در مسیر بورس
🔴 دلیل رفتار این روزهای بورس چیست؟
گزارشهای ماهانه آذر، همیشه بخش مهمی از پازل تحلیلگران برای تکمیل شدن اکسل‌های تحلیلی بوده است. تغییرات نرخ فروش و مواد اولیه در کنار حجم فعالیت صورت گرفته نشان می‌دهد که حاشیه سود تابستان در فصول بعدی نه تنها کاهش نمی‌یابد بلکه افزایش هم خواهد داشت اما حالا در پاییز درآمدها در بسیاری از شرکت‌ها 50درصد بالاتر از تابستان است و این در حالی است که اثر افزایش نرخ روانکار، شوینده، تایر و کامودیتی‌ها در پاییزی که گذشت ظهور پیدا نکرده. ازاین زاویه درآمد زمستان بالاتر از پاییز است و اگر حاشیه سود ناخالص را روی یک گراف بیاوریم، یک روند شارپ صعودی مشاهده میشود که قابلیت تثبیت تقریبی دارد.
🔺 فاز خرید سرمایه گذاران در فصل مجامع
این مساله نشان می‌دهد که اگر زمان بگذرد و شایعه‌های موجود که بازار را آزار می‌دهد رنگ ببازد، آنگاه p.e ttm آنقدری کاهش یافته و پی به ای فورواد بسیاری از سهم‌ها به محدوده 5 الی 6 میرسد، که با در نظر گرفتن فصل مجامع، سرمایه‌گذاران بدون توجه به جو کلی بازار وارد فاز خرید می‌شوند. بر این اساس صنایعی همچون سیمان و دارو همچنان می‌توانند افزایش نرخ بگیرند و صنعت غذایی کماکان با اختلاف تورمی که نسبت به سایر گروه‌های کالایی دارند می‌توانند مورد توجه بازار قرار گیرند.
حالا اگر در گزارشهای 9 ماهه، گروه‌های لیدر همچون فلزی، بانکی، پتروشیمی و پالایشی بدرخشند و از طرف دیگر حمایت‌های تکنیکی خودرویی‌ها عمل کند، منطقا باید یک فضای مثبت و صعودی را تجربه کنیم.
🔺 ابهامات بازار روز!
هماکنون ذهن بازار تخریب شده و قدرت تشخیص ندارد. سوالات زیادی به ذهن میرسد و جامعه بازار سرمایه توان پاسخ دهی ندارد. اگر سهم‌ها ارزنده است پس چرا حقوقی‌ها می‌فروشند؟ اگر حقوقی‌ها از بازار پول خارج کنند آیا حجم پول در اقتصاد میتواند آن را جبران کند؟ حضور ناوها و تنش ها آغازگر یک جنگ است؟ نرخ دلار در سال آینده 20هزار تومان خواهد بود؟ بایدن به برجام باز می‌گردد و انتظارات تورمی به شدت کاهش می‌یابد؟ انتخابات 1400 چه عواقبی بر روی بازار می‌گذارد؟ نرخ سود سپرده سال آینده همین محدوده 20 درصد باقی می‌ماند؟ همین پاراگراف فوق دنیایی از تناقض را نشان می‌دهد و باعث سردرگمی سرمایه‌گذار میشود.
🔺 رنگین کمانی پشت ابرهای تیره این روزهای بورس
نهایتا... اگر از دنیای خبر فاصله بگیریم و اطلاعات واقعی را وارد اکسل‌های تحلیلی کنیم و تناقض‌های رفتاری را حذف کنیم خواهیم دید که پشت این ابرهای سیاه یک رنگین کمان دیده میشود. هماکنون در موج منفی بازار نمادهایی که p.e تحلیلی مناسبی دارند از گروه شیمیایی، پتروشیمی، روانکار، سیمانی، فلزی دیده میشود و نمادهایی هم که به حداقل قیمتی 4ماهه اخیر خود رسیده‌اند و حجم معاملات سنگین دارند، کم نیستند. این شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاری مناسب است و میشود پله‌ای خریداری کرد و نسبت به اصلاح پرتفو نیز اقدام نمود. اما در کل بسیاری از قدیمی‌های بازار اکنون بدلیل همین سردرگمی‌ها کمی با احتیاط و حفظ حاشیه سود و نقد بودن بخشی از پورتفوی به تماشا نشسته‌اند.
#درمسیربورس #تحیلـبازار
➖➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید.
@bidarbourse
🔴 دلیل رفتار این روزهای بورس چیست؟
گزارشهای ماهانه آذر، همیشه بخش مهمی از پازل تحلیلگران برای تکمیل شدن اکسل‌های تحلیلی بوده است. تغییرات نرخ فروش و مواد اولیه در کنار حجم فعالیت صورت گرفته نشان می‌دهد که حاشیه سود تابستان در فصول بعدی نه تنها کاهش نمی‌یابد بلکه افزایش هم خواهد داشت اما حالا در پاییز درآمدها در بسیاری از شرکت‌ها 50درصد بالاتر از تابستان است و این در حالی است که اثر افزایش نرخ روانکار، شوینده، تایر و کامودیتی‌ها در پاییزی که گذشت ظهور پیدا نکرده. ازاین زاویه درآمد زمستان بالاتر از پاییز است و اگر حاشیه سود ناخالص را روی یک گراف بیاوریم، یک روند شارپ صعودی مشاهده میشود که قابلیت تثبیت تقریبی دارد.
🔺 فاز خرید سرمایه گذاران در فصل مجامع
این مساله نشان می‌دهد که اگر زمان بگذرد و شایعه‌های موجود که بازار را آزار می‌دهد رنگ ببازد، آنگاه p.e ttm آنقدری کاهش یافته و پی به ای فورواد بسیاری از سهم‌ها به محدوده 5 الی 6 میرسد، که با در نظر گرفتن فصل مجامع، سرمایه‌گذاران بدون توجه به جو کلی بازار وارد فاز خرید می‌شوند. بر این اساس صنایعی همچون سیمان و دارو همچنان می‌توانند افزایش نرخ بگیرند و صنعت غذایی کماکان با اختلاف تورمی که نسبت به سایر گروه‌های کالایی دارند می‌توانند مورد توجه بازار قرار گیرند.
حالا اگر در گزارشهای 9 ماهه، گروه‌های لیدر همچون فلزی، بانکی، پتروشیمی و پالایشی بدرخشند و از طرف دیگر حمایت‌های تکنیکی خودرویی‌ها عمل کند، منطقا باید یک فضای مثبت و صعودی را تجربه کنیم.
🔺 ابهامات بازار روز!
هماکنون ذهن بازار تخریب شده و قدرت تشخیص ندارد. سوالات زیادی به ذهن میرسد و جامعه بازار سرمایه توان پاسخ دهی ندارد. اگر سهم‌ها ارزنده است پس چرا حقوقی‌ها می‌فروشند؟ اگر حقوقی‌ها از بازار پول خارج کنند آیا حجم پول در اقتصاد میتواند آن را جبران کند؟ حضور ناوها و تنش ها آغازگر یک جنگ است؟ نرخ دلار در سال آینده 20هزار تومان خواهد بود؟ بایدن به برجام باز می‌گردد و انتظارات تورمی به شدت کاهش می‌یابد؟ انتخابات 1400 چه عواقبی بر روی بازار می‌گذارد؟ نرخ سود سپرده سال آینده همین محدوده 20 درصد باقی می‌ماند؟ همین پاراگراف فوق دنیایی از تناقض را نشان می‌دهد و باعث سردرگمی سرمایه‌گذار میشود.
🔺 رنگین کمانی پشت ابرهای تیره این روزهای بورس
نهایتا... اگر از دنیای خبر فاصله بگیریم و اطلاعات واقعی را وارد اکسل‌های تحلیلی کنیم و تناقض‌های رفتاری را حذف کنیم خواهیم دید که پشت این ابرهای سیاه یک رنگین کمان دیده میشود. هماکنون در موج منفی بازار نمادهایی که p.e تحلیلی مناسبی دارند از گروه شیمیایی، پتروشیمی، روانکار، سیمانی، فلزی دیده میشود و نمادهایی هم که به حداقل قیمتی 4ماهه اخیر خود رسیده‌اند و حجم معاملات سنگین دارند، کم نیستند. این شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاری مناسب است و میشود پله‌ای خریداری کرد و نسبت به اصلاح پرتفو نیز اقدام نمود. اما در کل بسیاری از قدیمی‌های بازار اکنون بدلیل همین سردرگمی‌ها کمی با احتیاط و حفظ حاشیه سود و نقد بودن بخشی از پورتفوی به تماشا نشسته‌اند.
#درمسیربورس #تحیلـبازار
➖➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید.
@bidarbourse
🔴بازار ریزش epsمحورها را جبران میکند
بــازار در مســیر برگشــت بــه ایــن فکــر میکنــد کــه در وهله نخستٰ چــه میــزان نقــد و چــه میــزان ســهام در پرتفــو داشــته باشــد و مســاله دیگــر اینکــه بــه ســمت کــدام گروههــا حرکــت کنــد.
🔻پیش بینی رفتار حقوقی ها
هنــوز اعتمــاد بــه بــازار بازنگشــته و ایــن نگرانــی وجــود دارد کــه اندکــی بالاتر کــه اعتمــاد حقیقی‌هــا بــه بــازار جلــب شــد، بار دیگر فشار فروش در بازار افزایش پیدا کند.
🔻واکنش مثبت بازار به شستا
بــازار بــه اخبــاری پیرامــون تجدیــد ارزیابــی در شــرکتهای بــزرگ کــه بــا #شســتا
آغـاز شـده واکنـش اندکـی نشـان داد امـا طـی چنـد روز اخیـر سـهامی را خریـده کـه گـزارش 9ماهـه جـذاب داشـته اند.
🔻جبران ریزش epsمحورها
بـا توجـه بـه ریـزش محسـوس شـاخص کل و بازدهـی مناسـب شـرکتهای نسـبتا متوسـط و کوچـک بـازار، محتمـل اسـت کـه منابـع نقـد بـازار بـه سـمت شـرکتهای eps محـور حرکـت کنـد خصوصـا اگـر نـرخ ارز بتوانـد در محـدوده فعلـی تثبیـت گـردد. اکثـر فعـلان اقتصـادی و تجـار، برایشـان مطلـوب اسـت کـه نـرخ ارز تثبیـت شـود تـا بتواننـد بـه فعالیـت بپردازنـد. در صورتـی کـه ارز ترجیحـی 17500 تومـان
باشـد و نهاده هـای انـرژی افزایـش منطقـی در بودجـه داشـته باشـند، آنـگاه تصـور میشـود کـه بـازار بخـش مهمـی از ریـزش هـای
اخیـر در نمادهـای بـزرگ eps محـور را جبـران کنـد.
🔻حجـم معاملـات 15همـتی در روز
طبعـا سـایر نمادهـای بـازار بـا چرخـش پـول همـراه اسـت و بـه زودی متعـادل میشـود. حجـم و ارزش معامـات نیـز شـاخص بسـیارمهـم اسـت و بـرای ادامـه حرکـت صعـودی لازم اسـت کـه ورود پـول حقیقـی بسـیار سـنگین نباشـد بـه بیانـی حقوقیهـا دسـت از فـروش بردارنـد ثانیـا حجـم معاملـات حـدود 15همـت در روز باشـد. جمـع ایـن دو عامـل نشـانه خوبـی اسـت کـه میتوانـد منجـر بـه تثبیـت بـازار و بهبـود اوضـاع شـود.
#درمسیربورس #اختصاصی_بیدار
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
بــازار در مســیر برگشــت بــه ایــن فکــر میکنــد کــه در وهله نخستٰ چــه میــزان نقــد و چــه میــزان ســهام در پرتفــو داشــته باشــد و مســاله دیگــر اینکــه بــه ســمت کــدام گروههــا حرکــت کنــد.
🔻پیش بینی رفتار حقوقی ها
هنــوز اعتمــاد بــه بــازار بازنگشــته و ایــن نگرانــی وجــود دارد کــه اندکــی بالاتر کــه اعتمــاد حقیقی‌هــا بــه بــازار جلــب شــد، بار دیگر فشار فروش در بازار افزایش پیدا کند.
🔻واکنش مثبت بازار به شستا
بــازار بــه اخبــاری پیرامــون تجدیــد ارزیابــی در شــرکتهای بــزرگ کــه بــا #شســتا
آغـاز شـده واکنـش اندکـی نشـان داد امـا طـی چنـد روز اخیـر سـهامی را خریـده کـه گـزارش 9ماهـه جـذاب داشـته اند.
🔻جبران ریزش epsمحورها
بـا توجـه بـه ریـزش محسـوس شـاخص کل و بازدهـی مناسـب شـرکتهای نسـبتا متوسـط و کوچـک بـازار، محتمـل اسـت کـه منابـع نقـد بـازار بـه سـمت شـرکتهای eps محـور حرکـت کنـد خصوصـا اگـر نـرخ ارز بتوانـد در محـدوده فعلـی تثبیـت گـردد. اکثـر فعـلان اقتصـادی و تجـار، برایشـان مطلـوب اسـت کـه نـرخ ارز تثبیـت شـود تـا بتواننـد بـه فعالیـت بپردازنـد. در صورتـی کـه ارز ترجیحـی 17500 تومـان
باشـد و نهاده هـای انـرژی افزایـش منطقـی در بودجـه داشـته باشـند، آنـگاه تصـور میشـود کـه بـازار بخـش مهمـی از ریـزش هـای
اخیـر در نمادهـای بـزرگ eps محـور را جبـران کنـد.
🔻حجـم معاملـات 15همـتی در روز
طبعـا سـایر نمادهـای بـازار بـا چرخـش پـول همـراه اسـت و بـه زودی متعـادل میشـود. حجـم و ارزش معامـات نیـز شـاخص بسـیارمهـم اسـت و بـرای ادامـه حرکـت صعـودی لازم اسـت کـه ورود پـول حقیقـی بسـیار سـنگین نباشـد بـه بیانـی حقوقیهـا دسـت از فـروش بردارنـد ثانیـا حجـم معاملـات حـدود 15همـت در روز باشـد. جمـع ایـن دو عامـل نشـانه خوبـی اسـت کـه میتوانـد منجـر بـه تثبیـت بـازار و بهبـود اوضـاع شـود.
#درمسیربورس #اختصاصی_بیدار
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴آیا شرکتهای پالایشی و شستا استارت بااهمیتی میزنند؟
بازار در هفته‌های اخیر به هیچ گروهی، به هیچ سهامی و به هیچ بازیگری رحم نکرده است. خریدهای سنگین حقوقی‌ها نتوانسته باعث کاهش نگرانی حقیقی‌ها شود اما نکته مثبت این بوده که بازار نقدشونده باقی مانده و همین باعث شده تا صفوف فروش سنگین، ترس مضاعف ایجاد نکند.
🔹بازدهی خوب کامودیتی محورها
بازار در بخش کامودیتی محورها با یک چالش و با یک سری فرصت مواجه است. از طرفی مثبت و منفی شدن‌های کوموها باعث میشود که اطمینان نداشته باشد که آیا میتواند روی قیمت‌های جهانی حساب کند یا خیر ضمن اینکه هزینه انرژی هم افزایش یافته و هنوز تحلیل درستی از تاثیر آن ندارد و نرخ ارز هم با ثبات نیست. از طرف دیگر گزارش ماهانه‌ها مثبت بوده و تقسیم سود مجامع در مقایسه با قیمت سهام بسیار جذاب است لذا می‌داند که اگر شرایط فعلی تداوم یابد، قطعا بازدهی خوبی از کامودیتی محورها میگیرد.
🔹بازار داغ شایعات
در بخش دیگر بازار، #شستا یک حرکت خاصی را آغاز کرده که برخی تصور می‌کنند رالی صعودی آن میتواند بر کل بازار اثر بگذارد. اینکه گفته میشود شستا با کانون قرارداد بسته تا تمام زیرمجموعه‌ها را تجدید ارزیابی کند، باعث میشود تا در صنایع بسیار مختلفی یک موج تجدید ارزیابی آغاز شود که شامل تعداد بسیار زیادی نماد از گروه‌های بسیار مختلف است. برخی می‌گویند این روزهای بازار شبیه زمانی است که شستا برای اولین بار به 1700تومان رسید و مدتی در آن قیمت‌ها درجا زد و پالایشی‌ها افت کردند و پس ازان یک استارت با اهمیت زده شد. این گروه اعتقاد دارند که بازار کف قیمتی را زده و باید روی شرکتهای پالایشی/شستایی تمرکز کرد. به طور مثال شایعه شده که #تاپیکو، #وپترو، #سفارس با درصد تجدید ارزیابی که می‌دهند، قیمت تئوریکشان 50تومان میشود. بازار مطمئن نیست که چنین شایعه‌ای محقق شود خصوصا که ضربه سنگینی در هفته‌های اخیر خورده و اعتماد کمی به خبرها و شایعات دارد.
🔹موجی از بازگشت اعتماد و پول
در هر حال اگر دلار و بازار جهانی ثابت باشد و تجدید ارزیابی تمام زیرمجموعه‌های شستا استارت بخورد، ما یک موجی از بازگشت اعتماد و پول به بازار خواهیم داشت فقط باید جلوی فروش آبشاری را گرفت تا روند تخریب نگردد.
#اختصاصیـبیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴آیا شرکتهای پالایشی و شستا استارت بااهمیتی میزنند؟
بازار در هفته‌های اخیر به هیچ گروهی، به هیچ سهامی و به هیچ بازیگری رحم نکرده است. خریدهای سنگین حقوقی‌ها نتوانسته باعث کاهش نگرانی حقیقی‌ها شود اما نکته مثبت این بوده که بازار نقدشونده باقی مانده و همین باعث شده تا صفوف فروش سنگین، ترس مضاعف ایجاد نکند.
🔹بازدهی خوب کامودیتی محورها
بازار در بخش کامودیتی محورها با یک چالش و با یک سری فرصت مواجه است. از طرفی مثبت و منفی شدن‌های کوموها باعث میشود که اطمینان نداشته باشد که آیا میتواند روی قیمت‌های جهانی حساب کند یا خیر ضمن اینکه هزینه انرژی هم افزایش یافته و هنوز تحلیل درستی از تاثیر آن ندارد و نرخ ارز هم با ثبات نیست. از طرف دیگر گزارش ماهانه‌ها مثبت بوده و تقسیم سود مجامع در مقایسه با قیمت سهام بسیار جذاب است لذا می‌داند که اگر شرایط فعلی تداوم یابد، قطعا بازدهی خوبی از کامودیتی محورها میگیرد.
🔹بازار داغ شایعات
در بخش دیگر بازار، #شستا یک حرکت خاصی را آغاز کرده که برخی تصور می‌کنند رالی صعودی آن میتواند بر کل بازار اثر بگذارد. اینکه گفته میشود شستا با کانون قرارداد بسته تا تمام زیرمجموعه‌ها را تجدید ارزیابی کند، باعث میشود تا در صنایع بسیار مختلفی یک موج تجدید ارزیابی آغاز شود که شامل تعداد بسیار زیادی نماد از گروه‌های بسیار مختلف است. برخی می‌گویند این روزهای بازار شبیه زمانی است که شستا برای اولین بار به 1700تومان رسید و مدتی در آن قیمت‌ها درجا زد و پالایشی‌ها افت کردند و پس ازان یک استارت با اهمیت زده شد. این گروه اعتقاد دارند که بازار کف قیمتی را زده و باید روی شرکتهای پالایشی/شستایی تمرکز کرد. به طور مثال شایعه شده که #تاپیکو، #وپترو، #سفارس با درصد تجدید ارزیابی که می‌دهند، قیمت تئوریکشان 50تومان میشود. بازار مطمئن نیست که چنین شایعه‌ای محقق شود خصوصا که ضربه سنگینی در هفته‌های اخیر خورده و اعتماد کمی به خبرها و شایعات دارد.
🔹موجی از بازگشت اعتماد و پول
در هر حال اگر دلار و بازار جهانی ثابت باشد و تجدید ارزیابی تمام زیرمجموعه‌های شستا استارت بخورد، ما یک موجی از بازگشت اعتماد و پول به بازار خواهیم داشت فقط باید جلوی فروش آبشاری را گرفت تا روند تخریب نگردد.
#اختصاصیـبیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴نقطه تعادل بازار کجاست؟
بازار سهام در گذشته سه مدل سهام خریده است. یک بخشی شرکتهای eps محور هستند که تکلیف آنها مشخص است. بخش دیگر شرکت‌هایی است که روی قیمت آنها ترید میکند و عموما به خبرهای #تجدید_ارزیابی واکنش نشان می‌دهد. نهایتا شرکتهای پروژه‌ای است که با تزریق پول حرکت می‌کنند و طبعا ریسک و بازده عجیب خلق می‌کنند.
🔻تحلیلگران دست بسته
بازار در این روزها به شرکتهای eps محور، پروژه شده و تجدیددارهای ارزان قیمت بی‌توجه بوده است. در مباحث بنیادی وقتی مفروضات تغییر نکرده اما قیمت افت میکند، دست تحلیلگر بنیادی بسته میشود چون واکنش خاصی برای این موقعیت ندارد. چارتیست‌ها نیز با بعد از رسیدن قیمت به حد ضرر خروج میزنند و سهام دیگری خرید می‌کنند اما وقتی بازار یکپارچه افت کند، سهام جدید هم مجددا نزولی میشود لذا حد ضرر باز هم فعال میشود. پروژه‌ای‌ها نیز که مثل لشکر بدون سردار هستند و به یکباره قفل صف فروش می‌شوند.
🔻بازار نیازمند زمان است
این فضای کلی بازار نشان می‌دهد که بازار سهام در حال حاضر به زمان نیاز دارد. حالا دلار تثبیت شده، قیمت‌های جهانی متعادل هستند، حقوقی‌ها در مثبت شدن اخیر بازار عرضه آبشاری نکردند و در یک هفته اخیر نیز چند همت از حقیقی‌ها سهم خریدند. این بازار ازین نقطه به بعد نیازمند زمان است و نه شانتاژ و وعده‌های پوچ...
🔻بازار خریدار میشود
اگر فضا به سمت التهاب یا بهبود سیاسی سریع پیش نرود، اگر بودجه با افزایش منطقی حامل‌های انرژی همراه باشد و #کرونا، بدل نزند، به مرور بازار سهام تقویت میشود. این منفی بودن‌ها باعث میشود که بخش مهمی از اعتبارات پیش از اسفند ماه تسویه گردد لذا با گذشت زمان اگر بازار شاهد گزارشهای خوب بهمن ماه باشد و در میانه اسفند همچنان شرایط واقعی شبیه امروز باشد، نگرانی‌ها کنار می‌رود و طبعا بازار خریدار میشود.
🔻انتخاب درست سهام پرپتانسیل
ازین زاویه اعتقاد داریم که بازار سهام نیازمند زمان است که ببیند نرخ ارز، نرخ کامودیتی‌ها و فضای سیاسی داخلی-خارجی با چه شیبی و چه سرعتی به سمت نقطه تعادل می‌رود و آن نقطه تعادل تقریبا کجاست. ازین زاویه انتخاب درست سهام پرپتانسیل بسیار مهم است چون این سهام باید به نوعی باشد که پس از به تعادل رسیدن بازار، بتواند با رونمایی از پتانسیل‌ها، سریعا ضرر سهامدار را جبران کند.
#درمسیربورس
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴نقطه تعادل بازار کجاست؟
بازار سهام در گذشته سه مدل سهام خریده است. یک بخشی شرکتهای eps محور هستند که تکلیف آنها مشخص است. بخش دیگر شرکت‌هایی است که روی قیمت آنها ترید میکند و عموما به خبرهای #تجدید_ارزیابی واکنش نشان می‌دهد. نهایتا شرکتهای پروژه‌ای است که با تزریق پول حرکت می‌کنند و طبعا ریسک و بازده عجیب خلق می‌کنند.
🔻تحلیلگران دست بسته
بازار در این روزها به شرکتهای eps محور، پروژه شده و تجدیددارهای ارزان قیمت بی‌توجه بوده است. در مباحث بنیادی وقتی مفروضات تغییر نکرده اما قیمت افت میکند، دست تحلیلگر بنیادی بسته میشود چون واکنش خاصی برای این موقعیت ندارد. چارتیست‌ها نیز با بعد از رسیدن قیمت به حد ضرر خروج میزنند و سهام دیگری خرید می‌کنند اما وقتی بازار یکپارچه افت کند، سهام جدید هم مجددا نزولی میشود لذا حد ضرر باز هم فعال میشود. پروژه‌ای‌ها نیز که مثل لشکر بدون سردار هستند و به یکباره قفل صف فروش می‌شوند.
🔻بازار نیازمند زمان است
این فضای کلی بازار نشان می‌دهد که بازار سهام در حال حاضر به زمان نیاز دارد. حالا دلار تثبیت شده، قیمت‌های جهانی متعادل هستند، حقوقی‌ها در مثبت شدن اخیر بازار عرضه آبشاری نکردند و در یک هفته اخیر نیز چند همت از حقیقی‌ها سهم خریدند. این بازار ازین نقطه به بعد نیازمند زمان است و نه شانتاژ و وعده‌های پوچ...
🔻بازار خریدار میشود
اگر فضا به سمت التهاب یا بهبود سیاسی سریع پیش نرود، اگر بودجه با افزایش منطقی حامل‌های انرژی همراه باشد و #کرونا، بدل نزند، به مرور بازار سهام تقویت میشود. این منفی بودن‌ها باعث میشود که بخش مهمی از اعتبارات پیش از اسفند ماه تسویه گردد لذا با گذشت زمان اگر بازار شاهد گزارشهای خوب بهمن ماه باشد و در میانه اسفند همچنان شرایط واقعی شبیه امروز باشد، نگرانی‌ها کنار می‌رود و طبعا بازار خریدار میشود.
🔻انتخاب درست سهام پرپتانسیل
ازین زاویه اعتقاد داریم که بازار سهام نیازمند زمان است که ببیند نرخ ارز، نرخ کامودیتی‌ها و فضای سیاسی داخلی-خارجی با چه شیبی و چه سرعتی به سمت نقطه تعادل می‌رود و آن نقطه تعادل تقریبا کجاست. ازین زاویه انتخاب درست سهام پرپتانسیل بسیار مهم است چون این سهام باید به نوعی باشد که پس از به تعادل رسیدن بازار، بتواند با رونمایی از پتانسیل‌ها، سریعا ضرر سهامدار را جبران کند.
#درمسیربورس
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴در روزهای منفی چی بخریم؟
نرخ #دلار بازار آزاد در ابتدای شهریور ماه 23.200 تومان بوده است. شاخص #مسکن تهران هم برای هر متر مربع 231میلیون ريال بوده و شاخص کل بورس حوالی 2میلیون واحد بوده است. هماکنون شاخص مسکن 270میلیون ريال، دلار 25.900 تومان و شاخص بورس بالای 1.2میلیون واحد است. شاخص بورس نسبت به ابتدای سال تقریبا دوبرابر شده، دلار و شاخص مسکن هم به همین شکل بوده‌اند بنابراین بازدهی بازار مسکن، شاخص کل و دلار تفاوت معناداری ندارد خصوصا اگر شاخص بورس را کنار بگذاریم، آنگاه بسیاری از سهم‌ها با ارزش بازار امروز خود نسبت به ابتدای سال، بازدهی کمتری نسبت به دلار و شاخص مسکن داشته‌اند چون در شاخص کل #عرضه_اولیه نمادی همچون #شستا نقش مهمی داشته و اثر آن را باید حذف کرد.
🔻بازار در نقطه نسبتا کم ریسک
"بازار سهام به لحاظ p.e ttm و p.s در نقطه قابل قبولی قرار گرفته، پی به ای TTM بازار نزدیک به 12 واحد می‌باشد که معادل زمستان سال 98 است، همچنین پیک آن محدوده 37 واحدی بوده است! گزارشات کوارتر آخر سال 1399 بنظر میرسد شرایط بهتری قطعا نسبت به زمستان پارسال دارد و پی به ای تی تی ام را تا زیر ده واحد یعنی میانگین بلند مدت آن نزدیک میکند. برخی از نمادها با مفروضات فعلی یعنی دلار 235.000 ريال نیمایی و قیمت‌های جهانی میانگین یک ماه اخیر در حدود P.e forward 5 هستند ازین زاویه بازار در نقطه نسبتا کم ریسکی قرار دارد."
🔻حرکت مردم به سمت رمزارزها
ازاینجا به بعد شاید بازار همچنان واکنش‌های منفی نشان دهد و در واقع با تحلیل اینکه دلار و بازار جهانی قابل اعتماد نیست، سهام بفروشد خصوصا که گردش معاملات روزانه دو پلتفورم ایرانی رمز ارز حدود 15همت در روز است و حدود 3همت تزریق پول در آن صورت میگیرد و همچنین گفته میشود دوبرابر همین رقم هم در پلتفورم‌های غیر ایرانی توسط ایرانی‌ها جریان دارد. بر این اساس هماکنون همه بازارها در رکود و انتظار هستند به جز رمز ارز ها. مردم کوچه و خیابان شدیدا به سمت رمز ارزها حرکت کرده‌اند و تصور می‌کنند که در میان مدت به سود خوبی خواهند رسید.
🔴چه سهامی در پرتفو داشته باشیم؟
اگر بازار را به سه دست سهام کامودیتی/دلاری، بایدنی و تجدیدی تقسیم‌بندی کنیم می‌توانیم درک بهتری از چینش پرتفو داشته باشیم:
🔻کامودیتی ها با P.E مناسب
در میان مدت کامودیتی‌ها نمی‌توانند نسبت به اعداد جاری فاصله منفی معنادار داشته باشند به عبارتی هرچند ممکن است که اصلاح کنند اما آن قدری رشد کرده‌اند که تداوم این قیمت‌ها بسیار اثر مثبت دارد. دلار نیمایی هم 23.500 تومان است و در بازار بورس و قیمت‌های جاری بسیاری اعتقاد دارند که کف دلار همین اعداد 21.000 تومان است که در بازار حواله پس از آمدن #بایدن تست شد. ازین زاویه p.e محورها گزینه هستند اما زمان خرید آن ها نیز مهم است. اگر فضای سیاسی به سرعت با رفع تنش همراه شد در خرید آنها نباید تعجیل کرد و می‌توان به قیمت خوبی خرید کرد در غیر این صورت می‌توان همین هفته از منفی‌ها برای خرید شرکتهای کامودیتی محور که P.e مناسب دارند استفاده نمود.
🔻سهم های برجامی را جدی بگیرید
در میان سهم‌های بایدنی/برجامی باید به شرکت‌هایی از گروه خودرو، بانک، حمل و نقل دریایی و خدمات بندری و حتی اوره‌ای‌ها اشاره کرد. برخی #خودروسازان که سودآور هستند، می‌توانند شرایط بهتری را تجربه کنند به طور مثال #خزامیا زیان ده نیست و افت سنگینی داشته و یا #گروه بهمن از همین دسته است. در #خدمات_بندری، حجم فعالیت #حتاید و #حسینا رشد می کند، در #بانکی ها نیز امید به #تسعیر_ارز در پایان سال با نرخی بالاتر و همچنین بهبود فضای نقل و انتقال را خواهیم داشت.
🔻رشد تجدیدی ها با سیگنال سازمان بورس
تجدیدی‌ها نیز با سیگنال سازمان بورس در مسیر قرار می‌گیرند. شرکتهای گروه #شستا بسیار متعدد هستند. می‌توان انتظار داشت که یک فضای قوی در درخواست #تجدید_ارزیابی شرکت‌ها در هفته‌ها و ماه‌های بعدی شکل بگیرد. این میتواند اتفاق خوبی باشد و از نظر روانی فضا را بهبود بخشد.
#درمسیربورس #تحلیل
➖➖➖➖➖
@Bidarbourse
🔴در روزهای منفی چی بخریم؟
نرخ #دلار بازار آزاد در ابتدای شهریور ماه 23.200 تومان بوده است. شاخص #مسکن تهران هم برای هر متر مربع 231میلیون ريال بوده و شاخص کل بورس حوالی 2میلیون واحد بوده است. هماکنون شاخص مسکن 270میلیون ريال، دلار 25.900 تومان و شاخص بورس بالای 1.2میلیون واحد است. شاخص بورس نسبت به ابتدای سال تقریبا دوبرابر شده، دلار و شاخص مسکن هم به همین شکل بوده‌اند بنابراین بازدهی بازار مسکن، شاخص کل و دلار تفاوت معناداری ندارد خصوصا اگر شاخص بورس را کنار بگذاریم، آنگاه بسیاری از سهم‌ها با ارزش بازار امروز خود نسبت به ابتدای سال، بازدهی کمتری نسبت به دلار و شاخص مسکن داشته‌اند چون در شاخص کل #عرضه_اولیه نمادی همچون #شستا نقش مهمی داشته و اثر آن را باید حذف کرد.
🔻بازار در نقطه نسبتا کم ریسک
"بازار سهام به لحاظ p.e ttm و p.s در نقطه قابل قبولی قرار گرفته، پی به ای TTM بازار نزدیک به 12 واحد می‌باشد که معادل زمستان سال 98 است، همچنین پیک آن محدوده 37 واحدی بوده است! گزارشات کوارتر آخر سال 1399 بنظر میرسد شرایط بهتری قطعا نسبت به زمستان پارسال دارد و پی به ای تی تی ام را تا زیر ده واحد یعنی میانگین بلند مدت آن نزدیک میکند. برخی از نمادها با مفروضات فعلی یعنی دلار 235.000 ريال نیمایی و قیمت‌های جهانی میانگین یک ماه اخیر در حدود P.e forward 5 هستند ازین زاویه بازار در نقطه نسبتا کم ریسکی قرار دارد."
🔻حرکت مردم به سمت رمزارزها
ازاینجا به بعد شاید بازار همچنان واکنش‌های منفی نشان دهد و در واقع با تحلیل اینکه دلار و بازار جهانی قابل اعتماد نیست، سهام بفروشد خصوصا که گردش معاملات روزانه دو پلتفورم ایرانی رمز ارز حدود 15همت در روز است و حدود 3همت تزریق پول در آن صورت میگیرد و همچنین گفته میشود دوبرابر همین رقم هم در پلتفورم‌های غیر ایرانی توسط ایرانی‌ها جریان دارد. بر این اساس هماکنون همه بازارها در رکود و انتظار هستند به جز رمز ارز ها. مردم کوچه و خیابان شدیدا به سمت رمز ارزها حرکت کرده‌اند و تصور می‌کنند که در میان مدت به سود خوبی خواهند رسید.
🔴چه سهامی در پرتفو داشته باشیم؟
اگر بازار را به سه دست سهام کامودیتی/دلاری، بایدنی و تجدیدی تقسیم‌بندی کنیم می‌توانیم درک بهتری از چینش پرتفو داشته باشیم:
🔻کامودیتی ها با P.E مناسب
در میان مدت کامودیتی‌ها نمی‌توانند نسبت به اعداد جاری فاصله منفی معنادار داشته باشند به عبارتی هرچند ممکن است که اصلاح کنند اما آن قدری رشد کرده‌اند که تداوم این قیمت‌ها بسیار اثر مثبت دارد. دلار نیمایی هم 23.500 تومان است و در بازار بورس و قیمت‌های جاری بسیاری اعتقاد دارند که کف دلار همین اعداد 21.000 تومان است که در بازار حواله پس از آمدن #بایدن تست شد. ازین زاویه p.e محورها گزینه هستند اما زمان خرید آن ها نیز مهم است. اگر فضای سیاسی به سرعت با رفع تنش همراه شد در خرید آنها نباید تعجیل کرد و می‌توان به قیمت خوبی خرید کرد در غیر این صورت می‌توان همین هفته از منفی‌ها برای خرید شرکتهای کامودیتی محور که P.e مناسب دارند استفاده نمود.
🔻سهم های برجامی را جدی بگیرید
در میان سهم‌های بایدنی/برجامی باید به شرکت‌هایی از گروه خودرو، بانک، حمل و نقل دریایی و خدمات بندری و حتی اوره‌ای‌ها اشاره کرد. برخی #خودروسازان که سودآور هستند، می‌توانند شرایط بهتری را تجربه کنند به طور مثال #خزامیا زیان ده نیست و افت سنگینی داشته و یا #گروه بهمن از همین دسته است. در #خدمات_بندری، حجم فعالیت #حتاید و #حسینا رشد می کند، در #بانکی ها نیز امید به #تسعیر_ارز در پایان سال با نرخی بالاتر و همچنین بهبود فضای نقل و انتقال را خواهیم داشت.
🔻رشد تجدیدی ها با سیگنال سازمان بورس
تجدیدی‌ها نیز با سیگنال سازمان بورس در مسیر قرار می‌گیرند. شرکتهای گروه #شستا بسیار متعدد هستند. می‌توان انتظار داشت که یک فضای قوی در درخواست #تجدید_ارزیابی شرکت‌ها در هفته‌ها و ماه‌های بعدی شکل بگیرد. این میتواند اتفاق خوبی باشد و از نظر روانی فضا را بهبود بخشد.
#درمسیربورس #تحلیل
➖➖➖➖➖
@Bidarbourse
در مسیر بورس
🔴سیاست نهاد ناظر درمقابل حقوقی های فروشنده
بازار سهام طی هفته‌های اخیر به دلیل سیاست دامنه نامتقارن با کاهش نوسان و قفل شدن برخی نمادها در #صف_فروش مواجه شده است. برخی چنین استدلال می‌کنند که بازار ارزنده است اما به دلیل عدم اطمینان به آینده و شفاف نبودن وضعیت، خریداران عقب نشسته‌اند و در بازار فروشنده زیاد است.
🔻ابطال فروش سنگین حقوقی ها توسط ناظر
حالا به نقطه‌ای از زمان رسیده‌ایم که #حقوقی‌های_نهادی و #صندوق‌های_بازنشستگی برای تامین منابع مورد نیاز خود به صورت سنتی سهام می‌فروشند و این در حالی است که بازار در صفوف فروش قفل شده و از طرف دیگر فروش سنگین حقوقی‌ها نیز توسط ناظر ابطال میشود.
البته حقیقتا بازار کشش روانی و پولی این را ندارد که محلی برای خروج پول و تامین منابع برای صندوق‌های بازنشستگی باشد اما باید گفت که تصمیم فعلی تا پس از تعطیلات نوروز پا برجا خواهد بود و خبری از تغییر موضع نهاد ناظر نیست.
🔻بی توجهی بازار به گزارشهای ماهانه
گزارشهای ماهانه از راه رسیده و بهمنی داغ‌تر از تابستان و پاییز و دی ماه دیده میشود. بازار فعلا به این مسائل بی‌توجه است اما به واقع در تمامی صنایع تولیدی، چه کامودیتی محور چه داخلی فروش، وضعیت درآمدی مثبت ارزیابی میشود. متغیرها متعدد است اما اگر یک سناریو میانه را در نظر بگیریم باید گفت که وضعیت سناریو میانه 30درصد بهتر از پاییز است به عبارتی eps forward در اکثر نمادها برای هر کوارتر عددی بالاتر از پاییز است. با بازگشت چینی‌ها از تعطیلات و افزایش واکسیناسیون به همراه امیدی که انگلیس برای پایان دادن به قرنطینه ایجاد کرده این ذهنیت ایجاد میشود که ما در فصول بعدی شرایط مناسب و مثبتی داشته باشیم.
🔻عوامل موثر بر بازار چیست؟
#گزارش_ماهانه‌های_بهمن، #نزدیک_شدن_به_آخر_سال، پس‌ازآن #مجامع_تقسیم_سود به همراه #شفاف_شدن_وضعیت_سیاسی_و_برجامی به همراه #انتخابات_ریاست_جمهوری از جمله مسائلی است که بر آینده بازار اثر دارد. بازدهی بسیاری از سهم‌ها طی یک ماه و دو ماه اخیر نزدیک به صفر بوده در حالی که اکثریت فعالان بازار از وضعیت فعلی نالان هستند.
#درمسیربورس #تحلیل #پیشبینیـروندبازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴سیاست نهاد ناظر درمقابل حقوقی های فروشنده
بازار سهام طی هفته‌های اخیر به دلیل سیاست دامنه نامتقارن با کاهش نوسان و قفل شدن برخی نمادها در #صف_فروش مواجه شده است. برخی چنین استدلال می‌کنند که بازار ارزنده است اما به دلیل عدم اطمینان به آینده و شفاف نبودن وضعیت، خریداران عقب نشسته‌اند و در بازار فروشنده زیاد است.
🔻ابطال فروش سنگین حقوقی ها توسط ناظر
حالا به نقطه‌ای از زمان رسیده‌ایم که #حقوقی‌های_نهادی و #صندوق‌های_بازنشستگی برای تامین منابع مورد نیاز خود به صورت سنتی سهام می‌فروشند و این در حالی است که بازار در صفوف فروش قفل شده و از طرف دیگر فروش سنگین حقوقی‌ها نیز توسط ناظر ابطال میشود.
البته حقیقتا بازار کشش روانی و پولی این را ندارد که محلی برای خروج پول و تامین منابع برای صندوق‌های بازنشستگی باشد اما باید گفت که تصمیم فعلی تا پس از تعطیلات نوروز پا برجا خواهد بود و خبری از تغییر موضع نهاد ناظر نیست.
🔻بی توجهی بازار به گزارشهای ماهانه
گزارشهای ماهانه از راه رسیده و بهمنی داغ‌تر از تابستان و پاییز و دی ماه دیده میشود. بازار فعلا به این مسائل بی‌توجه است اما به واقع در تمامی صنایع تولیدی، چه کامودیتی محور چه داخلی فروش، وضعیت درآمدی مثبت ارزیابی میشود. متغیرها متعدد است اما اگر یک سناریو میانه را در نظر بگیریم باید گفت که وضعیت سناریو میانه 30درصد بهتر از پاییز است به عبارتی eps forward در اکثر نمادها برای هر کوارتر عددی بالاتر از پاییز است. با بازگشت چینی‌ها از تعطیلات و افزایش واکسیناسیون به همراه امیدی که انگلیس برای پایان دادن به قرنطینه ایجاد کرده این ذهنیت ایجاد میشود که ما در فصول بعدی شرایط مناسب و مثبتی داشته باشیم.
🔻عوامل موثر بر بازار چیست؟
#گزارش_ماهانه‌های_بهمن، #نزدیک_شدن_به_آخر_سال، پس‌ازآن #مجامع_تقسیم_سود به همراه #شفاف_شدن_وضعیت_سیاسی_و_برجامی به همراه #انتخابات_ریاست_جمهوری از جمله مسائلی است که بر آینده بازار اثر دارد. بازدهی بسیاری از سهم‌ها طی یک ماه و دو ماه اخیر نزدیک به صفر بوده در حالی که اکثریت فعالان بازار از وضعیت فعلی نالان هستند.
#درمسیربورس #تحلیل #پیشبینیـروندبازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴سایه انتخابات ریاست جمهوری بر بورس
بازار سهام از زمان مردمی شدن تا عبور از شاخص دومیلیون واحدی 6ماه در صعود بود اما حالا زمان ریزش بازار از روند صعودی بیشتر شده است. در عموم موارد وقتی بازار طی 6ماه صعود می‌کرده، اصلاح حدود 2ماه بوده است. یا وقتی بازار نگران مساله‌ای بوده که نیازمند شفافیت زمانی بوده، طول دوره انتظار و فرسایش بازار 4ماه بوده است. این اولین مرتبه‌ای است که طول دوره نزول بیشتر از طول دوره صعودی میشود.
🔻اگر شستا و ETFها نبودند...
شاید اگر بازار سهام به این شکل مردمی نشده بود و با شیب ملایمی رشد می‌کرد، امروز شاخص در نقطه‌ای بالاتر خود به خود متعادل شده بود. به عبارتی اگر #شستا و ETF ها نبودند و کدهای معاملاتی از4 الی 5میلیون عبور نکرده بود، امروز بازار سهام متعادل‌تر و در ارتفاعی بالاتر نسبت به امروز بود.
🔻براساس P.E ارزیابی نکنید
"توجه کنیم که ارزیابی بازار بر اساس p.e امری ناصحیح است. از 800نمادی که در بازار حضور دارند، شاید 200نماد بر مبنای p.e معامله می‌شوند ضمن اینکه در گراف p.e که عموما تحلیل می‌کنند، شرکتهای زیان‌ده حذف شده‌اند در حالی که اینها نیز بخش مهمی از بازار هستند. بازار از بانکی‌ها و خودرویی‌ها اثر مهمی میگیرد در حالی که در نمودار p.e آنجا که اینها زیان‌ده هستند حذف شده‌اند لذا گراف p.e از اساس، داده صحیحی به مخاطب نمی‌دهد.
🔻بانکی ها در نقطه تعادل ارزش بازار دلاری
به لحاظ ارزش بازار، بسیاری از بانکی ها به نقطه تعادل ارزش بازار دلاری خود رسیده‌اند. به طور مثال #بانک_ملت اواخر سال 98 که دلار 14هزار تومان بود 40همت ارزش بازار داشته و هماکنون 74همت ارزش بازار دارد. ازین زاویه بازده واقعی #وبملت برای سرمایه گذار صفر بوده این در حالی است که شاخص مسکن در آن زمان 13میلیون تومان و هماکنون بالای 28میلیون تومان است. به عبارتی برخی شرکتهای بزرگ کمترین بازدهی را نسبت به شاخص، بازارهای موازی و هر کالای دیگری داشته‌اند.
🔻بانکی ها بدشانس ترین گروه بورسی
بانکی‌ها را شاید به عنوان بدشانس‌ترین گروه باید نامید. این گروه با امضای برجام به جای صعود، دچار سقوط شد. علت این مساله بحران موسسات غیرمجاز بود که دامن بانک‌ها را گرفت و آقای سیف تکلیف کرد که بانک‌ها ذخائر خود را اصلاح کنند اما حالا بانک ها ذخائر خود را به درستی اعمال کرده‌اند و انضباط مناسبی از سوی بانک مرکزی در سیستم بانکی به وجود آمده است لذا در مقطع فعلی که بانک مرکزی در بازار بین بانکی دخالت دارد و اجازه رقابت سود نمی‌دهد، بانک‌ها شکل دیگری دارند اما مشاهده میشود که بازار سهام کمترین بازدهی را در این شرکت‌ها خلق کرده و علی رغم آنکه به آینده سیاسی و برجام اعتقاد دارد اما این مساله را به بانک‌ها تسری نداده است. انگار که فعالین بازار فراموش کرده‌اند که روزگاری با سیگنال مثبت جهانی شدن و رفع تحریم‌ها صنعت بانک و خودرو پیشتاز رشد بوده‌اند.
🔻وزن دهی بازار به مسائل منفی
بازار در این مقطع نگرش جزء به جز صحیحی ندارد و به طور مثال با خبرهای مثبت سیاسی اوره‌ای نمی‌خرد. اوره چون از سوی دولت‌ها خریداری میشود، بیشترین تاثیر را از تحریم گرفته و اوره ایران 75درصد قیمت جهانی است. اگر برخی به برجام اعتقاد دارند منطقا باید اوره ای خریداری کنند اما این موج خرید را نمیبینیم! ازین زاویه بازار به مسائل منفی وزن می دهد و این بازار نیازمند گذر زمان است تا ذهن تخریب شده بازار، بهبود یابد.
🔻سایه انتخابات ریاست جمهوری بر بورس
دولت فعلی با مساله بورس آسیب جدی به خود وارد کرده و در انتخابات پیش رو، رقبا قطعا به این مساله ورود می‌کنند. دولت فعلی استفاده بسیار اندکی از بازار سرمایه برد و در مقابل آسیب سیاسی با اهمیتی را تقبل کرد. تنها 10 روز معاملاتی از سال 99 باقی مانده و 28 خرداد 1400 انتخابات برگزار میشود. نامزد‌ها در اردیبهشت ثبت نام می‌کنند و فرآیند تایید صلاحیت نیز 5 روز خواهد بود. ازین زاویه دولت فعلی برای باقی ماندن در قدرت اولا باید موقعیت سیاسی خارجی خود را احیا کند تا آمریکا به برجام بازگردد و فضای منفی سیاسی در خصوص بازار سهام را به گونه‌ای تغییر دهد که به عنوان یک حربه از سوی مخالفین مورد استفاده قرار نگیرد.
#درمسیربورس
➖➖➖➖
@Bidarbourse
🔴سایه انتخابات ریاست جمهوری بر بورس
بازار سهام از زمان مردمی شدن تا عبور از شاخص دومیلیون واحدی 6ماه در صعود بود اما حالا زمان ریزش بازار از روند صعودی بیشتر شده است. در عموم موارد وقتی بازار طی 6ماه صعود می‌کرده، اصلاح حدود 2ماه بوده است. یا وقتی بازار نگران مساله‌ای بوده که نیازمند شفافیت زمانی بوده، طول دوره انتظار و فرسایش بازار 4ماه بوده است. این اولین مرتبه‌ای است که طول دوره نزول بیشتر از طول دوره صعودی میشود.
🔻اگر شستا و ETFها نبودند...
شاید اگر بازار سهام به این شکل مردمی نشده بود و با شیب ملایمی رشد می‌کرد، امروز شاخص در نقطه‌ای بالاتر خود به خود متعادل شده بود. به عبارتی اگر #شستا و ETF ها نبودند و کدهای معاملاتی از4 الی 5میلیون عبور نکرده بود، امروز بازار سهام متعادل‌تر و در ارتفاعی بالاتر نسبت به امروز بود.
🔻براساس P.E ارزیابی نکنید
"توجه کنیم که ارزیابی بازار بر اساس p.e امری ناصحیح است. از 800نمادی که در بازار حضور دارند، شاید 200نماد بر مبنای p.e معامله می‌شوند ضمن اینکه در گراف p.e که عموما تحلیل می‌کنند، شرکتهای زیان‌ده حذف شده‌اند در حالی که اینها نیز بخش مهمی از بازار هستند. بازار از بانکی‌ها و خودرویی‌ها اثر مهمی میگیرد در حالی که در نمودار p.e آنجا که اینها زیان‌ده هستند حذف شده‌اند لذا گراف p.e از اساس، داده صحیحی به مخاطب نمی‌دهد.
🔻بانکی ها در نقطه تعادل ارزش بازار دلاری
به لحاظ ارزش بازار، بسیاری از بانکی ها به نقطه تعادل ارزش بازار دلاری خود رسیده‌اند. به طور مثال #بانک_ملت اواخر سال 98 که دلار 14هزار تومان بود 40همت ارزش بازار داشته و هماکنون 74همت ارزش بازار دارد. ازین زاویه بازده واقعی #وبملت برای سرمایه گذار صفر بوده این در حالی است که شاخص مسکن در آن زمان 13میلیون تومان و هماکنون بالای 28میلیون تومان است. به عبارتی برخی شرکتهای بزرگ کمترین بازدهی را نسبت به شاخص، بازارهای موازی و هر کالای دیگری داشته‌اند.
🔻بانکی ها بدشانس ترین گروه بورسی
بانکی‌ها را شاید به عنوان بدشانس‌ترین گروه باید نامید. این گروه با امضای برجام به جای صعود، دچار سقوط شد. علت این مساله بحران موسسات غیرمجاز بود که دامن بانک‌ها را گرفت و آقای سیف تکلیف کرد که بانک‌ها ذخائر خود را اصلاح کنند اما حالا بانک ها ذخائر خود را به درستی اعمال کرده‌اند و انضباط مناسبی از سوی بانک مرکزی در سیستم بانکی به وجود آمده است لذا در مقطع فعلی که بانک مرکزی در بازار بین بانکی دخالت دارد و اجازه رقابت سود نمی‌دهد، بانک‌ها شکل دیگری دارند اما مشاهده میشود که بازار سهام کمترین بازدهی را در این شرکت‌ها خلق کرده و علی رغم آنکه به آینده سیاسی و برجام اعتقاد دارد اما این مساله را به بانک‌ها تسری نداده است. انگار که فعالین بازار فراموش کرده‌اند که روزگاری با سیگنال مثبت جهانی شدن و رفع تحریم‌ها صنعت بانک و خودرو پیشتاز رشد بوده‌اند.
🔻وزن دهی بازار به مسائل منفی
بازار در این مقطع نگرش جزء به جز صحیحی ندارد و به طور مثال با خبرهای مثبت سیاسی اوره‌ای نمی‌خرد. اوره چون از سوی دولت‌ها خریداری میشود، بیشترین تاثیر را از تحریم گرفته و اوره ایران 75درصد قیمت جهانی است. اگر برخی به برجام اعتقاد دارند منطقا باید اوره ای خریداری کنند اما این موج خرید را نمیبینیم! ازین زاویه بازار به مسائل منفی وزن می دهد و این بازار نیازمند گذر زمان است تا ذهن تخریب شده بازار، بهبود یابد.
🔻سایه انتخابات ریاست جمهوری بر بورس
دولت فعلی با مساله بورس آسیب جدی به خود وارد کرده و در انتخابات پیش رو، رقبا قطعا به این مساله ورود می‌کنند. دولت فعلی استفاده بسیار اندکی از بازار سرمایه برد و در مقابل آسیب سیاسی با اهمیتی را تقبل کرد. تنها 10 روز معاملاتی از سال 99 باقی مانده و 28 خرداد 1400 انتخابات برگزار میشود. نامزد‌ها در اردیبهشت ثبت نام می‌کنند و فرآیند تایید صلاحیت نیز 5 روز خواهد بود. ازین زاویه دولت فعلی برای باقی ماندن در قدرت اولا باید موقعیت سیاسی خارجی خود را احیا کند تا آمریکا به برجام بازگردد و فضای منفی سیاسی در خصوص بازار سهام را به گونه‌ای تغییر دهد که به عنوان یک حربه از سوی مخالفین مورد استفاده قرار نگیرد.
#درمسیربورس
➖➖➖➖
@Bidarbourse
در مسیر بورس
🔴اولین نشانه از برگشت روند، خروج پول حقیقی در کنار ثبات قیمت‌ها
#بازارسهام که در اواسط پاییز تا دی ماه به ارزش معاملات میانگین 15-20 همت رسیده بود طی هفته‌های اخیر به رکود دچار شده و ارزش معاملات بین 3-6 همت بوده است. طبعا یکی از بهترین سیگنال‌ها برای تغییر وضعیت بازار، تغییر در #ارزش_معاملات است. طی هفته‌ی اخیر، روزهای میانی هفته ارزش معاملات کمی تقویت شده و میانگین ارزش معاملات در حال بهبود است. هرچند که دامنه نوسان نامتقارن تاثیر کمی در این موضوع ندارد.
🔻به تعادل رسیدن شرکتهای کوچک‌تر
همچنان تعداد نمادهایی که در دامنه منفی 2درصد صف فروش هستند، بالا است اما با متعادل شدن شرکتهای بزرگ بازار از صنایع مختلف، نشانه‌هایی از به تعادل رسیدن شرکتهای کوچک‌تر را میشود مشاهده کرد. این از معدود دفعاتی است که اختلاف نظر بین فعالان اصلی بازار و مدیران حقوقی به درازا می‌کشد. هنوز هستند افرادی که به شاخص 800هزار واحدی، دلار 15هزار تومانی و نظایر آن اعتقاد دارند اما در طرف مقابل بسیاری از تحلیلگران به شرایط تعادلی بازار اعتقاد دارند و اندک افرادی هستند که منتظر یک رالی صعودی قوی در بازار یا دلار باشند.
🔻دامنه منفی 2، مانع از رالی صعودی شد
قانون #دامنه_نوسان منفی دو – مثبت شش درصد به خوبی نشان می‌دهد که وقتی دامنه نوسان محدود میشود اثر مگنتی خود را نمایان میکند و وقتی دامنه افزایش می‌یابد، رسیدن به صف یا قفل شدن در صف به ندرت صورت میگیرد. به عبارت دیگر برای کنترل بازار و فرسایشی شدن روندها باید دامنه را کاهش داد و برای سریع شدن روندها و جلوگیری از روندسازی باید دامنه را افزایش داد که هر کدامشان نکات مثبت و منفی دارند. اگر دامنه نوسان مثبت به جای 6درصد، 3درصد بود احتمالا امروزه شاهد ایجاد یک رالی صعودی قوی بودیم لذا هرچند که دامنه منفی 2 سریعتر افت را کنترل کرده اما در طرف دیگر مانع از ایجاد رالی صعودی هم شده است.
🔻به ارزش معاملات روزانه دقت کنید
"انتظار کلی این است که هرجا بازار به تعادل برسد و برای مدتی در آن سطوح بماند و به نوعی اعتماد بازگردد، یک رالی صعودی خواهیم داشت. سه ماه آینده، آمیخته‌ای از #تحولات_بازارجهانی، #انتخابات در ایران و #مسائل_برجامی میتواند منجر به ایجاد روند شود اما مهمترین نکته افزایش ارزش معاملات در محدوده فعلی شاخص است. افزایش حجم معاملات به شرط ثبات قیمت‌ها به معنی ایجاد سقف و کف تعبیر میشود. به طور مثال در تیرماه 30همت ورود پول صورت گرفت و شاخص چند صدهزار واحد رشد کرد اما در مرداد 30همت ورود پول منجر به رشد بازار نشد. ازین زاویه خروج پول حقیقی در کنار ثبات قیمت‌ها را می‌توان به معنی اولین نشانه از برگشت روند دانست و برای همین منظور باید به ارزش معاملات روزانه دقت کرد."
#تحلیل #پیشبینی_روندبازار #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴اولین نشانه از برگشت روند، خروج پول حقیقی در کنار ثبات قیمت‌ها
#بازارسهام که در اواسط پاییز تا دی ماه به ارزش معاملات میانگین 15-20 همت رسیده بود طی هفته‌های اخیر به رکود دچار شده و ارزش معاملات بین 3-6 همت بوده است. طبعا یکی از بهترین سیگنال‌ها برای تغییر وضعیت بازار، تغییر در #ارزش_معاملات است. طی هفته‌ی اخیر، روزهای میانی هفته ارزش معاملات کمی تقویت شده و میانگین ارزش معاملات در حال بهبود است. هرچند که دامنه نوسان نامتقارن تاثیر کمی در این موضوع ندارد.
🔻به تعادل رسیدن شرکتهای کوچک‌تر
همچنان تعداد نمادهایی که در دامنه منفی 2درصد صف فروش هستند، بالا است اما با متعادل شدن شرکتهای بزرگ بازار از صنایع مختلف، نشانه‌هایی از به تعادل رسیدن شرکتهای کوچک‌تر را میشود مشاهده کرد. این از معدود دفعاتی است که اختلاف نظر بین فعالان اصلی بازار و مدیران حقوقی به درازا می‌کشد. هنوز هستند افرادی که به شاخص 800هزار واحدی، دلار 15هزار تومانی و نظایر آن اعتقاد دارند اما در طرف مقابل بسیاری از تحلیلگران به شرایط تعادلی بازار اعتقاد دارند و اندک افرادی هستند که منتظر یک رالی صعودی قوی در بازار یا دلار باشند.
🔻دامنه منفی 2، مانع از رالی صعودی شد
قانون #دامنه_نوسان منفی دو – مثبت شش درصد به خوبی نشان می‌دهد که وقتی دامنه نوسان محدود میشود اثر مگنتی خود را نمایان میکند و وقتی دامنه افزایش می‌یابد، رسیدن به صف یا قفل شدن در صف به ندرت صورت میگیرد. به عبارت دیگر برای کنترل بازار و فرسایشی شدن روندها باید دامنه را کاهش داد و برای سریع شدن روندها و جلوگیری از روندسازی باید دامنه را افزایش داد که هر کدامشان نکات مثبت و منفی دارند. اگر دامنه نوسان مثبت به جای 6درصد، 3درصد بود احتمالا امروزه شاهد ایجاد یک رالی صعودی قوی بودیم لذا هرچند که دامنه منفی 2 سریعتر افت را کنترل کرده اما در طرف دیگر مانع از ایجاد رالی صعودی هم شده است.
🔻به ارزش معاملات روزانه دقت کنید
"انتظار کلی این است که هرجا بازار به تعادل برسد و برای مدتی در آن سطوح بماند و به نوعی اعتماد بازگردد، یک رالی صعودی خواهیم داشت. سه ماه آینده، آمیخته‌ای از #تحولات_بازارجهانی، #انتخابات در ایران و #مسائل_برجامی میتواند منجر به ایجاد روند شود اما مهمترین نکته افزایش ارزش معاملات در محدوده فعلی شاخص است. افزایش حجم معاملات به شرط ثبات قیمت‌ها به معنی ایجاد سقف و کف تعبیر میشود. به طور مثال در تیرماه 30همت ورود پول صورت گرفت و شاخص چند صدهزار واحد رشد کرد اما در مرداد 30همت ورود پول منجر به رشد بازار نشد. ازین زاویه خروج پول حقیقی در کنار ثبات قیمت‌ها را می‌توان به معنی اولین نشانه از برگشت روند دانست و برای همین منظور باید به ارزش معاملات روزانه دقت کرد."
#تحلیل #پیشبینی_روندبازار #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴بازار در یک قدمی تعادل
ارزش معاملات خرد در حال افزایش است، خروج پول حقیقی ادامه دارد اما شاخص‌ها به تعادل نزدیک شده‌اند. بازدهی منفی بسیاری از نمادها طی ماه‌های اخیر بسیار اندک بوده و میزان این بازدهی شیب نزولی دارد. این اولین نشانه تعادل است. به عبارتی وقتی حقیقی‌ها پول جدید تزریق کنند اما بازار رشد نکند و یا اگر پول خارج کنند اما بازار افت نکند، این مساله به معنی پایان روند قبلی است. حالا این اولین و جدی‌ترین نشانه از تغییر یک روند است.
مشکل فعلی بازار وجود 300نماد در صف فروش البته با حجم بسیار اندک است. تعادل این نمادها میتواند منجر به تعادل قطعی بازار شود. دلار کاهش نیافته، بازارهای جهانی تقویت و تثبیت شده‌اند، فضای سیاسی علی رغم تعدد اخبار اما موضوع جدیدی را در بر ندارد و همه اینها میتواند به معنی رسیدن به نقطه تعادل باشد.
🔻کدام گروه‌ها سریعتر به تعادل میرسند؟
صنایع کوچک ومتوسط رشد نکرده، که البته پتانسیل‌های بنیادی دارند و مستعد تعادل و رشد هستند. #سیمان، #تایر، #شوینده‌ها، #روانکارها، #بانک، #بیمه، #کاشی_وسرامیک در حال رسیدن به تعادل و حرکات برگشتی هستند. برخی نمادها در این بین هستند که گزارش ماهانه‌های مناسب، p.e منطقی و اصلاح و ریزش عمیق داشته‌اند. باید بهترین‌های این صنایع را انتخاب و منتظر نقطه مناسب جهت ورود بود.
🔻نگاهی همه‌جانبه به بازار
در کامودیتی محورها و پالایشی‌ها تقریبا آنچه تصور می‌شد، محقق گردید. #کرک_اسپرد پاییز با اندکی افزایش در زمستان تکرار شده و در نیمه نخست سال 1400، بهتر هم خواهد شد و قابل تکرار است. محصولات آروماتیکی، LPG و پس ازآن‌ها #اوره، شانس بسیار خوبی برای حفظ فتوحات فعلی دارند. آمارها نشان می‌دهد که تقاضا برای این محصولات تا سال 2024 بهتر از سایرین رشد میکند؛ ازین زاویه گزینه‌هایی می‌توان یافت که مناسب سرمایه‌گذاری باشد.
در میان #فلزی‌ها، با تضعیف معادن روی در سطح جهانی، منتظر رشد بیشتر قیمت روی هستیم. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که در بلندمدت کف قیمت روی 2600 دلار و سقف آن اعداد بسیار بالایی است. تقاضای خودرو و لوازم خانگی در چین، قیمت #اسلب، #ورق_گرم و سایر زنجیره پس ازآن را به شدت تقویت کرده است. در میان فلزی‌ها شرکتهای تولیدکننده روی و مرتبط با اسلب و ورق، ارجح خواهند بود.
#تحلیل #تحلیل_بازار #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴بازار در یک قدمی تعادل
ارزش معاملات خرد در حال افزایش است، خروج پول حقیقی ادامه دارد اما شاخص‌ها به تعادل نزدیک شده‌اند. بازدهی منفی بسیاری از نمادها طی ماه‌های اخیر بسیار اندک بوده و میزان این بازدهی شیب نزولی دارد. این اولین نشانه تعادل است. به عبارتی وقتی حقیقی‌ها پول جدید تزریق کنند اما بازار رشد نکند و یا اگر پول خارج کنند اما بازار افت نکند، این مساله به معنی پایان روند قبلی است. حالا این اولین و جدی‌ترین نشانه از تغییر یک روند است.
مشکل فعلی بازار وجود 300نماد در صف فروش البته با حجم بسیار اندک است. تعادل این نمادها میتواند منجر به تعادل قطعی بازار شود. دلار کاهش نیافته، بازارهای جهانی تقویت و تثبیت شده‌اند، فضای سیاسی علی رغم تعدد اخبار اما موضوع جدیدی را در بر ندارد و همه اینها میتواند به معنی رسیدن به نقطه تعادل باشد.
🔻کدام گروه‌ها سریعتر به تعادل میرسند؟
صنایع کوچک ومتوسط رشد نکرده، که البته پتانسیل‌های بنیادی دارند و مستعد تعادل و رشد هستند. #سیمان، #تایر، #شوینده‌ها، #روانکارها، #بانک، #بیمه، #کاشی_وسرامیک در حال رسیدن به تعادل و حرکات برگشتی هستند. برخی نمادها در این بین هستند که گزارش ماهانه‌های مناسب، p.e منطقی و اصلاح و ریزش عمیق داشته‌اند. باید بهترین‌های این صنایع را انتخاب و منتظر نقطه مناسب جهت ورود بود.
🔻نگاهی همه‌جانبه به بازار
در کامودیتی محورها و پالایشی‌ها تقریبا آنچه تصور می‌شد، محقق گردید. #کرک_اسپرد پاییز با اندکی افزایش در زمستان تکرار شده و در نیمه نخست سال 1400، بهتر هم خواهد شد و قابل تکرار است. محصولات آروماتیکی، LPG و پس ازآن‌ها #اوره، شانس بسیار خوبی برای حفظ فتوحات فعلی دارند. آمارها نشان می‌دهد که تقاضا برای این محصولات تا سال 2024 بهتر از سایرین رشد میکند؛ ازین زاویه گزینه‌هایی می‌توان یافت که مناسب سرمایه‌گذاری باشد.
در میان #فلزی‌ها، با تضعیف معادن روی در سطح جهانی، منتظر رشد بیشتر قیمت روی هستیم. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که در بلندمدت کف قیمت روی 2600 دلار و سقف آن اعداد بسیار بالایی است. تقاضای خودرو و لوازم خانگی در چین، قیمت #اسلب، #ورق_گرم و سایر زنجیره پس ازآن را به شدت تقویت کرده است. در میان فلزی‌ها شرکتهای تولیدکننده روی و مرتبط با اسلب و ورق، ارجح خواهند بود.
#تحلیل #تحلیل_بازار #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴به نقطه ثبات رسیدیم
بازار سهام ایران طی هفته‌های اخیر به یک نقطه ثبات رسیده است. این حرف شاید اندکی عجیب به نظر برسد وقتی که بیش از 3همت صف فروش مشاهده میشود و شاخص هم در اولین هفته فروردین منفی بوده است. اما مطالعات نشان می‌دهد که اولا درآمدهای اسفند اگر تکرار شود p.e بازار به سمت میانگین خود رسیده است، ثانیا درآمد اسفند به لحاظ تحلیلی قابل تکرار است و همچنین نمادهایی که اصلاح قیمتی کرده‌اند و نقدشونده بودند عملا به تعادل رسیده‌اند.
🔻 تعادل سهام ۱۰ تا ۱۵ درصد پایین‌تر از نقطه فعلی
حدود 300نماد به ارزش 3همت در صف فروش هستند و باعث شده تا ظاهر بازار منفی باشد. این نمادها نهایتا 10-15 درصد پایین‌تر از نقطه فعلی متعادل می‌گردند. با گذر زمان، ارائه گزارشهای 12ماهه و همچنین پویا شدن دامنه نوسان، این نمادها به تعادل میرسند.
🔻به تعادل نزدیکیم
ازین زاویه به نظر میرسد که تعادل بسیار نزدیک هستیم و در بسیاری از نمادها این تعادل محقق شده است.
بسیاری از نمادها کف قیمتی خود را شناخته‌اند و با نزدیک شدن به آن سطح سریعا خریدار پیدا میشود. نمادهایی که متولی نداشته‌اند و P.e آنها بالاتر از میانگین است همچنان در شرایط برزخی به کار خود ادامه می‌دهند اما به دلیل عدم وجود معامله، قیمت آن ها کاهش هم نیافته است اما با تغییر دامنه نوسان، آن ها نیز به سرعت متعادل می‌شوند.
🔻عیار شرکت‌ها مشخص شد
گزارش ماهانه‌ها نیز، عیار شرکت‌ها را نشان داد. صنعت #دارو اجماعا، درآمد اندکی در اسفند داشت و مورد اقبال نبود اما صنعت #سیمان و #تایر به همراه #کاشی_سرامیک وضعیت مقداری و درآمدی مناسبی داشتند. سایر صنایع، نماد به نماد متفاوت ظاهر شدند اما به طور کلی حجم فروش مقداری شرکت‌ها در اسفند 99 قابل قبول بود و در متوسط ماه‌های قبلی فاصله چندانی نداشت.
در #پالایشی‌ها، #روانکارها، #رویکاران، #فولادی‌هایی از جنس ورق و اسلب و میلگرد، آلومینیومی‌ها، لوازم خانگی، #خودروسازان متوسط و کوچک، #شوینده‌ها، سیمانی‌ها، کانی‌های غیر‌فلزی، #بانکی‌ها ... گزارش ماهانه مثبتی داشتیم.
🔻شرایط خوب خودروسازان و بانکی‌ها
خودوسازان تجاری و خودروسازان متوسط و کوچک طی اسفند، حجم فروش خود را به شدت بالا بردند. برخی از آنها بدهی بانکی را کاهش داده و درآمد ماهانه را رشد با اهمیت داده‌اند. در حالی حاشیه سود حدود 10درصد است که گردش انبار رو به افزایش بوده و هزینه مالی نزولی یا تثبیت شده است. هزینه پول هم برای بانک‌ها کاهش یافته و تراز آن ها بهبود یافته است همچنین کارمزدهای جدید دریافت می‌کنند که عملیات آن ها را سودآور میکند. ازین جهت نگارندگان مطلب باور دارند که اگر در 10 سال گذشته بدترین صنایع بانک و خودرو بودند، در 10 سال آینده، این صنایع رشد می‌کنند و مانند گذشته نخواهند بود البته این مساله شامل تمام نمادها نمی‌شود و باید به دقت گزارش‌ها را دنبال کرد.
#تحلیل #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴به نقطه ثبات رسیدیم
بازار سهام ایران طی هفته‌های اخیر به یک نقطه ثبات رسیده است. این حرف شاید اندکی عجیب به نظر برسد وقتی که بیش از 3همت صف فروش مشاهده میشود و شاخص هم در اولین هفته فروردین منفی بوده است. اما مطالعات نشان می‌دهد که اولا درآمدهای اسفند اگر تکرار شود p.e بازار به سمت میانگین خود رسیده است، ثانیا درآمد اسفند به لحاظ تحلیلی قابل تکرار است و همچنین نمادهایی که اصلاح قیمتی کرده‌اند و نقدشونده بودند عملا به تعادل رسیده‌اند.
🔻 تعادل سهام ۱۰ تا ۱۵ درصد پایین‌تر از نقطه فعلی
حدود 300نماد به ارزش 3همت در صف فروش هستند و باعث شده تا ظاهر بازار منفی باشد. این نمادها نهایتا 10-15 درصد پایین‌تر از نقطه فعلی متعادل می‌گردند. با گذر زمان، ارائه گزارشهای 12ماهه و همچنین پویا شدن دامنه نوسان، این نمادها به تعادل میرسند.
🔻به تعادل نزدیکیم
ازین زاویه به نظر میرسد که تعادل بسیار نزدیک هستیم و در بسیاری از نمادها این تعادل محقق شده است.
بسیاری از نمادها کف قیمتی خود را شناخته‌اند و با نزدیک شدن به آن سطح سریعا خریدار پیدا میشود. نمادهایی که متولی نداشته‌اند و P.e آنها بالاتر از میانگین است همچنان در شرایط برزخی به کار خود ادامه می‌دهند اما به دلیل عدم وجود معامله، قیمت آن ها کاهش هم نیافته است اما با تغییر دامنه نوسان، آن ها نیز به سرعت متعادل می‌شوند.
🔻عیار شرکت‌ها مشخص شد
گزارش ماهانه‌ها نیز، عیار شرکت‌ها را نشان داد. صنعت #دارو اجماعا، درآمد اندکی در اسفند داشت و مورد اقبال نبود اما صنعت #سیمان و #تایر به همراه #کاشی_سرامیک وضعیت مقداری و درآمدی مناسبی داشتند. سایر صنایع، نماد به نماد متفاوت ظاهر شدند اما به طور کلی حجم فروش مقداری شرکت‌ها در اسفند 99 قابل قبول بود و در متوسط ماه‌های قبلی فاصله چندانی نداشت.
در #پالایشی‌ها، #روانکارها، #رویکاران، #فولادی‌هایی از جنس ورق و اسلب و میلگرد، آلومینیومی‌ها، لوازم خانگی، #خودروسازان متوسط و کوچک، #شوینده‌ها، سیمانی‌ها، کانی‌های غیر‌فلزی، #بانکی‌ها ... گزارش ماهانه مثبتی داشتیم.
🔻شرایط خوب خودروسازان و بانکی‌ها
خودوسازان تجاری و خودروسازان متوسط و کوچک طی اسفند، حجم فروش خود را به شدت بالا بردند. برخی از آنها بدهی بانکی را کاهش داده و درآمد ماهانه را رشد با اهمیت داده‌اند. در حالی حاشیه سود حدود 10درصد است که گردش انبار رو به افزایش بوده و هزینه مالی نزولی یا تثبیت شده است. هزینه پول هم برای بانک‌ها کاهش یافته و تراز آن ها بهبود یافته است همچنین کارمزدهای جدید دریافت می‌کنند که عملیات آن ها را سودآور میکند. ازین جهت نگارندگان مطلب باور دارند که اگر در 10 سال گذشته بدترین صنایع بانک و خودرو بودند، در 10 سال آینده، این صنایع رشد می‌کنند و مانند گذشته نخواهند بود البته این مساله شامل تمام نمادها نمی‌شود و باید به دقت گزارش‌ها را دنبال کرد.
#تحلیل #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴بورس، در قضایای برجامی نیمه خالی لیوان را میبیند
بازار سهام که طی اسفند و هفته اول کاری فروردین می‌رفت تا طعم تعادل را بچشد، با اخباری مبنی بر به نتیجه رسیدن مذاکرات مجازی ایران و 1+4 وارد شرایط برزخی شد. تعیین روز سه شنبه به عنوان تاریخ جلسه حضوری 1+4 و ایران باعث شد تا سیاست صبر، یکبار دیگر در دستور کار اهالی بازار قرار گیرد.
🔻حرکت نمادهای معتدل به سمت صف فروش
در بازار سهام وقتی فضا مبهم میشود و لازم به صبوری باشد، خریداران عقب می‌نشینند اما فروشنده‌ها تقویت می‌شوند که این مساله باعث شد تا نمادهای متعادل شده نیز به سمت صف فروش بروند و در هفته‌ای که گذشت کمترین رقم ارزش معاملات ثبت گردد.
🔻 سایه سیاست بر بورس
آنچه از مصاحبه‌های سیاسی آقای عراقچی بر می‌آید این است که مذاکرات با سرعت و در هفته‌های آینده تکرار میشود. به بیان دیگر هر چند روز یکبار طی دوماه آینده اعضا در وین گرد هم می‌آیند. این مساله میتواند فضای انتظار را طولانی‌تر کند که منجر به یک رکود میشود. در چنین شرایطی تغییر در دامنه نوسان و طبعا افزایش دامنه منفی نمی‌تواند منجر به تعادل بخشی شود چون فعالان بازار سیاست عدم خرید را در پیش گرفته‌اند.
🔻محدودیت ها کرونا میتواند بازار را مثبت کند!
برخی دیگر دیدگاه متفاوتی دارند که تعداد آن ها هم کم نیست. آنها می‌گویند بازار سهام در روزهای آینده حساسیت خود را نسبت به مذاکرات از دست می‌دهد و بیش واکنشی فعلی جای خود را به کم واکنشی می‌دهد. همچنین اعتقاد دارند که تعطیلی تمام صنوف به دلیل اوج گیری #کرونا می تواند فضا را به سمت بازار سرمایه مثبت کند.
🔻روی خوش بازار به صنایع اثرگرفته از برجام
کاهش حساسیت بازار به اخبار سیاسی و نظامی در گذشته دیده شده اما عموما این ذهنیت وجود داشته که مساله بسیار زمان بر است اما همکنون، تنها 2 ماه از عمر دولت باقی مانده و هر هفته، برای دولت بسیار مهم است لذا ممکن است بازار با نزدیک شدن به شرایط توافق، به گروه‌هایی که از برجام تاثیر مثبت مستقیم می‌گیرند روی خوش نشان دهد. تا اینجا که بازار، همه صنایع را با یک چوب زده است و در قضایای برجامی نیمه خالی لیوان را میبیند.
🔻تعطیلی صنوف تنور بازار را داغ کرد
در خصوص تاثیر تعطیلی‌های کرونایی نیز باید گفت در فروردین 1399 و تعطیلی دو هفته‌ای پاییز، این مساله مشاهده شد که خانه نشینی و تعطیلی صنوف، تنور بازار سرمایه را داغ کرد. در میانه پاییز شاخص به 1.5میلیون واحد رسید و یک برگشت با اهمیت از کف را تجربه نمود لذا این سناریو در گذشته تجربه شده است.
🔻بورس در بدترین روزهای خود
حالا در شرایطی به سمت انتخابات ریاست جمهوری می‌رویم که کرونا و واکسینه کردن بر علیه آن، در بدترین شرایط است. بازار سرمایه بدترین روزهای خود را سپری میکند و دولت تمام توان خود را جهت بازگشت آمریکا به برجام معطوف کرده تا ازین جهت بزرگترین دستاورد خود را حفظ کند.
🔻عوامل تاثیرگذار بر بورس؟
سه مساله بر جهت کلی بازار اثر خواهد داشت. نخست تصمیم‌گیری‌ها در خصوص زمان و نحوه تغییر دامنه نوسان است. دوم انتخابات ریاست جمهوری در دو ماه آینده است که یک ماه دیگر ثبت نام کاندیدهای ریاست جمهوری برگزار میشود. سوم مذاکرات برجامی، سرعت پیشرفت و واکنش بازارهای موازی خصوصا حواله ارزی است که بر ذهن تحلیلی بازار اثر می‌گذارد.
#درمسیربورس
➖➖➖➖
@Bidarbourse
🔴بورس، در قضایای برجامی نیمه خالی لیوان را میبیند
بازار سهام که طی اسفند و هفته اول کاری فروردین می‌رفت تا طعم تعادل را بچشد، با اخباری مبنی بر به نتیجه رسیدن مذاکرات مجازی ایران و 1+4 وارد شرایط برزخی شد. تعیین روز سه شنبه به عنوان تاریخ جلسه حضوری 1+4 و ایران باعث شد تا سیاست صبر، یکبار دیگر در دستور کار اهالی بازار قرار گیرد.
🔻حرکت نمادهای معتدل به سمت صف فروش
در بازار سهام وقتی فضا مبهم میشود و لازم به صبوری باشد، خریداران عقب می‌نشینند اما فروشنده‌ها تقویت می‌شوند که این مساله باعث شد تا نمادهای متعادل شده نیز به سمت صف فروش بروند و در هفته‌ای که گذشت کمترین رقم ارزش معاملات ثبت گردد.
🔻 سایه سیاست بر بورس
آنچه از مصاحبه‌های سیاسی آقای عراقچی بر می‌آید این است که مذاکرات با سرعت و در هفته‌های آینده تکرار میشود. به بیان دیگر هر چند روز یکبار طی دوماه آینده اعضا در وین گرد هم می‌آیند. این مساله میتواند فضای انتظار را طولانی‌تر کند که منجر به یک رکود میشود. در چنین شرایطی تغییر در دامنه نوسان و طبعا افزایش دامنه منفی نمی‌تواند منجر به تعادل بخشی شود چون فعالان بازار سیاست عدم خرید را در پیش گرفته‌اند.
🔻محدودیت ها کرونا میتواند بازار را مثبت کند!
برخی دیگر دیدگاه متفاوتی دارند که تعداد آن ها هم کم نیست. آنها می‌گویند بازار سهام در روزهای آینده حساسیت خود را نسبت به مذاکرات از دست می‌دهد و بیش واکنشی فعلی جای خود را به کم واکنشی می‌دهد. همچنین اعتقاد دارند که تعطیلی تمام صنوف به دلیل اوج گیری #کرونا می تواند فضا را به سمت بازار سرمایه مثبت کند.
🔻روی خوش بازار به صنایع اثرگرفته از برجام
کاهش حساسیت بازار به اخبار سیاسی و نظامی در گذشته دیده شده اما عموما این ذهنیت وجود داشته که مساله بسیار زمان بر است اما همکنون، تنها 2 ماه از عمر دولت باقی مانده و هر هفته، برای دولت بسیار مهم است لذا ممکن است بازار با نزدیک شدن به شرایط توافق، به گروه‌هایی که از برجام تاثیر مثبت مستقیم می‌گیرند روی خوش نشان دهد. تا اینجا که بازار، همه صنایع را با یک چوب زده است و در قضایای برجامی نیمه خالی لیوان را میبیند.
🔻تعطیلی صنوف تنور بازار را داغ کرد
در خصوص تاثیر تعطیلی‌های کرونایی نیز باید گفت در فروردین 1399 و تعطیلی دو هفته‌ای پاییز، این مساله مشاهده شد که خانه نشینی و تعطیلی صنوف، تنور بازار سرمایه را داغ کرد. در میانه پاییز شاخص به 1.5میلیون واحد رسید و یک برگشت با اهمیت از کف را تجربه نمود لذا این سناریو در گذشته تجربه شده است.
🔻بورس در بدترین روزهای خود
حالا در شرایطی به سمت انتخابات ریاست جمهوری می‌رویم که کرونا و واکسینه کردن بر علیه آن، در بدترین شرایط است. بازار سرمایه بدترین روزهای خود را سپری میکند و دولت تمام توان خود را جهت بازگشت آمریکا به برجام معطوف کرده تا ازین جهت بزرگترین دستاورد خود را حفظ کند.
🔻عوامل تاثیرگذار بر بورس؟
سه مساله بر جهت کلی بازار اثر خواهد داشت. نخست تصمیم‌گیری‌ها در خصوص زمان و نحوه تغییر دامنه نوسان است. دوم انتخابات ریاست جمهوری در دو ماه آینده است که یک ماه دیگر ثبت نام کاندیدهای ریاست جمهوری برگزار میشود. سوم مذاکرات برجامی، سرعت پیشرفت و واکنش بازارهای موازی خصوصا حواله ارزی است که بر ذهن تحلیلی بازار اثر می‌گذارد.
#درمسیربورس
➖➖➖➖
@Bidarbourse
در مسیر بورس
🔴فروشنده‌ها مسابقه سرخطی زدن دارند
بازار سهام هماکنون به دلیل عدم شفافیت در متغیرهای کلان با ابهام اساسی مواجه شده و دامنه منفی 2درصد از طرفی سرعت افت را کاهش داده تا زمان بخرد و از طرف دیگر خود عاملی جهت تشدید بیش واکنشی شده است.
🔻بیش واکنشی به ابهامات سیاسی
بازار سهام هماکنون در وضعیت بیش واکنشی به ابهامات اساسی به سر می‌برد اما به واقع فضا آنقدرها هم غیر شفاف نیست. بازار جهانی، نرخ ارز، نرخ سود، تورم و نقدینگی به عنوان متغیرهای اساسی شاید از دید فعالان بازار بورس ایران شفاف نباشد اما به واقع شفاف شده‌اند.
🔻متغیرهای تاثیرگذار بر بورس
"قیمت‌های جهانی و مصاحبه‌های اعضای دارای رای فدرال رزرو نشان می‌دهد که سیاست فعلی تا 2023 ادامه دارد. معاملات چسبنده دلار به سطح 25هزار تومان نشان می‌دهد که کف قیمت دلار آنچنان که تصور می‌شد پایین نیست و یا بازارساز خود نمی‌خواهد که تلاطم سنگینی ایجاد شود. وضعیت تورم و رشد نقدینگی با توجه به بودجه و همچنین پیشبینی صندوق بین‌المللی پول، نیز کاملا مشخص است و روند نرخ بهره که برخی نگران افزایش آن بودند، حداقل صعودی نیست."
🔻فروشنده‌ها مسابقه سرخطی زدن
ازین زاویه اگر یک بورسی نباشید، فضای اقتصادی تا حد بسیار زیادی برای شما شفاف است. در بورس فروشنده‌ها مسابقه سرخطی زدن در صف فروش گذاشته‌اند و بعید است که بخش مهمی از آنها بدانند که چرا چنین می‌کنند. اگر یک روز بورسی‌ها به خود استراحت می‌دادند و به دل طبیعت می‌زدند، بازار متعادل می‌شد...
🔻به تعادل رسیدن بازار، فرصت فروش تلقی میشود!
تزریق منابع از محل اوراق بدهی و خریدهای سنگین هلدینگ‌ها میتواند طی روزهای آینده منجر به تعادل بخشی بازار شود. هماکنون برخلاف سال 99، زمانی که نمادهای لیدر بازار به صف خرید میرسند و امید برای تعادل سایر بخش‌های بازار به وجود می‌آید، شاهد افزایش حجم صفوف فروش هستیم. به عبارتی در نمادهایی که هفته‌ها است در صف فروش مانده‌اند، به تعادل رسیدن بازار، فرصت فروش تعبیر میشود.
#تحلیل #تحلیل_بازار #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴فروشنده‌ها مسابقه سرخطی زدن دارند
بازار سهام هماکنون به دلیل عدم شفافیت در متغیرهای کلان با ابهام اساسی مواجه شده و دامنه منفی 2درصد از طرفی سرعت افت را کاهش داده تا زمان بخرد و از طرف دیگر خود عاملی جهت تشدید بیش واکنشی شده است.
🔻بیش واکنشی به ابهامات سیاسی
بازار سهام هماکنون در وضعیت بیش واکنشی به ابهامات اساسی به سر می‌برد اما به واقع فضا آنقدرها هم غیر شفاف نیست. بازار جهانی، نرخ ارز، نرخ سود، تورم و نقدینگی به عنوان متغیرهای اساسی شاید از دید فعالان بازار بورس ایران شفاف نباشد اما به واقع شفاف شده‌اند.
🔻متغیرهای تاثیرگذار بر بورس
"قیمت‌های جهانی و مصاحبه‌های اعضای دارای رای فدرال رزرو نشان می‌دهد که سیاست فعلی تا 2023 ادامه دارد. معاملات چسبنده دلار به سطح 25هزار تومان نشان می‌دهد که کف قیمت دلار آنچنان که تصور می‌شد پایین نیست و یا بازارساز خود نمی‌خواهد که تلاطم سنگینی ایجاد شود. وضعیت تورم و رشد نقدینگی با توجه به بودجه و همچنین پیشبینی صندوق بین‌المللی پول، نیز کاملا مشخص است و روند نرخ بهره که برخی نگران افزایش آن بودند، حداقل صعودی نیست."
🔻فروشنده‌ها مسابقه سرخطی زدن
ازین زاویه اگر یک بورسی نباشید، فضای اقتصادی تا حد بسیار زیادی برای شما شفاف است. در بورس فروشنده‌ها مسابقه سرخطی زدن در صف فروش گذاشته‌اند و بعید است که بخش مهمی از آنها بدانند که چرا چنین می‌کنند. اگر یک روز بورسی‌ها به خود استراحت می‌دادند و به دل طبیعت می‌زدند، بازار متعادل می‌شد...
🔻به تعادل رسیدن بازار، فرصت فروش تلقی میشود!
تزریق منابع از محل اوراق بدهی و خریدهای سنگین هلدینگ‌ها میتواند طی روزهای آینده منجر به تعادل بخشی بازار شود. هماکنون برخلاف سال 99، زمانی که نمادهای لیدر بازار به صف خرید میرسند و امید برای تعادل سایر بخش‌های بازار به وجود می‌آید، شاهد افزایش حجم صفوف فروش هستیم. به عبارتی در نمادهایی که هفته‌ها است در صف فروش مانده‌اند، به تعادل رسیدن بازار، فرصت فروش تعبیر میشود.
#تحلیل #تحلیل_بازار #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
درمسیر بورس
🔴در فضای فعلی چه باید کرد؟
این یک چالش اصلی است که در فضای فعلی باید چه ترکیبی از نقدینگی و سهام را نگهداری کرد و همچنین ترکیب سهام باید از چه صنایعی باشد. جمع نظر تحلیلگران بنیادی و تکنیکال به این شکل است که چون روند صعودی نیست لذا در صورت امکان باید بخشی از دارایی به صورت نقد جهت استفاده از موقعیت‌های آتی نگهداری شود.
🔻 انتخاب شارپ‌ترین نمادهای صنایع
همچنین با توجه به مذاکرات برجامی و تاثیر آن بر صنایع تحریم شده و آسیب دیده قطعا باید شارپ‌ترین نمادهای این صنایع انتخاب شوند همچنین باید توجه کنیم که بازار جهانی میتواند برای چندین فصل فضای فعلی را حفظ کند. با توجه به فصل مجامع و گزارشهای پیش رو، نمی‌توان از #کامودیتی_محورها روی گردان بود اما #نوسان منفی #دلار میتواند اثر مثبت بازار جهانی را خنثی کند.
🔻شرکتهای DPS محور 2بار تقسیم سود دارند
اگر فرض تحلیلی این باشد که کف دلار قیمت 20هزار تومان است و قیمت‌های جهانی در یک بازه 15درصد مثبت تا منفی نسبت به اعداد فعلی باقی خواهند ماند، آنگاه باید گفت که فضای بازار در بلند مدت نگران کننده نیست خصوصا که در حدود 14ماه آینده شرکتهای DPS محور 2بار تقسیم سود دارند لذا اگر دید سرمایه‌گذاری را دو مجمع در نظر بگیریم، آنگاه گزینه‌های بهتری را می‌توانیم رصد و انتخاب کنیم.
🔻صنایعی که بازار را شوکه می‌کنند
• شوینده، روانکار، لوازم خانگی، سنگ آهن، تولیدکنندگان ورق و اسلب، پتروشیمی‌های پایین دست، زغالی‌ها، اوره سازان و برخی خودروسازان تجاری و قطعه سازان، پتانسیل ارسال گزارش‌هایی را دارند که احتمالا بازار را شوکه میکند.
#تحلیل #درمسیربورس #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴در فضای فعلی چه باید کرد؟
این یک چالش اصلی است که در فضای فعلی باید چه ترکیبی از نقدینگی و سهام را نگهداری کرد و همچنین ترکیب سهام باید از چه صنایعی باشد. جمع نظر تحلیلگران بنیادی و تکنیکال به این شکل است که چون روند صعودی نیست لذا در صورت امکان باید بخشی از دارایی به صورت نقد جهت استفاده از موقعیت‌های آتی نگهداری شود.
🔻 انتخاب شارپ‌ترین نمادهای صنایع
همچنین با توجه به مذاکرات برجامی و تاثیر آن بر صنایع تحریم شده و آسیب دیده قطعا باید شارپ‌ترین نمادهای این صنایع انتخاب شوند همچنین باید توجه کنیم که بازار جهانی میتواند برای چندین فصل فضای فعلی را حفظ کند. با توجه به فصل مجامع و گزارشهای پیش رو، نمی‌توان از #کامودیتی_محورها روی گردان بود اما #نوسان منفی #دلار میتواند اثر مثبت بازار جهانی را خنثی کند.
🔻شرکتهای DPS محور 2بار تقسیم سود دارند
اگر فرض تحلیلی این باشد که کف دلار قیمت 20هزار تومان است و قیمت‌های جهانی در یک بازه 15درصد مثبت تا منفی نسبت به اعداد فعلی باقی خواهند ماند، آنگاه باید گفت که فضای بازار در بلند مدت نگران کننده نیست خصوصا که در حدود 14ماه آینده شرکتهای DPS محور 2بار تقسیم سود دارند لذا اگر دید سرمایه‌گذاری را دو مجمع در نظر بگیریم، آنگاه گزینه‌های بهتری را می‌توانیم رصد و انتخاب کنیم.
🔻صنایعی که بازار را شوکه می‌کنند
• شوینده، روانکار، لوازم خانگی، سنگ آهن، تولیدکنندگان ورق و اسلب، پتروشیمی‌های پایین دست، زغالی‌ها، اوره سازان و برخی خودروسازان تجاری و قطعه سازان، پتانسیل ارسال گزارش‌هایی را دارند که احتمالا بازار را شوکه میکند.
#تحلیل #درمسیربورس #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴هرچند فضای بازار یاری نمیکند، اما زمان تحلیل کردن است
بازگشایی چند نماد در منفی 30درصد و بالاتر، نشان داد که اگر دامنه نوسان برداشته شود شاهد افت دسته جمعی بخش مهمی از بازار خواهیم بود به نحوی که شاخص کل را به زیر یک میلیون واحد هدایت میکند. اینکه برای دولت شاخص یک میلیون واحدی اهمیت دارد یا خیر را نمی‌توان گفت اما این گشایش‌ها به معنی ریزشی بزرگ در شاخص تلقی میشود.
نهاد ناظر نیز در یک دوراهی بزرگ مانده است. از یک طرف با گذشت زمان بخشی از نمادها که کم تعداد هم نیستند، به تعادل نرسیده‌اند و بار روانی منفی ایجاد کرده‌اند، از طرف دیگر بازگشایی بدون محدودیت این نمادها منجر به تشدید ترس و سرایت آن به کلیت بازار میشود و طبعا اعتراض بخشی از بازار را پدید می‌آورد.
🔻در اوج تضاد آرا
با این حال باید پذیرفت"که تزریق منابع جدید به بازار هم زمان با اجرای راهکارهایی در جهت برداشتن یا کاهش #حجم_مبنا"یا "بازکردن #دامنه_نوسان و افزایش حجم مبنا" ، میتواند به تعادل بخشی کمک کند اما باید بدانیم که نهاد ناظر در آینده نزدیک، مجبور میشود که یکی از این راه‌ها را انتخاب کند. طبعا هر تصمیمی از سوی سازمان بورس با انتقادهایی همراه میشود اما فضا به نحوی است که به نظر دیپلماسی جواب نمی‌دهد. در اوج تضاد آرا هستیم و نمی‌توان به یک جمع‌بندی رسید.
🔻سرمایه‌گذاران چه کنند؟
"آنچه سرمایه‌گذاران بهتر است انجام دهند این است که ببینید اولا بازدهی منفی نماد قفل در صف فروش طی هفته‌ها و ماه‌های اخیر چه میزان بوده، ثانیا ببینند که آیا بر اساس مبانی تحلیلی این نمادها ارزنده هستند یا خیر، ثالثا توجه کنند که آیا نمادهایی که پتانسیل مشابه داشته‌اند، افت بیشتر کرده‌اند یا خیر.
پاسخ به سوالات فوق، سرمایه‌گذار را به این جمع بندی می‌رساند که باید چه واکنشی نشان دهد. اگر نماد غیر ارزنده‌ای، افت اندکی طی هفته‌ها و ماه‌های اخیر داشته، استراتژی فروش آن نماد و جایگزین کردن با نمادی است که افت قیمتی زیادی داشته و حالا در نقطه ارزندگی قرار گرفته است. هرچند فضای بازار یاری نمیکند اما هماکنون، وقت تحلیل کردن است."
#تحلیل #درمسیربورس
➖➖➖➖
بیداربورس را ازاینجا دنبال کنید
🔴هرچند فضای بازار یاری نمیکند، اما زمان تحلیل کردن است
بازگشایی چند نماد در منفی 30درصد و بالاتر، نشان داد که اگر دامنه نوسان برداشته شود شاهد افت دسته جمعی بخش مهمی از بازار خواهیم بود به نحوی که شاخص کل را به زیر یک میلیون واحد هدایت میکند. اینکه برای دولت شاخص یک میلیون واحدی اهمیت دارد یا خیر را نمی‌توان گفت اما این گشایش‌ها به معنی ریزشی بزرگ در شاخص تلقی میشود.
نهاد ناظر نیز در یک دوراهی بزرگ مانده است. از یک طرف با گذشت زمان بخشی از نمادها که کم تعداد هم نیستند، به تعادل نرسیده‌اند و بار روانی منفی ایجاد کرده‌اند، از طرف دیگر بازگشایی بدون محدودیت این نمادها منجر به تشدید ترس و سرایت آن به کلیت بازار میشود و طبعا اعتراض بخشی از بازار را پدید می‌آورد.
🔻در اوج تضاد آرا
با این حال باید پذیرفت"که تزریق منابع جدید به بازار هم زمان با اجرای راهکارهایی در جهت برداشتن یا کاهش #حجم_مبنا"یا "بازکردن #دامنه_نوسان و افزایش حجم مبنا" ، میتواند به تعادل بخشی کمک کند اما باید بدانیم که نهاد ناظر در آینده نزدیک، مجبور میشود که یکی از این راه‌ها را انتخاب کند. طبعا هر تصمیمی از سوی سازمان بورس با انتقادهایی همراه میشود اما فضا به نحوی است که به نظر دیپلماسی جواب نمی‌دهد. در اوج تضاد آرا هستیم و نمی‌توان به یک جمع‌بندی رسید.
🔻سرمایه‌گذاران چه کنند؟
"آنچه سرمایه‌گذاران بهتر است انجام دهند این است که ببینید اولا بازدهی منفی نماد قفل در صف فروش طی هفته‌ها و ماه‌های اخیر چه میزان بوده، ثانیا ببینند که آیا بر اساس مبانی تحلیلی این نمادها ارزنده هستند یا خیر، ثالثا توجه کنند که آیا نمادهایی که پتانسیل مشابه داشته‌اند، افت بیشتر کرده‌اند یا خیر.
پاسخ به سوالات فوق، سرمایه‌گذار را به این جمع بندی می‌رساند که باید چه واکنشی نشان دهد. اگر نماد غیر ارزنده‌ای، افت اندکی طی هفته‌ها و ماه‌های اخیر داشته، استراتژی فروش آن نماد و جایگزین کردن با نمادی است که افت قیمتی زیادی داشته و حالا در نقطه ارزندگی قرار گرفته است. هرچند فضای بازار یاری نمیکند اما هماکنون، وقت تحلیل کردن است."
#تحلیل #درمسیربورس
➖➖➖➖
بیداربورس را ازاینجا دنبال کنید
در مسیر بورس
🔴 ظرف اصلاح بازار پر شده
گزارشهای 12ماهه در هفته پیش رو، مهمترین رویداد بازار خواهند بود. توقف‌ها و بازگشایی‌هایی که به سبب حضور در مجامع صورت میگیرد و متقارن شدن دامنه نوسان نیز از جمله مواردی است که بر بازار اثر خواهد داشت. حالا با حضور یک سهم در گره معاملاتی، دامنه آن 10درصد میشود و حجم مبنای بسیاری از نمادها نیز از 5میلیارد تومان به 1.5میلیارد تومان رسیده است.
🔻نوسانات شدید سهام پس از مجامع
ازاین زاویه بازگشایی پس از مجمع و مشمول گره معاملاتی شدن باعث میشود تا نوسانات شدیدی در برخی نمادها مشاهده گردد و طبعا پس از ثبت یک ریزش، شاهد برگشت نمادها خواهیم بود. گزارشهای 12ماهه به همراه نزدیک شدن به زمان تقسیم سود باعث میشود تا سرمایه‌گذاران DPS محور بخشی از نقدینگی خود را وارد بازار کنند.
🔻گزینه هایی برای خرید
روند خروج پول تضعیف شده و تا حدی شاهد ورود پول حاصل از فروش صندوق‌های درآمد ثابت هستیم. بازار به لحاظ زمانی، ظرف اصلاح را پرکرده و نیازمند یک دوره تثبیت است. اگر انتخابات و مذاکرات در جریان نبود، با اطمینان بالا می‌شد رای به صعود منطقی و متناسب بازار داد اما هماکنون باید با احتیاط نسبت به آینده صحبت کرد.
آنچه بازار نشان داده این است که فعلا شرکت‌هایی که DPS محور بوده و P.e تحلیلی آنها در محدوده اعداد منطقی است، جای نگرانی ندارند و فشار فروش بر آن ها کمتر است. افراد ریسک گریز می‌توانند بر اساس گزارشهای 12ماهه و سیاست تقسیم سود و همچنین وضعیت درآمدی شرکت طی ماه‌های اخیر گزینه‌هایی برای خرید بیابند.
🔻مولفه هایی برای پیدا کردن سهم پرپتانسیل
"پایین بودن p.e ttm در مقایسه با هم‌گروهان"، "عدم بازدهی مثبت طی هفته‌های اخیر"، "نزدیک بودن به کف‌های قیمتی تست شده در ماه‌های اخیر"، "گزارش 12ماهه مناسب"، "تقسیم سود بالا" و "تقویت درآمد و نرخ فروش در هفته‌های اخیر"، مولفه‌هایی است که سرمایه‌گذار را به یافتن یک نماد پرپتانسیل هدایت میکند.
#درمسیربورس #تحلیل
➖➖➖➖
بیداربورس را اینجا دنبال کنید
🔴 ظرف اصلاح بازار پر شده
گزارشهای 12ماهه در هفته پیش رو، مهمترین رویداد بازار خواهند بود. توقف‌ها و بازگشایی‌هایی که به سبب حضور در مجامع صورت میگیرد و متقارن شدن دامنه نوسان نیز از جمله مواردی است که بر بازار اثر خواهد داشت. حالا با حضور یک سهم در گره معاملاتی، دامنه آن 10درصد میشود و حجم مبنای بسیاری از نمادها نیز از 5میلیارد تومان به 1.5میلیارد تومان رسیده است.
🔻نوسانات شدید سهام پس از مجامع
ازاین زاویه بازگشایی پس از مجمع و مشمول گره معاملاتی شدن باعث میشود تا نوسانات شدیدی در برخی نمادها مشاهده گردد و طبعا پس از ثبت یک ریزش، شاهد برگشت نمادها خواهیم بود. گزارشهای 12ماهه به همراه نزدیک شدن به زمان تقسیم سود باعث میشود تا سرمایه‌گذاران DPS محور بخشی از نقدینگی خود را وارد بازار کنند.
🔻گزینه هایی برای خرید
روند خروج پول تضعیف شده و تا حدی شاهد ورود پول حاصل از فروش صندوق‌های درآمد ثابت هستیم. بازار به لحاظ زمانی، ظرف اصلاح را پرکرده و نیازمند یک دوره تثبیت است. اگر انتخابات و مذاکرات در جریان نبود، با اطمینان بالا می‌شد رای به صعود منطقی و متناسب بازار داد اما هماکنون باید با احتیاط نسبت به آینده صحبت کرد.
آنچه بازار نشان داده این است که فعلا شرکت‌هایی که DPS محور بوده و P.e تحلیلی آنها در محدوده اعداد منطقی است، جای نگرانی ندارند و فشار فروش بر آن ها کمتر است. افراد ریسک گریز می‌توانند بر اساس گزارشهای 12ماهه و سیاست تقسیم سود و همچنین وضعیت درآمدی شرکت طی ماه‌های اخیر گزینه‌هایی برای خرید بیابند.
🔻مولفه هایی برای پیدا کردن سهم پرپتانسیل
"پایین بودن p.e ttm در مقایسه با هم‌گروهان"، "عدم بازدهی مثبت طی هفته‌های اخیر"، "نزدیک بودن به کف‌های قیمتی تست شده در ماه‌های اخیر"، "گزارش 12ماهه مناسب"، "تقسیم سود بالا" و "تقویت درآمد و نرخ فروش در هفته‌های اخیر"، مولفه‌هایی است که سرمایه‌گذار را به یافتن یک نماد پرپتانسیل هدایت میکند.
#درمسیربورس #تحلیل
➖➖➖➖
بیداربورس را اینجا دنبال کنید
درمسیر بورس
🔴بی واکنشی بازار به اخبار مثبت
بازار سهام، هنوز به توافق احتمالی و تاثیرپذیری نمادها از آن واکنش نشان نداده است. روی تابلو، میبینیم که شرکت‌هایی که گزارش 12ماهه مطلوب ارائه می‌کنند و یا تقسیم سود مناسبی در مجمع دارند، متفاوت معامله می‌شوند و در برخی روزهای منفی بازار، مثبت هستند اما شرکت‌ها و صنایعی که اثرپذیری مستقیم از تحریم‌ها را دارند به مذاکرات واکنشی نشان نمی‌دهند.
در شرکتهای صادرات محور، هزینه پنهان تحریم 10 تا 15 درصد است. به طور مثال تفاوت قیمت اوره ایران و فوب خلیج فارس بیش از 20درصد است. هزینه حمل میلگرد و شمش برای ایرانی‌ها 70دلار معادل 10درصد قیمت کالا است و برای یافتن کشتی هم با مشکل مواجهند. طبعا در انتقال پول به داخل کشور نیز هزینه‌هایی دارند که ما ازآن بی‌اطلاع هستیم.
🔻تاثیر لغو تحریم ها در بازار
سطح فعالیت در بنادر ایران ناشی از تحریم و کرونا در کالاهای کانتینری تا 70درصد نیز کاهش داشته که عدم تخصیص ارز نیز در آن اثرگذار بوده است. بحران تولید در خودروسازان مشکلات سیستم بانکی نیز طبعا فضایی در این دو گروه پدید آورده که با لغو تحریم‌ها آثار آن را خواهیم دید.
🔻بیش واکنشی بازار به کاهش نرخ دلار
با این همه، بازار سهام اثر لغو تحریم‌ها را به هیچ عنوان در قیمت سهام لحاظ نکرده است. بازار سهام ایران نسبت به کاهش نرخ ارز بیش واکنشی دارد اما نسبت به تاثیر حذف تحریم‌ها در کم واکنش‌ترین حالت ممکن است.
🔻فرصت سودسازی در صنایع صادرات محور بالادست
بانک‌ها، خودروسازان، فعالان در حوزه خدمات بندری، صادرکنندگان محصول با تفاوت محسوس قیمت نسبت به بازار جهانی و شرکت‌هایی ازین دست فرصتی هستند که باید به موقع برای سرمایه‌گذاری در آنها اقدام کرد لذا امروز باید گزینه‌های مطلوب را بیابیم و در فرصت مناسب سرمایه‌گذاری کنیم همچنین فرصت سودسازی در پایین دست صنایع صادرات محور تضعیف شده و هماکنون بالادست وضعیت بهتری دارد.
#درمسیربورس #تحلیل
➖➖➖➖
بیداربورس را از اینجا دنبال کنید
🔴بی واکنشی بازار به اخبار مثبت
بازار سهام، هنوز به توافق احتمالی و تاثیرپذیری نمادها از آن واکنش نشان نداده است. روی تابلو، میبینیم که شرکت‌هایی که گزارش 12ماهه مطلوب ارائه می‌کنند و یا تقسیم سود مناسبی در مجمع دارند، متفاوت معامله می‌شوند و در برخی روزهای منفی بازار، مثبت هستند اما شرکت‌ها و صنایعی که اثرپذیری مستقیم از تحریم‌ها را دارند به مذاکرات واکنشی نشان نمی‌دهند.
در شرکتهای صادرات محور، هزینه پنهان تحریم 10 تا 15 درصد است. به طور مثال تفاوت قیمت اوره ایران و فوب خلیج فارس بیش از 20درصد است. هزینه حمل میلگرد و شمش برای ایرانی‌ها 70دلار معادل 10درصد قیمت کالا است و برای یافتن کشتی هم با مشکل مواجهند. طبعا در انتقال پول به داخل کشور نیز هزینه‌هایی دارند که ما ازآن بی‌اطلاع هستیم.
🔻تاثیر لغو تحریم ها در بازار
سطح فعالیت در بنادر ایران ناشی از تحریم و کرونا در کالاهای کانتینری تا 70درصد نیز کاهش داشته که عدم تخصیص ارز نیز در آن اثرگذار بوده است. بحران تولید در خودروسازان مشکلات سیستم بانکی نیز طبعا فضایی در این دو گروه پدید آورده که با لغو تحریم‌ها آثار آن را خواهیم دید.
🔻بیش واکنشی بازار به کاهش نرخ دلار
با این همه، بازار سهام اثر لغو تحریم‌ها را به هیچ عنوان در قیمت سهام لحاظ نکرده است. بازار سهام ایران نسبت به کاهش نرخ ارز بیش واکنشی دارد اما نسبت به تاثیر حذف تحریم‌ها در کم واکنش‌ترین حالت ممکن است.
🔻فرصت سودسازی در صنایع صادرات محور بالادست
بانک‌ها، خودروسازان، فعالان در حوزه خدمات بندری، صادرکنندگان محصول با تفاوت محسوس قیمت نسبت به بازار جهانی و شرکت‌هایی ازین دست فرصتی هستند که باید به موقع برای سرمایه‌گذاری در آنها اقدام کرد لذا امروز باید گزینه‌های مطلوب را بیابیم و در فرصت مناسب سرمایه‌گذاری کنیم همچنین فرصت سودسازی در پایین دست صنایع صادرات محور تضعیف شده و هماکنون بالادست وضعیت بهتری دارد.
#درمسیربورس #تحلیل
➖➖➖➖
بیداربورس را از اینجا دنبال کنید
در مسیر بورس
🔴واکنش مثبت بازار به نمادهایی با p.e ttm زیر 10
برخی صنایع وارد بورس کالا شدند و این به معنای آزاد شدن نرخ محصول آن ها است. سیمان که به تازگی در بورس معامله شده و حالا خبر از عرضه تایر و لاستیک در بورس کالا شنیده میشود که اتفاق مثبتی است. دیگر صنایع همچون شوینده، شکر و دارو نیز افزایش نرخ هایی دریافت کرده‌اند که باعث تقویت آنها میشود.
بازار طی هفته اخیر به نمادهایی که p.e ttm زیر 10 دارند و امکان رشد سود در آنها فراهم است و همچنین بازده منفی زیادی داشته‌اند، واکنش مثبت نشان داد. دیگر خبری از قرمزپوش بودن تمام بازار نیست و در هر صنعتی چند نمادی مثبت هستند اما نمادهای منفی عمدتا صف فروش بودند که این مساله نیز به مرور باید حل شود.
نسبت p.e ttm بازار به سطح 10 رسیده که برابر است با اسفند 98 ضمن اینکه مجامع تقسیم سود نیز برگزار خواهد شد و با آمدن گزارشهای بهار، این P.e ttm بسیار بهبود می‌یابد. بهار 99 آغاز کرونا بود و اکثریت شرکت‌ها بسیار ضعیف عمل کردند. با آمدن گزارش بهار 1400 سود به شکل ttm تقویت میشود و تابلو معاملات وضعیت بهتری را نشان خواهد داد.
🔻پیشبینی بازار پیش رو
"تحلیلگران اعتقاد دارند که سه روز معاملاتی هفته جاری میتواند همچنان با تقاضای مناسب همراه باشد اما برای دو هفته پس ازآن به دلیل انتخابات، احتمال دو دوره‌ای شدن و همچنین پایان مهلت توافق ایران و آژانس، ورود پول‌های جدید تضعیف می‌گردد و طبعا بازار نیز کم هیجان دنبال خواهد شد."
🔻بازگشت اعتماد در پی تغییر رئیس جمهور
یکی از مسائل مهم بازار این است که به لحاظ روانی توسط دولت فعلی تخریب شده و تغییر دولت همچون تغییر مربی در فوتبال میتواند به آن یک شوک جدید بدهد. بازگشت اعتماد و عدم وجود بدبینی، مهمترین چیزی است که با تغییر دولت نصیب بازار میشود.
با این حال بازار سهام هنوز سیاست اقتصادی کاندیدها را نمی‌داند. مشخص نیست سیاست‌های آن ها انقباضی است یا انبساطی چون طرح‌های آنها در تضاد با هم است. با این حال بازار سهام در وهله اول نیاز به اعتمادسازی و حمایت روانی دارد که این اتفاق به زودی محقق میشود.
#درمسیربورس #انتخابات1400
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴واکنش مثبت بازار به نمادهایی با p.e ttm زیر 10
برخی صنایع وارد بورس کالا شدند و این به معنای آزاد شدن نرخ محصول آن ها است. سیمان که به تازگی در بورس معامله شده و حالا خبر از عرضه تایر و لاستیک در بورس کالا شنیده میشود که اتفاق مثبتی است. دیگر صنایع همچون شوینده، شکر و دارو نیز افزایش نرخ هایی دریافت کرده‌اند که باعث تقویت آنها میشود.
بازار طی هفته اخیر به نمادهایی که p.e ttm زیر 10 دارند و امکان رشد سود در آنها فراهم است و همچنین بازده منفی زیادی داشته‌اند، واکنش مثبت نشان داد. دیگر خبری از قرمزپوش بودن تمام بازار نیست و در هر صنعتی چند نمادی مثبت هستند اما نمادهای منفی عمدتا صف فروش بودند که این مساله نیز به مرور باید حل شود.
نسبت p.e ttm بازار به سطح 10 رسیده که برابر است با اسفند 98 ضمن اینکه مجامع تقسیم سود نیز برگزار خواهد شد و با آمدن گزارشهای بهار، این P.e ttm بسیار بهبود می‌یابد. بهار 99 آغاز کرونا بود و اکثریت شرکت‌ها بسیار ضعیف عمل کردند. با آمدن گزارش بهار 1400 سود به شکل ttm تقویت میشود و تابلو معاملات وضعیت بهتری را نشان خواهد داد.
🔻پیشبینی بازار پیش رو
"تحلیلگران اعتقاد دارند که سه روز معاملاتی هفته جاری میتواند همچنان با تقاضای مناسب همراه باشد اما برای دو هفته پس ازآن به دلیل انتخابات، احتمال دو دوره‌ای شدن و همچنین پایان مهلت توافق ایران و آژانس، ورود پول‌های جدید تضعیف می‌گردد و طبعا بازار نیز کم هیجان دنبال خواهد شد."
🔻بازگشت اعتماد در پی تغییر رئیس جمهور
یکی از مسائل مهم بازار این است که به لحاظ روانی توسط دولت فعلی تخریب شده و تغییر دولت همچون تغییر مربی در فوتبال میتواند به آن یک شوک جدید بدهد. بازگشت اعتماد و عدم وجود بدبینی، مهمترین چیزی است که با تغییر دولت نصیب بازار میشود.
با این حال بازار سهام هنوز سیاست اقتصادی کاندیدها را نمی‌داند. مشخص نیست سیاست‌های آن ها انقباضی است یا انبساطی چون طرح‌های آنها در تضاد با هم است. با این حال بازار سهام در وهله اول نیاز به اعتمادسازی و حمایت روانی دارد که این اتفاق به زودی محقق میشود.
#درمسیربورس #انتخابات1400
➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴وضعیت بازار نسبتا منطقی است
بازار سهام را اگر با عینک سال 98 و 99 ببینید، غیر‌منطقی به نظر میرسد و رفتار آن هنوز به تعادل نرسیده اما اگر این عینک را بردارید، خواهید دید که وضعیت نسبتا منطقی است. در این میان، تحلیلگران بنیادی، تکنیکال و معامله‌گران بازاری را می‌توان مورد بررسی قرار داد.
آنگاه که بازار اولین حرکت صعودی را آغاز میکند، بنیادی‌کارها و چارتیست‌ها می‌توانند آن را تحلیل و برای آن دلایل بیاورند و طبعا یک هدفی تعیین کنند. در ابتدا یا میانه راه، معامله‌گران بازاری هم بر اساس وضعیت تابلو به این قافله افزوده می‌شوند اما هرچه بالاتر می‌رویم، کم کم فضا از تحلیل خارج میشود و اینجاست که تحلیلگران فضا را غیر قابل باور، غیر‌قابل تحلیل و عجیب توصیف می‌کنند اما معامله‌گران بازاری همچنان بی وقفه به خرید ادامه می‌دهند و استراتژی خود را تغییر نمی‌دهند.(به همین دلیل در سال 99 بطور کلی معامله‌گران بهتر از تحلیلگران بنیادی عمل کردند)
🔻قیمت‌ها در مسیر صعودی، جامپ نمی‌کنند
حال، به وضعیت فعلی اگر نگاه کنیم، بسیاری از معامله‌گرانی که رویکرد آنها صرفا تجربی است، انتظار دارند که نمادها پس از برگشت رو به بالا، یک موج بسیار بزرگ را رقم بزنند. در واقع هنوز انتظار دارند که یک رالی صعودی، 50درصدی باشد، در حالی که هماکنون بازده مورد انتظار کاهش یافته و ایجاد بازده مثبت با اهمیت در کوتاه مدت، موجی از عرضه را پدید می‌آورد لذا در حالتی که متغیر جدید مهمی نداشته باشیم، قیمت‌ها در مسیر صعودی، جامپ نمی‌کنند بلکه یک رشد منطقی را به نمایش می‌گذارند.
🔻عرضه‌ها خیلی سریع تقویت میشود
اگر چارتیست‌ها بخواهند بر اساس ابزارهای مبتنی بر روند اخیر، آینده را پیشبینی میکند، همچنان منتظر گام‌های بسیار بزرگ صعود خواهند بود که صحیح نیست. به طور مثال سهمی که از 3000تومان به 500 تومان رسیده اگر بر اساس مبانی فیبوناچی بخواهد اصلاح کند، باید یک بازده مثبت با اهمیت بدهد. شاید این بازده نسبت به آن افت سنگین اخیر، اندک به نظر برسد اما برای آنان که نقدینگی تزریق می‌کنند و بازده مورد انتظارشان را با ریسک و سود بانکی فعلی مقایسه می‌کنند، این رشد اندک هم غنیمت است لذا عرضه‌ها خیلی سریع تقویت میشود و اجازه رشد با اهمیت را نمی‌دهد.
🔻سود بیشتر برای معامله‌گرانی که بازده مورد انتظار پایین‌تری دارند
بنیادی‌کارها گروهی هستند که معمولا توجه بیشتری به مفاهیم سود و بازده دارند. آنها به تورم مورد انتظار و بازدهی ارز وزن بیشتری می‌دهند و ازین زاویه آنها در این مقطع زمانی برای رالی‌های صعودی جدید، تارگت‌های نزدیک‌تری تعیین می‌کنند. این مساله باعث شده که طی هفته‌های اخیر، معامله‌گرانی که بازده مورد انتظار پایین‌تری دارند، سود بهتری ببرند و سایرین در انتظار رشدهای با اهمیت باشند و سودی نبرند.
همانطور که گفتیم باید عینک سال‌های 98 و 99 را از چشم برداشت، جور دیگر باید دید...
#درمسیربورس #تحلیل #اختصاصی_بیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴وضعیت بازار نسبتا منطقی است
بازار سهام را اگر با عینک سال 98 و 99 ببینید، غیر‌منطقی به نظر میرسد و رفتار آن هنوز به تعادل نرسیده اما اگر این عینک را بردارید، خواهید دید که وضعیت نسبتا منطقی است. در این میان، تحلیلگران بنیادی، تکنیکال و معامله‌گران بازاری را می‌توان مورد بررسی قرار داد.
آنگاه که بازار اولین حرکت صعودی را آغاز میکند، بنیادی‌کارها و چارتیست‌ها می‌توانند آن را تحلیل و برای آن دلایل بیاورند و طبعا یک هدفی تعیین کنند. در ابتدا یا میانه راه، معامله‌گران بازاری هم بر اساس وضعیت تابلو به این قافله افزوده می‌شوند اما هرچه بالاتر می‌رویم، کم کم فضا از تحلیل خارج میشود و اینجاست که تحلیلگران فضا را غیر قابل باور، غیر‌قابل تحلیل و عجیب توصیف می‌کنند اما معامله‌گران بازاری همچنان بی وقفه به خرید ادامه می‌دهند و استراتژی خود را تغییر نمی‌دهند.(به همین دلیل در سال 99 بطور کلی معامله‌گران بهتر از تحلیلگران بنیادی عمل کردند)
🔻قیمت‌ها در مسیر صعودی، جامپ نمی‌کنند
حال، به وضعیت فعلی اگر نگاه کنیم، بسیاری از معامله‌گرانی که رویکرد آنها صرفا تجربی است، انتظار دارند که نمادها پس از برگشت رو به بالا، یک موج بسیار بزرگ را رقم بزنند. در واقع هنوز انتظار دارند که یک رالی صعودی، 50درصدی باشد، در حالی که هماکنون بازده مورد انتظار کاهش یافته و ایجاد بازده مثبت با اهمیت در کوتاه مدت، موجی از عرضه را پدید می‌آورد لذا در حالتی که متغیر جدید مهمی نداشته باشیم، قیمت‌ها در مسیر صعودی، جامپ نمی‌کنند بلکه یک رشد منطقی را به نمایش می‌گذارند.
🔻عرضه‌ها خیلی سریع تقویت میشود
اگر چارتیست‌ها بخواهند بر اساس ابزارهای مبتنی بر روند اخیر، آینده را پیشبینی میکند، همچنان منتظر گام‌های بسیار بزرگ صعود خواهند بود که صحیح نیست. به طور مثال سهمی که از 3000تومان به 500 تومان رسیده اگر بر اساس مبانی فیبوناچی بخواهد اصلاح کند، باید یک بازده مثبت با اهمیت بدهد. شاید این بازده نسبت به آن افت سنگین اخیر، اندک به نظر برسد اما برای آنان که نقدینگی تزریق می‌کنند و بازده مورد انتظارشان را با ریسک و سود بانکی فعلی مقایسه می‌کنند، این رشد اندک هم غنیمت است لذا عرضه‌ها خیلی سریع تقویت میشود و اجازه رشد با اهمیت را نمی‌دهد.
🔻سود بیشتر برای معامله‌گرانی که بازده مورد انتظار پایین‌تری دارند
بنیادی‌کارها گروهی هستند که معمولا توجه بیشتری به مفاهیم سود و بازده دارند. آنها به تورم مورد انتظار و بازدهی ارز وزن بیشتری می‌دهند و ازین زاویه آنها در این مقطع زمانی برای رالی‌های صعودی جدید، تارگت‌های نزدیک‌تری تعیین می‌کنند. این مساله باعث شده که طی هفته‌های اخیر، معامله‌گرانی که بازده مورد انتظار پایین‌تری دارند، سود بهتری ببرند و سایرین در انتظار رشدهای با اهمیت باشند و سودی نبرند.
همانطور که گفتیم باید عینک سال‌های 98 و 99 را از چشم برداشت، جور دیگر باید دید...
#درمسیربورس #تحلیل #اختصاصی_بیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴روی چه شرکت هایی باید سرمایه گذاری کنید؟
فعالان بازار بر این باورند که تورم سال 1400 بالاتر از نرخ بهره و رشد نرخ ارز خواهد بود بر این اساس شرکت‌هایی که درآمد آنها از محل فروش محصولات در داخل کشور است و نرخ‌گذاری آنها دستوری نیست، اقبال بیشتری برای تقویت درآمد دارند.
موفقیت حمایت 365 هزار واحدی شاخص هموزن
عموم چنین شرکت‌هایی طی ماه‌های اخیر بازده منفی بااهمیتی داشته و چون قرابت بیشتری با شاخص هموزن دارد، طبعا در سه ماه بهار نیز این شرکت‌ها 15-25 درصد کاهش قیمت را تجربه کرده‌اند. با توجه به مجامع پیش‌رو و تزریق امید در مجامع، می‌توان علائم تشکیل کف قیمتی را در بسیاری از این نمادها مشاهده کرد لذا آنطور که شواهد نشان می‌دهد حمایت 365هزار واحدی شاخص هموزن که در آبان 99 تست شده بود، موفق عمل کرده و باعث تعادل بخشی به نمادهای متوسط و کوچک اما p.e محور بازار شده است.
🔻تقویت EPS شرکت ها تحت تاثیر تورم
در رالی‌های صعودی باید توجه داشت که بازده مورد انتظار فعالان بازار علی رغم فضای مبهم سیاسی و تورم بالا، تغییر محسوسی نسبت به سال 99 داشته است. به عبارتی سرمایه‌گذاران در انتظار کسب بازده بسیار بااهمیت در دوره‌های زمانی کوتاه مدت نیستند لذا نقطه ورود و سرمایه‌گذاری بسیار بااهمیت ارزیابی میشود.
سرمایه‌گذار موفق باید شرکت‌هایی را انتخاب کند که P.e مناسبی دارند، در مجامع حرف برای گفتن دارند، EPS آنها میتواند تحت تاثیر تورم تقویت شود و عبور از تحریم‌ها نیز برای آنها یک پتانسیل محسوب شود. حال اگر چنین نمادهایی را در نقطه مناسب خریداری کنند، کسب بازده مثبت بسیار محتمل خواهد بود. به عبارتی اگر یک نماد در بازه کوتاه مدت رشد با اهمیتی در مقایسه با نرخ تورم سالانه انجام می‌دهد، مطلوب سرمایه‌گذاری نیست چون بازده مورد انتظار همچون گذشته، عدد بالایی نیست.
در سرمایه‌گذاری‌های خود، بازده سه ماه اخیر، بازار فروش محصول شرکت و نقطه ورود را بایستی به شدت تحلیل و بررسی کرد.
#تحلیل #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴روی چه شرکت هایی باید سرمایه گذاری کنید؟
فعالان بازار بر این باورند که تورم سال 1400 بالاتر از نرخ بهره و رشد نرخ ارز خواهد بود بر این اساس شرکت‌هایی که درآمد آنها از محل فروش محصولات در داخل کشور است و نرخ‌گذاری آنها دستوری نیست، اقبال بیشتری برای تقویت درآمد دارند.
موفقیت حمایت 365 هزار واحدی شاخص هموزن
عموم چنین شرکت‌هایی طی ماه‌های اخیر بازده منفی بااهمیتی داشته و چون قرابت بیشتری با شاخص هموزن دارد، طبعا در سه ماه بهار نیز این شرکت‌ها 15-25 درصد کاهش قیمت را تجربه کرده‌اند. با توجه به مجامع پیش‌رو و تزریق امید در مجامع، می‌توان علائم تشکیل کف قیمتی را در بسیاری از این نمادها مشاهده کرد لذا آنطور که شواهد نشان می‌دهد حمایت 365هزار واحدی شاخص هموزن که در آبان 99 تست شده بود، موفق عمل کرده و باعث تعادل بخشی به نمادهای متوسط و کوچک اما p.e محور بازار شده است.
🔻تقویت EPS شرکت ها تحت تاثیر تورم
در رالی‌های صعودی باید توجه داشت که بازده مورد انتظار فعالان بازار علی رغم فضای مبهم سیاسی و تورم بالا، تغییر محسوسی نسبت به سال 99 داشته است. به عبارتی سرمایه‌گذاران در انتظار کسب بازده بسیار بااهمیت در دوره‌های زمانی کوتاه مدت نیستند لذا نقطه ورود و سرمایه‌گذاری بسیار بااهمیت ارزیابی میشود.
سرمایه‌گذار موفق باید شرکت‌هایی را انتخاب کند که P.e مناسبی دارند، در مجامع حرف برای گفتن دارند، EPS آنها میتواند تحت تاثیر تورم تقویت شود و عبور از تحریم‌ها نیز برای آنها یک پتانسیل محسوب شود. حال اگر چنین نمادهایی را در نقطه مناسب خریداری کنند، کسب بازده مثبت بسیار محتمل خواهد بود. به عبارتی اگر یک نماد در بازه کوتاه مدت رشد با اهمیتی در مقایسه با نرخ تورم سالانه انجام می‌دهد، مطلوب سرمایه‌گذاری نیست چون بازده مورد انتظار همچون گذشته، عدد بالایی نیست.
در سرمایه‌گذاری‌های خود، بازده سه ماه اخیر، بازار فروش محصول شرکت و نقطه ورود را بایستی به شدت تحلیل و بررسی کرد.
#تحلیل #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴فروش اوراق دولتی بدون افزایش نرخ بهره بعید است
نرخ سود بازار بین بانکی که در مرز 20درصد بود، هماکنون به 18.12درصد رسیده و نسبتا با‌ثبات است با این حال دولت با گذشت 4ماه از سال، درآمد کمی داشته و قاعدتا باید اوراق بفروشد. در چنین شرایطی عرضه‌های اوراق در هفته‌های اخیر بدون مشتری مانده و این مساله نشان می‌دهد که دولت با چالش تعیین نرخ مواجه است.
افزایش نرخ باعث رکود در بازارها و پالس نامناسب به بخش‌های تولیدی میشود اما از طرف دیگر بدون افزایش در نرخ بهره، بعید است که دولت توفیقی برای فروش اوراق داشته باشد البته هنوز 8 ماه تا پایان سال باقی مانده، دولت جدید سرکار نیامده و مذاکرات هم در جریان است اما باید به روند نرخ اوراق نیز توجه داشت و داده‌های بانک مرکزی را نیز مطالعه کرد.
🔻کف دلار 22هزار تومانی
نقدینگی با شتاب بالایی در حال افزایش است و خبری از اظهارنظرها در خصوص دلار 15هزار تومانی که نیست هیچ، حالا همان‌ها نیز معتقد به کف دلار 22هزار تومانی شده‌اند. فعالان بازار بورس نیز به نظر میرسد که با نرخ‌های جاری تحلیل‌های خود را به روز کرده‌اند و تا حد زیادی به بازار بازگشته‌اند.
🔻با متغیرهای جاری، به تعادل رسیده‌ایم
تعداد مشارکت‌کنندگان در عرضه‌اولیه‌ها رو به افزایش است و بالغ بر 3 میلیون کد در عرضه‌ها شرکت می‌کنند. سرانه خریدار و فروشنده به هم نزدیک شده و تعداد نمادهای مثبت و منفی هم برابر است لذا شواهد نشان می‌دهد که با متغیرهای جاری، به تعادل رسیده‌ایم.
🔻اسباب کشی حسن روحانی در مرداد ماه
طی روزهای اخیر گزارش های ماهانه از راه رسید و فصل مجامع هنوز در جریان است. طی سه هفته آتی مجامع شرکت های بزرگ برگزار و گزارش فصل بهار آن ها منتشر می شود. بازار می تواند بر پایه گزارش فصل اول، تحلیل دقیق تری از شرایط و EPS سال 1400 داشته باشد ضمن اینکه مرداد، ماه اسباب کشی حسن روحانی است و قاعدتا در آینده نزدیک تیم اقتصادی دولت جدید و رویکرد آن به شکل شفاف تری مشخص شده است.
🔻وزن زیاد تحلیل در ترید
ازین زاویه، بدون توجه به جو بازار و بر پایه متغیرهای بنیادی و اقتصادی میشود نسبت به سرمایه گذاری در بازار اقدام کرد. روزهای نسبتا قوی، نباید هر سهمی را به هر قیمتی خریدار کرد و این بسیار مهم است که سهم مناسب، پرپتانسیل، در قیمت و نقطه ورود مناسب انتخاب شود و نهایتا برای آن هدف قیمتی منطقی تعیین گردد.
بازده مورد انتظار بازار کاهش یافته لذا تارگت های قیمت چندان دور نیستند ضمن اینکه تحقق تارگت های قیمت در بازه زمانی کوتاه مدت، باعث موجی از شناسایی سود توسط معامله گران می شود لذا در این مقطع باید وزن بسیار زیادی به تحلیل در ترید داد.
#تحلیل #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴فروش اوراق دولتی بدون افزایش نرخ بهره بعید است
نرخ سود بازار بین بانکی که در مرز 20درصد بود، هماکنون به 18.12درصد رسیده و نسبتا با‌ثبات است با این حال دولت با گذشت 4ماه از سال، درآمد کمی داشته و قاعدتا باید اوراق بفروشد. در چنین شرایطی عرضه‌های اوراق در هفته‌های اخیر بدون مشتری مانده و این مساله نشان می‌دهد که دولت با چالش تعیین نرخ مواجه است.
افزایش نرخ باعث رکود در بازارها و پالس نامناسب به بخش‌های تولیدی میشود اما از طرف دیگر بدون افزایش در نرخ بهره، بعید است که دولت توفیقی برای فروش اوراق داشته باشد البته هنوز 8 ماه تا پایان سال باقی مانده، دولت جدید سرکار نیامده و مذاکرات هم در جریان است اما باید به روند نرخ اوراق نیز توجه داشت و داده‌های بانک مرکزی را نیز مطالعه کرد.
🔻کف دلار 22هزار تومانی
نقدینگی با شتاب بالایی در حال افزایش است و خبری از اظهارنظرها در خصوص دلار 15هزار تومانی که نیست هیچ، حالا همان‌ها نیز معتقد به کف دلار 22هزار تومانی شده‌اند. فعالان بازار بورس نیز به نظر میرسد که با نرخ‌های جاری تحلیل‌های خود را به روز کرده‌اند و تا حد زیادی به بازار بازگشته‌اند.
🔻با متغیرهای جاری، به تعادل رسیده‌ایم
تعداد مشارکت‌کنندگان در عرضه‌اولیه‌ها رو به افزایش است و بالغ بر 3 میلیون کد در عرضه‌ها شرکت می‌کنند. سرانه خریدار و فروشنده به هم نزدیک شده و تعداد نمادهای مثبت و منفی هم برابر است لذا شواهد نشان می‌دهد که با متغیرهای جاری، به تعادل رسیده‌ایم.
🔻اسباب کشی حسن روحانی در مرداد ماه
طی روزهای اخیر گزارش های ماهانه از راه رسید و فصل مجامع هنوز در جریان است. طی سه هفته آتی مجامع شرکت های بزرگ برگزار و گزارش فصل بهار آن ها منتشر می شود. بازار می تواند بر پایه گزارش فصل اول، تحلیل دقیق تری از شرایط و EPS سال 1400 داشته باشد ضمن اینکه مرداد، ماه اسباب کشی حسن روحانی است و قاعدتا در آینده نزدیک تیم اقتصادی دولت جدید و رویکرد آن به شکل شفاف تری مشخص شده است.
🔻وزن زیاد تحلیل در ترید
ازین زاویه، بدون توجه به جو بازار و بر پایه متغیرهای بنیادی و اقتصادی میشود نسبت به سرمایه گذاری در بازار اقدام کرد. روزهای نسبتا قوی، نباید هر سهمی را به هر قیمتی خریدار کرد و این بسیار مهم است که سهم مناسب، پرپتانسیل، در قیمت و نقطه ورود مناسب انتخاب شود و نهایتا برای آن هدف قیمتی منطقی تعیین گردد.
بازده مورد انتظار بازار کاهش یافته لذا تارگت های قیمت چندان دور نیستند ضمن اینکه تحقق تارگت های قیمت در بازه زمانی کوتاه مدت، باعث موجی از شناسایی سود توسط معامله گران می شود لذا در این مقطع باید وزن بسیار زیادی به تحلیل در ترید داد.
#تحلیل #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse