پیش بینی روند بورس در هفته جاری
🔴خروج پول حقیقی و نیاز حقوقی‌ها به تزریق نقدینگی


شاخص کل بورس اوراق بهادار طی هفته اخیر کار خود را با یک میلیون و 238هزار واحد آغاز کرد و با شیب کند نزولی به یک میلیون و 205هزار واحد رسید. ارزش معاملات این هفته جمعا 24همت بود و متوسط آن کمتر از 5همت در هر روز بود. در واقع با ایجاد دامنه نوسان نامتقارن جهت جلوگیری از کنترل کاهش شدید بی‌منطق قیمت‌ها متاثر از ابهام موجود، #نقدشوندگی فدای کنترل قیمت‌ها شده که البته موافقات و مخالفان خاص خود را دارد.

🔻تقویت دلار
روز سه‌شنبه 7.5همت ارزش معاملات بوده که علت اصلی آن جامپ بازارهای جهانی و تقویت محدود دلار در بازار ایران بوده که باعث شده حقوقی‌ها تا حد زیادی نسبت به جمع‌آوری سهام کامودیتی‌ها از صف فروش اقدام کنند.

🔻استقبال ضعیف بازار از اپال
در هفته‌ای که گذشت خروج پول حقیقی‌ها بالغ بر 3همت بوده و علی رغم آنکه ارزش معاملات به شدت کاهش یافته اما خروج پول حقیقی و نیاز حقوقی‌ها به تزریق نقدینگی افزایش هم داشته است. #عرضه_اولیه_اپال هم در روز چهارشنبه با استقبال ضعیف فعالان بازار سرمایه مواجه شد و 2.75میلیون نفر در این عرضه شرکت کردند که ریزش 1میلیون نفری نسبت به عرضه اولیه #کزغال داشت، در ضمن در مورد #اپال این نکته قابل ذکر است که محدودیت 10 هزار سهمی در سمت خرید از روز شنبه اعمال می‌شود. همچنین حقیقی‌ها در این هفته 1.3همت از منابع خود را وارد صندوق‌های درآمد ثابت کردند.


🔻پتانسیل پنهان صنعت پالایش نفت
همانطور که وزیر نفت هند بارها تاکید کرده قیمت نفت جلوتر از بازیابی اقتصادها حرکت کرده است. وی آمریکا را تهدید کرد که اگر این رویه غیرمنطقی عربستان و روسیه را تغییر ندهد، وارد خرید نفت از ایران خواهد شد. البته واکنش آمریکا بسیار کوتاه و ساده بود. آنها گفتند باید به قوانین پایبند باشید و حرف بیشتری نداریم! صحبت‌های وزیر هندی کاملا صحیح است. چون هند مصرف کننده نفت است، حالا که اقتصادها هنوز بازیابی نشده‌اند، تقاضا برای #فرآورده_نفتی در کف قرار دارد اما قیمت نفت به شکل تصنعی و با حذف تولید 1 میلیون بشکه‌ای توسط #عربستان رشد کرده و به جای اینکه هم‌اکنون #کرک_اسپرد 10دلار باشد، 5دلار است. این ناهمگونی ادامه دار نیست و تصور تحلیلی ما این است که در 6ماه آینده اگر فرضا #نفت در همین نقطه باشد، فرآورده نفتی بالاتر از قیمت‌های فعلی است و ازین زاویه صنعت پالایش نفت یک پتانسیلی دارد که کمتر کسی متوجه آن است.

🔻بودجه ریسکی بود که حل شد
در خصوص #بودجه دولت و اصلاحاتی که کمیسیون تلفیق انجام داده در نقطه مطلوبی هستیم. تصور تحلیلی ما این است که قیمت #گاز خوراک در سال آینده 1800 تومان به طور متوسط خواهد بود لذا قیمت گاز صنایع بین 180 تا 540 تومان قابل محاسبه است ضمن اینکه سایر نهاده‌های انرژی تقریبا ثابت مانده لذا جمع رشد هزینه انرژی برای شرکت‌ها حدود 50درصد خواهد بود و در مقابل حاشیه سود بااهمیت، کم اهمیت جلوه می‌کند. بودجه یک ریسک بود که برداشته شد و دیگر نباید نگران آن بود.

🔻دلار ۲۷ هزار تومانی، کار دولت بود
در خصوص نرخ ارز، آقای واعظی به نوعی مدعی شده‌اند که نرخ #ارز 27هزار تومانی کار دولت بوده چون صادر‌کننده باید دلار می‌آورده تا با ارز حاصل ازآن #کالای_اساسی وارد شود لذا به نوعی اعتراف کرده که رسیدن نرخ ارز به این نقطه کار #دولت بوده است. البته توجه کنیم که از عمر دولت به صورت قانونی 3ماه باقی مانده و دولت فعلی تلاش می‌کند که اولا این 3ماه را به سلامت بگذراند و شوک جدیدی نباشد ازین زاویه خبرهای مربوط به آزادسازی نرخ ارز و مذاکرات پشت پرده و نظایر آن را بولد می‌کند تا جو روانی را مثبت نگه دارد. در کل، انتظار تحلیلی ما این است که دلار و #بازارهای_جهانی نسبت به ارقام جاری نوسان محدود داشته باشند. اصلاح در هر کدام نمی‌تواند چشمگیر باشد و همینطور در مسیر صعودی هم کار آسانی در پیش ندارند.

#بورس #تحلیل
➖➖➖➖➖
@Bidarbourse

مروری بر سهم پالایش نفت بندرعباس
🔴سقف سود سالانه ۶۰۰ تومانی شبندر

#شبندر بحث #افزایش_سرمایه از تجدید را مطرح کرده است. این شرکت در هر فصل با #کرک_اسپرد جاری و قابل تکرار که یک میانگین منطقی از گذشته است می‌تواند در هر فصل 125تومان سود داشته باشد. کف و سقف سود سالانه بر اساس کرک اسپرد انتظاری 400 تا 600 تومان است. ازین زاویه هم‌اکنون شبندر یک شرکت p.e محور است.
#تحلیل #سهم_پرپتانسیل
➖➖➖➖
@bidarbourse

در مسیر بورس
🔴بازار در یک قدمی تعادل

ارزش معاملات خرد در حال افزایش است، خروج پول حقیقی ادامه دارد اما شاخص‌ها به تعادل نزدیک شده‌اند. بازدهی منفی بسیاری از نمادها طی ماه‌های اخیر بسیار اندک بوده و میزان این بازدهی شیب نزولی دارد. این اولین نشانه تعادل است. به عبارتی وقتی حقیقی‌ها پول جدید تزریق کنند اما بازار رشد نکند و یا اگر پول خارج کنند اما بازار افت نکند، این مساله به معنی پایان روند قبلی است. حالا این اولین و جدی‌ترین نشانه از تغییر یک روند است.
مشکل فعلی بازار وجود 300نماد در صف فروش البته با حجم بسیار اندک است. تعادل این نمادها می‌تواند منجر به تعادل قطعی بازار شود. دلار کاهش نیافته، بازارهای جهانی تقویت و تثبیت شده‌اند، فضای سیاسی علی رغم تعدد اخبار اما موضوع جدیدی را در بر ندارد و همه اینها می‌تواند به معنی رسیدن به نقطه تعادل باشد.

🔻کدام گروه‌ها سریع‌تر به تعادل میرسند؟

صنایع کوچک ومتوسط رشد نکرده، که البته پتانسیل‌های بنیادی دارند و مستعد تعادل و رشد هستند. #سیمان، #تایر، #شوینده‌ها، #روانکارها، #بانک، #بیمه، #کاشی‌_وسرامیک در حال رسیدن به تعادل و حرکات برگشتی هستند. برخی نمادها در این بین هستند که گزارش ماهانه‌های مناسب، p.e  منطقی و اصلاح و ریزش عمیق داشته‌اند. باید بهترین‌های این صنایع را انتخاب و منتظر نقطه مناسب جهت ورود بود.

🔻نگاهی همه‌جانبه به بازار

در کامودیتی محورها و پالایشی‌ها تقریبا آنچه تصور می‌شد، محقق گردید. #کرک_اسپرد پاییز با اندکی افزایش در زمستان تکرار شده و در نیمه نخست سال 1400، بهتر هم خواهد شد و قابل تکرار است. محصولات آروماتیکی، LPG و پس ازآن‌ها #اوره، شانس بسیار خوبی برای حفظ فتوحات فعلی دارند. آمارها نشان می‌دهد که تقاضا برای این محصولات تا سال 2024 بهتر از سایرین رشد می‌کند؛ ازین زاویه گزینه‌هایی می‌توان یافت که مناسب سرمایه‌گذاری باشد.
در میان #فلزی‌ها، با تضعیف معادن روی در سطح جهانی، منتظر رشد بیشتر قیمت روی هستیم. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که در بلندمدت کف قیمت روی 2600 دلار و سقف آن اعداد بسیار بالایی است. تقاضای خودرو و لوازم خانگی در چین، قیمت #اسلب، #ورق_گرم و سایر زنجیره پس ازآن را به شدت تقویت کرده است. در میان فلزی‌ها شرکت‌های تولیدکننده روی و مرتبط با اسلب و ورق، ارجح خواهند بود.
 #تحلیل #تحلیل_بازار #درمسیربورس
➖➖➖➖
@bidarbourse

مروری بر سوددهی پالایشی ها
🔴تاثیر کرک اسپرد 10 دلاری بر شپنا، شتران و شاوان


#شپنا می‌تواند با فرمول جدید تعیین #کرک_اسپرد، با رشد بااهمیتی در سود مواجه شود. این پالایشگاه با 360هزار بشکه پالایش در روز، هم‌اکنون بیش از 10دلار کرک اسپرد دارد و به نظر می‌رسد که ارزش بازار آن باید به شکل مناسبی رشد کند. البته برای تمام پالایشگاه‌ها با توجه به کرک اسپرد نزدیک 10 دلاری این سودآوری قابلیت تحقق دارد. #پالایش_نفت_تهران در گزارش قبلی خود 34 تومان به ازای هر سهم در سه ماهه اعلام کرده است که می‌تواند نزدیک به 55 تومان در بهار و 65 تومان در تابستان محقق کند. #پالایش_نفت_لاوان بیش از 500 تومان در بهار و 600 تومان در تابستان می‌تواند محقق کند. با توجه به ابلاغیه صورتحساب 5 ماهه از سوی وزارت نفت بایستی منتظر ماند در هفته جاری گزارش‌های این گروه پرحاشیه از راه برسد.

#سهم_پرپتانسیل #شپنا #شتران #شاوان
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴پتانسیل سود 800 تومانی برای شبریز

در میان پالایشی‌ها، #شبریز از 4400تومان به 3500تومان کاهش قیمت داشته و ارزش بازار آن 35همت است. ازانجا که مالک پتروشیمی تبریز است و p.e گروه پتروشیمی و اقبال به آن به شکل با‌اهمیتی افزایش یافته و کیفیت محصولات #پالایشگاه_تبریز نیز مناسب است و #کرک_اسپرد در نقطه مطلوبی است، به دید میان مدت، ظرفیت‌ها و پتانسیل‌های شبریز با اهمیت تلقی می‌شود. به عبارتی شبریز با عرضه #پتروشیمی_تبریز می‌تواند یک گام اساسی، بهتر از پالایشگاه‌های دیگر بازدهی بدهد همچنین با احتساب DPS پتروشیمی تبریز، اجماع نظرات این است که پتانسیل 800 تومان سود برای این پالایشگاه وجود داشته و محافظه‌کارانه است.
DPS : 4,175 EPS: 6,349 P/E: 5.33

#سهم_پرپتانسیل #شبریز #اختصاصی_بیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴رشد دوبرابری نرخ کرک اسپرد پالایشگاه‌های ایرانی

به گزارش بیداربورس، در بازار #نفت و فرآورده‌های نفتی، #گازوئیل گل سرسبد تقاضا است. فاصله بسیار بااهمیتی میان قیمت نفت و گازوئیل ایجاد شده که بی‌سابقه است. در فرمول مربوط به پالایشگاه‌های ایرانی، هم‌اکنون تخفیف در سطح صفر در نظر گرفته شده است. برخلاف تصور فعالین بازار، در فرمول قیمت #نفت_برنت، عمان و دوبی با 5-6 دلار تخفیف فرض شده اما قیمت فرآورده‌ها نیز به همین تناسب تعدیل شده است لذا اینکه ‌اکنون کرک اسپردها بسیار بالا رفته، به دلیل گازوئیل است. 40دلار اختلاف قیمت گازوئیل و نفت در حالی که 40درصد محصولات پالایشگاه‌های ایرانی همین محصول است باعث شده تا 16دلار فقط از‌این محل کرک اسپرد ایجاد شود. درحال حاضر کرک اسپرد یک پالایشگاه ایرانی 23دلار است و در زمستان نیز 12-13 دلار بوده که دوبرابر پاییز محسوب می‌شود.
#کرک_اسپرد #بازارجهانی
➖➖➖➖
@Bidarbourse

تاثیر افزایش نرخ بهره بر کامودیتی‌ها
🔴کدام کوموها رشد میکنند؟

به گزارش بیداربورس، در سطح بازار جهانی، در حالی که ذخائر استراتژیک آزاد شده اما هیچ راهکار عملی از سوی آمریکا برای جبران این کاهش به وجود نیامده است. آمریکا هیچ سیاست منسجمی در جهت افزایش تولید نفت در پیش نگرفته است لذا اگر #جنگ_روسیه_اوکراین 4ماه دیگر ادامه یابد و تا آن زمان توافق با ایران شکل نگرفته باشد، عرضه یک میلیون بشکه کاهش می‌یابد در حالی که سطح ذخائر استراتژیک نیز 180میلیون بشکه افت کرده است. همچنین کشورهای اروپایی سطح ذخائر کمتری نسبت به زمستان قبلی دارند و انتظار میرود در انتهای سال میلادی شاهد قیمت‌های عجیبی در بخش انرژی باشیم

🔻دو روی سکه در بازارهای جهانی
اما این افزایش مانند سکه، دو رو دارد. هرچند افزایش قیمت انرژی باعث شده تا کوموهایی که #حاشیه_سود اندکی دارند، حمایت شده و قیمتشان رشد کند اما در خصوص کوموهایی که حاشیه سود دارند به سبب کاهش رشد اقتصادی در سطح جهان، رکود را علامت می‌دهد و در نتیجه فدرال رزرو با شیب تندی در حال افزایش #نرخ_بهره تا 3.5درصد و حتی 4درصد است. این مساله می‌تواند منجر به رکود و طبعا کاهش رشد اقتصادی شده و بر قیمت کوموهای مارجینال همچون مس تاثیر منفی بگذارد لذا فضای فعلی از‌این پس به نفع قیمت برخی کوموها و به زیان برخی دیگر می‌شود.

🔻رفتار واگرای کوموها
به طور مثال در پتروشیمی‌هایی که تا حدی مشابه پالایشگاه هستند، همچون #نوری، #مارون، #پارس، #بوعلی و نظایر آن این تحولات #کرک_اسپرد را بالا برده و رشد سود را به همراه دارد اما در سایر پتروشیمی‌ها ممکن است شرایط متفاوت و منفی باشد. در فلزات توجه کنیم که قیمت #آلومینیوم به طور مثال از کف 1500دلار در دوران کرونا به 4000دلار به سبب رشد قیمت انرژی در اروپا رسید اما هم‌اکنون 2500دلار است لذا کوموها رفتار واگرا نسبت به همدیگر دارند و همبستگی آن ها تغییر کرده است.

🔻جنگ دیگر ملاک نیست
باور ما این است که قیمت اقلام غذایی به همراه انرژی تا مدت‌ها بالا خواهد ماند و کند شدن رشد اقتصادی ضربه سنگینی به آنها وارد نمی‌کند اما در خصوص کوموهای مارجینال با احتیاط رفتار می‌کنیم و در پرتفو بلندمدت ما حضور نخواهند داشت. در خصوص #فولاد به طور مثال که افزایش قیمت آن در جهان صورت گرفت هم‌اکنون شاهد افت محدودتری هستیم چون در دسته کوموهایی است که رشد آن جدای از اختلال عرضه در حوزه CIS به سبب cost-push inflation بوده است. افزایش بااهمیت قیمت زغالسنگ در کنار بالا بودن هزینه حمل و طبعا بالا ماندن قیمت #سنگ‌آهن به همین دلیل، قیمت فولاد را حمایت می‌کند لذا عامل اول در خصوص فولاد که جنگ روسیه بود کنار رفته اما در ادامه جنگ و گران بودن قیمت انرژی بهای تمام شده را بالا نگه داشته و قیمت به سختی کاهش می‌یابد.
#تحلیل #بازارجهانی #کامودیتی
➖➖➖➖
@bidarbourse