Курс на энергопереход, в рамках которого планируется перейти с «грязных» угля, нефти и газа на более чистые источники энергии, остается актуальным, несмотря на сегодняшний дефицит ископаемого топлива на мировых рынках.

✅ Рассмотрим варианты, каким может быть зеленое топливо будущего

🔸Самолеты на растительном масле

🔸Биогаз из навоза и отходов

🔸Искусственная нефть из воды и воздуха

🔸Разноцветный водород

🔸Где взять зеленую энергию?

bit.ly/3jmZN9N

В шоу «Есть вопрос» профессионалы фондового рынка отвечают на самые актуальные вопросы об инвестициях.

👀Смотрите bit.ly/3B2rgmU

Российский рынок в четверг оказался среди аутсайдеров на фоне ускорения распродаж сырьевых товаров. Сильнее остальных падали представители нефтегазового сектора, а также акции таких компаний как Распадская, Мечел и РУСАЛ. Оцениваем ситуацию в ежедневном утреннем премаркете

bit.ly/3njebAN

🆕21 октября на Московской бирже начаты торги акциями Ренессанс страхования. По итогам первой торговой сессии бумаги упали на 1,7%, до 118 руб.

Акции были размещены по нижней границе ценового диапазона IPO — 120 руб. Торговый оборот составил 581,3 млн руб. и занял 35-ю строчку по состоянию на вчерашний день.

Сейчас уставный капитал Ренессанс страхования состоит из 409,7 млн обыкновенных акций, в рамках IPO размещается 147,27 млн новых акций, то есть free-float до реализации опциона — 26,44% от увеличенного уставного капитала.

Фактически доля акций в свободном обращении ниже, учитывая, что часть акций приобрел Абрамович — около 24,05%. Опцион на доразмещение составляет до 10% от базового объема IPO, при условии его реализации free-float составит 26,7%.

Полученные средства компания направит на развитие бизнеса и внедрение инноваций. Ожидается, что компания может направить на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли

Те, кому только предстоит совершить свои первые сделки, часто стоят перед выбором: начать с российских или американских акций.

Чтобы не делать выбор по принципу «нравится /не нравится», разберем аргументы за и против каждого из этих вариантов:

1️⃣ Где больше сделок

2️⃣ Где ниже риски

3️⃣ Где рубль лучше защищен

4️⃣ Где ниже зависимость от нефти

5️⃣ Где больше новостей и аналитики

☑️ Подводим итоги bit.ly/3B8W6dI

Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 75 б.п., до 7,50% годовых, говорится в сообщении регулятора.

Консенсус-прогноз аналитиков сводился к повышению на 50 б.п.

👉 Более жесткие действия регулятора оказались не в полной мере ожидаемыми для рынка. После решения Центробанка курс USD/RUB в моменте опускался ниже 70.

🧐Комментарий эксперта БКС Экспресс, Михаила Зельцера:

«Решение регулятора вызвано сохраняющимся дефицитом со стороны промышленных сил. Дисбаланс спроса и предложения приводит к скачку инфляции. Подъем ставки — одна из мер борьбы с ростом цен, причем временная.

На ближайшие месяцы ожидания все же сводятся к развороту проинфляционных факторов, что может оградить ЦБ от дальнейшего монетарного ужесточения. Видится, курс на смягчение возможен к концу первого полугодия 2022.

Снижение давления проинфляционных факторов может произойти по нескольким направлениям:

▪️замедление потребительского спроса; и здесь, к сожалению, может сыграть и фактор введения нерабочих дней на фоне бушующей пандемии. Производственные мощности вряд ли снизятся, а вот сфера услуг вновь рискует просесть;

▪️охлаждение цен энергоносителей, что снизит давление на себестоимость иностранных производителей, а это весомый драйвер цен, учитывая наличие «импортируемой инфляции» в заграничных товарах и услугах;

▪️наконец, немаловажный инфляционный аспект — тенденции рынка труда: нехватка трудовых ресурсов на фоне заградительных барьеров эпидемии вкупе с тяжелыми погодными условиями в последние месяцы и ускоряли продуктовую инфляцию. Темпы сбора урожая оказались низкие.

Влияние на финансовые инструменты:

Долговой рынок очень чувствителен к изменению стоимости фондирования. Основной груз принимают долгосрочные бумаги — доходности следуют за ставкой, а цены бондов падают. Индекс RGBI пришел в область кризисных значений 2020, и может начать восстановление при сигналах стабилизации ценового давления. Видится, уже текущие уровни привлекательны по соотношению риска и доходности долгосрочных инвестиций.

Рубль встретил ставку ЦБ на максимумах года. Наши оценки от начала 2021 предполагали укрепление нацвалюты в область 70 руб. за доллар. Ориентиры исполнены. Для девальвации факторов не видно, но локальная коррекция валютных пар по факту решения регулятора возможна.

Акции по-разному воспринимают изменение процентной ставки: для экспортеров, конечно, предпочтительнее более низкий курс, но валютная реальность полностью перекрывается высокими сырьевыми ценами на мировых рынках. Определенный позитив могут испытывать банки за счет роста маржи, но, учитывая ожидания грядущей монетарной паузы, видится, эти ставки уже сыграны. В ситуации возросшей инфляции и высоких кредитных ставок отмечается слабость потребительского сектора и электроэнергетики — здесь сейчас и возможно замедление негативных тенденций прошлого периода»

На протяжении нескольких месяцев мировые рынки угля раллировали из-за скачка потребления и сохраняющихся логистических проблем, вызванных последствиями пандемии. В преддверии отопительного сезона во вторник, 19 октября, фьючерсы на энергетический уголь в Китае достигли рекордных отметок около $300 за тонну.

После этого китайский регулятор не выдержал и объявил о готовности к жестким мерам ценового сдерживания.

🔻Угольные контракты отреагировали на новость синхронным снижением. Фьючерсы на энергетический уголь на бирже в Чжэньчжоу потеряли около 8% в среду, еще около 13% в четверг, а сегодня с утра падение с максимумов составляло примерно 30%. Январские фьючерсы на коксующийся уголь в Даляне, более репрезентативные для российских угольщиков, с утра теряли с максимумов до 19%.

🔎Разбираемся, что происходит на угольном рынке и сохраняют ли привлекательность акции российских угольных компаний

bit.ly/3nhpt8H

🌟Коротко о главном за неделю:

• ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 7,5%
• Уголь упал на 30%. Что с акциями Распадской и Мечела
• Что после нефти. Каким будет топливо будущего
• Сегежа. Что с дивидендами и стоит ли покупать акции
• Два фаворита на рынке золота: какой перспективнее

Подборка интересных материалов здесь: bit.ly/3G5RxER

Рост процентных ставок — негатив для фондового рынка. О ближайших перспективах рассуждаем в утреннем обзоре перед открытием торгов

bit.ly/3vIGqN3

Блокчейн-революция в самом разгаре! Технология децентрализованного хранения данных проникла в сферы от платежных систем до логистики и удаленной идентификации. По оценкам PwC, к 2030 внедрение блокчейна может принести мировой экономике $1,76 трлн и стимулировать создание 40 млн рабочих мест.

Теперь вы можете присоединиться к этой перспективной индустрии. Представляем первый в России фонд на блокчейн — БКС Цифровая галактика. Он инвестирует в акции мировых компаний, которые развивают блокчейн-решения.

Плюсы ПИФа

▪️Низкий порог входа. Инвестировать в фонд можно от $15

▪️Портфелем управляет профессионал. Вам не нужно погружаться в индустрию и выбирать бумаги блокчейн-компаний — опытный управляющий сделает все за вас

▪️Налоговые льготы. При владении паями более 3 лет не нужно платить налог с прибыли от их продажи.

Начните инвестировать в будущее блокчейна с экспертами БКС прямо сейчас! Купить паи ПИФа БКС Цифровая галактика можно в нашем приложении.

👉 Подробнее bit.ly/3BcEVIm

#дивиденды

Совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2021 в размере 2,663 руб. (с учетом налога) на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — 3,8%.

Эти выплаты были рассчитаны на основе FCF за III квартал 2021.

В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 13 января 2022. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 11 января.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 24 декабря 2021.

ММК уже выплатил своим акционерам дивиденды за I квартал и I полугодие 2021 в размере 1,795 руб. 3,53 руб. на одну на акцию соответственно

📈Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, во II декаде октября 2021 они выросли с 6,43% до 6,53%.

В марте 2021 Банк России, впервые с декабря 2018, поднял ключевую ставку на 0,25%. С этого месяца в доходностях по вкладам начался устойчивый растущий тренд.

❗️Всего за 2021 ключевая ставка прибавила 3,25 п.п., включая последнее октябрьское повышение на 0,75 п.п.
 
☑️ На заседании Банка России в октябре регулятор поднял ставку сразу на 0,75 п.п., до 7,5%, против ожиданий аналитиков на уровне 0,5 п.п.
 
Глава ЦБ заявила, что ситуация вокруг инфляционных ожиданий «потенциально опасна». Это обуславливает существенное повышение ставки.
 
Набиуллина отметила, что об окончании периода ужесточения ДКП говорить рано. ЦБ РФ не исключает дальше нестандартных шагов по ставке, в том числе дальнейшего повышения ставки в декабре на 1 п.п.
 
👉 Позиция Банка России серьезно ужесточилась относительно предыдущего стейтмента, прогнозы по инфляции были повышены. Регулятор отмечает, что сентябрьский разгон инфляции обусловлен в основном временными факторами, однако это может негативно отразиться на инфляционных ожиданиях.
 
Таким образом, есть все основания ожидать дальнейшего роста процентных ставок по вкладам. Первую реакцию на решение ЦБ можно будет увидеть уже в показателях III декады октября

В пятницу 22 октября Банк России повысил ключевую ставку на 75 б.п., до 7,5%, в ответ на повысившиеся прогнозы по инфляции.

Консенсус-прогноз аналитиков предполагал более сдержанное повышение в пределах 50 б.п., поэтому сразу после публикации пресс-релиза наблюдалась выраженная реакция рынка.

Валютные пары USD/RUB и EUR/RUB обновили минимумы с июля 2020, а индекс гособлигаций RGBI всего за день потерял 0,82%, что очень существенно для низковолатильного инструмента.

🔎Разбираемся:

✔️Чем объясняется решение ЦБ

✔️Чего ожидать дальше

✔️Что будет с облигациями

✔️Что делать

bit.ly/3B6fsjG

На СПБ Бирже в ближайший вторник большая премьера: начнутся торги сразу 40 новыми акциями❗️Если точнее, в листинг добавляется 41 зарубежная бумага.

Там много всего: от хайповых IPO до высокодивидендных фондов.

Пройдемся по наиболее любопытным из них и анонсируем подробный анализ отдельных компаний.

🔹IPO с доходностью в сотни процентов

🔹Редкие SPAC

🔹Доходная недвижимость

🔹Дивидендные банки

🔹В топе рекомендаций

bit.ly/2ZoVPXa

Ежедневный обзор ситуации на рынке. Акции восстанавливаются, но облигации падают с максимальной скоростью за полтора года

bit.ly/3nw3ElY

🗓Что ждать инвесторам в ближайшие дни

Рассказываем о ключевых событиях этой недели

bit.ly/313ybA7

🚘Каршеринговая компания Делимобиль объявила параметры предстоящего IPO.

Ориентировочная цена IPO находится в диапазоне $10–12 за одну Американскую депозитарную акцию (ADS) на NYSE. Одна ADS соответствует двум обыкновенным акциям. Планируется разместить 20 млн ADS, при реализации опциона объем размещения может составить до 23 млн бумаг. Исходя из диапазона цен, капитализация без опциона может составить $760–912 млн.

Тикер расписок — DMOB, под ним также планируется листинг и на Московской бирже. Заявка была подана в понедельник, 26 октября.

Компания в рамках IPO может привлечь $200–240 млн, или $230–276 млн в случае реализации опциона, а free-float составит от 26,3% до 29,1%. В обращении по итогам сделки будет 152 млн акций (сейчас 112 млн), или 158 млн при реализации опциона андеррайтеров.

Подробнее bit.ly/3CgGAhk

X5 Retail опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2021.

Показатели по IFRS 16:

▪️Выручка: 543,6 млрд руб. (+11,7%) г/г)

▪️Скорректированная EBITDA: 70,2 млрд руб. (+10,3% г/г)

▪️Чистая прибыль: 12,2 млрд руб. (+55,9% г/г)

🧐Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:

«Финансовые результаты X5 Group превзошли консенсус-прогноз. Темпы роста выручки ускорились относительно II квартала, что позитивно отразилось на валовой прибыли. Компания также отмечает, что улучшение маржи было достигнуто за счет снижения промо активности, улучшением продуктового микса.

При этом SG&A расходы по итогам III квартала выросли на 20,3% г/г до 77,9 млрд руб., а доля от выручки увеличилась почти на 1 п.п. до 14,1%.

Рост чистой прибыли почти в 1,5 раза обусловлен низкой базой III квартала 2020 из-за влияния негативных курсовых переоценок.

Подтверждение прогноза по дивидендам и неплохой отчет — все это может оказать умеренно позитивное влияние на динамику акций.

📌Завтра X5 Group проведет День инвестора. Компания может дать update по стратегии развития.

В частности инвесторам могут быть интересны планы по развитию жестких дискаунтеров, а также взгляд менеджмента на развитие цифрового сегмента, который практически не растет в последние кварталы».