#غشهداب

این سهم برای امروز به مصاف مقاومت 188 تومانی می رود و چنانچه این سد شکسته شود، فضا برای رشد قیمت سهم تا سطوح 345 - 365 تومانی ( در بازه زمانی میان مدتی ) باز خواهد شد.

#نکته

با توجه به رشد نرخ فروش در گزارش روز گذشته ، افزایش تقاضا و شکست مقاومت یاد شده ، دور از ذهن نیست.

بنابراین توصیه می شود نوسانات این سهم را زیر نظر داشته باشید.

@bimehiranbroker

#نکته

2 تحلیل از گروه رایانه، یک تحلیل از گروه مخابرات و 4 تحلیل تکنیکال از گروه برقی و تجهیزاتی ارائه شد. بررسی های فوق نشان می دهد که روند میان مدتی این صنایع صعودی خواهد بود.

@bimehiranbroker

#بازار

روز گذشته شاخص کل با یک جهش 5.700 واحدی ضمن گذر از مقاومت 197 هزار واحدی (سقف مهر ماه) وارد کانال 201 هزار واحدی گردید. افزایش حجم و ارزش معاملات از ابتدای سال تاکنون، یکی از پارامترهای تاثیرگذار در رشد بازار بوده است.

اما روز گذشته همزمان با رسیدن آگهی بازگشایی نماد #وتجارت ، برخی از معامله گران با شناسایی سود در سایر دارایی های بورسی خود، اقدام به تجهیز منابع برای خرید این سهم نمودند ! این اتفاق موجب شد تا در نیمه دوم ساعت معاملات شاهد عقب نشینی بازار و در نتیجه قرار گرفتن قیمت آخرین معامله بسیاری از نمادها در سطوحی پائین تر از قیمت های پایانی باشیم.

از طرف دیگر، مچینگ دقیقه پایانی #وتجارت و عرضه سنگین حقوقی‌ها (احتمالا بازارگردان و صندوق توسعه) موجب شد تا فعالان بازار نسبت به ادامه دار بودن روند صعودی شکل گرفته احساس نگرانی کنند.

بر این اساس ذکر 3 نکته ضروری به نظر می رسد.

#نکته_اول: متغییرهای امروز بازار با متغیرهای مهر ماه تفاوت های با اهمیتی داشته اند.

* تقویت مجدد نرخ ارز در بازار آزاد
* رشد نرخ فروش ارز شرکت ها در سامانه نیما
* فروش صادراتی نسبتا مناسب شرکت ها با وجود آغاز تحریم ها
* بهبود قیمت ها در بازارهای جهانی
* جدی شدن بحث ارز 4.200 تومانی
* نزدیک شدن به زمان برگزاری مجامع
* انتظار تورم بیش از 30 درصدی در سال 98
* نسبت قیمت به درآمد مناسب

#نکته_دوم: شاخص کل در بازار روز گذشته کندل صعودی قدرتمندی تشکیل داد و به کانال 200 هزار واحدی نفوذ کرد. لذا برگشت های احتمالی بازار صرفا نقش پولبک و جذب انرژی برای ادامه روند صعودی را خواهد داشت.

#نکته_سوم: طیف بالایی از معامله‌گران و نوسان‌گیران، به شدت علاقه به خرید وتجارت در قیمت های محدوده 40 تومانی دارند. لذا فشار فروش احتمالی طی معاملات امروز و فردا، به سرعت تعدیل خواهد شد و از این بابت نگرانی خاصی وجود ندارد.

و در انتها توصیه می کنیم ضمن دوری از رفتارهای هیجانی، در اصلاح های احتمالی، اقدام به اصلاح پرتفوی نمائید.

@bimehiranbroker

#پیش_بینی_بازار

#تذکر

محتوای این پست نظر شخصی است. بنابراین نمی تواند مبنای کافی برای خرید و فروش همراهان گرامی باشد. لذا توصیه می شود پس از مطالعه این پست، بر اساس تحلیل و به دور از هیجان اقدام به ترید نمائید.

روز گذشته شاخص های کل و هم وزن پس از ثبت بازدهی به ترتیب 25 و 35 درصدی طی یک دوره زمانی 2 ماهه ترمز گرفتند.

همزمانی توئیت ترامپ مبنی بر وضع تعرفه 25 درصدی به روی 200 میلیارد دلار کالای چینی و افزایش ریسک سیستماتیک سیاسی از محل هشدار جان بولتن مشاور امنیت ملی آمریکا به ایران درخصوص ارسال ناو جنگی به خلیج فارس همزمان با قرار گرفتن شاخص کل به روی تراز 161.8 درصد ریزش اخیر (مهر تا بهمن ماه) موجب شد تا بازار گارد صعودی خود را از دست داده و شاهد حضور تمام قد خرس ها در بازار سرمایه باشیم. تا جایی که شاخص کل افت 3.5 درصدی را ثبت کرد.

در شرایطی بسیاری از فعالین بازار رفتار روز گذشته را با تحولات مهر سال گذشته قیاس می کنند که وضعیت موجود نشان می دهد شرایط با 8 ماهه گذشته قابل قیاس نیست.

در ادامه نگاهی به نقاط ضعف و قوت بازار خواهیم داشت :

#نقاط_قوت

* ثبات نسبی قیمت ارز در محدوده 15 هزار تومانی

* برگشت نرخ فروش محصولات شرکتها به سطوح حداکثری مهر ماه 97

* فروش مناسب شرکتها با وجود قرار گرفتن در سخت ترین شرایط تحریمی

* انتظار انتشار گزارش عملکرد مناسب اردیبهشت ماه بنگاه های بزرگ بورسی

* تحقق سود مناسب شرکتهای دلارمحور در پایان دوره 12 ماهه سال 97

* نزدیک شدن به فصل مجامع و در نتیجه تعدیل نسبت قیمت به درآمد سهام شرکتهای سودمحور

* انتظار حذف ارز 4.200 تومانی و در نتیجه آزادسازی نرخ ها

* تورم نقطه به نقطه 50 درصدی (فروردین 97 به 98)

* عدم هم ترازی بازار با دلار 14-15 هزار تومانی

* کم واکنشی به اخبار منفی سیاسی (تحریم سپاه پاسداران و عدم معافیت به 8 کشور خریدار نفت از ایران)

* احتمال تمدید قانون معافیت مالیاتی شرکت ها از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

* حضور گسترده نقدینگی در سطح بازار


#نقاط_ضعف

* ابهام درخصوص جنگ تجاری میان آمریکا و اروپا

* جهش 30 درصدی شاخص Vix (در پست های اخیر توضیحاتی درخصوص شاخص vix یا شاخص ترس و طمع) ارائه شد

* تقویت احتمال شکست سد 97.6 شاخص دلار

* زمزمه هایی درخصوص اعمال تحریم صنعت پتروشیمی توسط ایالات متحده

* کُند شدن رشد اقتصاد جهانی

* رشد دسته جمعی صنایع بورسی (رشد دسته جمعی بازار نشان از رفتار غیرتحلیلی معامله گران دارد)

* عدم راه اندازی بازار متشکل ارزی با وجود وعده های مکرر رئیس بانک مرکزی

* عدم چشم انداز مثبت سیاسی در کوتاه مدت

* بی اثر بودن سازوکار مالی اتحادیه اروپا

---------------

#جمع_بندی

به لحاظ تعدادی اگرچه نقاط قوت بیشتری در راستای ثبات روند صعودی بازار وجود دارد اما وزن بالای نقاط ضعف را نمی توان نادیده گرفت. البته بحث تورم سنگین و بی ارزشی 70 درصدی ریال در برابر دلار طی بازه زمانی یکسال اخیر، بزرگترین پارامتر تاثیرگذاری است که عملا سبب سرپا ماندن بازار حتی با یک اصلاح 15 تا 20 هزار واحدی دیگر می شود.

در پولبکی به گذشته و نگاهی به رفتار بازار پس از ریزش اولیه در مهر ماه می بینیم که برخی از صنایع نظیر گروه بانکداری مسیر خود را از بازار جدا نمودند. بنابراین با در نظر گرفتن این نکته که معمولا بازار سرمایه رفتار گله ای چه در صعود و چه در نزول ها دارد، به نظر می رسد پس از خاتمه یافتن رفتار هیجانی اولیه، به مرور برخی از صنایع (زودتر از کلیت بازار) به روند اصلی خود بازگردند.

لذا در چنین شرایطی، معامله گرانی که دید تحلیلی قوی تری به روی شرایط کلان بازار و وضعیت ورود و خروج نقدینگی به صنایع را دارند، بازدهی مناسب تری را از بازار کسب خواهند کرد.

دوره های اصلاحی بازار، مناسب ترین زمان برای اصلاح پرتفوی خواهد بود. حال این اصلاح 2-3 روزه یا 2-3 ماهه باشد ...

———————

#نکته

1- شب گذشته نفت به قیمت پیش از توئیت تراپ بازگشت

2- فلزات رنگین بدون واکنش به خبر روز گذشته معاملات متعادل و کم نوسانی را تجربه می کنند.

3- چنانچه بازار از قیمت های منفی آغاز کند و به مرور تقاضا تقویت شود، می توان امیدوار به خاتمه یافتن اصلاح بود. بنابراین معکوس این وضعیت ، اتفاق خوبی نخواهد بود.

مهبد قندچی
کارگزاری بورس بیمه ایران

@bimehiranbroker

#کچاد

تثبیت در سطوحی بالاتر از سقف کانال نزولی میان مدتی و حرکت به سمت هدف اول 628 تومانی

#نکته

روند کلی بازار صعودی خواهد بود اما گام‌های حرکتی به مانند گذشته شکل #رالی نخواهد داشت.

در واقع بازار با سرعتی آهسته تر از گذشته به روند صعودی خود ادامه خواهد داد.

@bimehiranbroker

#تاثیر_فروش_تعهدی_بر_بورس

✍️ این ساز و کار از یکسو منجر به افزایش نقدشوندگی بازار می‌شود و از سوی دیگر به عنوان سدی در برابر حبابی شدن قیمت‌ها عمل می‌کند. همچنین به معامله‌گران حرفه‌ای این امکان را می‌دهد تا از نتایج ارزیابی‌های خود در روندهای صعودی و نزولی بورس استفاده کنند و جایگاه تحلیل در بازار سهام ارتقا پیدا می‌کند.

⭕️ اما از سوی دیگر در زمان رکود یا ریزش‌های سنگین، اگر محدودیتی ایجاد نشود، شدت سقوط قیمت‌ها افزایش خواهد یافت و امکان دستکاری قیمت‌ها بیشتر می‌شود. به همین منظور باید نظارت کامل و کنترل‌های لازم از سوی نهاد ناظر و سازمان بورس صورت گیرد. (به نظر سازمان پیش از اجرایی شدن این سازوکار باید نگرانی فعالان بازار نسبت به بحث دستکاری قیمت‌ها و مدیریت مصنوعی عرضه و تقاضا توسط صاحبان اصلی سهام برطرف نماید.)

#نکته: البته فروش استقراضی می‌تواند تشدیدکننده بحران‌ها باشد، به همین منظور پس از بحران‌های سال ۲۰۰۷ و ۲۰۰۸ میلادی، محدودیت‌های فروش استقراضی در بسیاری از بورس‌های دنیا افزایش پیدا کرد !

@bimehiranbroker