🔴تحلیل بازار نفت پس از تنش ها در خاورمیانه:روسیه برنده بازی

🔹از دیدگاه بازار فیزیکی، هیچ چیز در دنیای نفت تغییر نکرده است. نفت خام خاورمیانه بلامانع به اقتصاد جهانی سرازیر می شود و تنگه هرمز، مهم ترین نقطه انرژی جهان، همچنان برای حمل و نقل باز است. به زبان ساده: کمبود نفت وجود ندارد.

🔹ریسک اختلال در آینده افزایش یافته است. ساده لوحانه است اگر بگوییم خاورمیانه امروز دقیقاً مانند هفته گذشته به نظر می رسد.

🔹به نظر می رسد ایران به جای باز کردن فصل اول یک جنگ منطقه ای، تشدید تنش را هدف قرار داده است. اگر اسرائیل در نظر بگیرد که پاسخش، همراه کردن آمریکا و چندین کشور عربی برای خنثی کردن تقریباً همه بمب‌های وارده، شبیه به یک پیروزی استراتژیک است، منطقه به وضعیت ناپایدار خود باز می‌گردد. اگر چنین است، قیمت نفت نیازی به افزایش ندارد. در عوض، ریسک از طریق بازار آپشن بهتر منعکس خواهد شد.

🔹با کنار گذاشتن ژئوپلیتیک، مبانی عرضه و تقاضای نفت سالم به نظر می رسد. حتی نزولی ترین پیش بینی برای تقاضای نفت نشان می دهد که رشد مصرف در سال 2024 با میانگین تاریخی سالانه 1.2 میلیون بشکه در روز مطابقت خواهد داشت. پیش بینی های صعودی برای رشد بسیار بالاتر، در محدوده 1.5 تا 1.9 میلیون بشکه در روز است. در سمت عرضه، یک سری اشکالات باعث کاهش تولید در سال جاری، به ویژه نفت شیل آمریکا شده است. در نتیجه، ذخایر جهانی نفت که معمولاً در نیمه اول سال افزایش می یابد، بدون تغییر باقی مانده است. اگر اوپک پلاس به زودی تولید خود را افزایش ندهد، ذخایر در نیمه دوم سال کاهش خواهد یافت.

🔹اوپک پلاس بازار را فشرده نگه می دارد. علیرغم اینکه قیمت نفت بسیار بالای 80 دلار بود، در اواخر ماه مارس  این گروه تصمیم گرفت کاهش تولید در سه ماهه اول خود را به سه ماهه دوم ادامه دهد.

🔹در صورتی که اسرائیل و ایران در حملات تلافی جویانه ای که جریان نفت را مختل می کند، شرکت نکنند، اوپک پلاس بیش از حد کافی ظرفیت تولید اضافی برای کنترل افزایش قیمت دارد. عربستان سعودی، امارات متحده عربی و عراق حدود 5 میلیون بشکه در روز را از بازار دور نگه می‌دارند که معادل حدود 5 درصد تقاضای جهان و بیش از تولید خود ایران است.

🔹بزرگ‌ترین ریسک عرضه نفت، به جز جنگ منطقه‌ای، سیاسی است. پرزیدنت جو بایدن وعده پاسخ «دیپلماتیک» به حملات ایران را داده است. بایدن از زمان تحلیف خود در سال 2021 به ایران اجازه داد تا تولید نفت خود را افزایش دهد و اجرای تحریم های آمریکا علیه تهران را کاهش دهد. در ماه مارس، تولید نفت ایران به بالاترین میزان در پنج سال اخیر یعنی 3.25 میلیون بشکه در روز رسید که از 2.1 میلیون بشکه در ژانویه 2021 افزایش یافت. اگر بایدن اجرای تحریم ها را از سر بگیرد، می تواند بازار را به میزان قابل توجهی محدود کند، مگر اینکه اوپک پلاس این تاثیر را جبران کند. من مشکوک هستم که بایدن در یک سال انتخابات چنین اقدامی را انجام دهد.

🔹روسیه برنده است. به لطف بازار فشرده نفت، مسکو در حال حاضر نفت خام خود را به قیمت 75 دلار در هر بشکه می فروشد که بسیار بالاتر از سقف 60 دلاری گروه هفت است. اگر واشنگتن تحریم‌ها را علیه ایران اجرا کند، می‌تواند فضا را برای بشکه‌های تحریم شده خود روسیه ایجاد کند تا هم سهم بازار را به دست آورد و هم به قیمت‌های بالاتری دست یابد. یکی از دلایلی که کاخ سفید چشم خود را بر صادرات نفت ایران بست، این است که اولویت آن آسیب رساندن به روسیه بود. تولید بالاتر ایران هزینه ناگفته و شناسایی نشده این سیاست بود. اکنون واشنگتن باید در مورد بزرگترین نگرانی خود تجدید نظر کند.

🔹ریسک اینکه کاخ سفید از ذخایر استراتژیک نفت این کشور در اواخر امسال استفاده کند به طور قابل توجهی افزایش یافته است.  بایدن می تواند از پوشش افزایش تنش در خاورمیانه برای توجیه استفاده از آن استفاده کند و اگر اوپک پلاس تصمیم بگیرد که از افزایش قیمت نفت به 99.99 دلار یا حتی فراتر از آن خوشحال باشد، سعی کند قیمت نفت را به 80 دلار در هر بشکه کاهش دهد.

بلومبرگ/خاویر بلاس
#نفت

➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴نگاهی جامع به بازارهای جهانی در هفته‌ اول مردادماه

🔹بررسی اخبار و شاخص‌های کلان اقتصادی

🔹نگاهی به شاخص دلار؛ فلزات گرانبها؛ زنجیره فولاد؛ مس؛ آلومینیوم؛ سرب و روی؛ نفت و محصولات پتروشیمی و‌...

#طلا #آلومینیوم #دلار #نقره #فولاد #کامادیتی‌ #نفت #مس #اوره
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴نگاهی جامع به بازارهای جهانی در هفته‌ دوم مردادماه + پرونده ویژه هفته

🔹بررسی اخبار و شاخص‌های کلان اقتصادی

🔹نگاهی به شاخص دلار؛ فلزات گرانبها؛ زنجیره فولاد؛ مس؛ آلومینیوم؛ سرب و روی؛ نفت و محصولات پتروشیمی و‌...

🔹بررسی شرکای تجاری ايالات متحده آمريکا

#طلا #آلومینیوم #دلار #نقره #فولاد #کامادیتی‌ #نفت #مس #اوره #نفت #متانول #سرب #سنگ_آهن #قراضه #اوراق_قرضه #پرونده_ویژه

➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴نگاهی جامع به بازارهای جهانی در هفته‌ سوم مردادماه + پرونده ویژه هفته

🔹بررسی اخبار و شاخص‌های کلان اقتصادی

🔹پرونده ویژه: بازار کار و اشتغال ایالات متحده و تاثیرات آن بر نرخ نرخ بهره

🔹نگاهی به شاخص بازار سهام بین المللی؛ شاخص دلار؛ فلزات گرانبها؛ زنجیره فولاد؛ مس؛ آلومینیوم؛ سرب و روی؛ نفت و محصولات پتروشیمی و‌...


#طلا #آلومینیوم #دلار #نقره #فولاد #کامادیتی‌ #نفت #مس #اوره #نفت #متانول #سرب #سنگ_آهن #قراضه #اوراق_قرضه #پرونده_ویژه

➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴تانکر ترکرز: صادرات نفت ایران به ۲ میلیون بشکه رسید؛ ۴ برابر بیشتر از سال ۲۰۱۹

🔹موسسه تانکر ترکرز نوشت، ایران در حال حاضر ۲ میلیون بشکه نفت خام در روز صادر می‌کند.

🔹این رقم تقریباً ۴ برابر بیشتر از زمانی است که در سال ۲۰۱۹ تحریم‌های آمریکا اجرایی شد.

#نفت
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴هفته نامه شماره ششم بازارهای جهانی با نگاهی جامع به بازارهای جهانی در هفته‌ چهارم مردادماه + پرونده ویژه هفته

🔹بررسی اخبار و شاخص‌های کلان اقتصادی

🔹بررسی وضعیت بحرانی بازار املاک و مستغلات چین

🔹پرونده ویژه: گزارشات اقتصادی امیدوار کننده آمریکا در مقابل گزارشات ناامیدکننده چین

🔹شاخص‌ کامادیتی بلومبرگ

🔹نگاهی به شاخص بازار سهام بین المللی؛ شاخص دلار؛ فلزات گرانبها؛ زنجیره فولاد؛ مس؛ آلومینیوم؛ سرب و روی؛ نفت و محصولات پتروشیمی و‌...


#طلا #آلومینیوم #دلار #نقره #فولاد #کامادیتی‌ #نفت #مس #اوره #متانول #سرب #سنگ_آهن #قراضه #اوراق_قرضه #پرونده_ویژه #ورق_گرم

➖➖➖➖
@bidarbourse