تحلیل روند بازار
🔴گل به خودی مجلس به نفع بورس تمام شد

شاخص کل 22 آذر ماه در یک میلیون 527هزار واحد بود، 29دی ماه به یک میلیون و 150هزار واحد رسید و سپس تا یک میلیون و 247هزار واحد بالا آمد و اما مجددا نزولی شده و بافرض صف فروش بودن بازار شنبه سطح یک میلیون و 150هزار واحد را از دست می‌دهد.

🔻شیب نزول ارزش دارایی بالاتر از شاخص کل

از‌اینجا به بعد شیب نزول ارزش دارایی پرتفوها بیشتر از سرعت افت شاخص کل است به عبارتی هر 5درصد که پرتفوها کاهش ارزش داشته باشند، شاخص کل 3درصد کاهش می‌یابد
#شاخص_هم‌وزن اما در فاصله بین 22آذر تا 22دی حدود 3درصد رشد کرده بود و به 470هزار واحد رسیده بود حالا اما نزولی شده و در 423هزار واحد به سر می‌برد اما سطح 400هزار واحد می‌تواند نقطه تعادل شاخص هم‌وزن باشد هرچند که شاخص کل سقوط بیشتری را تجربه کند. از‌این‌جهت که شیب کاهش شاخص هم وزن بسیار کندتر از شاخص کل خواهد بود و شیب کاهش شاخص کل بسیار کند‌تر از سهام شاخص ساز.

🔻ارز تک نرخی شده است

در بازار ارز، به نظر می‌رسد که بازارساز تا زمان اطمینان از شرایط سیاسی تمایل ندارد که در جهت مسائل سیاسی نسبت به ایجاد فشار فروش اقدام کند. هم‌اکنون تقاضا در بازار ارز قوی نیست و با تزریق ارز به همراه چند شایعه می‌توان به راحتی نرخ ارز را کاهش داد اما به نظر می‌رسد بازارساز از آینده سیاسی اطمینان بالایی ندارد. نرخ ارز به صورت اسکناس و حواله سنا هم‌اکنون در محدوده 23-24 هزار تومان نوسان می‌کند و به نوعی باید گفت #ارز_تک_نرخی شده است.

🔻استقبال سرد از کزغال

عرضه اولیه #کزغال با 3.7میلیون کد، استقبال سردی را نسبت به ماه‌های قبلی به نمایش گذاشت، در حدی که به خریداران در هر تعداد و قیمتی که سفارش خرید گذاشته شده بود تخصیص صورت گرفت. در دوران رونق حدود 5.5میلیون کد معاملاتی در عرضه اولیه مشارکت داشتند حالا سوال اصلی اینجاست که چگونه دولت 3برابر سال 1399 عرضه دارایی در بورس برای بودجه سال 1400 پیش‌بینی کرده بود؟ به عبارتی بودجه دولت با هزینه‌های واقعی و درآمدهای موهوم همراه است.

🔻بودجه ۱۴۰۰ تا پایان سال تبدیل به قانون نمیشود

مجلس هم که #بودجه دولت را آنقدری تغییر داد که دیگر اثری از اعداد دولت دیده نمی‌شد. #مجلس در یک اقدام قیمت انرژی را برای صنایع 3برابر افزایش داده بود اما نهایتا خود مجلس‌نشینان به اصلاحات خودشان رای ندادند!!! و کلیات بودجه تصویب نشد. حالا دولت می‌گوید نه اصلاحیه می‌دهد و نه چند دوازدهم.در خوش‌بینانه‌ترین حالت اوایل اسفند بودجه اصلاح شده به مجلس می‌رسد که اگر مجلس بدون دخل و تصرف، فقط کلیات آن را تصویب کند به میانه اسفند می‌رسیم لذا بودجه با این سرعتی که پیش می‌رود در سال ۹۹ بعید است که تصویب و قانون شود
نکته جالب اینجاست که بازار سهام از عدم‌تصویب کلیات بودجه استقبال نکرد و بازار به سمت #صف_فروش رفت. اگر فرض کنیم که فعالان بازار سرمایه درک درستی از وقایع دارند باید اینطور برداشت کنیم که هرچند قانون بودجه اصلاح شده توسط کمیسیون تلفیق به ضرر بازار بود و انرژی را چند برابر افزایش میداد اما بازار سهام از اختلاف بین دولت و مجلس نگران شد و واکنش منفی نشان داد. البته فعالان بازار سرمایه اساسا برای بررسی‌های این‌چنینی وقت نمی‌گذارند لذا بعید است که ارتباط خاصی بین واکنش بازار و بودجه وجود داشته باشد به هر حال عدم تصویب کلیات بودجه، گل به خودی مجلس بود و به نفع بورس تمام شد.

🔻افزایش 3برابری انرژی به صنایع لطمه می‌زند

پس ازآن رئیس جمهور هم واکنش نشان داد که افزایش 3برابری انرژی به صنایع لطمه می‌زند که این خبر خوبی محسوب می‌شود که باید بدانیم هزینه انرژی سال 1400 با آن شیب انتظاری رشد نمی‌کند.

🔻خروج حقیقی‌ها از بازار

در هفته ای که گذشت ارزش معاملات 5روز معاملاتی 66.5همت و میانگین روزانه آن 13.3 همت بود. حقوقی‌ها 2.4همت به طور خالص، سهام از حقیقی‌ها خریدند و تنها یک روز، آن هم روز شنبه تراز حقیقی‌ها مثبت بود. میزان خروج پول حقیقی‌ها اساسا هیچ شباهتی به ورود پول به صندوق‌های درآمد ثابت ندارد و این نشان می‌دهد که حقیقی‌ها در حال خروج از بازار سرمایه هستند اما نسبت پول به نقدینگی حدود 19درصد است که در ابتدای مهر 21درصد بود. نرخ #سود بین بانکی روند نزولی دارد اما نرخ #اخزا نزولی نیست بنابراین هنوز بین بانکی نتوانسته روی #سود_سپرده اثرگذار باشد اما بین بانکی کاهش یابد و حجم آن در نرخ های پایین تقویت شود، ابتدا نرخ اخزا سقوط می‌کند ازین زاویه باید نرخ معادل بانکی اخزا که سررسید یک سال دارد را دنبال کرد.
 #تحلیل #تحلیل_بازار #اختصاصی_بیدار

➖➖➖➖➖
@bidarbourse