Налогового кодекса. Статус определяет подходы к налогообложению доходов лица, правильному расчету налоговой базы, ставки и т.д.
Соответственно, здесь главное – экономика и деньги.
Валютное резидентство основано на устойчивой политико-правовой связи лица с государством, регулируется отраслевым законодательством (валютным). Здесь главное – выполнение требований правил контроля и учета трансграничных и иных валютных операций, административных правил и соблюдение бюджетных интересов и валютного баланса государства. Также за выявленные валютные нарушения предусмотрены более серьезные меры ответственности: 75-100% от суммы незаконного зачисления и (!) от суммы незаконного расходования.
Таким образом, если на зарубежный счет были незаконно зачислены денежные средства и эти же средства были потрачены, то штраф может быть начислен дважды: как за незаконное зачисление, так и за незаконное расходование.
❗️Больше ответов на вопросы по налогообложению – в нашей лекции «Налоги инвестора: что важно знать прямо сейчас» и прикреплённых материалах по ссылке.
@bitkogan
Друзья, всем привет! Что происходит на рынках?
По итогам вчерашней торговой сессии:
▪️S&P 500 (^GSPC) снизился на 4,04%
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 3,57%
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 4,73%
▪️Russell 2000 (^RUT) на 3,56%
▪️При этом индекс доллара (^NYICDX) вырос на 0,59%, а Treasury Yield 10 Years (^TNX) снизились на 2,76%.
Наиболее резкие падения с 2020 г. Страшно… аж жуть!
Что же произошло? Инвесторы «вдруг» осознали весь масштаб проблем современной экономики?
Этого нельзя исключать. Однако не последнюю роль могли сыграть результаты Target (TGT) и Walmart (WMT). За последние 5 дней акции компаний упали на 24,6% и 17% соответственно – так инвесторы отреагировали на слабые квартальные результаты гигантов ритейла.
По итогам Q1 2022, выручка Walmart выросла на 3,3%, до $141,6 млрд, а операционная прибыль упала на 23%, до $1,30 на акцию, что значительно ниже прогноза Wall Street в $1,48. Из-за роста издержек, компании не только не удалось оправдать ожиданий рынка, но пришлось понизить прогноз по прибыли с 5-6% eps до 1%.
В случае Target, скорректированная EPS составила $2,19 (-41% г/г) вместо прогнозируемых ранее $3,07. Выручка выросла на 4% (Г/Г) до $25,17 млрд. Операционная прибыль снизилась на 43,3% (Г/Г) до $1,35 млрд. В результате увеличения расходов рентабельность по валовой прибыли сократилась с 30% до 25,7%. Компания прогнозирует дальнейшее снижение рентабельности.
Провальные результаты за 1 квартал оказали давление и на акции других розничных компаний:
- Amazon.com, Inc. (AMZN) упал на 7,2%,
- Best Buy Co., Inc. (BBY) на 10,5%,
- Dollar General Corporation (DG) на 11,1%,
- Lowe's Companies, Inc. (LOW) на 5,3%,
- Macy's, Inc. (M) на 10,7%, а
- Kohl's Corporation (KSS) – на 11%.
Инвесторы опасаются, что инфляция продолжит оказывать понижательное давление на сектор.
Так что же все-таки произошло? Да, если честно, – ПОКА ничего трагичного. Просто доходы ритейла выросли, а рентабельность – снизилась.
И все же, происходящее – серьезный повод задуматься. Офлайновый бизнес по различным причинам, в т.ч. инфляционного характера, вынужден увеличивать затраты. При этом не в состоянии большинство из них переложить на плечи потребителей, ибо те и так воют из-за безудержного роста цен.
Некоторые аналитики уже начинают говорить о «крахе ритейла». Ну… если это крах, то я – Александр Македонский 🤭
Вопрос стоит несколько шире. Насколько инфляционные проблемы влияют на рентабельность глобальной экономики? Могут ли они или борьба с ними со стороны регуляторов вызвать реальное падение рентабельности бизнеса?
Вопрос этот – ключик к пересчету аналитиками прогнозов по целому ряду параметров. И соответственно, к изменению рекомендаций инвесторам.
Неужели, у нас на носу Великая Катастрофа на рынках? Думаю, пока нет. Однако… еще не вечер. Отчетности Большого Бизнеса пока в среднем (за 1 кв. 2022 г.) вполне себе приличные. Рынок, тем не менее, упал достаточно сильно, отразив волнения и некую часть негативных ожиданий.
Ждем ли мы немедленного похода на 3200-3600 по S&P 500? Пока такого убеждения нет. Многое зависит от того, как будут в дальнейшем «жестить» регуляторы и в первую очередь ФРС. Хотя не думаю, что у них стоит задача развалить фондовый рынок и привести экономику к реальному коллапсу 😉 Ведь после серьезных проблем на рынках идет обвальное падение деловой активности и потребительского спроса.
ФРС пытался всех убаюкивать тем, что инфляция рассосется сама собой. Ан нет, не рассосалась. Нам, как «вдруг выяснилось», еще долго с ней жить. Тем не менее, на вопрос "готов ли Американский регулятор пожертвовать рынком во имя борьбы с инфляцией", однозначного ответа нет. Корень ответа кроется еще и в понимании мандата ФРС, а он намного шире, чем просто борьба за ценовую стабильность.
Поддержание нормального экономического роста, а точнее предотвращение коллапса в экономике, который сразу повлияет на уровень занятости, – тоже весьма существенная задача и один из приоритетных вопросов ФРС.
Есть и другой вопрос. В адекватности и неангажированности ФРС. Но об этом мы с вами поговорим отдельно.
#рынки
@bitkogan
По итогам вчерашней торговой сессии:
▪️S&P 500 (^GSPC) снизился на 4,04%
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 3,57%
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 4,73%
▪️Russell 2000 (^RUT) на 3,56%
▪️При этом индекс доллара (^NYICDX) вырос на 0,59%, а Treasury Yield 10 Years (^TNX) снизились на 2,76%.
Наиболее резкие падения с 2020 г. Страшно… аж жуть!
Что же произошло? Инвесторы «вдруг» осознали весь масштаб проблем современной экономики?
Этого нельзя исключать. Однако не последнюю роль могли сыграть результаты Target (TGT) и Walmart (WMT). За последние 5 дней акции компаний упали на 24,6% и 17% соответственно – так инвесторы отреагировали на слабые квартальные результаты гигантов ритейла.
По итогам Q1 2022, выручка Walmart выросла на 3,3%, до $141,6 млрд, а операционная прибыль упала на 23%, до $1,30 на акцию, что значительно ниже прогноза Wall Street в $1,48. Из-за роста издержек, компании не только не удалось оправдать ожиданий рынка, но пришлось понизить прогноз по прибыли с 5-6% eps до 1%.
В случае Target, скорректированная EPS составила $2,19 (-41% г/г) вместо прогнозируемых ранее $3,07. Выручка выросла на 4% (Г/Г) до $25,17 млрд. Операционная прибыль снизилась на 43,3% (Г/Г) до $1,35 млрд. В результате увеличения расходов рентабельность по валовой прибыли сократилась с 30% до 25,7%. Компания прогнозирует дальнейшее снижение рентабельности.
Провальные результаты за 1 квартал оказали давление и на акции других розничных компаний:
- Amazon.com, Inc. (AMZN) упал на 7,2%,
- Best Buy Co., Inc. (BBY) на 10,5%,
- Dollar General Corporation (DG) на 11,1%,
- Lowe's Companies, Inc. (LOW) на 5,3%,
- Macy's, Inc. (M) на 10,7%, а
- Kohl's Corporation (KSS) – на 11%.
Инвесторы опасаются, что инфляция продолжит оказывать понижательное давление на сектор.
Так что же все-таки произошло? Да, если честно, – ПОКА ничего трагичного. Просто доходы ритейла выросли, а рентабельность – снизилась.
И все же, происходящее – серьезный повод задуматься. Офлайновый бизнес по различным причинам, в т.ч. инфляционного характера, вынужден увеличивать затраты. При этом не в состоянии большинство из них переложить на плечи потребителей, ибо те и так воют из-за безудержного роста цен.
Некоторые аналитики уже начинают говорить о «крахе ритейла». Ну… если это крах, то я – Александр Македонский 🤭
Вопрос стоит несколько шире. Насколько инфляционные проблемы влияют на рентабельность глобальной экономики? Могут ли они или борьба с ними со стороны регуляторов вызвать реальное падение рентабельности бизнеса?
Вопрос этот – ключик к пересчету аналитиками прогнозов по целому ряду параметров. И соответственно, к изменению рекомендаций инвесторам.
Неужели, у нас на носу Великая Катастрофа на рынках? Думаю, пока нет. Однако… еще не вечер. Отчетности Большого Бизнеса пока в среднем (за 1 кв. 2022 г.) вполне себе приличные. Рынок, тем не менее, упал достаточно сильно, отразив волнения и некую часть негативных ожиданий.
Ждем ли мы немедленного похода на 3200-3600 по S&P 500? Пока такого убеждения нет. Многое зависит от того, как будут в дальнейшем «жестить» регуляторы и в первую очередь ФРС. Хотя не думаю, что у них стоит задача развалить фондовый рынок и привести экономику к реальному коллапсу 😉 Ведь после серьезных проблем на рынках идет обвальное падение деловой активности и потребительского спроса.
ФРС пытался всех убаюкивать тем, что инфляция рассосется сама собой. Ан нет, не рассосалась. Нам, как «вдруг выяснилось», еще долго с ней жить. Тем не менее, на вопрос "готов ли Американский регулятор пожертвовать рынком во имя борьбы с инфляцией", однозначного ответа нет. Корень ответа кроется еще и в понимании мандата ФРС, а он намного шире, чем просто борьба за ценовую стабильность.
Поддержание нормального экономического роста, а точнее предотвращение коллапса в экономике, который сразу повлияет на уровень занятости, – тоже весьма существенная задача и один из приоритетных вопросов ФРС.
Есть и другой вопрос. В адекватности и неангажированности ФРС. Но об этом мы с вами поговорим отдельно.
#рынки
@bitkogan
На чем мы с вами начинаем читать Telegram-каналы по утрам?.. Правильно! Именно на эту важную для каждого тему мы и поговорим во втором утреннем посте 😉
Унитазы в РФ становятся «золотыми»
Унитазы в РФ подорожали на 70%, согласно исследованию строительной компании Pridex. Причем, подорожали и другие товары эконом-сегмента, такие как смесители и раковины. Рост цен можно объяснить уходом с российского рынка европейских производителей. А заменившие их китайцы и турки решили воспользоваться ситуацией и взвинтили цены. К сожалению, теперь (надеемся, что до поры до времени) в российских уборных нельзя будет похвастаться девайсами от Villeroy & Boch.
Что ж, как раз тот случай, когда компании РФ могут проявить инициативу и заняться импортозамещением. Для россиян подобный рост цен может стать весьма обременительным.
Даешь унитазов хороших и разных! И, главное, недорогих. Эта продукция всегда будет пользоваться повышенным спросом 😀
#импортозамещение
@bitkogan
Унитазы в РФ становятся «золотыми»
Унитазы в РФ подорожали на 70%, согласно исследованию строительной компании Pridex. Причем, подорожали и другие товары эконом-сегмента, такие как смесители и раковины. Рост цен можно объяснить уходом с российского рынка европейских производителей. А заменившие их китайцы и турки решили воспользоваться ситуацией и взвинтили цены. К сожалению, теперь (надеемся, что до поры до времени) в российских уборных нельзя будет похвастаться девайсами от Villeroy & Boch.
Что ж, как раз тот случай, когда компании РФ могут проявить инициативу и заняться импортозамещением. Для россиян подобный рост цен может стать весьма обременительным.
Даешь унитазов хороших и разных! И, главное, недорогих. Эта продукция всегда будет пользоваться повышенным спросом 😀
#импортозамещение
@bitkogan
Что будет с российской экономикой? Часть 1.
Ориентироваться будем не на прогнозы Bloomberg и прочих зарубежных агентств, (так и хочется сказать – «иноагенств»), но на прогнозы органов, отвечающих непосредственно за экономику РФ.
Начнем с того, что ожидает Минэкономразвития.
▪️Ожидается, что ВВП в 2022 г. упадет на 7,8%, а в 2023 – на 0,7%. В 2024 и 2025 гг, по прогнозу, ВВП прибавит 3,2% и 2,6% соответственно. Рост достаточно вялый, скажем честно. Но, с другой стороны… спасибо, что не дальнейшее падение.
▪️Безработица по итогам 2022 г. вырастет до 6,7% (после 4,8% в 2021 г.), а в 2023 г. сократится совсем немного – до 6,6%. Опять же, негусто. С другой стороны… статистика по безработице у нас, вообще, штука невероятно творческая.
▪️Реальные располагаемые доходы населения сократятся в 2022 г. на 6,8%, а в 2023 – вырастут на 1,3%. В последующие 2 года рост составит 4,3% и 3%.
Обожаю МинЭк. Вот почему всё же 6,8%, а не к примеру 7%? Откуда такая точность в сегодняшних абсолютно непредсказуемых временах? Так же как и 1,3 в 2023 г.
Нет, я все понимаю. Ребятам надо давать прогнозы, работа у них такая. Но я бы дать такой прогноз сегодня не рискнул. Отважные они, однако!
Что еще имеем с гуся?
Минэкономразвития ожидает, что ВВП к концу 2025 г. будет все еще на 3% ниже докризисных показателей. (Я честно, ну очень извиняюсь. А мы под кризисом что имеем в виду? Коронокризис или Специальный Санкционный Кризис. Не, ну так. Для понимания.)
Безработица также, судя по всему, очень надолго прибавит более 1,5 процентных пункта и стабилизируется явно выше докризисных показателей. Реальные располагаемые доходы превысят показатели до кризиса только в 2025 г.
Судя по цифрам, никто не ждет прорыва после негативного шока, охватившего экономику РФ. В цифрах мы читаем следующее: экономика сильно упадет, а потом будет медленно (старыми вялыми темпами роста) стабилизироваться.
Когда Министерство экономического развития не ожидает, что некоторые показатели не вернутся к докризисным даже к 2025 году, это что-то, да значит.
Прогнозы формируются исходя из планов правительства по борьбе с кризисом. Мы видим, что нас не ждет какой-то резкий выход из нынешнего положения. По крайней мере, Минэкономразвития на него не рассчитывает. Выводы делайте сами. Оставлю это без комментариев.
Но один вопрос задать все же хочется. Аж скулы сводит, как...
Друзья, вы там кучу триллионов рублей на поддержку экономики дать вроде как планировали? И еще стране, как это модно сегодня говорить, импорто заместиться требуется. Работы – невпроворот. Но если действительно такие гигантские деньги вы планируете выделить, то почему ждете такого падения экономики?
Впрочем… поговорим обо всем этом во второй части.
@bitkogan
Ориентироваться будем не на прогнозы Bloomberg и прочих зарубежных агентств, (так и хочется сказать – «иноагенств»), но на прогнозы органов, отвечающих непосредственно за экономику РФ.
Начнем с того, что ожидает Минэкономразвития.
▪️Ожидается, что ВВП в 2022 г. упадет на 7,8%, а в 2023 – на 0,7%. В 2024 и 2025 гг, по прогнозу, ВВП прибавит 3,2% и 2,6% соответственно. Рост достаточно вялый, скажем честно. Но, с другой стороны… спасибо, что не дальнейшее падение.
▪️Безработица по итогам 2022 г. вырастет до 6,7% (после 4,8% в 2021 г.), а в 2023 г. сократится совсем немного – до 6,6%. Опять же, негусто. С другой стороны… статистика по безработице у нас, вообще, штука невероятно творческая.
▪️Реальные располагаемые доходы населения сократятся в 2022 г. на 6,8%, а в 2023 – вырастут на 1,3%. В последующие 2 года рост составит 4,3% и 3%.
Обожаю МинЭк. Вот почему всё же 6,8%, а не к примеру 7%? Откуда такая точность в сегодняшних абсолютно непредсказуемых временах? Так же как и 1,3 в 2023 г.
Нет, я все понимаю. Ребятам надо давать прогнозы, работа у них такая. Но я бы дать такой прогноз сегодня не рискнул. Отважные они, однако!
Что еще имеем с гуся?
Минэкономразвития ожидает, что ВВП к концу 2025 г. будет все еще на 3% ниже докризисных показателей. (Я честно, ну очень извиняюсь. А мы под кризисом что имеем в виду? Коронокризис или Специальный Санкционный Кризис. Не, ну так. Для понимания.)
Безработица также, судя по всему, очень надолго прибавит более 1,5 процентных пункта и стабилизируется явно выше докризисных показателей. Реальные располагаемые доходы превысят показатели до кризиса только в 2025 г.
Судя по цифрам, никто не ждет прорыва после негативного шока, охватившего экономику РФ. В цифрах мы читаем следующее: экономика сильно упадет, а потом будет медленно (старыми вялыми темпами роста) стабилизироваться.
Когда Министерство экономического развития не ожидает, что некоторые показатели не вернутся к докризисным даже к 2025 году, это что-то, да значит.
Прогнозы формируются исходя из планов правительства по борьбе с кризисом. Мы видим, что нас не ждет какой-то резкий выход из нынешнего положения. По крайней мере, Минэкономразвития на него не рассчитывает. Выводы делайте сами. Оставлю это без комментариев.
Но один вопрос задать все же хочется. Аж скулы сводит, как...
Друзья, вы там кучу триллионов рублей на поддержку экономики дать вроде как планировали? И еще стране, как это модно сегодня говорить, импорто заместиться требуется. Работы – невпроворот. Но если действительно такие гигантские деньги вы планируете выделить, то почему ждете такого падения экономики?
Впрочем… поговорим обо всем этом во второй части.
@bitkogan
ИСКЧ и «Ростех» бьют дуплетом
Немного порассуждаем об ИСКЧ (ISKJ RX) и перспективах их сотрудничества с «Ростехом».
Как известно, холдинг «Нацимбио» госкорпорации «Ростех» и ИСКЧ заключили соглашение. Его суть – создание комбинированной вакцины против гриппа и коронавируса. Клинические исследования препарата начнутся во 2 полугодии 2022 г.
В чем тут может быть прикол? Ну, во-первых, сегодня всем понятно, что теперь мы будем жить вместе и с ковидом, и с гриппом. Грипп с человечеством давно, и ковид, очевидно, теперь тоже надолго. Поэтому комбинированная вакцина, скорее всего, будет очень востребована.
Во-вторых, предположим, что ее нужно будет делать, к примеру, раз в год. Это даст дополнительный позитивный эффект. Народ сегодня хочет экономить. Этот фактор может создать высокий спрос, да и об имиджевом эффекте забывать нельзя.
Есть основания предполагать, что, в случае высокого спроса, ИСКЧ может заработать на этом миллиарды рублей.
Сколько точно? Мы пока не знаем. Существует статистика, согласно которой, сегодня средняя стоимость однокомпонентной (ковид) вакцины в РФ составляет около 400 руб. Если новая вакцина от ИСКЧ и «Ростеха» будет стоить дешевле (а она при этом и от гриппа, и от ковида, то есть, двухкомпонентная), на наш взгляд, народ может предпочесть именно ее, а не препараты конкурентов.
В эти минуты ИСКЧ проводит конференц-звонок, в котором рассказывает об этой теме. Интересно будет послушать и увидеть, насколько наши скромные предположения совпадут (или не совпадут) с официальной информацией.
#акции #Россия #коронавирус
@bitkogan
Немного порассуждаем об ИСКЧ (ISKJ RX) и перспективах их сотрудничества с «Ростехом».
Как известно, холдинг «Нацимбио» госкорпорации «Ростех» и ИСКЧ заключили соглашение. Его суть – создание комбинированной вакцины против гриппа и коронавируса. Клинические исследования препарата начнутся во 2 полугодии 2022 г.
В чем тут может быть прикол? Ну, во-первых, сегодня всем понятно, что теперь мы будем жить вместе и с ковидом, и с гриппом. Грипп с человечеством давно, и ковид, очевидно, теперь тоже надолго. Поэтому комбинированная вакцина, скорее всего, будет очень востребована.
Во-вторых, предположим, что ее нужно будет делать, к примеру, раз в год. Это даст дополнительный позитивный эффект. Народ сегодня хочет экономить. Этот фактор может создать высокий спрос, да и об имиджевом эффекте забывать нельзя.
Есть основания предполагать, что, в случае высокого спроса, ИСКЧ может заработать на этом миллиарды рублей.
Сколько точно? Мы пока не знаем. Существует статистика, согласно которой, сегодня средняя стоимость однокомпонентной (ковид) вакцины в РФ составляет около 400 руб. Если новая вакцина от ИСКЧ и «Ростеха» будет стоить дешевле (а она при этом и от гриппа, и от ковида, то есть, двухкомпонентная), на наш взгляд, народ может предпочесть именно ее, а не препараты конкурентов.
В эти минуты ИСКЧ проводит конференц-звонок, в котором рассказывает об этой теме. Интересно будет послушать и увидеть, насколько наши скромные предположения совпадут (или не совпадут) с официальной информацией.
#акции #Россия #коронавирус
@bitkogan
😨 Российский IT в шаге от пропасти
В последние годы технологическая отрасль стала приоритетной в России, дальнейшее развитие страны без нее выглядит немыслимым. Однако теперь наша страна будет все жестче отрезаться от мирового рынка технологий.
Такая ситуация может привести к настоящей катастрофе в виде отставания от лидеров в Азии и США, а также сворачиванию процессов модернизации, для которых жизненно важны компоненты и специалисты. Уже сейчас появляются сообщения о прекращении поставок технологического оборудования иностранными производителями и отъезде за рубеж из РФ множества айтишников.
На этом фоне возникает вопрос: как обстоят дела в российском IT-секторе и как вообще жить дальше?
В конце прошлого месяца президент подписал Указ об объявлении 2022-2031 гг в РФ Десятилетием науки и технологий. Приоритетами станет привлечение к исследованиям и разработкам молодежи, а также импортозамещение. Неплохая инициатива, но ее продвижением нужно было заняться еще лет десять назад 😏
Отчеты о продвижении в этом направлении, впрочем, были. Но, по сути, имело место традиционное для нас освоение средств без реальных результатов.
Факторы последних месяцев, которые могут создать серьезные трудности на пути развития:
▪️Отъезд за рубеж в марте и апреле суммарно до 150 тыс. IT специалистов. Для появления новых опытных специалистов потребуются годы, а также организации, готовые проводить (и вкладываться в) их обучение.
▪️Продолжая тему вложений, отметим и госинвестиции. Тут, что называется, «вкладывали много – а воз и ныне там». Пока не очень ощущается отдача от многомиллиардных инвестиций в различные проекты, начиная со «Сколково». Новой Силиконовой долины пока не получилось, и это может стать «миной замедленного действия» для экономики страны.
▪️Если бы не санкционное давление, Россия могла бы приобретать технологии и оборудование и далее, что позволило бы стране спокойно развиваться. Но имеем то, что имеем. До момента, когда будет хотя бы поднят вопрос о снятии санкций, как пешком от Москвы до Владивостока. Ни Россия, ни Украина пока не отмечают прогресса в мирных переговорах, а за обе стороны продолжают «говорить» пушки.
Страна уже находится под прессом ограничений на развитие и перемещение капитала за рубеж. Поставщики оборудования из любой страны мира могут столкнуться с введением вторичных санкций со стороны властей США и ЕС в случае осуществления поставок в РФ.
На сколько десятков миллиардов долларов сорвалось сделок? Какие обходные пути придется искать компаниям. Готовы ли государственные и частные компании из России вкладывать средств в развитие импортозамещения? Эти вопросы с каждым месяцем становятся все острее.
Продолжение ⤵️
В последние годы технологическая отрасль стала приоритетной в России, дальнейшее развитие страны без нее выглядит немыслимым. Однако теперь наша страна будет все жестче отрезаться от мирового рынка технологий.
Такая ситуация может привести к настоящей катастрофе в виде отставания от лидеров в Азии и США, а также сворачиванию процессов модернизации, для которых жизненно важны компоненты и специалисты. Уже сейчас появляются сообщения о прекращении поставок технологического оборудования иностранными производителями и отъезде за рубеж из РФ множества айтишников.
На этом фоне возникает вопрос: как обстоят дела в российском IT-секторе и как вообще жить дальше?
В конце прошлого месяца президент подписал Указ об объявлении 2022-2031 гг в РФ Десятилетием науки и технологий. Приоритетами станет привлечение к исследованиям и разработкам молодежи, а также импортозамещение. Неплохая инициатива, но ее продвижением нужно было заняться еще лет десять назад 😏
Отчеты о продвижении в этом направлении, впрочем, были. Но, по сути, имело место традиционное для нас освоение средств без реальных результатов.
Факторы последних месяцев, которые могут создать серьезные трудности на пути развития:
▪️Отъезд за рубеж в марте и апреле суммарно до 150 тыс. IT специалистов. Для появления новых опытных специалистов потребуются годы, а также организации, готовые проводить (и вкладываться в) их обучение.
▪️Продолжая тему вложений, отметим и госинвестиции. Тут, что называется, «вкладывали много – а воз и ныне там». Пока не очень ощущается отдача от многомиллиардных инвестиций в различные проекты, начиная со «Сколково». Новой Силиконовой долины пока не получилось, и это может стать «миной замедленного действия» для экономики страны.
▪️Если бы не санкционное давление, Россия могла бы приобретать технологии и оборудование и далее, что позволило бы стране спокойно развиваться. Но имеем то, что имеем. До момента, когда будет хотя бы поднят вопрос о снятии санкций, как пешком от Москвы до Владивостока. Ни Россия, ни Украина пока не отмечают прогресса в мирных переговорах, а за обе стороны продолжают «говорить» пушки.
Страна уже находится под прессом ограничений на развитие и перемещение капитала за рубеж. Поставщики оборудования из любой страны мира могут столкнуться с введением вторичных санкций со стороны властей США и ЕС в случае осуществления поставок в РФ.
На сколько десятков миллиардов долларов сорвалось сделок? Какие обходные пути придется искать компаниям. Готовы ли государственные и частные компании из России вкладывать средств в развитие импортозамещения? Эти вопросы с каждым месяцем становятся все острее.
Продолжение ⤵️
Трудности вскоре могут возникнуть в ряде секторов экономики.
1️⃣ Энергетика стала здесь «пионером», который уже столкнулся с проблемами из-за затруднений в IT и может пострадать еще больше. Из-за отсутствия необходимых технологий разработка новых месторождений той же нефти кажется маловероятной, а на шельфах и вовсе приостановилась. Потенциал старых месторождений постепенно исчерпывается, а значит отрасль может столкнуться c серьезными трудностями уже в обозримом будущем, что может привести к сокращению объемов добычи полезных ископаемых.
Смогут ли нефтегазовые компании найти обходные пути получения оборудования? Появятся ли отечественные разработки?.. Ответ нам пока не известен.
2️⃣ Мобильные операторы. Появилась информация о том, что выходящее из строя сетевое оборудование можно заменить на подержанное от зарубежных компаний. Многие зарубежные операторы сейчас внедряют сети 5G, поэтому у них высвобождаются базовые станции четвертого поколения, пригодные для связи LTE.
Получится ли своевременно закупать необходимые компоненты и не приведет ли это к снижению качества связи и перебоям? Этого мы пока не знаем. А вот повышение стоимости услуг связи абоненты вполне могут ощутить уже скоро.
Вывод? Страна может серьезно отстать в самых разных секторах. В сотовой связи (в первую очередь, запуск 5G), добыче ресурсов, робототехнике, образовании, медицине, кибербезопасности и др.
Для разрешения сложившейся ситуации правительство планирует обнулить импортные пошлины на технологическое оборудование. В частности, речь идет о комплектующих, сырье и материалах.
Неплохая идея, но теперь потребуется гораздо быстрее принимать и другие меры по поддержке экономики, а также искать знающих людей, готовых развивать IT-сектор и смежные направления. Особенно нелегко будет отраслям экономики, где не проводилась модернизация оборудования или высока зависимость от зарубежных поставок.
Импортозамещение — процесс не быстрый и требует немалых затрат. Если не удастся справиться с описанными сложностями, риск оказаться в пропасти окажется очень велик.
#IT #импортозамещение #Россия
@bitkogan
1️⃣ Энергетика стала здесь «пионером», который уже столкнулся с проблемами из-за затруднений в IT и может пострадать еще больше. Из-за отсутствия необходимых технологий разработка новых месторождений той же нефти кажется маловероятной, а на шельфах и вовсе приостановилась. Потенциал старых месторождений постепенно исчерпывается, а значит отрасль может столкнуться c серьезными трудностями уже в обозримом будущем, что может привести к сокращению объемов добычи полезных ископаемых.
Смогут ли нефтегазовые компании найти обходные пути получения оборудования? Появятся ли отечественные разработки?.. Ответ нам пока не известен.
2️⃣ Мобильные операторы. Появилась информация о том, что выходящее из строя сетевое оборудование можно заменить на подержанное от зарубежных компаний. Многие зарубежные операторы сейчас внедряют сети 5G, поэтому у них высвобождаются базовые станции четвертого поколения, пригодные для связи LTE.
Получится ли своевременно закупать необходимые компоненты и не приведет ли это к снижению качества связи и перебоям? Этого мы пока не знаем. А вот повышение стоимости услуг связи абоненты вполне могут ощутить уже скоро.
Вывод? Страна может серьезно отстать в самых разных секторах. В сотовой связи (в первую очередь, запуск 5G), добыче ресурсов, робототехнике, образовании, медицине, кибербезопасности и др.
Для разрешения сложившейся ситуации правительство планирует обнулить импортные пошлины на технологическое оборудование. В частности, речь идет о комплектующих, сырье и материалах.
Неплохая идея, но теперь потребуется гораздо быстрее принимать и другие меры по поддержке экономики, а также искать знающих людей, готовых развивать IT-сектор и смежные направления. Особенно нелегко будет отраслям экономики, где не проводилась модернизация оборудования или высока зависимость от зарубежных поставок.
Импортозамещение — процесс не быстрый и требует немалых затрат. Если не удастся справиться с описанными сложностями, риск оказаться в пропасти окажется очень велик.
#IT #импортозамещение #Россия
@bitkogan