🔴به رکود رسیدیم
به گزارش #بیداربورس، شاخص کل هفته اخیر را با یک میلیون و 564هزار واحد آغاز و در نهایت به یک میلیون و 533هزار واحد کاهش یافت. هموزن در همین جهت حرکت کرد و از 429هزار واحد به 422هزار واحد کاهش یافت.
🔻کاهش 400 میلیارد تومانی ارزش معاملات
ارزش معاملات به طور میانگین در پنج روز اخیر 5.6 همت بود که نسبت به میانگین چهار هفته گذشته 400میلیارد تومان کمتر است همچنین محاسبه ارزش معاملات خرد نشان میدهد که ارزش معاملات در پنج روز معاملاتی هفته اخیر 3.7همت الی 4.5همت بوده است. در هر پنج روز معاملاتی شاهد خروج پول حقیقی از بازار بودیم که 292میلیارد تومان الی 747میلیارد تومان به صورت روزانه بوده است و با این اوصاف در وضعیت رکود در بازار به سر می‌بریم.
🔻رقابت برابر خریداران و فروشندگان
براساس نمودار میانگین 50 روزه سرانه خرید و فروش در چند ماه گذشته آنقدر به همدیگر نزدیک شده‌اند که بعد از مدت‌ها میانگین 50 روز اخیر سرانه خرید توانست از میانگین فروش پیشی بگیرد. شاید این اطلاعات را هم اینگونه بتوان تفسیر کرد که رکود ناشی از فرار سرمایه از بازار و تنها تریدهای روزانه سرمایه‌گذاران همیشگی بازار منجر به رقابت برابر بین یکدیگر شده است.
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
به گزارش #بیداربورس، شاخص کل هفته اخیر را با یک میلیون و 564هزار واحد آغاز و در نهایت به یک میلیون و 533هزار واحد کاهش یافت. هموزن در همین جهت حرکت کرد و از 429هزار واحد به 422هزار واحد کاهش یافت.
🔻کاهش 400 میلیارد تومانی ارزش معاملات
ارزش معاملات به طور میانگین در پنج روز اخیر 5.6 همت بود که نسبت به میانگین چهار هفته گذشته 400میلیارد تومان کمتر است همچنین محاسبه ارزش معاملات خرد نشان میدهد که ارزش معاملات در پنج روز معاملاتی هفته اخیر 3.7همت الی 4.5همت بوده است. در هر پنج روز معاملاتی شاهد خروج پول حقیقی از بازار بودیم که 292میلیارد تومان الی 747میلیارد تومان به صورت روزانه بوده است و با این اوصاف در وضعیت رکود در بازار به سر می‌بریم.
🔻رقابت برابر خریداران و فروشندگان
براساس نمودار میانگین 50 روزه سرانه خرید و فروش در چند ماه گذشته آنقدر به همدیگر نزدیک شده‌اند که بعد از مدت‌ها میانگین 50 روز اخیر سرانه خرید توانست از میانگین فروش پیشی بگیرد. شاید این اطلاعات را هم اینگونه بتوان تفسیر کرد که رکود ناشی از فرار سرمایه از بازار و تنها تریدهای روزانه سرمایه‌گذاران همیشگی بازار منجر به رقابت برابر بین یکدیگر شده است.
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
نگاهی به روند بازار و پیشبینی بورس فردا را از اینجا بخوانید:
🔻از اینجا بخوانید 👇🏻
https://www.bidarbourse.com/news/18468/
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@Bidarbourse
🔻از اینجا بخوانید 👇🏻
https://www.bidarbourse.com/news/18468/
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@Bidarbourse
بیدار بورس
بورس سیاست‌زده
کارشناس بازار سرمایه با اشاره به نامشخص بودن مذاکرات برجامی و نرخ دلار در خصوص روند بازار گفت: بورس ایران با روند سیاسی موازی گام برمیدارد.
مروری بر هفته‌ای که گذشت
🔴فضای رکودی همچنان برقرار است؟!
به گزارش #بیداربورس، شاخص کل بورس هفته را با یک میلیون و 540 هزار واحد آغاز کرد و در پایان هفته به یک میلیون و 513 هزار واحد رسید، البته در میانه هفته محدوده یک میلیون و 500 هزار واحد را نیز تجربه کرد اما این کانال را از دست نداد.
🔻بازده 31درصدی شاخص هموزن از کف بهمن ماه
شاخص هموزن، با 422هزار واحد هفته را آغاز و در همان محدوده به کار خود پایان داد. با این اوصاف بازده شاخص کل از کف بهمن ماه 25درصد و در مقابل بازده شاخص هموزن در همین مدت 31درصد بوده است.
🔻حقیقی‌ها از شدت فروش سهام کاستند
ورود پول حقیقی به بازار در هر پنج روز معاملاتی منفی بود اما نسبت به هفته گذشته کاهش داشت و در واقع حقیقی‌ها از شدت فروش سهام کاستند. همین مساله باعث شد تا میانگین پنج روزه خروج پول حقیقی به بالای سطح میانگین شصت روزه برسد که پیش سیگنال بهبود وضعیت بازار سهام محسوب میشود و به همین دلیل بود که شاخص هموزن، وضعیت بهتری را نسبت به شاخص کل تجربه کرد.
🔻فضای رکودی همچنان برقرار است
اما میانگین ارزش معاملات کوتاه‌مدت نسبت به میان‌مدت و بلندمدت همچنان مطلوب نیست و فضای رکودی همچنان برقرار است. در فضای رکودی، قیمت سهام علیرغم ارزندگی نمیتواند رشد کند و طبعا به فاکتورهای منفی، پاسخ قوی‌تری نسبت به اتفاقات مثبت نشان میدهد.
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴فضای رکودی همچنان برقرار است؟!
به گزارش #بیداربورس، شاخص کل بورس هفته را با یک میلیون و 540 هزار واحد آغاز کرد و در پایان هفته به یک میلیون و 513 هزار واحد رسید، البته در میانه هفته محدوده یک میلیون و 500 هزار واحد را نیز تجربه کرد اما این کانال را از دست نداد.
🔻بازده 31درصدی شاخص هموزن از کف بهمن ماه
شاخص هموزن، با 422هزار واحد هفته را آغاز و در همان محدوده به کار خود پایان داد. با این اوصاف بازده شاخص کل از کف بهمن ماه 25درصد و در مقابل بازده شاخص هموزن در همین مدت 31درصد بوده است.
🔻حقیقی‌ها از شدت فروش سهام کاستند
ورود پول حقیقی به بازار در هر پنج روز معاملاتی منفی بود اما نسبت به هفته گذشته کاهش داشت و در واقع حقیقی‌ها از شدت فروش سهام کاستند. همین مساله باعث شد تا میانگین پنج روزه خروج پول حقیقی به بالای سطح میانگین شصت روزه برسد که پیش سیگنال بهبود وضعیت بازار سهام محسوب میشود و به همین دلیل بود که شاخص هموزن، وضعیت بهتری را نسبت به شاخص کل تجربه کرد.
🔻فضای رکودی همچنان برقرار است
اما میانگین ارزش معاملات کوتاه‌مدت نسبت به میان‌مدت و بلندمدت همچنان مطلوب نیست و فضای رکودی همچنان برقرار است. در فضای رکودی، قیمت سهام علیرغم ارزندگی نمیتواند رشد کند و طبعا به فاکتورهای منفی، پاسخ قوی‌تری نسبت به اتفاقات مثبت نشان میدهد.
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
اشباع فروشندگان
🔴 بازار به P.E زیر 7 نزدیک میشود
به گزارش #بیداربورس، گزارشهای ماهانه مربوط به عملکرد خردادماه از راه رسیده و نشان میدهد که درآمد شرکتهای تولیدی در بهار سال 1401 نسبت به بهار 1400 با رشد بسیار بااهمیتی مواجه شده است. از طرف دیگر انتظار میرود که حاشیه سودهای فعلی انحراف منفی بااهمیتی نسبت به دوره مشابه سال گذشته نداشته باشد لذا برداشت ما این است که گزارشهای سود و زیانی فصل بهار باعث میشود که p.e ttm بازار تقویت شده و در نهایت باتوجه به تقسیم سود در مجامع، تمایل به سرمایه‌گذاری افزایش یابد. پی به ای TTM بازار در حال حاضر7.44 واحد است که بطور تاریخی به محدوده زیر 7 الی 6.5 واحد میرسد با اشباع فروش و ورود سرمایه‌گذاران جدید مواجه میشود.
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴 بازار به P.E زیر 7 نزدیک میشود
به گزارش #بیداربورس، گزارشهای ماهانه مربوط به عملکرد خردادماه از راه رسیده و نشان میدهد که درآمد شرکتهای تولیدی در بهار سال 1401 نسبت به بهار 1400 با رشد بسیار بااهمیتی مواجه شده است. از طرف دیگر انتظار میرود که حاشیه سودهای فعلی انحراف منفی بااهمیتی نسبت به دوره مشابه سال گذشته نداشته باشد لذا برداشت ما این است که گزارشهای سود و زیانی فصل بهار باعث میشود که p.e ttm بازار تقویت شده و در نهایت باتوجه به تقسیم سود در مجامع، تمایل به سرمایه‌گذاری افزایش یابد. پی به ای TTM بازار در حال حاضر7.44 واحد است که بطور تاریخی به محدوده زیر 7 الی 6.5 واحد میرسد با اشباع فروش و ورود سرمایه‌گذاران جدید مواجه میشود.
#تحلیل #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
بررسی وضعیت بازارسرمایه با #احمد_اشتیاقی کارشناس ارشد بازارسرمایه
🔴دولت در جیب شرکتها دست نکرده!
➖بازار در اقل p/e خود قرار دارد
➖بازار زیر ارزش ذاتی خود است
➖سیاستهای #دولت با #بورس چه میکند؟
➖بازار با کمبود #نقدینگی مواجه است
#تحلیل_بازار #رادیوبیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴دولت در جیب شرکتها دست نکرده!
➖بازار در اقل p/e خود قرار دارد
➖بازار زیر ارزش ذاتی خود است
➖سیاستهای #دولت با #بورس چه میکند؟
➖بازار با کمبود #نقدینگی مواجه است
#تحلیل_بازار #رادیوبیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse
AUD-20220723-WA0044.aac
5.6 MB
بررسی وضعیت بازارسرمایه با #آرمان_شبان، کارشناس بازارسرمایه
🔴سایه سنگین فلزات اساسی بر بورس
➖نرخ سود بین بانکی مانع ورود پول‌های درشت به بازارسرمایه
➖ریزش 40 درصدی #فلزات_اساسی
➖چه گروهی لیدر بازار میشود؟
➖ریزش بورس در صورت از دست دادن کانال یک میلیون و 400 هزار واحدی
#تحلیل_بازار #رادیوبیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴سایه سنگین فلزات اساسی بر بورس
➖نرخ سود بین بانکی مانع ورود پول‌های درشت به بازارسرمایه
➖ریزش 40 درصدی #فلزات_اساسی
➖چه گروهی لیدر بازار میشود؟
➖ریزش بورس در صورت از دست دادن کانال یک میلیون و 400 هزار واحدی
#تحلیل_بازار #رادیوبیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse
زمان، به نفع بازار حرکت میکند؟
به گزارش #بیداربورس، ولید هلالات در خصوص بازار گفت: بازار سهام هفته منتهی به 27 آبان را در حالی به پایان برد که در آخرین روز معاملاتی، با یک تعادل پایدار اما رو به مثبت همراه بود به شکلی که 60درصد نمادها مثبت بودند اما بالغ بر 250نماد در محدوده صفر تا یک درصد مثبت معامله شدند. رالی صعودی اخیر از هفتم آبان ماه آغاز شد و این‌درحالی بود که کمترین ارزش معاملات خرد در 27مهر در سطح 1.5همت ثبت شده بود حال آنکه در 7 آبان ارزش معاملات به 2.7همت رسید. بیشترین ارزش معاملات طی این مدت، 6همت بوده که باعث شد تا شاخص کل در 17 آبان به بالای یک میلیون و 400هزار واحد برسد. پس ازآن روز تاکنون، روند ارزش معاملات همواره نزولی بوده به شکلی است که میانگین ارزش معاملات یک هفته اخیر 3همت و ارزش معاملات روز چهارشنبه 2.2همت و ارزش معاملات چهار هفته اخیر نیز به طور متوسط 3همت است. این مساله نشان میدهد که برای تثبیت نرخ‌های فعلی، نیازمند تداوم ارزش معاملات در محدوده 3همت هستیم و تنزل به ارقام کمتر آن را باید به عنوان یک پالس برای اصلاح دانست این درحالیست که شاخص کل طی 7 روزکاری اخیر و پس ازآن ورود به کانال یک میلیون و 400هزار واحدی، هرچند خود را در این محدوده حفظ کرده اما ارزش معاملات مداوم نزولی بوده و این مساله باعث شدکه برای تحقق یک رالی صعودی دیگر به دنبال یک محرک قوی باشیم.
🔻شوک قوی یا گذر زمان ؟
بازار درهفته اخیر نشان داد که برای یک رالی صعودی دیگر نیازمند یک شوک قوی مثبت یا حداقل گذر زمان است. متغیرهای فعلی همچون اعتراضات مردمی، رویکرد غرب در مواجهه با جمهوری اسلامی درخصوص مساله هسته‌ای و اعتراضات، تحولات نرخ ارز در بازار آزاد و نیما، آمارهای اقتصادی چین و آمریکا و سیاستهای فدرال رزرو طی هفتههای اخیر نقش مهمی بازی کرده‌اند و امکان دارد با تشدید یک جریان، عاملی برای تحرک بااهمیت در بازار شوند.
حقیقی‌ها حاضر به خرید سهام نشده‌اند
طی روزهای اخیر صندوق توسعه و تثبیت توانسته‌اند بازار را از پنیک‌های لحظه‌ای ناشی از تحولات سیاسی و اقتصادی دور نگه دارند، لذا جریان خروج پول حقیقی‌ها ضعیف مانده، در این راستا انتشار اوراق تبعی برای صندوق‌های درآمد ثابت میتواند بزرگترین مانع رشد بازار سهام در آینده را کنترل کند. نکته جالب اینکه خالص خروج پول حقیقی‌ها به صورت روزانه از بازار، از خردادماه تاکنون در محدوده 200میلیارد تومان بوده و تحت هرشرایطی حقیقی‌ها به شکل مداوم حاضر به خرید سهام نشده‌اند و این مساله نشان میدهد که اشخاص حقیقی در بازار، دید سرمایه‌گذاری ندارند لذا مهمترین عاملی که باعث میشود تا بازار سهام بازده مناسب ندهد، رویکرد و نگاه سهامداران حقیقی به بازار است.
🔻سود 5درصدی لبنی و دارویی
با وجود سکون بازار در یک هفته اخیر اما صنایعی همچون لبنی، دارویی بالغ بر 5درصد بازده مثبت دادند و در مقابل بازده بانکی‌ها به همراه شرکتهای فعال در زمینه بنادر و کشتیرانی 3درصد منفی بود. پس ازان نیز اوره‌سازها و خودروسازان اندکی کاهش قیمت را تجربه کردند که برآیند آن کمتر از 2درصد بود. سایر صنایع اما به طور کلی در محدوده بازدهی صفر حضور داشتند.
🔻انتظار برای رشد بهتر هموزن
کم‌بازده‌ترین صنایع بازار در طول یک ماه اخیر، کانی فلزی و آهن و فولاد بودند درحالیکه پالایشی‌ها و فلزات گرانبها در صدر جدول با بازده 22درصد هستند. به لحاظ تحلیلی ازآن جهت که قیمت‌های جهانی تثبیت شده، امیدی به کنترل نرخ ارز نیست و از طرفی دلار نیما روند صعودی داشته و صنایعی نظیر پتروشیمی و فولادی بازده اندک در یک ماه اخیر داشته اند، محتمل است که بازار به این صنایع، اقبال نشان دهد اماتوجه کنیم که p.e صنایع متوسط و کوچک که باتورم، رشد درآمد دارند همچنان در محدوده مشابه پتروشیمی‌هاست، بنابراین بسیاری از سرمایه‌گذاران حقیقی انتظار دارند که شاخص هموزن بازده بهتری نسبت به شاخص کل داشته باشد.
#تحلیل_بازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse
به گزارش #بیداربورس، ولید هلالات در خصوص بازار گفت: بازار سهام هفته منتهی به 27 آبان را در حالی به پایان برد که در آخرین روز معاملاتی، با یک تعادل پایدار اما رو به مثبت همراه بود به شکلی که 60درصد نمادها مثبت بودند اما بالغ بر 250نماد در محدوده صفر تا یک درصد مثبت معامله شدند. رالی صعودی اخیر از هفتم آبان ماه آغاز شد و این‌درحالی بود که کمترین ارزش معاملات خرد در 27مهر در سطح 1.5همت ثبت شده بود حال آنکه در 7 آبان ارزش معاملات به 2.7همت رسید. بیشترین ارزش معاملات طی این مدت، 6همت بوده که باعث شد تا شاخص کل در 17 آبان به بالای یک میلیون و 400هزار واحد برسد. پس ازآن روز تاکنون، روند ارزش معاملات همواره نزولی بوده به شکلی است که میانگین ارزش معاملات یک هفته اخیر 3همت و ارزش معاملات روز چهارشنبه 2.2همت و ارزش معاملات چهار هفته اخیر نیز به طور متوسط 3همت است. این مساله نشان میدهد که برای تثبیت نرخ‌های فعلی، نیازمند تداوم ارزش معاملات در محدوده 3همت هستیم و تنزل به ارقام کمتر آن را باید به عنوان یک پالس برای اصلاح دانست این درحالیست که شاخص کل طی 7 روزکاری اخیر و پس ازآن ورود به کانال یک میلیون و 400هزار واحدی، هرچند خود را در این محدوده حفظ کرده اما ارزش معاملات مداوم نزولی بوده و این مساله باعث شدکه برای تحقق یک رالی صعودی دیگر به دنبال یک محرک قوی باشیم.
🔻شوک قوی یا گذر زمان ؟
بازار درهفته اخیر نشان داد که برای یک رالی صعودی دیگر نیازمند یک شوک قوی مثبت یا حداقل گذر زمان است. متغیرهای فعلی همچون اعتراضات مردمی، رویکرد غرب در مواجهه با جمهوری اسلامی درخصوص مساله هسته‌ای و اعتراضات، تحولات نرخ ارز در بازار آزاد و نیما، آمارهای اقتصادی چین و آمریکا و سیاستهای فدرال رزرو طی هفتههای اخیر نقش مهمی بازی کرده‌اند و امکان دارد با تشدید یک جریان، عاملی برای تحرک بااهمیت در بازار شوند.
حقیقی‌ها حاضر به خرید سهام نشده‌اند
طی روزهای اخیر صندوق توسعه و تثبیت توانسته‌اند بازار را از پنیک‌های لحظه‌ای ناشی از تحولات سیاسی و اقتصادی دور نگه دارند، لذا جریان خروج پول حقیقی‌ها ضعیف مانده، در این راستا انتشار اوراق تبعی برای صندوق‌های درآمد ثابت میتواند بزرگترین مانع رشد بازار سهام در آینده را کنترل کند. نکته جالب اینکه خالص خروج پول حقیقی‌ها به صورت روزانه از بازار، از خردادماه تاکنون در محدوده 200میلیارد تومان بوده و تحت هرشرایطی حقیقی‌ها به شکل مداوم حاضر به خرید سهام نشده‌اند و این مساله نشان میدهد که اشخاص حقیقی در بازار، دید سرمایه‌گذاری ندارند لذا مهمترین عاملی که باعث میشود تا بازار سهام بازده مناسب ندهد، رویکرد و نگاه سهامداران حقیقی به بازار است.
🔻سود 5درصدی لبنی و دارویی
با وجود سکون بازار در یک هفته اخیر اما صنایعی همچون لبنی، دارویی بالغ بر 5درصد بازده مثبت دادند و در مقابل بازده بانکی‌ها به همراه شرکتهای فعال در زمینه بنادر و کشتیرانی 3درصد منفی بود. پس ازان نیز اوره‌سازها و خودروسازان اندکی کاهش قیمت را تجربه کردند که برآیند آن کمتر از 2درصد بود. سایر صنایع اما به طور کلی در محدوده بازدهی صفر حضور داشتند.
🔻انتظار برای رشد بهتر هموزن
کم‌بازده‌ترین صنایع بازار در طول یک ماه اخیر، کانی فلزی و آهن و فولاد بودند درحالیکه پالایشی‌ها و فلزات گرانبها در صدر جدول با بازده 22درصد هستند. به لحاظ تحلیلی ازآن جهت که قیمت‌های جهانی تثبیت شده، امیدی به کنترل نرخ ارز نیست و از طرفی دلار نیما روند صعودی داشته و صنایعی نظیر پتروشیمی و فولادی بازده اندک در یک ماه اخیر داشته اند، محتمل است که بازار به این صنایع، اقبال نشان دهد اماتوجه کنیم که p.e صنایع متوسط و کوچک که باتورم، رشد درآمد دارند همچنان در محدوده مشابه پتروشیمی‌هاست، بنابراین بسیاری از سرمایه‌گذاران حقیقی انتظار دارند که شاخص هموزن بازده بهتری نسبت به شاخص کل داشته باشد.
#تحلیل_بازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse
🔴بدهی دولت بر دوش بورس
به گزارش #بیداربورس، ولید هلالات در خصوص شرایط بازار در هفته گذشته گفت: ارزش معاملات بازار سهام در هفته تقویمی منتهی به 11 آذر ماه بالغ بر 3 همت بود و این در حالی بود که روز چهارشنبه ارزش معاملات در محدوده 2.7همت ثبت شد. ازین حیث ارزش معاملات هفته جاری، مشابهت بسیاری زیادی به هفته گذشته داشت. ارزش معاملات در محدوده زمانی 16 الی 18 آبان با افزایش بااهمیتی مواجه و تاحدی بازار را از رکود نجات و به سمت رونق حرکت داد. در روزهای اخیر بازار از رونق فاصله گرفت اما همچنان دچار رکود نیست و به نظر میرسد در فضایی که ارزش معاملات 2.7 الی 3همت باشد، بازار نیز تعادل نسبتا پایداری دارد.
🔻بررسی بودجه 1402 در بهار
وی افزود: جریانات بودجه‌ای نیز در آینده نزدیک میتواند درکانون توجه فعالین بازار قرار گیرد که البته همزمان شدن آن با بررسی برنامه هفتم توسعه، چالش‌هایی پدید خواهد آورد. صدای واحدی درخصوص برنامه هفتم توسعه از سوی مجلس شنیده نمیشود اما برجسته‌ترین مقامات سیاسی و اقتصادی مجلس بر این باورند که بودجه را نمی‌توان بدون توجه به برنامه توسعه به تصویب رساند، لذا به احتمال قوی کار بررسی بودجه دولت به بهار 1402 موکول میشود.
🔻نرخ گاز در بودجه 1402؟
هلالات ادامه داد: بحث‌ها درخصوص نرخ گاز صنعت پتروشیمی درکانون توجه است و برخی از نمایندگان مجلس در کمیسیون انرژی به دنبال ایجاد ارتباط بین نرخ گاز مصرفی و محصول نهایی هستند و در سوی دیگر، کارشناسان وزارت نفت به دنبال ایجاد فرمولی بر پایه متوسط نرخ مصرف داخلی و صادراتی هستند. ازانجا که در بودجه سال 1400، نرخ گاز تمامی صنایع کشور براساس سقف نرخ گاز 5000 تومانی تعیین شده، حالا هرگونه تغییر در نرخ گاز میتواند قیمت انرژی را برای تمامی صنایع کشور تحت تاثیر قرار دهد ضمن آنکه در صورت قبول پیشنهاد اول (ارتباط نرخ گاز و محصول)، امکان تداوم تعیین نرخ گاز صنایع براساس نرخ صنعت پتروشیمی وجود ندارد اما درصورتی که نرخ گاز براساس متوسط نرخ داخلی و صادراتی تعیین شود، آنگاه میتوان امیدوار بود که فرمول تعیین قیمت گاز مبنای منطقی و واقعی داشته باشد.
🔻رکود در بازارهای جهانی
این کارشناس بازار با تاکید بر روی دادن رکود در سطح بازارهای جهانی گفت: رکود جهانی تا حد زیادی تاثیر خود را در قیمت‌ها گذاشته با این حال سیاستهای چین درخصوص کنترل کرونا، به عنوان یک فاکتور بسیار مهم قلمداد میشود که همچنان دچار ابهام است. روز چهارشنبه با انتشار اخباری مبنی بر لغو انجام آزمایش اجباری در پکن، بازار کامودیتی‌ها تقویت شد اما بارها چنین خبرهایی منجر به ایجاد موج در بازار شده و نهایتا چین تغییری در سیاست خود نداده است.
🔻بازار به سمت گزینه‌های دلاری
این کارشناس بازار اضافه کرد: در میان صنایع بورسی، خودرویی‌ها پس از یک بازده ناشی از عرضه محصولات در بورس کالا با فشار فروش ناشی از شناسایی سود سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدتی مواجه شدند که براساس شرایط فعلی انتظار نمی‌رود این فشار فروش تداوم داشته باشد. در میان شرکتهای فلزی و پتروشیمی، نمادهایی با ابهام اندک و تحلیل‌پذیری بالا در کانون توجه بودند به شکلی که با ایجاد فاصله درمیان نرخ محصول و خوراک در شرکت‌هایی نظیر فجر کاشان و پتروشیمی قائد بصیر، تقاضا خرید نیز تقویت شد. این مساله نشان میدهد که در نبود بازارهای مناسب جهت سرمایه‌گذاری و باتوجه به چشم‌انداز نرخ ارز، فعالین بازار در پی یافتن گزینه‌های دلاری و با ابهام اندک هستند.
🔻چین تاثیرگذار
هلالات ادامه داد: درحالی چشم‌انداز نرخ ارز صعودی و نسبتا شفاف است که نرخ بهره در اوراق بدهی همچنان بالاست و رگولاتور در تلاش است تا با تغییراتی در قوانین اوراق‌ها نسبت به متعادل‌سازی نرخ اقدام کند. کنترل نرخ اوراق گام از طریق افزایش تقاضا در اوراق‌های بدهی خزانه اسلامی یکی از روش‌هایی است که در دست بررسی است اما این شرایط منجر به افزایش هزینه پول برای بانک‌ها شده ضمن اینکه جریان تغییر نسبت پول به نقدینگی نیز قدرت وام‌دهی را تضعیف کرده و محتمل است که بانک مرکزی تغییراتی در نرخ ذخیره قانونی ایجاد کند تا قدرت وام دهی بانک‌ها نیز بهبود یابد. نهایتا به نظر میرسد سیاستهای چین درخصوص کرونا و سیاستهای بانک مرکزی در خصوص بازار بدهی، اصلی‌ترین فاکتورهای تاثیرگذار در کوتاه‌مدت باشند که برجهت بازار سهام طی هفته آتی تاثیر بگذارند.
#تحلیل_بازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse
🔴دهن‌کجی بازارهای موازی به سیاست حفظ ارزش پول ملی
الهام اسرعی در گفت‌و گو با #بیداربورس در خصوص بازارهای موازی گفت: بازارهای موازی با دهن کجی به سیاستهای دولت مسیر خود را ادامه میدهند. از یک سو #دلار در هفته اخیر از کانال 34 هزار تومان به کانال 36 هزار تومان صعود کرد و #سکه_امامی از مرز 17 میلیون تومان گذشت. رکود هنوز در بازار #مسکن دیده میشود و #بازار_سرمایه به عنوان مولدترین بازار در بین بازارهای موازی همچنان به دولت و سیاستهای آن، بی‌اعتماد است.
🔻روند خروج پول حقیقی‌ها ادامه دارد
در هفته‌ای که گذشت بازار سرمایه روزهای آرام و کم رونقی را سپری کرد و اتفاق خاصی که محرک رشد و نزول بازار شود مشاهده نشد. درحال حاضر پول و نقدینگی در میان صنایع مختلف در جریان و معاملات سهام حالت خنثی به خود گرفته است. در روزهای گذشته خروج پول حقیقی افزایش یافته و همین خروج پول کم حقیقی نشان می¬دهد که مردم به بازار سرمایه همچنان اعتماد ندارند. با این حال برای ادامه رشد بازار، افزایش ارزش معاملات خرد نیاز مهمی است. ضمن اینکه روند خروج پول حقیقی‌ها باید به پایان برسد تا مشخص شود حقیقی‌ها به آینده بازار امیدوار شده‌اند.
🔻عبور سکه از مرز 17 میلیون تومان
بازار #طلا و #سکه از ابتدای آذر ماه روی دور افزایش قیمت افتاده و قیمت سکه امامی با عبور از مرز ۱۷ میلیونی، سقف تاریخی جدیدی را به ثبت رساند. کارشناسان، افزایش تقاضا را دومین عامل گرانی این فلز گرانبها دانسته و اعتقاد دارند با رشد تقاضا و سرازیر شدن نقدینگی به این حوزه، عرضه نمیتواند تقاضا را تامین کند؛ بنابراین قیمت‌ها افزایش بیشتری از خود نشان میدهد. در ابتدای پاییز سکه امامی ۱۴ میلیون و ۲۵۶ هزار تومان بود که نشان دهنده افزایش بیش از3 میلیونی تا ابتدای آذر ماه ۱۴۰۱ است. اما سوال اصلی این است که آیا سکه و طلا مسیر صعودی خود را ادامه میدهد؟
🔻اقبال به ملک‌های سن بالا
طی هفتههای اخیر عرضه آپارتمان‌‌ها با سن بنای بیش از ۲۰ سال رو به افزایش بوده و بررسی فایل‌‌های موجود ثبت شده در موتورهای جست‌‌وجوی ملکی حکایت از غلبه آپارتمانهای قدیمی‌‌ساز نسبت به واحدهای سر‌پا با سن بنای یک‌رقمی دارد. اگرچه فروش واحدهای مسکونی قدیمی دشوارتر از آپارتمانهای نوساز و میانسال است، اما در عین حال این واحدها نیز همواره مطلوب یک گروه از متقاضیان خرید مسکن است و آن، سرمایه‌گذاران ملکی هستند که در کوتاه‌مدت برنامه‌‌ای برای تبدیل ملک خود به نقدینگی ندارند و درنتیجه به راحتی می‌توانند املاک قدیمی را با قیمت‌های مناسب‌تری خریداری کنند.
🔻انتظاری برای کاهش قیمت خودرو نداریم
قیمت دلار به عنوان اهرم اصلی در تعیین قیمت #خودرو محسوب میشود و نمی‌توان تاثیر قیمت دلار در نوسانات قیمت خودرو را نادیده گرفت قیمت‌های ثبت‌شده در سایت‌های آگهی خودرو پس از گذشت هفته‌ها از سقف‌شکنی دلار، حکایت‌گر بلاتکلیفی و سردرگمی بازار است. گرچه ثبات نسبی به بازار دلار بازگشته است اما خودرو همچنان با نوسان قیمتی همراه است. از سوی دیگر میتوان به کمبود عرضه در این بازار هم اشاره کرد. از طرفی واردات خودروهای خارجی با تعداد مصوب پاسخگوی نیاز بازار نخواهد بود که این امر انتظار کاهش قیمت خودرو را بسیار کم رنگ¬تر میکند.
🔻تلاش نافرجام دولت در کنترل نرخ ارز
در یک ماه اخیر تلاش نهاد پولی کشور برای حفظ قیمت دلار در محدوده ۳۴ تا ۳۵ هزار تومان بسیار بیشتر شد. به نظر میرسد اقبال دولت با وجود تلاش بیشتر رو به افول است و دلار راه خود را میرود هر چند این روند آهسته است اما پیوسته و افزایشی است. باید دید در ماه‌های آینده قیمت دلار با توجه به الزامات بانک مرکزی برای حفظ ارزش پول ملی، ضرورت صیانت از ذخایر ارزی، متعادل‌سازی عرضه و تقاضا و ثبات‌بخشی به بازار #ارز چه واکنشی خواهد داشت؟
#تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
الهام اسرعی در گفت‌و گو با #بیداربورس در خصوص بازارهای موازی گفت: بازارهای موازی با دهن کجی به سیاستهای دولت مسیر خود را ادامه میدهند. از یک سو #دلار در هفته اخیر از کانال 34 هزار تومان به کانال 36 هزار تومان صعود کرد و #سکه_امامی از مرز 17 میلیون تومان گذشت. رکود هنوز در بازار #مسکن دیده میشود و #بازار_سرمایه به عنوان مولدترین بازار در بین بازارهای موازی همچنان به دولت و سیاستهای آن، بی‌اعتماد است.
🔻روند خروج پول حقیقی‌ها ادامه دارد
در هفته‌ای که گذشت بازار سرمایه روزهای آرام و کم رونقی را سپری کرد و اتفاق خاصی که محرک رشد و نزول بازار شود مشاهده نشد. درحال حاضر پول و نقدینگی در میان صنایع مختلف در جریان و معاملات سهام حالت خنثی به خود گرفته است. در روزهای گذشته خروج پول حقیقی افزایش یافته و همین خروج پول کم حقیقی نشان می¬دهد که مردم به بازار سرمایه همچنان اعتماد ندارند. با این حال برای ادامه رشد بازار، افزایش ارزش معاملات خرد نیاز مهمی است. ضمن اینکه روند خروج پول حقیقی‌ها باید به پایان برسد تا مشخص شود حقیقی‌ها به آینده بازار امیدوار شده‌اند.
🔻عبور سکه از مرز 17 میلیون تومان
بازار #طلا و #سکه از ابتدای آذر ماه روی دور افزایش قیمت افتاده و قیمت سکه امامی با عبور از مرز ۱۷ میلیونی، سقف تاریخی جدیدی را به ثبت رساند. کارشناسان، افزایش تقاضا را دومین عامل گرانی این فلز گرانبها دانسته و اعتقاد دارند با رشد تقاضا و سرازیر شدن نقدینگی به این حوزه، عرضه نمیتواند تقاضا را تامین کند؛ بنابراین قیمت‌ها افزایش بیشتری از خود نشان میدهد. در ابتدای پاییز سکه امامی ۱۴ میلیون و ۲۵۶ هزار تومان بود که نشان دهنده افزایش بیش از3 میلیونی تا ابتدای آذر ماه ۱۴۰۱ است. اما سوال اصلی این است که آیا سکه و طلا مسیر صعودی خود را ادامه میدهد؟
🔻اقبال به ملک‌های سن بالا
طی هفتههای اخیر عرضه آپارتمان‌‌ها با سن بنای بیش از ۲۰ سال رو به افزایش بوده و بررسی فایل‌‌های موجود ثبت شده در موتورهای جست‌‌وجوی ملکی حکایت از غلبه آپارتمانهای قدیمی‌‌ساز نسبت به واحدهای سر‌پا با سن بنای یک‌رقمی دارد. اگرچه فروش واحدهای مسکونی قدیمی دشوارتر از آپارتمانهای نوساز و میانسال است، اما در عین حال این واحدها نیز همواره مطلوب یک گروه از متقاضیان خرید مسکن است و آن، سرمایه‌گذاران ملکی هستند که در کوتاه‌مدت برنامه‌‌ای برای تبدیل ملک خود به نقدینگی ندارند و درنتیجه به راحتی می‌توانند املاک قدیمی را با قیمت‌های مناسب‌تری خریداری کنند.
🔻انتظاری برای کاهش قیمت خودرو نداریم
قیمت دلار به عنوان اهرم اصلی در تعیین قیمت #خودرو محسوب میشود و نمی‌توان تاثیر قیمت دلار در نوسانات قیمت خودرو را نادیده گرفت قیمت‌های ثبت‌شده در سایت‌های آگهی خودرو پس از گذشت هفته‌ها از سقف‌شکنی دلار، حکایت‌گر بلاتکلیفی و سردرگمی بازار است. گرچه ثبات نسبی به بازار دلار بازگشته است اما خودرو همچنان با نوسان قیمتی همراه است. از سوی دیگر میتوان به کمبود عرضه در این بازار هم اشاره کرد. از طرفی واردات خودروهای خارجی با تعداد مصوب پاسخگوی نیاز بازار نخواهد بود که این امر انتظار کاهش قیمت خودرو را بسیار کم رنگ¬تر میکند.
🔻تلاش نافرجام دولت در کنترل نرخ ارز
در یک ماه اخیر تلاش نهاد پولی کشور برای حفظ قیمت دلار در محدوده ۳۴ تا ۳۵ هزار تومان بسیار بیشتر شد. به نظر میرسد اقبال دولت با وجود تلاش بیشتر رو به افول است و دلار راه خود را میرود هر چند این روند آهسته است اما پیوسته و افزایشی است. باید دید در ماه‌های آینده قیمت دلار با توجه به الزامات بانک مرکزی برای حفظ ارزش پول ملی، ضرورت صیانت از ذخایر ارزی، متعادل‌سازی عرضه و تقاضا و ثبات‌بخشی به بازار #ارز چه واکنشی خواهد داشت؟
#تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
پیشبینی روند بازار
🔴بورس تمایلی برای ریزش ندارد
#ولیدهلالات به #بیداربورس گفت: ارزش معاملات بازار در هفته منتهی به 25 آذر در محدوده 4.2همت بود که نسبت به 3.3همت درهفته قبل، رشد چشمگیری را تجربه کرد. میانگین ورود و خروج پول توسط اشخاص حقیقی به مرز صفر رسید که نشان می دهد برآیند معاملات حقیقی و حقوقی برابر بوده، بااینکه میانگین خروج پول حقیقی در هفته قبل‌تر، بیش از 115میلیارد تومان در روز بود. شاخص کل در 20 روز کاری که از میانه آبان ماه آغاز شده بود، در یک حالت خنثی به مسیر خود ادامه داد و طی یک ماه نتوانست مسیر صعودی یا نزولی برای خود انتخاب کند. طی هفته اخیر، افزایش بااهمیت نرخ دلار بازار آزاد و همچنین رکوردهای جدید دلار نیمایی و نزدیک شدن به کانال 30هزار تومانی باعث شد تا شاخص کل در روز سه‌شنبه بیش از 40هزار واحد رشد کند و در مجموع طی چهار روز کاری 90هزار واحد رشد داشت و به بیش از یک میلیون و 470هزار واحد رسید.
🔻نرخ بهره دیگر اهمیتی ندارد!
همچنان متغیرهای با وزن بالا، #بودجه دولت، #نرخ_اوراق_بدهی و نحوه تداوم اوراق گام، وضعیت اقتصاد چین و آمریکا و همچنین نرخ برابری دلار به ريال است. با این حال وقتی بازدهی دو ماهه دلار به بیش از 15درصد میرسد، کمتر کسی تغییرات نرخ در بازار بدهی توجه میکند. برخلاف گذشته که تغییرات چند صدم درصدی نرخ سود بین بانکی به بازار سهام جهت میداد، حالا ممکن است تغییرات چند درصدی اوراق بدهی تاثیر کمتری بر تصمیم‌گیری فعالین بازار داشته باشد. بحث‌ها در جامعه برای سرمایه‌گذاری در دارایی برای مصون ماندن از کاهش قدرت خرید ريال داغ شده و تلاطم نیز در بازارها افزایش یافته است.
🔻دارندگان دلار بازنده شدند
یک نکته با اهمیت این است که بازدهی نرخ دلار، شاخص مسکن و بازار سهام را اگر سه ساله نگاه کنیم، بسیار به هم نزدیک شده‌اند، درواقع بازدهی شاخص هم وزن بورس، دلار و مسکن در تهران به ترتیب 260، 200و 265درصد بوده است لذا در این مقطع تقریبا هیچ کدام از سرمایه‌گذاران در این بازارها که سیاست نگهداری بلندمدت دارایی داشته‌اند، نتوانسته قدرت خرید خود را افزایش دهند و تا حدی باید گفت دارندگان دلار بازنده، دارندگان کالا برنده و نهایتا سهامداران و مالکان واحدهای مسکونی در تهران در میانه بازدهی بازارها بوده‌اند. این مساله نشان میدهد که در بلندمدت بازارها عملا مولد ثروت نیستند و توضیح اینکه چرا ثروت واقعی ایجاد نمیکنند، بحث ما نیست. آنچه مشخص است این است که در بازه‌هایی از زمان، یک بازار نسبت به سایر بازارها با سرعت بیشتری بازده ایجاد میکند اما در بلندمدت بازدهی تمام بازارها به یکدیگر نزدیک خواهد شد.
🔻سهامداری بلندمدت جواب میدهد؟
تولید ثروت برای سرمایه‌گذاران در بورس میتواند از طریق انتخاب صنعت و نماد بهتر نسبت به شاخص و در بهترین حالت با کشف نقاطی برای کاهش و افزایش سرمایه در بازار بورس محقق شود. متاسفانه باید معترف بود که سرمایه‌گذاری بلندمدت در اقتصاد ایران که تشکیل سرمایه آن منفی است، منجر به افزایش ثروت برای سرمایه‌گذاران نخواهد شد لذا استراتژی سهامداران بلندمدت بدون جابه‌جایی سهام، استراتژی مطلوبی محسوب نمیشود.
🔻بورس علاقه‌مند به ایجاد سود
از آنچه گفتیم دو نتیجه به دست می‌آید. نخست اینکه انتخاب زمان درست سرمایه‌گذاری، صنعت مطلوب و نماد پرپتانسیل از آن صنعت، اصل و اساس رسیدن به موفقیت و کسب بازدهی بهتر در بورس است و نتیجه دوم اینکه با نگهداری بلندمدت سهام بدون هیچ معامله‌ای، ثروت (کسب سود بیشتر از میانگین بازارهای رقیب) ایجاد نمیشود و سرمایه‌گذاران در هر بازار به این تقدم و تاخرهای حرکتی بازار باید توجه کنند. در هر حال، پس از یک پروسه سه ساله باید گفت، با بازدهی منفی بورس طی 30ماه اخیر و بازده مثبت تمامی بازارها، حالا بورس دیگر بازده بالاتری نسبت به رقبا ایجاد نکرده و ازین زاویه خبرهای منفی تاثیر منفی کمتر بر بازار دارند و خبرهای مثبت، تاثیرات مثبت بزرگتری برجای میگذارند چون بازده بلندمدت منفی بوده و به طور طبیعی بازار سهام علاقه‌مند است که بازده مثبت ایجاد کند.
🔻دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند
تنها عاملی که میتواند بورس و طبعا شرکتها را زمین بزند، سیاستهای دولت است و باید گفت اگر دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند، بازار بورس در ماه‌های آتی میتواند نسبت به رقبا مزیت ایجاد کند. سهامداران در بازار بورس پس از یک رالی نزولی 30ماهه و فرسودگی ناشی ازآن، صبر و حوصله کمی دارند و با منفی شدن تابلو کابوس یک ریزش به ذهنشان خطور میکند اما آمارها نشان میدهد که بدون پمپاژ یک خبر منفی تاثیرگذار و بسیار مهم، بازار بورس تمایلی برای ریزش ندارد و هر منفی شدنی، تنها یک اصلاح مقطعی بوده و بورس بیشتر از افت، متمایل به رشد است.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴بورس تمایلی برای ریزش ندارد
#ولیدهلالات به #بیداربورس گفت: ارزش معاملات بازار در هفته منتهی به 25 آذر در محدوده 4.2همت بود که نسبت به 3.3همت درهفته قبل، رشد چشمگیری را تجربه کرد. میانگین ورود و خروج پول توسط اشخاص حقیقی به مرز صفر رسید که نشان می دهد برآیند معاملات حقیقی و حقوقی برابر بوده، بااینکه میانگین خروج پول حقیقی در هفته قبل‌تر، بیش از 115میلیارد تومان در روز بود. شاخص کل در 20 روز کاری که از میانه آبان ماه آغاز شده بود، در یک حالت خنثی به مسیر خود ادامه داد و طی یک ماه نتوانست مسیر صعودی یا نزولی برای خود انتخاب کند. طی هفته اخیر، افزایش بااهمیت نرخ دلار بازار آزاد و همچنین رکوردهای جدید دلار نیمایی و نزدیک شدن به کانال 30هزار تومانی باعث شد تا شاخص کل در روز سه‌شنبه بیش از 40هزار واحد رشد کند و در مجموع طی چهار روز کاری 90هزار واحد رشد داشت و به بیش از یک میلیون و 470هزار واحد رسید.
🔻نرخ بهره دیگر اهمیتی ندارد!
همچنان متغیرهای با وزن بالا، #بودجه دولت، #نرخ_اوراق_بدهی و نحوه تداوم اوراق گام، وضعیت اقتصاد چین و آمریکا و همچنین نرخ برابری دلار به ريال است. با این حال وقتی بازدهی دو ماهه دلار به بیش از 15درصد میرسد، کمتر کسی تغییرات نرخ در بازار بدهی توجه میکند. برخلاف گذشته که تغییرات چند صدم درصدی نرخ سود بین بانکی به بازار سهام جهت میداد، حالا ممکن است تغییرات چند درصدی اوراق بدهی تاثیر کمتری بر تصمیم‌گیری فعالین بازار داشته باشد. بحث‌ها در جامعه برای سرمایه‌گذاری در دارایی برای مصون ماندن از کاهش قدرت خرید ريال داغ شده و تلاطم نیز در بازارها افزایش یافته است.
🔻دارندگان دلار بازنده شدند
یک نکته با اهمیت این است که بازدهی نرخ دلار، شاخص مسکن و بازار سهام را اگر سه ساله نگاه کنیم، بسیار به هم نزدیک شده‌اند، درواقع بازدهی شاخص هم وزن بورس، دلار و مسکن در تهران به ترتیب 260، 200و 265درصد بوده است لذا در این مقطع تقریبا هیچ کدام از سرمایه‌گذاران در این بازارها که سیاست نگهداری بلندمدت دارایی داشته‌اند، نتوانسته قدرت خرید خود را افزایش دهند و تا حدی باید گفت دارندگان دلار بازنده، دارندگان کالا برنده و نهایتا سهامداران و مالکان واحدهای مسکونی در تهران در میانه بازدهی بازارها بوده‌اند. این مساله نشان میدهد که در بلندمدت بازارها عملا مولد ثروت نیستند و توضیح اینکه چرا ثروت واقعی ایجاد نمیکنند، بحث ما نیست. آنچه مشخص است این است که در بازه‌هایی از زمان، یک بازار نسبت به سایر بازارها با سرعت بیشتری بازده ایجاد میکند اما در بلندمدت بازدهی تمام بازارها به یکدیگر نزدیک خواهد شد.
🔻سهامداری بلندمدت جواب میدهد؟
تولید ثروت برای سرمایه‌گذاران در بورس میتواند از طریق انتخاب صنعت و نماد بهتر نسبت به شاخص و در بهترین حالت با کشف نقاطی برای کاهش و افزایش سرمایه در بازار بورس محقق شود. متاسفانه باید معترف بود که سرمایه‌گذاری بلندمدت در اقتصاد ایران که تشکیل سرمایه آن منفی است، منجر به افزایش ثروت برای سرمایه‌گذاران نخواهد شد لذا استراتژی سهامداران بلندمدت بدون جابه‌جایی سهام، استراتژی مطلوبی محسوب نمیشود.
🔻بورس علاقه‌مند به ایجاد سود
از آنچه گفتیم دو نتیجه به دست می‌آید. نخست اینکه انتخاب زمان درست سرمایه‌گذاری، صنعت مطلوب و نماد پرپتانسیل از آن صنعت، اصل و اساس رسیدن به موفقیت و کسب بازدهی بهتر در بورس است و نتیجه دوم اینکه با نگهداری بلندمدت سهام بدون هیچ معامله‌ای، ثروت (کسب سود بیشتر از میانگین بازارهای رقیب) ایجاد نمیشود و سرمایه‌گذاران در هر بازار به این تقدم و تاخرهای حرکتی بازار باید توجه کنند. در هر حال، پس از یک پروسه سه ساله باید گفت، با بازدهی منفی بورس طی 30ماه اخیر و بازده مثبت تمامی بازارها، حالا بورس دیگر بازده بالاتری نسبت به رقبا ایجاد نکرده و ازین زاویه خبرهای منفی تاثیر منفی کمتر بر بازار دارند و خبرهای مثبت، تاثیرات مثبت بزرگتری برجای میگذارند چون بازده بلندمدت منفی بوده و به طور طبیعی بازار سهام علاقه‌مند است که بازده مثبت ایجاد کند.
🔻دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند
تنها عاملی که میتواند بورس و طبعا شرکتها را زمین بزند، سیاستهای دولت است و باید گفت اگر دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند، بازار بورس در ماه‌های آتی میتواند نسبت به رقبا مزیت ایجاد کند. سهامداران در بازار بورس پس از یک رالی نزولی 30ماهه و فرسودگی ناشی ازآن، صبر و حوصله کمی دارند و با منفی شدن تابلو کابوس یک ریزش به ذهنشان خطور میکند اما آمارها نشان میدهد که بدون پمپاژ یک خبر منفی تاثیرگذار و بسیار مهم، بازار بورس تمایلی برای ریزش ندارد و هر منفی شدنی، تنها یک اصلاح مقطعی بوده و بورس بیشتر از افت، متمایل به رشد است.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
مروری بر هفته‌ای که گذشت
🔴سیکل صعودی تکرار میشود؟
#ولیدهلالات_ ارزش معاملات بازار در اولین هفته از فصل زمستان به طور متوسط درهر روز 6.8همت بود. ارزش معاملات در هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفتههای اخیر به ترتیب 3، 3.3، 4.1 و نهایتا 4.8همت ثبت شده است. به لحاظ جریان ورود و خروج پول توسط حقیقی‌ها باید گفت، شاهد خروج دائمی منابع از صندوق‌های درآمد ثابت و ورود پول به صندوق‌های سهامی هستیم. بازدهی بهتر از شاخص بسیاری از صندوق‌ها به همراه اهرمی بودن برخی از آنها، فضای بسیار مثبتی جهت ورود سرمایه به صندوق‌ها فراهم کرده است. حالا، برآیند معاملات اشخاص حقیقی در بازه یک ماهه نیز مثبت شده و ورود پول را نشان میدهد.
🔻تکرار سیکل صعودی
سیکل فعلی صعود بسیار مشابه حرکت صعودی است که از بهمن 1400 الی اردیبهشت 1401 صورت گرفت. درواقع یک سیکل با چهار گام صعودی است که یک اصلاح زمانی طولانی و دو اصلاح قیمتی بسیار جزئی دارد و هرچه پیش میرود سرعت روند افزایش و طول اصلاح آن نیز کاهش مییابد. اگر این را بپذیریم، آنگاه باید بگوییم شرایط امروز مشابه اولین هفته کاری فروردین 1401 است و در ادامه مسیر صعود، منطقا اصلاح قیمتی بسیار سریع و طی یک یا دو روز به پایان میرسد و در واقع وقتی سهام به دامنه حداقل قیمت روزانه میرسد، خریداران به صفوف فروش حمله کرده و سهم را سریعا به تعادل می‌رسانند. بر این اساس هرچند پیشبینی شاخص قیمتی یا تعیین قیمت برای آینده از منطق اندکی دور است اما با فرض تکرار الگوی قبلی، شاخص کل در محدوده یک میلیون و 800 هزار واحد میتواند آرام گیرد. در این میان اما متغیرها همچنان در تلاطم بوده و ممکن است هر لحظه، زمین بازی را تغییر دهند.
🔻عواقب چرخش چین
نخست اینکه چین علیرغم افزایش شدید موارد ابتلا به کرونا اما در حال بازگشایی کامل اقتصاد است، توفیق یا شکست چینی‌ها در مواجهه با این موضوع قطعا بر روند بازار تاثیر دارد. مساله دوم، اعلام سیاستهای جدید چین است که به صورت علنی، چرخش به سمت کشورهای عربی را اعلام کرده و این مساله به معنای پایان بازی با کارت غنی‌سازی توسط ایران است. این مساله ظرف زمان را برای به نتیجه رسیدن(شکست یا پیروزی) مذاکرات کوچکتر میکند. چین ممکن است نسبت به تداوم غنی‌سازی ایران حتی در سطح 60درصد واکنش منفی نشان دهد چراکه آنها برنامه بلندمدتی برای همکاری با کشورهای عربی چیده‌اند. این کاملا طبیعی است که یکی از مهمترین خواسته‌های کشورهای عربی در منطقه، فشار چین بر ایران در موضوع هسته‌ای باشد. مساله سوم، سفر احتمالی گروسی به تهران در ماه میلادی پیش رو است. برخلاف موضع‌گیری اولیه توسط آمریکا، حالا لحن مقامات این کشور اندکی ملایم شده و مجددا از باز بودن پنجره دیپلماسی سخن میگویند. در خصوص اروپا، بورل لحنی مثبت اما مقامات کشورهای اروپایی، لحنی منفی دارند.
🔻دلار توافقی در بورس کالا
مساله چهارم، پذیرش یا عدم پذیرش دلار توافقی در بورس کالا است. به نظر میرسد باتوجه به اینکه دلار نیمایی برای مواد غذایی، دارویی، فلزی و معدنی کاربرد دارد، دولت بین نزدیک کردن نرخ نیما به بازار یا فاصله انداختن بین این دو نرخ مردد است. مشکل اینجاست که شرکتها به مرور ترجیح میدهند، عرضه ارز حاصل از صادرات خود را به تعویق بیندازند و این مساله میزان عرضه را کاهش میدهد. در چنین شرایطی احتمالا دلار نیما، کارکردی شبیه به ارز ترجیحی خواهد یافت که با شیب کند رشد میکند و صنایع صادرات‌محور، ارز خود را وارد بازار توافقی میکنند. این چهار مساله، میتواند بر آینده بازارها تاثیرگذار باشد و همچنین هدف یک میلیون و 800هزار واحدی شاخص کل را دستیافتنی یا غیردستیافتنی کند. یک مشکل اساسی اینجاست که شتاب رشد نرخ دلار در بازار آزاد از شتاب رشد شاخص بیشتر است و در واقع سهامداران در تلاش هستند تا با چینش درست پرتفو، بازدهی مشابه دلار داشته باشند.
#پیشبینی_روندبازار #تحلیل_بازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse
🔴سیکل صعودی تکرار میشود؟
#ولیدهلالات_ ارزش معاملات بازار در اولین هفته از فصل زمستان به طور متوسط درهر روز 6.8همت بود. ارزش معاملات در هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفتههای اخیر به ترتیب 3، 3.3، 4.1 و نهایتا 4.8همت ثبت شده است. به لحاظ جریان ورود و خروج پول توسط حقیقی‌ها باید گفت، شاهد خروج دائمی منابع از صندوق‌های درآمد ثابت و ورود پول به صندوق‌های سهامی هستیم. بازدهی بهتر از شاخص بسیاری از صندوق‌ها به همراه اهرمی بودن برخی از آنها، فضای بسیار مثبتی جهت ورود سرمایه به صندوق‌ها فراهم کرده است. حالا، برآیند معاملات اشخاص حقیقی در بازه یک ماهه نیز مثبت شده و ورود پول را نشان میدهد.
🔻تکرار سیکل صعودی
سیکل فعلی صعود بسیار مشابه حرکت صعودی است که از بهمن 1400 الی اردیبهشت 1401 صورت گرفت. درواقع یک سیکل با چهار گام صعودی است که یک اصلاح زمانی طولانی و دو اصلاح قیمتی بسیار جزئی دارد و هرچه پیش میرود سرعت روند افزایش و طول اصلاح آن نیز کاهش مییابد. اگر این را بپذیریم، آنگاه باید بگوییم شرایط امروز مشابه اولین هفته کاری فروردین 1401 است و در ادامه مسیر صعود، منطقا اصلاح قیمتی بسیار سریع و طی یک یا دو روز به پایان میرسد و در واقع وقتی سهام به دامنه حداقل قیمت روزانه میرسد، خریداران به صفوف فروش حمله کرده و سهم را سریعا به تعادل می‌رسانند. بر این اساس هرچند پیشبینی شاخص قیمتی یا تعیین قیمت برای آینده از منطق اندکی دور است اما با فرض تکرار الگوی قبلی، شاخص کل در محدوده یک میلیون و 800 هزار واحد میتواند آرام گیرد. در این میان اما متغیرها همچنان در تلاطم بوده و ممکن است هر لحظه، زمین بازی را تغییر دهند.
🔻عواقب چرخش چین
نخست اینکه چین علیرغم افزایش شدید موارد ابتلا به کرونا اما در حال بازگشایی کامل اقتصاد است، توفیق یا شکست چینی‌ها در مواجهه با این موضوع قطعا بر روند بازار تاثیر دارد. مساله دوم، اعلام سیاستهای جدید چین است که به صورت علنی، چرخش به سمت کشورهای عربی را اعلام کرده و این مساله به معنای پایان بازی با کارت غنی‌سازی توسط ایران است. این مساله ظرف زمان را برای به نتیجه رسیدن(شکست یا پیروزی) مذاکرات کوچکتر میکند. چین ممکن است نسبت به تداوم غنی‌سازی ایران حتی در سطح 60درصد واکنش منفی نشان دهد چراکه آنها برنامه بلندمدتی برای همکاری با کشورهای عربی چیده‌اند. این کاملا طبیعی است که یکی از مهمترین خواسته‌های کشورهای عربی در منطقه، فشار چین بر ایران در موضوع هسته‌ای باشد. مساله سوم، سفر احتمالی گروسی به تهران در ماه میلادی پیش رو است. برخلاف موضع‌گیری اولیه توسط آمریکا، حالا لحن مقامات این کشور اندکی ملایم شده و مجددا از باز بودن پنجره دیپلماسی سخن میگویند. در خصوص اروپا، بورل لحنی مثبت اما مقامات کشورهای اروپایی، لحنی منفی دارند.
🔻دلار توافقی در بورس کالا
مساله چهارم، پذیرش یا عدم پذیرش دلار توافقی در بورس کالا است. به نظر میرسد باتوجه به اینکه دلار نیمایی برای مواد غذایی، دارویی، فلزی و معدنی کاربرد دارد، دولت بین نزدیک کردن نرخ نیما به بازار یا فاصله انداختن بین این دو نرخ مردد است. مشکل اینجاست که شرکتها به مرور ترجیح میدهند، عرضه ارز حاصل از صادرات خود را به تعویق بیندازند و این مساله میزان عرضه را کاهش میدهد. در چنین شرایطی احتمالا دلار نیما، کارکردی شبیه به ارز ترجیحی خواهد یافت که با شیب کند رشد میکند و صنایع صادرات‌محور، ارز خود را وارد بازار توافقی میکنند. این چهار مساله، میتواند بر آینده بازارها تاثیرگذار باشد و همچنین هدف یک میلیون و 800هزار واحدی شاخص کل را دستیافتنی یا غیردستیافتنی کند. یک مشکل اساسی اینجاست که شتاب رشد نرخ دلار در بازار آزاد از شتاب رشد شاخص بیشتر است و در واقع سهامداران در تلاش هستند تا با چینش درست پرتفو، بازدهی مشابه دلار داشته باشند.
#پیشبینی_روندبازار #تحلیل_بازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse
پیشبینی روند بازار در هفته آتی
🔴بورس، پنیک نمیشود
#ولید_هلالات در خصوص روند بازار سرمایه گفت:
ارزش معاملات بازار در دومین هفته از دی ماه به طور متوسط درهر روز 7.6همت بود. ارزش معاملات هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفتههای اخیر به ترتیب 3.3، 4.1، 4.8 و نهایتا 6.8همت ثبت شده است. به لحاظ جریان ورود و خروج پول توسط حقیقی‌ها تحولات مهمی را شاهد هستیم. تقریبا در دوسال گذشته هر زمان که بازار متعادل یا اندکی منفی بوده، شاهد خروج پول توسط اشخاص حقیقی بوده‌ایم. نکته بااهمیت اینجاست که طی روزهای اخیر (و به طور مثال چهارشنبه) علیرغم منفی شدن بازار و احتمال اصلاح قیمتی، ورود پول توسط اشخاص حقیقی اتفاق افتاد. هرچند که از مجموع 5روز معاملاتی هفته منتهی به 14 دی ماه، سه روز خروج پول اتفاق افتاد اما عموم سهم‌ها پس از اندکی کاهش قیمتی، توسط اشخاص حقیقی حمایت شدند ضمنا همچنان در روزهای منفی، ارزش معاملات مطلوب است. هم‌اکنون میتوان گفت که کاهش ارزش معاملات سهام و حق تقدم، مادامی که بیشتر از 5همت در روز باشد، فضای بازار آماده حرکت رو به بالا پس از یک اصلاح خواهد بود.
🔻افزایش فعالیت کدهای معاملاتی
مساله مهم دیگر، افزایش فعالیت روزانه کدهای معاملاتی است. در حالی طی ماه‌های اخیر به طور معمول 300هزار کد معاملاتی در دو طرف خرید و فروش حضور داشتند، این رقم حالا به 450هزار کد در روز رسیده است. نکته مهم اینجاست که در روز چهارشنبه علیرغم آنکه ارزش معاملات 6 همت بود و کمتر از متوسط هفته ثبت شد اما 465هزار کد حقیقی اقدام به خرید و فروش سهام کردند که نشان میدهد همچنان امیدوار به رشد بازار پس از یک دوره اصلاح احتمالی هستند.
🔻شانس اندک ریزش بازار
اکنون فضای بازار سهام یک تفاوت اساسی با ماه‌های قبل دارد. این تفاوت اساسی را میتوان در عنصر ترس، تبیین کرد. به بیان دیگر فضای بازار پس از یک روز منفی سنگین، پنیک نمیشود و این مساله نشان میدهد که هرچند فعالین بازار ریزش‌های سنوات اخیر را به یاد دارند اما احتمال و شانس اندکی به ریزش قیمت میدهند و به منفی‌ها، برچسب اصلاح می‌زنند.
🔻آشفتگی در درون دولت
با این اوصاف تنها ریسک اصلی بازار، تحولات سیاسی و اقدامات دولتی است. با تغییر رئیس بانک مرکزی و اعلام سیاستهای مرتبط با ارز بازار نیما، موجی از التهاب در بازارها به راه افتاد. حالا نیز بحث‌هایی وجود دارد مبنی بر تغییرات گسترده‌تر در تیم اقتصادی. هرچند که تغییر وزیر اقتصاد که لقب جراح اقتصادی دولت را داشت، از سوی سخنگوی دولت تکذیب شد اما تغییر رئیس سازمان برنامه و بودجه، آن هم در آستانه بررسی بودجه در مجلس، نشان از وضعیت آشفته در درون دولت دارد. نه‌تنها تیم اقتصادی دولت منسجم نیست، بلکه از اساس تیم اقتصادی دولت مشخص نیست تا چه زمانی بر سرکار باشد و طبعا برای جامعه‌ای که مهمترین مشکل آن بحث اقتصاد است، این یک سردرگمی خواهد بود. همین مساله به عدم کاهش قیمت ارز و تمایل به خروج سرمایه دامن می‌زند.
🔻چالش‌های کووید در چین
در خصوص وضعیت بازار جهانی، شاهد بازگشایی بازارها هستیم. مهمترین مساله این است که چین چگونه بتواند با مشکلات ناشی از کووید، مواجه شود. قفل کردن اقتصاد، یک مشکل داشت و حالا بازگشایی آن و موج کرونا، هزاران مشکل. اصلی‌ترین ریسک این است که موج کرونای چینی به سایر کشورها سرایت کند و یا کشورها با بستن مرزهای خود بر روی چین، حجم فعالیت‌ها را کاهش دهند که این مساله به نفع بازارهای جهانی، نخواهد بود.
🔻گزارشهای نه چندان دلچسب پاییزی
در خصوص صنایع و گزارشهای ماهانه، بانکی‌ها هرچقدر که در مهر، عملکرد ضعیفی داشتند، حالا در آذر آن را جبران کرده‌اند. صنایع غذا، دارو، سیمان، کاشی، کانی غیرفلزی و نظایر آن که به اندازه تورم شاهد رشد درآمد هستند نیز طبعا پاییز خوبی پشت سر گذاشته‌اند. در خصوص صنایع صادرات‌محور و وابسته به اقتصاد جهانی، باید توجه کنیم که پاییز سال 1400، یکی از گرم‌ترین و سودسازترین فصول تاریخ برای کامودیتی‌ها بود. طبعا با رکودی که در پاییز 1401 در سطح اقتصاد جهانی داشتیم، گزارشهای فصلی جذاب نخواهد بود با این حال نرخ‌های فروش در آذر و دی ماه به شدت صعودی است و نوید یک زمستان گرم را میدهد. در خصوص این صنایع باید دید، بازار بر اساس اطلاعات گذشته سهام را می‌فروشد یا به امید اطلاعات مثبت آینده، خریدار خواهد بود اما به هر حال آمادگی گزارشهای نه چندان دلچسب را در صنایع کامودیتی محور و دلاری داشته باشید هرچند که در زمستان، گزارشهای بسیار مثبتی از همین صنایع خواهیم داشت.
#پیشبینی_روندبازار #تحلیل_بازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse
🔴بورس، پنیک نمیشود
#ولید_هلالات در خصوص روند بازار سرمایه گفت:
ارزش معاملات بازار در دومین هفته از دی ماه به طور متوسط درهر روز 7.6همت بود. ارزش معاملات هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفتههای اخیر به ترتیب 3.3، 4.1، 4.8 و نهایتا 6.8همت ثبت شده است. به لحاظ جریان ورود و خروج پول توسط حقیقی‌ها تحولات مهمی را شاهد هستیم. تقریبا در دوسال گذشته هر زمان که بازار متعادل یا اندکی منفی بوده، شاهد خروج پول توسط اشخاص حقیقی بوده‌ایم. نکته بااهمیت اینجاست که طی روزهای اخیر (و به طور مثال چهارشنبه) علیرغم منفی شدن بازار و احتمال اصلاح قیمتی، ورود پول توسط اشخاص حقیقی اتفاق افتاد. هرچند که از مجموع 5روز معاملاتی هفته منتهی به 14 دی ماه، سه روز خروج پول اتفاق افتاد اما عموم سهم‌ها پس از اندکی کاهش قیمتی، توسط اشخاص حقیقی حمایت شدند ضمنا همچنان در روزهای منفی، ارزش معاملات مطلوب است. هم‌اکنون میتوان گفت که کاهش ارزش معاملات سهام و حق تقدم، مادامی که بیشتر از 5همت در روز باشد، فضای بازار آماده حرکت رو به بالا پس از یک اصلاح خواهد بود.
🔻افزایش فعالیت کدهای معاملاتی
مساله مهم دیگر، افزایش فعالیت روزانه کدهای معاملاتی است. در حالی طی ماه‌های اخیر به طور معمول 300هزار کد معاملاتی در دو طرف خرید و فروش حضور داشتند، این رقم حالا به 450هزار کد در روز رسیده است. نکته مهم اینجاست که در روز چهارشنبه علیرغم آنکه ارزش معاملات 6 همت بود و کمتر از متوسط هفته ثبت شد اما 465هزار کد حقیقی اقدام به خرید و فروش سهام کردند که نشان میدهد همچنان امیدوار به رشد بازار پس از یک دوره اصلاح احتمالی هستند.
🔻شانس اندک ریزش بازار
اکنون فضای بازار سهام یک تفاوت اساسی با ماه‌های قبل دارد. این تفاوت اساسی را میتوان در عنصر ترس، تبیین کرد. به بیان دیگر فضای بازار پس از یک روز منفی سنگین، پنیک نمیشود و این مساله نشان میدهد که هرچند فعالین بازار ریزش‌های سنوات اخیر را به یاد دارند اما احتمال و شانس اندکی به ریزش قیمت میدهند و به منفی‌ها، برچسب اصلاح می‌زنند.
🔻آشفتگی در درون دولت
با این اوصاف تنها ریسک اصلی بازار، تحولات سیاسی و اقدامات دولتی است. با تغییر رئیس بانک مرکزی و اعلام سیاستهای مرتبط با ارز بازار نیما، موجی از التهاب در بازارها به راه افتاد. حالا نیز بحث‌هایی وجود دارد مبنی بر تغییرات گسترده‌تر در تیم اقتصادی. هرچند که تغییر وزیر اقتصاد که لقب جراح اقتصادی دولت را داشت، از سوی سخنگوی دولت تکذیب شد اما تغییر رئیس سازمان برنامه و بودجه، آن هم در آستانه بررسی بودجه در مجلس، نشان از وضعیت آشفته در درون دولت دارد. نه‌تنها تیم اقتصادی دولت منسجم نیست، بلکه از اساس تیم اقتصادی دولت مشخص نیست تا چه زمانی بر سرکار باشد و طبعا برای جامعه‌ای که مهمترین مشکل آن بحث اقتصاد است، این یک سردرگمی خواهد بود. همین مساله به عدم کاهش قیمت ارز و تمایل به خروج سرمایه دامن می‌زند.
🔻چالش‌های کووید در چین
در خصوص وضعیت بازار جهانی، شاهد بازگشایی بازارها هستیم. مهمترین مساله این است که چین چگونه بتواند با مشکلات ناشی از کووید، مواجه شود. قفل کردن اقتصاد، یک مشکل داشت و حالا بازگشایی آن و موج کرونا، هزاران مشکل. اصلی‌ترین ریسک این است که موج کرونای چینی به سایر کشورها سرایت کند و یا کشورها با بستن مرزهای خود بر روی چین، حجم فعالیت‌ها را کاهش دهند که این مساله به نفع بازارهای جهانی، نخواهد بود.
🔻گزارشهای نه چندان دلچسب پاییزی
در خصوص صنایع و گزارشهای ماهانه، بانکی‌ها هرچقدر که در مهر، عملکرد ضعیفی داشتند، حالا در آذر آن را جبران کرده‌اند. صنایع غذا، دارو، سیمان، کاشی، کانی غیرفلزی و نظایر آن که به اندازه تورم شاهد رشد درآمد هستند نیز طبعا پاییز خوبی پشت سر گذاشته‌اند. در خصوص صنایع صادرات‌محور و وابسته به اقتصاد جهانی، باید توجه کنیم که پاییز سال 1400، یکی از گرم‌ترین و سودسازترین فصول تاریخ برای کامودیتی‌ها بود. طبعا با رکودی که در پاییز 1401 در سطح اقتصاد جهانی داشتیم، گزارشهای فصلی جذاب نخواهد بود با این حال نرخ‌های فروش در آذر و دی ماه به شدت صعودی است و نوید یک زمستان گرم را میدهد. در خصوص این صنایع باید دید، بازار بر اساس اطلاعات گذشته سهام را می‌فروشد یا به امید اطلاعات مثبت آینده، خریدار خواهد بود اما به هر حال آمادگی گزارشهای نه چندان دلچسب را در صنایع کامودیتی محور و دلاری داشته باشید هرچند که در زمستان، گزارشهای بسیار مثبتی از همین صنایع خواهیم داشت.
#پیشبینی_روندبازار #تحلیل_بازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse
🔴بورس در محدوده منطقی
ولید هلالات به بیداربورس گفت:
ارزش معاملات بازار در سومین هفته از دی ماه به طور متوسط درهر روز 10همت گزارش شد. ارزش معاملات در هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفته های اخیر به ترتیب 3.3همت، 4.1همت، 4.8همت، 6.8همت و نهایتا 7.6همت ثبت شده است. دو نکته بسیار مهم در خصوص بازار می توان مد نظر داشت که تا حدی رابطه علت و معلول دارند: از یک‌سو از شهریور 1400 که شاخص کل به محدوده یک میلیون و 600هزار واحد رسید و پس ازان ریزشی شد تاکنون، بازده شاخص کل و هم وزن بسیار نزدیک به همدیگر و تقریبا برابر با صفر است. این در حالی است که بازار در آن مقطع تا اواخر دی ماه افت کرد و صعودی شد. اگر مبدا را برگشت بازار از بهمن 1400 قرار دهیم، آنگاه خواهیم دید که شاخص هموزن با 50درصد بازدهی، دوبرابر شاخص کل بازده داده است. این مساله نشان می دهد که پاییز 1400 برای نمادهای کوچک بسیار دردناک بوده و در مقابل سال 1401 برای نمادها و صنایع متوسط و کوچک، بسیار خوب بوده است. این تفاوت بازدهی را می توان در دو موضوع خلاصه کرد. نخست افزایش قیمت کامودیتی‌ها ناشی از تورم اقتصادهای بزرگ، تاثیر خود را در پاییز 1400 گذاشت و پس ازآن در سال 1401 حذف ارز ترجیحی منجر به رشد درآمد صنایع متوسط و کوچک شد و در مقابل کامودیتی‌ها متوقف شدند، لذا چرخش بازار ازین جنبه قابلیت تحلیل پیدا میکند.
🔻هیچ صنعتی ارزان یا گران نیست
از سوی دیگر نسبت p/ettm صنایع بزرگ پایین‌تر از میانگین تاریخی و نسبت p/ettm صنایع متوسط و کوچک بالاتر از میانگین تاریخی است. ازانجا که پاییز سال 1400 برای بزرگان بورس بسیار سودساز بود، طبعا با عدم تکرار آن سودآوری تاریخی، پس از گزارش فصل پاییز شاهد تعدیل و تضعیف EPSttm هستیم و در مقابل در صنایع غذا، دارو و نظایر آن درآمدها حداقل به اندازه تورم و یا به اندازه فاصله دلار ترجیحی تا نیمایی رشد کرده و این مساله حتی با وجود تضعیف حاشیه سود منجر به تقویت با اهمیت EPSttm این شرکت ها خواهد شد. لذا با گزارش فصل پاییز از یک طرف p.ettm نمادهای متوسط و کوچک بهبود یافته و از طرف دیگر p.ettm نمادهای بزرگ افزایش می یابد و همچنان p.e کلیت بازار ثابت می‌ماند. ازین زاویه باید گفت که بازار همکنون در محدوده منطقی قرار دارد. هیچ صنعتی ارزان یا گران نیست. هیچ صنعتی فرصت فرار یا فرصت سرمایه‌گذاری بسیار ارزشمند به ما نمی‌دهد چون در یک فاصله زمانی تقریبا 15 ماهه، تمامی تحولات در قیمت‌ها تاثیر خود را گذاشته است.
🔻قیمت‌های متورم در بازارهای موازی
با این اوصاف محرک اصلی تمامی صنایع، افزایش اسمی یا ريالی درآمد است که عمدتا ناشی از تضعیف ريال است. هرچند که نرخ بهره افزایش یافته اما ازانجا که فاصله تورم با نرخ بهره بسیار زیاد است و اجماع بر ادامه‌دار بودن تضعیف ريال وجود دارد، شاهد تبدیل ريال به هرچیزی به جز ريال هستیم. با این اوصاف ما اکنون در بازارها، چه سهام، چه خودرو، چه کالاها نباید به دنبال جنس ارزان بگردیم چون اکثر کالاها با تزریق پول به ارزش خود رسیده‌اند با این تفاوت که چون در بازارهای کالایی، مسکن، خودرو و نظایر آن شاهد مشکلاتی از سمت عرضه هستیم، قیمت‌ها بیش از تورم و رشد دلار، متورم شده درحالیکه در بازار سهام عرضه به اندازه کافی است و ما نه تنها شاهد گرانی نیستیم بلکه اجناس این بازار (برگه سهام) کاملا به قیمت هستند.
🔻دلار ارزان‌ترین کالای موجود
طبعا چنین برداشتی به ما میگوید که ما احتمالا نمی‌توانیم هیچ صنعتی را پایین‌تر از ارزش ذاتی یافته و خریداری کنیم اما در طرف مقابل می‌دانیم که برگه‌های سهام در این بازار گران نیستند. در این مسیر، تلاطم‌هایی وجود دارد و این طبیعی است که بودجه دولت و گزارشهای 9ماهه بازده صنایع را تا حدی متفاوت کند اما در مجموع سرمایه‌گذاری به موقع و انتخاب تحلیلی صنایع، میتواند منجر به حفظ ارزش پول برای سرمایه‌گذار شود ضمن اینکه سیاست سرکوب ارزی باعث شده که بگوییم تقریبا یکی از ارزان‌ترین کالاها، دلار است.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
ولید هلالات به بیداربورس گفت:
ارزش معاملات بازار در سومین هفته از دی ماه به طور متوسط درهر روز 10همت گزارش شد. ارزش معاملات در هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفته های اخیر به ترتیب 3.3همت، 4.1همت، 4.8همت، 6.8همت و نهایتا 7.6همت ثبت شده است. دو نکته بسیار مهم در خصوص بازار می توان مد نظر داشت که تا حدی رابطه علت و معلول دارند: از یک‌سو از شهریور 1400 که شاخص کل به محدوده یک میلیون و 600هزار واحد رسید و پس ازان ریزشی شد تاکنون، بازده شاخص کل و هم وزن بسیار نزدیک به همدیگر و تقریبا برابر با صفر است. این در حالی است که بازار در آن مقطع تا اواخر دی ماه افت کرد و صعودی شد. اگر مبدا را برگشت بازار از بهمن 1400 قرار دهیم، آنگاه خواهیم دید که شاخص هموزن با 50درصد بازدهی، دوبرابر شاخص کل بازده داده است. این مساله نشان می دهد که پاییز 1400 برای نمادهای کوچک بسیار دردناک بوده و در مقابل سال 1401 برای نمادها و صنایع متوسط و کوچک، بسیار خوب بوده است. این تفاوت بازدهی را می توان در دو موضوع خلاصه کرد. نخست افزایش قیمت کامودیتی‌ها ناشی از تورم اقتصادهای بزرگ، تاثیر خود را در پاییز 1400 گذاشت و پس ازآن در سال 1401 حذف ارز ترجیحی منجر به رشد درآمد صنایع متوسط و کوچک شد و در مقابل کامودیتی‌ها متوقف شدند، لذا چرخش بازار ازین جنبه قابلیت تحلیل پیدا میکند.
🔻هیچ صنعتی ارزان یا گران نیست
از سوی دیگر نسبت p/ettm صنایع بزرگ پایین‌تر از میانگین تاریخی و نسبت p/ettm صنایع متوسط و کوچک بالاتر از میانگین تاریخی است. ازانجا که پاییز سال 1400 برای بزرگان بورس بسیار سودساز بود، طبعا با عدم تکرار آن سودآوری تاریخی، پس از گزارش فصل پاییز شاهد تعدیل و تضعیف EPSttm هستیم و در مقابل در صنایع غذا، دارو و نظایر آن درآمدها حداقل به اندازه تورم و یا به اندازه فاصله دلار ترجیحی تا نیمایی رشد کرده و این مساله حتی با وجود تضعیف حاشیه سود منجر به تقویت با اهمیت EPSttm این شرکت ها خواهد شد. لذا با گزارش فصل پاییز از یک طرف p.ettm نمادهای متوسط و کوچک بهبود یافته و از طرف دیگر p.ettm نمادهای بزرگ افزایش می یابد و همچنان p.e کلیت بازار ثابت می‌ماند. ازین زاویه باید گفت که بازار همکنون در محدوده منطقی قرار دارد. هیچ صنعتی ارزان یا گران نیست. هیچ صنعتی فرصت فرار یا فرصت سرمایه‌گذاری بسیار ارزشمند به ما نمی‌دهد چون در یک فاصله زمانی تقریبا 15 ماهه، تمامی تحولات در قیمت‌ها تاثیر خود را گذاشته است.
🔻قیمت‌های متورم در بازارهای موازی
با این اوصاف محرک اصلی تمامی صنایع، افزایش اسمی یا ريالی درآمد است که عمدتا ناشی از تضعیف ريال است. هرچند که نرخ بهره افزایش یافته اما ازانجا که فاصله تورم با نرخ بهره بسیار زیاد است و اجماع بر ادامه‌دار بودن تضعیف ريال وجود دارد، شاهد تبدیل ريال به هرچیزی به جز ريال هستیم. با این اوصاف ما اکنون در بازارها، چه سهام، چه خودرو، چه کالاها نباید به دنبال جنس ارزان بگردیم چون اکثر کالاها با تزریق پول به ارزش خود رسیده‌اند با این تفاوت که چون در بازارهای کالایی، مسکن، خودرو و نظایر آن شاهد مشکلاتی از سمت عرضه هستیم، قیمت‌ها بیش از تورم و رشد دلار، متورم شده درحالیکه در بازار سهام عرضه به اندازه کافی است و ما نه تنها شاهد گرانی نیستیم بلکه اجناس این بازار (برگه سهام) کاملا به قیمت هستند.
🔻دلار ارزان‌ترین کالای موجود
طبعا چنین برداشتی به ما میگوید که ما احتمالا نمی‌توانیم هیچ صنعتی را پایین‌تر از ارزش ذاتی یافته و خریداری کنیم اما در طرف مقابل می‌دانیم که برگه‌های سهام در این بازار گران نیستند. در این مسیر، تلاطم‌هایی وجود دارد و این طبیعی است که بودجه دولت و گزارشهای 9ماهه بازده صنایع را تا حدی متفاوت کند اما در مجموع سرمایه‌گذاری به موقع و انتخاب تحلیلی صنایع، میتواند منجر به حفظ ارزش پول برای سرمایه‌گذار شود ضمن اینکه سیاست سرکوب ارزی باعث شده که بگوییم تقریبا یکی از ارزان‌ترین کالاها، دلار است.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴گرانی‌ها تکرار میشود؟
در هفته گذشته دلار بار دیگر روند صعودی گرفت، شاخص بورس از یک میلیون و 650 هزار واحد عبور کرد، سکه بهار آزادی از مرز 20 میلیون تومان گذشت و پراید به 300 میلیون تومان رسید. درواقع بازارهای موازی پرتکاپو به مسیر خود ادامه دادند، به طور سنتی بازارهای موازی در پایان سال نوسانات بیشتری را تجربه میکنند با این اوصاف باید دید در ماه‌های پایانی سال بازهم بازارهای موازی رکوردزنی میکنند یا خیر.
🔻اقبال بازار به برخی صنایع
نگاهی به روند معاملات هفته گذشته #بورس، نشان میدهد که برخی صنایع از تقاضای بهتری برخوردارند و گروه‌های کوچکتر بازار از استقبال بهتری مواجه شده اند که براین اساس گروه‌های (منسوجات ،کاغذی،رادیویی و... ) بیشترین بازدهی را در این هفته داشتنه‌اند که این موضوع را میتوان از چند منظر مورد بررسی قرار داد به عنوان مثال میتوان دلیل نتیجه آن را در صورت‌های مالی ۹ ماهه شرکتها که تا انتهای دی ماه منتشر میشود، مشاهده کرد. به گفته برخی از کارشناسان، صنایع و شرکتهای کوچک در گزارشهای ۹ ماهه به دلایل مختلفی از جمله عدم وابستگی به نرخ دلار نیما، عدم مشکلات انرژی در فصل گرما و سرما، نبود وابستگی به شرایط نامساعد بازارهای جهانی و حتی بودجه ۱۴۰۲ و... می‌توانند وضعیت بهتری را نسبت به گروه‌های بزرگ منتشر کنند که انتظار میرود تقاضای بهتری را نیز در خود ببینند.
🔻سیگنال بی‌اثر بازارساز
در روزهای اخیر بانک مرکزی در اطلاعیه‌ای بازار #سکه را غافلگیر کرد و از عرضه ۵۰۰ هزار قطعه ربع سکه #طلا در معاملات بورس کالا از روز شنبه ۲۴ دی ماه خبر داد که در نتیجه این خبر برخی معامله‌گران با در نظر گرفتن انتظارات کاهشی اقدام به فروش دارایی‌های خود کردند. بسیاری از کارشناسان معتقدند که عرضه سکه در بورس کالا میتواند به گردش نقدینگی در بازار سرمایه کمک کند و همچنین #حباب_سکه نیز به واسطه این عرضه کمتر خواهد شد. هر چند سیگنال‌های بازارساز فعلا بر بازارهای سرمایه بی‌اثر بوده، اما به نظر میرسد سود بانک مرکزی از فروش سکه‌ها و جلوگیری از افزایش شارپی قیمت‌ها کمترین دستاورد نهاد پولی کشور باشد.
🔻تورم 52 درصدی مسکن
باوجود تحریم‌ها علیه ایران، صنعت ساخت‌وساز از معدود صنایعی است که نیاز کمتری به واردات نهاده‌های ساختمانی دارد و اغلب مصالح مورد نیاز آن در داخل کشور تولید میشود. این عدم آسیب‌پذیری از تحریم‌ها یکی از جذابیت‌های این صنعت برای سرمایه‌گذاران بوده است. طی سال‌های اخیر به واسطه رشد تند و تیز قیمت و اجاره مسکن، سهم هزینه #مسکن در سبد خانوار مدام افزایش یافته و این در حالی است که متوسط وزنی قیمت آپارتمانهای مسکونی فروش رفته در شهر تهران به 50 میلیون تومان و تورم مسکن شهر تهران به بیشترین مقدار خود در یک سال و نیم گذشته یعنی به رقم 52.1 درصد رسیده است.
🔻گرانی خودرو تکرار نمیشود
آشفتگی بازار #خودرو از مشخصات مهم سال‌های اخیر است که بی‌ارتباط با وضعیت تولید شرکتهای خودروساز نیست. نوسانات نرخ ارز در سه‌ماهه پایانی سال ، نامیدی از احیای برجام و تهدید بازگشت تحریم‌ها در سوی دیگر به کاهش تحرک در خطوط تولید خودروسازان انجامید. تقریبا چند ماه از عرضه خودرو در بورس کالا می‌گذرد و عرضه خودروها در چند هفته اخیر نیز بالا گرفته است.در صورتیکه خودروسازان روند فعلی را ادامه دهند، پیشبینی میشود بازار دیگر افزایش قیمت خودرو را تجربه نکند و حتی کاهش قیمت اتفاق بیفتد. البته این شرط با فرض ثبات قیمت دلار است و اگر دلار دوباره افزایش پیدا کند خودرو نیز گران خواهد شد.
🔻انتظار کاهش برای بازار ارز نداریم
قیمت دلار در پایان هفته جاری باثبات بود و سیگنال‌هایی مانند مصاحبه رئیس جدید بانک مرکزی و عرضه ۵۰۰ هزار قطعه ربع سکه نیز نتوانست این اسکناس آمریکایی را از کانال ۴۰ هزار تومانی خارج کند. کارشناسان معتقدند کنترل قیمت #دلار به معنای کاهش نیست و فقط میتواند رشد آن را با شیب کمتری همراه کند. این در حالی است که باتوجه به انتظارات تورمی و وضعیت متغیرهای پولی اقتصاد کشور، نباید انتظار کاهش برای بازار ارز داشته باشیم و باید این را هم در نظر گرفت که سیاست تثبیت دلار و ارزپاشی بدون مهار تورم و عدم حل مشکلات جانبی اقتصاد کلان در بلندمدت نمیتواند قیمت این اسکناس را از مسیر افزایشی خود خارج کند.
#تحلیل_بازار #بازارهای_موازی
➖➖➖➖
@Bidarbourse
در هفته گذشته دلار بار دیگر روند صعودی گرفت، شاخص بورس از یک میلیون و 650 هزار واحد عبور کرد، سکه بهار آزادی از مرز 20 میلیون تومان گذشت و پراید به 300 میلیون تومان رسید. درواقع بازارهای موازی پرتکاپو به مسیر خود ادامه دادند، به طور سنتی بازارهای موازی در پایان سال نوسانات بیشتری را تجربه میکنند با این اوصاف باید دید در ماه‌های پایانی سال بازهم بازارهای موازی رکوردزنی میکنند یا خیر.
🔻اقبال بازار به برخی صنایع
نگاهی به روند معاملات هفته گذشته #بورس، نشان میدهد که برخی صنایع از تقاضای بهتری برخوردارند و گروه‌های کوچکتر بازار از استقبال بهتری مواجه شده اند که براین اساس گروه‌های (منسوجات ،کاغذی،رادیویی و... ) بیشترین بازدهی را در این هفته داشتنه‌اند که این موضوع را میتوان از چند منظر مورد بررسی قرار داد به عنوان مثال میتوان دلیل نتیجه آن را در صورت‌های مالی ۹ ماهه شرکتها که تا انتهای دی ماه منتشر میشود، مشاهده کرد. به گفته برخی از کارشناسان، صنایع و شرکتهای کوچک در گزارشهای ۹ ماهه به دلایل مختلفی از جمله عدم وابستگی به نرخ دلار نیما، عدم مشکلات انرژی در فصل گرما و سرما، نبود وابستگی به شرایط نامساعد بازارهای جهانی و حتی بودجه ۱۴۰۲ و... می‌توانند وضعیت بهتری را نسبت به گروه‌های بزرگ منتشر کنند که انتظار میرود تقاضای بهتری را نیز در خود ببینند.
🔻سیگنال بی‌اثر بازارساز
در روزهای اخیر بانک مرکزی در اطلاعیه‌ای بازار #سکه را غافلگیر کرد و از عرضه ۵۰۰ هزار قطعه ربع سکه #طلا در معاملات بورس کالا از روز شنبه ۲۴ دی ماه خبر داد که در نتیجه این خبر برخی معامله‌گران با در نظر گرفتن انتظارات کاهشی اقدام به فروش دارایی‌های خود کردند. بسیاری از کارشناسان معتقدند که عرضه سکه در بورس کالا میتواند به گردش نقدینگی در بازار سرمایه کمک کند و همچنین #حباب_سکه نیز به واسطه این عرضه کمتر خواهد شد. هر چند سیگنال‌های بازارساز فعلا بر بازارهای سرمایه بی‌اثر بوده، اما به نظر میرسد سود بانک مرکزی از فروش سکه‌ها و جلوگیری از افزایش شارپی قیمت‌ها کمترین دستاورد نهاد پولی کشور باشد.
🔻تورم 52 درصدی مسکن
باوجود تحریم‌ها علیه ایران، صنعت ساخت‌وساز از معدود صنایعی است که نیاز کمتری به واردات نهاده‌های ساختمانی دارد و اغلب مصالح مورد نیاز آن در داخل کشور تولید میشود. این عدم آسیب‌پذیری از تحریم‌ها یکی از جذابیت‌های این صنعت برای سرمایه‌گذاران بوده است. طی سال‌های اخیر به واسطه رشد تند و تیز قیمت و اجاره مسکن، سهم هزینه #مسکن در سبد خانوار مدام افزایش یافته و این در حالی است که متوسط وزنی قیمت آپارتمانهای مسکونی فروش رفته در شهر تهران به 50 میلیون تومان و تورم مسکن شهر تهران به بیشترین مقدار خود در یک سال و نیم گذشته یعنی به رقم 52.1 درصد رسیده است.
🔻گرانی خودرو تکرار نمیشود
آشفتگی بازار #خودرو از مشخصات مهم سال‌های اخیر است که بی‌ارتباط با وضعیت تولید شرکتهای خودروساز نیست. نوسانات نرخ ارز در سه‌ماهه پایانی سال ، نامیدی از احیای برجام و تهدید بازگشت تحریم‌ها در سوی دیگر به کاهش تحرک در خطوط تولید خودروسازان انجامید. تقریبا چند ماه از عرضه خودرو در بورس کالا می‌گذرد و عرضه خودروها در چند هفته اخیر نیز بالا گرفته است.در صورتیکه خودروسازان روند فعلی را ادامه دهند، پیشبینی میشود بازار دیگر افزایش قیمت خودرو را تجربه نکند و حتی کاهش قیمت اتفاق بیفتد. البته این شرط با فرض ثبات قیمت دلار است و اگر دلار دوباره افزایش پیدا کند خودرو نیز گران خواهد شد.
🔻انتظار کاهش برای بازار ارز نداریم
قیمت دلار در پایان هفته جاری باثبات بود و سیگنال‌هایی مانند مصاحبه رئیس جدید بانک مرکزی و عرضه ۵۰۰ هزار قطعه ربع سکه نیز نتوانست این اسکناس آمریکایی را از کانال ۴۰ هزار تومانی خارج کند. کارشناسان معتقدند کنترل قیمت #دلار به معنای کاهش نیست و فقط میتواند رشد آن را با شیب کمتری همراه کند. این در حالی است که باتوجه به انتظارات تورمی و وضعیت متغیرهای پولی اقتصاد کشور، نباید انتظار کاهش برای بازار ارز داشته باشیم و باید این را هم در نظر گرفت که سیاست تثبیت دلار و ارزپاشی بدون مهار تورم و عدم حل مشکلات جانبی اقتصاد کلان در بلندمدت نمیتواند قیمت این اسکناس را از مسیر افزایشی خود خارج کند.
#تحلیل_بازار #بازارهای_موازی
➖➖➖➖
@Bidarbourse
مروری بر روند بازار سرمایه
🔴فشار روانی نرخ دلار بر بورس
ولید هلالات _ ارزش معاملات در آخرین هفته بهمن ماه به روند نزولی خود در مقایسه به هفتههای پیشین ادامه داد و درسطح 3.8همت قرار گرفت، این درحالی است که ارزش معاملات روز چهارشنبه تنها 3.4همت گزارش شد که تداوم روند نزولی در ارزش معاملات را علامت میدهد. همانطور که در گزارش قبلی عنوان شد، تعطیلی روزهای شنبه در سه هفته اخیر بی‌تاثیر در کاهش هیجان بازار نبوده و تعطیلی‌های طولانی درفضای سیاسی فعلی باعث کم تحرکی سرمایه گذاران میگردد.
🔻حقیقی‌های فروشنده
حقیقی‌ها از 26دی ماه تا 26 بهمن ماه در تمامی روزها به شکل خالص فروشنده بوده‌اند و همین باعث شد تا شاخص از یک میلیون و 690هزار واحد طی یک ماه اخیر به یک میلیون و 524هزار واحد برسد که به معنای بازده منفی 10درصدی است و درمقابل شاخص هموزن نیز 9درصد بازده منفی داشت و تقریبا رفتار نمادها مشابه هم بوده اما درخصوص بازدهی صنایع وضعیت متفاوت است.
🔻سرمایه‌گذاران در سود نیستند
در این یک ماه صنایعی نظیر شیرینیجات، خودرو قطعات خودرو و شکر بازده منفی بیشتری نسبت به شاخص‌ها داشتند اما سیمان، فلزات گرانبها، فولاد، کاشی، زغالسنگ به همراه پتروشیمیها باعدم بازدهی منفی و تثبیت قیمت‌های یک ماه قبل از همراهی با شاخص امتناع کردند. روند بازدهی صنایع در یک هفته اخیر نیز به همین شکل بوده و تقریبا مشخص است که بازار به پشتوانه رشد نرخ دلار تمایلی به فروش دلاری‌ها ندارد اما محرک‌های لازم جهت خرید را هم در اختیار نمیبیند. ازطرف دیگر باتوجه به بازدهی محقق شده از ابتدای آبان تا انتهای دی ماه، علاقه‌مند به شناسایی سود است اما حالا آمارها نشان میدهد که۸ ترکیب پرتفو سرمایه‌گذاران آنقدری نسبت به چندماه قبل تغییر کرده که عموم سرمایه‌گذاران در این بازار روی آخرین پرتفوی چیده شده در سود نیستند و درمقابل نرخ دلار در محدوده 41به 48هزار تومان رسیده و فشار روانی مضاعفی بر سرمایه‌گذاران تحمیل کرده است.
🔻دولت رویکرد حمایتی ندارد
با پایان یافتن بهمن ماه، حالا اخباری درخصوص مصوبات کمیسیون تلفیق به گوش میرسد. این کمیسیون بدون تغییر درمجموع درآمد دولت در بخش مربوط به گاز، به دولت اختیار داده تا در جزئیات آن تغییراتی ایجاد کند. دولتی که سقف گاز را 25 سنت در بودجه لحاظ کرده طبعا رویکرد حمایتی ندارد اما محتمل است که برای برخی صنایع تخفیفاتی قائل شود و یا ضرایب مربوط به سایر صنایع تولیدی را در سطح 10درصد خوراک پتروشیمیها حفظ کند. درهرحال کمیسیون تلفیق هم قول‌های مساعدی در این خصوص داده و حساسیت‌ها در دولت درخصوص وضعیت بازار به وضوح دیده میشود.
🔻همه راضی شدند
موضوع خودرو تاحدی شفاف شده و حالا مشخص است که قیمت پایه خودروها افزایش خواهد یافت و رقابت در بورس کالا نیز صورت میگیرد اما از یک سطحی بالاتر، این اختلاف به خزانه واریز میشود. اگر قیمت پایه بر اساس بهای تمام شده تعیین شود، به نظر میرسد آنچه مصوب شده راضی‌کننده باشد.
🔻معافیت از تسویه با ارز صرافی
در خصوص نرخ دلار نیمایی، به جز شرکتهای تابعه ایمیدرو و پتروشیمیها، سایر شرکتها از تسویه ارز با صرافی ملی معاف شدند. در واقع درمیان شرکتهای زیرمجموعه ایمیدرو تنها فملی حجم درآمد ارزی بااهمیتی دارد و سایری بورس کالایی هستند. در خصوص پتروشیمیها نیز، شرکتهای پایین دست حجم بالایی از محصول را در بورس کالا میفروشند و ازین زاویه، تثبیت دلار 28500 تومانی به نفع آنها خواهد بود چون از یک طرف خوراک را 28500 دریافت میکنند و ازطرف دیگر محصول در بورس کالا رقابت میشود لذا پتروشیمیهای پایین دست مانند شغدیر، شبصیر، جم پیلن و شگویا از فضای تثبیت 28500 تومانی تا حدی منتفع میشوند و البته به مرور زمان باید این موضوع را دقیق‌‌تر بررسی کرد.
🔻تلاطم یا روند صعودی؟
نهایتا با توجه به کاهش ابهامات، رسیدن به فصل شناسایی سود توسط حقوقی‌ها، تمرکز عامه مردم بر بازار ارز و سکه و مسائلی ازین دست، میتوان انتظار داشت که تلاطم‌هایی در بازار سهام تا انتهای هفته سوم اسفندماه شاهد باشیم اما بافرض ثبات همین فاکتورها و عدم تغییر با اهمیت در متغیرها، امیدوار به یک روند مثبت در روزهای پایانی سال 1401 و ادامه آن در بهار 1402 هستیم.
#پیشبینی_روندبازار #تحلیل_بازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse
🔴فشار روانی نرخ دلار بر بورس
ولید هلالات _ ارزش معاملات در آخرین هفته بهمن ماه به روند نزولی خود در مقایسه به هفتههای پیشین ادامه داد و درسطح 3.8همت قرار گرفت، این درحالی است که ارزش معاملات روز چهارشنبه تنها 3.4همت گزارش شد که تداوم روند نزولی در ارزش معاملات را علامت میدهد. همانطور که در گزارش قبلی عنوان شد، تعطیلی روزهای شنبه در سه هفته اخیر بی‌تاثیر در کاهش هیجان بازار نبوده و تعطیلی‌های طولانی درفضای سیاسی فعلی باعث کم تحرکی سرمایه گذاران میگردد.
🔻حقیقی‌های فروشنده
حقیقی‌ها از 26دی ماه تا 26 بهمن ماه در تمامی روزها به شکل خالص فروشنده بوده‌اند و همین باعث شد تا شاخص از یک میلیون و 690هزار واحد طی یک ماه اخیر به یک میلیون و 524هزار واحد برسد که به معنای بازده منفی 10درصدی است و درمقابل شاخص هموزن نیز 9درصد بازده منفی داشت و تقریبا رفتار نمادها مشابه هم بوده اما درخصوص بازدهی صنایع وضعیت متفاوت است.
🔻سرمایه‌گذاران در سود نیستند
در این یک ماه صنایعی نظیر شیرینیجات، خودرو قطعات خودرو و شکر بازده منفی بیشتری نسبت به شاخص‌ها داشتند اما سیمان، فلزات گرانبها، فولاد، کاشی، زغالسنگ به همراه پتروشیمیها باعدم بازدهی منفی و تثبیت قیمت‌های یک ماه قبل از همراهی با شاخص امتناع کردند. روند بازدهی صنایع در یک هفته اخیر نیز به همین شکل بوده و تقریبا مشخص است که بازار به پشتوانه رشد نرخ دلار تمایلی به فروش دلاری‌ها ندارد اما محرک‌های لازم جهت خرید را هم در اختیار نمیبیند. ازطرف دیگر باتوجه به بازدهی محقق شده از ابتدای آبان تا انتهای دی ماه، علاقه‌مند به شناسایی سود است اما حالا آمارها نشان میدهد که۸ ترکیب پرتفو سرمایه‌گذاران آنقدری نسبت به چندماه قبل تغییر کرده که عموم سرمایه‌گذاران در این بازار روی آخرین پرتفوی چیده شده در سود نیستند و درمقابل نرخ دلار در محدوده 41به 48هزار تومان رسیده و فشار روانی مضاعفی بر سرمایه‌گذاران تحمیل کرده است.
🔻دولت رویکرد حمایتی ندارد
با پایان یافتن بهمن ماه، حالا اخباری درخصوص مصوبات کمیسیون تلفیق به گوش میرسد. این کمیسیون بدون تغییر درمجموع درآمد دولت در بخش مربوط به گاز، به دولت اختیار داده تا در جزئیات آن تغییراتی ایجاد کند. دولتی که سقف گاز را 25 سنت در بودجه لحاظ کرده طبعا رویکرد حمایتی ندارد اما محتمل است که برای برخی صنایع تخفیفاتی قائل شود و یا ضرایب مربوط به سایر صنایع تولیدی را در سطح 10درصد خوراک پتروشیمیها حفظ کند. درهرحال کمیسیون تلفیق هم قول‌های مساعدی در این خصوص داده و حساسیت‌ها در دولت درخصوص وضعیت بازار به وضوح دیده میشود.
🔻همه راضی شدند
موضوع خودرو تاحدی شفاف شده و حالا مشخص است که قیمت پایه خودروها افزایش خواهد یافت و رقابت در بورس کالا نیز صورت میگیرد اما از یک سطحی بالاتر، این اختلاف به خزانه واریز میشود. اگر قیمت پایه بر اساس بهای تمام شده تعیین شود، به نظر میرسد آنچه مصوب شده راضی‌کننده باشد.
🔻معافیت از تسویه با ارز صرافی
در خصوص نرخ دلار نیمایی، به جز شرکتهای تابعه ایمیدرو و پتروشیمیها، سایر شرکتها از تسویه ارز با صرافی ملی معاف شدند. در واقع درمیان شرکتهای زیرمجموعه ایمیدرو تنها فملی حجم درآمد ارزی بااهمیتی دارد و سایری بورس کالایی هستند. در خصوص پتروشیمیها نیز، شرکتهای پایین دست حجم بالایی از محصول را در بورس کالا میفروشند و ازین زاویه، تثبیت دلار 28500 تومانی به نفع آنها خواهد بود چون از یک طرف خوراک را 28500 دریافت میکنند و ازطرف دیگر محصول در بورس کالا رقابت میشود لذا پتروشیمیهای پایین دست مانند شغدیر، شبصیر، جم پیلن و شگویا از فضای تثبیت 28500 تومانی تا حدی منتفع میشوند و البته به مرور زمان باید این موضوع را دقیق‌‌تر بررسی کرد.
🔻تلاطم یا روند صعودی؟
نهایتا با توجه به کاهش ابهامات، رسیدن به فصل شناسایی سود توسط حقوقی‌ها، تمرکز عامه مردم بر بازار ارز و سکه و مسائلی ازین دست، میتوان انتظار داشت که تلاطم‌هایی در بازار سهام تا انتهای هفته سوم اسفندماه شاهد باشیم اما بافرض ثبات همین فاکتورها و عدم تغییر با اهمیت در متغیرها، امیدوار به یک روند مثبت در روزهای پایانی سال 1401 و ادامه آن در بهار 1402 هستیم.
#پیشبینی_روندبازار #تحلیل_بازار
➖️➖️➖️➖️
@bidarbourse
پیشبینی روند بورس
🔴انتظار آغاز یک روند جدید مثبت از آخرین هفته سال
ولید هلالات در خصوص شرایط بازار گفت:
ارزش معاملات سهام در دومین هفته اسفندماه به طور متوسط در هر روز 10.77همت بود و در مقایسه به 7.7همت هفته گذشته، تقویت شد. ضمن اینکه ارزش معاملات هفته پیش ازآن نیز تنها 3.8همت بود ازین زاویه در طول سه هفته اخیر ارزش معاملات به طور مداوم تقویت شد ضمن اینکه در آخرین روز هفته کاری هر سه هفته، بازار منفی بوده و فشار فروش داشته است. اهرم حرکت بازار در این هفته‌ها دلار بازار ازاد بوده که منجر به افزایش انتظار بازدهی فعالین بازار شده با این حال توجه کنیم که طی یک هفته اخیر پالایشی‌ها به همراه فلزات آهنی و فلزات گرانبها، در کنار پتروشیمیها بهترین بازده بازار را خلق کردند که در سطح 12درصد بود. همچنین گروه نیروگاه برق در صدر بازدهی با 13درصد رشد هفتگی بودند که علت آن به مصوبات مجلس جهت رقابت پذیر کردن صنعت برق باز میگردد و البته که جزئیات اندکی از این قانون در دسترس بازار قرار گرفته و طبعا تحلیل دقیقی روی تاثیر این مساله بر سودآوری آتی نیروگاهی‌ها صورت نگرفته است.
🔻صنایع از منظر تحلیلی
در طی یک هفته اخیر، هیچ صنعتی بازدهی منفی نداشت اما تامین سرمایه، شوینده، تایرسازها و خودروسازان در محدوده کم بازده‌ترین صنایع بودند که علت آن را در هزینه‌های ارزی این صنایع از یک طرف و خودرو از طرف دیگر اخباری مبنی بر قیمت گذاری شورای رقابت در صنعت باید دنبال کرد. گزارش های ماهانه به شکل تمام و کمال به بازار مخابره شد و تصویر نسبتا روشنی از وضعیت درآمدی صنایع به دست آمد. حالا با سپری شدن 11 ماه از سال و شیب رشد درآمد و نرخ فروش محصولات شرکتها می توان پیشبینی کرد که وضعیت سودآوری در زمستان به چه صورت خواهد بود اما سطح اهمیت سودآوری سال 1402 بسیار بالاتر از فصل زمستان 1401 است که علت آن را تغییرات گسترده نرخ ارز می دانیم. همکنون نرخ دلار 28500 تومانی، نرخ بازار حواله و اسکناس سنا، دلار غیررسمی 43هزار تومانی در بورس کالا و نهایتا دلار بالای 50هزار تومان بازار آزاد دامنه ای از اعداد تحلیلی میدهد.
🔻دلار43 هزار تومانی در بورس کالا
فاصله دلار آزاد و دولتی آنقدری است که تحلیل سودآوری آینده را با ابهام مواجه میکند اما به واقع اگر سقف غیررسمی دلار بورس کالا (43هزار تومان) را برای کل سال 1402 در نظر بگیریم، نسبت p/e در عموم شرکت های کامودیتی محور منطقی و مناسب خواهد بود ضمن آنکه در اینگونه صنایع تقسیم سود حداکثری نیز در چند ماه آینده بر بازده سرمایه گذاران می‌افزاید.
🔻مکانیزم ماشه فعال میشود؟
در بحث سیاست خارجی، جمهوری اسلامی که مذاکره مستقیم با آمریکا را نپذیرفت و با غرور آنرا اعلام عمومی میکرد حالا در تلاش برای دعوت به هر قیمت گروسی، رئیس آژانس انرژی اتمی است ازین زاویه که طرف غربی، عدم مذاکره ایران را با غنی سازی بالا توسط جمهوری اسلامی ترکیب کرده و خروجی آن مکانیزم ماشه در آینده نه چندان دور است. این مساله منجر به بازگشت تحریم های شورای امنیت می شود و راه ارتباطی ایران با کشورهایی نظیر امارات، عراق، ترکیه، چین و حتی روسیه را می بندد.
🔻سورپرایز بودجه در مجلس
در نهایت میتوان چنین برداشتی کرد که گزارشهای ماهانه و فصلی درموقعیت خوبی هستند و سطح سودآوری شرکتها روندی صعودی دارد و همچنین مجامع تقسیم سود به بازار کمک خواهد کرد. با این حال بودجه دولت در حال بررسی در مجلس بوده و بندهای چالشی یا انگیزشی آن می تواند بازار را سورپرایز کند. ضمن آنکه به صورت سنتی در میانه تا اواخر اسفند ماه میل به فروش توسط سهامداران اعتباری افزایش می یابد و این نیز بر عرضه ها خواهد افزود لذا می توان انتظار تعلل در گام های صعودی بازار را داشت. با فرض عدم تحقق سناریوهای منفی پیشبینی نشده، به لحاظ زمانی انتظار آغاز یک روند جدید مثبت از آخرین هفته سال و تداوم آن در هفته های نخست سال 1402 کاملا منطقی است.
#پیشبینی_بورس #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴انتظار آغاز یک روند جدید مثبت از آخرین هفته سال
ولید هلالات در خصوص شرایط بازار گفت:
ارزش معاملات سهام در دومین هفته اسفندماه به طور متوسط در هر روز 10.77همت بود و در مقایسه به 7.7همت هفته گذشته، تقویت شد. ضمن اینکه ارزش معاملات هفته پیش ازآن نیز تنها 3.8همت بود ازین زاویه در طول سه هفته اخیر ارزش معاملات به طور مداوم تقویت شد ضمن اینکه در آخرین روز هفته کاری هر سه هفته، بازار منفی بوده و فشار فروش داشته است. اهرم حرکت بازار در این هفته‌ها دلار بازار ازاد بوده که منجر به افزایش انتظار بازدهی فعالین بازار شده با این حال توجه کنیم که طی یک هفته اخیر پالایشی‌ها به همراه فلزات آهنی و فلزات گرانبها، در کنار پتروشیمیها بهترین بازده بازار را خلق کردند که در سطح 12درصد بود. همچنین گروه نیروگاه برق در صدر بازدهی با 13درصد رشد هفتگی بودند که علت آن به مصوبات مجلس جهت رقابت پذیر کردن صنعت برق باز میگردد و البته که جزئیات اندکی از این قانون در دسترس بازار قرار گرفته و طبعا تحلیل دقیقی روی تاثیر این مساله بر سودآوری آتی نیروگاهی‌ها صورت نگرفته است.
🔻صنایع از منظر تحلیلی
در طی یک هفته اخیر، هیچ صنعتی بازدهی منفی نداشت اما تامین سرمایه، شوینده، تایرسازها و خودروسازان در محدوده کم بازده‌ترین صنایع بودند که علت آن را در هزینه‌های ارزی این صنایع از یک طرف و خودرو از طرف دیگر اخباری مبنی بر قیمت گذاری شورای رقابت در صنعت باید دنبال کرد. گزارش های ماهانه به شکل تمام و کمال به بازار مخابره شد و تصویر نسبتا روشنی از وضعیت درآمدی صنایع به دست آمد. حالا با سپری شدن 11 ماه از سال و شیب رشد درآمد و نرخ فروش محصولات شرکتها می توان پیشبینی کرد که وضعیت سودآوری در زمستان به چه صورت خواهد بود اما سطح اهمیت سودآوری سال 1402 بسیار بالاتر از فصل زمستان 1401 است که علت آن را تغییرات گسترده نرخ ارز می دانیم. همکنون نرخ دلار 28500 تومانی، نرخ بازار حواله و اسکناس سنا، دلار غیررسمی 43هزار تومانی در بورس کالا و نهایتا دلار بالای 50هزار تومان بازار آزاد دامنه ای از اعداد تحلیلی میدهد.
🔻دلار43 هزار تومانی در بورس کالا
فاصله دلار آزاد و دولتی آنقدری است که تحلیل سودآوری آینده را با ابهام مواجه میکند اما به واقع اگر سقف غیررسمی دلار بورس کالا (43هزار تومان) را برای کل سال 1402 در نظر بگیریم، نسبت p/e در عموم شرکت های کامودیتی محور منطقی و مناسب خواهد بود ضمن آنکه در اینگونه صنایع تقسیم سود حداکثری نیز در چند ماه آینده بر بازده سرمایه گذاران می‌افزاید.
🔻مکانیزم ماشه فعال میشود؟
در بحث سیاست خارجی، جمهوری اسلامی که مذاکره مستقیم با آمریکا را نپذیرفت و با غرور آنرا اعلام عمومی میکرد حالا در تلاش برای دعوت به هر قیمت گروسی، رئیس آژانس انرژی اتمی است ازین زاویه که طرف غربی، عدم مذاکره ایران را با غنی سازی بالا توسط جمهوری اسلامی ترکیب کرده و خروجی آن مکانیزم ماشه در آینده نه چندان دور است. این مساله منجر به بازگشت تحریم های شورای امنیت می شود و راه ارتباطی ایران با کشورهایی نظیر امارات، عراق، ترکیه، چین و حتی روسیه را می بندد.
🔻سورپرایز بودجه در مجلس
در نهایت میتوان چنین برداشتی کرد که گزارشهای ماهانه و فصلی درموقعیت خوبی هستند و سطح سودآوری شرکتها روندی صعودی دارد و همچنین مجامع تقسیم سود به بازار کمک خواهد کرد. با این حال بودجه دولت در حال بررسی در مجلس بوده و بندهای چالشی یا انگیزشی آن می تواند بازار را سورپرایز کند. ضمن آنکه به صورت سنتی در میانه تا اواخر اسفند ماه میل به فروش توسط سهامداران اعتباری افزایش می یابد و این نیز بر عرضه ها خواهد افزود لذا می توان انتظار تعلل در گام های صعودی بازار را داشت. با فرض عدم تحقق سناریوهای منفی پیشبینی نشده، به لحاظ زمانی انتظار آغاز یک روند جدید مثبت از آخرین هفته سال و تداوم آن در هفته های نخست سال 1402 کاملا منطقی است.
#پیشبینی_بورس #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse