На СПБ Бирже в ближайший вторник большая премьера: начнутся торги сразу 40 новыми акциями❗️Если точнее, в листинг добавляется 41 зарубежная бумага.
Там много всего: от хайповых IPO до высокодивидендных фондов.
Пройдемся по наиболее любопытным из них и анонсируем подробный анализ отдельных компаний.
🔹IPO с доходностью в сотни процентов
🔹Редкие SPAC
🔹Доходная недвижимость
🔹Дивидендные банки
🔹В топе рекомендаций
bit.ly/2ZoVPXa
Там много всего: от хайповых IPO до высокодивидендных фондов.
Пройдемся по наиболее любопытным из них и анонсируем подробный анализ отдельных компаний.
🔹IPO с доходностью в сотни процентов
🔹Редкие SPAC
🔹Доходная недвижимость
🔹Дивидендные банки
🔹В топе рекомендаций
bit.ly/2ZoVPXa
Ежедневный обзор ситуации на рынке. Акции восстанавливаются, но облигации падают с максимальной скоростью за полтора года
bit.ly/3nw3ElY
bit.ly/3nw3ElY
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Акции растут, облигации падают
Новая неделя на российском рынке акций началась в позитивном ключе благодаря росту сырьевых площадок. Рынок облигаций продолжает падать после решения ЦБ по ставке
🚘Каршеринговая компания Делимобиль объявила параметры предстоящего IPO.
Ориентировочная цена IPO находится в диапазоне $10–12 за одну Американскую депозитарную акцию (ADS) на NYSE. Одна ADS соответствует двум обыкновенным акциям. Планируется разместить 20 млн ADS, при реализации опциона объем размещения может составить до 23 млн бумаг. Исходя из диапазона цен, капитализация без опциона может составить $760–912 млн.
Тикер расписок — DMOB, под ним также планируется листинг и на Московской бирже. Заявка была подана в понедельник, 26 октября.
Компания в рамках IPO может привлечь $200–240 млн, или $230–276 млн в случае реализации опциона, а free-float составит от 26,3% до 29,1%. В обращении по итогам сделки будет 152 млн акций (сейчас 112 млн), или 158 млн при реализации опциона андеррайтеров.
Подробнее bit.ly/3CgGAhk
Ориентировочная цена IPO находится в диапазоне $10–12 за одну Американскую депозитарную акцию (ADS) на NYSE. Одна ADS соответствует двум обыкновенным акциям. Планируется разместить 20 млн ADS, при реализации опциона объем размещения может составить до 23 млн бумаг. Исходя из диапазона цен, капитализация без опциона может составить $760–912 млн.
Тикер расписок — DMOB, под ним также планируется листинг и на Московской бирже. Заявка была подана в понедельник, 26 октября.
Компания в рамках IPO может привлечь $200–240 млн, или $230–276 млн в случае реализации опциона, а free-float составит от 26,3% до 29,1%. В обращении по итогам сделки будет 152 млн акций (сейчас 112 млн), или 158 млн при реализации опциона андеррайтеров.
Подробнее bit.ly/3CgGAhk
🧐Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Финансовые результаты X5 Group превзошли консенсус-прогноз. Темпы роста выручки ускорились относительно II квартала, что позитивно отразилось на валовой прибыли. Компания также отмечает, что улучшение маржи было достигнуто за счет снижения промо активности, улучшением продуктового микса.
При этом SG&A расходы по итогам III квартала выросли на 20,3% г/г до 77,9 млрд руб., а доля от выручки увеличилась почти на 1 п.п. до 14,1%.
Рост чистой прибыли почти в 1,5 раза обусловлен низкой базой III квартала 2020 из-за влияния негативных курсовых переоценок.
Подтверждение прогноза по дивидендам и неплохой отчет — все это может оказать умеренно позитивное влияние на динамику акций.
📌Завтра X5 Group проведет День инвестора. Компания может дать update по стратегии развития.
В частности инвесторам могут быть интересны планы по развитию жестких дискаунтеров, а также взгляд менеджмента на развитие цифрового сегмента, который практически не растет в последние кварталы».
«Финансовые результаты X5 Group превзошли консенсус-прогноз. Темпы роста выручки ускорились относительно II квартала, что позитивно отразилось на валовой прибыли. Компания также отмечает, что улучшение маржи было достигнуто за счет снижения промо активности, улучшением продуктового микса.
При этом SG&A расходы по итогам III квартала выросли на 20,3% г/г до 77,9 млрд руб., а доля от выручки увеличилась почти на 1 п.п. до 14,1%.
Рост чистой прибыли почти в 1,5 раза обусловлен низкой базой III квартала 2020 из-за влияния негативных курсовых переоценок.
Подтверждение прогноза по дивидендам и неплохой отчет — все это может оказать умеренно позитивное влияние на динамику акций.
📌Завтра X5 Group проведет День инвестора. Компания может дать update по стратегии развития.
В частности инвесторам могут быть интересны планы по развитию жестких дискаунтеров, а также взгляд менеджмента на развитие цифрового сегмента, который практически не растет в последние кварталы».
ℹ️ Владельцы Mercury Retail Group планируют продать 10–15% своих акций, оценивая группу на уровне $20–25 млрд, сообщает Коммерсант со ссылкой на источники.
📍Если размещение состоится, оно может стать крупнейшим в России за последнее десятилетие.
Mercury Retail Group контролирует сети по продаже алкогольных напитков «Красное & Белое» и «Бристоль».
Компания официальных заявлений о намерении выйти на IPO, сроках и цене размещения пока не делала.
Сегодня также стало известно, что Банк России принял решение о регистрации проспекта глобальных депозитарных расписок (GDR) Mercury Retail Holding PLC и о допуске акций компании к публичному обращению в РФ, сообщает ПРАЙМ со ссылкой на ЦБ РФ
📍Если размещение состоится, оно может стать крупнейшим в России за последнее десятилетие.
Mercury Retail Group контролирует сети по продаже алкогольных напитков «Красное & Белое» и «Бристоль».
Компания официальных заявлений о намерении выйти на IPO, сроках и цене размещения пока не делала.
Сегодня также стало известно, что Банк России принял решение о регистрации проспекта глобальных депозитарных расписок (GDR) Mercury Retail Holding PLC и о допуске акций компании к публичному обращению в РФ, сообщает ПРАЙМ со ссылкой на ЦБ РФ
🤔Что это значит
Регистрация проспекта ценных бумаг в ЦБ говорит о том, что подготовка к IPO ведется. Важной особенностью возможного IPO является то, что продавать бумаги будут действующие акционеры, а сама компания поступлений от размещения не получит. Продажа долей в компании на российском рынке традиционно воспринимается негативно.
Второй момент — относительно дорогая оценка компании в рамках IPO. Ориентируясь на обозначенные данные и оценку в $20 млрд, мультипликатор EV/EBITDA находится на уровне 13,1х, а P/E — в районе 32,8х. Для сравнения: аналогичные показатели X5 Group и Магнита находятся на уровне 5,9х и 6,4х, а также 20,1х и 15,2х соответственно. Более сопоставимый с Mercury Retail Group по темпам роста Fix Price оценен в 13х EV/EBITDA и 28,8х P/E, но при этом работает с более высокой рентабельностью — 19%. Это означает, что компании, вероятно, будет непросто разместиться в обозначенном диапазоне. Скорее всего, оценка будет ближе к нижней границе
Регистрация проспекта ценных бумаг в ЦБ говорит о том, что подготовка к IPO ведется. Важной особенностью возможного IPO является то, что продавать бумаги будут действующие акционеры, а сама компания поступлений от размещения не получит. Продажа долей в компании на российском рынке традиционно воспринимается негативно.
Второй момент — относительно дорогая оценка компании в рамках IPO. Ориентируясь на обозначенные данные и оценку в $20 млрд, мультипликатор EV/EBITDA находится на уровне 13,1х, а P/E — в районе 32,8х. Для сравнения: аналогичные показатели X5 Group и Магнита находятся на уровне 5,9х и 6,4х, а также 20,1х и 15,2х соответственно. Более сопоставимый с Mercury Retail Group по темпам роста Fix Price оценен в 13х EV/EBITDA и 28,8х P/E, но при этом работает с более высокой рентабельностью — 19%. Это означает, что компании, вероятно, будет непросто разместиться в обозначенном диапазоне. Скорее всего, оценка будет ближе к нижней границе
📈Капитализация Роснефти в ходе торгов вторника на Московской бирже превысила $100 млрд.
Акции компании в моменте поднялись до 665 руб., а капитализация в рублях достигла 7,05 трлн.
Бумаги компании растут третий день подряд. В понедельник они прибавили 3,2%, сегодня к 14:50 МСК — в плюсе на 0,9%. Драйвером для акций выступают высокие цены на нефть. Цена барреля марки Brent превысила $86.
Последний раз капитализация Роснефти превышала отметку $100 млрд в 2011 г., однако тогда курс USD/RUB был в два раза ниже.
В настоящее время Роснефть занимает третью позицию среди самых дорогих публичных российских компаний.
Первую строчку занимает Газпром с текущей капитализацией 8,7 трлн руб.
На второй — Сбербанк с 8,3 трлн руб. Две недели назад капитализация Сбербанка впервые достигла 8,7 трлн руб. Это позволило догнать ушедший ранее в отрыв Газпром, стоимость которого уверенно росла вместе с ценами на газ в Европе и мире. Однако после этого акции Сбербанка отступили и вновь отстали от лидера
Акции компании в моменте поднялись до 665 руб., а капитализация в рублях достигла 7,05 трлн.
Бумаги компании растут третий день подряд. В понедельник они прибавили 3,2%, сегодня к 14:50 МСК — в плюсе на 0,9%. Драйвером для акций выступают высокие цены на нефть. Цена барреля марки Brent превысила $86.
Последний раз капитализация Роснефти превышала отметку $100 млрд в 2011 г., однако тогда курс USD/RUB был в два раза ниже.
В настоящее время Роснефть занимает третью позицию среди самых дорогих публичных российских компаний.
Первую строчку занимает Газпром с текущей капитализацией 8,7 трлн руб.
На второй — Сбербанк с 8,3 трлн руб. Две недели назад капитализация Сбербанка впервые достигла 8,7 трлн руб. Это позволило догнать ушедший ранее в отрыв Газпром, стоимость которого уверенно росла вместе с ценами на газ в Европе и мире. Однако после этого акции Сбербанка отступили и вновь отстали от лидера
Рентабельность — основной показатель эффективности бизнеса.
Самые рентабельные компании приносят больше прибыли на единицу вложенного в них средств, а значит должны расти быстрее остальных.
👉 Пройдемся по компаниям, которые имеют высокую ROA и ROE с точки зрения привлекательности их акций
bit.ly/3vN7F9e
Самые рентабельные компании приносят больше прибыли на единицу вложенного в них средств, а значит должны расти быстрее остальных.
👉 Пройдемся по компаниям, которые имеют высокую ROA и ROE с точки зрения привлекательности их акций
bit.ly/3vN7F9e
🆕 Поставщик IT-решений Softline подвел итоги IPO, по итогам которого компания привлечет $400 млн.
Цена размещения составила $7,5 за ГДР, что соответствует нижней границе ценового диапазона, объявленного ранее. Капитализация компании исходя из цены размещения — $1,5 млрд. Предложение составило более 53,3 млн ГДР, представляющих новые обыкновенные акции.
Существующие акционеры предоставят до 8 млн ГДР в качестве опциона доразмещения.
Cделки с ГДР Softline начнутся на Лондонской фондовой бирже 27 октября под тикером SFTL, на Московской бирже старт торгов запланирован на 1 ноября.
Привлеченные средства будут направлены на финансирование приобретений по слияниям и поглощениям, для будущих органических или неорганических инвестиций, часть средств также будет направлена на общекорпоративные цели.
Softline – глобальный поставщик IT-решений и сервисов, работающий на рынках России, СНГ, Латинской Америки, Индии и Юго-Восточной Азии. Головной офис в Лондоне
Цена размещения составила $7,5 за ГДР, что соответствует нижней границе ценового диапазона, объявленного ранее. Капитализация компании исходя из цены размещения — $1,5 млрд. Предложение составило более 53,3 млн ГДР, представляющих новые обыкновенные акции.
Существующие акционеры предоставят до 8 млн ГДР в качестве опциона доразмещения.
Cделки с ГДР Softline начнутся на Лондонской фондовой бирже 27 октября под тикером SFTL, на Московской бирже старт торгов запланирован на 1 ноября.
Привлеченные средства будут направлены на финансирование приобретений по слияниям и поглощениям, для будущих органических или неорганических инвестиций, часть средств также будет направлена на общекорпоративные цели.
Softline – глобальный поставщик IT-решений и сервисов, работающий на рынках России, СНГ, Латинской Америки, Индии и Юго-Восточной Азии. Головной офис в Лондоне
🆕 Mercury Retail Group, управляющая сетями Красное & Белое и Бристоль, объявила о намерении провести первичное публичное размещение (IPO) на Московской бирже.
«Mercury Retail Holding PLC, крупнейший российский оператор магазинов формата ultra-convenience и третий крупнейший продуктовый ритейлер страны, сегодня объявляет о намерении провести первичное публичное размещение глобальных депозитарных расписок с листингом на Московской бирже», — сообщает ритейлер.
Предложение будет состоять из размещения компанией Mercury Retail Group Limited ГДР, каждая из которых удостоверяет право на одну акцию Mercury Retail Holding. Компания подала заявку на допуск ее глобальных депозитарных расписок к торгам на Московской бирже.
Компания отмечает, что будет стремиться выплачивать дивиденды ежеквартально в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Подробнее bit.ly/2ZqhPAy
«Mercury Retail Holding PLC, крупнейший российский оператор магазинов формата ultra-convenience и третий крупнейший продуктовый ритейлер страны, сегодня объявляет о намерении провести первичное публичное размещение глобальных депозитарных расписок с листингом на Московской бирже», — сообщает ритейлер.
Предложение будет состоять из размещения компанией Mercury Retail Group Limited ГДР, каждая из которых удостоверяет право на одну акцию Mercury Retail Holding. Компания подала заявку на допуск ее глобальных депозитарных расписок к торгам на Московской бирже.
Компания отмечает, что будет стремиться выплачивать дивиденды ежеквартально в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Подробнее bit.ly/2ZqhPAy
📊Российские производители стали отчитались за III квартал, а это значит, что пора подвести итоги по отрасли и сравнить результаты компаний.
✔️Динамика операционных и финансовых показателей
✔️Мультипликаторы
✔️Дивиденды
✔️Резюме за III квартал
✔️Перспективы IV квартала
bit.ly/3GqDD07
✔️Динамика операционных и финансовых показателей
✔️Мультипликаторы
✔️Дивиденды
✔️Резюме за III квартал
✔️Перспективы IV квартала
bit.ly/3GqDD07
Яндекс опубликовал финансовые результаты за III квартал 2021.
▫️Выручка: 91,1 млрд руб. (+52% г/г)
▫️Скорректированная EBITDA: 5,6 млрд руб. (-62% г/г)
▫️Чистый убыток: -3,9 млрд руб. (21,7 млрд руб. прибыли годом ранее). Скорректированный чистый убыток: 1,3 млрд руб. (-82% г/г)
Подробнее bit.ly/3pEUWo7
▫️Выручка: 91,1 млрд руб. (+52% г/г)
▫️Скорректированная EBITDA: 5,6 млрд руб. (-62% г/г)
▫️Чистый убыток: -3,9 млрд руб. (21,7 млрд руб. прибыли годом ранее). Скорректированный чистый убыток: 1,3 млрд руб. (-82% г/г)
Подробнее bit.ly/3pEUWo7
🧐Комментарий Дмитрия Пучкарёва , эксперта БКС Мир инвестиций:
«Отчет Яндекса можно назвать умеренно позитивным, консенсус-прогноз по выручке и EBITDA был превышен. Основной точкой роста Яндекса в III квартале стал сегмент Такси. Скорректированная EBITDA сегмента осталась положительной по итогам квартала, но снизилась из-за инвестиций в развитие наиболее быстрорастущих фудтех направления и Яндекс.Доставки.
Яндекс.Маркет продолжил развиваться, показатель GMV показал 3-кратный рост г/г, выручка увеличилась на 25% г/г. Примечательно, что выручка в квартальном сопоставлении просела на 1,9%. Убыток по EBITDA сегмента продолжил увеличиваться, что обусловлено продолжающимися инвестициями — это естественная ситуация для бизнеса на стадии роста.
В целом можно отметить, что Яндекс остается на траектории роста, в моменте жертвуя показателями рентабельности. Такой подход, вероятно, сохранится в ближайшее время, поэтому прибыль может оставаться под давлением. В перспективе выхода на масштаб, убыточные сейчас сегменты должны стать прибыльными. Долгосрочный взгляд на акции Яндекса умеренно позитивный»
«Отчет Яндекса можно назвать умеренно позитивным, консенсус-прогноз по выручке и EBITDA был превышен. Основной точкой роста Яндекса в III квартале стал сегмент Такси. Скорректированная EBITDA сегмента осталась положительной по итогам квартала, но снизилась из-за инвестиций в развитие наиболее быстрорастущих фудтех направления и Яндекс.Доставки.
Яндекс.Маркет продолжил развиваться, показатель GMV показал 3-кратный рост г/г, выручка увеличилась на 25% г/г. Примечательно, что выручка в квартальном сопоставлении просела на 1,9%. Убыток по EBITDA сегмента продолжил увеличиваться, что обусловлено продолжающимися инвестициями — это естественная ситуация для бизнеса на стадии роста.
В целом можно отметить, что Яндекс остается на траектории роста, в моменте жертвуя показателями рентабельности. Такой подход, вероятно, сохранится в ближайшее время, поэтому прибыль может оставаться под давлением. В перспективе выхода на масштаб, убыточные сейчас сегменты должны стать прибыльными. Долгосрочный взгляд на акции Яндекса умеренно позитивный»
#дивиденды
ВТБ в очередной раз уточнил прогноз по чистой прибыли по МСФО по итогам 2021, теперь рассчитывает получить более 300 млрд руб., сообщил член правления банка Дмитрий Пьянов.
🧑💻Какие могут быть дивиденды
В последние годы ВТБ придерживается практики равной дивидендной доходности по всем типам акций (обыкновенным, привилегированным 1-го типа и привилегированным 2-го типа). При этом банк стремится распределять 50% от чистой прибыли по МСФО.
Если данные принципы сохранятся, а прибыль по итогам 2021. достигнет 300 млрд руб., то дивиденды по обыкновенным акциям ВТБ могут составить около 0,0062 руб. на акцию. Это соответствует 11,2% дивидендной доходности по текущим котировкам.
При этом выплата дивидендов ожидается 2 траншами — это позволит банку избежать чрезмерного единовременного давления на капитал.
👉 Какой динамики ждать от акциями ВТБ bit.ly/2XSpMyg
ВТБ в очередной раз уточнил прогноз по чистой прибыли по МСФО по итогам 2021, теперь рассчитывает получить более 300 млрд руб., сообщил член правления банка Дмитрий Пьянов.
🧑💻Какие могут быть дивиденды
В последние годы ВТБ придерживается практики равной дивидендной доходности по всем типам акций (обыкновенным, привилегированным 1-го типа и привилегированным 2-го типа). При этом банк стремится распределять 50% от чистой прибыли по МСФО.
Если данные принципы сохранятся, а прибыль по итогам 2021. достигнет 300 млрд руб., то дивиденды по обыкновенным акциям ВТБ могут составить около 0,0062 руб. на акцию. Это соответствует 11,2% дивидендной доходности по текущим котировкам.
При этом выплата дивидендов ожидается 2 траншами — это позволит банку избежать чрезмерного единовременного давления на капитал.
👉 Какой динамики ждать от акциями ВТБ bit.ly/2XSpMyg
Сегодня день начинается со снижения цен на нефть, которые в отличие от других сырьевых товаров в последнее время выглядели устойчиво. Российский рынок акций в таких условиях покажет слабую динамику
bit.ly/3k3K3cb
bit.ly/3k3K3cb
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Упадем вслед за нефтью
Сегодня российский рынок может выглядеть слабо на фоне снижения сырьевых котировок
🧐Комментарий эксперта БКС Экспресс, Михаила Зельцера:
«Банк планомерно движется к годовой планке 1,2 трлн руб. по чистой прибыли, что в долгосрочном плане должно поддерживать высокий спрос инвесторов, ориентированных на дивиденды по акциям.
Показатели эффективности деятельности пока не снижаются, расходы под вероятные кредитные потери уменьшаются, административные траты не увеличиваются. Некоторое замедление положительной динамики показателей может произойти под занавес года.
В целом метрики за III квартал несколько превзошли оценки, что может в моменте компенсировать давление нефтяных цен и паузу укрепления рубля на рынки акций стран-экспортеров. Однако в ближайшие недели есть значительный риск фиксации в банковском секторе, который ранее выступал локомотивом фондового ралли, а высокие оценки бумаг вызваны прежними ожиданиями финансовых рекордов корпораций
«Банк планомерно движется к годовой планке 1,2 трлн руб. по чистой прибыли, что в долгосрочном плане должно поддерживать высокий спрос инвесторов, ориентированных на дивиденды по акциям.
Показатели эффективности деятельности пока не снижаются, расходы под вероятные кредитные потери уменьшаются, административные траты не увеличиваются. Некоторое замедление положительной динамики показателей может произойти под занавес года.
В целом метрики за III квартал несколько превзошли оценки, что может в моменте компенсировать давление нефтяных цен и паузу укрепления рубля на рынки акций стран-экспортеров. Однако в ближайшие недели есть значительный риск фиксации в банковском секторе, который ранее выступал локомотивом фондового ралли, а высокие оценки бумаг вызваны прежними ожиданиями финансовых рекордов корпораций