تصمیمات رکود زای فدرال رزرو!

🔵 تا چند ماه گذشته‌ اعضای فدرال رزرو معتقد بودند که اقتصاد آمریکا دچار رکود عمیقی نخواهد شد و احتمالا یک فرود آرام را تجربه میکند اما اکنون معادلات پیچیده‌تر شده و افزایش 25 صدم درصدی #نرخ_بهره طی جلسه آتی فدرال رزرو و بالابردن سقف بدهی بسیاری از بخش‌های اقتصاد را با بحران روبه‌رو خواهد کرد.

🔵 افزایش احتمالی نرخ بهره آمریکا فشار را بر بخش بانکی افزایش خواهد داد و ریسک نکول و ورشکستگی بانک‌ها را بالاتر می‌برد که احتمالا فدرال رزرو برای جلوگیری از این اتفاق اقدام به بالا بردن سقف بدهی بانک‌ها خواهد کرد اما از طرفی افزایش نرخ بهره دلار منجر به افزایش شدید تقاضا در اوراق قرضه همراه خواهد شد که اثر مثبت احتمالی این اقدام را خنثی خواهد کرد.

🔵 نمودار بالا کاهش تدریجی تورم در کنار تعدیل شاخص‌های مهم اقتصاد آمریکا را نشان می‌دهد. هرچند تورم در ایالات متحده همچنان بالاست اما لزوما افزایش نرخ بهره احتمالی در جلسه پیشروی فدرال تنها تاثیر خود را بر کاهش تورم نخواهد گذاشت و می‌تواند عاملی برای ایجاد یک دوره رکود در آمریکا باشد.

#بازارهای_جهانی

@bimehiranbroker

کاهش تورم بازار کامودیتی‌ها را سبز پوش کرد

⭕️ در هفته‌ای که گذشت شاهد رشد 2 الی 4 درصدی در بیشتر کامودیتی‌ها بودیم مهمترین عامل تاثیرگذار بر این رشد قیمتی انتشار بهتر از انتظار شاخص CPI در محدوده 4 درصد بود که فدرال رزرو را متقاعد کرد نرخ بهره را در جلسه روز چهارشنبه خود بدون تغییر در محدوده 5.25 درصد باقی گذارد.

⭕️ فدرال رزرو در بیانیه خود اظهار کرد که در جهت ارزیابی سیاست‌های اقتصادی و رصد بیشتر سیستم بانکی نرخ بهره ثابت نگه داشته شده است ضمن اینکه این احتمال وجود دارد که در اواخر امسال نرخ بهره افزایش یابد.

⭕️ در صورتی که فدرال رزرو در جلسات آتی خود تصمیم بر افزایش نرخ بهره بگیرد به احتمال زیاد فشار عرضه بر بازار کامودیتی‌ها افزایش خواهد یافت و منجر به تشکل کف‌های جدید در قیمت‌ها خواهد شد.

#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

ثبات در نرخ جهانی #سنگ_آهن

⭕️ طی هفته‌ گذشته نرخ سنگ آهن 62 درصد CFR چین با اندکی تغییر در محدوده 113 دلار ایستاد به نظر می‌رسد بسیاری از خوشبینی‌ها در خصوص رشد کوتاه مدت قیمت‌ها خنثی شده است و بازار در انتظار داده‌های واقعی مبنی بر رشد قیمت‌ها و ساخت و ساز متاثر از بسته‌های حمایتی دولت چین خواهد ماند.

⭕️ بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس طی هفته گذشته در گزارشی پیشبینی کرد که صنعت املاک و مستغلات چین در سال های آینده بهبودی L شکل و کند داشته باشد و مبنای این ادعا کاهش رشد فروش مسکن از 29 درصد دو ماه قبل به 6.7 درصد این ماه بود.

⭕️ در نمودار بالا رابطه نرخ جهانی سنگ آهن و رشد سالانه قیمت مسکن چین بررسی شده است. طی چند ماه گذشته با مثبت شدن تورم مسکن چین تقاضا بر روی سنگ آهن افزایش یافته است اما همچنان همه چیز به نحوه اعمال سیاست‌های حمایتی چین خواهد داشت.

#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

بهبود قیمت #نفت به کمک افت شاخص دلار

⭕️ طی هفته گذشته نرخ نفت برنت با حدود 2 درصد افزایش به محدوده 76.3 دلار در هر بشکه رسید. افزایش قیمت نفت تحت تاثیر افت شاخص دلار تا محدوده 102 واحد صورت پذیرفت ضمن اینکه گزارش آژانس بین المللی انرژی مبنی بر افزایش 200 هزار بشکه‌ای عرضه نفت در سال 2023 از پیشروی بیشتر آن جلوگیری کرد.

⭕️ در نمودار بالا تاثیر تعداد دکل‌های نفتی و موجودی هفتگی نفت آمریکا بر قیمت نفت برنت را ملاحظه می‌کنید طی هفته گذشته تعداد دکل‌های نفتی با 4 عدد کاهش به 552 رسید اما موجودی هفتگی نفت آمریکا افزایش 7.9 میلیون بشکه‌ای را تجربه کرد.

⭕️ کاهش مداوم تعداد دکل‌های نفتی، رسیدن قیمت‌ها به سطوح بهای تمام شده را نشان می‌دهد و انتظار می‌رود طی هفته‌های آینده محدوده 65 الی 70 دلاری برای نفت برنت سطح حمایتی مناسبی باشد.
#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

هفته نزولی کامودیتی ها تحت تاثیر ترس از رکود

⭕️ طی هفته گذشته در تقویم اقتصادی آمریکا خبر خاصی منتشر نشد اما افزایش نرخ‌های بهره توسط بانک‌های اروپایی و در انتهای هفته سخنرانی پاول فشار فروش را بر کامودیتی‌ها افزایش داد.

⭕️ در روز پنجشنبه بانک مرکزی انگلیس و سوئیس به ترتیب نرخ بهره اصلی خود را 0.5 و 0.25 درصد افزایش دادند. بسیاری از تحلیلگران معتقدند اتحادیه اروپا به واسطه سیاست‌های بانکی انقباضی خود به ورطه رکود کشیده خواهد شد. در تایید این ادعا داده‌های PMI کشورهای اروپایی با کاهشی بیش از انتظارات منتشر شد که در مهمترین آنها PMI ترکیبی آلمان و فرانسه به ترتیب در سطوح 50.8 و 47.3 قرار گرفتند.

⭕️ در انتهای هفته پاول رئیس فدرال رزرو اعلام کرد که توقف افزایش نرخ‌ها موقتی بوده است و شاید تا انتهای 2023 بر اساس تصمیمات کمیته بازار آزاد تا دو مرحله دیگر افزایش نرخ صورت پذیرد. این سخنان پاول فشار فروش را بر بازار کامودیتی‌ها تا حد زیادی افزایش داد.

#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

کاهش قیمت #نفت؛ رکود جدی تر از قبل

⭕️ قیمت هر بشکه نفت برنت طی هفته گذشته با بیش از 3 درصد کاهش در محدوده 73.8 دلار قرار گرفت. که این یکی از کمترین قیمت‌هایی بود که نفت برنت از ابتدای سال 2022 تاکنون به خود دیده بود.

⭕️ پس از افزایش‌ نرخ‌ بهره در کشورهای اروپایی قیمت نفت کاهشی شد و در نهایت سخنرانی پاول و نوید افزایش احتمالی نرخ بهره طی دو مرحله در سال 2023 به کاهش قیمت نفت دامن زد. سرمایه‌گذاران به دقت داده‌های اقتصاد جهان را رصد کرده و در حال حاضر احتمال رکود در اروپا و آمریکا را قوی‌تر از قبل می‌بینند.

⭕️ نمودار بالا موجودی هفتگی نفت امریکا و تعداد دکل‌های نفتی این کشور را نشان می‌دهد که هر دو طی هفته گذشته کاهشی بودند. همچنین کاهش تولید یک میلیون بشکه ای عربستان در ماه ژوئیه همراه با توافق اوپک پلاس برای محدود کردن عرضه تا سال 2024، محدودیت عرضه در بازار را تشدید خواهد کرد و می‌توان در محدوده 70 دلار انتظار حمایت از قیمت نفت را داشت.

#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

تقویت شاخص دلار و کاهش قیمت‌ جهانی #مس

⭕️ طی هفته گذشته قیمت جهانی مس با حدود 2 درصد کاهش در محدوده 8418 دلار ایستاد. طی هفته قبل نا اطمینانی از آینده اقتصاد جهانی، داده‌های ضعیف‌تر از انتظارات اقتصاد چین و تقویت شاخص دلار بسیاری از سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق داد و فشار نزولی بر بازار کامودیتی افزایش یافت.

⭕️ در حال حاضر عدم قطعیت‌ها درخصوص اقتصاد جهانی، قیمت جهانی مس را به عنوان دماسنج اقتصاد با روندی نوسانی همراه کرده است و از ابتدای 2023 تا کنون نرخ این فلز در محدوده 8 الی 9 هزار دلار نوسان کرده است. در نمودار بالا رابطه معکوس قیمت جهانی فلز مس با شاخص دلار را مشاهده می‌کنید و در زمان کنونی روند نوسانی و با ثبات شاخص دلار مانع از ایجاد افزایش یا کاهش قیمت جدی در فلز مس شده است.

⭕️ در افق پیشروی مس انتظار می‌رود در بلندمدت تحقق افزایش نرخ بهره آمریکا در ادامه سال 2023 فشار عرضه را بر این فلز افزایش دهد ضمن اینکه طی هفته جاری قرار است بسته حمایتی دولت چین اعلام شود که می‌تواند شوک مثبت خوبی را در کوتاه مدت به بازارها وارد کند.

#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

تعادل در نرخ کامودیتی‌ها به واسطه کاهش تورم ناحیه یورو

⭕️ به جز اوره که رشدی 11 درصدی را تجربه کرد بقیه کامودیتی‌ها طی هفته گذشته متعادل بودند و گزارش‌های تورم ناحیه یورو تنها کمک کرد تا افت هفتگی خود را جبران کنند.

⭕️ در ابتدای هفته پیشبینی‌ها در خصوص تداوم افزایش نرخ بهره آمریکا و برآورد تاثیر کاهش نرخ رشد اقتصادی چین بر اقتصاد آمریکا جو غالب بازار را شکل می‌داد و بیشتر کوموها کاهش قیمت را تجربه کردند اما در روزهای پایانی هفته انتشار بهتر از انتظارات داده تورم ناحیه یورو در محدوده 5.5 درصد باعث شد جو مثبت بر روی بیشتر کوموها ایجاد شود.

⭕️ جلسه آتی فدرال رزرو برای تصمیم گیری در خصوص تغییرات نرخ بهره آمریکا در روز 4 مرداد ماه است در این مدت مهمترین داده نرخ تورم آمریکاست که چهارشنبه هفته آینده منتشر‌ خواهد شد و پس از آن گمانه‌زنی در خصوص نرخ بهره آمریکا جدی‌تر دنبال می‌شود. برای بازار کامودیتی تا قبل انتشار داده تورم روند خنثی و نوسانی پیشبینی می‌شود.

#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

#بازارهای_جهانی

هفته‌ای نسبتا آرام و کم خبر کامودیتی‌ها

⭕️ طی هفته گذشته بازارهای مالی هفته کم خبری را پشت سر گذاشتند و کامودیتی‌ها متعادل و با فشار کم عرضه تحت تاثیر انتشار داده‌های اقتصادی چین همراه شدند.

⭕️ در ابتدای هفته شاخص PMI چین در ماه ژوئن در محدوده 50.5 منتشر شد که کاهش 0.4 واحدی را نسبت به داده قبلی در محدوده 50.9 نشان می‌داد این داده هرچند از پیشبینی‌ها در محدوده 50.2 بهتر بود اما رشد کم فعالیت‌های تولیدی تحت تاثیر بازار کار ضعیف و فشار ابزارهای کنترل تورم بر اقتصاد چین را نشان می‌داد.

⭕️ در همین راستا بازار سنگ آهن که بیش‌ترین پیوند را با اقتصاد چین داراست طی هفته گذشته ضعیف عمل کرده و نرخ جهانی آن کاهش 2.2 درصدی را تجربه کرد.

@bimehiranbroker

#بازارهای_جهانی
ریزش ایندکس دلار و رشد کامودیتی‌ها

⭕️ در هفته‌ای که گذشت در پی انتشار بهتر از انتظارات داده تورم آمریکا و ریزش شاخص دلار به کمتر از 100 واحد قیمت‌های جهانی با رشد 2 الی 3 درصدی مواجه شدند.

⭕️ در روز چهارشنبه هفته گذشته تورم ماه ژوئن در محدوده 3 درصد منتشر شد که بهتر از انتظارات در مدوده 3.1 درصد بود اما نکته قابل توجه کاهش بهتر از انتظارات شاخص بهای مصرف کننده بدون محاسبه غذا و انرژی بود که در محدوده 4.8 درصد منتشر شد و 0.2 درصد بهتر از انتظارات 5 درصدی بود.

⭕️ با شرایط فعلی بسیاری از تحلیلگران معتقدند فدرال رزرو به محدوده سقف نرخ بهره نزدیک شده است و احتمالا سطح 5.5 الی 5.75 نرخ سطوح نهایی نرخ بهره آمریکا خواهد بود.

@bimehiranbroker

#بازارهای_جهانی
اصلاح قیمت کامودیتی‌ها زیر سایه تقویت دلار

⭕️ در هفته‌ای که اخبار کمی در عرصه بازارهای جهانی منتشر شد شاهد اصلاح بیش از 2 درصدی کامودیتی‌ها بودیم دلیل اصلی این اصلاح قیمتی تقویت شاخص دلار بود.

⭕️ در چندماه گذشته تورم کاهشی بوده است اما بازار کار آمریکا همچنان قوی عمل می‌کنند از طرفی بسیاری از تحلیلگران معتقدند نرخ بهره در سطوح بالای 5 درصد برای طولانی مدت باقی خواهد ماند؛ این عوامل کافی بود تا در این هفته معامله‌گران دلار آمریکا را در نرخ‌های بالاتری ارزشگذاری کنند.

⭕️ انتظار افزایش نرخ بهره فدرال رزرو طی دو مرحله دیگر تا انتهای 2023 سبب شده است بازارهای جهانی با فشار فروش همراه باشند.

@bimehiranbroker

#بازارهای_جهانی
تقویت قیمت کامودیتی‌ها با وجود افزایش نرخ بهره

⭕️ طی هفته‌ای که گذشت فلزات رنگین و نفت رشد 2 الی 5 درصدی را تجربه کردند که دلیل اصلی آن برآورد نرخ‌های بهره در محدوده اوج خود و کاهش ایندکس دلار بود.

⭕️ در روز چهارشنبه هفته گذشته فدرال رزرو اقدام به افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره کرد که موجب افزایش نرخ بهره به سطح 5.5 درصد شد. درحالی که این انتظار وجود داشت که افزایش مجدد نرخ بهره شاخص دلار را تا محدوده 103 واحد رشد دهد؛ انتظارات برآورده نشد و ایندکس دلار در محدوده 101 واحد باقی ماند تا بیش از پیش دیدگاه بازار در خصوص قرار داشتن نرخ‌ بهره در محدوده سقف خود را نشان دهد. لذا کامودیتی‌ها از تاثیر مثبت پذیرفته و رشد اندکی را تجربه کردند.

⭕️ به نظر می‌رسد از این پس افزایش نرخ بهره فدرال تاثیر بیشتری بر کاهش قیمت‌ها نخواهد داشت و ابزارهای فدرال رزرو برای کنترل قیمت‌ها محدود خواهد شد. در حال حاضر تحلیلگران تاب آوری سیستم مالی آمریکا و شاخص‌های رشد اقتصادی این کشور در شرایط نرخ بهره 5.5 درصد را رصد می‌کنند تا برآوردی از رکود خفیف یا تعادل اقتصاد آمریکا در انتهای 2023 داشته باشند.

@bimehiranbroker

#بازارهای_جهانی
هفته متعادل بازارهای جهانی

⭕️ در هفته‌ی گذشته بازارهای جهانی تحت تاثیر تقویت شاخص دلار و حمایت از برخی کموها به واسطه کاهش شدید موجودی‌ها دو چهره متفاوت صعودی و نزولی از خود نشان داد. و شاهد رشد قیمت نفت، آلومینیوم و روی به دلیل کاهش موجودی و افت سنگ آهن، مس و اوره بودیم.

⭕️ در انتهای هفته گذشته نرخ بیکاری آمریکا در محدوده 3.5 درصد منتشر شد که از پیش‌بینی‌ 3.6 درصدی بهتر بود، معامله‌گران انتظار نداشتند که با وجود روند افزایشی نرخ بهره بازار کار همچنان قوی عمل کند لذا انتشار این داده به تقویت شاخص دلار تا سطح 102 واحد کمک کرد و موجب افزایش فشار نزولی بر نرخ جهانی مس شد.

@bimehiranbroker

#بازارهای_جهانی

رشد شاخص دلار و افت کامودیتی‌ها

⭕️ در ابتدای هفته گذشته بازدهی اوراق قرضه آمریکا موجب تقویت شاخص دلار و در انتهای هفته افزایش نرخ تورم آمریکا موجب حفظ فشار فروش بر کامودیتی‌ها شد.

⭕️ در پنجشنبه هفته گذشته نرخ تورم آمریکا در محدوده 3.2 درصد منتشر شد که 0.2 درصد بیشتر از نرخ 3 درصدی قبل بود. با وجود افزایش نرخ تورم، معامله‌گران نسبت به اقتصاد آمریکا و قرارداشتن فدرال رزرو در مسیر درست خوشبین هستند لذا پیشبینی خود را از افزایش نرخ بهره برای جلسه آتی فدرال رزرو از 13 درصد به 10 درصد کاهش دادند.

@bimehiranbroker

#بازارهای_جهانی

هفته کم رمق کامودیتی‌ها با رشد شاخص دلار

⭕️ طی هفته گذشته شاخص دلار از سطح 102.8 واحد تا 103.4 واحد رشد کرد این عامل موجب شد فشار فروش بر کوموها حفظ شود و شاهد افت 2 الی 3 درصدی کامودیتی‌ها باشیم.

⭕️ انعطاف پذیری اقتصاد آمریکا در مقابل تغییرات نرخ بهره نشان دهنده یک فرود نرم در اقتصاد این کشور است لذا تحلیلگران فشار کمی را بر ایندکس دلار در این مسیر پیشبینی می‌کنند. این انتظار وجود دارد که افزایش نرخ بیکاری و تعدیل تورم خالص به کندی انجام شود اما منجر به یک رکود عمیق در اقتصاد نشود.

⭕️ در صورت تداوم حفظ نرخ بهره فدرال رزرو در سطوح بالا فشار فروش بر قیمت کامودیتی‌ها حفظ خواهد شد و اصلاح تدریجی و زمانبر قیمت‌ها تا سطوح بهای تمام شده دور از انتظار نیست.

@bimehiranbroker