🏦 Отчет ВТБ за 4 месяца 2025. Прибыль снижается, расходы растут

ВТБ представил финансовые результаты по МСФО за 4 месяца 2025 г.

Взгляд БКС. ВТБ опубликовал результаты за апрель и 4 месяца 2025 г. по МСФО, считаем релиз нейтральным.

Результаты банковского бизнеса за апрель неплохие, чистая процентная маржа банка увеличилась до 1,2% с 0,7% в I квартале этого года. Банк объясняет это выгашиванием кредитов с фиксированной ставкой и началом замещения дорогих привлечений конца прошлого года. Тем не менее год к году( (г/г) чистые процентные доходы снизились на 33%.

Поддержку финансовым результатам также оказывают сильная динамика чистых комиссионных доходов (+27% г/г) и результаты по операциям с ценными бумагами (рост в 9 раз).

Чистая прибыль за апрель и 4 месяца 2025 г. составила 24,3 млрд руб. (-70%) и 165,5 млрд руб. (-18,6%).

Результаты

• Чистая прибыль группы ВТБ составила 24,3 млрд руб. в апреле и 165,5 млрд руб. по итогам 4 месяцев 2025 г., сократившись на 70,0% и на 18,6% соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Возврат на капитал (RoE) группы ВТБ составил 10,5% в апреле и 18,2% по итогам 4 месяцев 2025 г., сократившись на 32,0 п. п. и на 9,2 п. п. соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.

• Чистые операционные доходы до резервов составили 90,8 млрд руб. в апреле и 449,1 млрд руб. за 4 месяца 2025 г., увеличившись на 35,3% и на 33,3% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Чистые процентные доходы ввиду давления на чистую процентную маржу группы уменьшились на 33,0% в апреле и на 58,4% за 4 месяца 2025 г., составив 30,1 млрд руб. и 82,7 млрд руб. соответственно. Чистая процентная маржа на фоне ужесточения денежно-кредитной политики составила 1,2% в апреле и 0,8% за 4 месяца 2025 г. против 1,9% и 2,2% за аналогичные периоды прошлого года.

• Чистые комиссионные доходы продемонстрировали внушительный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличившись на 27,2% в апреле и на 37,1% за 4 месяца 2025 г., составив 23,4 млрд руб. и 96,1 млрд руб. соответственно, в том числе благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей.

• Расходы на создание резервов составили 19,5 млрд руб. в апреле и 77,3 млрд руб. за 4 месяца 2025 г., увеличившись на 178,6% и на 117,1% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года на фоне низкой базы начала прошлого года. Стоимость риска составила 1,0% в апреле 2025 г., увеличившись на 60 б. п. За 4 месяца 2025 г. стоимость риска составила 0,9%, увеличившись год к году на 40 б. п.

• Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 30 апреля 2025 г. составила 3,9% (3,5% — на 31 декабря 2024 г.), продолжая оставаться на низком уровне и демонстрируя высокое качество активов группы ВТБ. Покрытие неработающих кредитов резервами составило 133,1% (138,7% на 31 декабря 2024 г.).

• Расходы на персонал и административные расходы составили 44,6 млрд руб. в апреле, увеличившись на 20,2% год к году. По итогам 4 месяцев 2025 г. расходы на персонал и административные расходы составили 163,1 млрд руб., увеличившись на 19,5% год к году. На динамику расходов на персонал и административных расходов оказала консолидация Почта Банка в конце 2024 г. При этом без учета Почта Банка органический рост расходов составил 12,7% год к году. Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов составило 48,8% в апреле 2025 г. (55,3% в апреле 2024 года) и 36,3% за 4 месяца 2025 г. (40,5% за 4 месяца 2024 г.), при этом соотношение расходов к активам не изменилось с начала года и осталось на стабильно низком уровне: 1,4% за 4 месяца 2025 г.

Нормативы достаточности капитала Банка находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 мая 2025 г.:

• норматив Н20.0 (общий) составил 9,5%,
• Н20.1 (базовый) — 7,2%
• Н20.2 (основной) — 8,8%.

🏦 Отчет ЭсЭфАй за I квартал 2025. Падение прибыли

ЭсЭфАй опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

• Чистая прибыль составила 4,7 млрд руб. (-58% год к году (г/г)).

• Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход составил 6,9 млрд руб. (-55% г/г).

• Активы холдинга составили 339,9 млрд руб., значительную долю которых обеспечивают чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) компании «Европлан» — 227,5 млрд руб.

• С начала года капитал холдинга увеличился на 3% и составил 104,8 млрд руб.

✈️ Аэрофлот объявил дивиденды — впервые за 6 лет

5,27 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Аэрофлота в качестве дивидендов за 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 18 июля 2025 г. Если вы хотите получить выплаты, то последний день для покупки бумаг компании — 17 июля.

Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров 30 июня 2025 г.

Текущая дивидендная доходность акций Аэрофлота — 7,7%.

Напомним, последний раз авиаперевозчик выплачивал дивиденды в 2019 г. — за 2018 г. выплаты составили 2,69 руб. на акцию.

💎 Неделя с «Профитом» — красное начало недели сменилось ростом с вопросами

Еженедельный дайджест: индекс настроения «Профита» и обсуждения участников рынка.

Представим ситуацию: вы купили квартиру для сдачи в аренду. А на следующий день вы узнаете, что квартиры в вашем районе подешевели в два раза. «Продать нельзя оставить» — где поставите запятую?

👀 Эти и другие злободневные вопросы обсуждаем сегодня.

Читайте рассуждения о падающем рынке, присоединяйтесь к розыгрышу призов и делитесь мнением в комментариях: https://cutt.ly/6rbb7xzv

💎 Лучшие посты недели в «Профите» — о чем говорили инвесторы и эмитенты?

1️⃣ ​​​Тема недели — крипта в России 🔥

Фьючерсы на биткойн, производные инструменты на криптовалюту — для инвесторов открываются новые возможности. FinDay рассказал, как добавить криптовалюту в свой портфель уже сейчас — так, чтобы зарубежная блокировка «не дотянулась».

Переходите по ссылке и читайте о надежном инструменте, который доступен клиентам БКС.

2️⃣ ​​Биткойн-фьючерсы на Мосбирже: новый инструмент для майнеров 🚀

Продолжаем обсуждать развитие криптофинансового сектора с Capitalizer. Позиция России на рынке майнинга и 3 преимущества новых фьючерсов — снижение рисков, прозрачность и защита от волатильности.

Как автор планирует использовать новый инструмент? Читайте подробности об оптимизации управления капиталом.

3️⃣ Оренбург под защитой 🛡️

Новый кейс от Positive_Technologies. Министерство Оренбургской области обратилось к компании, стремясь достигнуть измеримой киберустойчивости и выполняя Указ Президента РФ от 01.05.2022 № 250.

Как получилось усилить безопасность? Предпринятые меры и стратегия результативной кибербезопасности.

➕🗣В подборке — как будущее снижение ставки дает доход +4% в месяц и немного о планах Селигдара: https://cutt.ly/qrbvIC7q

💎 Что успеть купить до заседания ЦБ? Узнайте на YouTube, в VK и Дзене

Бумаги ТГК-14 обвалились, а акции девелоперов взлетели. Что происходит на российском рынке?

ЦБ РФ уже 6 июня примет решение по ставке. Чего ждать от регулятора и какие бумаги сейчас покупать?

Обсуждаем главные события недели в новом выпуске «Без плохих новостей». Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

📱 Смотреть БПН на YouTube

📱 Смотреть БПН ВКонтакте

📱 Смотреть БПН на Дзене

Текстовая версия

Аудиоверсия

#БезПлохихНовостей #БПН