💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

⛽️ ЕвроТранс обновил прогноз развития электрозаправок

Совет директоров ЕвроТранса утвердил Стратегию устойчивого развития на 2025 г. — обновленную версию стратегии от 2023 г.

Менеджмент пересмотрел прогнозы ключевых показателей сегмента электрозаправочных станций. Компания улучшила ожидания не только на 2032 г., но уже и на 2026 г.

ЕвроТранс делает упор на электропроект и видит в нем источник будущего роста бизнеса. Уже в 2026 г. сегмент ЭЗС, по новому прогнозу, достигнет 12% выручки компании, а в EBITDA — 24%.

Большая часть капзатрат в рамках инвестиционной программы приходится именно на это направление бизнеса, что также может быть причиной пересмотра прогнозов.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Перспективы электропроекта растут — менеджмент настроен оптимистично. Судя по всему, компания фиксирует более динамичное развитие сектора ЭЗС в стране и рынка электромобилей в целом, что превосходит изначальные прогнозы.

У традиционных топливных заправочных сегментов потенциал роста сильно ограничен: цены на бензин и дизельное топливо регулируются государством, а объем реализации на АЗС упирается в пропускную мощность, высокую конкуренцию и низкие темпы роста зрелого автомобильного рынка. Электропроект действительно имеет высокий потенциал, так как проникновение электротранспорта в РФ низкое. В последующие годы ожидается его активный рост.

Электрозаправки вносят заметный вклад в маржинальность бизнеса ЕвроТранса, но только за счет продажи сопутствующих товаров и услуг, а не электроэнергии. Зарядка электромобилей длится дольше, чем заправка бензина — владельцы электрокаров больше времени проводят на АЗС и активнее потребляют сопутствующую продукцию, что увеличивает средний чек. ЕвроТранс ожидает, что в 2025 г. на владельцев электромобилей придется примерно 5% продаж сопутствующих товаров, а к 2030 г. их доля вырастет до 30%.

Сохраняем «Позитивный» взгляд на акции ЕвроТранса. Бумаги компании привлекательны, имеют высокий потенциал роста на фоне сильных финансовых показателей и одну из самых высоких дивдоходностей на российском рынке. Рост высокомаржинального электропроекта будет устойчивой базой для дивидендных выплат в последующие годы. Сохраняем «Позитивный» взгляд на бумаги компании и целевую цену в 200 руб. на акцию.

#АналитикаБКС

💵 Займер объявил финальные дивиденды за 2024

9,13 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Займера в качестве финальных дивидендов за 2024 г. (за IV квартал).

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 28 июня 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 26 июня.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 17 июня 2025 г.

Текущая дивидендная доходность акций Займера — около 5,9%.

✈️ Аэрофлот опубликовал операционные результаты за апрель. Лучший месяц текущего года

Аэрофлот опубликовал операционные результаты Группы за апрель и четыре месяца 2025 г.

Ключевые результаты апреля в сравнении год к году:

• Пассажиропоток увеличился на 6,7% и составил 4,4 млн пассажиров.

На внутренних линиях пассажиропоток увеличился на 6,2%, до 3,3 млн пассажиров.

На международных линиях перевозки выросли на 8,2%, до 1,1 млн пассажиров.

• Пассажирооборот увеличился на 8%, предельный пассажирооборот – на 5,7%.

• Процент занятости пассажирских кресел составил 91,3%, увеличившись на 2,0 п.п.

• Авиакомпания Аэрофлот перевезла 2,3 млн пассажиров, что на 2,2% больше апреля 2024 г., пассажирооборот при этом вырос на 12,9%.

Ключевые результаты четырех месяцев 2025 г. в сравнении год к году:

• Перевезено 16 млн пассажиров (+2,4%)

На внутренних линиях перевезено 12,0 млн пассажиров, на 1,8% больше год к году.

На международных линиях перевезено 4,0 млн пассажиров, на 4,3% больше год к году.

• Пассажирооборот увеличился на 3,7%, предельный пассажирооборот – на 3,3%.

• Процент занятости пассажирских кресел составил 89,0%, на 0,4 п.п. выше.

• Авиакомпания Аэрофлот перевезла 8,7 млн пассажиров, что сопоставимо с аналогичным периодом 2024 г.

Взгляд БКС. Операционные результаты за апрель — в целом лучшие месячные результаты в этом году по росту г/г. Так рост апрельского пассажирооборота Группы Аэрофлот составил +8% г/г (до 12 млрд пассажирокилометров), что по-прежнему ниже, чем в любой месяц прошлого года, но лучше резкого замедления в I квартале. Основной рост пришелся на международный траффик (+13% г/г), против более скромного роста +5% на внутренних рейсах. Более сильные операционные данные в апреле, наверное, можно рассматривать сдержанно позитивно, хотя это и не меняет наш «Негативный» взгляд на компанию, т.к. мы не ждем роста на уровне прибыли (впрочем, геополитическая волатильность, скорее всего, сохранится).

3 бумаги на неделю. Рынок цепляется за новый позитив

На прошлой неделе Индекс МосБиржи вырос на 0,7% с учетом вечерних торговых сессий. Расчет на отскок оправдался, и теперь он дополнительно подкрепляется позитивными новостями на геополитическом треке. Однако стоит учитывать, что определенности по итогам переговоров пока нет, а выводы делать рано — в случае неудачи можно «обжечься».

Выделяем:

⛽️ Роснефть: отскок вместе с ценами на нефть.

💿 Северсталь: сильный отскок развивается от 1000 руб.

📲 Диасофт: новые сигналы на покупку на индикаторах.

Обзор бумаг в деталях

🇺🇸 Срочный рынок. Вишенка на торте

Сделка между США и КНР, Япония буксует, инвесторы уходят из золота — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

📈 3 самые волатильные акции — первые на подъеме

Турбулентные бумаги всегда опережают рынок — и на этапе восстановления индекса они быстрее всех. В фокусе — Самолет, ПИК, АФК Система.

Смена сентимента

На праздниках начала мая рынок активно падал — Индекс МосБиржи 5 мая на спуске приближался к 2730 п., а самые волатильные акции закономерно рушились еще стремительнее.

Спустя неделю рынок выкупил всю просадку. На фоне спокойных выходных по случаю Дня Победы, российских инициатив перезапустить переговоры 15 мая, роста нефти и снижения инфляции биржевой сентимент явно улучшился. Самые волатильные акции планомерно растут с опережением к рынку.

Наши оценки локального разворота оправдались. Активные трейдеры, рискнувшие неделю назад подхватить акции на падении и сыграть в отскок, получили большую и быструю прибыль. Каковы теперь краткосрочные перспективы самых рисковых, но более доходных для спекуляций бумаг?

🏠 Самолет. Лидер отскока с майского дна. Было у 1058 руб., стало над 1246 руб. — почти +18% против +8% в индексе. Параметр кратной волатильности бумаг относительно бенчмарка вновь подтвержден. Фактор ралли — послабление на геополитическом фронте и надежды на скорый монетарный разворот ЦБ на фоне сокращения темпа инфляции. Бумаги на локальной гонке поднялись выше сопротивления 1230 руб. Скорее всего, уровень еще протестируют сверху вниз — нужно снять перегретость. Если акции откатят еще ниже, а такие волатильные акции в моменте могут и к 1200 руб., это будет спекулятивно интересно на очередной перезаход в лонг.

🏠 ПИК. Еще одни очень волатильные бумаги из сектора недвижимости обогнали рынок на росте. На минимуме прошлого понедельника было у 428 руб., а сегодня уже ровно 500 руб., или +17% за неделю по экстремумам. Акции локально перекуплены, да и важное сопротивление на круглых с ходу сложно пройти. Вероятен откат: сначала к 490 руб., а по максимуму вниз видится поддержка на 470 руб.

💰 АФК Система. Акции с повышенной чувствительностью к курсу ДКП ЦБ — в составе холдинга есть закредитованные «дочки». 5 мая было почти 14 руб., а сегодня уже около 16 руб., или амплитуда в 14%. Если неделю назад у 14 руб. отмечался вариант спекулятивной покупки под высокий отскок, то здесь у бумаг уже сопротивление. Вероятно замедление на подъеме и даже фиксация. Ближайшая поддержка на 15,5 руб. Если вдруг ниже, то сильная опора на круглых 15 руб., а потом опять высоко и быстро вверх.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

💩 М.Видео может сменить формат допэмиссии с открытого на закрытый

Совет директоров М.Видео рассмотрит вопрос смены формата дополнительной эмиссии акций с открытого на закрытый, говорится в сообщении на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.

Заседание пройдет сегодня, 13 мая. Также на повестке дня стоят вопросы избрания председателя совета директоров М.Видео, созыв и подготовка к проведению годового заседания общего собрания акционеров по итогам 2024 г. и другие.

В мае прошлого года совет директоров компании принял решение дополнительно разместить 30 млн акций по открытой подписке. Уставный капитал в результате допэмиссии будет увеличен на 17%.

💵 Займер объявил дивиденды за I квартал 2025

4,58 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Займера в качестве дивидендов за I квартал 2025 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 29 июня 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 26 июня.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 18 июня 2025 г.

Текущая дивидендная доходность акций Займера — около 2,9%.

Напомним, накануне совет директоров Займера рекомендовал финальные дивиденды за 2024 г. (IV квартал 2024 г.) в размере 9,13 руб., что предполагает дивидендную доходность на уровне 5,8%.

🇷🇺 Внешний долг России опустился ниже $300 млрд впервые с 2006

По состоянию на 1 января текущего года, внешние заимствования РФ оценивались в $290 млрд, следует из статистики Банка России. Причем за IV квартал 2024 г. показатель резко сократился, почти на 10%, или $19 млрд.

Страна гасит прошлые обязательства перед другими государствами, а в условиях внешних ограничений не берет новых, поэтому иностранные заимствования РФ и отечественных компаний опустились до минимума за 18 лет. На 1 октября 2006 г. внешний долг России составлял $269 млрд.

Пиковое значение, уточняет издание, наблюдалось 1 июля 2014 г. и составляло $732 млрд руб. Затем эта цифра постепенно сокращалась.

Сейчас внешний долг состоит из заимствований органов госуправления ($19 млрд), ЦБ и банков ($95,5 млрд), а также прочих секторов экономики, главным образом компаний, которые обращаются к зарубежным кредиторам ($175,5 млрд).

Эксперты, опрошенные изданием, уточнили, что низкий уровень внешнего долга поддерживает финансовую устойчивость РФ и ее суверенитет. Так она становится менее уязвимой к санкциям. Однако, добавили они, сам по себе иностранный долг не считается однозначно негативным: эти средства помогают стране развиваться, закупать продукцию, которая впоследствии способна компенсировать полученной прибылью свою стоимость.

Значительная нехватка заимствованных средств может замедлить инвестиционные проекты, которые могли быть профинансированы за счет внешнего долга, добавили собеседники издания.

🏛 Количество частных инвесторов на Мосбирже в апреле достигло 36,7 млн

По итогам апреля на Московской бирже число физических лиц, имеющих брокерские счета, увеличилось на 399 тыс. и достигло 36,7 млн, говорится в пресс-релизе торговой площадки.

В прошлом месяце частные инвесторы вложили 23,8 млрд руб. в акции и 168,4 млрд руб. — в облигации. Продажи паев БПИФов превысили покупки на 10,6 млрд руб.

Доля физлиц в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов была на уровне 74,7%, в объеме торгов облигациями — 31,5%.

Самые популярные акции у частных инвесторов в апреле:

🏦 Сбер. Обыкновенные акции и префы — 31% и 7% соответственно

⛽️ Газпром — 14,3%

⛽️ ЛУКОЙЛ — 14%

🏦 Т-Технологии — 6,5%

⛽️ Роснефть — 6%

🍏 ИКС 5 — 5,7%

📱 Яндекс — 5,5%

⛽️ Сургутнефтегаз-ап — 5,3%

🔋 НОВАТЭК — 4,7%.

Во время утренней сессии в апреле сделки заключали более 491 тыс. частных инвесторов.

📈 Погружение в тему. Перспективы нефтяного рынка — есть ли повод для тревоги

Относительно 2024 г., когда нефть Brent стоила $81 за баррель, текущие котировки ниже $70 вызывают опасения инвесторов по поводу будущего нефтяного рынка.

Мы выделяем два основных фактора давления: риски мирового спроса на нефть из-за торговых пошлин и восстановление добычи ОПЕК+.

В этом материале детально говорим о каждом факторе и даем прогнозы цен на нефть на ближайшие годы

#АналитикаБКС