Бумаги девелопера ПИК раллируют — за май +20%, в начале лета курс уже над 600 руб. Когда они достигнут заветных 700?
Сильно лучше рынка
В мае бумаги застройщика ПИК стали самыми доходными из состава Индекса МосБиржи — плюс 20%, при этом сам бенчмарк просел на 4%. С начала года — плюс 18% против все еще минус 2% в индексе. Исторически они очень волатильные и всегда идут на опережение рынка. На пике 3 июня было почти 605 руб.
На чем рост
Причины ралли акций: снижение инфляции, рост вероятности летнего секвестра ключевой ставки ЦБ, разрабатываемые в правительстве меры поддержки строительного сектора и способы субсидирования ставок кредитования под проектное финансирование. Президент обозначил срок исполнения поручений — 15 июня.
6 июня состоится заседание ЦБ: большинство экспертов прогнозирует сохранение текущей ставки 21%, но есть и более смелые оценки — уже в эту пятницу регулятор может снизить стоимость фондирования, для начала на 100 б.п. Следующее летнее заседание Центробанка пройдет 25 июля, и вот тогда в экспертном сообществе наверняка станут преобладать прогнозы более низкой ставки.
Фундаментально
Справедливая стоимость бумаг — 700 руб. При текущих чуть выше 600 руб. до таргета остается уже менее 17%. Движение к фундаментальной цели будет связано с процессом понижения ключевой ставки. Конечно, рынок живет ожиданиями и отыгрывает будущее заранее, но до июньского пятничного заседания пройти такой ход вверх крайне затруднительно. А вот к июльскому решению — вполне.
Технически
Акции на многомесячных максимумах. На фоне ралли возросла техническая перекупленность. Курс над 600 руб., и здесь есть преграда по уровням марта 2025 г. и сентября 2024 г. Вероятна заминка на подъеме и даже локальная коррекция на фоне фиксации активными трейдерами, а с учетом высоковолатильной природы инструмента краткосрочное движение цены вниз может быть достаточно быстрым. Ближайшая поддержка — 570 руб.
Динамическая линия сопротивления по пикам июня 2024 г. и февраля 2025 г. с течением времени опускается и к концу июля как раз придет к круглым 700 руб. Возможно, это совпадение с грядущим июльским решением ЦБ, но по таймингу, кажется, все сходится.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Новый фьючерс с привязкой к криптовалютам: как торговать и где искать?
Старт торгов фьючерсом, доходность которого привязана к стоимости криптовалютных активов, уже завтра.
Контракт позволит участвовать в динамике цены крупнейшего фонда, ориентированного на биткойн без фактической поставки.
Основные характеристики фьючерса, особенности срочных контрактов и как подготовиться к торгам — разобрали в статье.
#БКС_Криптовалюты
Старт торгов фьючерсом, доходность которого привязана к стоимости криптовалютных активов, уже завтра.
Контракт позволит участвовать в динамике цены крупнейшего фонда, ориентированного на биткойн без фактической поставки.
Основные характеристики фьючерса, особенности срочных контрактов и как подготовиться к торгам — разобрали в статье.
#БКС_Криптовалюты
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
5 идей в российских акциях. Перспективные бумаги в начале июня 2025
К началу июня Индекс МосБиржи перешел в состояние консолидации. Он неуверенно балансирует на грани отметки 2800 п., что на 17% ниже февральского среднесрочного максимума. Это значит, что многие голубые фишки торгуются на привлекательных уровнях. Некоторые из них сохраняют потенциал для существенного роста.
Приводим список из пяти перспективных акций на средний срок
К началу июня Индекс МосБиржи перешел в состояние консолидации. Он неуверенно балансирует на грани отметки 2800 п., что на 17% ниже февральского среднесрочного максимума. Это значит, что многие голубые фишки торгуются на привлекательных уровнях. Некоторые из них сохраняют потенциал для существенного роста.
Приводим список из пяти перспективных акций на средний срок
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Уже 6 июня Банк России примет решение по ключевой ставке. Что ждать от регулятора? Какая ставка будет в этом году? Как это повлияет на ценные бумаги? Доллар уже ниже 79 руб. Что будет с рублем дальше?
Обо всем этом в 18:00 в студии БКС расскажет главный экономист БКС Илья Федоров.
Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.
На эфире вы узнаете:
— Какое решение примет ЦБ на заседании 6 июня?
— Как решение регулятора повлияет на рынок?
— Что происходит с российской экономикой и рублем? Какие прогнозы по валютному курсу?
#БКСLive #АналитикаБКС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Курс доллара вновь ниже 79, евро — меньше 90
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 4 июня. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.
Официальный курс на 4 июня:
• Доллар — 78,8549 руб., снижение на 0,35% ко вчерашнему значению 79,1285 руб.
• Евро — 89,9267 руб. (-0,5% к 90,377 руб.).
• Юань — 10,9128 руб. (-0,3% к 10,9452 руб.).
• Гонконгский доллар — 10,0702 руб. (-0,35% к 10,1058 руб.).
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 4 июня. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.
Официальный курс на 4 июня:
• Доллар — 78,8549 руб., снижение на 0,35% ко вчерашнему значению 79,1285 руб.
• Евро — 89,9267 руб. (-0,5% к 90,377 руб.).
• Юань — 10,9128 руб. (-0,3% к 10,9452 руб.).
• Гонконгский доллар — 10,0702 руб. (-0,35% к 10,1058 руб.).
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Быстрее, выше, сильнее рынка
• Индекс МосБиржи отстоял поддержку 2800 п., быстро закрыл гэп на фоне отсечки тяжеловесных акций и на вечерке обновил трехнедельные максимумы — сильный паттерн продолжения роста. Самые волатильные акции взлетели круче всех. Остается дождаться вечернюю инфляцию и уже можно будет делать ставки на ключевую ставку ЦБ.
• Бумаги в фокусе: раллировали — Эн+, ВК, Мечел, ПИК. Также разберем кейс ЛУКОЙЛа после дивотсечки.
• Рубль не спешит покидать область двухлетних вершин, инвалюты остаются на минимумах. С приходом лета факторы поддержки рубля ослабнут, курсы инвалют и окрепнут. А пока — доллар дешевле 79, евро ниже 90, юань под 11.
• На внешнем контуре: индексы Штатов еще подросли, и бенчмарк S&P 500 уже недалеко от целевых 6000 п., азиатские индексы в плюсе, формируется позитивный фон перед стартом европейской сессии акций.
• На сырьевом рынке: нефть Brent была у $66 — растет вероятность технического рывка барреля к $68. Золото стабильно волатильно — дневная амплитуда 2%, а утренняя унция у $3370. Газ NG выдыхает после взлета на 7% — фьючерс по $3,7, а у активных трейдеров уже кеш.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале
• Индекс МосБиржи отстоял поддержку 2800 п., быстро закрыл гэп на фоне отсечки тяжеловесных акций и на вечерке обновил трехнедельные максимумы — сильный паттерн продолжения роста. Самые волатильные акции взлетели круче всех. Остается дождаться вечернюю инфляцию и уже можно будет делать ставки на ключевую ставку ЦБ.
• Бумаги в фокусе: раллировали — Эн+, ВК, Мечел, ПИК. Также разберем кейс ЛУКОЙЛа после дивотсечки.
• Рубль не спешит покидать область двухлетних вершин, инвалюты остаются на минимумах. С приходом лета факторы поддержки рубля ослабнут, курсы инвалют и окрепнут. А пока — доллар дешевле 79, евро ниже 90, юань под 11.
• На внешнем контуре: индексы Штатов еще подросли, и бенчмарк S&P 500 уже недалеко от целевых 6000 п., азиатские индексы в плюсе, формируется позитивный фон перед стартом европейской сессии акций.
• На сырьевом рынке: нефть Brent была у $66 — растет вероятность технического рывка барреля к $68. Золото стабильно волатильно — дневная амплитуда 2%, а утренняя унция у $3370. Газ NG выдыхает после взлета на 7% — фьючерс по $3,7, а у активных трейдеров уже кеш.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.
А также читайте текстовую версию в Дзене.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На Московской бирже стартовали торги фьючерсом на акции биткойн ETF, первого инструмента на площадке, непосредственно отслеживающего динамику крупнейшей в мире криптовалюты. Инструмент доступен только квалифицированным инвесторам.
Как начались торги
Торги стартовали с отметки в $65, но в поисках справедливой стоимости котировки довольно быстро опустились в район $61,1. На момент написания цена составляет $62,26 (~4910 руб.) На момент публикации торговый объем превысил 1600 контрактов.
За вчера акции биткойн ETF IBIT прибавили в цене 1,75%, закрывшись по цене $60,4 (~4762 руб.) Объем торгов инструментом превысил $2,2 млрд. Сам же биткойн с утра торгуется по цене близкой ко вчерашнему закрытию, $105,3 тыс.
Основные характеристики фьючерса
• Тикер — IBIT, короткий код — IB. Актуальный контракт сентябрьский: IBU5.
• Контракт является расчетным и не предполагает поставку актива, инфраструктурные риски отсутствуют. Торговать инструментом можно привычным образом, в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.
• Инструмент доступен для квалифицированных инвесторов. Подробнее о том, как получить статус, читайте по ссылке.
Если у вас уже есть статус квала в Альфе, ВТБ или Сбере, вам достаточно загрузить выписку из реестра квалифицированных инвесторов или уведомление о признании квалифицированным инвестором. Для этого на вкладке «Профиль» перейдите в раздел «Квалификации и тесты» и далее в раздел «Статус квал. инвестора».
• Базовым активом фьючерса выступает не сам биткойн, а крупнейший ETF на актив, повторяющий его динамику. Название базового актива — iShares Bitcoin Trust ETF. Подробнее по ссылке.
• Котировки отображаются в долларах США. Но расчеты проводятся в рублях, поэтому на итоговый результат в рублях будет влиять и динамика американской валюты по отношению к российской.
• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта).
Почему этот ETF?
• Данный фонд является самым ликвидным ETF на биткойн, а провайдером фонда выступает крупнейшая в мире компания по размеру активов BlackRock.
• Фонд является держателем более 660 тыс. BTC на сумму около $71 млрд., что составляет более 3% всей эмиссии криптовалюты.
Перед началом торгов
• О том, как работать с фьючерсами, можно подробнее прочитать в обучающем курсе.
• Для работы с маржинальной торговлей поможет этот курс.
• Квалифицированным инвесторам не требуется проходить тестирование для допуска к маржинальной торговле. Если она еще не подключена, перейдите по ссылке.
• Теханализ по акциям фонда IBIT.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
В допэмиссии также приняли участие ряд внешних инвесторов, в том числе ключевые кредиторы Сегежи. Решение о допэмиссии акционеры компании приняли в декабре прошлого года для снижения уровня долга.
Размер эмиссии составил 113 млрд руб. против предполагавшегося изначально 101 млрд руб. Компания разместила 62,8 млрд акций по цене 1,8 руб. за бумагу. В результате допэмиссии, по нашим расчетам, число выпущенных акций Сегежи выросло в 5 раз.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Ждем, что чистый долг корпоративного центра вырастет на 17–22%. По нашим расчетам, чтобы сохранить контроль в Сегеже после допэмиссии, АФК Система должна была выкупить от 47% выпуска, а чтобы сохранить долю в 62% — 62% соответственно. То есть если у АФК осталась доля 50–62% в Сегеже, она могла потратить 53–70 млрд руб., что означало бы увеличение и так возросшего чистого долга корпоративного центра АФК на 17–22%, к 315 млрд руб. на конец года.
У нас «Нейтральный» взгляд на акции АФК Система на 12 месяцев. Считаем, что активное участие АФК в допэмиссии снижает степень размытия ее доли и могло бы помочь улучшить оценку Сегежи в долгосрочной перспективе.
В то же время это довольно рискованная инвестиция, и она повысила бы и так относительно высокую долговую нагрузку холдинга. Напомним, что доля Сегежи в справедливой стоимости портфеля активов АФК небольшая — 3% до допэмиссии и около 6% после, по нашим расчетам.
Дисконт к активам АФК находится на довольно высоком уровне — 56%, но оправдан высокой долговой нагрузкой и риском ее дальнейшего роста, в том числе из-за инвестиций в Сегежу.
#АналитикаБКС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from БКС Мир инвестиций
🔍 Взгляд экономиста: ожидаем снижение ставки 6 июня на 1 п.п. до 20%
Статистика пока не показывает сильного замедления экономики, что могло бы стать сигналом для устойчивого снижения ставки. Однако проблемы в финансовом и реальном секторах нарастают. На этом фоне прогнозируем, что регулятор опустит ставку на заседании в пятницу — на 1 п.п. до 20%.
Главное
• Жесткость денежно-кредитной политики (ДКП) нарастает по мере замедления инфляции. Ожидаем от ЦБ нормализации уровня жесткости ДКП в пятницу с последующим поддержанием реальной ставки в диапазоне 10–13%.
• Спрос в экономике все еще сохраняется, при этом качество кредитного портфеля постепенно ухудшается.
• Рубль будет крепким дольше, чем ожидает консенсус.
• На рынке труда заработные платы сохраняют инерцию, ожидать быстрого замедления не приходится.
• Для нормализации инфляции требуется сохранение высоких ставок.
В деталях
#АналитикаБКС
Статистика пока не показывает сильного замедления экономики, что могло бы стать сигналом для устойчивого снижения ставки. Однако проблемы в финансовом и реальном секторах нарастают. На этом фоне прогнозируем, что регулятор опустит ставку на заседании в пятницу — на 1 п.п. до 20%.
Главное
• Жесткость денежно-кредитной политики (ДКП) нарастает по мере замедления инфляции. Ожидаем от ЦБ нормализации уровня жесткости ДКП в пятницу с последующим поддержанием реальной ставки в диапазоне 10–13%.
• Спрос в экономике все еще сохраняется, при этом качество кредитного портфеля постепенно ухудшается.
• Рубль будет крепким дольше, чем ожидает консенсус.
• На рынке труда заработные платы сохраняют инерцию, ожидать быстрого замедления не приходится.
• Для нормализации инфляции требуется сохранение высоких ставок.
В деталях
#АналитикаБКС
Нефть выше $65 из-за пожаров в Канаде, высокие показатели по занятости в США, ФРС о тарифах и инфляции — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.
Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.
#Международные_рынки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from БКС Мир инвестиций
ЦБ 6 июня примет решение по ставке. А индекс гособлигаций RGBI за неделю набрал уже около 4%, поднявшись выше отметки в 112 п. Причина в ожиданиях рынка по поводу снижения ставки ЦБ. А что с акциями? Какие бумаги уже пора покупать? Об этом в 18:00 в студии БКС расскажет управляющий УК «Герои» Сергей Пирогов.
Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.
#БКСLive #АналитикаБКС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Курс доллара опять 78,5
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 5 июня. Согласно данным регулятора, рубль вновь умеренно подорожал к основным валютам.
Официальный курс на 5 июня:
• Доллар — 78,5025 руб., снижение на 0,45% ко вчерашнему значению 78,8549 руб.
• Евро — 89,3108 руб. (-0,68% к 89,9267 руб.).
• Юань — 10,8685 руб. (-0,41% к 10,9128 руб.).
• Гонконгский доллар — 10,022 руб. (-0,48% к 10,0702 руб.).
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 5 июня. Согласно данным регулятора, рубль вновь умеренно подорожал к основным валютам.
Официальный курс на 5 июня:
• Доллар — 78,5025 руб., снижение на 0,45% ко вчерашнему значению 78,8549 руб.
• Евро — 89,3108 руб. (-0,68% к 89,9267 руб.).
• Юань — 10,8685 руб. (-0,41% к 10,9128 руб.).
• Гонконгский доллар — 10,022 руб. (-0,48% к 10,0702 руб.).
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Итоги торгов. Ситуация быстро меняется
• Российский рынок в первой половине торгов активно повышался, но затем резко сдал позиции, однако на вечерке хорошо отскочил. Разнонаправленные импульсы вызваны изменениями новостного фона, связанного с геополитикой.
• Рубль после кратковременного укрепления к юаню сильно откатился от двухлетней вершины и обновил недельный минимум, понеся ощутимые потери.
• Котировки ОФЗ продолжили ускорять рост, который наблюдался шестую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил максимум с конца марта.
• Лидеры: ТГК-14 (+16,9%), СОЛЛЕРС (+3,17%), ММК (+2,42%), ВУШ (+2,3%), АЛРОСА (+2,3%).
• Аутсайдеры: Ростелеком-ао (-2,13%), Сургутнефтегаз-ао (-1,9%), СПБ Биржа (-1,8%).
Подробный обзор дня
• Российский рынок в первой половине торгов активно повышался, но затем резко сдал позиции, однако на вечерке хорошо отскочил. Разнонаправленные импульсы вызваны изменениями новостного фона, связанного с геополитикой.
• Рубль после кратковременного укрепления к юаню сильно откатился от двухлетней вершины и обновил недельный минимум, понеся ощутимые потери.
• Котировки ОФЗ продолжили ускорять рост, который наблюдался шестую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил максимум с конца марта.
• Лидеры: ТГК-14 (+16,9%), СОЛЛЕРС (+3,17%), ММК (+2,42%), ВУШ (+2,3%), АЛРОСА (+2,3%).
• Аутсайдеры: Ростелеком-ао (-2,13%), Сургутнефтегаз-ао (-1,9%), СПБ Биржа (-1,8%).
Подробный обзор дня
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Акции по нулям, в ОФЗ ралли, а рубль ослаб
• Индекс МосБиржи успел обновить трехнедельные максимумы — выше 2870 п., но закрылся нейтрально — у 2830 п. На рынок вернулась высокая волатильность на фоне вновь проявившегося фактора геополитики. А инфляция продолжает падать — решение по ставке за ЦБ.
• Бумаги в фокусе: ТГК-14 с +21% — как будто ранее ничего и не случилось. В ликвидном сегменте рынка без сильно ярких историй, просто лучше индекса — ММК (+2,5%), а хуже — Ростелеком (-2,5%).
• Рубль потерял процент — риск-премия в курсе нацвалюты расширилась, юань быстро укрепился и вернулся за 11, а вот внебиржевые курсы доллара и евро не успели среагировать на изменение геополитического фона — сегодня догонят вверх.
• На внешнем контуре: индекс S&P 500 обновил 4-месячные максимумы и вышел к искомым 6000 п. — сильное сопротивление активизирует продавцов. В АТР по-разному, и европейские площадки откроются невыразительно.
• На сырьевом рынке: нефть Brent вновь ниже $65, золото — у $3370, газ NG — дешевле $3,7. Волатильность в commodities снизилась — паттернов для направленного движения пока не видно.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале
• Индекс МосБиржи успел обновить трехнедельные максимумы — выше 2870 п., но закрылся нейтрально — у 2830 п. На рынок вернулась высокая волатильность на фоне вновь проявившегося фактора геополитики. А инфляция продолжает падать — решение по ставке за ЦБ.
• Бумаги в фокусе: ТГК-14 с +21% — как будто ранее ничего и не случилось. В ликвидном сегменте рынка без сильно ярких историй, просто лучше индекса — ММК (+2,5%), а хуже — Ростелеком (-2,5%).
• Рубль потерял процент — риск-премия в курсе нацвалюты расширилась, юань быстро укрепился и вернулся за 11, а вот внебиржевые курсы доллара и евро не успели среагировать на изменение геополитического фона — сегодня догонят вверх.
• На внешнем контуре: индекс S&P 500 обновил 4-месячные максимумы и вышел к искомым 6000 п. — сильное сопротивление активизирует продавцов. В АТР по-разному, и европейские площадки откроются невыразительно.
• На сырьевом рынке: нефть Brent вновь ниже $65, золото — у $3370, газ NG — дешевле $3,7. Волатильность в commodities снизилась — паттернов для направленного движения пока не видно.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.
А также читайте текстовую версию в Дзене.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from БКС Мир инвестиций
20 июня мы запускаем торговлю CFD на самые популярные криптовалюты и фонды для квалифицированных инвесторов: Bitcoin, Etherium, ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF).
Задавайте вопросы в комментариях под этим постом и получайте ответы от экспертов в течение всего дня.
Также мы разберем разберем последние изменения и расскажем о новых возможностях для инвесторов.
#БКС_CFD #БКС_Криптовалюты
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM