🌎 Срочный рынок. Потепление на мировых рынках

Мировые индексы на подъеме, евро может потеснить доллар США, Япония будет занимать меньше — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы, сырье и ETF.

#Международные_рынки

Курс доллара снизился седьмой день подряд

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 28 мая. Согласно данным регулятора, рубль в очередной раз немного укрепился к доллару и умеренно подешевел к другим ключевым валютам.

Официальный курс на 28 мая:

• Доллар — 79,6176 руб., снижение на -0,05% ко вчерашнему значению 79,6588 руб.

• Евро — 90,9007 руб. (+0,48% к 90,4644 руб.).

• Юань — 11,1014 руб. (+0,19% к 11,0802 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,1761 руб. (-0,08% к 10,1839 руб.).

Итоги торгов. Мощный отскок на позитивных новостях

• Российский рынок поначалу активно снижался и вновь переписал двухмесячный минимум. Однако вскоре наши фондовые индикаторы устремились вверх и завершили основные торги в хорошем плюсе. Отскоку способствовало улучшение нескольких ключевых факторов.

• Рубль продолжил умеренно дешеветь к юаню на фоне завершения налогового периода экспортеров.

• Котировки ОФЗ приостановили снижение: индекс гособлигаций RGBI после обновления недельного минимума выходил в небольшой плюс, но в итоге понес символические потери.

• Лидеры: NanduQ (+14,9%), ПИК (+7%), Самолет (+5,37%), ВК (+5,1%).

• Аутсайдеры: Башнефть-ап (-4,92%), ТГК-14 (-3,48%), Мосэнерго (-2,12%).

Подробный обзор дня

Прогнозы и комментарии. Область дна определена

• Индекс МосБиржи обновил 7-недельные минимумы, а потом резко выкупился — почти +3% со дна. В моменте эмоции зашкаливали, техническая перепроданность стала высокой, а статистические закономерности указывали — предел весеннего падения достигнут. Что дальше?

• Бумаги в фокусе: самые волатильные акции закономерно взлетели круче всех, причем в них нет фактора дивидендов — ПИК, ВК, Самолет, АФК Система прибавили до 8%.

• Рубль против доллара вновь укрепился — новое дно в USD/RUB с мая 2023 г. по 79,61. Однако евро с юанем планомерно отходят от годовых минимумов, и курс CNY/RUB уже по 11,12. А доллар потом догонит.

• На внешнем контуре: рынок США +2%, индекс S&P 500 вернулся на курс к 6000 п., бенчмарки АТР подрастают, и европейские площадки откроются позитивно. А на российском рынке эмоциональные качели.

• На сырьевом рынке время экспирации: новый фьючерс на нефть Brent вернулся выше $64, краткосрочный ориентир барреля к $65. Золото на проливе удержалось за $3300 — ожидаемо волатильно и достаточно технично. А смена контрактов в газе NG происходит на спекулятивном подъеме — старый фьючерс по $3,4, а новый над $3,7.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

🪨 Убыточность части угольной отрасли может сохраниться до 2030

Доходность угольного экспорта может уйти в минус вслед за снижением котировок на твердое топливо даже в размере 5% к 2030 г., пишет РБК со ссылкой на отраслевой обзор консалтингового агентства NEFT Research.

Так, стоимость тонны энергетического угля к концу 2024 г. составляла $77–84, коксующегося — $123–125. Цена в мае 2025 г. уже фактически опустилась ниже пятилетнего прогноза аналитиков, до $63–72 в зависимости от базиса FOB.

По прогнозам NEFT Research, существенно снижение котировок отразится на сегменте энергетического угля. «Менее чувствительно» отреагирует рынок коксующегося угля — за счет запаса доходности, превышающего 1 тыс. руб. за тонну.

В базовом сценарии, отмечается в обзоре, убыточность угольных поставок на Северо-Западе увеличится с 1 тыс. руб. за тонну (т) до 1,5 тыс., на Юге — с 0,9 тыс. руб. до 1,3 тыс. Доходность в 21 руб. на Востоке снизится до убытка в 0,4 тыс. руб.

Таким образом морской экспорт твердого топлива, на который приходится порядка 90% всех поставок на внешние рынки, сократится в следующие пять лет на 10% относительно значений 2024 г., до 150,2 млн т. Объемы перевозок на запад снизятся более чем на 40%, «поддерживающим фактором» останутся только долгосрочные инвестпрограммы и устоявшиеся цепочки поставок. Экспорт в южном направлении будет стабильными за счет близости ключевых потребителей — Индии и Турции.

Поддержать экономику экспорта и сделать его прибыльным во всех направлениях поможет «перераспределение маржинальности» по цепочкам поставок. Речь прежде всего идет о снижении тарифов на железнодорожные перевозки и ставок перевалки в портах. По данным аналитиков, доля логистики цене реализации твердого топлива к концу прошлого года достигла рекордных 79–83%.

5 идей в российских акциях. Перспективные бумаги в конце мая 2025

Вчера в Индексе МосБиржи наметился отскок после серьезного двухнедельного спада. Он сумел удержаться выше значимого уровня 2700 п., но при этом закрылся на 19% ниже февральского среднесрочного максимума. Это значит, что многие голубые фишки нашли техническую поддержку на привлекательных уровнях. Отдельные акции имеют потенциал для опережающего восстановительного роста.

Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок

Курс доллара снизился восьмой день подряд

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 29 мая. Согласно данным регулятора, рубль в очередной раз немного укрепился к доллару и более ощутимо — к другим ключевым валютам.

Официальный курс на 29 мая:

• Доллар — 79,6037 руб., снижение на -0,02% ко вчерашнему значению 79,6176 руб.

• Евро — 90,3365 руб. (-0,62% к 90,9007 руб.).

• Юань — 11,0504 руб. (-0,46% к 11,1014 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,1743 руб. (-0,02% к 10,1761 руб.).

Итоги торгов. Ускоряем рост на новостях

• Российский рынок с открытия продолжил планомерно восстанавливаться благодаря обнадеживающей геополитической информации. Индекс МосБиржи достиг недельных вершин и находится в хорошем плюсе.

• Рубль заметно укрепился к юаню, сохраняя восходящую динамику на протяжении большей части торгов.

• Котировки ОФЗ перешли к росту после двух дней снижения: индекс гособлигаций RGBI закрылся в умеренном плюсе.

• Лидеры: СПБ Биржа (+6,4%), МТС Банк (+5,08%), Сегежа (+4,74%), НОВАТЭК (+4,23%).

• Аутсайдеры: МКБ (-1,42%), Ренессанс (-1%), Хэдхантер (-0,6%), Татнефть-ао (-0,5%).

Подробный обзор дня

Прогнозы и комментарии. Быстрый выкуп глубокой просадки

• Индекс МосБиржи второй день подряд по +3% — важный уровень 2800 п. возвращен. Самое лучшее время для покупок акций — на панике и на расчетном пределе риска. К тому же так удачно подоспели и позитивные фундаментальные факторы.

• Бумаги в фокусе: выросли абсолютно все акции из состава Индекса МосБиржи, но пятерка круче всех — НОВАТЭК, ГМК Норникель, ПИК, АФК Система, Самолет.

• Рубль продолжает давить — инвалюты остаются на многолетнем минимуме: новое дно в долларе на 79,6, евро опять ближе к 90, а юань вновь прижат к 11. Весна точно за нацвалютой, а инвалюты попытаются отыграться летом.

• На внешнем контуре позитивно. Утренние фьючерсы Штатов взлетают до 2% — целевые 6000 п. в S&P 500 уже недалеко. Бенчмарки АТР активно растут. Европейские рынки откроются с гэпом вверх. Вот такая бурная реакция рынков на судебное решение заблокировать тарифы Трампа.

• На сырьевом рынке волатильно. Новый фьючерс на нефть Brent технично над $65. В золоте был провал к $3250 на фоне скачка индекса доллара DXY за 100 п., но унция уже в отскок. Турбулентный фьючерс на газ NG после экспирации рухнул к $3,5.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале