انحراف دولت با دلار 4200 تومانی در بودجه 99
افزایش نرخ حامل‌های انرژی قطعی است

⭕️فردین آقابزرگی مدیرعامل #کارگزاری_بانک_دی با تاکید بر اینکه نمیتوان بدون بررسی دقیق بودجه و تنها بر اساس شنیده‌ها قضاوت کرد، به اقتصاد بیدار گفت: با توجه به تاکید دولت، به نظر میرسد، #ارز_4200_تومانی که حتی در سال 98 هم موجودیت نداشت، مبنای تهیه بخش عمده ای از #بودجه 99 قرار گرفته که این نشان از انحرافات زیاد تا انتهای سال 99 دارد.

وی افزود: وجود اختلاف فاحش ارز دولتی با بازار آزاد، کار مضاعفی برای سازمانهایی مانند #قاچاق_ارز_و_کالا، ستاد تنظیم بازار و مقام های نظارتی بر کنترل قیمت‌ها ایجاد میکند؛ همچنین این اختلاف زمینه بروز فساد را فراهم میکند، همانطور که در ابتدای سال 97، برخی افراد و بنگاه ها از این رانت استفاده کردند و اکنون شاهد پاسخگویی انها را در مراجع قضایی هستیم.

💢راهی غیر از تغییر نظام مالیاتی نیست
آقابزرگی ضمن اشاره به فروش 800 هزار بشکه نفت در روز به عنوان مفروضات درآمدی بودجه در سال 99، گفت: اگر اطلاعات موجود، واقعیت داشته باشد، برای بودجه راهی غیر از #تغییر_نظام_مالیاتی یا برداشتن یارانه #حامل‌های_انرژی، وجود ندارد.
این کارشناس ارشد اقتصادی افزایش نرخ #گازوئیل و برق و ... را بسیار محتمل دانست و ادامه داد: البته افزایش نرخ گازوئیل چه کسری بودجه وجود داشته باشد و چه نداشته باشد، تحقق پیدا میکند. چراکه نرخ گازوئیل در حال حاضر 2.5 سنت و نرخ بنزین 25 سنت است، در همه جای دنیا تفاوت این دو قیمت حدود 5 درصد بوده، این در حالیست که در ایران این نسبت یک به 10 است؛ بنابراین دولت باید برای تامین کسری بودجه به افزایش نرخ حامل‌های انرژی روبیاورد.

💢خلق پول بدون پشتوانه
مدیرعامل کارگزاری بانک دی در خصوص انتشار #اوراق_بدهی به عنوان منبعی برای تامین کسری بودجه دولت گفت: اغلب به صورت موردی و مقطعی خودمان را با سایر کشور ها اعم از پیشرفته یا در حال توسعه مقایسه میکنیم، اغلب کارشناسان اقتصادی با تکیه بر این اصل که کشور میتواند کسری از #تولید_ناخالص_ملی، بدهی داشته باشد، موافقان اوراق بدهی ادعا میکنند که این مهم در همه کشورها اجرایی می‌شود و چون در ایران میان انتشار اوراق کم بوده، میتوانیم برای کسری بودجه و بدهی‌هی دولت از آن بهره ببریم. این در حالی است که ایران با ساختاری تورمی و نرخ بیکاری و رشد مشخص که با مولفه های سایر کشورهای پیشرفته مغایر است، نمیتواند با دیگر کشورها مقایسه شود.
وی ادامه داد: درحقیقت انتشار اوراق هم حالتی شبیه به استقراض از #شبکه_بانکی داشته و #تورم زاست. در حال حاضر خلق پول بدون پشتوانه در سراسر کشور مشاهده میشود که ناشی از عدم تطابق رشد نقدینگی با میزان رشد تولید ناخالص ملی است.

#اختصاصی_بیدار #اخبار_موثر #تحلیل_بودجه

➖➖➖➖
کارگزاری اقتصاد بیدار
@bidarname

اقبال بازار بر چه صنایعی است
⭕️کدام سهم‌ها حباب دارند؟


❌بازدهی 100 درصدی بورس در 9 ماه

💢فردین آقابزرگی مدیرعامل #کارگزاری_بانک_دی در خصوص شرایط بازار به اقتصاد بیدار گفت: بطور متوسط در 9 ماهه ابتدای سال 98 بازدهی حدود 100 درصد نصیب سهامداران شد، اما روند افزایش بازدهی در 3 ماهه سوم سال قدری کندتر از 6 ماهه اول بود.

💢رشد بورس تا پایان سال ادامه دارد
وی افزود: البته انتظار میرود با توجه به پیش بینی #تورم حداقل به میزان قید شده در بودجه سال 99 به میزان 25 درصد از یک سو و ثبات کامادیتی و احتمال رشد سودآوری شرکت‌های صادراتی که وزن موثری در شاخص دارند از سوی دیگر، تا پایان سال نیز بازار بورس با اقبال مواجه باشد.

💢کسری 100 هزار میلیارد تومانی بودجه

مدیرعامل کارگزاری بانک دی ادامه داد: با این اوصاف کاهش درآمدهای ارزی و صادراتی دولت و درنتیجه پیش بینی افزایش نرخ ارز، افزایش حجم نقدینگی و رشد منفی اقتصاد حداقل به میزان 10 درصد، کسری بودجه پیش بینی شده برای سال 1399 حداقل به میزان 100 هزار میلیارد تومان و نبود زمینه های سرمایه گذاری از جمله بازارهای مسکن ، ارز ، طلا ، چون غیر متشکل ، غیر قانونی و غیر نقدشونده هستند، از دیگر دلایل اقبال سرمایه‌گذاران به بورس باشد.
آقابزرگی ادامه داد: افزایش هزینه‌های دولت بدلیل اجبار در دور زدن تحریمها و یا اعمال تخفیف در کالاهای صادراتی بخصوص نفت و #فرآورده‌های_نفتی و افزایش قیمت #بنزین و بروز عدم هماهنگی بین سایر فرآورده‌های نفتی و بوجود آمدن نسبت‌های غیرمتعارف ( مثلا بنزین 25 سنت و #گازوئیل 2.5 سنت) که انتظار تعدیل و افزایش قیمت سایر فرآورده های نفتی و #پتروشیمی را به وجود می‌آورد نیز از دیگر دلایلی است که بر رشد بازار تاثیر میگذارد.

💢کدام سهم‌ها حباب دارند؟

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص پیش‌بینی سهام پرپتانسیل در ادامه سال عنوان کرد: اینکه چه صنایع و چه شرکت‌هایی پر اقبال‌تر و شاداب‌تر بازدهی خواهند داد، به تحلیل وضعیت عملکرد و چشم‌انداز سودآوری آنها بر میگردد، اما در نگاه اول میتوان با قاطعیت گفت برخی از صنایع و شرکت‌ها بخش عمده انتظارات سهامداران را برآورده کرده و بخش دیگر هنوز به مرحله بازدهی کامل نرسیده‌اند. در حقیقت برخی صنایع برای بازدهی جا دارند اما برخی دیگر جایی برای رشد ندارند و اگر رشدی برای آنها اتفاق می‌افتد، به اصطلاح حباب است.

💢رشد سهم بر پایه تغییر هیئت مدیره

مدیرعامل کارگزاری بانک دی در مورد شناسایی این سهم‌های حبابی توضیح داد: از جمله نشانه هایی که میتوان تفکیک این دو گروه را مشاهده کرد، تمرکز و تکیه بیش از حد آنها به مقایسه ارزش جایگزینی و ارزش بازار سهام شرکت بدون توجه به سودآوری مستمر آن، ارزیابی سهام شرکت‌ها تنها براساس سودآوری ناشی از فروش دارایی‌ها (اعم از مولد و غیر مولد)و اتکای بیش از حد و ارزیابی سهام براساس موضوع تجدید ارزیابی دارائی‌هاست.
وی در خصوص شناسایی سهم‌های حبابی افزود: شرکت‌های که فاقد اطلاعات کافی برای ارزیابی دقیق عملکرد سود و زیان بوده و رشد قیمت سهم تنها براساس سیاست تصاحب سیت هیات مدیره است را نباید از یاد ببریم.

💢ریزش متوالی سهام حبابی

آقابزرگی ادامه داد: در اینگونه موارد قیمت سهم بیش از آنچه که ارزش ذاتی دارد و بیش از حد انتظارات سودآوری، رشد کرده و پس از مدتی، تناسب معقول و منطقی قیمت و سود هر سهم برقرار نخواهد بود و تجربه گذشته بورس نشان داده که این گروه از سهام به یکباره ریزش‌های متوالی قیمت سهام خواهند داشت و یا دست کم در زمان رشد سایر سهام بنیادی، رشد قیمت سهام آنها متوقف خواهد شد.
این کارشناس ادامه داد: هرچند نسبت قیمت بردرآمد هرسهم، زمانی بیش از حد متوسط بازار خواهد بود که چشم‌انداز عملکرد شرکت با رشد و توسعه ارزیابی شود، اما حد معمول و منطقی دقیقا باید براساس تحلیل کارشناسی و صرفا به اتکای اطلاعات واقعی باشد. به عبارتی هر نسبت قیمت به درآمد بالایی نمیتواند نشانه گرانی قیمت سهام محسوب شود مگر در موردی که در بالا به آنها اشاره شد.
در بازار مثبت و هیجانی همه سهام رشد می‌کنند اما سهام بنیادی معمولا کمتر رشد قیمت دارند چرا که از درجه شفافیت لازم برای تحلیل برخوردار هستند و فعالان بازار بخوبی میتوانند عملکرد آینده شرکت را ارزیابی و سنجش کنند و همین ویژگی باعث میشود چنانچه اصلاح قیمت در سطح کلی بورس صورت بگیرد در درجه اول سهام بنیادی پایدار خواهند بود و بالعکس گروه سهام با ویژگی‌های برشمرده بالا یا سهم‌های حبابی به کندی رشد کرده و یا ریزش قیمت مواجه خواهند بود .

#اختصاصی_بیدار #تحلیل

➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻

معرفی سهم پرپتانسیل

⭕️سود گزارش 9 ماهه نوری تکرار میشود


💢فرمول دریافت خوراک #پتروشیمی_نوری تغییر کرده و اختلاف قیمت #گازوئیل و #نفت_کوره به‌نوعی است که نرخ خوراک این شرکت کاهش‌یافته است.

💢در پی این مسئله و در کنار فروش مقداری مناسب تصور می‌شود که گزارش 9 ماهه این شرکت که سودآوری بسیار بالاتر از انتظار را رقم‌زده تکرار شود و در این فضا سود سال 1399 این شرکت نیز شیب صعودی داشته باشد بر همین اساس تصور می‌شود که در محدوده قیمت جاری یک گزینه p.e مناسب نسبی پتروشیمی است.


#اختصاصی_بیدار #تحلیل #نوری

➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید.
@bidarnameh

انتخاب پرتفو با مرور گروه‌های بورسی

🔴لیدر کیست؟

در صنعت #پالایشی شنیده می‌شود که در گزارش حسابرسی وضعیت نرخ‌های صادراتی تعیین تکلیف شده و برخی از شرکت‌ها می‌توانند نسبت به اصلاح گزارش خود اقدام کنند. با این حال باید توجه کنیم که کرک اسپرد پاییز بسیار بهتر از تابستان بوده و خصوصا کرک اسپرد #گازوئیل که 40درصد سبد محصولات را تشکیل داده، تقویت شده است. بازار روز سه‌شنبه، به پالایشی‌ها به چشم لیدر نگاه کرد اما این صنعت گوی‌و‌میدان را به #بانکی‌ها سپرد.

🔻چرخش نقدینگی میان گروه‌ها

یکی از اتفاقات خوب این روزها، چرخش #نقدینگی میان گروه‌های مختلف است. بانکی‌ها روز سه‌شنبه با تقاضای قوی مواجه شدند. #خودروسازان و #غذا_و_دارو با بحث‌ حذف دلار ۴۲۰۰تومانی صف خرید تشکیل دادند، به‌طور کلی فضای بازار پویا بود.

🔻بی‌اقبالی بازار به گروه‌های پرپتانسیل

علیرغم افزایش قیمت #دلار_آزاد و بحث‌ها در خصوص آزادسازی #نرخ_نیما #فلزی‌ها با بی‌اقبالی بازار مواجهند و این در حالیست که اکنون این صنعت جز بهترین p.e های بازار است. صنعت #سیمان نیز علیرغم اصلاح قیمتی اما در کانون توجه بازار قرار نگرفته و به همراه فولادی‌ها، کمترین p.e های بازار را تشکیل داده است.

🔻اوره پیشتاز

در پتروشیمی‌ها، #اوره همچنان می‌تازد اما سایر محصولات وارد فاز اصلاحی شدند. PVCپس از فتوحات اخیر در مسیر اصلاح قرار گرفته و یکی از دلایل اصلی تضعیف محصولات #پتروشیمی، توفیق چین در افزایش با‌اهمیت تولید #زغالسنگ و کاهش قیمت آن است.
چین با این کار توانست قیمت گاز در هنری‌هاب را تحت تاثیر قرار دهد

🔻سناریوهای متنوعی وجود دارد

با این اوصاف تعداد متغیرهایی که باید تحلیل و پیش‌بینی شوند، بسیار بالاست که فاصله زیادی نیز از هم دارند. بازار تحت تاثیر تلاطمات قیمت جهانی، نرخ ارز در بازار داخل، سیاست‌های مربوط به ارز ترجیحی، #کسری_بودجه، حذف #قیمت‌گذاری_دستوری و موضع‌گیری‌های سیاست خارجی قرار دارد و ارزش معاملات در هفته اخیر به بالای 30همت رسید که شرایط غیررکودی را پس از چند هفته علامت می‌دهد. از‌این جهت که نمی‌توان گفت نهایتا کدام سناریوها محقق می‌شوند و دولت بین آزادسازی اقتصاد و حمایت از اقشار ضعیف و حرکت‌های پوپولیستی، گیر افتاده، باید برای هر چیزی آماده بود. این مساله لزوم تشکیل یک پرتفوی متنوع بر اساس پتانسیل‌های احتمالی را گوشزد می‌کند.

🔻بازار دست فعالان نام آشنانیست

پیش‌بینی واکنش بازار به تحولات، بسیار دشوار شده و به نظر می‌رسد که روند بازار دست فعالان نام آشنای بازار نیست. موج‌های حرکتی بازار کاملا خلاف انتظار فعالان قدیمی صورت می‌گیرد. لذا در غیر‌شفاف‌ترین مقطع هستیم با‌این‌حال، چون فضای اقتصادی و مذاکرات برجامی شفاف است نگهداری ريال توصیه نمی‌شود.
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴رشد دوبرابری نرخ کرک اسپرد پالایشگاه‌های ایرانی

به گزارش بیداربورس، در بازار #نفت و فرآورده‌های نفتی، #گازوئیل گل سرسبد تقاضا است. فاصله بسیار بااهمیتی میان قیمت نفت و گازوئیل ایجاد شده که بی‌سابقه است. در فرمول مربوط به پالایشگاه‌های ایرانی، هم‌اکنون تخفیف در سطح صفر در نظر گرفته شده است. برخلاف تصور فعالین بازار، در فرمول قیمت #نفت_برنت، عمان و دوبی با 5-6 دلار تخفیف فرض شده اما قیمت فرآورده‌ها نیز به همین تناسب تعدیل شده است لذا اینکه ‌اکنون کرک اسپردها بسیار بالا رفته، به دلیل گازوئیل است. 40دلار اختلاف قیمت گازوئیل و نفت در حالی که 40درصد محصولات پالایشگاه‌های ایرانی همین محصول است باعث شده تا 16دلار فقط از‌این محل کرک اسپرد ایجاد شود. درحال حاضر کرک اسپرد یک پالایشگاه ایرانی 23دلار است و در زمستان نیز 12-13 دلار بوده که دوبرابر پاییز محسوب می‌شود.
#کرک_اسپرد #بازارجهانی
➖➖➖➖
@Bidarbourse

🔴آیا قیمت حامل‌های انرژی در بودجه ۱۴۰۲ تغییر می‌کند؟

عضو هیات رئیسه کمیسیون انرژی مجلس:
#حامل‌های_انرژی شامل #برق، #گاز، #آب، #نفت، #بنزین و #گازوئیل و تمام حامل هایی می شود که به شکل مستقیم انرژی تولید می‌کند یا تبدیل به انرژی می شود.
اگر بخواهیم توزیع عادلانه سرانه انرژی در کشور را انجام دهیم باید یک انقلابی در حوزه اقتصاد انرژی انجام دهیم که کار بسیار سنگینی است.
مجلس به دنبال تغییر قیمت حامل های انرژی در بودجه سال آینده نیست بلکه از نظر ما باید در وهله اول توزیع عادلانه سرانه انرژی محقق شود./ایسنا
➖➖➖➖
@bidarbourse