بررسی روند بازار
🔴بورس به روزهای رکودی برنمیگردد
شاخص کل بورس اوراق بهادار، هفته را با یک میلیون و 294هزار واحد آغاز کرد و طی 5روز کاری به یک میلیون و 250هزار واحد رسید. درمجموع طی هفته گذشته 13.5همت ارزش معاملات بودکه متوسط روزانه آن برابر با 2.7همت است. چهارشنبه کمترین ارزش معاملات با رقم 1.8همت رقم خورد که متاسفانه کمترین ارزش معاملات در 14 ماه اخیر است و در مجموع پنج روز، 2.5همت خروج پول ثبت شد
🔻گزارش‌های دور از انتظار اسفندماه
گزارش‌های ماهانه اسفند، یکی از مهمترین اطلاعات جدیدی بود که به بازار مخابره شد. بر این اساس صنعت #روانکار، #سیمان، #لوازم_خانگی، #خودرو، #بانک، #شوینده گزارش‌هایی بهتر از انتظار دادند. این شرکت‌ها در آخرین ماه سال۹۹توانستند حجم فروش خود را افزایش دهند و در بانکی‌ها اسپرد پول به نفع بانکی‌ها چرخید.
صنایع کامودیتی محور همچون #فولاد، #سنگ‌آهن، #پتروشیمی‌ها و نظایر آن تقریبا طبق انتظار بودند. درواقع انتظار اینکه درآمدهای این صنعت 60 تا 70 درصد بالاتر از میانگین سال باشد، وجود داشت و محقق شد اما این انحراف مساعد ناشی از بالا بودن نرخ فروش بود اما در صنایعی که بالاتر عنوان شد، رشد درآمد ناشی از حجم فروش بود و این می‌تواند بر حاشیه سود عملیاتی تاثیر مثبت و با‌اهمیت داشته باشد لذا شرکت‌هایی که P.e ttm نزدیک به 10 واحد دارند با چنین گزارشی و تداوم بخشی به آن، می‌توانند P.e forward بسیار مطلوبی را تجربه کنند.
🔻آیا درآمداسفند تکرار میشود؟
در فصل بهار وقایع مهمی خواهیم داشت. به لحاظ بنیادی برخی اعتقاد دارند که بازارهای جهانی هنوز یک گام دیگر صعودی بدهکارند و #کامودیتی‌ها بازهم تقویت می‌شوند. اینکه قیمت‌ها در چه محدوده‌ای تثبیت شود،امر مهمی است.
مجامع بسیاری از شرکت‌ها طی بهار برگزار میشود و گزارش‌های ماهیانه بهار به همراه صورت‌های مالی سال۹۹را خواهیم داشت. درآمد اسفند بسیار جذاب بوده و اینکه چه صنایعی بتوانند آن درآمد را تکرار کنند برای تحلیلگران با‌اهمیت خواهد بود چون P.e forward آن ها به زیر میانگین می‌رسد.
🔻نگاه تاثیرگذار رئیس‌جمهور بعدی به بورس
ثبت نام #انتخابات و همینطور برگزاری انتخابات طی دو ماه آینده خواهد بود که ضمن آن مذاکرات برجامی هم برگزار میشود. پالس‌های مرتبط با آن و رویکرد رئیس جمهور بعدی با اهمیت است. طبعا کاندیدهای ریاست جمهوری نسبت به بورس هم مواضعی خواهند داشت و تا حدممکن دولت روحانی را مورد تهاجم قرار می‌دهند. اینکه دولت دوازدهم در ۲ماه باقیمانده تا انتخابات چه رویکردی نسبت به بورس داشته باشد نیز از اهمیت برخوردار است.
🔻روند بازار به ضرر شرکت‌های بنیادی است
بازار سهام فعلا به صنایعی که از برداشته شدن تحریم منفعت می‌برند، توجه نشان نداده و درواقع نیمه خالی لیوان را می‌بیند.(اصولا در این روزها جز صف فروش زدن چیز دیگری نمیبند...) در این شرایط #بازارسهام ایران در تمامی صنایع با #فشارفروش مواجه شده و فضای مه آلود و برزخ گونه تمام بازار را تحت تاثیر قرار داده است. در صورت گشایش سیاسی، صنایع برجامی روند مثبت می‌گیرند و در صورت عدم توفیق سیاسی، با توجه به فصل مجامع، رشد نقدینگی و #تورم موجود و #کسری_بودجه دولت، صنایع EPS محور و دلاری مورد توجه قرار می گیرند.
همچنین بنیادی‌های کم معامله بهترین گزینه‌ها در بازار منفی هستند چون هم پتانسیل دارند هم به دلیل کم معامله بودن، بازده منفی اندکی می‌دهند. هم‌اکنون بنیادی‌های بزرگ به جرم اینکه شرکت‌های خوبی هستند، معامله می‌شوند و بازده منفی می‌دهند اما شرکت‌های کم پتانسیل قفل صف فروش بوده و افت نمی‌کنند ازین زاویه بازار فعلی بیشتر به ضرر شرکت‌های بزرگ و بنیادی است.
🔻بازار دچار رکود نمیشود
با توجه به اینکه ۲ماه آینده غیرقابل پیش‌بینی است، سیاست ما نگهداری بخشی وجه نقد برای واکنش مناسب در زمان شفاف‌تر شدن وضعیت خواهد بود اما اعتقاد داریم که بازار همچون سنوات 92 الی 94 دچار رکود نمیشود به عبارتی محرک‌هایی همچون فرموله شدن #دامنه_نوسان و تعیین تکلیف شرایط سیاسی اجازه نمی‌دهد که بازارها دچار رکود شوند و سرعت افت و خیز سهم‌ها و صنایع افزایش یافته است. البته به شرطی که نرخ سود بدون ریسک در همین محدوده باقی بماند و دوران آقای طیب نیا و سود 30 درصدی مجدد احیا نشود.
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖
@bidarbourse
🔴بورس به روزهای رکودی برنمیگردد
شاخص کل بورس اوراق بهادار، هفته را با یک میلیون و 294هزار واحد آغاز کرد و طی 5روز کاری به یک میلیون و 250هزار واحد رسید. درمجموع طی هفته گذشته 13.5همت ارزش معاملات بودکه متوسط روزانه آن برابر با 2.7همت است. چهارشنبه کمترین ارزش معاملات با رقم 1.8همت رقم خورد که متاسفانه کمترین ارزش معاملات در 14 ماه اخیر است و در مجموع پنج روز، 2.5همت خروج پول ثبت شد
🔻گزارش‌های دور از انتظار اسفندماه
گزارش‌های ماهانه اسفند، یکی از مهمترین اطلاعات جدیدی بود که به بازار مخابره شد. بر این اساس صنعت #روانکار، #سیمان، #لوازم_خانگی، #خودرو، #بانک، #شوینده گزارش‌هایی بهتر از انتظار دادند. این شرکت‌ها در آخرین ماه سال۹۹توانستند حجم فروش خود را افزایش دهند و در بانکی‌ها اسپرد پول به نفع بانکی‌ها چرخید.
صنایع کامودیتی محور همچون #فولاد، #سنگ‌آهن، #پتروشیمی‌ها و نظایر آن تقریبا طبق انتظار بودند. درواقع انتظار اینکه درآمدهای این صنعت 60 تا 70 درصد بالاتر از میانگین سال باشد، وجود داشت و محقق شد اما این انحراف مساعد ناشی از بالا بودن نرخ فروش بود اما در صنایعی که بالاتر عنوان شد، رشد درآمد ناشی از حجم فروش بود و این می‌تواند بر حاشیه سود عملیاتی تاثیر مثبت و با‌اهمیت داشته باشد لذا شرکت‌هایی که P.e ttm نزدیک به 10 واحد دارند با چنین گزارشی و تداوم بخشی به آن، می‌توانند P.e forward بسیار مطلوبی را تجربه کنند.
🔻آیا درآمداسفند تکرار میشود؟
در فصل بهار وقایع مهمی خواهیم داشت. به لحاظ بنیادی برخی اعتقاد دارند که بازارهای جهانی هنوز یک گام دیگر صعودی بدهکارند و #کامودیتی‌ها بازهم تقویت می‌شوند. اینکه قیمت‌ها در چه محدوده‌ای تثبیت شود،امر مهمی است.
مجامع بسیاری از شرکت‌ها طی بهار برگزار میشود و گزارش‌های ماهیانه بهار به همراه صورت‌های مالی سال۹۹را خواهیم داشت. درآمد اسفند بسیار جذاب بوده و اینکه چه صنایعی بتوانند آن درآمد را تکرار کنند برای تحلیلگران با‌اهمیت خواهد بود چون P.e forward آن ها به زیر میانگین می‌رسد.
🔻نگاه تاثیرگذار رئیس‌جمهور بعدی به بورس
ثبت نام #انتخابات و همینطور برگزاری انتخابات طی دو ماه آینده خواهد بود که ضمن آن مذاکرات برجامی هم برگزار میشود. پالس‌های مرتبط با آن و رویکرد رئیس جمهور بعدی با اهمیت است. طبعا کاندیدهای ریاست جمهوری نسبت به بورس هم مواضعی خواهند داشت و تا حدممکن دولت روحانی را مورد تهاجم قرار می‌دهند. اینکه دولت دوازدهم در ۲ماه باقیمانده تا انتخابات چه رویکردی نسبت به بورس داشته باشد نیز از اهمیت برخوردار است.
🔻روند بازار به ضرر شرکت‌های بنیادی است
بازار سهام فعلا به صنایعی که از برداشته شدن تحریم منفعت می‌برند، توجه نشان نداده و درواقع نیمه خالی لیوان را می‌بیند.(اصولا در این روزها جز صف فروش زدن چیز دیگری نمیبند...) در این شرایط #بازارسهام ایران در تمامی صنایع با #فشارفروش مواجه شده و فضای مه آلود و برزخ گونه تمام بازار را تحت تاثیر قرار داده است. در صورت گشایش سیاسی، صنایع برجامی روند مثبت می‌گیرند و در صورت عدم توفیق سیاسی، با توجه به فصل مجامع، رشد نقدینگی و #تورم موجود و #کسری_بودجه دولت، صنایع EPS محور و دلاری مورد توجه قرار می گیرند.
همچنین بنیادی‌های کم معامله بهترین گزینه‌ها در بازار منفی هستند چون هم پتانسیل دارند هم به دلیل کم معامله بودن، بازده منفی اندکی می‌دهند. هم‌اکنون بنیادی‌های بزرگ به جرم اینکه شرکت‌های خوبی هستند، معامله می‌شوند و بازده منفی می‌دهند اما شرکت‌های کم پتانسیل قفل صف فروش بوده و افت نمی‌کنند ازین زاویه بازار فعلی بیشتر به ضرر شرکت‌های بزرگ و بنیادی است.
🔻بازار دچار رکود نمیشود
با توجه به اینکه ۲ماه آینده غیرقابل پیش‌بینی است، سیاست ما نگهداری بخشی وجه نقد برای واکنش مناسب در زمان شفاف‌تر شدن وضعیت خواهد بود اما اعتقاد داریم که بازار همچون سنوات 92 الی 94 دچار رکود نمیشود به عبارتی محرک‌هایی همچون فرموله شدن #دامنه_نوسان و تعیین تکلیف شرایط سیاسی اجازه نمی‌دهد که بازارها دچار رکود شوند و سرعت افت و خیز سهم‌ها و صنایع افزایش یافته است. البته به شرطی که نرخ سود بدون ریسک در همین محدوده باقی بماند و دوران آقای طیب نیا و سود 30 درصدی مجدد احیا نشود.
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖
@bidarbourse