تحولات بازار و شاخص کل
🔴خریدار هست اما در قیمت منفی
شاخص کل بورس اوراق بهادار طی هفته گذشته به یک میلیون و 436هزار واحد رسید که اندکی رشد نشان می‌داد و شاخص هم‌وزن در سطح 397هزار واحد بود که با شیب بسیار کندی، افزایش یافته بود.
🔻حقوقی‌ها 1.2همت سهام از حقیقی‌ها خریدند
هفته اخیر کل ارزش معاملات کمتر از 25همت بود که فضای رکودی را نشان می‌دهد همچنین به جز روز شنبه، سرانه خرید عمدتا در محدود 16میلیون تومان بوده و فاصله چندانی با سرانه فروش نداشت. شنبه هفته گذشته تحت تاثیر رشد بااهمیت قیمت کامودیتی‌ها، شاهد ورود پول بودیم اما در چهار روز پس‌ازآن خروج پول حقیقی صورت گرفت و حقوقی‌ها در کل 1.2همت سهام از حقیقی‌ها خریدند.
🔻خریداران فعلا نظاره‌گرند
این روزها، تمرکز فعالان بازار تا حد زیادی بر #گزارش‌های_ماهانه و مقایسه آن با انتظارها است با این حال فضای منفی و نزولی، ناشی از عدم وجود خریداران قوی ارزیابی شد. با وجود آنکه حقوقی‌ها در بازار نقش فعالی جهت خرید سهام EPS محور داشتند اما به نظر می‌رسد سیاست دولت برای فروش اوراق از یک جهت منابع تحت اختیار حقوقی‌های نهادی را تحت تاثیر قرار داده و از طرف دیگر، خریداران سهام را به نظاره واداشته است.
🔻سیگنالی برای توقف مسیر صعودی نرخ بین بانکی
نرخ بازار بین بانکی طی هفته اخیر تنها 8صدم درصد رشد کرد. روند نرخ #سودبین_بانکی از تیرماه تاکنون صعودی بوده و این نگرانی که نرخ #بازده اوراق افزایش بیشتری داشته باشد، تا حدی p.e بازار را تحت تاثیر قرار داده است. با این حال کند شدن، رشد نرخ بین بانکی می‌تواند علامتی برای توقف مسیر صعودی باشد. همچنین شنیده شده که تامین‌سرمایه‌ها و همچنین حقوقی‌های نهادی بزرگ به این نتیجه رسیده‌اند که با #دولت وارد چانه‌زنی جهت تخفیف بیشتر در اوراق نشوند، زیرا دیسکانت بالاتر در اوراق‌های جدید منجر به کاهش ارزش اوراق‌های فعلی و زیان این مجموعه‌ها خصوصا تامین‌سرمایه‌ها می‌شود.
🔻نمادهای با p.e fw حدود 5
عمدتا در بازار #سهام شرکت‌هایی با ارزش بازار متوسط و کوچک به همراه صنایع غیر‌کامودیتی که حقوقی‌های نهادی ندارند، p.e بالاتری از سایرین داشته‌اند اما هم‌اکنون در بازار تعداد نمادهای غیردلاری که محصول یا خدمات خود را در داخل عرضه می‌کنند و p.e fw آنها در سطح #پتروشیمی‌ها است، به شدت افزایش یافته که می‌توان گفت بی‌سابقه است. به عبارت دیگر هم‌اکنون در هر صنعتی یک یا چند نماد یافت می‌شود که p.e fw آن حدود 5 باشد و این مساله در صنعت #غذایی، #آشامیدنی، #شکر، #لوازم_خانگی، #ارتباطات، #دامپروری، #کانی‌غیر‌فلزی، #لیزینگ، #بانک و #بیمه کم‌سابقه یا بی‌سابقه است. با این حال در گروه #دارو و #سیمان هم نمادهای p.e fw 5 متعدد هستند که البته در گذشته نیز تکرار شده است.
🔻خرید در قیمت‌های منفی
بسیاری از فعالان خرد بازار به استناد p.e نسبی در روزهای اخیر به سمت شرکت‌های p.e پایین از صنایع مختلف حرکت کردند اما خریدهای آنها چندان قوی، جدی و پرهیجان نبوده و به نوعی سرمایه‌گذاران علی رغم آنکه به ارزنده بودن نمادها اذعان دارند اما حاضر به خرید در مثبت‌ها نبوده و خریدهای خود را در قیمت‌های منفی انجام می‌دهند.
#تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴خریدار هست اما در قیمت منفی
شاخص کل بورس اوراق بهادار طی هفته گذشته به یک میلیون و 436هزار واحد رسید که اندکی رشد نشان می‌داد و شاخص هم‌وزن در سطح 397هزار واحد بود که با شیب بسیار کندی، افزایش یافته بود.
🔻حقوقی‌ها 1.2همت سهام از حقیقی‌ها خریدند
هفته اخیر کل ارزش معاملات کمتر از 25همت بود که فضای رکودی را نشان می‌دهد همچنین به جز روز شنبه، سرانه خرید عمدتا در محدود 16میلیون تومان بوده و فاصله چندانی با سرانه فروش نداشت. شنبه هفته گذشته تحت تاثیر رشد بااهمیت قیمت کامودیتی‌ها، شاهد ورود پول بودیم اما در چهار روز پس‌ازآن خروج پول حقیقی صورت گرفت و حقوقی‌ها در کل 1.2همت سهام از حقیقی‌ها خریدند.
🔻خریداران فعلا نظاره‌گرند
این روزها، تمرکز فعالان بازار تا حد زیادی بر #گزارش‌های_ماهانه و مقایسه آن با انتظارها است با این حال فضای منفی و نزولی، ناشی از عدم وجود خریداران قوی ارزیابی شد. با وجود آنکه حقوقی‌ها در بازار نقش فعالی جهت خرید سهام EPS محور داشتند اما به نظر می‌رسد سیاست دولت برای فروش اوراق از یک جهت منابع تحت اختیار حقوقی‌های نهادی را تحت تاثیر قرار داده و از طرف دیگر، خریداران سهام را به نظاره واداشته است.
🔻سیگنالی برای توقف مسیر صعودی نرخ بین بانکی
نرخ بازار بین بانکی طی هفته اخیر تنها 8صدم درصد رشد کرد. روند نرخ #سودبین_بانکی از تیرماه تاکنون صعودی بوده و این نگرانی که نرخ #بازده اوراق افزایش بیشتری داشته باشد، تا حدی p.e بازار را تحت تاثیر قرار داده است. با این حال کند شدن، رشد نرخ بین بانکی می‌تواند علامتی برای توقف مسیر صعودی باشد. همچنین شنیده شده که تامین‌سرمایه‌ها و همچنین حقوقی‌های نهادی بزرگ به این نتیجه رسیده‌اند که با #دولت وارد چانه‌زنی جهت تخفیف بیشتر در اوراق نشوند، زیرا دیسکانت بالاتر در اوراق‌های جدید منجر به کاهش ارزش اوراق‌های فعلی و زیان این مجموعه‌ها خصوصا تامین‌سرمایه‌ها می‌شود.
🔻نمادهای با p.e fw حدود 5
عمدتا در بازار #سهام شرکت‌هایی با ارزش بازار متوسط و کوچک به همراه صنایع غیر‌کامودیتی که حقوقی‌های نهادی ندارند، p.e بالاتری از سایرین داشته‌اند اما هم‌اکنون در بازار تعداد نمادهای غیردلاری که محصول یا خدمات خود را در داخل عرضه می‌کنند و p.e fw آنها در سطح #پتروشیمی‌ها است، به شدت افزایش یافته که می‌توان گفت بی‌سابقه است. به عبارت دیگر هم‌اکنون در هر صنعتی یک یا چند نماد یافت می‌شود که p.e fw آن حدود 5 باشد و این مساله در صنعت #غذایی، #آشامیدنی، #شکر، #لوازم_خانگی، #ارتباطات، #دامپروری، #کانی‌غیر‌فلزی، #لیزینگ، #بانک و #بیمه کم‌سابقه یا بی‌سابقه است. با این حال در گروه #دارو و #سیمان هم نمادهای p.e fw 5 متعدد هستند که البته در گذشته نیز تکرار شده است.
🔻خرید در قیمت‌های منفی
بسیاری از فعالان خرد بازار به استناد p.e نسبی در روزهای اخیر به سمت شرکت‌های p.e پایین از صنایع مختلف حرکت کردند اما خریدهای آنها چندان قوی، جدی و پرهیجان نبوده و به نوعی سرمایه‌گذاران علی رغم آنکه به ارزنده بودن نمادها اذعان دارند اما حاضر به خرید در مثبت‌ها نبوده و خریدهای خود را در قیمت‌های منفی انجام می‌دهند.
#تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴استراتژی مدیریت پورتفوی در مواجه با توافق
در خصوص نحوه چینش سبد در #بازارسهام هم نکاتی وجود دارد. طی پنج سال اخیر، بازده #کانی فلزی 10برابر لیزینگ بوده است که این دو صنعت را به پربازده‌ترین و کم بازده‌ترین تبدیل کرده است. این مساله به ما یادآور می‌شود که بازار سهام به صورت یکپارچه حرکت نمی‌کند و برخلاف آنچه عوام می‌گویند، بازدهی به شکل قابل توجهی تحت تاثیر اینکه چه سهامی را در پرتفو نگه دارید، تغییر خواهد کرد. آمارها نشان می‌دهد طی پنج سال اخیر، صنایعی که بیشترین رشد را در رالی صعودی می‌کنند، کمترین اصلاح را به نمایش می‌گذارند در حالی که صنایعی کم‌بازده، اصلاح‌های بزرگتری ایجاد می‌کنند که این آمار دقیقا با تصورات فعالان بازار در تضاد است.
به طور مثال در رالی نیمه نخست سال 99 بازده #کاشی_وسرامیک، #زغالی‌ها، #کانی‌غیر‌فلزی، #دارو، #سیمان و #لیزینگ نزدیک به صفر است و در نیمه دوم سال که ریزش‌ها آغاز می‌شود #خودرویی‌ها با 70درصد، #پالایشی با 68درصد، #انبوه‌سازی 55درصد، لیزینگ و #بانک با 40درصد ریزش، بدترین بازدهی‌های این دوره را رقم می‌زنند. بازهم در رالی صعودی تابستان 1400 #شیرینی‌جات، کاشی و سرامیک، #قطعات_خودرو به همراه #قندی‌ها بازده منفی می‌دهند! پس ازان هم که از ششم شهریور بازار منفی شده ، لیزینگ، #لاستیک و پلاستیک، سیمان، #شکر، بانک، زغالسنگ، دارو و خودرو 25 الی 45 درصد بازده منفی داشته‌اند!
🔻بازنده‌ها در صعود جا ماندن
به عبارت دیگر در 5سال اخیر، بازنده‌ها در صعود جا مانده و در نزول از همه سبقت گرفته‌اند. برنده‌ها از افزایش قیمت جهانی و رشد نرخ ارز بهره برده و در همه حال برنده مانده‌اند. این به ما می‌گوید که اگر متغیرهای اساسی به شکل با اهمیتی جا به جا شوند یعنی اگر توافق سیاسی صورت گیرد و همراه با آن نرخ بهره به محدوده 18درصد برسد، صنایعی مانند #بانک، #بیمه، #لیزینگ، #کانی_غیرفلزی، کاشی و سرامیک، سیمان و ساختمان، تایر و لاستیک، غذایی و آشامیدنی، #دامپروی، #شکر، دارو، خودرو و قطعات خودرو از بازنده به برنده تبدیل می‌شوند. برنده بودن لزوما به معنای بازده مثبت نیست بلکه بهترین بازده در مقایسه با کل بازار را به عنوان برنده، تعبیر می‌کنیم.
#تحلیل #سهم_برتر #گزارش_9ماهه #مدیریت_پرتفوی
➖➖➖➖
@Bidarbourse
در خصوص نحوه چینش سبد در #بازارسهام هم نکاتی وجود دارد. طی پنج سال اخیر، بازده #کانی فلزی 10برابر لیزینگ بوده است که این دو صنعت را به پربازده‌ترین و کم بازده‌ترین تبدیل کرده است. این مساله به ما یادآور می‌شود که بازار سهام به صورت یکپارچه حرکت نمی‌کند و برخلاف آنچه عوام می‌گویند، بازدهی به شکل قابل توجهی تحت تاثیر اینکه چه سهامی را در پرتفو نگه دارید، تغییر خواهد کرد. آمارها نشان می‌دهد طی پنج سال اخیر، صنایعی که بیشترین رشد را در رالی صعودی می‌کنند، کمترین اصلاح را به نمایش می‌گذارند در حالی که صنایعی کم‌بازده، اصلاح‌های بزرگتری ایجاد می‌کنند که این آمار دقیقا با تصورات فعالان بازار در تضاد است.
به طور مثال در رالی نیمه نخست سال 99 بازده #کاشی_وسرامیک، #زغالی‌ها، #کانی‌غیر‌فلزی، #دارو، #سیمان و #لیزینگ نزدیک به صفر است و در نیمه دوم سال که ریزش‌ها آغاز می‌شود #خودرویی‌ها با 70درصد، #پالایشی با 68درصد، #انبوه‌سازی 55درصد، لیزینگ و #بانک با 40درصد ریزش، بدترین بازدهی‌های این دوره را رقم می‌زنند. بازهم در رالی صعودی تابستان 1400 #شیرینی‌جات، کاشی و سرامیک، #قطعات_خودرو به همراه #قندی‌ها بازده منفی می‌دهند! پس ازان هم که از ششم شهریور بازار منفی شده ، لیزینگ، #لاستیک و پلاستیک، سیمان، #شکر، بانک، زغالسنگ، دارو و خودرو 25 الی 45 درصد بازده منفی داشته‌اند!
🔻بازنده‌ها در صعود جا ماندن
به عبارت دیگر در 5سال اخیر، بازنده‌ها در صعود جا مانده و در نزول از همه سبقت گرفته‌اند. برنده‌ها از افزایش قیمت جهانی و رشد نرخ ارز بهره برده و در همه حال برنده مانده‌اند. این به ما می‌گوید که اگر متغیرهای اساسی به شکل با اهمیتی جا به جا شوند یعنی اگر توافق سیاسی صورت گیرد و همراه با آن نرخ بهره به محدوده 18درصد برسد، صنایعی مانند #بانک، #بیمه، #لیزینگ، #کانی_غیرفلزی، کاشی و سرامیک، سیمان و ساختمان، تایر و لاستیک، غذایی و آشامیدنی، #دامپروی، #شکر، دارو، خودرو و قطعات خودرو از بازنده به برنده تبدیل می‌شوند. برنده بودن لزوما به معنای بازده مثبت نیست بلکه بهترین بازده در مقایسه با کل بازار را به عنوان برنده، تعبیر می‌کنیم.
#تحلیل #سهم_برتر #گزارش_9ماهه #مدیریت_پرتفوی
➖➖➖➖
@Bidarbourse