Курс доллара ускорил рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 19 мая. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 80,7689 руб., рост на 0,57% ко вчерашнему значению 80,3134 руб.

• Евро — 90,7062 руб. (+0,67% к 90,1011 руб.).

• Юань — 11,1593 руб. (+0,4% к 11,1143 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,3537 руб. (+0,46% к 10,3058 руб.).

Итоги торгов. Всплеск активности на важных новостях

• Российский рынок в середине сессии резко снизился и обновил недельный минимум, однако эту просадку быстро выкупили.

Индекс МосБиржи переписал дневную вершину, но ощутимо откатился от нее, завершив основные торги в незначительном плюсе. Всплеск волатильности вызван информацией о переговорах России и Украины.

• Рубль дешевел к юаню на протяжении большей части торгов, закрывшись с умеренными потерями.

• Котировки ОФЗ сумели вернуться к восстановлению: индекс гособлигаций RGBI закончил пятницу в небольшом плюсе. 

• Лидеры: Россети Центр (+6,2%), ФосАгро (+3,37%), МТС Банк (+2,85%), Хэдхантер (+2,53%).

• Аутсайдеры: Россети Северо-Запад (-10,7%), ПИК (-2,72%), Распадская (-2,25%).

Подробный обзор дня

Зажидательная неделя

Рынок акций на неделе находился во власти геополитических факторов, анонсированных переговоров в Стамбуле между Россией и Украиной.

Обороты были пониженными — многие инвесторы заняли выжидательную позицию, но риски постепенно сокращались, и индекс корректировался со вторника.

Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили

Прогнозы и комментарии. Рынок в ожидании звонка

• Пятничная волатильность на фоне острой геополитики зашкаливала, но Индекс МосБиржи закрыл день и неделю нейтрально — технически обнадеживает. В выходные бумаги росли, и на открытии понедельника в бенчмарке будет гэп вверх к 2900 п., а потом рынок замрет в ожидании вечерних переговоров президентов РФ и США — беседа намечена на 17:00 МСК.

• Бумаги в фокусе: лидеры недели — ФосАгро, высокая чувствительность к геополитике — Газпром, Аэрофлот.

• Рубль на полпроцента отошел от годовых максимумов, инвалюты отскочили со дна — доллар удерживается за круглые 80, евро над 90, юань дороже 11. Летом курсы видятся выше текущих, и на этом можно заработать.

• На внешнем контуре: американский рынок вышел в плюс с начала года — бенчмарку S&P 500 до расчетных 6000 п. не хватило менее процента, правда, утренние фьючерсы падают свыше процента на фоне секвестра рейтинга США, и ведомые азиатские и европейские индексы акций временно лишаются поддержки заокеанского поводыря.

• На сырьевом рынке: нефть Brent дороже $65, краткосрочный технический потенциал в барреле прежний — на гэп $66; золото консолидируется у $3220 — волатильная неделя позади; газ NG продолжает падение — уже $3,25 и на пределе спекулятивного риска.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Ключевые события недели

Дивиденды Газпрома, кофе и инфляция — эти и другие события, которые важны для инвесторов

🔍 Взгляд экономиста: США и Китай взяли паузу в торговой войне

• Китай будет поддерживать импортные сборы для США на уровне 10%, США — на уровне 30%. Новость временно снизила напряжение на мировых рынках.

• Пауза в торговой войне создает условия для снижения ставок ФРС, что может поспособствовать экономическому росту.

• Если пошлины останутся на низком уровне, это поможет избежать глубокого замедления мировой экономики, а США смогут перейти от кризисного сценария к более стабильному росту.

• На фоне торгового компромисса доллар может несколько укрепиться, но в долгосрочной перспективе ожидаем его ослабления из-за возможного снижения ставок ФРС.

В деталях

#АналитикаБКС

🚫 Оцениваем потенциал 17-го пакета санкций ЕС

Евросоюз 20 мая может принять 17-й пакет санкций в отношении России.

Его положения затрагивают нефтегазовый сектор. СМИ с ссылкой на дипломатов сообщают некоторые детали новых ограничений.

Под санкции могут попасть:

• 149 нефтяных танкеров, которые, по мнению ЕС, связаны с так называемым российским теневым флотом.

• Компании из третьих стран — из ОАЭ, Турции, Сербии, Вьетнама и Узбекистана — предположительно, помогающие России уклоняться от ограничений.

• Торговая компания Лукойла — Litasco Middle East DMCC.

• Сургутнефтегаз, согласно некоторым СМИ.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Без жестких мер к России. Те же СМИ со ссылкой на официальных лиц ЕС сообщают, что в целом новый пакет санкции не содержит жестких мер. В него не включили спорные предложения из опасений, что пакет будет заблокирован Венгрией или Словакией. Решение по санкциям требует консенсуса всех 27 стран-членов ЕС. В то же время официальные лица уже сообщают о начале работы над следующим, 18-м, пакетом ограничений.

Оцениваем эффект нового пакета как нейтральный, но сейчас есть риск в поставках по Балтийскому морю. Мы не ждем какой-либо существенной негативной реакции рынка применительно к акциям нефтегазового сектора, если в официальном объявлении будут перечислены меры, уже просочившиеся в СМИ.

В мире около 10 тысяч нефтяных танкеров, санкции на 150 из них не приведут к серьезным проблемам в российском экспорте.

Сургутнефтегаз уже находится под действием американский санкций с 10 января. У ЛУКОЙЛа несколько нефтетрейдеров, и маржинальность их бизнеса мы не считаем высокой.

Настораживают попытки задержания нефтяных судов в Балтийском море и неоднократное обсуждение с 2022 г. вопросов скрупулезного досмотра российских судов, в том числе наличие приемлемой для ЕС страховки. Этот экспортный канал важен для российских экспортеров: через него проходит 35% из 6,6 млн б/c экспорта жидких углеводородов.

#АналитикаБКС