Как мы и предполагали утром, оптимизма от результатов Amazon надолго не хватило. Энтузиазм вчерашнего вечера и сегодняшнего утра несколько поутих. Фьючерсы на американские индексы в ожидании данных по рынку труда начали корректироваться вниз от максимумов пред-торгов, хотя NASDAQ остается в заметном плюсе.
Dow Jones -0,3%
S&P 500 +0,1%
NASDAQ 100 +0,8%
Что происходит? Самый главный вывод – настроения инвесторов меняются от часа к часу. То сильный отчет Amazon, то опять риски инфляции и грядущего ужесточения ДКП, то позитивные ожидания статистики по безработице, то снова все вниз.
Короче говоря, болтанка, и это не самые хорошие новости. Еще такие движения могут свидетельствовать о том, что режим RISK ON продолжает работать. Когда рынки судорожно дергаются то в одну, то в другую сторону, это говорит о неуверенности и росте волатильности. Со всеми вытекающими – начать «лить» могут в любой момент.
Не исключаем, что достижение новых максимумов и связанное с этим веселье пока откладываются. Рынок в таком нервном настроении может протестировать предыдущее дно, а там, возможно, и снизу постучат. Тем, кто хочет закупиться на рынке, вероятно, есть смысл не торопиться, особенно в преддверии выходных.
Наши предположения, что февраль будет тяжелым периодом, похоже, оправдываются. Все помнят про защитные инструменты, которые в таких условиях могут очень сильно вырасти? Сегодня их актуальность, на наш взгляд, сложно переоценить.
#рынки
@bitkogan
Dow Jones -0,3%
S&P 500 +0,1%
NASDAQ 100 +0,8%
Что происходит? Самый главный вывод – настроения инвесторов меняются от часа к часу. То сильный отчет Amazon, то опять риски инфляции и грядущего ужесточения ДКП, то позитивные ожидания статистики по безработице, то снова все вниз.
Короче говоря, болтанка, и это не самые хорошие новости. Еще такие движения могут свидетельствовать о том, что режим RISK ON продолжает работать. Когда рынки судорожно дергаются то в одну, то в другую сторону, это говорит о неуверенности и росте волатильности. Со всеми вытекающими – начать «лить» могут в любой момент.
Не исключаем, что достижение новых максимумов и связанное с этим веселье пока откладываются. Рынок в таком нервном настроении может протестировать предыдущее дно, а там, возможно, и снизу постучат. Тем, кто хочет закупиться на рынке, вероятно, есть смысл не торопиться, особенно в преддверии выходных.
Наши предположения, что февраль будет тяжелым периодом, похоже, оправдываются. Все помнят про защитные инструменты, которые в таких условиях могут очень сильно вырасти? Сегодня их актуальность, на наш взгляд, сложно переоценить.
#рынки
@bitkogan
👍8👎1
Итоги переговоров Владимира Путина и Си Цзиньпина
Лидеры России и Китая приняли совместное заявление о международных отношениях:
▪️Стороны построили «отношения нового типа», а также осудили попытки некоторых стран навязать другим «демократические стандарты».
▪️Россия и Китай выступают против дальнейшего расширения НАТО.
▪️Китай относится с пониманием и поддерживает выдвинутые Россией предложения по гарантиям безопасности в Европе.
▪️Россия и Китай обеспокоены вызовами в сфере международной безопасности и подтверждают «твердую взаимную поддержку в вопросах защиты своих коренных интересов».
Словом, ожидаемо успешные и душевные такие переговоры. Супостатов осудили и заручились взаимной поддержкой.
Россия и Китай также заявили о намерениях сотрудничать в таких областях, как искусственный интеллект, «зеленая» трансформация, умный и устойчивый транспорт. Правда, контракты почему-то подписали только в нефтегазовой отрасли. «Газпром» и китайская CNPC подписали договор на поставку 10 млрд кубометров газа. Та же CNPC договорилась уже с «Роснефтью» о поставках 100 млн тонн нефти через Казахстан в течение 10 лет. Ну ничего, до искусственного интеллекта тоже очередь обязательно дойдет. Когда-нибудь.
Небольшой комментарий по поводу Тайваня, который, как пишут СМИ, Россия в ходе переговоров признала китайским. Дорогие СМИ, этой новости не один десяток лет. Формулировки о Тайване как неотъемлемой части Китая и том, что Россия против независимости Тайваня, кочуют из одного российско-китайского официального документа в другой. Для кого-то может оказаться сюрпризом, но и ООН, и США также признают Тайвань частью Китая. Тоже не один десяток лет.
По окончании переговоров Путина и Си Цзиньпина на рынке прошла волна позитива, рубль временно укреплялся до 75,7. Но оптимизм быстро сдуло. В конце концов, понимать и поддерживать не значит жениться.
#геополитика #Китай #Россия
@bitkogan
Лидеры России и Китая приняли совместное заявление о международных отношениях:
▪️Стороны построили «отношения нового типа», а также осудили попытки некоторых стран навязать другим «демократические стандарты».
▪️Россия и Китай выступают против дальнейшего расширения НАТО.
▪️Китай относится с пониманием и поддерживает выдвинутые Россией предложения по гарантиям безопасности в Европе.
▪️Россия и Китай обеспокоены вызовами в сфере международной безопасности и подтверждают «твердую взаимную поддержку в вопросах защиты своих коренных интересов».
Словом, ожидаемо успешные и душевные такие переговоры. Супостатов осудили и заручились взаимной поддержкой.
Россия и Китай также заявили о намерениях сотрудничать в таких областях, как искусственный интеллект, «зеленая» трансформация, умный и устойчивый транспорт. Правда, контракты почему-то подписали только в нефтегазовой отрасли. «Газпром» и китайская CNPC подписали договор на поставку 10 млрд кубометров газа. Та же CNPC договорилась уже с «Роснефтью» о поставках 100 млн тонн нефти через Казахстан в течение 10 лет. Ну ничего, до искусственного интеллекта тоже очередь обязательно дойдет. Когда-нибудь.
Небольшой комментарий по поводу Тайваня, который, как пишут СМИ, Россия в ходе переговоров признала китайским. Дорогие СМИ, этой новости не один десяток лет. Формулировки о Тайване как неотъемлемой части Китая и том, что Россия против независимости Тайваня, кочуют из одного российско-китайского официального документа в другой. Для кого-то может оказаться сюрпризом, но и ООН, и США также признают Тайвань частью Китая. Тоже не один десяток лет.
По окончании переговоров Путина и Си Цзиньпина на рынке прошла волна позитива, рубль временно укреплялся до 75,7. Но оптимизм быстро сдуло. В конце концов, понимать и поддерживать не значит жениться.
#геополитика #Китай #Россия
@bitkogan
👍23👎2
Еженедельный эфир с главным редактором Business FM Ильей Копелевичем.
▪️Релакс на российском рынке
▪️Американские горки и перспективы Китая
... в последней программе БФМ "Ближе к деньгам".
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
▪️Релакс на российском рынке
▪️Американские горки и перспективы Китая
... в последней программе БФМ "Ближе к деньгам".
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
👍4
Одна из наиболее узнаваемых сцен, связанных с биржевой торговлей – громкий звонок, символизирующий открытие или закрытие очередного торгового дня. Например, эту красивую традицию поддерживает Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
Сейчас для биржевой торговли отпущено гораздо больше времени. На биржах уже давно можно торговать и до, и после звонка, который остается всего лишь данью традициям.
Кстати, именно Нью-Йоркская биржа первой нарушила эту традицию в 1991 году, именно там и тогда появились пре- и постмаркет сессии.
Что такое премаркет и постмаркет? Для чего они существуют и как работают?
Биржевые торги проводятся в строго определенное время. Но это не единственное время, когда есть возможность торговать. На многих биржах, перед открытием торгов и после их закрытия, есть дополнительная возможность выставлять заявки на покупку и продажу. Утренний период называют премаркетом, а вечерний – постмаркетом.
Открытие биржи – один самых напряженных моментов; множество участников рынка, с разными целями, стараются «раскачать» цены. Чтобы снизить излишнюю волатильность, вызываемую такими участниками, защитить рынок от недобросовестных махинаций и определить цену открытия, фондовые биржи начали проводить предторговый период, или попросту премаркет.
Пока идет премаркет, сделки не заключаются, но заявки принимаются. Это называется аукционом открытия (дискретным или скрытым аукционом).
Премаркет – аукцион открытия, время перед началом основных торгов, во время которого в биржевом стакане собирают заявки на покупку и продажу и с помощью специального алгоритма определяют цену открытия. Аналогичный аукцион проводится в случае приостановки торгов на бирже, если акции растут или падают на 20% в течение десяти минут.
Постмаркет – аукцион закрытия; после основных торгов дается дополнительное время, в течение которого определяется цена закрытия.
С одной стороны, проводимые аукционы помогают снять нагрузку с биржевых систем. С другой стороны, помогают определить цену открытия и закрытия, а также снижают возможности для манипуляции ценами. Для инвесторов это возможность проведения выгодных сделок на основе событий, которые произошли, пока биржа была закрыта. Таких событий множество: корпоративные новости и отчеты, политические события и т.д. Опытные трейдеры всегда стараются заработать в такие моменты, отыгрывая события, произошедшие между сессиями; компании, наоборот, публикуют новости именно в период между торгами, чтобы сгладить возможные колебания.
Многие инвесторы не участвуют в премаркете, но внимательно за ним следят, что бы быть в курсе новостей и сложившихся к открытию рынка тенденций.
У премаркета есть несколько особенностей: принимаются только лимитные заявки, т.е. сделки проходят только по лучшим ценам; ценовой диапазон заявок ограничен 10% выше или ниже уровня закрытия предыдущего дня; трейдеры-участники аукциона видят только собственные заявки.
Продолжение ⤵️
Сейчас для биржевой торговли отпущено гораздо больше времени. На биржах уже давно можно торговать и до, и после звонка, который остается всего лишь данью традициям.
Кстати, именно Нью-Йоркская биржа первой нарушила эту традицию в 1991 году, именно там и тогда появились пре- и постмаркет сессии.
Что такое премаркет и постмаркет? Для чего они существуют и как работают?
Биржевые торги проводятся в строго определенное время. Но это не единственное время, когда есть возможность торговать. На многих биржах, перед открытием торгов и после их закрытия, есть дополнительная возможность выставлять заявки на покупку и продажу. Утренний период называют премаркетом, а вечерний – постмаркетом.
Открытие биржи – один самых напряженных моментов; множество участников рынка, с разными целями, стараются «раскачать» цены. Чтобы снизить излишнюю волатильность, вызываемую такими участниками, защитить рынок от недобросовестных махинаций и определить цену открытия, фондовые биржи начали проводить предторговый период, или попросту премаркет.
Пока идет премаркет, сделки не заключаются, но заявки принимаются. Это называется аукционом открытия (дискретным или скрытым аукционом).
Премаркет – аукцион открытия, время перед началом основных торгов, во время которого в биржевом стакане собирают заявки на покупку и продажу и с помощью специального алгоритма определяют цену открытия. Аналогичный аукцион проводится в случае приостановки торгов на бирже, если акции растут или падают на 20% в течение десяти минут.
Постмаркет – аукцион закрытия; после основных торгов дается дополнительное время, в течение которого определяется цена закрытия.
С одной стороны, проводимые аукционы помогают снять нагрузку с биржевых систем. С другой стороны, помогают определить цену открытия и закрытия, а также снижают возможности для манипуляции ценами. Для инвесторов это возможность проведения выгодных сделок на основе событий, которые произошли, пока биржа была закрыта. Таких событий множество: корпоративные новости и отчеты, политические события и т.д. Опытные трейдеры всегда стараются заработать в такие моменты, отыгрывая события, произошедшие между сессиями; компании, наоборот, публикуют новости именно в период между торгами, чтобы сгладить возможные колебания.
Многие инвесторы не участвуют в премаркете, но внимательно за ним следят, что бы быть в курсе новостей и сложившихся к открытию рынка тенденций.
У премаркета есть несколько особенностей: принимаются только лимитные заявки, т.е. сделки проходят только по лучшим ценам; ценовой диапазон заявок ограничен 10% выше или ниже уровня закрытия предыдущего дня; трейдеры-участники аукциона видят только собственные заявки.
Продолжение ⤵️
👍59🔥4👏1
Кроме возможности заработать вне основного торгового времени, есть существенная вероятность получить убытки в связи с очевидными рисками:
▪️Участники аукциона видят только собственные заявки, потому спекулировать практически невозможно; именно в этом и заключается источник повышенного риска для обычных трейдеров, которые частенько торгуют с кредитным плечом — не видя чужих заявок, они полностью зависят от решений крупных игроков, которые лучше понимают ситуацию на рынке и способны оперировать большими суммами;
▪️Высокая волатильность: в торгах принимают участие крупные игроки, которые обладают значительными ресурсами, недоступными для рядовых участников;
▪️Низкая ликвидность: ведь трейдеров намного меньше, чем в основное время, обычные инвесторы предпочитают торговать в традиционное время, когда условия понятны и прозрачны;
▪️Большие спреды: характерны для утренних и вечерних аукционов, из-за этого возникают затруднения с исполнением сделок по желаемым ценам.
Чтобы торговать в «дополнительное время», нужно быть достаточно искушенным инвестором и обладать определенными знаниями. Понимать, каким образом конкретные новости могут повлиять на цены открытия, уметь использовать эту информацию для совершения сделок на утреннем и вечернем аукционах, и потом, после открытия основной сессии, зафиксировать прибыль.
Как работает отечественный премаркет и постмаркет?
Московская биржа.
На Мосбирже премаркет проводится с 6:50 до 07:00 МСК, а постмаркет – с 18:40 до 18:50.
Санкт-Петербургская биржа.
СПБ биржа – это непрямой выход на фондовый рынок США, дающий максимально приближенные к площадкам США цены на бумаги и не требующий статуса квалинвестора. Ликвидность поддерживается российскими участниками, а во второй половине дня – американским рынком. Премаркета, как такового, нет.
Время работы:
С 07:00 до 14:30/15:30 МСК (лето/зима) – ликвидность за счет российских игроков
С 16:30/17:30 МСК (лето/зима) наступает период абсолютной ликвидности с минимальными спрэдами за счет американского рынка.
Как работает американский рынок?
На американских биржах премаркет длится несколько часов, если точнее, пять с половиной часов, а постмаркет длится четыре часа. Существенная разница с российским рынком? Возможно, мы когда-нибудь придем к этому, ведь, чем больше время торговли, тем привлекательнее площадка для инвесторов.
Утренние и вечерние аукционы служат для определения справедливой цены открытия и закрытия рынка. В это время трейдеру приходится конкурировать с крупными игроками, которые, во-первых, лучше ориентируются в рынке, а, во-вторых, обладают огромным капиталом и возможностями. Обычно на премаркет выходят трейдеры, которые уверены, что информация, на основе которой они принимают решение, позволит им совершить выгодные сделки.
#ликбез
@bitkogan
▪️Участники аукциона видят только собственные заявки, потому спекулировать практически невозможно; именно в этом и заключается источник повышенного риска для обычных трейдеров, которые частенько торгуют с кредитным плечом — не видя чужих заявок, они полностью зависят от решений крупных игроков, которые лучше понимают ситуацию на рынке и способны оперировать большими суммами;
▪️Высокая волатильность: в торгах принимают участие крупные игроки, которые обладают значительными ресурсами, недоступными для рядовых участников;
▪️Низкая ликвидность: ведь трейдеров намного меньше, чем в основное время, обычные инвесторы предпочитают торговать в традиционное время, когда условия понятны и прозрачны;
▪️Большие спреды: характерны для утренних и вечерних аукционов, из-за этого возникают затруднения с исполнением сделок по желаемым ценам.
Чтобы торговать в «дополнительное время», нужно быть достаточно искушенным инвестором и обладать определенными знаниями. Понимать, каким образом конкретные новости могут повлиять на цены открытия, уметь использовать эту информацию для совершения сделок на утреннем и вечернем аукционах, и потом, после открытия основной сессии, зафиксировать прибыль.
Как работает отечественный премаркет и постмаркет?
Московская биржа.
На Мосбирже премаркет проводится с 6:50 до 07:00 МСК, а постмаркет – с 18:40 до 18:50.
Санкт-Петербургская биржа.
СПБ биржа – это непрямой выход на фондовый рынок США, дающий максимально приближенные к площадкам США цены на бумаги и не требующий статуса квалинвестора. Ликвидность поддерживается российскими участниками, а во второй половине дня – американским рынком. Премаркета, как такового, нет.
Время работы:
С 07:00 до 14:30/15:30 МСК (лето/зима) – ликвидность за счет российских игроков
С 16:30/17:30 МСК (лето/зима) наступает период абсолютной ликвидности с минимальными спрэдами за счет американского рынка.
Как работает американский рынок?
На американских биржах премаркет длится несколько часов, если точнее, пять с половиной часов, а постмаркет длится четыре часа. Существенная разница с российским рынком? Возможно, мы когда-нибудь придем к этому, ведь, чем больше время торговли, тем привлекательнее площадка для инвесторов.
Утренние и вечерние аукционы служат для определения справедливой цены открытия и закрытия рынка. В это время трейдеру приходится конкурировать с крупными игроками, которые, во-первых, лучше ориентируются в рынке, а, во-вторых, обладают огромным капиталом и возможностями. Обычно на премаркет выходят трейдеры, которые уверены, что информация, на основе которой они принимают решение, позволит им совершить выгодные сделки.
#ликбез
@bitkogan
👍66🔥6🤔2👎1👏1
📺 Качественные акции роста на российском рынке: Softline
Новое интервью на YouTube канале Bitkogan.
Меня часто спрашивают: какую из российских компаний я бы порекомендовал купить сегодня и положить вдолгую? Для того, чтобы заработать действительно много? Компанию, которая может не только удвоиться, но и сделать х10?
В процессе непрерывного изучения рынка на протяжении долгих лет, мне попадались на глаза некоторые компании, которые соответствовали вышеупомянутым критериям. Так случилось, что судьба сделала подарок, дав возможность пообщаться с руководителем крупной международной IT компании. После исследования и общения с руководством Softline, сложилось впечатление, что эта компания – одна из тех, у которых огромный потенциал.
Почему?
1️⃣ Это уникальный пример глобальной технологической компании с российскими корнями. Таких примеров очень мало.
2️⃣ Компания технологическая. Как мы знаем, именно технологические компании имеют колоссальный потенциал роста. Это то место, где можно увидеть и х2, и х10. В традиционных секторах это гораздо сложнее.
Мы никогда и не скрывали свое позитивное отношение к Softline. И о том, почему мы так к ним относимся уже писали. К слову, SFTL вчера объявили о покупке продвинутого индийского игрока, с экспертизой в AWS.
Далее, конечно, хотелось бы сказать, что разговор с первым лицом компании всегда очень ценен и показателен. Сергей Черноволенко – человек с колоссальным международным опытом, в прошлом руководил большой частью бизнеса в Xerox, а потом привел Softline вместе с ее основателем Игорем Боровиковым к успешному IPO в качестве именно международной компании. Так что в его активе – и международный опыт, и российский. Отдельно отмечу, что Сергей – очень интересный собеседник и спарринг-партнер в разговоре.
Возможность из первых рук узнать про опыт управления глобальной IT компанией, а также и опыт работы в крупных историях как в России, так и за рубежом, предоставляется не так уж и часто. Искренне рекомендую не упустить ее.
#видео
@bitkogan
Новое интервью на YouTube канале Bitkogan.
Меня часто спрашивают: какую из российских компаний я бы порекомендовал купить сегодня и положить вдолгую? Для того, чтобы заработать действительно много? Компанию, которая может не только удвоиться, но и сделать х10?
В процессе непрерывного изучения рынка на протяжении долгих лет, мне попадались на глаза некоторые компании, которые соответствовали вышеупомянутым критериям. Так случилось, что судьба сделала подарок, дав возможность пообщаться с руководителем крупной международной IT компании. После исследования и общения с руководством Softline, сложилось впечатление, что эта компания – одна из тех, у которых огромный потенциал.
Почему?
1️⃣ Это уникальный пример глобальной технологической компании с российскими корнями. Таких примеров очень мало.
2️⃣ Компания технологическая. Как мы знаем, именно технологические компании имеют колоссальный потенциал роста. Это то место, где можно увидеть и х2, и х10. В традиционных секторах это гораздо сложнее.
Мы никогда и не скрывали свое позитивное отношение к Softline. И о том, почему мы так к ним относимся уже писали. К слову, SFTL вчера объявили о покупке продвинутого индийского игрока, с экспертизой в AWS.
Далее, конечно, хотелось бы сказать, что разговор с первым лицом компании всегда очень ценен и показателен. Сергей Черноволенко – человек с колоссальным международным опытом, в прошлом руководил большой частью бизнеса в Xerox, а потом привел Softline вместе с ее основателем Игорем Боровиковым к успешному IPO в качестве именно международной компании. Так что в его активе – и международный опыт, и российский. Отдельно отмечу, что Сергей – очень интересный собеседник и спарринг-партнер в разговоре.
Возможность из первых рук узнать про опыт управления глобальной IT компанией, а также и опыт работы в крупных историях как в России, так и за рубежом, предоставляется не так уж и часто. Искренне рекомендую не упустить ее.
#видео
@bitkogan
YouTube
Качественные акции роста на российском рынке. Softline
В гостях у Евгения Когана генеральный директор компании Softline – Сергей Черноволенко.
00:00 - начало
01:10 - Сколько конкурентных компаний в IT-секторе?
06:00 - Облачные хранилища и технологии. Как они работают и как понимают что мне нужно?
14:10 - Новый…
00:00 - начало
01:10 - Сколько конкурентных компаний в IT-секторе?
06:00 - Облачные хранилища и технологии. Как они работают и как понимают что мне нужно?
14:10 - Новый…
👍57👎25
«Неделя. Отражение» Олимпиада: спорт и политика. Экономика США. Европейский ЦБ. Санкции. Факторы риска.
Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
По традиции ждём ваших комментариев под видео.
#видео
@bitkogan
Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
По традиции ждём ваших комментариев под видео.
#видео
@bitkogan
YouTube
«Неделя. Отражение» Олимпиада: спорт и политика. Экономика США. Санкции. Факторы риска
«Неделя. Отражение» – программа, в эфире которой мы будем обсуждать самые важные события прошедшей недели и самые ожидаемые события недели предстоящей, а также говорить о том, как на все происходящее будет реагировать рынок.
Мой соведущий здесь – Дмитрий…
Мой соведущий здесь – Дмитрий…
👍53👎5👏4❤1
Домашний риск-менеджмент
В субботу утром Bloomberg «порадовал» нас новостями, что мы, оказывается, все уже проспали и… началось! Потом, правда, ребята cказали, что погорячились, принесли извинения и убрали новость. Ложки, как говорится, нашлись. Вопрос – что делать с осадочком?
Сегодня утром этот нехороший осадочек еще более укрепили новости от WP о том, сколько именно сил стянула Россия к западным границам, а также новости от Reuters на тему подсчета возможного количества потерь.
Возникает ощущение, что работает огромная машина, главная задача которой – испортить настроение всем, кому положено. Тут «ошибка» Блумберг уже смотрится скорее неким звеном в цепочке новостей, а не досадным недоразумением.
В связи с этим предлагаю немного порассуждать – а как нам выстроить свой персональный риск менеджмент на тот случай, если военный конфликт все-таки произойдет? Каждому из нас стоит сейчас задуматься – что будет с его личными финансами? Как это повлияет конкретно на его бизнес и на его жизнь?
Личные финансы
▪️С началом конфликта, как мы понимаем, начнут вступать в действие американские санкции. Как мы знаем, они были многократно продуманы и предложены в большом количестве вариантов. Присоединиться к санкционному процессу может и Европа.
С чем мы можем здесь столкнуться? Не раз говорил о том, что не верю в отключение SWIFT, как и в наложение запрета на продажу наших энергоносителей. С другой стороны, вполне представляю, что запрет может быть наложен на экспорт всяческих технологий, а также доступ России к современному софту и к сервисам таких гигантов, как Google, Amazon, Microsoft, Apple и тд. В частности, наши телефоны на iOS и Android, могут начать сбоить, что негативным образом повлияет на ряд бизнес операций. Будет ли работать YouTube, Whatsapp, Instagram и другие сервисы и приложения, к которым мы не только привыкли, но от которых зависит уже и наша работа, и зачастую наш бизнес? Конечно, есть сервисы, которые помогают обойти страновые запреты. Защитят ли в данной ситуации на 100%? Не уверен.
▪️Что касается рубля, я бы говорил про возможное перемещение пары USD/RUB на уровень 90 или чуть выше. Если у нас есть валютные обязательства, надо подумать – не стоит ли их закрыть или максимально подсократить, пока еще не поздно. Вспоминаем про все валютные кредиты в банках, долги – внутренние или внешние –, взвешиваем, сможем ли мы их обслуживать, оцениваем, есть ли у нас валютные поступления, которые могут сбалансировать ситуацию.
▪️Впрочем, в случае с валютными поступлениями я бы тоже не очень расслаблялся. Если российские банки будут отрезаны от мировой системы, сможем ли мы принимать поступления извне?.. А вот долги нам точно прощать никто не будет.
▪️Девальвация – один из рисков, которые могут затронуть каждого в нашей стране, так как резко подорожают все товары, которые связаны с импортом или импортными составляющими. Здесь вопрос, насколько чувствительным для нас окажется рост цен на продукты питания, лекарства и другие предметы первой необходимости.
▪️Если мы находимся за границей, важный вопрос, будут ли функционировать выданные российскими банками кредитные карты.
Все эти вопросы важны и требуют серьезного осмысления. Универсальных методик здесь нет, каждую ситуацию надо рассматривать индивидуально.
Бизнес
На самом деле, здесь вопросы примерно те же. Есть ли у вас поступления из-за границы? Есть ли валютные долговые обязательства? Насколько ваш бизнес зависит от западных онлайн и IT-сервисов?
Вывод? Друзья, как и вы, я надеюсь, что ничего не произойдет. Но считаю крайне важным каждому подумать, как выстроить свой персональный риск-менеджмент – спокойно, методично, может быть сильно заранее... Чтобы потом не было мучительно больно за бесцельно проведенные дни или месяцы, когда еще можно было что-то изменить.
И напоследок. Понимаю, что я охватил лишь малую часть возможных проблем. Моя задача – обратить ваше внимание и показать некий пример размышлений в данной ситуации. Однако лучше вас под ваши конкретные обстоятельства "соломку" никто не "подстелит".
#санкции #рискменеджмент
@bitkogan
В субботу утром Bloomberg «порадовал» нас новостями, что мы, оказывается, все уже проспали и… началось! Потом, правда, ребята cказали, что погорячились, принесли извинения и убрали новость. Ложки, как говорится, нашлись. Вопрос – что делать с осадочком?
Сегодня утром этот нехороший осадочек еще более укрепили новости от WP о том, сколько именно сил стянула Россия к западным границам, а также новости от Reuters на тему подсчета возможного количества потерь.
Возникает ощущение, что работает огромная машина, главная задача которой – испортить настроение всем, кому положено. Тут «ошибка» Блумберг уже смотрится скорее неким звеном в цепочке новостей, а не досадным недоразумением.
В связи с этим предлагаю немного порассуждать – а как нам выстроить свой персональный риск менеджмент на тот случай, если военный конфликт все-таки произойдет? Каждому из нас стоит сейчас задуматься – что будет с его личными финансами? Как это повлияет конкретно на его бизнес и на его жизнь?
Личные финансы
▪️С началом конфликта, как мы понимаем, начнут вступать в действие американские санкции. Как мы знаем, они были многократно продуманы и предложены в большом количестве вариантов. Присоединиться к санкционному процессу может и Европа.
С чем мы можем здесь столкнуться? Не раз говорил о том, что не верю в отключение SWIFT, как и в наложение запрета на продажу наших энергоносителей. С другой стороны, вполне представляю, что запрет может быть наложен на экспорт всяческих технологий, а также доступ России к современному софту и к сервисам таких гигантов, как Google, Amazon, Microsoft, Apple и тд. В частности, наши телефоны на iOS и Android, могут начать сбоить, что негативным образом повлияет на ряд бизнес операций. Будет ли работать YouTube, Whatsapp, Instagram и другие сервисы и приложения, к которым мы не только привыкли, но от которых зависит уже и наша работа, и зачастую наш бизнес? Конечно, есть сервисы, которые помогают обойти страновые запреты. Защитят ли в данной ситуации на 100%? Не уверен.
▪️Что касается рубля, я бы говорил про возможное перемещение пары USD/RUB на уровень 90 или чуть выше. Если у нас есть валютные обязательства, надо подумать – не стоит ли их закрыть или максимально подсократить, пока еще не поздно. Вспоминаем про все валютные кредиты в банках, долги – внутренние или внешние –, взвешиваем, сможем ли мы их обслуживать, оцениваем, есть ли у нас валютные поступления, которые могут сбалансировать ситуацию.
▪️Впрочем, в случае с валютными поступлениями я бы тоже не очень расслаблялся. Если российские банки будут отрезаны от мировой системы, сможем ли мы принимать поступления извне?.. А вот долги нам точно прощать никто не будет.
▪️Девальвация – один из рисков, которые могут затронуть каждого в нашей стране, так как резко подорожают все товары, которые связаны с импортом или импортными составляющими. Здесь вопрос, насколько чувствительным для нас окажется рост цен на продукты питания, лекарства и другие предметы первой необходимости.
▪️Если мы находимся за границей, важный вопрос, будут ли функционировать выданные российскими банками кредитные карты.
Все эти вопросы важны и требуют серьезного осмысления. Универсальных методик здесь нет, каждую ситуацию надо рассматривать индивидуально.
Бизнес
На самом деле, здесь вопросы примерно те же. Есть ли у вас поступления из-за границы? Есть ли валютные долговые обязательства? Насколько ваш бизнес зависит от западных онлайн и IT-сервисов?
Вывод? Друзья, как и вы, я надеюсь, что ничего не произойдет. Но считаю крайне важным каждому подумать, как выстроить свой персональный риск-менеджмент – спокойно, методично, может быть сильно заранее... Чтобы потом не было мучительно больно за бесцельно проведенные дни или месяцы, когда еще можно было что-то изменить.
И напоследок. Понимаю, что я охватил лишь малую часть возможных проблем. Моя задача – обратить ваше внимание и показать некий пример размышлений в данной ситуации. Однако лучше вас под ваши конкретные обстоятельства "соломку" никто не "подстелит".
#санкции #рискменеджмент
@bitkogan
👍536🤯40🔥36🤬28😱26🤔13
Каждая неделя приносит очередной многолетний рекорд цен на нефть.
В пятницу баррель Brent пощупал $93. Кажется, остановить этот рост невозможно, и вся интрига сводится к двум вопросам:
- Когда увидим $100?
- Когда пойдёт разворот?
Большинство аргументов за неожиданный рост цен на нефть мы неоднократно разбирали. События этой недели подтвердили большинство из них и даже принесли новые поводы для роста. Впрочем, при желании можно увидеть и поводы для коррекции.
ОПЕК на помощь не спешит
Заседание ОПЕК+ установило рекорд по краткости встречи. Сюрпризов не случилось – решение следовать плану нарастить добычу на 400 тыс. баррелей в день было полностью ожидаемым.
Большинство разговоров было на тему реальности выполнения заявленных квот. В январе 13 членов ОПЕК прибавили лишь 50 тыс. б/д. из-за проблем в Ливии. Ранее были Нигерия и Ангола, и вообще всегда где-то возникают проблемы, временные или постоянные.
Призывы к СА и ОАЭ помочь коллегам были почти демонстративно проигнорированы. Более того, если гиганты Залива ускорят рост добычи, это приведет к ускоренному сокращению свободных мощностей ОПЕК. И в перспективе – к еще большему росту цен.
Акцент на сокращении свободных мощностей вместо роста текущей добычи многое говорит о настрое рынка, который ищет любой повод для роста. Считается, что сейчас у всей ОПЕК имеется 5,275 млн б/д резерва. И даже без форсированного роста добычи к концу года этот уровень может упасть до исторически низкого. Да и 25% от этого объема приходится на Иран. И непонятно, есть ли они в реальности ввиду растущего «нелегального» экспорта в Китай. А если есть, то смогут ли быть использованы без отмены санкций.
Со стороны спроса на нефть тоже видим позитив. Саудиты снова повысили премию за свою легкую нефть для азиатских потребителей в марте с $2,2 до $2,8 за баррель относительно бенчмарка Oman/Dubai. Они всегда делают это, когда чувствуют сильный спрос, и наоборот. По февральским поставкам эта премия была снижена. Кстати, с сентября это уже второй разворот на 360°. Сначала боялись и перестали бояться дельты, затем история повторилась с омикроном.
В США была непростая неделя из-за погодных условий. Зимний шторм накрыл почти всю территорию страны восточнее Скалистых гор. Как и в прошлом году, досталось Техасу. Замерзла часть газовых скважин, дороги обледенели, электричество отключалось. Пятничный рост нефти связан именно с визитом Деда Мороза в Техас, который уже становится традиционным в феврале. Хотя в этом году последствия кажутся не столь разрушительными, как в прошлом. Впрочем, надо дождаться окончания уикенда, чтобы подтвердить этот оптимистичный вывод.
Немного о потенциальном негативе
Exxon Mobil заявил о планах нарастить добычу в Пермском бассейне на 25% в этом году. Ранее о 10% росте добычи в регионе (с более высокой базы) заявлял Chevron. Добыча сланцевой нефти по текущим ценам занятие выгодное, и многие не выдерживают соблазна.
Если мейджоры могут компенсировать рост добычи в Перми снижением по другим проектам, то многие независимые операторы вполне могут дать чистый прирост добычи. И по итогам года рост добычи по США может превысить текущие оценки EIA, также как в прошлом году сюрпризом стал слабый рост добычи.
Но и в таких новостях комментаторы видят повод для роста цен. WSJ пишет, что при росте добычи на 30% рентабельные запасы сланцевой нефти могут исчерпаться уже через несколько лет вместо 10-20 лет при текущих темпах. Т.е. компании сами приближают конец сланцевого бума. Логика немного извращенная, но неплохо характеризующая желание искать любые поводы для роста цен.
Что имеем с гуся?
Рынок нефти крайне силен, и нас это не удивляет. Нефтянка и сервисы не зря были нашими фаворитами на 2022 г. Не удивит нас и взятие рубежа в $100 с ходу. При этом опыт показывает, что развороты случаются тогда, когда представить их сложнее всего.
И последнее. При нынешних уровнях нефтяных котировок продолжают недорого смотреться акции крупных мировых нефтяных концернов и нефтесервисных корпораций. У таких историй, как XOM, BP, RDS, CVX, HAL, SLB и др. есть еще потенциал роста.
@bitkogan
В пятницу баррель Brent пощупал $93. Кажется, остановить этот рост невозможно, и вся интрига сводится к двум вопросам:
- Когда увидим $100?
- Когда пойдёт разворот?
Большинство аргументов за неожиданный рост цен на нефть мы неоднократно разбирали. События этой недели подтвердили большинство из них и даже принесли новые поводы для роста. Впрочем, при желании можно увидеть и поводы для коррекции.
ОПЕК на помощь не спешит
Заседание ОПЕК+ установило рекорд по краткости встречи. Сюрпризов не случилось – решение следовать плану нарастить добычу на 400 тыс. баррелей в день было полностью ожидаемым.
Большинство разговоров было на тему реальности выполнения заявленных квот. В январе 13 членов ОПЕК прибавили лишь 50 тыс. б/д. из-за проблем в Ливии. Ранее были Нигерия и Ангола, и вообще всегда где-то возникают проблемы, временные или постоянные.
Призывы к СА и ОАЭ помочь коллегам были почти демонстративно проигнорированы. Более того, если гиганты Залива ускорят рост добычи, это приведет к ускоренному сокращению свободных мощностей ОПЕК. И в перспективе – к еще большему росту цен.
Акцент на сокращении свободных мощностей вместо роста текущей добычи многое говорит о настрое рынка, который ищет любой повод для роста. Считается, что сейчас у всей ОПЕК имеется 5,275 млн б/д резерва. И даже без форсированного роста добычи к концу года этот уровень может упасть до исторически низкого. Да и 25% от этого объема приходится на Иран. И непонятно, есть ли они в реальности ввиду растущего «нелегального» экспорта в Китай. А если есть, то смогут ли быть использованы без отмены санкций.
Со стороны спроса на нефть тоже видим позитив. Саудиты снова повысили премию за свою легкую нефть для азиатских потребителей в марте с $2,2 до $2,8 за баррель относительно бенчмарка Oman/Dubai. Они всегда делают это, когда чувствуют сильный спрос, и наоборот. По февральским поставкам эта премия была снижена. Кстати, с сентября это уже второй разворот на 360°. Сначала боялись и перестали бояться дельты, затем история повторилась с омикроном.
В США была непростая неделя из-за погодных условий. Зимний шторм накрыл почти всю территорию страны восточнее Скалистых гор. Как и в прошлом году, досталось Техасу. Замерзла часть газовых скважин, дороги обледенели, электричество отключалось. Пятничный рост нефти связан именно с визитом Деда Мороза в Техас, который уже становится традиционным в феврале. Хотя в этом году последствия кажутся не столь разрушительными, как в прошлом. Впрочем, надо дождаться окончания уикенда, чтобы подтвердить этот оптимистичный вывод.
Немного о потенциальном негативе
Exxon Mobil заявил о планах нарастить добычу в Пермском бассейне на 25% в этом году. Ранее о 10% росте добычи в регионе (с более высокой базы) заявлял Chevron. Добыча сланцевой нефти по текущим ценам занятие выгодное, и многие не выдерживают соблазна.
Если мейджоры могут компенсировать рост добычи в Перми снижением по другим проектам, то многие независимые операторы вполне могут дать чистый прирост добычи. И по итогам года рост добычи по США может превысить текущие оценки EIA, также как в прошлом году сюрпризом стал слабый рост добычи.
Но и в таких новостях комментаторы видят повод для роста цен. WSJ пишет, что при росте добычи на 30% рентабельные запасы сланцевой нефти могут исчерпаться уже через несколько лет вместо 10-20 лет при текущих темпах. Т.е. компании сами приближают конец сланцевого бума. Логика немного извращенная, но неплохо характеризующая желание искать любые поводы для роста цен.
Что имеем с гуся?
Рынок нефти крайне силен, и нас это не удивляет. Нефтянка и сервисы не зря были нашими фаворитами на 2022 г. Не удивит нас и взятие рубежа в $100 с ходу. При этом опыт показывает, что развороты случаются тогда, когда представить их сложнее всего.
И последнее. При нынешних уровнях нефтяных котировок продолжают недорого смотреться акции крупных мировых нефтяных концернов и нефтесервисных корпораций. У таких историй, как XOM, BP, RDS, CVX, HAL, SLB и др. есть еще потенциал роста.
@bitkogan
👍264🤔25🔥7😁7😢5👎2
Доброе утро, друзья! Новая неделя = новые страдания о том, чего еще эдакого вывалят на нашу бедную голову различные новостные агенства...
По текущей жизни у меня начинает складываться ощущение, что нас уже ничем не удивить. И даже если Блумберг и сообщит нам о высадке отрядов инопланетян под руководством В.В. Путина, желающих захватить всю землю или, для начала, хотя бы кусочек Украины, мы и к этому уже вполне готовы.
Во-первых, понимаем, что через полчаса последует опровержение. Ну чего там… парни, скорее всего, перебрали вечером с дополнительной порцией кефира 😀 А во-вторых... Инопланетяне, подумаешь. У нас тут каждый день чего-нибудь эдакое происходит.
Что будет с рынками в такой ситуации? Да подрастут, скорее всего. Ведь раз высаживаются, значит ФЕД может подождать с повышением ставки. Не до того будет. К тому же, компании быстро отчитаются о росте продаж маек с изображением инопланетных чудовищ. Опять же, рост прибылей и дивидендов. Чего ж тут падать?
Ну а если совсем серьезно…
Чего ждем на этой неделе?
В геополитике – переговоров, взаимных заверений, новых теоретических пакетов санкций и... невероятной суеты.
Встречи политиков:
- в Вашингтоне канцлера Германии и президента США;
- в Москве визит президента Франции;
- в Киев приедут главы МИД Франции и Германии.
Одним словом, все при деле. У всех бешеная активность.
При всем при этом:
▪️ Министр обороны Украины называет низкой вероятность эскалации конфликта с Россией.
▪️Белый дом настаивает – нападение России на Украину возможно «в любой день», но дипломатическое решение все еще возможно. «Любовь еще быть может..» (с)
▪️Советник президента США заявляет – «санкции против России на случай ее вторжения на Украину коснутся и Китая».
Тоже тема. Чтобы никто не расслаблялся.
▪️Минфин США не может не отметиться в данной ситуации: «санкции в случае эскалации вокруг Украины отрежут РФ от ключевых технологий».
▪️Немцы тоже не стоят в стороне от всеобщего хайпа – Олаф Шольц заявляет о возможности предотвращения запуска газопровода "Северный поток 2": «Германия и ее союзники готовы предпринять все необходимые шаги» в случае "вторжения" РФ на Украину
Может ли у нормального человека не закружиться голова от такого обилия информации?.. И это только малая часть той Ниагары новостей, что низвергается на наши головы.
Наши выводы?
1️⃣ Ничего особенного, похоже, не будет. Ощущение – политики спешат запрыгнуть в последний вагон хайпа и урвать пока не поздно баллы для поднятия рейтингов и своей популярности.
2️⃣ Рынкам все это, похоже, несколько поднадоело, и теперь их более интересует отчетность и действия регуляторов.
Чего нам ждать от этих последних? Обсудим буквально через несколько минут.
Продолжение следует... 😉
#санкции #мнение
@bitkogan
По текущей жизни у меня начинает складываться ощущение, что нас уже ничем не удивить. И даже если Блумберг и сообщит нам о высадке отрядов инопланетян под руководством В.В. Путина, желающих захватить всю землю или, для начала, хотя бы кусочек Украины, мы и к этому уже вполне готовы.
Во-первых, понимаем, что через полчаса последует опровержение. Ну чего там… парни, скорее всего, перебрали вечером с дополнительной порцией кефира 😀 А во-вторых... Инопланетяне, подумаешь. У нас тут каждый день чего-нибудь эдакое происходит.
Что будет с рынками в такой ситуации? Да подрастут, скорее всего. Ведь раз высаживаются, значит ФЕД может подождать с повышением ставки. Не до того будет. К тому же, компании быстро отчитаются о росте продаж маек с изображением инопланетных чудовищ. Опять же, рост прибылей и дивидендов. Чего ж тут падать?
Ну а если совсем серьезно…
Чего ждем на этой неделе?
В геополитике – переговоров, взаимных заверений, новых теоретических пакетов санкций и... невероятной суеты.
Встречи политиков:
- в Вашингтоне канцлера Германии и президента США;
- в Москве визит президента Франции;
- в Киев приедут главы МИД Франции и Германии.
Одним словом, все при деле. У всех бешеная активность.
При всем при этом:
▪️ Министр обороны Украины называет низкой вероятность эскалации конфликта с Россией.
▪️Белый дом настаивает – нападение России на Украину возможно «в любой день», но дипломатическое решение все еще возможно. «Любовь еще быть может..» (с)
▪️Советник президента США заявляет – «санкции против России на случай ее вторжения на Украину коснутся и Китая».
Тоже тема. Чтобы никто не расслаблялся.
▪️Минфин США не может не отметиться в данной ситуации: «санкции в случае эскалации вокруг Украины отрежут РФ от ключевых технологий».
▪️Немцы тоже не стоят в стороне от всеобщего хайпа – Олаф Шольц заявляет о возможности предотвращения запуска газопровода "Северный поток 2": «Германия и ее союзники готовы предпринять все необходимые шаги» в случае "вторжения" РФ на Украину
Может ли у нормального человека не закружиться голова от такого обилия информации?.. И это только малая часть той Ниагары новостей, что низвергается на наши головы.
Наши выводы?
1️⃣ Ничего особенного, похоже, не будет. Ощущение – политики спешат запрыгнуть в последний вагон хайпа и урвать пока не поздно баллы для поднятия рейтингов и своей популярности.
2️⃣ Рынкам все это, похоже, несколько поднадоело, и теперь их более интересует отчетность и действия регуляторов.
Чего нам ждать от этих последних? Обсудим буквально через несколько минут.
Продолжение следует... 😉
#санкции #мнение
@bitkogan
👍342😁27👎17🔥16🤯13👏1