تغییرات هفتگی #بازارهای_جهانی

📉اصلاح قیمت کامودیتی‌ها زیر فشار سیاست انقباضی آمریکا

✍️هفته گذشته بازار کامودیتی تحت تاثیر آمارهای نقدینگی آمریکا و انتشار داده‌های مربوط به چشم‌انداز رشد اقتصاد جهانی با فشار عرضه همراه بود اما کاهش موجودی انبارها در فلزات موجب شد تا در روزهای پایانی مقداری از افت‌ها جبران شود و در نهایت کندل‌های هفتگی در محدوده منفی بسته شدند.

⭕️حجم نقدینگی و سرعت گردش پول آمریکا به سطح بی‌سابقه‌ای کاهش یافته است در دوره‌های گذشته فدرال رزرو با سطح انقباض بسیار کمتر از سطح فعلی توانسته بود در راستای کنترل تورم نتایج مناسبی را کسب کند اما این‌بار شرایط متفاوت پیش می‌رود و تورم باثبات‌تر از گذشته نشان می‌دهد. همین موضوع سرمایه‌گذاران را در ایجاد موقعیت جدید خرید مردد می‌کند.

@bimehiranbroker

تغییرات هفتگی #بازارهای_جهانی

🧾کاهش قیمت کامودیتی‌ها در هفته پر خبر

✍در ابتدای هفته انتشار کمتر از انتظارات شاخص PMI بخش تولید و خدمات چین موجب کاهش قیمت فلزات به خصوص سنگ‌آهن شد. سنگ‌آهن طی معاملات هفته گذشته با افت 10 درصدی در محدوده 104 دلار ایستاد. با کاهش خوش‌بینی‌ها درخصوص رشد اقتصادی چین پس از کرونا این کالا به محدوده تعادلی خود رسیده و در انتظار داده‌های بخش مسکن چین برای شروع رشد قیمتی جدید خواهد ماند.

💵روز چهارشنبه جلسه فدرال رزرو برگزار شد و طبق پیشبینی‌ها نرخ بهره آمریکا 0.25 درصد افزایش یافت با اینحال این افزایش نرخ موجب تقویت نسبی شاخص دلار و فشار عرضه بر کامودیتی‌ها شد در این بین با افزایش نگرانی در خصوص رکود و احتمال ورشکستگی بانکهای آمریکایی به دلیل انقباض شدید، از قیمت طلا حمایت شد و فلز زرد بار دیگر در محدوده بالای 2000 دلار قرار گرفت.

@bimehiranbroker

تغییرات هفتگی #بازارهای_جهانی

⭕️صدای پای رکود جهانی و ریزش کامودیتی‌ها

⭕️بازارهای جهانی کامودیتی هفته‌ای نزولی را پشت سر گذاشتند. از یکسو ثبات نسبی در نرخ تورم آمریکا و تقویت شاخص دلار فشار عرضه را بر فلزات رنگین و طلا افزایش داد و از سویی دیگر کسادی در اقتصاد چین و کاهش واردات این کشور از محصولات پایه، ترس از رکود جهانی را پر رنگ‌تر کرد.

⭕️به نظر می‌رسد برای سال 2023 نمی‌توان چشم امید به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو داشت و همچنان سرمایه‌گذاران امیدوار به افزایش تقاضای بخش مسکن چین در ماههای پیشرو برای حمایت از بازار هستند چیزی که هنوز رخ نداده است.

⭕️بر خلاف ادعای اعضای فدرال رزرو تقاضای جهانی کامودیتی برتری خاصی بر عرضه در بازارها ندارد و تنها موجودی پایین انبارها و صرفه واردات کامودیتی‌ها با توجه به اصلاح قیمتی که داشته‌اند رگه‌های برتری تقاضا در بازارها را شکل می‌دهند.

@bimehiranbroker

⭕️تغییرات هفتگی #بازارهای_جهانی

📉به طور کلی در هفته گذشته اخبار با اهمیت بالا از اقتصاد جهان منتشر نشد و مهمترین رویدادها، انتشار شاخص خرده‌فروشی آمریکا و چین بود که رشد کمتر از انتظارات این دو شاخص، تعادل قیمتی کامودیتی‌ها همراه با فشار عرضه را رقم زد.

📈شاخص خرده‌فروشی آمریکا به میزان 0.4% افزایش یافت که کمتر از انتظار 0.8 درصدی بود. با این حال شاخص دلار آمریکا به دلیل قوی بودن داده‌های اشتغال امریکا در هفته گذشته تقویت شد و خود را به محدوده بالای 103 واحد رساند همین عامل موجب افزایش فشار عرضه بر فلزات رنگین شد.

📉همچنین شاخص خرده فروشی چین رشد 18.4 درصدی را ثبت کرد که کمتر از رقم مورد انتظار 20 درصدی بود. به طور کلی اقتصاد چین در ماه آپریل به بهبود ادامه داد اما با خوش‌بینی‌ها فاصله داشت.

⭕️در نظرسنجی‌های انجام شده درخصوص آینده اقتصاد آمریکا 34 نفر از 46 نفر اقتصاددان معتقد بودند که اقتصاد آمریکا در سال 2023 وارد رکود خواهد شد.

@bimehiranbroker

هفته نزولی کامودیتی‌ها تحت تاثیر پیشبینی ثبات تورم

⭕️ طی هفته گذشته انتشار بالاتر از انتظارات شاخص‌های PMI و PCE آمریکا موجب تقویت شاخص دلار و فشار عرضه بر کامودیتی‌ها شد. تا جایی که پس از انتشار این دو شاخص شاهد کاهش قیمت فلز مس تا سطح 7900 دلار بودیم. اما در ادامه جلسه اعضای کمیته FOMC تا حدودی از تنش‌ها کاست و کامودیتی‌ها در انتهای هفته بخشی از افت هفتگی خود را جبران کردند.

⭕️ در این هفته شاخص PMI ترکیبی در محدوده 54.5 منتشر شد که بالاتر از عدد 50 انتظارات و عدد 53.4 قبلی بود. همچنین شاخص PCE در محدوده 4.7 منتشر شد که از رقم انتظارات و عدد قبلی خود در محدوده 4.6 بالاتر بود. این شاخص نشان می‌دهد که علی رغم افزایش نرخ بهره تا سطح 5.25 تورم همچنان با ثبات است.

⭕️ اما در جلسه FOMC اعضا بر نگرانی مشترک در خصوص سقف بدهی فدرال رزرو تاکید کردند؛ عدم افزایش سقف بدهی ایالات متحده ریسک نکول را افزایش ‌می‌دهد و موجب افزایش بحران بانکی در ایالات متحده خواهد شد.
#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

افت شدید #اوره در سایه کاهش تقاضا

⭕️ طی هفته گذشته قیمت اوره فوب خاورمیانه با بیش از 10 درصد افت به محدوده 290 دلار رسید. پس از سال 2021 که به واسطه بحران غذایی ناشی از تعطیلی مزارع به دلیل کرونا، افزایش تقاضای محصولات کشاورزی و در پی آن افزایش تقاضا برای کود اوره شاهد شکل گیری روند صعودی در قیمت این محصول بودیم، جنگ اوکراین و بحران انرژی افزایش قیمت را تشدید کرد و اوره از سطح 270 دلار در ابتدای 2021 به سطوح بالاتر از 900 دلار رسید.

⭕️ اما با پایان کرونا و حل و فصل مسائل انرژی، قیمت‌ها با کاهش حدود 70 درصدی به سطح 290 دلار بازگشته اند. علیرغم روند کاهشی فعلی قیمت اوره، ادامه کاهش قیمت‌ها تا سطح 270 دلار پس از دو سال تجربه قیمت‌های بالا کشاورزان را ترغیب خواهد کرد برای تکمیل مواد مغذی خاک و شروع فصل برداشت خرید‌های عمده خود را بر روی این محصول انجام دهند. لذا افزایش تقاضا در این محدوده روند کاهش قیمت‌ها را متوقف خواهد کرد.
#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

بی رمقی بازارهای جهانی زیر سایه دلار قوی

⭕️ طی هفته گذشته ایندکس دلار به پشتوانه داده‌های قوی تر از انتظار دستمزد و اشتغال در محدوده بالاتر از 103 واحد باقی ماند و فشار نزولی بر بسیاری از کامودیتی‌ها حفظ شد.

⭕️ طی هفته قبل PMI بخش تولید چین از محدوده 49.5 به 50.9 رشد یافت که بهبود فعالیت‌های اقتصادی برای ماه می را نشان می‌دهد اما در چین اشتغال همچنان ناامیدکننده و ضعیف است، موجودی انبارها رشد اندکی یافته و قیمت‌ها به جز قیمت‌های بخش مواد غذایی و انرژی که بی‌ثبات هستند؛ در سطوح پایین باقی مانده است. با این‌حال تحرکات بخش مسکن چین موجب شد قیمت سنگ آهن طی هفته گذشته رشد را تجربه کند اما به واسطه تقاضای ناکافی و فشار شاخص دلار بر موجودی انبار‌ها هنوز رشد قیمت در پایین دست زنجیره فولاد مشاهده نمی‌شود.

#بازارهای_جهانی

@bimehiranbroker

نوسانات قیمت #نفت تحت تاثیر اخبار سیاسی

⭕️ روند نزولی نفت برنت طی هفته‌های گذشته تحت تاثیر احتمال رکود اقتصادی، پیشبینی کاهش رشد اقتصاد جهانی و به خصوص کاهش تقاضای چین صورت پذیرفته است.

⭕️ مهمترین عامل برای رشد قیمت تا محدوده 77 دلار و سپس عقب نشینی آن تا سطح 75 دلار طی هفته گذشته تعهد کاهش کم سابقه تولید توسط عربستان تا سطح یک میلیون بشکه در روز و انتشار و تکذیب اخبار در خصوص توافق موقت ایران با آمریکا بود.

⭕️ تولید نفت ایالات متحده یک بار طی بحران کرونا از محدوده 13 میلیون بشکه به حدود 10 میلیون بشکه کاهش یافته و در پی آن کاهش شاهد افزایش قیمت نفت بر اثر بازگشت تقاضای جهانی و همچنین بحران انرژی اروپا بودیم این بار نیز به نظر می‌رسد شرکت‌های تولیدکننده نفت آمریکا ابایی از کاهش تعداد دکل‌های نفتی ندارند و تنها طی مدت کمتر از 5 ماه 70 دکل نفتی بسته شده است.

#بازارهای_جهانی

@bimehiranbroker

تصمیمات رکود زای فدرال رزرو!

🔵 تا چند ماه گذشته‌ اعضای فدرال رزرو معتقد بودند که اقتصاد آمریکا دچار رکود عمیقی نخواهد شد و احتمالا یک فرود آرام را تجربه میکند اما اکنون معادلات پیچیده‌تر شده و افزایش 25 صدم درصدی #نرخ_بهره طی جلسه آتی فدرال رزرو و بالابردن سقف بدهی بسیاری از بخش‌های اقتصاد را با بحران روبه‌رو خواهد کرد.

🔵 افزایش احتمالی نرخ بهره آمریکا فشار را بر بخش بانکی افزایش خواهد داد و ریسک نکول و ورشکستگی بانک‌ها را بالاتر می‌برد که احتمالا فدرال رزرو برای جلوگیری از این اتفاق اقدام به بالا بردن سقف بدهی بانک‌ها خواهد کرد اما از طرفی افزایش نرخ بهره دلار منجر به افزایش شدید تقاضا در اوراق قرضه همراه خواهد شد که اثر مثبت احتمالی این اقدام را خنثی خواهد کرد.

🔵 نمودار بالا کاهش تدریجی تورم در کنار تعدیل شاخص‌های مهم اقتصاد آمریکا را نشان می‌دهد. هرچند تورم در ایالات متحده همچنان بالاست اما لزوما افزایش نرخ بهره احتمالی در جلسه پیشروی فدرال تنها تاثیر خود را بر کاهش تورم نخواهد گذاشت و می‌تواند عاملی برای ایجاد یک دوره رکود در آمریکا باشد.

#بازارهای_جهانی

@bimehiranbroker

کاهش تورم بازار کامودیتی‌ها را سبز پوش کرد

⭕️ در هفته‌ای که گذشت شاهد رشد 2 الی 4 درصدی در بیشتر کامودیتی‌ها بودیم مهمترین عامل تاثیرگذار بر این رشد قیمتی انتشار بهتر از انتظار شاخص CPI در محدوده 4 درصد بود که فدرال رزرو را متقاعد کرد نرخ بهره را در جلسه روز چهارشنبه خود بدون تغییر در محدوده 5.25 درصد باقی گذارد.

⭕️ فدرال رزرو در بیانیه خود اظهار کرد که در جهت ارزیابی سیاست‌های اقتصادی و رصد بیشتر سیستم بانکی نرخ بهره ثابت نگه داشته شده است ضمن اینکه این احتمال وجود دارد که در اواخر امسال نرخ بهره افزایش یابد.

⭕️ در صورتی که فدرال رزرو در جلسات آتی خود تصمیم بر افزایش نرخ بهره بگیرد به احتمال زیاد فشار عرضه بر بازار کامودیتی‌ها افزایش خواهد یافت و منجر به تشکل کف‌های جدید در قیمت‌ها خواهد شد.

#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

ثبات در نرخ جهانی #سنگ_آهن

⭕️ طی هفته‌ گذشته نرخ سنگ آهن 62 درصد CFR چین با اندکی تغییر در محدوده 113 دلار ایستاد به نظر می‌رسد بسیاری از خوشبینی‌ها در خصوص رشد کوتاه مدت قیمت‌ها خنثی شده است و بازار در انتظار داده‌های واقعی مبنی بر رشد قیمت‌ها و ساخت و ساز متاثر از بسته‌های حمایتی دولت چین خواهد ماند.

⭕️ بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس طی هفته گذشته در گزارشی پیشبینی کرد که صنعت املاک و مستغلات چین در سال های آینده بهبودی L شکل و کند داشته باشد و مبنای این ادعا کاهش رشد فروش مسکن از 29 درصد دو ماه قبل به 6.7 درصد این ماه بود.

⭕️ در نمودار بالا رابطه نرخ جهانی سنگ آهن و رشد سالانه قیمت مسکن چین بررسی شده است. طی چند ماه گذشته با مثبت شدن تورم مسکن چین تقاضا بر روی سنگ آهن افزایش یافته است اما همچنان همه چیز به نحوه اعمال سیاست‌های حمایتی چین خواهد داشت.

#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

بهبود قیمت #نفت به کمک افت شاخص دلار

⭕️ طی هفته گذشته نرخ نفت برنت با حدود 2 درصد افزایش به محدوده 76.3 دلار در هر بشکه رسید. افزایش قیمت نفت تحت تاثیر افت شاخص دلار تا محدوده 102 واحد صورت پذیرفت ضمن اینکه گزارش آژانس بین المللی انرژی مبنی بر افزایش 200 هزار بشکه‌ای عرضه نفت در سال 2023 از پیشروی بیشتر آن جلوگیری کرد.

⭕️ در نمودار بالا تاثیر تعداد دکل‌های نفتی و موجودی هفتگی نفت آمریکا بر قیمت نفت برنت را ملاحظه می‌کنید طی هفته گذشته تعداد دکل‌های نفتی با 4 عدد کاهش به 552 رسید اما موجودی هفتگی نفت آمریکا افزایش 7.9 میلیون بشکه‌ای را تجربه کرد.

⭕️ کاهش مداوم تعداد دکل‌های نفتی، رسیدن قیمت‌ها به سطوح بهای تمام شده را نشان می‌دهد و انتظار می‌رود طی هفته‌های آینده محدوده 65 الی 70 دلاری برای نفت برنت سطح حمایتی مناسبی باشد.
#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

هفته نزولی کامودیتی ها تحت تاثیر ترس از رکود

⭕️ طی هفته گذشته در تقویم اقتصادی آمریکا خبر خاصی منتشر نشد اما افزایش نرخ‌های بهره توسط بانک‌های اروپایی و در انتهای هفته سخنرانی پاول فشار فروش را بر کامودیتی‌ها افزایش داد.

⭕️ در روز پنجشنبه بانک مرکزی انگلیس و سوئیس به ترتیب نرخ بهره اصلی خود را 0.5 و 0.25 درصد افزایش دادند. بسیاری از تحلیلگران معتقدند اتحادیه اروپا به واسطه سیاست‌های بانکی انقباضی خود به ورطه رکود کشیده خواهد شد. در تایید این ادعا داده‌های PMI کشورهای اروپایی با کاهشی بیش از انتظارات منتشر شد که در مهمترین آنها PMI ترکیبی آلمان و فرانسه به ترتیب در سطوح 50.8 و 47.3 قرار گرفتند.

⭕️ در انتهای هفته پاول رئیس فدرال رزرو اعلام کرد که توقف افزایش نرخ‌ها موقتی بوده است و شاید تا انتهای 2023 بر اساس تصمیمات کمیته بازار آزاد تا دو مرحله دیگر افزایش نرخ صورت پذیرد. این سخنان پاول فشار فروش را بر بازار کامودیتی‌ها تا حد زیادی افزایش داد.

#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker

کاهش قیمت #نفت؛ رکود جدی تر از قبل

⭕️ قیمت هر بشکه نفت برنت طی هفته گذشته با بیش از 3 درصد کاهش در محدوده 73.8 دلار قرار گرفت. که این یکی از کمترین قیمت‌هایی بود که نفت برنت از ابتدای سال 2022 تاکنون به خود دیده بود.

⭕️ پس از افزایش‌ نرخ‌ بهره در کشورهای اروپایی قیمت نفت کاهشی شد و در نهایت سخنرانی پاول و نوید افزایش احتمالی نرخ بهره طی دو مرحله در سال 2023 به کاهش قیمت نفت دامن زد. سرمایه‌گذاران به دقت داده‌های اقتصاد جهان را رصد کرده و در حال حاضر احتمال رکود در اروپا و آمریکا را قوی‌تر از قبل می‌بینند.

⭕️ نمودار بالا موجودی هفتگی نفت امریکا و تعداد دکل‌های نفتی این کشور را نشان می‌دهد که هر دو طی هفته گذشته کاهشی بودند. همچنین کاهش تولید یک میلیون بشکه ای عربستان در ماه ژوئیه همراه با توافق اوپک پلاس برای محدود کردن عرضه تا سال 2024، محدودیت عرضه در بازار را تشدید خواهد کرد و می‌توان در محدوده 70 دلار انتظار حمایت از قیمت نفت را داشت.

#بازارهای_جهانی
@bimehiranbroker