✳️شماره اول بولتن #بیدار_نیوز

⚪️ در این شماره می‌خوانید:

💢راه‌حل تامین کسری بودجه دولت
💢معرفی #عرضه_اولیه بعدی
💢خبر موثر برای #پالایشی‌ها و #روغن‌کاران
💢معرفی سهم پرپتانسیل
💢تحلیل تکنیکال #شیران
💢گفت‌وگو با ولید هلالات: نرخ 11 هزار تومانی دلار در سال 1399
⬅️تحلیل صنایع با حسین ارجلو: #گروه_دارویی پرعرضه میشود
➖➖➖➖➖
کارگزاری اقتصاد بیدار
@bidarnameh

👇🏻👇🏻👇🏻👇🏻👇🏻👇🏻👇🏻

✳️شماره اول بولتن #بیدار_نیوز

⚪️ در این شماره می‌خوانید:

💢راه‌حل تامین کسری بودجه دولت
💢معرفی #عرضه_اولیه بعدی
💢خبر موثر برای #پالایشی‌ها و #روغن‌کاران
💢معرفی سهم پرپتانسیل
💢تحلیل تکنیکال #شیران
💢گفت‌وگو با ولید هلالات: نرخ 11 هزار تومانی دلار در سال 1399
⬅️تحلیل صنایع با حسین ارجلو: #گروه_دارویی پرعرضه میشود

➖➖➖➖➖
کارگزاری اقتصاد بیدار
@bidarnameh

کدام شرکت‌ها گزارش خوبی دادند؟

⭕️بررسی دلیل ضعیف بودن گزارش‌های 9 ماهه


💢مهدی رضایتی در خصوص وضعیت #گزارش‌های_9_ماهه به #اقتصادبیدار گفت: این گزارش‌ها در صنایع بزرگ خوب نبود که البته انتظار چندانی هم از این گزارش ها نداشتیم. بطور کلی میانگین نرخ #دلار پاییز کمتر از تابستان بود، اگرچه دلار نیما در مقاطعی به نزدیک 10 هزار تومان هم رسید، اما علاوه بر آن عوامل دیگری نیز موثر بودند.

💢این تحلیلگر بورسی ادامه داد: در #پالایشی‌ها افت #نفت_کوره کاهش حاشیه سود را قابل پیش بینی کرده بود که بازار نیز انتظار آن را تا حدی داشت. درحقیقت پالایشی ها از جمله معدود صنایعی بودند که در رشد اخیر شاخص بازدهی خوبی نداشتند.

💢رضایتی در خصوص دلیل ضعیف بودن گزارش‌های 9 ماهه در #پتروشیمی‌ها بیان کرد: در پتروشیمی ها علاوه بر دلار، کاهش نرخ های جهانی نیز موثر بود. بطور مثال نرخ #متانول به 205 دلار نیز رسید که اکنون به 245 دلار رسیده است. همچنین در محصولات الفینی و محصولات با پایه #نفت نیز کاهش قابل توجه داشتیم و اکنون با برگشت نفت اوضاع بهتر شده است.

💢این کارشناس بازار سرمایه کاهش نرخ جهانی را دلیل ضعف گزارش‌های #فولادی عنوان و اظهار کرد: در فولادی‌ها علاوه بر پایین بود نرخ جهانی فولاد در پاییز عامل کاهش تقاضای داخلی (به دلیل افت نرخ دلار) موجب شد قیمت شمش داخلی به شکل قابل توجهی کمتر از نرخ جهانی باشد. در زمستان نرخ ها حداقل 25 درصد بالاتر هستند و گزارش متفاوتی را از فولاد سازها در زمستان شاهد خواهیم بود.

💢وی افزود: #روانکارها بسیار کمتر از انتظار ظاهر شدند. در حالیکه انتظار میرفت حاشیه سود به دلیل کاهش نفت کوره بهبود پیدا کند این اتفاق نیفتاد. از سوی دیگر برخی از سرب و رویی‌ها گزارشهای خوبی دادند اما اکثرا همچنان در حال انبار کردند تولید هستند.

💢رضایتی ضمن اشاره به لیدر بودن #بانک_ملت در گروه بانکی‌ها ادامه داد: اخبار مربوط به مالیات 2200 میلیارد تومانی جو مثبت #وبملت را تخریب کرد. با این حال باید منتظر افزایش سرمایه در گروه بانکی باشیم

💢این تحلیلگر بازار سرمایه ضمن تاکید بر افزایش زیان انباشته، گزارش #خودرو را مثبت ارزیابی کرد و ادامه داد: در بین خودروسازها #ایرانخودرو در 9 ماهه زیان انباشته را افزایش داد که البته افزایش زیان انباشته لزوما خبر بدی برای خودروسازها نیست. چرا که زیان بیشتر فشار برای افزایش سرمایه سنگین تر را افزایش می دهد و این مطلوب سهامداران خرد است. البته #سایپا در 9 ماهه به سود رسید و توانست کمی از #زیان_انباشته را کم کند.

❌کدام تک‌سهم‎ها گزارش 9ماهه خوبی دادند؟

💢در نهایت رضایتی گزارش های تک سهم‌ها #پتایر ، #شغدیر، #حفاری، #سخوز، #شیراز و ... را در روزهای اخیر مثبت ارزیابی کرد.

#اختصاصی_بیدار #تحلیل_گزارشات_9ماهه
#تحلیل

➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻

بررسی بورس در هفته‌ای که گذشت
💢توجه بازار به نمادهای بنیادی

شاخص کل بورس اوراق بهادار در هفته منتهی به 16 اسفند ماه از 523هزار واحد کار خود را آغاز کرد اما نگرانی از تاثیر کرونا بر اقتصاد جهانی و قوانینی نظیر حجم مبنا باعث شد تا شاخص در اولین روز هفته تا 505هزار واحد سقوط کند. پس‌ازآن روند معاملات به حالت عادی برگشت و شاخص کل به 555هزار واحد رسید.

این هفته تلاطم بسیار زیادی داشته ایم. در اولین روز هفته تمام نمادها به سمت صف فروش رفتند. در روزهای یکشنبه و دوشنبه نقدینگی به سمت شرکت‌های غیر دلاری رفت تا آسیبی از کرونای جهانی نبیند اما وقتی دید که حجم مبنای 5میلیارد تومانی اجازه رشد قیمت نمی‌دهد، سهام شرکت‌های کم معامله با موج عرضه مواجه شد و نقدینگی به سمت شرکت‌های بزرگی نظیر هلدینگ‌فارس و فولاد‌مبارکه حرکت کرد.

اساسا گروه #خودرو، #بانک، #شیمیایی، #فلزات_ومعادن، #بیمه و #پالایشی‌ها عمدتا پر حجم هستند و ازین زاویه با قانون #حجم_مبنا دچار وقفه معاملاتی نمی‌شوند اما پروژه اجرا کردن و بالا بردن قیمت سهام آنها به شکل تصنعی امکانپذیر نیست اما ازانجاکه نقدینگی بزرگی وارد بازار شده و بازارهای رقیب هم چندان جذاب نیستند، به احتمال قوی نقدینگی حاضر از شرکت‌های کوچک‌تر به سمت شرکت‌های بزرگتر حرکت می‌کند. در گذشته سرمایه‌گذاران به دو بخش اصلی تقسیم می‌شدند. بخشی از سرمایه‌گذاران خریدار شرکت‌های eps محور بودند و ملاک آنها مسائل بنیادی بود و بخش دیگر شرکت‌های کوچک، زیان‌ده و پرریسک را خریداری می‌کردند. حالا هر دو طیف به دلیل قوانین جاری به سمت شرکت‌های بزرگ حرکت می‌کنند یعنی تقریبا توجه بازار روی نمادهای خودرویی، بانکی، فلزی، معدنی و پتروشیمی بیش از پیش خواهد بود.

از سوی دیگر در ادامه تصمیمات ناگهانی و ابلاغیه‌های بدهنگام سازمان بورس، خبر کاهش دامنه نوسان از 5 به 2 درصد، هیجان بالایی در بازار ایجاد کرد، با این حال به نظر میرسد دولت تا این لحظه جلوی اجرایی شدن این مهم را گرفته و باید ببینیم در جلسه بعدی شورای عالی بورس چه اتفاقاتی رخ خواهد داد.

#اختصاصی_بیدار #مرور_هفته

➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻

در مسیر بورس
🔴 کوچ سرمایه از سهم های بنیادی به سمت تجدید ارزیابی ها


بازار سهام این روزها به نمادهایی که پیشنهاد افزایش سرمایه از تجدید داده‌اند و یا در مرحله کارشناسی هستند توجه ویژه‌ای دارد. کوچ سرمایه‌گذاران بنیادی به سمت شرکت‌هایی که تجدید ارزیابی دارند، نتیجه پالس‌هایی است که حقوقی‌های بزرگ به سرمایه‌گذاران بر روی تابلوی معاملات داده‌اند.

▪ حذف دلار 4200 تومانی

گروه دیگری از نمادهای مورد توجه شرکت‌هایی هستند که به واسطه حذف دلار 4200تومانی یا عدم دریافت افزایش نرخ به تناسب تورم، پتانسیل بهبود سودآوری دارند. #دارویی، #غذایی به همراه #سیمان، روزهای خوبی را سپری می‌کنند. این نمادها که بر شاخص هم وزن نیز اثر با اهمیتی دارند، به واسطه سخنان آقای روحانی مبنی بر انجام اصلاحات مد نظر مجلس در بودجه مورد توجه قرار گرفته‌اند. مجلس، وزرا و همچنین صنوف به دنبال حذف دلار 4200 تومانی از بودجه سال 1400 هستند و دقیقا مشخص نیست که چه کسی با آن موافق است که در بودجه دولت آمده است! در هر حال مجلس می‌گوید که نباید خزانه‌ای خالی به دولت بعدی داده شود و به دنبال حذف دلار 4200 تومانی است ضمنا انجمن صنفی سیمان نیز شدیدا به دنبال آزادسازی نرخ سیمان است خصوصا حالا که در صنعت خودرو تحولاتی صورت گرفته است.

▪ اما و اگرهای آزادسازی نرخ خودرو

سران قوا مساله آزادسازی نرخ خودرو را به دلیل حساسیت بالا با احتیاط دنبال می‌کنند و در صنعت پالایش نیز شنیده می‌شود که نرخ‌های پاییز بسیار بهتر از انتظارهای تحلیلی بوده و خبرهای افزایش سرمایه‌ای در برخی نمادها همچون #شبندر و #شبریز به همراه انتقال سهام این شرکت‌ها به بانک‌ها بابت رد دیون دولت، نکاتی است که می‌تواند به بهبود روند این گروه ها کمک کند.

▪ کدام صنایع میتوانند پیشرو باشند؟

در مجموع کامودیتی‌ها به واسطه بازار جهانی و گزارش‌های پیش رو وضعیت خوبی دارند. #پالایشی‌ها به واسطه واگذاری و کرک اسپرد مناسب و #بانکیها بابت دریافت سهام پالایشی‌ها، #خودرو، سیمان و #دارو به واسطه تغییرات نرخ فروش، در موقعیت خوبی قرار گرفته‌اند و این‌ها می‌تواند یک روند مثبت در بورس ایجاد کند.

#اختصاصی_بیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید.
@bidarbourse

مرور بازار در هفته ای که گذشت
🔴بجای جداسازی معاملات، دامنه نوسان را بردارید

شاخص کل 20آبان ماه یک میلیون و 211هزار واحد بود. در 22آذر به یک میلیون و 527هزار واحد رسید. در 29دی ماه هم یک میلیون و 150هزار واحد بود. به عبارتی طی یک ماه 26درصد رشد کرد و پس‌ازآن 25درصد کاهش یافت. حالا چند روزی است که در تعادل به سر می‌برد. ارزش معاملات اندکی بهبود یافته و خبرهای جدیدی هم به بازار مخابره شده است.

🔻شوک روحی ناشی از تغییر رییس

اول آنکه #رئیس_سازمانـبورس تغییر یافت که اثر واقعی بر بازار ندارد و بیشتر شبیه تغییر مربی تیم ملی عربستان است. فقط برای یک شوک روحی به تیم و مبرا شدن بالاسری‌ها ازناکامی‌ها و شکست‌ها.

🔻حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی

دوم آنکه کمیسیون تلفیق مجلس دلار 4200 تومانی را حذف و بر اساس درآمد و مقدار فروش نفت، ارز ترجیحی را 17500تومان تعیین کرد. این مساله از یک جهت مانعی برای جلوگیری از اثر تورمی حذف دلار 4200 تومانی به دولت بعدیست و از جهتی دیگر تصمیمی منطقی در خصوص حذف #نرخـارزی است که وجود خارجی ندارد. بازار در یک شرایط نرمال قاعدتا از‌این تصمیم استقبال می‌کند.

🔻هزینه انرژی را 10 تا 50درصد خوراک پتروشیمی‌ها

در گام سوم، #مجلس هزینه انرژی را 10 تا 50درصد #خوراک_پتروشیمی‌ها تعریف کرده است. این تصمیم غیرکارشناسی است. نخست اینکه خوراک #پتروشیمی‌ها بر اساس 4هاب قیمتی گاز تعیین می‌شود که برخی ازین هاب-ها به دلیل ماهیتی که دارند بالاترین قیمت جهانی #گاز هستند(دو هاب مصرف کننده در فرمول می‌باشند) و دوم اینکه ایران بزرگترین ذخائر گازی جهان را دارد. لذا نباید شرکت ایرانی که با تحریم‌های غربی و آمریکایی درگیر است، گاز را به بالاترین قیمت در هاب-های کشورهای غربی خرید کند. این تصمیم #کمیسیون_تلفیق باید در صحن به رای گذاشته شود. موافق و مخالف در خصوص آن نظر می‌دهند، دولت هم نظر می‌دهد و نهایتا رای‌گیری می‌شود. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که در صنعت #فولاد، افزایش 4درصد، پتروشیمی‌ها افزایش 2درصد و #آلومینیومی‌ها 6درصد می‌تواند اثر افزایش 3برابری انرژی را خنثی کند. در سایر صنایع، #سیمان باید 20درصد افزایش نرخ بگیرد، #کاشی حدود 4درصد و سایر صنایع تقریبا اثری از تغییر نرخ انرژی نمی‌گیرند. مثلا هزینه انرژی #پالایشی‌ها 10سنت در هر بشکه است در حالی که #کرکـاسپرد حدود5دلار در هر بشکه است و این نشان می‌دهد که هزینه انرژی بر صنعت پالایشی تقریبا هیچ تاثیری ندارد.

🔻سیاست‌های بودجه‌ای از کاهش نرخ تورم حمایت نمی‌کنند

در گام چهارم مجلس از محل 26همت حذف یارانه انرژی قصد دارد 144همت یارانه به مردم طی سال 1400 بدهد. به بیان دیگر هر ماه 12همت پول نقد به حساب مردمی واریز می‌شود که میل نهایی به سرمایه‌گذرای آنها صفر بوده و طبعا تمام آن را خرج می‌کنند. این مساله نشان می‌دهد که سیاست‌های بودجه‌ای از کاهش نرخ تورم حمایت نمی‌کنند.

🔻حقوقی ها بازار را از خودشان نمیدانند

بحث‌ها در خصوص ایجاد بازاری که حجم معاملات بالای 10میلیارد تومان طی یک روز به آن بازار منتقل شود هم موافقین و مخالفینی دارد. سیاست سرمایه‌گذاران حقوقی و نهادی طی سال 1399 به گونه‌ای بود که بازار سهام را از خودشان ندانستند و در واقع بزرگان بازار به عنوان عوامل مخرب این بازار معرفی شدند. همین مساله باعث شده تا بحث تشکیل بازاری مطرح شود که تمامی کدهای معاملاتی #حقیقی یا #حقوقی که قصد فروش بیش از 10میلیارد تومان در یک روز دارند، به آنجا منتقل شوند. 50نماد معاملاتی انتخاب شده‌اند و هر کدمعاملاتی در روز روی این نمادها نهایتا بین 5تا10 میلیارد تومان می‌تواند فروش انجام دهد و در صورت تمایل برای فروش بیشتر، باید به بازاری شبیه به #معاملات_بلوکی مراجعه کرده و مشتری پیدا کند. برخی می‌گویند که این تصمیم باعث فرار حقیقی‌ها بزرگ می‌شود. حال سوال اصلی اینجاست که حقیقی‌های بزرگ بازار چه گُلی به سر این بازار زده‌اند که نبودشان تهدید محسوب شود؟ جز اینکه توانسته‌اند سرمایه اندک خود را به چندصد میلیارد تومان تبدیل کنند و از بازار #نوسان بگیرند و با تشکیل صفوف خرید کاذب و #عرضه_آبشاری سهام، منجر به زیان مردم عادی شدند.

🔻راه حلٰ حذف دامنه نوسان است

اما درکل برنامه شرکت #بورس این است که با اجرایی سازی این مدل، جلوگیری از تاثیرپذیری اشخاص حقیقی بزرگ را در بازار بگیرد و باعث حرکت توده وار مردم نشود از سوی دیگر بسیاری معتقدند با حذف #دامنه_نوسان تمام این معضلات حل می گردد. در هر حال روزهایی که میشد با 5میلیارد تومان صف فروش جمع کرد و 20میلیارد تومان در همان روز و در صف خرید فروخت تمام شده و بازیگران بازار، چه حقیقی، چه حقوقی باید به فکر تغییر مدل معاملاتی خود از آبشاری به سرمایه‌گذاری بر مبنای تحلیل باشند.
#اختصاصی_بیدار #تحلیل_بازار
➖➖➖➖➖
@bidarbourse

مروری بر روند بازار
🔴صعود شاخص در هفته‌آخر

#شاخص_کل_بورس اوراق بهادار هفته گذشته را با یک میلیون و 178هزار واحد آغاز و در نهایت در ارتفاع یک میلیون و 207هزار واحد ایستاد.
نزدیک‌ترین قله در مسیر صعودی یک میلیون و 260هزار واحد است که باتوجه به وضعیت بنیادی شرکت‌ها و فضای سیاسی موجود، امیدواری زیادی به شکست آن طی هفته کاری آخر سال وجود دارد. شاخص هم‌وزن هفته گذشته بدون بازدهی به کار خود پایان داد و به عبارتی با 431هزار واحد کار را آغاز کرد و همانجا هم باقی ماند.
جمع ارزش معاملات در هفته‌ای که گذشت 30همت و میانگین روزانه آن 6همت بود البته #ارزش_معاملات در میانه هفته به حدود 8همت رسیده، درواقع کمترین ارزش معاملات روز شنبه بود و به مرور بازار توانست حجم خود را زیر سایه نمادهای بزرگ بازار بالا ببرد. 3.5همت خروج پول حقیقی صورت گرفت و روز چهارشنبه حقیقیها 912میلیارد تومان به صورت خالص سهام فروختند.

🔻عرضه اوراق دولتی

در خصوص #اوراق_دولتی، همچنان شاهد عرضه‌ها هستیم اما نکته بااهمیت اینست که میزان اوراقی که توسط #دولت در سال آینده به فروش می‌رسد، حدود 2 تا 3برابر رقم سال 99 خواهد بود. بسیاری از بخش‌های درآمدی #بودجه نیز قابلیت تحقق ندارد در حالی که به نظر می‌رسد هزینه‌های بودجه قابل حذف نباشند.

🔻رقابتی برای پرداخت سود بانکی نیست

#بانک_مرکزی سیاست حرکت نرخ #بهره_بین_بانکی به میانه دالان را در پیش گرفته که معادل 18درصد است لذا فضا به‌طور کلی به نحوی نیست که منجر به مسابقه پرداخت سود بین بانک‌ها شود.

 🔻بی‌واکنشی دلار به اخبار منفی

#نرخ_ارز نیز فضای متفاوتی نسبت به ماه‌های گذشته پیدا کرده، درحالیکه وزن خبرهای منفی سیاسی-نظامی نسبت به گذشته به شدت افزایش پیدا کرده اما شاهد بی‌واکنشی #دلار به این اخبار هستیم. اگر خبرهای سیاسی-نظامی یک هفته را جمع آوری کنیم خواهیم دید که سطح تنش‌های نظامی به شدت افزایش یافته و در مباحث سیاسی تعداد خبرهای مبهم یا خبرهایی که چاشنی گشایش کوتاه‌مدت ندارد بسیار بالا رفته اما می‌بینیم که نرخ ارز به آنها واکنش نشان نمی‌دهد. به نظر می‌رسد که جامعه، خصوصا آنهایی که پول‌های درشت در اختیار دارند، هنوز به جمعبندی برای حرکت به سمت بازار هدف نرسیده‌اند.

🔻کاهش نسبت پول به شبه‌پول

نکته بااهمیت آمارهای پولی اینست که نسبت پول به #شبه_پول کاهش مهمی داشته اما مبلغ پول افزایش یافته است. این مساله نشان می‌دهد که اولا جامعه منتظر یک پوزیشن سرمایه‌گذاری جدید در کوتاه‌مدت نیست، ثانیا #نقدینگی با شتاب بالایی در حال رشد است. تیر خلاص به انتظارات کاهشی در تورم، دو مطلب از آقای همتی است که در اولی منتقد #بودجه و آثار آن بود و در دومی به بدعهدی کره‌ای‌ها اشاره می‌کند و می‌گوید از ابتدا مشخص بود اراده سیاسی مستقل ندارند.

🔻بررسی بازدهی صنایع در یکماه اخیر

روند کلی #بازارسهام رو به تعادل است. هرچند قرمزی از سبزی بیشتر اما بازدهی‌های یکماهه چیز دیگری را نشان می‌دهد. در یک تقسیم‌بندی از 45 صنعتی که در بازار بورس وجود دارد، 30صنعت بازدهی مثبت در یک ماه اخیر داشته‌اند. در میان صنایع بزرگ، #دارو و #کانی_غیرفلزی بازدهی صفر داشتند. #سرمایه‌گذاری، #بیمه، #بانک، #لاستیک، #خودرو بازدهی منفی بوده‌اند اما #سیمان، #پتروشیمی، #شیمایی، #فولاد و #معادن، #پالایشی‌ها و #روانکار، #شوینده‌ها، #لیزینگ، #قندوشکری ها و کشاورزی، به بازدهی مثبت رسیدند.

🔻بازار، شایعات را پیش‌خور نکرده

خاصیت بازدهی مثبت و منفی در یک ماه اخیر به p.eمحور بودن وابسته‌است. هرچه صنایع p.e forward بهتری داشته‌اند، بازدهی بهتری هم خلق کرده‌اند. همچنین بازار پس از رسیدن اخبار و قطعی شدن به آن واکنش نشان داده و برخلاف گذشته شایعات را پیش‌خور نکرده است. به عبارتی بازار منتظر می‌ماند تا یک مساله‌ای قطعی شود و پس ازان واکنش آغاز می‌شود. ازین زاویه گزارش ماهانه‌های اسفند می‌تواند منجر به بازدهی بهتر برای نمادهایی شود که گزارش مطلوب می‌دهند لذا باید وقت بیشتری برای تحلیل شرکت‌های eps محور گذاشت و به نظر می‌رسد که بازار تمایل بیشتری به خرید سهامی دارد که p.e مناسب دارند و کمتر از قبل به اثر بازگشت آمریکا به #برجام بر روی صنایع یا بحث تجدید ارزیابی، فکر می‌کند. این خاصیت یک بازار بی‌روند است! ازین زاویه شاید بتوان گفت که یک نشانه مهم از تبدیل روند نزولی به روند متعادل-خنثی دیده شده و اگر واقعیت‌های سیاسی-اقتصادی تغییر نکند، به سمت تعادل پایدار می‌رویم.
 

 #تحلیل #پیشبینی_روندبازار
➖➖➖➖
@bidarbourse

در مسیر بورس
🔴به نقطه ثبات رسیدیم

بازار سهام ایران طی هفته‌های اخیر به یک نقطه ثبات رسیده است. این حرف شاید اندکی عجیب به نظر برسد وقتی که بیش از 3همت صف فروش مشاهده می‌شود و شاخص هم در اولین هفته فروردین منفی بوده است. اما مطالعات نشان می‌دهد که اولا درآمدهای اسفند اگر تکرار شود p.e بازار به سمت میانگین خود ‌رسیده است، ثانیا  درآمد اسفند به لحاظ تحلیلی قابل تکرار است و همچنین نمادهایی که اصلاح قیمتی کرده‌اند و نقدشونده بودند عملا به تعادل رسیده‌اند.

🔻 تعادل سهام ۱۰ تا ۱۵ درصد پایین‌تر از نقطه فعلی

حدود 300نماد به ارزش 3همت در صف فروش هستند و باعث شده تا ظاهر بازار منفی باشد. این نمادها نهایتا 10-15 درصد پایین‌تر از نقطه فعلی متعادل می‌گردند. با گذر زمان، ارائه گزارش‌های 12ماهه و همچنین پویا شدن دامنه نوسان، این نمادها به تعادل می‌رسند.

🔻به تعادل نزدیکیم

ازین زاویه به نظر میرسد که تعادل بسیار نزدیک هستیم و در بسیاری از نمادها این تعادل محقق شده است.
بسیاری از نمادها کف قیمتی خود را شناخته‌اند و با نزدیک شدن به آن سطح سریعا خریدار پیدا می‌شود. نمادهایی که متولی نداشته‌اند و P.e آن‌ها بالاتر از میانگین است همچنان در شرایط برزخی به کار خود ادامه می‌دهند اما به دلیل عدم وجود معامله، قیمت آن ها کاهش هم نیافته است اما با تغییر دامنه نوسان، آن ها نیز به سرعت متعادل می‌شوند.

🔻عیار شرکت‌ها مشخص شد

گزارش ماهانه‌ها نیز، عیار شرکت‌ها را نشان داد. صنعت #دارو اجماعا، درآمد اندکی در اسفند داشت و مورد اقبال نبود اما صنعت #سیمان و #تایر به همراه #کاشی_سرامیک وضعیت مقداری و درآمدی مناسبی داشتند. سایر صنایع، نماد به نماد متفاوت ظاهر شدند اما به طور کلی حجم فروش مقداری شرکت‌ها در اسفند 99 قابل قبول بود و در متوسط ماه‌های قبلی فاصله چندانی نداشت.
در #پالایشی‌ها، #روانکارها، #رویکاران، #فولادی‌هایی از جنس ورق و اسلب و میلگرد، آلومینیومی‌ها، لوازم خانگی، #خودروسازان متوسط و کوچک، #شوینده‌ها، سیمانی‌ها، کانی‌های غیر‌فلزی، #بانکی‌ها ... گزارش ماهانه مثبتی داشتیم.

🔻شرایط خوب خودروسازان و بانکی‌ها

خودوسازان تجاری و خودروسازان متوسط و کوچک طی اسفند، حجم فروش خود را به شدت بالا بردند. برخی از آنها بدهی بانکی را کاهش داده و درآمد ماهانه را رشد با اهمیت داده‌اند. در حالی حاشیه سود حدود 10درصد است که گردش انبار رو به افزایش بوده و هزینه مالی نزولی یا تثبیت شده است. هزینه پول هم برای بانک‌ها کاهش یافته و تراز آن ها بهبود یافته است همچنین کارمزدهای جدید دریافت می‌کنند که عملیات آن ها را سودآور می‌کند. ازین جهت نگارندگان مطلب باور دارند که اگر در 10 سال گذشته بدترین صنایع بانک و خودرو بودند، در 10 سال آینده، این صنایع رشد می‌کنند و مانند گذشته نخواهند بود البته این مساله شامل تمام نمادها نمی‌شود و باید به دقت گزارش‌ها را دنبال کرد.
 
#تحلیل #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse

مروری بر سهام پالایشی ها
🔴شرایط خوب پالایشی ها برای سرمایه‌گذاری

#پالایشی‌ها افت سنگینی این مدت داشته‌اند و در زمستان بیش از پاییز سود ساخته‌اند. طبیعی است که با رسیدن به موعد گزارش‌های 12ماهه و ایجاد یک p.e مناسب، به سبب حمایت‌هایی که صورت می‌گیرد و اصلاح شدید قیمتی صورت گرفته، در کانون توجه قرار گیرند. با این حال حتما باید به صورت پله‌ای اقدام به خرید کرد و به اندازه کافی، صبور بود. در این گروه #شبندر، #شپنا، #شاوان و #شبریز می‌تواند شرایط خوبی برای سرمایه‌گذاری داشته باشند.
#تحلیل #سهم_پرپتانسیل
➖➖➖➖
بیداربورس را از اینجا دنبال کنید

پیش‌بینی یک کارشناس از بازار امروز

🔴بازاری با شروعی نوسانی اما مثبت

🔻#محمد_خیری کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه شرکت ها در شرایط بنیادی مناسبی قرار دارند گفت: قیمت های فروش محصولات، قیمت های جهانی و گزارشات سه ماهه در شرکت های بزرگ مانند #پالایشیها و #فولادیها خیلی خوب است اما بازار منتظر این است که بداند دیدگاه #دولت_جدید نسبت به بازار سرمایه چگونه است.

🔻خیری گفت: در شرایط بحران و تورمی به سر میبریم، سرگردانی و ابهام که آینده چه خواهد شد بوجود آمده است.

🔻این کارشناس بازار سرمایه افزود:اتفاقی که اخیرا در بازار سهام رخ داده است این است که بسیاری از سهام های بزرگ مانند #اخابر، #شتران، #شپنا و ... سقف و کف درست کردند و بین آن دامنه به صورت نوسانی عمل می کنند.
خیری در خصوص پیش بینی بازار امروز گفت: بازار سهام امروز با یک شیب ملایم روند صعودی خواهد داشت، و برخی سهام شروعی نوسانی را تجربه خواهند کرد هرچند باید به تورم و اتفاقات پیش رو برجام و تاثیری که بر نرخ #دلار میگذارد و موجب افزایش این نرخ می شود نیز توجه کرد.

🔻وی گفت: دیدگاه نسبت به بازار مثبت است اما بر روی تک سهم به واسطه کنترل سازمان نمیتوان نظر داد.
وی در پایان گفت: خیلی از صنایع مانند $سیمان، #لاستیک و #روغن_موتور افزایش نرخ داشته، و برخی دیگر از شرکت ها با توجه به افزایش قیمت های جهانی سوداوری و P/E مناسبی نیز دارند.
#پیشبینی_بازار_امروز #تحلیل
#اختصاصی_بیداربورس
۱۴۰۰/۵/۱۱
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴*ریسک نرخ بهره بر سر بازار*

🔺#نیما_میرزایی تحلیل گر و کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه #بورس ، بازاری به شدت حساس می باشد که در سالیان اخیر با ورود حجم بسیار بالای سرمایه گذاران مستقیم، سرعت و شدت واکنش ها افزایش نیز پیدا کرده است، به #بیداربورس گفت: در انتهای هفته گذشته اخبار مربوط به انتصابات پولی و بورسی موجب ایجاد سردرگمی در برخی از سهامداران شده است در حالیکه این تغییرات امتیاز منفی برای بازار محسوب نمی شوند.

🔺میرزایی افزود: ابر نوسانات قیمت حامل های انرژی و مشتقات آن در #بازارهای_جهانی نیز آیتم دیگری است که برخی از سهامداران را در خصوص ادامه روند های پرقدرتشان دچار تردید کرده است و ترجیح می دهند سیو سود هایی را در فواصل حرکتی بازار داشته باشند.

🔺این تحلیل گر بازار سرمایه گفت: نکته مهم دیگر چرخش روند کوتاه مدت #نرخ_ارز می باشد در جایی که قیمت دلار در بازار آزاد از سقف 28 تومانی عقب نشینی کرده و برخی از معامله گران برداشت روند ریزشی در سهام دلاری را داشته اند. 

🔺وی افزود: مطلب آخر هم ارائه آخرین گزارش #نرخ_بهره_بین_بانکی است که در کانال 19 درصدی قرار گرفته است و ظاهرا سیاست دولت، ادامه روند صعودی آن می باشد . 
بجز مورد آخر ، سایر عوامل یاد شده واکنش های کوتاه مدت هیجانی و غیر بنیادی بوده و با اندکی اصلاح قیمت ها،  بسرعت شاهد بازگشت خریداران قوی به تابلوی معاملات خواهیم بود.

🔺میرزایی گفت: از منظر تکنیکال شاخص مقاومت ضعیف 1500 و پس از آن مقاومت جدی 1600 را پیش رو دارد . با توجه به شرایط تورمی شدید اقتصاد روند بازار صعودی بوده و فتح اعداد اعلامی دور از دسترس نیست، اما ممکن است در محدوده های فعلی شاهد نوسانات بازار باشیم.خوش بین هستم پس از کاهش هیجانات معامله گران و نوسانات معاملات، بازار مجددا بر مسیر صعودی قرار گیرد.
گروه های #پتروشیمی (با پیشتازی اوره سازان) و #پالایشی‌ها کماکان شرایط بنیادی قوی دارند و بجز عامل بنیادی رشد قیمت های جهانی ، در داخل نیز تصمیمات حمایتی خوبی در خصوص گروه پالایشی شاهد بوده ایم .

🔺این کارشناس بازار سرمایه در ادامه گفت: البته این امکان وجود دارد که در میان مدت تصمیماتی در خصوص افزایش نرخ خوراک و سوخت واحد ها گرفته شود که این موضوع می بایست تحت رصد معامله گران باشد .

🔺وی به ریسک های بازار اشاره کرد و گفت: جدی ترین ریسک بالفعل بازار افزایش نرخ بهره بانکی، به عنوان بازار رقیب می باشد  و می بایست تیم اقتصادی دولت با نهایت درایت، تلاش نمایند که اقدامات کنترلی تورمی، بازار سرمایه را دچار آسیب جدی ننماید . آزاد سازی #سهام_عدالت نیز یکی از چالش های جدی بازار سرمایه است که بنظر فعلا و موقتا پرونده آن مسکوت مانده ، ولی این شرایط در بلند مدت نمی تواند حل نشده باقی بماند و نیازمند رونق و رشد با ثبات  بازار، برای مرتفع نمودن آن هستیم .
#تحلیل #پیش‌بینی_بازار #بازارسرمایه
1400/07/18
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴دست‌درازی به جیب سهام‌دارن

گفت‌وگو با #امیر_شکاریان، مدیر سرمایه‌گذاری شرکت اعتضاد غدیر در خصوص وضعیت بازار سرمایه

🔺آسیب جدی عرضه #اوراق_دولتی بر بازار سرمایه

🔺گزارش‌ #پالایشی‌ها و #بانکی‌ها برای بازار ناامید کننده بود، سازمان پیگیر باشد

🔺نگرانی از دست برده‎شدن در سود شرکت‌ها به علت #کسری_بودجه

🔺حواشی #ماینرها و #پلمپ_سازمان بورس به کلیت بازار آسیب می‌زند

🔺#کامودیتی‌ها در بهترین حالت ممکن به سر می‌برند

🔺بررسی صنایع و سهم‌های پرپتانسیل
#رادیو_بیدار #تحلیل_شنیداری #اختصاصی_بیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴عمل دولت خلاف برنامه‌های انتخاباتی بود


شاخص کل سوم خرداد در محدوده ۱میلیون و 95هزار واحد یک کف جدید ساخت که #نرخ_بهره_بین_بانکی 19.6درصد و ارزش معاملات روزانه در محدوده 3همت یا کمتر ازآن بوده است. پس‌ازآن در 58روز کاری اخیر #شاخص_کل به ۱میلیون و 575هزار واحد رسید که مصادف با ششم شهریور ماه است، نرخ بهره بانکی نیز در این مدت تا 17.95درصد کاهش یافته بود اما در هفته نخست شهریور به 18.29درصد رسید، ضمنا ارزش معاملات در تیر و مرداد عمدتا در محدوده 7همت بوده اما در شهریور رکوردهای جدید زده بود.

🔻حقیقی‌ها فروشنده بودند

در خصوص ورود پول حقیقی، طی این 58روز کاری رشد، تنها 4روز ورود پول حقیقی ثبت شد و به طور کلی در 33هفته سال 1400، حقیقی‌ها بدون توجه به روند، غالبا فروشنده بودند.بخ نظر میرسد ماهیت سواد مالی فعلی غالب سرمایه‌گذاران نتیجه دعوت فله‌ای دولت قبل و برداشتن حداقلی محدودیت‌های اعطای کد آنلاین بوده که منجر به حمله لشکر مورگان در مومنتوم منفی بدون توجه به قیمت و ارزندگی سهم و برعکس آن در مومنتوم مثبت به مانند اردیبشهت تا مرداد سال گذشته بود. ورود پول حقیقی به معنای آماری تنها در هفته 23 الی 26 که اتفاقا شاخص سقف جدید زد، اتفاق افتاد. به عبارت دیگر تنها در نقطه‌ای حقیقی‌ها مجاب به خرید سنگین می‌شوند، که حقوقی‌ها وارد فروش شده و سقف جدید را تشکیل می‌دهند.

🔻دولت تنها به دنبال تامین کسری بودجه بود

بازار در روزهای پایانی مهرماه، تحت تاثیر گزارش‌های دور از انتظار پالایشی‌ها، خصوصا #شپنا قرار گرفت و با شیب تندی سقوط کرد که در این مدت، نرخ بهره بین بانکی به 20.31درصد رسید و ارزش معاملات مجددا سقوط کرده و از محدوده بالای 7همت به زیر 4همت رسید.
هرچند که افزایش نرخ بهره به میزان 2 الی 3 درصد در اقتصادی با سطح تورم بالا نباید منجر به واکنش بااهمیتی در بازارها شود اما عمل دولت، خلاف برنامه‌های انتخاباتی ارزیابی شد و بازار به آن واکنش نشان داد. به عبارت دیگر، دولت در مناظره‌ها به ارتباط بین نرخ بهره و بازده اشاره داشت و چنین استدلال می‌کرد که نرخ بهره باید کاهش یابد تا بنگاه‌های کوچک اقتصادی فعال شوند اما به دلیل کسری بودجه به سمت فروش #اوراق با حجم بالا رفت و طبعا نرخ بهره بین بانکی افزایش یافت. با وجود اینکه تفاوت ماهیتی بین نرخ #بهره_بین_بانکی، نرخ تسهیلات و نظایر آن وجود دارد اما برداشت بازار سهام این بود که دولت بدون توجه به پیامدهای تغییر نرخ بهره بر بورس، تنها به دنبال تامین کسری بودجه است. ناگفته نماند که در اقتصادهای بزرگ از 3ماه قبل و چه بسابیشتر تقریبا رویکرد بانک مرکزی در تغییرات نرخ مشخص است.

🔻تجمیع عواملی که به تنهایی تاثیری بر بازار نداشتند

همچنین در گزارش‌های ارسالی، بازار سهام چنین برداشت کرد که گزارش #بانک_ملت و #شپنا به نوعی دستکاری شده و همین برداشت (چه غلط، چه درست) منجر به افزایش نااطمینانی و افزایش طرف عرضه شد. به طور کلی مجموعه عواملی که یک به یک، تاثیر مهمی بر بازار سهام ندارند، در کنار هم جمع شد و فعالان بازار در پی یافتن چرایی ریزش بازار، به آن‌ها استناد کردند.

🔻شرکت‌هایی با p.e تحلیلی ۴ الی ۷

در خصوص بازار سهام، از معدود دفعاتی است که شرکت‌های داخلی فروش p.e مشابه پتروشیمی‌ها پیدا می‌کنند. اینکه صنایع متوسط و کوچک حاوی نمادهایی باشند که تغییرات نرخ ارز، کوموها یا توافق برجام برای آن‌ها ریسک محسوب نمی‌شود اما P.e مشابه کوموها داشته باشند باعث شده تا برخی فعالان بازار به سمت چنین شرکت‌هایی کوچ کنند. هم‌ا‌کنون در #زراعت، #روانکار، #قطعات_خودرو، #قند، #غذایی_و_آشامیدنی، #دارو، #کاشی_و_سرامیک، #سیمان، #کانی_غیر_فلزی، #لیزینگ و #بیمه نمادهایی یافت می‌شود که p.e تحلیلی آن ها 4 الی 7 واحد است ضمن اینکه توافق یا عدم توافق سیاسی یا تغییرات قیمت کوموها و نرخ ارز، برای آن‌ها یک ریسک یا فرصت با‌اهمیت محسوب نمی‌شود و عمدتا روی شاخ تورم با افزایش درآمد مواجه شده‌اند و p.e تاریخی آن‌ها بسیار بالاتر از p.e تحلیلی آن‌ها است.

🔻توجه بازار به ۳ گروه

ورود احتمالی خودروهای #گروه_بهمن و #ایران_خودرو نیز فضایی ایجاد کرده تا بازار سهام به این گروه توجه کند. #پالایشی‌ها، #خودرویی و #بانک‌ها طی روزهای اخیر در مدار توجه سهامداران خرد حقیقی بوده‌اند. با اینکه شاید توجه فعالان قدیمی بازار به گروه‌های دیگری باشد اما استراتژی‌های مختلف معاملاتی نشان می‌دهد که تمایلات سرمایه‌گذاری به این سه گروه در حال افزایش است.

#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴نگاه بازار به دلار

🔺#هادی_صحتپور سرپرست تحلیل کارگزاری صباجهاد با بیان اینکه بازار در چند ماه اخیر رفتاری عجیب و فرسایشی داشته و بی توجه به هر محرک مثبت، روندی اصلاحی را در پیش گرفته است به #بیدار_بورس گفت: از دلایل عمده بی رمقی #بازار_سهام را می توان بازی دولت قبل با اعتماد سهامداران و تامین مالی غیراصولی از این بازار و البته خلف وعده های مکرر تیم اقتصادی کنونی مرتبط دانست.

🔺وی افزود: بازار سرمایه که در وعده های انتخاباتی به یکی از آیتم های مورد بحث عموم کاندیداها تبدیل شده بود، با امید به واقعی بودن حداقل بخشی از این وعده ها، روندی نسبتا مناسب را در ماههای ابتدایی دولت جدید سپری کرد و در ادامه با توجه به گرایش دست اندرکاران اقتصادی به #تامین_مالی در #بازاربدهی، شاهد رها شدن بازار سهام و البته سرکوب این رکن اقتصادی با توجه به رشد مکرر #نرخ_بهره بوده ایم. امری که برخلاف وعده های ارکان مهم تصمیم گیری اقتصادی همچون #رییس_کل_بانک_مرکزی به وقوع پیوست.

🔺صحتپور گفت: با نگاهی به وضعیت #بودجه می توان گفت که اقتصاد کشور در حال تجربه بحرانییست که هرچند تازگی چندانی ندارد اما هیچ گاه به شدت کنونی نیز نرسیده است.

🔺این تحلیل گر بازار سرمایه گفت: رشد همزمان پارامترهای متضاد همچون نرخ بهره و #تورم و #نرخ_ارز زنگ خطری جدی را در رابطه با سیاست های اتخاذ شده به صدا در آورده است. تامین مالی با هزینه ای گزاف و صرفا به امید دست یابی به در آمدهای ارزی در آینده ای نامشخص، در صورت عدم تحقق این درآمدها می تواند خود به بحرانی شدیدتر منجر شود که تبعاتی مخرب و جبران نشدنی به همراه خواهد داشت.

🔺صحتپور تصریح کرد: اما در بازار سهام که پس از رشد قیمت قابل توجه ارز همچنان در حال اصلاح است، ابهام در ادامه دار بودن روند صعودی نرخ ارز و ابهامات بودجه سال آینده که توسط مراجع غیررسمی نیز به آن دامن زده شده است از مهم ترین دلایل عدم تمایل به خرید است.

🔺وی گفت: فروش سنگین #اوراق_بدهی و رفتار سلیقه ای نهاد ناظر در رابطه با توقف و بازگشایی و دیگر موارد نیز اندک نقدینگی موجود در بازار را یا به سمت بازار بدهی و یا بازارهای غیر مولد رقیب سوق داده است. هرچند بازار در سیکل روانشناسی در محدوده ناامیدی مفرط است اما مشخصا بازارهای مالی در میان مدت و بلند مدت به سمت ارزش ذاتی خود متمایلند و سطوح قیمتی فعلی بازار در هر دوسناریوی توافق و عدم توافق جذاب به نظر می رسد.

🔺صحتپور در پایان گفت: همانطور که در بازار دیروز محسوس بود رد پای رشد نرخ ارز در گروه های با ابهامات کمتر بدون توجه به وضعیت #بازارهای_جهانی دیده شد و #پالایشیها و هلدینگ های بزرگ در دقایق پایانی مورد توجه قرار گرفتند. به نظر می رسد با روشن تر شدن زوایای بودجه سال آینده و البته احتمال ادامه رشد نرخ ارز و ثبات در قیمت های جهانی، رفته رفته شاهد رشد حجم معاملات و همسویی بازار سهام با پارامترهای موثر باشیم.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_بازار
1400/09/14
➖➖➖➖
@bidarbourse

بررسی #بورس1401 با #سعید_ابراهیمی، کارشناس بازار سرمایه

🔴بی خبری سیاسی بازار را متعادل کرد

➖شتاب رو به بالای #شاخص_کل ادامه دار ماند
➖ارزش معاملات مناسب در صنایع: #خودرویی، #فلزات و #پالایشی‌ها
➖روند صعودی بازار سرمایه تا فصل #مجامع
#تحلیل_شنیداری #رادیو_بیدار #بورس
➖➖➖➖
@bidarbourse

تحلیل بازار سرمایه با #بهراد_موسوی، مدیر پرتفوی بیمه تجارت نو (بنو)

🔴افزایش #نرخ_بهره_بانکی مانعی برای رشد بورس

➖ دلار در محدوده 31 هزار تومان ثابت ماند
➖افزایش نرخ #دلار_نیما
➖روابط ایران و روسیه تاثیر برجام بر بورس را ندارد
➖ #پالایشی‌ها صدرنشین سود‌آوری مجامع
➖خروج پول از بازار سرمایه و ورود به #مسکن و #دلار
➖بازار بازهم فرصت خرید میدهد
#تحلیل_شنیداری #رادیوبیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse

بررسی عملکرد بازار سرمایه با#علیرضا_حسینی، مدیر سرمایه گذاری کارگزاری بانک خاورمیانه

🔴ریزش بازار جای تعجب داشت!

➖ریزش امروز #بورس تحت تاثیر جو سیاسی بود؟
➖می‌توان شاهد گزارشات خوب #پالایشی‌ها بود
➖صنایع آسیب پذیر از لایحه بودجه سال 1402: #پتروشیمی، #فلزات_اساسی، #پالایشی‌ها و #معدنی‌ها
➖آزاد سازی انرژی برای صنایع بزرگ توسط #دولت
➖نرخ #دلار عامل غالب در شرایط #بورس
#تحلیل_شنیداری #رادیو_بیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse

بررسی شرایط بازار سرمایه با #علی_محمودیان، مدیر سرمایه گذاری کارگزاری پیشرو

🔴جان تازه بورس با تصمیمات سران قوا

➖#بورس در شرایط مساعد بنیادین
➖#پالایشی‌ها، عامل رشد آینده بازار
➖انتشار اوراق تبعی اعتماد را به بازار باز خواهد گرداند؟

#تحلیل_شنیداری #رادیو_بیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse

بررسی عملکرد بازار سرمایه با #میثم_ساریان، کارشناس بازار سرمایه

🔴گردش بالای معاملات با حذف موقت مالیات بر سهام

➖ارائه گزارشات مطلوب از سوی #پالایشی‌ها
➖کمبود نقدینگی مانع اثرگذاری گزارشات 6 ماهه بر #بورس
➖#اوراق_تبعی کارکرد چندانی برای حقیقی‌ها ندارد
➖رشد کلیت بازار در گرو تزریق #نقدینگی به بازار سهام
#تحلیل_شنیداری #رادیو_بیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse