🔴مصاحبه زنده اینستاگرامی با حضور ولید هلالات

ولید هلالات رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار چهارشنبه یک مرداد ماه راس ساعت 13.30 در یک برنامه زنده اینستاگرامی به بررسی وضعیت بازار میپردازد

❌سوالات خود را در پست اینستاگرام مطرح کنید
http://bit.ly/Eghtesadbidar


#لایواینستاگرام #اختصاصی_بیدار #ولیدهلالات
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
https://t.me/joinchat/AAAAAE8z_Wg6oCYPr6bJyw

گفت‌وگو با ولید هلالات رئیس هیئت‌مدیره سبدگردان اقتصادبیدار در خصوص شرایط بازار و پیشبینی وضعیت بورس در روزهای آینده

🔺سوءنیت حقوقی‌ها در عرضه‌ی نمادهای بزرگ

در این گفتگو موارد زیر مطرح شده است:

🔹واگرایی بین شاخص هم‌وزن و کل به نفع هیچکس نیست
🔹دولت پول را از جیب ملت به جیب خود میریزد
🔹خروج سرمایه از بازار توسط حقوقی‌ها
🔹صنعت بیمه، سیمان و دارو پرپتانسیل‌های بازار هستند


#اختصاصی_بیدار #تحلیل_شنیداری #ولیدهلالات #رادیوبیدار
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید.
@bidarbourse

ولید هلالات رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار نیز شایعه "دستور سازمان بورس مبنی بر محدودیت خرید سهام" را تکذیب کرد.

#اقتصادبیدار #ولیدهلالات
➖➖➖➖➖
@Bidarbourse

🔴بررسی وضعیت بورس۱۴۰۰ در لایو‌ اینستاگرامی

ولید هلالات رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار در لایو اینستاگرام به پیش‌بینی بورس ۱۴۰۰ با محوریت تاثیر #صحبت‌های_رهبری #انتخابات_ریاست_جمهوری، #برجام #رمزارزها #بازارجهانی #نرخ_کامودیتی‌ها #صنایع_پیشرو خواهد پرداخت.

❌امشب _ ۳ فروردین ماه_ساعت ۲۳

📌لایو را از طریق اینستاگرام اقتصاد بیدار مشاهده کنید.
http://yun.ir/IG-BidarBourse

#لایو_اینستاگرام #تحلیل_بازار #ولیدهلالات #بورس۱۴۰۰
➖➖➖➖➖
@bidarbourse‌

فیلم لایو بررسی وضعیت بورس۱۴۰۰ با ولید هلالات را از اینجا ببینید.

#پیشبینی_بورس۱۴۰۰ #ولیدهلالات
➖➖➖
@bidarbourse

🔴 مصوبات اخیر سازمان بورس در کلاب‌هاوس

امشب ساعت ۲۲.۳۰ دقیقه با جمعی از مسئولان و تحلیلگران بازار سرمایه به تاثیر مصوبات و تصمیمات اخیر سازمان بورس در بازار سرمایه و #پیش‌بینی_روندبورس خواهیم پرداخت.
#دامنه_نوسان #حجم_مبنا #ولیدهلالات #حسن_کاظم‌زاده #حسین_ارجلو #حمیدکوشکی #روزبه_شریعتی #حسین_زمانی

ازاینجا کلاب بیداربورس را دنبال کنید
➖➖➖➖
بیداربورس را از اینجا دنبال کنید

صحبت‌های ولید هلالات
رئیس هیات مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار درخصوص بررسی مصوبات اخیر سازمان بورس

🔴مقصر اصلی وضعیت بازار، دولت است

🔻زمانی که دامنه نوسان نامتقارن شد گفتم که از این تصمیم بی‌خبر بودم اما با آن موافقم، یکی به دلیل همراهی با بدنه بازار و دوم اینکه گاهی فضا بهم می‌ریزد و بی‌عملی بدترین کار است.

🔻 باید با نگاه درست جلو برویم تا این شرایط هم بگذرد و سهام‌داران خرد هم مشکلات‌شان حل شود
#ولیدهلالات
➖➖➖➖
بیداربورس را از اینجا دنبال کنید

🔴 مطالبه‌گری از مسئولان در کلاب‌هاوس

کمپین #من_هم_ضرر_کردم با بیش از ۱۰۰۰۰ امضا، درخواست پاسخگویی از مسئولین درخصوص زیان سهامداران، نتیجه اقدامات انجام شده از سوی آنها برای بهبود شرایط و روند آتی بازار را دارد.
امشب ساعت ۲۲ در کلاب‌هاوس با حضور کارشناسان بازار و سهامداران زیان‌دیده مطالبه‌گر وضعیت موجود از مسئولان خواهیم بود.

🔴چه کسی پاسخگویی سهامداران زیان‌دیده خواهد بود؟
ازاینجا کلاب بیداربورس را دنبال کنید

#من_هم_ضرر_کردم #مطالبه_گری_از_مسئولین_حق_ماست
#پاسخگو_باشید #ولیدهلالات #حسن_کاظم‌زاده #حسین_ارجلو #روزبه_شریعتی #حسین_زمانی
➖➖➖➖
بیداربورس

علت ریزش‌های بازار
🔴دست‌های پشت پرده یا بی‌خردی مسئولان ؟

گفت‌وگو با #ولیدهلالات رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار در خصوص دلایل ریزش بورس

🔻سیاست‌گذاران در #دولت و #مجلس درک دستی از اهمیت بازار سرمایه ندارند
🔻مجلس در عدم حمایت از بورس یک گام از دولت جلوتر است
🔻بی‌دقتی نمایندگان مجلس در انتخاب کلمات
🔻#خاندوزی پیش از وزارت اقتصاد، حامی #بورس بود
🔻امروز حقیقی‌های دونه درشت هم میفروشند
🔻در مقابل بازدهی بازارهای موازی بورس بازنده بود


🔴تحلیل بازار از نگاه بنیادی :

🔻رشد 66 درصدی #درآمد 360 شرکت نسبت به 99
🔻رشد 45 رصدی #سودخالص نسبت به 99
🔻میانگین #حاشیه_سود صنایع بورسی، 27 درصد بوده است
🔻رشد جزیی سود زمستان نسبت به پاییز

#رادیوبیدار #تحلیل_شنیداری
➖➖➖➖
@Bidarbourse

🔴اپیزود چهارم پادکست سودجو

🔻تو بخش اول با گلاره رفتیم سراغ بازار این روزای بورس. بازاری که تاحدی اوضاعش خراب شده بود که صدای اعتراض همه رو در آورد و دیگه رسما کار داشت به جاهای باریک میکشید که رئیسی وارد میدان شد. #ولیدهلالات، کارشناس شناخته شده بازار سرمایه هم به طور مفصل بهمون توضیح میده که دلیل اصلی حال بد بازار توی ماه‌های اخیر چی بوده

🔻تو بخش دوم_ با پوریا میریم سراغ بازار #رمزارزها و بخش پایانی توصیه‌ها به تازه واردهای این بازار رو باهم مرور میکنیم ... دست اخر هم به تحرکات جدید دولت تو بازار رمزارز ها و تاثیر آنها اشاره میکنیم

🔻تو بخش سوم هم مجید با ماست تا جنبه جدیدی از سرمایه‌گذاری توی بازار #مسکن به خصوص اجاره رو باهم مرور کنیم و اینکه آیا سرمایه گذاری توی بازار مسکن میتونه علاوه بر سود ناشی از بالارفتن قیمت #ملک، سود مضاعفی از بابت رشد قابل توجه اجاره ها داشته باشه یا نه.

🔻میزبان : متین کاکویی
تیم اجرایی :
گلاره کحالی
پوریا صادقی
مجید انتظاری

🔻ادیت، انتخاب موسیقی و طراحی کاور:
امین وفایی
#پادکست_سودجو
➖➖➖
@soodjoopodcast

#پیش‌بینی_بورس۱۴۰۱ با #ولیدهلالات رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار

🔴امید بازار به روند صعودی

➖ثبات بیشتر متغیرها در۱۴۰۱
➖کسری عرضه کامودیتی‌ها در بازار جهانی به زودی تمام نمیشود
➖تحولات نرخ انرژی از ۲۰۲۳
➖تقسیم سود جذاب هلدینگ‌ها

#تحلیل_شنیداری #رادیوبیدارنوروزی
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴بررسی چشم‌انداز اقتصاد و بورس ۱۴۰۱ با نگاهی به صنایع و سهام پیشرو ، تاثیر بازار جهانی و سیاست‌‌های کلان اقتصادی دولت بر بورس با حضور #ولیدهلالات رئیس هیات مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار

❌تاریخ : شنبه ۱۳فروردین
❌زمان : ساعت ۲۲ شب

🔴لایو را از اینستاگرام بیداربورس تماشا کنید
https://instagram.com/bidarbourse
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴بررسی چشم‌انداز سیاسی، اقتصاد و بورس ۱۴۰۱ با نگاهی به صنایع و سهام پیشرو ، تاثیر بازار جهانی و سیاست‌‌های کلان اقتصادی دولت بر بورس با #ولیدهلالات رئیس هیات مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴گام بانک، بر گلوی بورس

#ولیدهلالات در خصوص شرایط بازار به #بیداربورس گفت: بازار سهام در حالی قدم به آذرماه گذاشت که در اولین روز هفته با یک شوک جدی منفی مواجه شد و در ادامه به ضرب ایران خودرو و صف خرید سنگین آن، توانست بر این شوک روانی تحولات سیاسی و اجتماعی غلبه کند. عرضه محصول 207 در میانه هفته، وعده‌ها را به عمل تبدیل کرد و نهایتا شاهد آزادسازی یکی از محصولات پرتیراژ ایران خودرو بودیم.

🔻امکان سوددهی خودروسازان
وی افزود: در پی این عرضه و آزادسازی قیمت، تحلیل‌های بسیاری از امکان سودده شدن خودروسازان در صورت تداوم این روند منتشر شد که بر فضای ذهنی بازار تاثیرگذار بود ضمن آنکه در انتهای هفته با پایان سوخت ایران خودرو جهت حرکت بیشتر، سایپا و گروه بهمن در کانون توجه قرار گرفتند و توانستند فضای بازار را صعودی نگه دارند. گروه بهمن با انتشار گزارش‌هایی از بهمن موتور نشان داد که یک شرکت p.e محور خواهد بود.

🔻ناتوانی از کنترل نرخ ارز
هلالات ادامه داد: در طرف دیگر اما اخباری مبنی بر اورهال اجباری شرکت‌های پتروشیمی، تمایل به خرید از این گروه را کاهش داد. در حالیکه نرخ دلار ازاد طی روزهای اخیر کم نوسان بوده اما دلار نیما به 28.800 تومان رسیده و باتوجه به قطع ارتباط نمایندگان اروپا با ایران تا اطلاع ثانویه، انتظارها برای بهبود فضای سیاسی و طبعا کنترل نرخ ارز در بلندمدت، رنگ باخته است.

🔻امیدی به توافق نیست!
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به شرایط سیاسی ایران بیان کرد: در فضای سیاسی، نخست وزیر انگلستان که اصالت هندو دارد در مقابل ایران سیاست سختگیرانه‌ای در پیش گرفته و با اسرائیل ارتباط خوبی دارد. با حضور نتانیاهو، لاپید امیدوار است که لابی‌گری‌ها با دموکرات‌ها برعلیه ایران، نتیجه بخش‌تر از گذشته باشد. حضور مقامات عمانی در تهران نیز، اینبار نه برای وساطت در جهت مذاکره که بلکه برای یک اخطار دوستانه بود. مقام عمانی از احترام و تلاش برای تداوم امنیت اب‌های آزاد و دریای عمان سخن به میان آورد که مقصود او حمله پهپادهای ناشناس به یک نفتکش اسرائیلی بوده است. این مساله نشان میدهد که همسایگان نیز اولویت خود را از توافق به عدم مقابله تغییر داده و دیگری امیدی به یک توافق ندارند.

🔻بلاتکلیفی صنعت پتروشیمی
هلالات افزود: براساس آنچه گفته شد، هرچند نرخ ارز در بازار صعودی است اما با توجه به فضای سیاسی و اورهال اجباری در صنعت پتروشیمی، بازار تکلیف خود را برای سرمایه‌گذاری در این صنعت نمی‌داند. در طرف دیگر افزایش موارد ابتلا به کوید در چین باعث شد تا قیمت کامودیتی‌ها تحت فشار باشد ضمن آنکه هدف فدرال رزرو برای نرخ بهره 5 الی 7درصد گزارش شد و طبعا شاخص دلار تقویت شد که نتیجه‌ای به جز تضعیف فلزات نداشت. با این حال، شرایط برای سرمایه‌گذاری در معادن و فلزات بهتر از پتروشیمی‌ها به نظر می‌رسد ازین جهت که فرآیند تولید در آنها با مشکلات کمتری مواجه است و درصورت تحریم‌های سختگیرانه در آینده، تداوم فروش در حجم‌های فعلی و با تخفیف اندک، امکان‌پذیرتر به نظر میرسد.

🔻افزایش نرخ موثر اوراق گام
هلالات با اشاره به فشار ناشی از انتشار اوراق گام، منابع بانک‌ها به بازار گفت: بازار بدهی و اوراق گام نسبت p/e بازار را تحت فشار قرار داده به شکلی که در عرضه روز یکم آذر ماه نرخ موثر این اوراق تا سطح 29درصد نیز افزایش یافت و ازین بابت سرمایه‌گذاران بلندمدتی در بازار سهام را با چالش ذهنی مواجه کرد. همین رویدادها باعث شده تا سیاست سرمایه‌گذاران عمدتا تلاش برای نوسانگیری و شناسایی سود در روندهای صعودی باشد و تمایل اندکی به سهامداری و نگهداری بلندمدت سهام دیده می‌شود.

🔻چرخش بازار به سمت ... ؟
وی اضافه کرد: در نهایت این انتظار وجود دارد که بازار در جهت خرید سهام صنایع متوسط و کوچک به همراه خودروسازان و فلزات رفتار و نگرش مثبت‌تری داشته باشد ضمن آنکه صنایع غذایی، دارویی، سیمان، کاشی و فلزات گرانبها از نسبت p.e مناسبی برخوردارند.
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse

پیشبینی روند بازار
🔴بورس تمایلی برای ریزش ندارد

#ولیدهلالات به #بیداربورس گفت: ارزش معاملات بازار در هفته منتهی به 25 آذر در محدوده 4.2همت بود که نسبت به 3.3همت درهفته قبل، رشد چشمگیری را تجربه کرد. میانگین ورود و خروج پول توسط اشخاص حقیقی به مرز صفر رسید که نشان می دهد برآیند معاملات حقیقی و حقوقی برابر بوده، بااینکه میانگین خروج پول حقیقی در هفته قبل‌تر، بیش از 115میلیارد تومان در روز بود. شاخص کل در 20 روز کاری که از میانه آبان ماه آغاز شده بود، در یک حالت خنثی به مسیر خود ادامه داد و طی یک ماه نتوانست مسیر صعودی یا نزولی برای خود انتخاب کند. طی هفته اخیر، افزایش بااهمیت نرخ دلار بازار آزاد و همچنین رکوردهای جدید دلار نیمایی و نزدیک شدن به کانال 30هزار تومانی باعث شد تا شاخص کل در روز سه‌شنبه بیش از 40هزار واحد رشد کند و در مجموع طی چهار روز کاری 90هزار واحد رشد داشت و به بیش از یک میلیون و 470هزار واحد رسید.

🔻نرخ بهره دیگر اهمیتی ندارد!
همچنان متغیرهای با وزن بالا، #بودجه دولت، #نرخ_اوراق_بدهی و نحوه تداوم اوراق گام، وضعیت اقتصاد چین و آمریکا و همچنین نرخ برابری دلار به ريال است. با این حال وقتی بازدهی دو ماهه دلار به بیش از 15درصد میرسد، کمتر کسی تغییرات نرخ در بازار بدهی توجه میکند. برخلاف گذشته که تغییرات چند صدم درصدی نرخ سود بین بانکی به بازار سهام جهت میداد، حالا ممکن است تغییرات چند درصدی اوراق بدهی تاثیر کمتری بر تصمیم‌گیری فعالین بازار داشته باشد. بحث‌ها در جامعه برای سرمایه‌گذاری در دارایی برای مصون ماندن از کاهش قدرت خرید ريال داغ شده و تلاطم نیز در بازارها افزایش یافته است.

🔻دارندگان دلار بازنده شدند
یک نکته با اهمیت این است که بازدهی نرخ دلار، شاخص مسکن و بازار سهام را اگر سه ساله نگاه کنیم، بسیار به هم نزدیک شده‌اند، درواقع بازدهی شاخص هم وزن بورس، دلار و مسکن در تهران به ترتیب 260، 200و 265درصد بوده است لذا در این مقطع تقریبا هیچ کدام از سرمایه‌گذاران در این بازارها که سیاست نگهداری بلندمدت دارایی داشته‌اند، نتوانسته قدرت خرید خود را افزایش دهند و تا حدی باید گفت دارندگان دلار بازنده، دارندگان کالا برنده و نهایتا سهامداران و مالکان واحدهای مسکونی در تهران در میانه بازدهی بازارها بوده‌اند. این مساله نشان میدهد که در بلندمدت بازارها عملا مولد ثروت نیستند و توضیح اینکه چرا ثروت واقعی ایجاد نمیکنند، بحث ما نیست. آنچه مشخص است این است که در بازه‌هایی از زمان، یک بازار نسبت به سایر بازارها با سرعت بیشتری بازده ایجاد میکند اما در بلندمدت بازدهی تمام بازارها به یکدیگر نزدیک خواهد شد.

🔻سهامداری بلندمدت جواب میدهد؟
تولید ثروت برای سرمایه‌گذاران در بورس میتواند از طریق انتخاب صنعت و نماد بهتر نسبت به شاخص و در بهترین حالت با کشف نقاطی برای کاهش و افزایش سرمایه در بازار بورس محقق شود. متاسفانه باید معترف بود که سرمایه‌گذاری بلندمدت در اقتصاد ایران که تشکیل سرمایه آن منفی است، منجر به افزایش ثروت برای سرمایه‌گذاران نخواهد شد لذا استراتژی سهامداران بلندمدت بدون جابه‌جایی سهام، استراتژی مطلوبی محسوب نمیشود.

🔻بورس علاقه‌مند به ایجاد سود
از آنچه گفتیم دو نتیجه به دست می‌آید. نخست اینکه انتخاب زمان درست سرمایه‌گذاری، صنعت مطلوب و نماد پرپتانسیل از آن صنعت، اصل و اساس رسیدن به موفقیت و کسب بازدهی بهتر در بورس است و نتیجه دوم اینکه با نگهداری بلندمدت سهام بدون هیچ معامله‌ای، ثروت (کسب سود بیشتر از میانگین بازارهای رقیب) ایجاد نمیشود و سرمایه‌گذاران در هر بازار به این تقدم و تاخرهای حرکتی بازار باید توجه کنند. در هر حال، پس از یک پروسه سه ساله باید گفت، با بازدهی منفی بورس طی 30ماه اخیر و بازده مثبت تمامی بازارها، حالا بورس دیگر بازده بالاتری نسبت به رقبا ایجاد نکرده و ازین زاویه خبرهای منفی تاثیر منفی کمتر بر بازار دارند و خبرهای مثبت، تاثیرات مثبت بزرگتری برجای می‌‎گذارند چون بازده بلندمدت منفی بوده و به طور طبیعی بازار سهام علاقه‌مند است که بازده مثبت ایجاد کند.

🔻دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند
تنها عاملی که میتواند بورس و طبعا شرکتها را زمین بزند، سیاست‌های دولت است و باید گفت اگر دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند، بازار بورس در ماه‌های آتی می‌تواند نسبت به رقبا مزیت ایجاد کند. سهامداران در بازار بورس پس از یک رالی نزولی 30ماهه و فرسودگی ناشی ازآن، صبر و حوصله کمی دارند و با منفی شدن تابلو کابوس یک ریزش به ذهنشان خطور میکند اما آمارها نشان میدهد که بدون پمپاژ یک خبر منفی تاثیرگذار و بسیار مهم، بازار بورس تمایلی برای ریزش ندارد و هر منفی شدنی، تنها یک اصلاح مقطعی بوده و بورس بیشتر از افت، متمایل به رشد است.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴تکمیل پازل پاییز

#ولیدهلالات دد گفت و گو با #بیداربورس گفت: ارزش معاملات بازار در آخرین هفته از فصل پاییز به طور متوسط درهر روز 4.8همت بود. ارزش معاملات در هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در چهار هفته اخیر به ترتیب 3همت، 3.3همت، 4.1همت و نهایتا 4.8همت ثبت شده است. به لحاظ جریان ورود و خروج پول توسط حقیقی‌ها باید گفت، پس از ماه‌ها شاهد نزدیکی برآیند معاملات حقیقی و حقوقی در جبهه خرید و فروش هستیم، ضمن اینکه در روزهای منفی، خصوصا زمانی که تعداد نمادهای زیادی در محدوده منفی 3درصد معامله می شوند، ارزش معاملات رشد میکند

🔻فرصت خرید در قیمت منفی
این در حالی است که در ماه‌های اخیر با منفی شدن بازار، حجم معاملات به شکل با اهمیتی افت میکرد. این مساله نشان می‌دهد که فعالین بازار، قیمت‌های منفی را فرصت خرید میدانند و همین نیز باعث میشود که موج فروش و منفی، تداوم نیابد.

🔻واکنش بزرگ بازار به اخبار مثبت
عموم نمادهای بازار طی 8 هفته اخیر، در دو مرحله صعود داشته‌اند. مرحله نخست بسیار شارپ و سریع اتفاق افتاده، پس ازآن یک دوره 20 روزه استراحت قیمتی و مجددا یک حرکت صعودی ملایم و آرام که گام دوم را تشکیل داده است. نکته مهم اینجاست که علی‌رغم انجام هر دو گام، منفی‌های بازار خریدار دارد. بازار همچنان به خبرها و شایعات منفی، به شکل گذرا و کم حجم واکنش نشان میدهد اما در مقابل خبرهای مثبت، واکنش‌های بزرگ‌تری دارد لذا این نیز نشان می‌دهد که در مجموع بازار متمایل به رشد بیشتر است.

🔻تثبیت دلار نیمایی در کانال جدید
نرخ درهم در معاملات 30 آذر ماه موفق به فتح 9000 تومان شد که باتوجه به برابری درهم به دلار، میتوان گفت دلار نیمایی وارد کانال جدیدی شده و آن را تثبیت کرده است، ضمنا یورو رقابتی در سامانه نیما با قیمت پایه بالای 31هزار تومان عرضه شد که موید همین مساله است. موضوع تغییرات نرخ سپرده و تسهیلات در سیستم بانکی نیز توسط رئیس کل بانک مرکزی مطرح، تایید و تکذیب شد. علیرغم آنکه در عمل نرخ بهره رشد بااهمیتی داشته اما رئیس کل به دنبال تایید گرفتن از شورای پول و اعتبار و قانونی کردن این افزایش نرخ است. بازار سهام نسبت به این اخبار کم واکنش بود و این در حالی است که در ماه‌های گذشته به تغییرات چند صدم درصد نرخ بهره بین بانکی واکنش نشان میداد. این تغییر رویکرد به دلیل تورم فزاینده و انتظارات تورمی به همراه تغییرات نرخ دلار در بازار آزاد ایجاد شده و کاملا طبیعی است که وقتی در یک اقتصاد بازده نرخ دلار در یک هفته 10درصد باشد، تغییرات نرخ بهره سالانه به میزان 4-5 درصد، تغییر جدی در رویکرد سرمایه گذاران ایجاد نکند.

🔻تکمیل پازل پاییز
به نظر میرسد افزایش نرخ بهره بیشتر ازآنکه منجر به کاهش نرخ تورم یا ترمزی برای دلار باشد، رکود-تورمی را تشدید کرده و این فضای رکودی به کسب و کارهای کوچک آسیب جدی وارد کرده و برنرخ اشتغال تاثیرگذار خواهد بود.
با پایان یافتن آذر، حالا منتظر گزارش عملکرد این ماه توسط شرکت‌های بورسی خواهیم بود. گزارش آذر ازین جهت مهم است که تکمیل کننده پازل سود محقق شده فصل پاییز است. روزهای شلوغ و پرکار تحلیلگران بنیادی در 10 روز ابتدایی آذر ماه خواهد بود که تلاش میکنند بر اساس گزارش عملکرد آذرماه، سود محقق شده این فصل را برآورد و نسبت به اصلاح پرتفو خود اقدام کنند. ازین زاویه در روزهای آتی تلاطم‌هایی در برخی نمادهای خواهیم دید.

🔻زمستان سردِ غرب
در سطح اقتصاد جهانی، سقفی برای نرخ بهره آمریکا تعیین نشده و همه چیز به گزارش‌های آتی و تصمیم گیری بر اساس آن موکول شده است و از طرف دیگر اقتصاد چین در حال کند شدن بوده و علیرغم گشایش‌های اقتصادی، آمار مبتلایان به کرونا تشدید شده به شکلی که نمیتوان انتظار داشت که بازگشایی‌های بیشتری در اقتصاد چین صورت گیرد. احتمال یک زمستان بسیار سرد در غرب افزایش یافته اما در مقابل اقتصاد اروپا در حال کند شدن است. فضای اقتصادی به نحوی است که فلزات پایه شانس بهتری برای حفظ سطوح فعلی دارند ضمن آنکه با عبور از سرما میتوان در انتظار تقاضا برای اوره از سمت کشورهای اروپایی بود. با این اوصاف، سنگ آهن، فولاد، مس، روی و اوره با ریسک با اهمیتی مواجه نیستند.
کرک اسپرد پالایشی ها نیز از سوی بنزین تضعیف و از سوی گازوئیل تقویت شده است اما با آغاز تعطیلات سال نو میلادی و چینی، میتوان امیدوار بود که کرک اسپرد بنزین تقویت شود.

🔻ذائقه صعودی بازار
جمع بندی مسائل فوق اینکه، بازار همچنان تحت تاثیر متغیرهای بسیار زیادی همچون بودجه سال 1402، برنامه هفتم توسعه، تغییرات نرخ ارز و بهره، گزارش‌های ماهانه و فصلی پاییز و رکود در اقتصادهای بزرگ از یک طرف و در سوی دیگر تلاش جمهوری اسلامی جهت از سرگیری مذاکرات هسته‌ای است. برآیند تمامی این متغیرها به مذاق بازار خوش آمده و شاهد یک روند صعودی هستیم.
➖️➖️➖️
@bidarbourse

مروری بر هفته‌ای که گذشت
🔴سیکل صعودی تکرار میشود؟

#ولیدهلالات_ ارزش معاملات بازار در اولین هفته از فصل زمستان به طور متوسط درهر روز 6.8همت بود. ارزش معاملات در هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفته‌های اخیر به ترتیب 3، 3.3، 4.1 و نهایتا 4.8همت ثبت شده است. به لحاظ جریان ورود و خروج پول توسط حقیقی‌ها باید گفت، شاهد خروج دائمی منابع از صندوق‌های درآمد ثابت و ورود پول به صندوق‌های سهامی هستیم. بازدهی بهتر از شاخص بسیاری از صندوق‌ها به همراه اهرمی بودن برخی از آنها، فضای بسیار مثبتی جهت ورود سرمایه به صندوق‌ها فراهم کرده است. حالا، برآیند معاملات اشخاص حقیقی در بازه یک ماهه نیز مثبت شده و ورود پول را نشان میدهد.

🔻تکرار سیکل صعودی

سیکل فعلی صعود بسیار مشابه حرکت صعودی است که از بهمن 1400 الی اردیبهشت 1401 صورت گرفت. درواقع یک سیکل با چهار گام صعودی است که یک اصلاح زمانی طولانی و دو اصلاح قیمتی بسیار جزئی دارد و هرچه پیش میرود سرعت روند افزایش و طول اصلاح آن نیز کاهش مییابد. اگر این را بپذیریم، آنگاه باید بگوییم شرایط امروز مشابه اولین هفته کاری فروردین 1401 است و در ادامه مسیر صعود، منطقا اصلاح قیمتی بسیار سریع و طی یک یا دو روز به پایان میرسد و در واقع وقتی سهام به دامنه حداقل قیمت روزانه میرسد، خریداران به صفوف فروش حمله کرده و سهم را سریعا به تعادل می‌رسانند. بر این اساس هرچند پیشبینی شاخص قیمتی یا تعیین قیمت برای آینده از منطق اندکی دور است اما با فرض تکرار الگوی قبلی، شاخص کل در محدوده یک میلیون و 800 هزار واحد میتواند آرام گیرد. در این میان اما متغیرها همچنان در تلاطم بوده و ممکن است هر لحظه، زمین بازی را تغییر دهند.

🔻عواقب چرخش چین

نخست اینکه چین علی‌رغم افزایش شدید موارد ابتلا به کرونا اما در حال بازگشایی کامل اقتصاد است، توفیق یا شکست چینی‌ها در مواجهه با این موضوع قطعا بر روند بازار تاثیر دارد. مساله دوم، اعلام سیاست‌های جدید چین است که به صورت علنی، چرخش به سمت کشورهای عربی را اعلام کرده و این مساله به معنای پایان بازی با کارت غنی‌سازی توسط ایران است. این مساله ظرف زمان را برای به نتیجه رسیدن(شکست یا پیروزی) مذاکرات کوچک‌تر می‌کند. چین ممکن است نسبت به تداوم غنی‌سازی ایران حتی در سطح 60درصد واکنش منفی نشان دهد چراکه آنها برنامه بلندمدتی برای همکاری با کشورهای عربی چیده‌اند. این کاملا طبیعی است که یکی از مهمترین خواسته‌های کشورهای عربی در منطقه، فشار چین بر ایران در موضوع هسته‌ای باشد. مساله سوم، سفر احتمالی گروسی به تهران در ماه میلادی پیش رو است. برخلاف موضع‌گیری اولیه توسط آمریکا، حالا لحن مقامات این کشور اندکی ملایم شده و مجددا از باز بودن پنجره دیپلماسی سخن میگویند. در خصوص اروپا، بورل لحنی مثبت اما مقامات کشورهای اروپایی، لحنی منفی دارند.

🔻دلار توافقی در بورس کالا

مساله چهارم، پذیرش یا عدم پذیرش دلار توافقی در بورس کالا است. به نظر می‌رسد باتوجه به اینکه دلار نیمایی برای مواد غذایی، دارویی، فلزی و معدنی کاربرد دارد، دولت بین نزدیک کردن نرخ نیما به بازار یا فاصله انداختن بین این دو نرخ مردد است. مشکل اینجاست که شرکت‌ها به مرور ترجیح می‌دهند، عرضه ارز حاصل از صادرات خود را به تعویق بیندازند و این مساله میزان عرضه را کاهش می‌دهد. در چنین شرایطی احتمالا دلار نیما، کارکردی شبیه به ارز ترجیحی خواهد یافت که با شیب کند رشد میکند و صنایع صادرات‌محور، ارز خود را وارد بازار توافقی میکنند. این چهار مساله، می‌تواند بر آینده بازارها تاثیرگذار باشد و همچنین هدف یک میلیون و 800هزار واحدی شاخص کل را دستیافتنی یا غیردستیافتنی کند. یک مشکل اساسی اینجاست که شتاب رشد نرخ دلار در بازار آزاد از شتاب رشد شاخص بیشتر است و در واقع سهامداران در تلاش هستند تا با چینش درست پرتفو، بازدهی مشابه دلار داشته باشند.
#پیشبینی_روندبازار #تحلیل_بازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse

🔴نوسان با طعم سیاست

#ولیدهلالات در خصوص روند بازار به بیدار بورس گفت: ارزش معاملات بازار در چهارمین هفته از دی ماه به طور متوسط درهر روز 10همت گزارش شد که مشابه هفته گذشته بود. ارزش معاملات در هرهفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفته‌های اخیر به ترتیب 3.3همت، 4.1همت، 4.8همت، 6.8همت، 7.6همت و 10همت ثبت شده است.

🔻نوسانات سیاسی در بازار
در بعد سیاسی موضوع قرار دادن نام سپاه پاسداران در لیست گروه‌های تروریستی توسط کشورهای اروپایی به یکی از مهمترین اخبار در سطح جهانی تبدیل شده است. اروپا در گذشته نیز تصمیم مشابهی داشت اما نسبت به واکنش ایران نگران بود. اینبار برخی کشورهای اروپایی برخلاف دوران ترامپ، رویه دیگری در مقابل جمهوری اسلامی در پیش گرفته‌اند که می‌تواند آثار اقتصادی نیز داشته باشد. از مهمترین مجاری ورود ارز به صورت اسکناس به کردستان عراق میتوان اشاره کرد که برخی هیات‌های غربی در حال مذاکره برای مسدود کردن این راه هستند. از طرف دیگر بانک مرکزی تکلیف کرده تا تمامی ارز حاصل از صادرات به صرافی‌های بانکی برگردد. این مساله بر روی تراستی‌های مستقر در امارات تاثیر خواهد گذاشت و میتواند از یک طرف میزان صاردات فلزات را کاهش دهد و از طرف دیگر انتقال ارز به داخل کشور را مختل کند ازین جهت که بانک‌ها و صرافی‌های بانکی، مستقیما تحریم هستند. با این اوصاف در هفته‌های آتی میتوان انتظار نوساناتی در نرخ ارز را داشت که جنبه سیاسی دارد.

🔻افزایش اونس طلای جهانی و بیتکوین
در سطح بازارهای جهانی، چین به بازگشایی کامل اقتصاد رای داد و همین مساله تحولات مهمی را رقم زد. فلزات با شتاب تندی در حال صعودی هستند. قیمت اسلب فولادی که تا 430دلار کاهش یافته بود حالا به 600دلار رسیده است. تقویت اسپرد محصولات پلیمری و همینطور کرک اسپرد بنزین میتواند از دیگر نتایج بازگشت رهایی چین از قرنطینه باشد. با گزارشی که از اقتصاد آمریکا در خصوص نرخ تورم داشتیم، شاخص دلار نیز تضعیف شده و احتمال دارد که پس از نشست آتی فدرال رزرو، برای یک دوره شاهد افزایش نرخ بهره در آمریکا نباشیم که همین مساله قیمت اونس طلا و بیت کوین را نیز بالا برده است.

🔻تلاطم گزارش‌های فصلی
در سطح بازار، گزارش‌های فصلی از راه رسیده که طبیعتا تلاطم بزرگی بر روی نمادها و کلیت بازار ایجاد میکند. برداشت اولیه ما این است که برخلاف انتظارات، شرکت‌هایی که با حذف ارز ترجیحی شاهد جهش درآمد و سود بودند، با گذر زمان شاهد کاهش حاشیه سود نباشند. آنچه از گزارش‌ها بر می‌آید این است که شرکت‌ها توانسته‌اند تا حدی حاشیه سود را حفظ کنند و این مساله باعث می‌شود تا شرکت‌ها و صنایع مرتبط با این موضوع، در کانون توجه سرمایه‌گذاران باشد.

🔻زمستانِ خوش‌قدم
در طرف دیگر در پاییز 1400 با توجه به افزایش با اهمیت نرخ تورم در اقتصاد جهانی، شاهد صعود مقطعی قیمت کامودیتی‌ها بودیم که البته پس ازان با جنگ روسیه و اوکراین تشدید هم شد. این مساله باعث شد تا سودآوری شرکت‌های کامودیتی محور در پاییز 1400 در سطح بالایی قرار گیرد به شکلی که تکرار آن در پاییز 1401 امکان‌پذیر نباشد ضمن اینکه دلار نیمایی بسیار کمتر از تورم رشد کرده و همین مساله در کنار افزایش با اهمیت قیمت انرژی، سودآوری را نزولی کرده است. با این حال باید توجه کنیم که رقابت در بورس کالا، افزایش دلار در بازار آزاد و بهبود قیمت در بازار جهانی فضای بهتری ایجاد کرده به شکلی که تصور میکنیم زمستان 1401 سودآوری بهتری نسبت به سال 1400 محقق شود.

🔻ریسک نقد ماندن
درخصوص وضعیت بازار باید توجه کنیم که شکست و تثبیت شاخص کل در محدوده بالای یک میلیون و 600هزار واحد یک رویداد مهم روانی است. باتوجه به تورم مورد انتظار و همینطور وضعیت نرخ دلار، هرچند سهام مستعد اصلاح یا استراحت به نظر برسد اما سرمایه‌گذاران ریسک نقد ماندن را به سختی می‌پذیرند و همین باعث شده که عموم سهم‌ها پس از یک دوره رشد، شاهد حرکت جانبی در قالب یک موج اصلاح زمان باشند اما دامنه حرکت نمادها و نوسان روزانه آنها بسیار بالاست. توصیه می‌شود در روزهای منفی جهت خرید سهام پرپتانسیل اقدام لازم صورت گیرد و در روزهای هیجانی مثبت، از خرید در آستانه بالای قیمتی تا حد ممکن پرهیز شود.
#پیشبینی_روندبازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse