Forwarded from БКС Мир инвестиций
Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.
Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.
Подробнее о каждом из них:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/dividendnaia-korzina-sil-nyi-vkhod-v-sezon-obieiavleniia-dividendov
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📂 О чем говорят результаты «дочек» Мечела по РСБУ. Взгляд БКС
Несколько дочерних компаний Мечела, включая ЧМК и Южный Кузбасс, опубликовали результаты за I квартал 2024 г. по РСБУ, продемонстрировав снижение прибыли в совокупности на 87% г/г. Однако они часто идут вразрез с показателями по МСФО, поэтому не стоит на них сильно ориентироваться.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/o-chem-govoriat-rezul-taty-dochek-mechela-po-rsbu-vzgliad-bks
Несколько дочерних компаний Мечела, включая ЧМК и Южный Кузбасс, опубликовали результаты за I квартал 2024 г. по РСБУ, продемонстрировав снижение прибыли в совокупности на 87% г/г. Однако они часто идут вразрез с показателями по МСФО, поэтому не стоит на них сильно ориентироваться.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/o-chem-govoriat-rezul-taty-dochek-mechela-po-rsbu-vzgliad-bks
🇷🇺 Минэкономики представило сценарий развития на ближайшие три года
Министерство экономического развития представило правительству сценарные условия и основные параметры развития российской экономики на 2025–2027 гг., пишет Коммерсантъ. На основе прогноза будут формироваться параметры федерального бюджета на указанный срок.
Базовый вариант прогноза де-факто является целевым, пишет издание, и основан на реализуемых нацпроектах и поручениях правительству, сформированных по итогам послания президента. Сценарий подразумевает опору на внутренний спрос, поддержку которому окажет рост соцрасходов и зарплат, а также бюджетные вливания и частные вложения.
По данным министерства, рост ВВП в 2024 г. замедлится до 2,8% с уровня 3,6% в 2023 г. В 2025–2026 гг. он составит 2,3%, а в 2027 г. — 2,4%. Как отмечает издание, прогнозируемые показатели выше тех уровней, на которые способна экономика РФ без адаптации и стимулирующих мер.
В числе рисков — замедление мировой экономики, а также экономик основных торговых партнеров РФ, дальнейшие санкционные ограничения и недостаточность внутреннего предложения в условиях зажатого рынка труда. В консервативном сценарии, который также был представлен правительству, их реализация учтена, однако в открытый доступ этот вариант прогноза не попал.
Ожидается, что оборот розницы и объем платных услуг вырастут в 2024 г. на 7,7 и 5,1% соответственно, однако незначительно замедлятся в дальнейшем. Снижен также показатель роста промышленного производства в 2024 г. до 2,5% вместо прогнозируемых ранее 2,6%. Это, по словам представителя министерства, связано с пересмотром ожиданий в добыче. В ближайшие два года показатель прогнозируется на уровне 2,3% и 2,5% — в 2027 г.
Рост потребления поддержит ожидаемое повышение доходов. Прогнозируется, что в 2024 г. они вырастут на 5,3% в реальном выражении, в основном за счет увеличения зарплат. По оценкам представителя Минэкономики, растущие доходы будут распределены между потреблением и сбережениями — последние при высокой ключевой ставке также сказываются на увеличении доходов.
Инвестиции, которые должны обеспечить рост выпуска в том числе для удовлетворения внутреннего спроса, вырастут на 2,3% в 2024 г., на 2,7% — в 2025 г. и к 2027 г. увеличатся на 3,2%. В министерстве отметили, что в оценки «закладываются текущие параметры денежно-кредитных условий».
Спрос в целевом прогнозе Минэкономики разгонит инфляцию до 5,1% по итогам 2024 г., отмечает Коммерсантъ. Это выше ожиданий ЦБ в 4–4,5%, однако в министерстве считают, что в 2025 г. инфляция вернется к цели регулятора.
Изменения прогноза коснулись и динамики внешней торговли. Снижены оценки экспортной стоимости нефти — до $65 за баррель в 2024–2027 гг. Экспорт товаров в 2024 г. ожидается на уровне $428,7 млрд, импорт — $324,1 млрд. Сальдо торгового баланса в текущем году составит $104,5 млрд, но постепенно будет увеличиваться за счет роста экспорта при более скромном уровне импорта — до $122 млрд. Профициты текущего счета окажутся ниже $30 млрд в 2024–2026 гг. вместо $80 млрд прогнозируемых ранее.
Министерство экономического развития представило правительству сценарные условия и основные параметры развития российской экономики на 2025–2027 гг., пишет Коммерсантъ. На основе прогноза будут формироваться параметры федерального бюджета на указанный срок.
Базовый вариант прогноза де-факто является целевым, пишет издание, и основан на реализуемых нацпроектах и поручениях правительству, сформированных по итогам послания президента. Сценарий подразумевает опору на внутренний спрос, поддержку которому окажет рост соцрасходов и зарплат, а также бюджетные вливания и частные вложения.
По данным министерства, рост ВВП в 2024 г. замедлится до 2,8% с уровня 3,6% в 2023 г. В 2025–2026 гг. он составит 2,3%, а в 2027 г. — 2,4%. Как отмечает издание, прогнозируемые показатели выше тех уровней, на которые способна экономика РФ без адаптации и стимулирующих мер.
В числе рисков — замедление мировой экономики, а также экономик основных торговых партнеров РФ, дальнейшие санкционные ограничения и недостаточность внутреннего предложения в условиях зажатого рынка труда. В консервативном сценарии, который также был представлен правительству, их реализация учтена, однако в открытый доступ этот вариант прогноза не попал.
Ожидается, что оборот розницы и объем платных услуг вырастут в 2024 г. на 7,7 и 5,1% соответственно, однако незначительно замедлятся в дальнейшем. Снижен также показатель роста промышленного производства в 2024 г. до 2,5% вместо прогнозируемых ранее 2,6%. Это, по словам представителя министерства, связано с пересмотром ожиданий в добыче. В ближайшие два года показатель прогнозируется на уровне 2,3% и 2,5% — в 2027 г.
Рост потребления поддержит ожидаемое повышение доходов. Прогнозируется, что в 2024 г. они вырастут на 5,3% в реальном выражении, в основном за счет увеличения зарплат. По оценкам представителя Минэкономики, растущие доходы будут распределены между потреблением и сбережениями — последние при высокой ключевой ставке также сказываются на увеличении доходов.
Инвестиции, которые должны обеспечить рост выпуска в том числе для удовлетворения внутреннего спроса, вырастут на 2,3% в 2024 г., на 2,7% — в 2025 г. и к 2027 г. увеличатся на 3,2%. В министерстве отметили, что в оценки «закладываются текущие параметры денежно-кредитных условий».
Спрос в целевом прогнозе Минэкономики разгонит инфляцию до 5,1% по итогам 2024 г., отмечает Коммерсантъ. Это выше ожиданий ЦБ в 4–4,5%, однако в министерстве считают, что в 2025 г. инфляция вернется к цели регулятора.
Изменения прогноза коснулись и динамики внешней торговли. Снижены оценки экспортной стоимости нефти — до $65 за баррель в 2024–2027 гг. Экспорт товаров в 2024 г. ожидается на уровне $428,7 млрд, импорт — $324,1 млрд. Сальдо торгового баланса в текущем году составит $104,5 млрд, но постепенно будет увеличиваться за счет роста экспорта при более скромном уровне импорта — до $122 млрд. Профициты текущего счета окажутся ниже $30 млрд в 2024–2026 гг. вместо $80 млрд прогнозируемых ранее.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Яндекс отчитается 26 апреля за I квартал 2024 — какие результаты ждать
Яндекс раскроет результаты за I квартал 2024 г. в пятницу, 26 апреля.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• По нашим оценкам, выручка в I квартале 2024 г. увеличилась на 38% г/г, до 225 млрд руб. В результате, как мы прогнозируем, скорректированная EBITDA выросла до 28,2 млрд руб. при рентабельности 12,5% (+5 п.п. г/г), а скорректированная чистая прибыль увеличилась втрое, до 7,7 млрд руб. при рентабельности 3,4%.
• Ждем продолжения роста выручки во всех сегментах. Однако позитивная динамика, вероятно, замедлится с 51% г/г в IV квартале 2023 г. Это связано с органическим замедлением в сегменте «Поиск и портал» и увеличением доли маркетплейса (в выручке учитывается только комиссия) в сегменте онлайн-торговли.
• «Поиск и портал» (в основном включает доходы от рекламы), вероятно, оставался одним из ключевых источников роста выручки и EBITDA группы. По нашему прогнозу, рентабельность по EBITDA г/г повысилась за счет улучшения экономики заказа в сегменте онлайн-торговли и рентабельности всего сегмента мобильности и онлайн-коммерции.
• Компания также планирует отдельно раскрыть результаты МКПАО «Яндекс» — будущей головной компании в РФ после разделения бизнеса.
Таким, образом, мы ждем, что в выручке и рентабельности сохранятся сильные тренды. Ключевым для миноритариев остается вопрос возможности обмена акций на бумаги МКПАО. Бумаги торгуются по 29х по P/E на 2024 г. — справедливо, учитывая неопределенность. У нас «Нейтральный» взгляд на акции Яндекса.
Яндекс раскроет результаты за I квартал 2024 г. в пятницу, 26 апреля.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• По нашим оценкам, выручка в I квартале 2024 г. увеличилась на 38% г/г, до 225 млрд руб. В результате, как мы прогнозируем, скорректированная EBITDA выросла до 28,2 млрд руб. при рентабельности 12,5% (+5 п.п. г/г), а скорректированная чистая прибыль увеличилась втрое, до 7,7 млрд руб. при рентабельности 3,4%.
• Ждем продолжения роста выручки во всех сегментах. Однако позитивная динамика, вероятно, замедлится с 51% г/г в IV квартале 2023 г. Это связано с органическим замедлением в сегменте «Поиск и портал» и увеличением доли маркетплейса (в выручке учитывается только комиссия) в сегменте онлайн-торговли.
• «Поиск и портал» (в основном включает доходы от рекламы), вероятно, оставался одним из ключевых источников роста выручки и EBITDA группы. По нашему прогнозу, рентабельность по EBITDA г/г повысилась за счет улучшения экономики заказа в сегменте онлайн-торговли и рентабельности всего сегмента мобильности и онлайн-коммерции.
• Компания также планирует отдельно раскрыть результаты МКПАО «Яндекс» — будущей головной компании в РФ после разделения бизнеса.
Таким, образом, мы ждем, что в выручке и рентабельности сохранятся сильные тренды. Ключевым для миноритариев остается вопрос возможности обмена акций на бумаги МКПАО. Бумаги торгуются по 29х по P/E на 2024 г. — справедливо, учитывая неопределенность. У нас «Нейтральный» взгляд на акции Яндекса.
➕ Облигации + Вклады: учимся совмещать
Что лучше — облигации или вклады? Однозначного ответа на этот вопрос нет — у каждого инструмента есть свои достоинства и недостатки. Многое зависит от суммы инвестиций, налогообложения и, самое главное, от целей и предпочтений конкретного человека. Поэтому гораздо разумнее не противопоставлять облигации и вклады, а использовать их совместно. Просчитаем все нюансы подобной стратегии на конкретных примерах.
🎯 Цель
Допустим, мы хотим вложить средства примерно на 4 месяца В целях диверсификации 50% сбережений направим на вклад, 50% — в облигации. Какие варианты доступны прямо сейчас?
🔎 Выбираем вклад
Нашим условиям удовлетворяет вклад «Выгодный» от БКС Банка.
Срок — 121 день
Ставка — 13,1% годовых
Выплата процентов — в конце срока
Плюсы:
• сумма до 1 400 000 ₽ застрахована Агентством по страхованию вкладов
• процентный доход, не превышающий 160 тыс. руб., не облагается налогом
Минусы:
• досрочное снятие средств ведет к снижению процентного дохода
Выбираем облигации
Рассмотрим выпуск с сопоставимым сроком до погашения.
Совкомбанк БО-П04 (RU000A103NZ8)
Доходность к погашению — 16,1% годовых
Номинал — 1000 руб.
Цена — 97,1% номинала
Купон — 8,1% годовых
Погашение — 6 сентября 2024 г.
Дней до погашения — 135
Кредитный рейтинг высокий — ruAA, прогноз стабильный
Плюсы:
• доходность выше, чем по вкладам
• необязательно держать облигации до даты погашения — можно продать их раньше без потери накопленного дохода. Купонный доход по облигациям рассчитывается ежедневно (НКД). При продаже облигации НКД выплачивает покупатель.
Минусы:
• нет налоговой льготы, как у вкладов
(*) однако облигации можно совмещать с другой налоговой «плюшкой» — ИИС (индивидуальный инвестиционный счет).
🧮 Рассчитываем суммы итогового дохода
В таблице ниже представлен пример итогового результата, который можно получить от инвестирования средств во вклад и в облигации.
1) При увеличении капитала налоговая льгота по вкладу теряет свое значение — облигации становятся выгоднее даже с учетом НДФЛ.
2) При относительно небольшом капитале материальная выгода от вложения в облигации чувствуется не так сильно. Однако облигации по-прежнему могут обеспечить большую гибкость управления сбережениями.
3) Сохранить высокую доходность по облигациям все-таки можно — с помощью ИИС — индивидуального инвестиционного счета.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Что лучше — облигации или вклады? Однозначного ответа на этот вопрос нет — у каждого инструмента есть свои достоинства и недостатки. Многое зависит от суммы инвестиций, налогообложения и, самое главное, от целей и предпочтений конкретного человека. Поэтому гораздо разумнее не противопоставлять облигации и вклады, а использовать их совместно. Просчитаем все нюансы подобной стратегии на конкретных примерах.
🎯 Цель
Допустим, мы хотим вложить средства примерно на 4 месяца В целях диверсификации 50% сбережений направим на вклад, 50% — в облигации. Какие варианты доступны прямо сейчас?
🔎 Выбираем вклад
Нашим условиям удовлетворяет вклад «Выгодный» от БКС Банка.
Срок — 121 день
Ставка — 13,1% годовых
Выплата процентов — в конце срока
Плюсы:
• сумма до 1 400 000 ₽ застрахована Агентством по страхованию вкладов
• процентный доход, не превышающий 160 тыс. руб., не облагается налогом
Минусы:
• досрочное снятие средств ведет к снижению процентного дохода
Выбираем облигации
Рассмотрим выпуск с сопоставимым сроком до погашения.
Совкомбанк БО-П04 (RU000A103NZ8)
Доходность к погашению — 16,1% годовых
Номинал — 1000 руб.
Цена — 97,1% номинала
Купон — 8,1% годовых
Погашение — 6 сентября 2024 г.
Дней до погашения — 135
Кредитный рейтинг высокий — ruAA, прогноз стабильный
Плюсы:
• доходность выше, чем по вкладам
• необязательно держать облигации до даты погашения — можно продать их раньше без потери накопленного дохода. Купонный доход по облигациям рассчитывается ежедневно (НКД). При продаже облигации НКД выплачивает покупатель.
Минусы:
• нет налоговой льготы, как у вкладов
(*) однако облигации можно совмещать с другой налоговой «плюшкой» — ИИС (индивидуальный инвестиционный счет).
🧮 Рассчитываем суммы итогового дохода
В таблице ниже представлен пример итогового результата, который можно получить от инвестирования средств во вклад и в облигации.
1) При увеличении капитала налоговая льгота по вкладу теряет свое значение — облигации становятся выгоднее даже с учетом НДФЛ.
2) При относительно небольшом капитале материальная выгода от вложения в облигации чувствуется не так сильно. Однако облигации по-прежнему могут обеспечить большую гибкость управления сбережениями.
3) Сохранить высокую доходность по облигациям все-таки можно — с помощью ИИС — индивидуального инвестиционного счета.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
0,027378645 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров (СД) Банка Уралсиб в качестве дивидендов за 2023 г.
Общая сумма выплат составит рекордные 9,86 млрд руб.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 4 июня 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 3 июня.
Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на общем собрании акционеров 24 мая.
Дивидендная доходность акций Уралсиба по текущей цене в 0,2266 руб. составляет 12%.
Акции компании отреагировали на рекомендации СД ростом. К 13:08 МСК бумага подскочили на 16%.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📂 Что ждать от отчета Ozon за I квартал 2024. Взгляд БКС
Ozon раскроет итоги I квартала 2024 г. по МСФО в четверг, 25 апреля.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем увеличение оборота (GMV) в I квартале 2024 г. на 94% г/г, до 588 млрд руб.
• Наш прогноз предполагает умеренное замедление роста с IV квартала 2023 г. (+111% г/г), учитывая возросший масштаб бизнеса и, вероятно, продолжающиеся, но более умеренные инвестиции в цены.
• В результате мы прогнозируем увеличение выручки на 25% г/г. Предполагаем, что ее рост традиционно отставал от роста GMV, поскольку существенный вклад в нее вносит сегмент маркетплейса, в выручке которого учитывается только комиссия. Кроме того, на росте выручки должен сказаться и другой технический фактор — переход к агентской модели последней мили доставки с IV квартала 2023 г. В то же время мы предполагаем дальнейший уверенный рост доходов от рекламы и финансовых сервисов.
• Мы прогнозируем, что Ozon покажет положительную EBITDA в размере 0,9 млрд руб. (0,2% GMV). Это означало бы улучшение динамики после околонулевого показателя в IV квартале 2023 г., но снижение рентабельности г/г на фоне более высоких инвестиций в рост.
• Мы ждем чистого убытка в 16 млрд руб. (3% GMV).
Таким образом, компания, вероятно, вновь покажет высокий рост оборота (GMV) и, возможно, положительную EBITDA в I квартале 2024 г. Будущие темпы роста и рентабельность определятся инвестициями компании. У нас «Нейтральный» взгляд на акции Ozon: торгуются по 0,3x по EV/GMV на 2024 г. (около Х5, Магнит), но по 41x EV/EBITDA на 2024 г. (против 4х у X5 и Магнита) за счет более высокого прогнозного роста.
Ozon раскроет итоги I квартала 2024 г. по МСФО в четверг, 25 апреля.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем увеличение оборота (GMV) в I квартале 2024 г. на 94% г/г, до 588 млрд руб.
• Наш прогноз предполагает умеренное замедление роста с IV квартала 2023 г. (+111% г/г), учитывая возросший масштаб бизнеса и, вероятно, продолжающиеся, но более умеренные инвестиции в цены.
• В результате мы прогнозируем увеличение выручки на 25% г/г. Предполагаем, что ее рост традиционно отставал от роста GMV, поскольку существенный вклад в нее вносит сегмент маркетплейса, в выручке которого учитывается только комиссия. Кроме того, на росте выручки должен сказаться и другой технический фактор — переход к агентской модели последней мили доставки с IV квартала 2023 г. В то же время мы предполагаем дальнейший уверенный рост доходов от рекламы и финансовых сервисов.
• Мы прогнозируем, что Ozon покажет положительную EBITDA в размере 0,9 млрд руб. (0,2% GMV). Это означало бы улучшение динамики после околонулевого показателя в IV квартале 2023 г., но снижение рентабельности г/г на фоне более высоких инвестиций в рост.
• Мы ждем чистого убытка в 16 млрд руб. (3% GMV).
Таким образом, компания, вероятно, вновь покажет высокий рост оборота (GMV) и, возможно, положительную EBITDA в I квартале 2024 г. Будущие темпы роста и рентабельность определятся инвестициями компании. У нас «Нейтральный» взгляд на акции Ozon: торгуются по 0,3x по EV/GMV на 2024 г. (около Х5, Магнит), но по 41x EV/EBITDA на 2024 г. (против 4х у X5 и Магнита) за счет более высокого прогнозного роста.
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Акции Сбера поднялись на двухлетние максимумы после объявления дивидендов. Будет ли коррекция по Сберу»? «Интеррос» поддержал допэмиссию акций ТКС Холдинга для покупки Росбанка. Критична ли допэмиссия для миноритариев? Что будет с котировками ТКС?
Минфин планирует завершение всех льготных программ ипотеки, кроме семейной. Как это повлияет на банки и застройщиков? Узнайте в 18:00.
Эксперты БКС:
— Елена Царева, старший аналитик
— Руслан Гусейнов, директор по работе с состоятельными клиентами, модератор
Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=1Q-X3ODhjso
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инфляция в России продолжает замедляться — ЦБ может проявить мягкость
В России с 16 по 22 апреля рост потребительских цен замедлился до 0,08% с 0,12% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 22 апреля осталась на отметке 7,82%, как и неделей ранее.
С начала года к 22 апреля потребительские цены выросли на 2,33%, с начала месяца — на 0,37%. Средняя стоимость автомобильного бензина и дизельного топлива за отчетный период повысились на 0,1%.
В ближайшую пятницу, 26 апреля, пройдет очередное заседание Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки.
Ожидается, что она останется без изменения —16%. Однако замедление недельной инфляции, которое наблюдается в этом месяце, может способствовать смягчению риторики ЦБ относительно дальнейшей монетарной политики, в том числе сигналам регулятора о вероятном снижении ключевой ставки на следующих заседаниях.
В России с 16 по 22 апреля рост потребительских цен замедлился до 0,08% с 0,12% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 22 апреля осталась на отметке 7,82%, как и неделей ранее.
С начала года к 22 апреля потребительские цены выросли на 2,33%, с начала месяца — на 0,37%. Средняя стоимость автомобильного бензина и дизельного топлива за отчетный период повысились на 0,1%.
В ближайшую пятницу, 26 апреля, пройдет очередное заседание Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки.
Ожидается, что она останется без изменения —16%. Однако замедление недельной инфляции, которое наблюдается в этом месяце, может способствовать смягчению риторики ЦБ относительно дальнейшей монетарной политики, в том числе сигналам регулятора о вероятном снижении ключевой ставки на следующих заседаниях.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
5 причин падения рынка
Индекс МосБиржи продолжил корректироваться. По итогам основной торговой сессии IMOEX потерял 0,3% и закрылся на отметке 3428,93 п. Вероятен спуск к середине 4-месячного восходящего канала — 3400 п.
Возможные причины коррекции — технический перегрев рынка, локальное укрепление рубля, фиксация прибыли перед майскими праздниками, ожидание заседания ЦБ. Также участники торгов могут высвобождать средства для участия в IPO МТС-Банка.
Объем торгов основной сессии: акции — 74,9 млрд руб., депозитарные расписки — 5,2 млрд руб.
• Рубль активно укрепляется. Пара USD/RUB опустилась к уровню 92,2 руб. Подробнее о перспективах нацвалюты читайте в специальной рубрике.
• Индекс гособлигаций RGBI — 0% движения
• Лидеры: УралСиб (+20,88%), РБК (+9,9%), Сегежа (+3,02%), Эталон (+2,99%)
• Аутсайдеры: Красный октябрь–ап (-14,64%), ЛЭСК (-8,89%), СПБ Биржа (-3,93%)
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-5-prichin-padeniia-rynka
Индекс МосБиржи продолжил корректироваться. По итогам основной торговой сессии IMOEX потерял 0,3% и закрылся на отметке 3428,93 п. Вероятен спуск к середине 4-месячного восходящего канала — 3400 п.
Возможные причины коррекции — технический перегрев рынка, локальное укрепление рубля, фиксация прибыли перед майскими праздниками, ожидание заседания ЦБ. Также участники торгов могут высвобождать средства для участия в IPO МТС-Банка.
Объем торгов основной сессии: акции — 74,9 млрд руб., депозитарные расписки — 5,2 млрд руб.
• Рубль активно укрепляется. Пара USD/RUB опустилась к уровню 92,2 руб. Подробнее о перспективах нацвалюты читайте в специальной рубрике.
• Индекс гособлигаций RGBI — 0% движения
• Лидеры: УралСиб (+20,88%), РБК (+9,9%), Сегежа (+3,02%), Эталон (+2,99%)
• Аутсайдеры: Красный октябрь–ап (-14,64%), ЛЭСК (-8,89%), СПБ Биржа (-3,93%)
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-5-prichin-padeniia-rynka
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. По инерции
После активной фиксации на рынке акций во вторник, вчера индекс МосБиржи по инерции потерял еще 0,3%, продолжая разгружать накопленную в апреле перекупленность. При этом обороты просели почти в два раза до 67 млрд руб. по акциям состава индекса.
Такая динамика подтверждает предположения о том, что спад наблюдается скорее технический и среднесрочные перспективы движения в направлении 3600 сохраняют актуальность.
Заседание ЦБ пройдет завтра, а сегодня нас ожидает ряд квартальных отчетов, операционных результатов и заявления президента РФ на съезде РСПП.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-po-inertsii
После активной фиксации на рынке акций во вторник, вчера индекс МосБиржи по инерции потерял еще 0,3%, продолжая разгружать накопленную в апреле перекупленность. При этом обороты просели почти в два раза до 67 млрд руб. по акциям состава индекса.
Такая динамика подтверждает предположения о том, что спад наблюдается скорее технический и среднесрочные перспективы движения в направлении 3600 сохраняют актуальность.
Заседание ЦБ пройдет завтра, а сегодня нас ожидает ряд квартальных отчетов, операционных результатов и заявления президента РФ на съезде РСПП.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-po-inertsii
Ожидаемые события на 25 апреля
🇷🇺 В России
Henderson — операционные результаты за I квартал 2024 г. День инвестора.
Самолет — финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
ВТБ — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
ММК — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
Ozon — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
МТС Банк — завершение сбора заявок на приобретение акций в рамках IPO
Займер — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов
Европлан — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов
ГОСА проведут:
• Novabev Group
• БСП
• Московская биржа
• Банк Приморье
Президент РФ Владимир Путин выступит на съезде Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).
16:00 МСК - Россия - Международные резервы, млрд долл. - за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 600,7.
🌎 В мире
15:30 МСК - США - Дефлятор ВВП - I квартал. Прогноз: 3%. Предыдущее значение: 1,7%.
15:30 МСК - США - ВВП - I квартал. Прогноз: 2,5%. Предыдущее значение: 3,4%.
15:30 МСК - США - Первичные обращения за пособиями по безработице, тыс. - за неделю. Прогноз: 214. Предыдущее значение: 212.
17:00 МСК - США - Незавершенные продажи домов, м/м - Март. Прогноз: 0,3%. Предыдущее значение: 1,6%.
🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz
🇷🇺 В России
Henderson — операционные результаты за I квартал 2024 г. День инвестора.
Самолет — финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
ВТБ — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
ММК — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
Ozon — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
МТС Банк — завершение сбора заявок на приобретение акций в рамках IPO
Займер — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов
Европлан — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов
ГОСА проведут:
• Novabev Group
• БСП
• Московская биржа
• Банк Приморье
Президент РФ Владимир Путин выступит на съезде Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).
16:00 МСК - Россия - Международные резервы, млрд долл. - за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 600,7.
🌎 В мире
15:30 МСК - США - Дефлятор ВВП - I квартал. Прогноз: 3%. Предыдущее значение: 1,7%.
15:30 МСК - США - ВВП - I квартал. Прогноз: 2,5%. Предыдущее значение: 3,4%.
15:30 МСК - США - Первичные обращения за пособиями по безработице, тыс. - за неделю. Прогноз: 214. Предыдущее значение: 212.
17:00 МСК - США - Незавершенные продажи домов, м/м - Март. Прогноз: 0,3%. Предыдущее значение: 1,6%.
🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz
🪨 Власти могут отменить экспортную пошлину на уголь
Правительство РФ может с 1 мая 2024 г. отменить экспортную курсовую пошлину на уголь, чтобы поддержать отрасль, пишет Коммерсантъ со ссылкой на источники.
Как и курсовые пошлины на другие товары, пошлина для угля заработала с 1 октября 2023 г., однако 1 января 2024 г. была отменена. Тогда Минфин потребовал компенсировать выпадающие доходы ростом НДПИ. Тем не менее договориться не удалось, поэтому пошлину вернули уже в марте. Цены на уголь с тех пор продолжают снижаться.
В зависимости от курса пошлина на уголь составляет от 4% до 7%: при курсе менее 80 руб. за доллар она будет нулевой.
На прошедшей комиссии госсовета по энергетике, пишет издание, заместитель главы Минэнерго Сергей Мочальников рассказал, что в IV квартале 2023 г. убытки угольной отрасли составили 13 млрд руб., в I квартале 2024 г. — 40–50 млрд руб. Поэтому правительству РФ рекомендовали отменить курсовую пошлину на уголь или же ввести цену отсечения, которая обнуляла бы ее при низких мировых ценах.
Правительство РФ может с 1 мая 2024 г. отменить экспортную курсовую пошлину на уголь, чтобы поддержать отрасль, пишет Коммерсантъ со ссылкой на источники.
Как и курсовые пошлины на другие товары, пошлина для угля заработала с 1 октября 2023 г., однако 1 января 2024 г. была отменена. Тогда Минфин потребовал компенсировать выпадающие доходы ростом НДПИ. Тем не менее договориться не удалось, поэтому пошлину вернули уже в марте. Цены на уголь с тех пор продолжают снижаться.
В зависимости от курса пошлина на уголь составляет от 4% до 7%: при курсе менее 80 руб. за доллар она будет нулевой.
На прошедшей комиссии госсовета по энергетике, пишет издание, заместитель главы Минэнерго Сергей Мочальников рассказал, что в IV квартале 2023 г. убытки угольной отрасли составили 13 млрд руб., в I квартале 2024 г. — 40–50 млрд руб. Поэтому правительству РФ рекомендовали отменить курсовую пошлину на уголь или же ввести цену отсечения, которая обнуляла бы ее при низких мировых ценах.
🆕 Разработчик IT-платформы для водителей «Светофор Групп» планирует IPO
Разработчик крупнейшей российской ИТ-платформы по подготовке водителей ПАО «Светофор Групп» рассматривает возможность проведения IPO на Санкт-Петербургской валютной бирже (СПВБ), пишет Интерфакс.
Уставной капитал компании состоит из 24 815 000 ценных бумаг номиналом в 1 рубль каждая. В рамках первичного размещения на СПВБ Светофор Групп может предложить инвесторам до 2 481 500 привилегированных бумаг — 10% от общего количества акций и все «префы», выпущенные эмитентом.
Ожидается, что акции будут размещаться среди российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов – физических лиц, а также для институциональных инвесторов.
24 апреля СПВБ приняла решение о включении акций Светофор Групп в список ценных бумаг, допущенных к торгам (некотировальная часть списка) с 25 апреля 2024 г.
Генеральный директор Светофор Групп Артем Догаев отметил, что проведение IPO позволит компании повысить капитализацию, снизить долговую нагрузку, реализовать намеченные планы по внедрению и масштабированию разработанных IT-продуктов, в том числе на базе технологий AR и VR.
Выручка компании по итогам 2023 г. выросла на 48,6%, до 461,7 млн руб., EBITDA — на 15,2%, до 126,8 млн руб. Рентабельность по EBITDA снизилась до 27,5% с 35,4%. Соотношение долга к EBITDA — 1,1 против 1,7 за 2022 г.
Разработчик крупнейшей российской ИТ-платформы по подготовке водителей ПАО «Светофор Групп» рассматривает возможность проведения IPO на Санкт-Петербургской валютной бирже (СПВБ), пишет Интерфакс.
Уставной капитал компании состоит из 24 815 000 ценных бумаг номиналом в 1 рубль каждая. В рамках первичного размещения на СПВБ Светофор Групп может предложить инвесторам до 2 481 500 привилегированных бумаг — 10% от общего количества акций и все «префы», выпущенные эмитентом.
Ожидается, что акции будут размещаться среди российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов – физических лиц, а также для институциональных инвесторов.
24 апреля СПВБ приняла решение о включении акций Светофор Групп в список ценных бумаг, допущенных к торгам (некотировальная часть списка) с 25 апреля 2024 г.
Генеральный директор Светофор Групп Артем Догаев отметил, что проведение IPO позволит компании повысить капитализацию, снизить долговую нагрузку, реализовать намеченные планы по внедрению и масштабированию разработанных IT-продуктов, в том числе на базе технологий AR и VR.
Выручка компании по итогам 2023 г. выросла на 48,6%, до 461,7 млн руб., EBITDA — на 15,2%, до 126,8 млн руб. Рентабельность по EBITDA снизилась до 27,5% с 35,4%. Соотношение долга к EBITDA — 1,1 против 1,7 за 2022 г.
Forwarded from БКС Мир инвестиций
🔍 Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Порты вместо нефтяников
В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций первые дни апреля. Разбираемся, что изменилось к концу второй декады месяца, когда российский рынок продолжал расти, обновляя двухлетние максимумы.
Из состава лидеров выбыли акции представителей нефтегазового сектора — Татнефти и Транснефти, которые занимали первые места. С одной стороны здесь был некоторый спад цен на нефть, сокращение геополитической премии, после событий на Ближнем Востоке. С другой — Транснефть сообщила о снижении чистой прибыли по РСБУ в I квартале.
Акции банков — ТКС, ВТБ и Сбера — сохранили места в топ-6. Компанию им теперь составляют энергетическая Интер РАО и бумаги портов — ДВМП и НМТП.
В составе потенциальных аутсайдеров произошла ротация представителей сектора металлургии и добычи. РУСАЛ покинул список после коррекции от максимумов на новостях о санкциях против российского алюминия. Меньше ставок в своем объеме делают и на снижение Мечел-ап после падения последних недель. В то же время их место заняли алмазодобывающая АЛРОСА и нередкий гость списка — РусГидро.
За рамками топа отметим существенные изменения в акциях Распадской. Соотношение маржинальных лонгов и шортов ухудшилось до 40% к 60% против 70% к 30% ранее. Обратный пример — акции МТС, где ставки на рост и падение изменили соотношение в объеме позиций до 92% к 8% против 60% к 40% ранее.
👍 Бесплатный шорт на три месяца
Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.
Узнать подробности
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций первые дни апреля. Разбираемся, что изменилось к концу второй декады месяца, когда российский рынок продолжал расти, обновляя двухлетние максимумы.
Из состава лидеров выбыли акции представителей нефтегазового сектора — Татнефти и Транснефти, которые занимали первые места. С одной стороны здесь был некоторый спад цен на нефть, сокращение геополитической премии, после событий на Ближнем Востоке. С другой — Транснефть сообщила о снижении чистой прибыли по РСБУ в I квартале.
Акции банков — ТКС, ВТБ и Сбера — сохранили места в топ-6. Компанию им теперь составляют энергетическая Интер РАО и бумаги портов — ДВМП и НМТП.
В составе потенциальных аутсайдеров произошла ротация представителей сектора металлургии и добычи. РУСАЛ покинул список после коррекции от максимумов на новостях о санкциях против российского алюминия. Меньше ставок в своем объеме делают и на снижение Мечел-ап после падения последних недель. В то же время их место заняли алмазодобывающая АЛРОСА и нередкий гость списка — РусГидро.
За рамками топа отметим существенные изменения в акциях Распадской. Соотношение маржинальных лонгов и шортов ухудшилось до 40% к 60% против 70% к 30% ранее. Обратный пример — акции МТС, где ставки на рост и падение изменили соотношение в объеме позиций до 92% к 8% против 60% к 40% ранее.
👍 Бесплатный шорт на три месяца
Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.
Узнать подробности
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Forwarded from БКС Мир инвестиций
🌍 Геополитика обвалит рынок?
Военный конфликт между Израилем и Ираном разрастается. Что будет с ценами на нефть? Курс доллара поднимался выше 94 рублей. Что дальше? Как геополитика повлияет на акции? Индекс ОФЗ перешел к росту. Что делать с облигациями?
Узнайте в 18:00.
Эксперты БКС:
— Михаил Крутиков, руководитель направления по работе с состоятельными клиентами УК БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», модератор
Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=3zMTkr2ICPk
Военный конфликт между Израилем и Ираном разрастается. Что будет с ценами на нефть? Курс доллара поднимался выше 94 рублей. Что дальше? Как геополитика повлияет на акции? Индекс ОФЗ перешел к росту. Что делать с облигациями?
Узнайте в 18:00.
Эксперты БКС:
— Михаил Крутиков, руководитель направления по работе с состоятельными клиентами УК БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», модератор
Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=3zMTkr2ICPk
«Черные лебеди»: что может всколыхнуть мировые рынки до 2050 года
Что может всколыхнуть финансовые рынки? В плохом смысле — «черные лебеди».
Речь идет о литературном обозначении очень необычного и важного для финансовых рынков события. Автор концепции «черных лебедей» — Нассим Талеб, который первый использовал этот термин в одноименной книге 2007 г. Крупнейшие в истории финансовые кризисы спровоцировали именно «черные лебеди». В результате обвалов появляются большие риски и возможности для инвесторов, прежде всего, долгосрочных.
При таком подходе «черные» лебеди» — негативные события, а последствия — риски и убытки. Рынки акций обваливаются, в лидерах падения — отдельные регионы или сектора, защитные активы проявляют большую устойчивость, индексы волатильности вертикально взлетают.
Примеры таких событий: крах доткомов 2001 г., Brexit в 2016 г., пандемия коронавируса 2020 г.
Давайте оценим, что катастрофического может произойти на глобальных рынках до 2050 г.:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chernye-lebedi-mir-chto-mozhet-vskolykhnut-rynki-do-2050-g
Что может всколыхнуть финансовые рынки? В плохом смысле — «черные лебеди».
Речь идет о литературном обозначении очень необычного и важного для финансовых рынков события. Автор концепции «черных лебедей» — Нассим Талеб, который первый использовал этот термин в одноименной книге 2007 г. Крупнейшие в истории финансовые кризисы спровоцировали именно «черные лебеди». В результате обвалов появляются большие риски и возможности для инвесторов, прежде всего, долгосрочных.
При таком подходе «черные» лебеди» — негативные события, а последствия — риски и убытки. Рынки акций обваливаются, в лидерах падения — отдельные регионы или сектора, защитные активы проявляют большую устойчивость, индексы волатильности вертикально взлетают.
Примеры таких событий: крах доткомов 2001 г., Brexit в 2016 г., пандемия коронавируса 2020 г.
Давайте оценим, что катастрофического может произойти на глобальных рынках до 2050 г.:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chernye-lebedi-mir-chto-mozhet-vskolykhnut-rynki-do-2050-g
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Русагро, ЮГК и предстоящий отчет Яндекса
• По итогам основной торговой сессии IMOEX прибавил 0,32% и закрылся на отметке 3439,76 п.. Завтра ожидается заседание Банка России, а также публикация отчетов Яндекса, Сбера и ряда других компаний. Эти события могут повлиять на дальнейшую траекторию рынка.
• Пара USD/RUB опустилась ниже 92 руб. Текущее укрепление рубля напоминает майскую коррекцию прошлого года.
• Индекс гособлигаций RGBI демонстрирует околонулевую динамику
• Лидеры: ЛЭСК (+9,88%), ЭсЭфАй (+5,26%), Русагро (+5,17%)
• Аутсайдеры: ЮГК (-4,78%), Глобалтрак (-4,2%), РБК (-4,02%)
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-rusagro-iugk-i-predstoiashchii-otchet-iandeksa
• По итогам основной торговой сессии IMOEX прибавил 0,32% и закрылся на отметке 3439,76 п.. Завтра ожидается заседание Банка России, а также публикация отчетов Яндекса, Сбера и ряда других компаний. Эти события могут повлиять на дальнейшую траекторию рынка.
• Пара USD/RUB опустилась ниже 92 руб. Текущее укрепление рубля напоминает майскую коррекцию прошлого года.
• Индекс гособлигаций RGBI демонстрирует околонулевую динамику
• Лидеры: ЛЭСК (+9,88%), ЭсЭфАй (+5,26%), Русагро (+5,17%)
• Аутсайдеры: ЮГК (-4,78%), Глобалтрак (-4,2%), РБК (-4,02%)
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-rusagro-iugk-i-predstoiashchii-otchet-iandeksa