На протяжении нескольких месяцев мировые рынки угля раллировали из-за скачка потребления и сохраняющихся логистических проблем, вызванных последствиями пандемии. В преддверии отопительного сезона во вторник, 19 октября, фьючерсы на энергетический уголь в Китае достигли рекордных отметок около $300 за тонну.
После этого китайский регулятор не выдержал и объявил о готовности к жестким мерам ценового сдерживания.
🔻Угольные контракты отреагировали на новость синхронным снижением. Фьючерсы на энергетический уголь на бирже в Чжэньчжоу потеряли около 8% в среду, еще около 13% в четверг, а сегодня с утра падение с максимумов составляло примерно 30%. Январские фьючерсы на коксующийся уголь в Даляне, более репрезентативные для российских угольщиков, с утра теряли с максимумов до 19%.
🔎Разбираемся, что происходит на угольном рынке и сохраняют ли привлекательность акции российских угольных компаний
bit.ly/3nhpt8H
После этого китайский регулятор не выдержал и объявил о готовности к жестким мерам ценового сдерживания.
🔻Угольные контракты отреагировали на новость синхронным снижением. Фьючерсы на энергетический уголь на бирже в Чжэньчжоу потеряли около 8% в среду, еще около 13% в четверг, а сегодня с утра падение с максимумов составляло примерно 30%. Январские фьючерсы на коксующийся уголь в Даляне, более репрезентативные для российских угольщиков, с утра теряли с максимумов до 19%.
🔎Разбираемся, что происходит на угольном рынке и сохраняют ли привлекательность акции российских угольных компаний
bit.ly/3nhpt8H
🌟Коротко о главном за неделю:
• ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 7,5%
• Уголь упал на 30%. Что с акциями Распадской и Мечела
• Что после нефти. Каким будет топливо будущего
• Сегежа. Что с дивидендами и стоит ли покупать акции
• Два фаворита на рынке золота: какой перспективнее
Подборка интересных материалов здесь: bit.ly/3G5RxER
• ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 7,5%
• Уголь упал на 30%. Что с акциями Распадской и Мечела
• Что после нефти. Каким будет топливо будущего
• Сегежа. Что с дивидендами и стоит ли покупать акции
• Два фаворита на рынке золота: какой перспективнее
Подборка интересных материалов здесь: bit.ly/3G5RxER
bcs-express.ru
Главное за неделю. Уголь, алюминий, доллар: остывает все
ЦБ РФ удивил жестким решением, уголь упал на 30%, Дональд Трамп выходит на биржу и другие темы, которые интересно обсудить инвесторам
Рост процентных ставок — негатив для фондового рынка. О ближайших перспективах рассуждаем в утреннем обзоре перед открытием торгов
bit.ly/3vIGqN3
bit.ly/3vIGqN3
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Ставки растут
ЦБ РФ поднял ключевую ставку. Оценим, что ждать от фондового рынка
Блокчейн-революция в самом разгаре! Технология децентрализованного хранения данных проникла в сферы от платежных систем до логистики и удаленной идентификации. По оценкам PwC, к 2030 внедрение блокчейна может принести мировой экономике $1,76 трлн и стимулировать создание 40 млн рабочих мест.
Теперь вы можете присоединиться к этой перспективной индустрии. Представляем первый в России фонд на блокчейн — БКС Цифровая галактика. Он инвестирует в акции мировых компаний, которые развивают блокчейн-решения.
Плюсы ПИФа
▪️Низкий порог входа. Инвестировать в фонд можно от $15
▪️Портфелем управляет профессионал. Вам не нужно погружаться в индустрию и выбирать бумаги блокчейн-компаний — опытный управляющий сделает все за вас
▪️Налоговые льготы. При владении паями более 3 лет не нужно платить налог с прибыли от их продажи.
Начните инвестировать в будущее блокчейна с экспертами БКС прямо сейчас! Купить паи ПИФа БКС Цифровая галактика можно в нашем приложении.
👉 Подробнее bit.ly/3BcEVIm
Теперь вы можете присоединиться к этой перспективной индустрии. Представляем первый в России фонд на блокчейн — БКС Цифровая галактика. Он инвестирует в акции мировых компаний, которые развивают блокчейн-решения.
Плюсы ПИФа
▪️Низкий порог входа. Инвестировать в фонд можно от $15
▪️Портфелем управляет профессионал. Вам не нужно погружаться в индустрию и выбирать бумаги блокчейн-компаний — опытный управляющий сделает все за вас
▪️Налоговые льготы. При владении паями более 3 лет не нужно платить налог с прибыли от их продажи.
Начните инвестировать в будущее блокчейна с экспертами БКС прямо сейчас! Купить паи ПИФа БКС Цифровая галактика можно в нашем приложении.
👉 Подробнее bit.ly/3BcEVIm
#дивиденды
Совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2021 в размере 2,663 руб. (с учетом налога) на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — 3,8%.
Эти выплаты были рассчитаны на основе FCF за III квартал 2021.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 13 января 2022. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 11 января.
Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 24 декабря 2021.
ММК уже выплатил своим акционерам дивиденды за I квартал и I полугодие 2021 в размере 1,795 руб. 3,53 руб. на одну на акцию соответственно
Совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2021 в размере 2,663 руб. (с учетом налога) на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — 3,8%.
Эти выплаты были рассчитаны на основе FCF за III квартал 2021.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 13 января 2022. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 11 января.
Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 24 декабря 2021.
ММК уже выплатил своим акционерам дивиденды за I квартал и I полугодие 2021 в размере 1,795 руб. 3,53 руб. на одну на акцию соответственно
📈Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, во II декаде октября 2021 они выросли с 6,43% до 6,53%.
В марте 2021 Банк России, впервые с декабря 2018, поднял ключевую ставку на 0,25%. С этого месяца в доходностях по вкладам начался устойчивый растущий тренд.
❗️Всего за 2021 ключевая ставка прибавила 3,25 п.п., включая последнее октябрьское повышение на 0,75 п.п.
☑️ На заседании Банка России в октябре регулятор поднял ставку сразу на 0,75 п.п., до 7,5%, против ожиданий аналитиков на уровне 0,5 п.п.
Глава ЦБ заявила, что ситуация вокруг инфляционных ожиданий «потенциально опасна». Это обуславливает существенное повышение ставки.
Набиуллина отметила, что об окончании периода ужесточения ДКП говорить рано. ЦБ РФ не исключает дальше нестандартных шагов по ставке, в том числе дальнейшего повышения ставки в декабре на 1 п.п.
👉 Позиция Банка России серьезно ужесточилась относительно предыдущего стейтмента, прогнозы по инфляции были повышены. Регулятор отмечает, что сентябрьский разгон инфляции обусловлен в основном временными факторами, однако это может негативно отразиться на инфляционных ожиданиях.
Таким образом, есть все основания ожидать дальнейшего роста процентных ставок по вкладам. Первую реакцию на решение ЦБ можно будет увидеть уже в показателях III декады октября
В марте 2021 Банк России, впервые с декабря 2018, поднял ключевую ставку на 0,25%. С этого месяца в доходностях по вкладам начался устойчивый растущий тренд.
❗️Всего за 2021 ключевая ставка прибавила 3,25 п.п., включая последнее октябрьское повышение на 0,75 п.п.
☑️ На заседании Банка России в октябре регулятор поднял ставку сразу на 0,75 п.п., до 7,5%, против ожиданий аналитиков на уровне 0,5 п.п.
Глава ЦБ заявила, что ситуация вокруг инфляционных ожиданий «потенциально опасна». Это обуславливает существенное повышение ставки.
Набиуллина отметила, что об окончании периода ужесточения ДКП говорить рано. ЦБ РФ не исключает дальше нестандартных шагов по ставке, в том числе дальнейшего повышения ставки в декабре на 1 п.п.
👉 Позиция Банка России серьезно ужесточилась относительно предыдущего стейтмента, прогнозы по инфляции были повышены. Регулятор отмечает, что сентябрьский разгон инфляции обусловлен в основном временными факторами, однако это может негативно отразиться на инфляционных ожиданиях.
Таким образом, есть все основания ожидать дальнейшего роста процентных ставок по вкладам. Первую реакцию на решение ЦБ можно будет увидеть уже в показателях III декады октября
В пятницу 22 октября Банк России повысил ключевую ставку на 75 б.п., до 7,5%, в ответ на повысившиеся прогнозы по инфляции.
Консенсус-прогноз аналитиков предполагал более сдержанное повышение в пределах 50 б.п., поэтому сразу после публикации пресс-релиза наблюдалась выраженная реакция рынка.
Валютные пары USD/RUB и EUR/RUB обновили минимумы с июля 2020, а индекс гособлигаций RGBI всего за день потерял 0,82%, что очень существенно для низковолатильного инструмента.
🔎Разбираемся:
✔️Чем объясняется решение ЦБ
✔️Чего ожидать дальше
✔️Что будет с облигациями
✔️Что делать
bit.ly/3B6fsjG
Консенсус-прогноз аналитиков предполагал более сдержанное повышение в пределах 50 б.п., поэтому сразу после публикации пресс-релиза наблюдалась выраженная реакция рынка.
Валютные пары USD/RUB и EUR/RUB обновили минимумы с июля 2020, а индекс гособлигаций RGBI всего за день потерял 0,82%, что очень существенно для низковолатильного инструмента.
🔎Разбираемся:
✔️Чем объясняется решение ЦБ
✔️Чего ожидать дальше
✔️Что будет с облигациями
✔️Что делать
bit.ly/3B6fsjG
На СПБ Бирже в ближайший вторник большая премьера: начнутся торги сразу 40 новыми акциями❗️Если точнее, в листинг добавляется 41 зарубежная бумага.
Там много всего: от хайповых IPO до высокодивидендных фондов.
Пройдемся по наиболее любопытным из них и анонсируем подробный анализ отдельных компаний.
🔹IPO с доходностью в сотни процентов
🔹Редкие SPAC
🔹Доходная недвижимость
🔹Дивидендные банки
🔹В топе рекомендаций
bit.ly/2ZoVPXa
Там много всего: от хайповых IPO до высокодивидендных фондов.
Пройдемся по наиболее любопытным из них и анонсируем подробный анализ отдельных компаний.
🔹IPO с доходностью в сотни процентов
🔹Редкие SPAC
🔹Доходная недвижимость
🔹Дивидендные банки
🔹В топе рекомендаций
bit.ly/2ZoVPXa
Ежедневный обзор ситуации на рынке. Акции восстанавливаются, но облигации падают с максимальной скоростью за полтора года
bit.ly/3nw3ElY
bit.ly/3nw3ElY
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Акции растут, облигации падают
Новая неделя на российском рынке акций началась в позитивном ключе благодаря росту сырьевых площадок. Рынок облигаций продолжает падать после решения ЦБ по ставке
🚘Каршеринговая компания Делимобиль объявила параметры предстоящего IPO.
Ориентировочная цена IPO находится в диапазоне $10–12 за одну Американскую депозитарную акцию (ADS) на NYSE. Одна ADS соответствует двум обыкновенным акциям. Планируется разместить 20 млн ADS, при реализации опциона объем размещения может составить до 23 млн бумаг. Исходя из диапазона цен, капитализация без опциона может составить $760–912 млн.
Тикер расписок — DMOB, под ним также планируется листинг и на Московской бирже. Заявка была подана в понедельник, 26 октября.
Компания в рамках IPO может привлечь $200–240 млн, или $230–276 млн в случае реализации опциона, а free-float составит от 26,3% до 29,1%. В обращении по итогам сделки будет 152 млн акций (сейчас 112 млн), или 158 млн при реализации опциона андеррайтеров.
Подробнее bit.ly/3CgGAhk
Ориентировочная цена IPO находится в диапазоне $10–12 за одну Американскую депозитарную акцию (ADS) на NYSE. Одна ADS соответствует двум обыкновенным акциям. Планируется разместить 20 млн ADS, при реализации опциона объем размещения может составить до 23 млн бумаг. Исходя из диапазона цен, капитализация без опциона может составить $760–912 млн.
Тикер расписок — DMOB, под ним также планируется листинг и на Московской бирже. Заявка была подана в понедельник, 26 октября.
Компания в рамках IPO может привлечь $200–240 млн, или $230–276 млн в случае реализации опциона, а free-float составит от 26,3% до 29,1%. В обращении по итогам сделки будет 152 млн акций (сейчас 112 млн), или 158 млн при реализации опциона андеррайтеров.
Подробнее bit.ly/3CgGAhk
🧐Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Финансовые результаты X5 Group превзошли консенсус-прогноз. Темпы роста выручки ускорились относительно II квартала, что позитивно отразилось на валовой прибыли. Компания также отмечает, что улучшение маржи было достигнуто за счет снижения промо активности, улучшением продуктового микса.
При этом SG&A расходы по итогам III квартала выросли на 20,3% г/г до 77,9 млрд руб., а доля от выручки увеличилась почти на 1 п.п. до 14,1%.
Рост чистой прибыли почти в 1,5 раза обусловлен низкой базой III квартала 2020 из-за влияния негативных курсовых переоценок.
Подтверждение прогноза по дивидендам и неплохой отчет — все это может оказать умеренно позитивное влияние на динамику акций.
📌Завтра X5 Group проведет День инвестора. Компания может дать update по стратегии развития.
В частности инвесторам могут быть интересны планы по развитию жестких дискаунтеров, а также взгляд менеджмента на развитие цифрового сегмента, который практически не растет в последние кварталы».
«Финансовые результаты X5 Group превзошли консенсус-прогноз. Темпы роста выручки ускорились относительно II квартала, что позитивно отразилось на валовой прибыли. Компания также отмечает, что улучшение маржи было достигнуто за счет снижения промо активности, улучшением продуктового микса.
При этом SG&A расходы по итогам III квартала выросли на 20,3% г/г до 77,9 млрд руб., а доля от выручки увеличилась почти на 1 п.п. до 14,1%.
Рост чистой прибыли почти в 1,5 раза обусловлен низкой базой III квартала 2020 из-за влияния негативных курсовых переоценок.
Подтверждение прогноза по дивидендам и неплохой отчет — все это может оказать умеренно позитивное влияние на динамику акций.
📌Завтра X5 Group проведет День инвестора. Компания может дать update по стратегии развития.
В частности инвесторам могут быть интересны планы по развитию жестких дискаунтеров, а также взгляд менеджмента на развитие цифрового сегмента, который практически не растет в последние кварталы».
ℹ️ Владельцы Mercury Retail Group планируют продать 10–15% своих акций, оценивая группу на уровне $20–25 млрд, сообщает Коммерсант со ссылкой на источники.
📍Если размещение состоится, оно может стать крупнейшим в России за последнее десятилетие.
Mercury Retail Group контролирует сети по продаже алкогольных напитков «Красное & Белое» и «Бристоль».
Компания официальных заявлений о намерении выйти на IPO, сроках и цене размещения пока не делала.
Сегодня также стало известно, что Банк России принял решение о регистрации проспекта глобальных депозитарных расписок (GDR) Mercury Retail Holding PLC и о допуске акций компании к публичному обращению в РФ, сообщает ПРАЙМ со ссылкой на ЦБ РФ
📍Если размещение состоится, оно может стать крупнейшим в России за последнее десятилетие.
Mercury Retail Group контролирует сети по продаже алкогольных напитков «Красное & Белое» и «Бристоль».
Компания официальных заявлений о намерении выйти на IPO, сроках и цене размещения пока не делала.
Сегодня также стало известно, что Банк России принял решение о регистрации проспекта глобальных депозитарных расписок (GDR) Mercury Retail Holding PLC и о допуске акций компании к публичному обращению в РФ, сообщает ПРАЙМ со ссылкой на ЦБ РФ
🤔Что это значит
Регистрация проспекта ценных бумаг в ЦБ говорит о том, что подготовка к IPO ведется. Важной особенностью возможного IPO является то, что продавать бумаги будут действующие акционеры, а сама компания поступлений от размещения не получит. Продажа долей в компании на российском рынке традиционно воспринимается негативно.
Второй момент — относительно дорогая оценка компании в рамках IPO. Ориентируясь на обозначенные данные и оценку в $20 млрд, мультипликатор EV/EBITDA находится на уровне 13,1х, а P/E — в районе 32,8х. Для сравнения: аналогичные показатели X5 Group и Магнита находятся на уровне 5,9х и 6,4х, а также 20,1х и 15,2х соответственно. Более сопоставимый с Mercury Retail Group по темпам роста Fix Price оценен в 13х EV/EBITDA и 28,8х P/E, но при этом работает с более высокой рентабельностью — 19%. Это означает, что компании, вероятно, будет непросто разместиться в обозначенном диапазоне. Скорее всего, оценка будет ближе к нижней границе
Регистрация проспекта ценных бумаг в ЦБ говорит о том, что подготовка к IPO ведется. Важной особенностью возможного IPO является то, что продавать бумаги будут действующие акционеры, а сама компания поступлений от размещения не получит. Продажа долей в компании на российском рынке традиционно воспринимается негативно.
Второй момент — относительно дорогая оценка компании в рамках IPO. Ориентируясь на обозначенные данные и оценку в $20 млрд, мультипликатор EV/EBITDA находится на уровне 13,1х, а P/E — в районе 32,8х. Для сравнения: аналогичные показатели X5 Group и Магнита находятся на уровне 5,9х и 6,4х, а также 20,1х и 15,2х соответственно. Более сопоставимый с Mercury Retail Group по темпам роста Fix Price оценен в 13х EV/EBITDA и 28,8х P/E, но при этом работает с более высокой рентабельностью — 19%. Это означает, что компании, вероятно, будет непросто разместиться в обозначенном диапазоне. Скорее всего, оценка будет ближе к нижней границе
📈Капитализация Роснефти в ходе торгов вторника на Московской бирже превысила $100 млрд.
Акции компании в моменте поднялись до 665 руб., а капитализация в рублях достигла 7,05 трлн.
Бумаги компании растут третий день подряд. В понедельник они прибавили 3,2%, сегодня к 14:50 МСК — в плюсе на 0,9%. Драйвером для акций выступают высокие цены на нефть. Цена барреля марки Brent превысила $86.
Последний раз капитализация Роснефти превышала отметку $100 млрд в 2011 г., однако тогда курс USD/RUB был в два раза ниже.
В настоящее время Роснефть занимает третью позицию среди самых дорогих публичных российских компаний.
Первую строчку занимает Газпром с текущей капитализацией 8,7 трлн руб.
На второй — Сбербанк с 8,3 трлн руб. Две недели назад капитализация Сбербанка впервые достигла 8,7 трлн руб. Это позволило догнать ушедший ранее в отрыв Газпром, стоимость которого уверенно росла вместе с ценами на газ в Европе и мире. Однако после этого акции Сбербанка отступили и вновь отстали от лидера
Акции компании в моменте поднялись до 665 руб., а капитализация в рублях достигла 7,05 трлн.
Бумаги компании растут третий день подряд. В понедельник они прибавили 3,2%, сегодня к 14:50 МСК — в плюсе на 0,9%. Драйвером для акций выступают высокие цены на нефть. Цена барреля марки Brent превысила $86.
Последний раз капитализация Роснефти превышала отметку $100 млрд в 2011 г., однако тогда курс USD/RUB был в два раза ниже.
В настоящее время Роснефть занимает третью позицию среди самых дорогих публичных российских компаний.
Первую строчку занимает Газпром с текущей капитализацией 8,7 трлн руб.
На второй — Сбербанк с 8,3 трлн руб. Две недели назад капитализация Сбербанка впервые достигла 8,7 трлн руб. Это позволило догнать ушедший ранее в отрыв Газпром, стоимость которого уверенно росла вместе с ценами на газ в Европе и мире. Однако после этого акции Сбербанка отступили и вновь отстали от лидера
Рентабельность — основной показатель эффективности бизнеса.
Самые рентабельные компании приносят больше прибыли на единицу вложенного в них средств, а значит должны расти быстрее остальных.
👉 Пройдемся по компаниям, которые имеют высокую ROA и ROE с точки зрения привлекательности их акций
bit.ly/3vN7F9e
Самые рентабельные компании приносят больше прибыли на единицу вложенного в них средств, а значит должны расти быстрее остальных.
👉 Пройдемся по компаниям, которые имеют высокую ROA и ROE с точки зрения привлекательности их акций
bit.ly/3vN7F9e
🆕 Поставщик IT-решений Softline подвел итоги IPO, по итогам которого компания привлечет $400 млн.
Цена размещения составила $7,5 за ГДР, что соответствует нижней границе ценового диапазона, объявленного ранее. Капитализация компании исходя из цены размещения — $1,5 млрд. Предложение составило более 53,3 млн ГДР, представляющих новые обыкновенные акции.
Существующие акционеры предоставят до 8 млн ГДР в качестве опциона доразмещения.
Cделки с ГДР Softline начнутся на Лондонской фондовой бирже 27 октября под тикером SFTL, на Московской бирже старт торгов запланирован на 1 ноября.
Привлеченные средства будут направлены на финансирование приобретений по слияниям и поглощениям, для будущих органических или неорганических инвестиций, часть средств также будет направлена на общекорпоративные цели.
Softline – глобальный поставщик IT-решений и сервисов, работающий на рынках России, СНГ, Латинской Америки, Индии и Юго-Восточной Азии. Головной офис в Лондоне
Цена размещения составила $7,5 за ГДР, что соответствует нижней границе ценового диапазона, объявленного ранее. Капитализация компании исходя из цены размещения — $1,5 млрд. Предложение составило более 53,3 млн ГДР, представляющих новые обыкновенные акции.
Существующие акционеры предоставят до 8 млн ГДР в качестве опциона доразмещения.
Cделки с ГДР Softline начнутся на Лондонской фондовой бирже 27 октября под тикером SFTL, на Московской бирже старт торгов запланирован на 1 ноября.
Привлеченные средства будут направлены на финансирование приобретений по слияниям и поглощениям, для будущих органических или неорганических инвестиций, часть средств также будет направлена на общекорпоративные цели.
Softline – глобальный поставщик IT-решений и сервисов, работающий на рынках России, СНГ, Латинской Америки, Индии и Юго-Восточной Азии. Головной офис в Лондоне
🆕 Mercury Retail Group, управляющая сетями Красное & Белое и Бристоль, объявила о намерении провести первичное публичное размещение (IPO) на Московской бирже.
«Mercury Retail Holding PLC, крупнейший российский оператор магазинов формата ultra-convenience и третий крупнейший продуктовый ритейлер страны, сегодня объявляет о намерении провести первичное публичное размещение глобальных депозитарных расписок с листингом на Московской бирже», — сообщает ритейлер.
Предложение будет состоять из размещения компанией Mercury Retail Group Limited ГДР, каждая из которых удостоверяет право на одну акцию Mercury Retail Holding. Компания подала заявку на допуск ее глобальных депозитарных расписок к торгам на Московской бирже.
Компания отмечает, что будет стремиться выплачивать дивиденды ежеквартально в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Подробнее bit.ly/2ZqhPAy
«Mercury Retail Holding PLC, крупнейший российский оператор магазинов формата ultra-convenience и третий крупнейший продуктовый ритейлер страны, сегодня объявляет о намерении провести первичное публичное размещение глобальных депозитарных расписок с листингом на Московской бирже», — сообщает ритейлер.
Предложение будет состоять из размещения компанией Mercury Retail Group Limited ГДР, каждая из которых удостоверяет право на одну акцию Mercury Retail Holding. Компания подала заявку на допуск ее глобальных депозитарных расписок к торгам на Московской бирже.
Компания отмечает, что будет стремиться выплачивать дивиденды ежеквартально в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Подробнее bit.ly/2ZqhPAy