💎 Лучшие посты недели в «Профите» — о чем говорили инвесторы и эмитенты?

1️⃣ ​​​Тема недели — крипта в России 🔥

Фьючерсы на биткойн, производные инструменты на криптовалюту — для инвесторов открываются новые возможности. FinDay рассказал, как добавить криптовалюту в свой портфель уже сейчас — так, чтобы зарубежная блокировка «не дотянулась».

Переходите по ссылке и читайте о надежном инструменте, который доступен клиентам БКС.

2️⃣ ​​Биткойн-фьючерсы на Мосбирже: новый инструмент для майнеров 🚀

Продолжаем обсуждать развитие криптофинансового сектора с Capitalizer. Позиция России на рынке майнинга и 3 преимущества новых фьючерсов — снижение рисков, прозрачность и защита от волатильности.

Как автор планирует использовать новый инструмент? Читайте подробности об оптимизации управления капиталом.

3️⃣ Оренбург под защитой 🛡️

Новый кейс от Positive_Technologies. Министерство Оренбургской области обратилось к компании, стремясь достигнуть измеримой киберустойчивости и выполняя Указ Президента РФ от 01.05.2022 № 250.

Как получилось усилить безопасность? Предпринятые меры и стратегия результативной кибербезопасности.

➕🗣В подборке — как будущее снижение ставки дает доход +4% в месяц и немного о планах Селигдара: https://cutt.ly/qrbvIC7q

💎 Что успеть купить до заседания ЦБ? Узнайте на YouTube, в VK и Дзене

Бумаги ТГК-14 обвалились, а акции девелоперов взлетели. Что происходит на российском рынке?

ЦБ РФ уже 6 июня примет решение по ставке. Чего ждать от регулятора и какие бумаги сейчас покупать?

Обсуждаем главные события недели в новом выпуске «Без плохих новостей». Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

📱 Смотреть БПН на YouTube

📱 Смотреть БПН ВКонтакте

📱 Смотреть БПН на Дзене

Текстовая версия

Аудиоверсия

#БезПлохихНовостей #БПН

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

⛽️ ЕвроТранс определился с дивидендами за I квартал

3 руб. на каждую обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЕвроТранса в качестве дивидендов за I квартал 2025 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 17 июля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 16 июля.

«Установить срок выплаты дивидендов — не позднее 31 июля 2025 г. для номинального держателя акций и для являющегося профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительного управляющего, которые зарегистрированы в реестре акционеров Общества, и не позднее 21 августа 2025 г. — для других лиц, зарегистрированных в реестре акционеров Общества», — говорится в сообщении компании.

Ранее ЕвроТранс определился с финальными дивидендами за 2024 г.

⛽️ Роснефть отчиталась за I квартал 2025. Оцениваем дивиденды

Роснефть раскрыла финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

Ключевые показатели
• Выручка уменьшилась на 12% в годовом (г/г) и 8% в квартальном (кв/кв) сравнении, до 2283 млрд руб. Она выше консенсуса на 1%.

• EBITDA сократилась на 30% г/г и 16% кв/кв, до 598 млрд руб. Также показатель выше оценки рынка на 1%.

• Чистая прибыль акционерам в 170 млрд руб. по сравнению с IV кварталом 2024 г. выросла на 8%, но упала на 65% к I кварталу 2025 г. Консенсус предполагал прибыль на 2% ниже.

• Скорректированный на предоплату свободный денежный поток компания не приводит. Нескорректированный — в отрицательной зоне. За год капитальные затраты выросли с 269 млрд руб. до 382 млрд руб.

• На конец I квартала 2025 г. коэффициент Чистый долг/EBITDA сложился в размере 1,36х против 1,2х на конец 2024 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Цифры ниже из-за слабых цен на нефть, объемов, роста затрат. Показатели отчета о прибылях и убытках упали вслед за снижением рублевых цен на нефть (-4% г/г и -8% кв/кв) и сокращением нефтедобычи компании (-5% г/г и -2% кв/кв). Впрочем, сюрпризом для рынка это не стало. Добыча снизилась из-за исполнения Россией и, в частности, Роснефтью добровольных ограничений в рамках сделки с ОПЕК+. Кроме того, с индексаций тарифов естественных монополий (Транснефть) и инфляцией в РФ растут и транспортные и другие операционные затраты.

Все же крепкий рубль в конце I квартала и положительная курсовая разница помогли росту прибыли компании по сравнению с IV кварталом 2024 г.

У Роснефти увеличились капитальные затраты: компания продолжает строить объекты в рамках проекта «Восток Ойл» (плановый запуск экспорта — в конце 2026 г.).

Ждем практически нейтральной реакции рынка на отчетность. Серьезных отклонений от прогнозов нет. Вклад чистой прибыли в промежуточные дивиденды составляет 8 руб. на акцию (доходность — 2%).

Сейчас цены на нефть гораздо ниже фактических за I квартал, и это будет давить на финансовые показатели II квартала. В 2025 г. ситуация с объемами нефтедобычи будет лучше. Все же из-за высокой базы начала 2024 г. ждем снижения показателя на 1% в текущем году. У Роснефти относительно высокая долговая нагрузка, поэтому ее акции окажутся в плюсе, если ЦБ понизит процентную ставку к концу 2025 г., как ожидается. Сейчас у нас «Нейтральный» взгляд.

#АналитикаБКС

3 бумаги на неделю. Рынок продолжает сталкиваться с тяжелой реальностью

Прошлую неделю Индекс Мосбиржи завершил ростом практически на 2%, несмотря на высокую волатильность. Основным катализатором стало объявление даты нового раунда мирных переговоров, однако теперь их перспективы стали более сомнительны. Тем не менее рынок не отчаивается, и на утренней сессии инвесторы начали выкупать просадку, которая образовалась в выходные.

Выделяем:

⛽️ ЕвроТранс: бумаги стабильно удерживают уровень поддержки

🍏 Магнит: нужна передышка для продавцов

⛽️Мосэнерго: игра в краткосрочном боковике

Обзор бумаг в деталях

🔝 Топ-3 лучших и худших акций в мае. Ждать ли изменений в июне?

В мае рынок просел, но были и растущие истории. Оценим перспективы рынка и трех самых доходных и упавших бумаг на июнь.

Лучше рынка

🏠 ПИК (+19%). Абсолютные чемпионы мая. Акции исторически намного волатильнее индекса, но в прошлом месяце не поддались общему негативу. Причины выразительной устойчивости — высокая чувствительность курса акций девелопера к факторам инфляции, ставке и мерам поддержки строительной отрасли.

На максимуме периода были у 545 руб. Ближайшая поддержка на 515 руб., если еще ниже, то уже психологические 500 руб. — это на случай негатива по геополитическим и монетарным факторам. А при позитивных сигналах с внешнего контура и от финансовых властей акции могут очень быстро преодолеть максимум конца весны и двинуть уже в сторону 600 руб. Фундаментально там по 700 руб., но это при более низкой стоимости фондирования в экономике.

💰 АФК Система (+8%). Намного лучше рынка, и здесь также доминирует фактор стоимости фондирования — на фоне снижения темпа инфляции бумаги холдинга, в составе которого есть сильно закредитованные «дочки», чувствуют себя увереннее бенчмарка.

Курс консолидируется в области 15–15,5 руб. и при спокойном внешнем фоне и улучшении сентимента на широком рынке может оперативно направиться в следующий район — 16–16,5 руб. Локальная поддержка будет на 15. Фундаментальный таргет — 19 руб., и его достижение будет связано с процессом снижения ключевой ставки.

🏠 Самолет (+7%). Замыкает тройку самых доходных акций мая. Для всех бумаг застройщиков факторы курса едины — стоимость кредитования и ипотечный спрос.

На максимуме периода было за 1220 руб. Динамическая поддержка на спуске — 1130 руб. Текущая цена у 1180 руб. Акции будут двигаться в направлении рынка, но с намного большей скоростью — исторически они в разы волатильнее бенчмарка. Долгосрочный таргет — 1450 руб. Движение курса акций вверх до целевых наверняка пойдет с движением курса ключевой ставки вниз.

Хуже рынка

🍏 Магнит (-12%). Абсолютные аутсайдеры месяца. На минимуме периода были ниже 3700 руб. — минимумы за три года. Фактор усиленных распродаж — отказ от дивидендов. Многие компании взяли дивидендную паузу, но от ритейлера все же ждали выплат. Инвесторы и активные трейдеры в моменте сильно разочаровались. Бумаги в моменте оказались технически перепроданы, и сейчас просто идет разгрузка индикаторов.

Акции могут и дальше проигрывать индексу, а на случай варианта вверх по широкому рынку по максимуму видится ход до сопротивления на 4000 руб. С такими слабыми инвестиционными вводными — из-за отказа от дивидендов — фундаментальные целевые 5400 руб. теперь видятся нескоро.

⛏ Селигдар (-10%). Что называется — «акции в себе». Курс бумаг золотодобытчика имеет низкую, а порой и отрицательную корреляцию с ценой базового металла. В кейсе — высокая корпоративная неопределенность. Фундаментального покрытия нет. Часто бывают нерыночные движение на хайпе, а потом курс падает также без причин.

Техническая картина рваная — порой там мизерная дневная ликвидность. Недавно курс выпал из треугольника вниз и пролился на минимумы начала февраля, откуда и был объемный разгон акций — в области 42 руб. найдена поддержка. Надолго ли — сказать сложно.

🪨 Мечел-ап (-8%). Исторически турбулентные бумаги — обгоняют рынок как на росте, так и на падении. Сейчас рынок в неопределенности, а это факторы повышения рисков и снижения покупательной активности в акциях со слабым фундаментальным кейсом. Высокие ставки, большие долги, низкие сырьевые цены, исключение из состава индекса — причины высокой изменчивости курса.

Фундаментально — 69 руб. Текущие цены: 82 руб. за префы и 83 руб. за обычку. Предполагаемый диапазон колебаний курса на июнь широкий — 80 руб. как поддержка, а сопротивление на 90 руб. На фоне высокой волатильности рынка в рамках месяца в бумагах могут быть отработаны и нижние, и верхние уровни.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией