تحلیل بنیادی
💢بررسی پتروشیمی دهدشت، کازرون و ممسنی


در جدول فوق مقایسه سه شرکت پتروشیمی دهدشت، پتروشیمی کازرون و پتروشیمی ممسنی آورده شده است.

🔸با بررسی دارایی این سه شرکت ملاحظه میشود که دارایی اصلی این سه، مالکیت (مستقیم و غیرمستقیم) #پتروشیمی_گچساران است.

🔹همانطور که در جدول فوق قابل مشاهده است، شرکت‌های پتروشیمی #دهدشت، #کازرون و #ممسنی به ترتیب مالک 24.6%، 23.8% و 27.6% پتروشیمی گچساران می‌باشند.

🔸شرکت پتروشیمی گچساران، طرحی برای تولید سالانه 1میلیون تن اتیلن دارد که طبق برنامه زمانبندي فرض شده انتهاي ٩٩ به بهره برداري مي رسد كه در اين تحليل ب طور محتاطانه زمان راه‌اندازي طرح انتهاي ١٤٠٠ فرض شده است.

🔹در کنار پتروشیمی گچساران، پتروشیمی #آریاساسول نیز ظرفیت تولید 1میلیون تن اتیلن را در سال دارد و لايسنس فراند توليد كاملا مشابه دارد. این شرکت در روزهای آتی قرار است در بازار سرمایه عرضه گردد که پیش‌بینی می‌شود ارزش بازار این شرکت در محدوده 30هزار میلیارد تومان قرار گیرد. با در نظر گرفتن بدهی 256میلیون دلاری پتروشیمی گچساران، هزينه باقيمانده تا راه اندازي، و تنزیل زمانی ارزش بازار آتی این شرکت، به نظر می‌رسد حداقل ارزش بازار کنونی شرکت پتروشیمی گچساران در محدوده 8000 میلیارد تومان قرار داشته باشد؛ که با ضرب این عدد در درصد مالکیت هرکدام از سه پتروشیمی دهدشت، کازرون و ممسنی و تقسیم بر تعداد سهام هر کدام، خالص ارزش مالکیت پتروشیمی گچساران به ازای هر سهم (NAV) برای سه شرکت فوق به ترتیب برابر 12,811ریال، 15,542 ریال و 15,860 ریال براورد میشود.

🔸با تقسیم قیمت پایانی سهام بر NAVهای مذکور، این نسبت برای #پتروشیمی_دهدشت (نماد #دهدشت) برابر 56.3%، برای #پتروشیمی_کازرون (نماد #کازرو) برابر 43% و برای #پتروشیمی_ممسنی (نماد #ممسنی) برابر 54.8% استخراج می‌گردد که نشان دهنده جذاب بودن هر سه گزينه و ارزان‌تر بودن حداقل 25درصدی سهام شرکت پتروشیمی کازرون نسبت به دو گزينه دیگر است.

🔴تحلیلگر: امیرحسین خزایی، تحليلگر شركت سبدگردان تصميم نگار

#اختصاصی_بیدار #تحلیل_بنیادی


➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻