Доброе утро, друзья!

Рынок в очередной раз нам намекнул: вы, ребята, можете умничать сколько угодно, говорить о возможных и невозможных кризисах, показывать друг другу веселые картинки, доказывающие, что тренд сломан. Вот только в реальной жизни все может быть иначе. Если заниматься таймингом (торговать на основе ощущений и пытаться угадать тренд на ближайший день или неделю), то фортуна инвестора может повернуться к нему то одной своей частью, то другой. И любая выстраиваемая модель может быть разрушена реальными жизненными обстоятельствами.

Что это было вчера на рынках? Что за всплеск оптимизма? Энергокризис кончился? Инфляция отменяется? Волна дефолтов застройщиков в Китае сошла на нет? Дефолт Америки, о котором уже успели пропеть свою песню «глашатаи Апокалипсиса», отменяется?

Очевидно, никакого дефолта Америки нет и быть не может; эта страшилка регулярно повторяется раз в пару лет. Удивлен, что это еще кого-то пугает. Печатали, печатают и печатать будут. И напечатают столько, сколько будет нужно. И долг свой доведут, если потребуется, и до 150%, и даже до 200% от ВВП. А долг этот, как мы все прекрасно понимаем, проблема уже не США, а всего остального мира.
На ближайшие лет 15-20 по этому поводу я спокоен. А дальше будет видно.

Коротко пройдёмся по основным вопросам.
▪️Энергокризис никуда не делся, увы.
▪️Инфляция с нами. И, похоже, надолго.
▪️Дефолты в Китае – реальность наших дней. Пока китайский регулятор вливает в финансовую систему ликвидность бешеными темпами и ослабляет ограничения на ипотеку. Короче, китайцы осознали глубину проблем и заняты спасением своей финансовой системы. Благо, рецепты понятны. Ну и молодцы.

Всплеск безумного оптимизма – история вполне понятная. Особенно когда пессимизм зашкаливает и на рынке возникает слишком много шортов. Ликвидность ведь никуда пока не делась. Кроме того, все осознали тот факт, о котором мы с вами много раз говорили: предоставление ликвидности будут снижать очень аккуратно. Не торопясь. По $15 млрд месяц.
Вчера всем показалось, что это хороший знак. Завтра мнение толпы может измениться.

Мы с вами продолжим спокойно использовать обстоятельства себе во благо. Такие всплески оптимизма дают возможность красиво выйти (с хорошими результатами) из целого ряда позиций. Просто в следующие идеи будем заходить уже на меньшие суммы. А прибыль – по-прежнему в короткие бонды.

Ужас-ужас не отменяется. Просто он чуть сдвигается по времени. Ну и отлично.

#рынки

@bitkogan

Белуга (BELU.ME). Поутру забег продолжается. Полагаем что бумага, как мы писали ранее, может приятно порадовать инвесторов еще.
Хотя… рынки сегодня штука коварная.

@bitkogan

Несмотря на то, что в последние недели российский фондовый рынок был достаточно силен и немало идей выстреливало, акции НМТП показывали убыток. Но видно, что в последнее время бумагу выкупают. Судя по всему, появились крепкие руки, готовые ее подхватить и понести дальше. Это не может не вселять надежду, что у бумаги неплохой потенциал.

@bitkogan

Пока мы с вами следим за разворачивающимся энергетическим кризисом, кризисом вокруг логистики и поставок, волнениями насчет инфляции и стагфляции, происходят довольно интересные события: ФРС героически отбивается от атак со стороны политиков. Все это – последствия недавних скандалов, когда выяснилось, что некоторые члены агентства активно покупали активы и акции. Чего уж там… в благородном семействе не без грешников😉

Еще в сентябре сенатор Елизабет Уоррен написала ФРС письмо, где призвала ужесточить правила этики, включая запрет на владение и торговлю отдельными акциями высокопоставленными чиновниками резервной системы. На письмо отреагировал сам Джером Пауэлл. Глава ФРС попросил офис генерального инспектора ФРС изучить торговлю, совершаемую некоторыми высокопоставленными чиновниками. Следом пришлось отчитываться и всем остальным. Президенты региональных банков пообещали внести любые изменения в кодекс поведения сотрудников каждого банка.
 
Вряд ли подобная кооперация со стороны ФРС была бы возможна, если б не вопрос о продлении полномочий Джерома Пауэлла. В этом – ключ к той драме, что разворачивается на наших глазах.
Октябрь и начало ноября – традиционное время для Белого дома назначать/переназначать глав ФРС. Бен Бернарке возглавил агентство 25 октября 2005, Джанет Йеллен 9 октября 2013, а сам Джером Пауэлл узнал о назначении на первый срок 2 ноября 2017. Теперь вы все поняли?

Нынешний скандал существенно вредит имиджу Пауэлла. Потому желание противников развивать эту историю вполне объяснимо. Впрочем, давайте откровенно: история с инсайдеровской торговлей и правда вопиющая.

На этом фоне Элизабет Уоррен (член банковского комитета) ведёт свою личную войну с главой ФРС. Судьба подкинула ей великолепные козыри и грех ими не воспользоваться. Сенатор ещё две недели назад выступила против переназначения Пауэлла и назвала руководителя Резервной системы «опасным человеком». Остается дождаться развязки этой драмы и узнать, кто возглавит ФРС на следующие 4 года.

Если получится так, что Пауэлла не переназначат, на пост может прийти кто-то настроенный на быстрое сворачивание стимулов (ястреб) или некто, предпочитающий мягкую ДКП (голубь). Учитывая потребности демократов, второй вариант вероятнее. Но следует понимать, что продление стимулов ещё дольше может обернуться катастрофическими последствиями для рынков. А Пауэлл – мастер по скольжению между струйками – в данной ситуации выглядит оптимальной фигурой.

❗️Волнения и нервозность, связанные с назначением нового председателя ФРС, могут стать серьёзным триггером и встряхнуть рынки.

@bitkogan

Wuling Motors (305 HK) – китайский автопроизводитель, специализирующийся на автозапчастях и коммерческом транспорте.

Wuling Hongguang Mini в Китае называют «убийцей Теслы»: этот малыш стоимостью менее $5000 каждый месяц возглавляет рейтинг самых продаваемых электромобилей в Китае.

На сентябрьском вебинаре рассказывали о Wuling в числе других идей китайского фондового рынка. Последовавшее снижение акций компании было вызвано снижением рынка в целом на фоне обострившихся проблем Evergrande и острого энергетического кризиса.

Взлет акций Wuling сегодня связан с сильными данными о продажах компании с января по сентябрь 2021 г. Полагаем, что в краткосрочной перспективе дорогое сырье и электроэнергия могут ограничивать рост китайского автопрома. Однако на среднесрочном горизонте, при стабилизации сырьевых цен и разрешении энергетического кризиса, акции Wuling вполне могут показать неплохой рост.

#акции #Китай

@bitkogan

КАМАЗ идёт вверх

КАМАЗ (KMAZ.ME) показал рост выручки на 12% в 2020 году, несмотря на коронавирусный кризис. В 2021 в условиях восстановления экономики может увеличить выручку еще на 25% до 250 млрд рублей ❗️

Выросла и эффективность компании. По итогам первого полугодия 2021 года EPS достиг 9,70 на акцию – это более чем в два раза выше, чем в 2020 году. Несмотря на резкий взлет акций в августе, текущий P/E более чем комфортен – около 10,50. По соотношению EV/EBITDA компания также весьма интересна: на конец полугодия – около 8. Все коэффициенты могут быть еще ниже по итогам 2021 года, поэтому вход в акции сейчас, даже после роста на 30%, может быть оправдан.

Очевидно, можем увидеть дальнейшее движение. Потенциал есть.

@bitkogan

Caterpillar Inc (CAT)

Акции компании снизились от максимумов в мае 2021 года на 20% – движение гораздо хуже рынка. P/E достигло уровня около 20, что вовсе не так уж и плохо для гигантской индустриальной корпорации. По EV/EBITDA ситуация еще более привлекательная: тут чуть менее 10 в 2022 году. Рост выручки ожидается на 11,6% в 2022 году, P/S будет на уровне около 2. Дивиденды немногим превышают 2% годовых.

В целом профиль компании идеально подходит для неагрессивного инвестора с долгосрочным горизонтом, который предпочитает надежные инвестиции. Но в случае реализации «плана Байдена» идея может перейти в другую категорию – агрессивных.

#акции

@bitkogan

Дни идут, минуты тают, лира днище пробивает🤗

Турецкая лира с начала сентября стабильно идет вниз.
Особенно ее падение ускорилось в последнюю неделю. Во-первых, это происходит на фоне сильного доллара. Но, конечно же, внутренних причин масса:
1️⃣ Недавно Банк Турции снизил ставку с 19% до 18%. Инфляция в стране 19,6%. Такая политика чревата оттоком капитала из страны. Политику эту проводит Банк Турции под давлением Эрдогана, любителя низких ставок.
2️⃣ Эрдоган вчера уволил трех членов комитета Банка Турции… Двое из них выступали против снижения ставки.

Это похоже на подготовку почвы к очередному снижению ставки… Если Банк Турции реально это сделает, USD/TRY может пробить и 10.
Это важно, во-первых, потому, что у Турции долг в иностранной валюте составляет более 60% ВВП. А чем дешевле лира, тем больше вероятность дефолта.
Во-вторых, если у Турции будут проблемы, они могут «заразить» и российский рубль.
В-третьих, очень интересно наблюдать за непоследовательностью и зависимостью турецкого ЦБ. Ситуация с Банком Турции наверняка войдет в учебники по экономике в качестве примера «Как делать не надо».😉

#валюты

@bitkogan

Между молотом и наковальней.

Цены на металлы продолжают расти. Вчера мы писали о том, что медь лишь подбирается к $10 тыс. за тонну, а сегодня ей уже вполне комфортно на 3% выше этого уровня. Никель бьется снизу в $20 тыс., а рост алюминия уже давно никого не удивляет.

С начала года алюминий подорожал на 61% и не ясно, где это ралли может остановиться. Энергоемкое алюминиевое производство первым попало под нож китайских властей в борьбе с энергокризисом. Goldman Sachs оценивает долю приостановленных мощностей в 8%, Bloomberg Intelligence пишет о сокращении производства на 9% в четвертом квартале относительно третьего.
Европа – по понятным – причинам имеет схожие проблемы. В какой момент дороговизна алюминия начнет оказывать негативное влияние на спрос – неясно, потому что спектр его применения очень широк. Проблемы же с предложением очевидны, а, значит, расти цена может еще долго.

У других металлов, которые растут «за компанию», ситуация иная. Например, никель. Конечно, сейчас модно связывать его с батареями для Tesla. И это правильно. Уже в скором электромобильном будущем батареи могут стать основным источником спроса на никель.
Но пока это не так. В прошлом году порядка 73% никеля было использовано для производства нержавейки и прочих спец сталей. Даже с учетом того, что никель батарейного качества и никелевый чугун, который используют в Китае для нержавейки, это не совсем одно и то же, нержавейка доминирует над другими приложениями в краткосроке. Ее производство в Китае в сентябре упало на 15% по сравнению с августом до 2,37 млн. тонн и может упасть до 2,2 млн. тонн в октябре, по оценке Mysteel. Причина все та же – не хватает энергии. Так что рост цен на никель может встретиться с резким падением спроса.

Похожим образом дела обстоят с обычной сталью. Ее производство в Китае может упасть на 15% в 4 квартале относительно прошлого года. Казалось бы, алюминиевый случай. Но у основного потребителя – строительного сектора – тоже проблемы. В сентябре совокупные продажи 100 крупнейших девелоперов рухнули на 36% к прошлому году. Неизвестно, чей кунг-фу окажется хуже.

Похоже, нас ждет волатильная зима, когда беспокойство по поводу спроса или предложения будут периодически сменять друг друга. В случае никеля мы можем рассмотреть тактическую продажу части позиции в сервисе по подписке.

#металлы

@bitkogan

Alcoa: сильный отчет, отличный performance, хорошая прибыль

Американский производитель алюминия Alcoa (AA US) опубликовал сильные результаты за 3 квартал 2021 г. Так, скорректированная чистая прибыль на акцию (EPS) составила $2,05 против прогноза на уровне $1,74. В результате бумага сегодня «ракетой» взмыла вверх на 13-14%.

Кстати говоря, не так давно открыли позицию в бумаге в одном из портфелей сервиса по подписке. Сегодня фиксируем неплохую прибыль. Вместе с тем, взгляд на компанию остается позитивным с учетом сильных прогнозов относительно цен на алюминий в долгосрочной перспективе.

#металлы

@bitkogan

Еженедельный эфир с главным редактором Business FM Ильей Копелевичем.

▪️Долго ли продлится праздник на российском фондовом рынке, и стоит ли в нем участвовать?
▪️Почему биткойн опять бьет рекорды?

Об этом – в последней программе БФМ "Ближе к деньгам".

А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.

@bitkogan

Что такое обратный выкуп или buy-back?

Зачем компании это делают? С целью получить выгоду, или же они вынуждены пойти на этот шаг?
Разбираемся.

Buy-back – любопытная штука. С одной стороны, очень хорошее для акционеров мероприятие. Почему? Обсудим. С другой стороны, задаемся вопросом: неужели у компании нет желания вложиться в развитие? Что, нет достойных для вложения тем? Нет конкурентов, которых можно приобрести по сходной цене? У думающего человека есть множество вопросов. И на котировки это оказывает существенное влияние.

Обратный выкуп акций, или buy-back, довольно распространенное явление на фондовом рынке. Компания выкупает бумаги у акционеров, фактически изымает из публичного обращения часть своих акций.

Компании объявляют об обратном выкупе, когда накапливают много свободных наличных средства, которые не находят применения для развития компании. Ведь в некоторых случаях инвесторы могут расценить наличие большого объема свободных средств как признак слабости, и начать распродажу акции компании. Это, в свою очередь, может снизить стоимость бумаг, что создает риск смены контролирующих собственников или поглощения компании конкурентами.

Бывает ситуация, когда выкуп происходит на фоне высокой стоимости акций. По сути, такой buy-back является альтернативой дивидендным выплатам и поддерживает котировки на высоком уровне. Кроме того, обратный выкуп позволяет – что часто очень актуально – упрочить позиции крупных акционеров (мажоритариев).
В любом случае, обратный выкуп создает спрос на акции компании и почти всегда является позитивным фактором.

Исключением является ситуация, когда обратный выкуп проводится за счет заемных средств, например, чтобы исключить враждебное поглощение. Тогда растет долговая нагрузка, в следствие чего падает стоимость акций (компании).

Продолжение ⤵️

Как компании выкупают акции?

1️⃣ Самый популярный способ – это выкуп акций на открытом рынке.
Компания или уполномоченный брокер регулярно, в течение определенного периода времени, покупает акции на бирже. С целью предупреждения спекуляций, такая деятельность не афишируется: место, объемы, цена, сроки и время проведения сделок не разглашают. Вся информация об обратном выкупе публикуется компанией после завершения программы, которая может длиться от нескольких дней до нескольких лет; на усмотрение компании выкуп может быть продлён или прекращён.

Выкуп на открытом рынке оказывает позитивное влияние на рыночную цену акций, так как создает дополнительный спрос на акции.

2️⃣ Компания также может выкупить свои акции непосредственно у акционеров, объявив тендерный выкуп по фиксированной цене или же тендерный выкуп по типу «голландского» аукциона.

Тендерный выкуп. Компания объявляет о выкупе некоторого количество акций по объявленной цене в оговоренный срок. Акционеры, желающие участвовать в тендере, подают заявки не позднее обозначенной даты в течение как минимум 30 дней. Если общий объем предъявленных к выкупу акций превышает заявленный компанией объем, то бумаги приобретаются у собственников пропорционально, причем компания рассчитывается по сделке в срок не более 15 дней с момента окончания приема заявок.

Особенности тендерного выкупа.
Во-первых, если цена выкупа объявлена с премией к рынку, то можно ожидать роста цены акций – инвесторы могут покупать бумаги с целью предъявить их к выкупу.
Во-вторых, объем предъявленных к выкупу акций, как правило, превышает максимальный объем buy-back, поэтому заявки удовлетворяются пропорционально и появляется неопределенность влияния обратного выкупа на дальнейшую динамику акций. В-третьих, дальнейший дополнительный спрос на акции, как при выкупе с открытого рынка, не появляется. Наоборот, потенциальные продавцы акций могут использовать buy-back, чтобы выйти из актива по хорошим ценам.

Голландский аукцион в России до сих пор не применялся. В этом случае компания предлагает минимальную и максимальную цены, которую готова заплатить. Затем желающие подают заявки по приемлемым для них ценам в указанном диапазоне; тем самым участники задают итоговый уровень цены, по которой произойдет выкуп акций. После приема заявок проходит сортировка цен по возрастанию и определяется минимальная цена, которая может обеспечить полный выкуп всего предложения. По этой цене исполняют все заявки, которые не превысили минимум.

Все указанные способы проведения обратного выкупа акций чаще всего позитивно влияют на динамику акций, тем самым позволяя инвесторам получить дополнительную доходность. Но наибольшее влияние на цены оказывает обратный выкуп с открытого рынка; в двух других случаях все зависит от цены выкупа, но практически всегда продавцов становится меньше и акции растут в цене.

Продолжение ⤵️

Что компания делает с выкупленными акциями?

Выкупленные акции становятся собственностью компании (их еще называют казначейскими). Ими не голосуют, по ним не выплачивают дивиденды, они не участвуют в разделе имущества при ликвидации компании, а в течение года после выкупа эмитент обязан продать эти акции не ниже рыночной цены, или погасить, уменьшив уставной капитал.

Погашение акций – наилучший вариант для акционеров, ведь количество бумаг сокращается и доля прибыли на каждую акцию возрастает; тем самым растут дивиденды.

Если же менеджеры компании посчитают, что текущая оценка компании завышена или компании нужны деньги на развитие или выплаты акционерам (также в случае необходимости увеличить ликвидность бумаг или free-float), то казначейский пакет акций может быть продан обратно в рынок.
Иногда казначейские акции используются для вознаграждения менеджмента или сотрудников компании.
Компания может использовать казначейские акции для приобретения другого бизнеса, оплачивая его собственными акциями вместо денег, так называемые сделки M&A.

Отдельная история – если эмитент выкупал акции на баланс своей «дочерней компании». В этом случае акции обладают правом голоса, по ним выплачиваются дивиденды, и компания не обязана их продавать. Такие бумаги называются квазиказначейскими.

Ложка дегтя в бочку buy-back.

Редко, но бывает так, что проводимый выкуп несет для инвесторов негативные последствия:
▪️компания-эмитент после объявления buy-back старается искусственно снизить стоимость акций, чтобы выкупить их по заниженной цене, то есть сэкономить за счет инвесторов;
▪️акционеры получают повышенные дивиденды и повышение стоимости ценных бумаг за счет выкупа, но развитие компании при этом приостанавливается, ведь денег нет, что в перспективе снижает ее стоимость;
▪️иногда компании проводят buy-back с целью поднятия котировок бумаг, и им это удается на короткий срок. Но затем котировки падают, а деньги, потраченные на выкуп, оказываются потрачены впустую (иногда это заемные средства);
▪️подобные операции могут проводиться для повышения вознаграждения топ-менеджеров компании за счет интересов всех остальных инвесторов.

Делаем вывод: в большинстве случаев buy-back положительно влияет на доходы инвесторов и компании, повышая котировки. Однако всегда надо быть готовыми к тому, что он может принести не только прибыли, но и потери.

#ликбез

@bitkogan

«Неделя. Отражение» Стагфляция. Экономика США. Дефолт Турции. Фьючерсы на биткоин. Туристы в Космосе.

Смотрите новый выпуск
еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.

Приносим свои извинения за задержку с выкладкой видео – YouTube сегодня был не в духе... 😉

По традиции ждём ваших комментариев под видео.

#видео

@bitkogan

Вчера, на форуме Private Money 2021 получил специальный приз за личный вклад в просветительскую деятельность в сфере инвестиций.

Друзья, это большая честь! Однако должен отметить, что этот "личный" вклад не был бы возможен без слаженной работы нашей прекрасной команды.

Хочу отдельно поблагодарить: Катерину, Евгения, Жоржа, Марию, Дарью, Александра, еще одного Александра, Павла, Кирилла, Валерия, Игоря, Василия, Даниила, Ксению, Аню и многих других, кто делает проект Bitkogan.

Очень рад, что наш труд признан не только читателями и зрителями, которых становится все больше, но и профессионалами индустрии.

Не останавливаемся, друзья. Дальше будет только интересней!

@bitkogan

- А не продать ли все мои бумаги, вложенные в американский рынок, да не купить ли взамен российских акций? Ты посмотри, что с ними происходит и, судя по всему, будет происходить и далее! – задал мне вопрос один из моих уважаемых клиентов...

На самом деле, в последнее время сталкиваюсь с такими разговорами практически ежедневно. Что правда, то правда – если в какой-то день не взлетела та или иная позиция, день явно прожит зря!

Стоит ли сегодня вкладываться в российский рынок на 100%, поговорим отдельно. Но тренд очевиден – наш рынок сейчас действительно бурлит.

Причины понятны:
1. «Око Саурона» в кои-то веки обращено не в сторону РФ. Не до России. Более того, похоже на то, что в повестке дня подготовка нового раунда общения на самом высоком уровне. Виктория Нурланд явно приезжала не для того, чтобы покормить голубей на Красной Площади или сделать селфи на фоне памятника Пушкину 😉
2. Россия сегодня явный бенефициар от всех происходящих событий: и роста цен на нефть, газ и уголь, роста цен на зерно и металлы, и от того, что происходит в области логистики (Транссиб сегодня забит контейнерами Корея-Европа, Китай-Европа. Порты не справляются. Я так думаю, скоро Северный Морской Путь будет самым востребованным.)
3. Каждый день фонды, инвестирующие в РФ, получают значительные поступления. И это на фоне оттока денег с рынков других развивающихся стран. Учитывая не очень значительную глубину нашего рынка, каждый приходящий миллион неплохо влияет на котировки.

Что дальше? Долго ли еще нашему рынку торжествовать? Потенциал дальнейшего роста, в целом, еще очень велик. Есть масса бумаг, до которых праздник жизни пока не докатился. В частности, та же энергетика. Да и значительно подросшие бумаги в действительности не так уж и дороги. В среднем по мультипликаторам они продолжают выглядеть значительно дешевле своих западных или даже китайских аналогов.

Однако есть два момента, которые необходимо помнить, работая на российском рынке:

1. Наш рынок не случайно такой дешевый. Есть понятие – сугубо российские риски. Они, друзья мои, никуда не делись. Более того, иногда возникает ощущение, что они только растут. Ряды «докторов», что могут поспешить на срочное лечение тех или иных бизнесов, не оскудевают. Да и «врачебное руководство» всегда на боевом посту. Полно энергии и творческих сил.
2. Из-за недостаточной глубины рынка наши бумаги умеют не только бодро расти, но и (так же весело и непринужденно) падать.

Возвращаясь к портфелю моего клиента... Соглашусь ли я с тем, что стоит взять и перевести его целиком на российский рынок?

Черта с два. Не забываем – при всем происходящем на рынке акций, рынок наших внутренних как гос, так и корпоративных долгов неуклонно снижается. Ставка растет и очевидно будет расти и дальше. А для фондового рынка это все отнюдь не пряник. Да и рост нашей экономики… Пока он связан исключительно с внешней, благоприятной к нам конъектурой. Что, увы, продлится не вечно.

Пока в стране не начнутся реальные структурные реформы в области экономики, которые смогут дать настоящий импульс и нашему фондовому рынку, весь этот рост может быть временным и в любой момент вследствие каких-то изменений во внешней конъюнктуре, может смениться на сильные падения.

И напоследок. Настоящую глубину нашего рынка мы обретем тогда и только тогда, когда у нас появятся серьезные долгосрочные игроки с многими сотнями миллиардов долларов – так называемые «крепкие руки». Я говорю о пенсионных фондах. Реальный импульс наш рынок сможет получить в результате правильно проведенной пенсионной реформы.

А без этого… ну так. Порезвимся пока. А потом горько поплачем. Или кто-то в этом сомневается?

#акции #мнение

@bitkogan

Тема финансового образования так или иначе постоянно всплывает в вопросах подписчиков.

- Евгений Борисович, что вы ждете от молодого специалиста? Какими знаниями и навыками он должен обладать?
- Куда лучше пойти учиться?
- Есть ли российские ВУЗы, которые дают качественное финансовое образование?
- Какую программу лучше выбрать?
И тд и тп.

В этом году стала студенткой моя младшая дочь. Ну а я задумался о том, чего же как родитель и как работодатель, собственно говоря, жду от современного ВУЗа. В первую очередь, речь идет об образовании в области экономики, финансов и инвестиций.

На мой взгляд, российское высшее образование нуждается в срочной и очень серьезной перестройке – в переосмыслении как задач, так и методов их достижения.

У реального бизнеса, особенно малого и среднего, сегодня нет ни времени, ни ресурсов для «доведении молодых людей до нужной кондиции». Бизнесу самому бы успевать за молниеносными изменениями, происходящими на наших глазах. Не до обучения «желторотиков». У многих на кону вопросы собственного выживания и оптимизации процессов.

Моя ситуация, на самом деле, довольно интересна. С одной стороны, я профессор ВШЭ. С другой – работодатель.

Как работодатель я прекрасно понимаю, что современная система образования катастрофически отстает от потребностей быстро развивающегося бизнеса.

Немногие выпускники ВУЗов способны качественно конкурировать на рынке труда сразу после окончания своих альма-матер.

Неужели ВУЗы выпускают невежд или далеких от реальной жизни специалистов? – скажете вы. Да нет, большинство ребят пытливы, по-своему образованы, с желанием действовать, чего-то добиваться. Теоретические знания в целом им дают весьма неплохие. Ключевое слово здесь – теоретические.

Уникальность ситуации заключается в том, что мир вокруг нас стремительно меняется, как и рынок труда. Подстраиваться под его потребности становится все сложнее. Как говорится, не дай вам Бог жить в эпоху перемен. Однако сегодня перемены – это то, что с нами и вокруг нас. В этих условиях мы наблюдаем острый дефицит талантливых, ярких, энергичных и амбиционных профессионалов, которые не боятся брать на себя ответственность.

Современный ВУЗ должен воспитывать лидерские качества, так как именно лидер способен взять на себя ответственность и за себя, и за других. Происходит ли это? Увы, ответ отрицательный. Напротив, складывается ощущение, что молодые выпускники ВУЗов привыкли работать на процесс, а не на результат. Для будущих чиновников это, возможно, то, что нужно. А вот для бизнеса… ну так себе, скажем прямо.

Не так давно один приятель из области HR поделился со мной любопытным исследованием. Оказывается, не менее 62% работодателей(!) ощущают нехватку молодых квалифицированных специалистов – такие результаты показал опрос Университета Банка России, участниками которого являлись ТОП-менеджеры, представители HR и бизнес-подразделений в финансовой сфере.

Приходя на работу впервые, выпускники российских экономических ВУЗов, как правило, обладают далеко не всеми необходимыми навыками. По опыту скажу, что обрабатывать информацию и обучаться молодые специалисты при желании умеют. Однако для бизнеса этого мало.

@bitkogan

Чего я жду от молодых специалистов (а вместе со мной и другие работодатели)?

Тех самых soft skills, о которых не говорит сейчас только ленивый:

1. Коммуникабельности и организованности.
2. Нацеленности на результат, смелости и умения брать на себя ответственность за его достижение.
3. Умения быстро сортировать поток информации и выявлять в нем то, что реально стоит внимания.
4. Ну и главное – умения критически мыслить, искать различные варианты решения задач. А не рассказывать – почему того или иного результата не получится добиться.

Дают ли такие навыки современные ВУЗы? Ну… Может, один или два на всю Россию… Да и то не в полной мере.

Наше экономическое образование отстает от трендов. По данным опроса, 39% работодателей считают, что существующие образовательные программы, скорее, не соответствуют запросам бизнеса. 35% опрошенных видят необходимость актуализировать программы, а 25% – необходимость поменять перечень программ в разрезе профессий.

И что дальше?
Да ничего.

Знаете, почему? Да потому, что в наших ВУЗах львиная доля руководителей и преподавателей – это люди, мало понимающие, что такое реальный бизнес. Они весьма далеки от ежедневной проблематики практического существования бизнеса.

Тема эта очень глубокая, требует значительного внимания самых разных структур и, вероятно, новых современных лидеров. Завтра продолжим разговор об образовании – я озвучу свои предложения, а также критерии, которым, по моему мнению, должны соответствовать современные руководители Высших учебных заведений.

@bitkogan