Традиционный утренний разбор ключевых событий на рынке с оценкой ближайших перспектив

bit.ly/3vbFZtl

#дивиденды

Совет директоров Роснефти рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 в размере 6,94 руб. на одну обыкновенную акцию. Текущая дивидендная доходность — 1,3%.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 15 июня 2021. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 11 июня.

Новость о размере дивидендов не преподнесла сюрпризов. Ориентируясь на обозначенные 50% от чистой прибыли по итогам II полугодия, мы предполагали, что дивиденды составят 6,94 руб. на акцию.

👉Ключевой драйвер роста бумаг сейчас — перспективы развития крупного «Восток Ойл». 10%-ный пакет в проекте, проданный международному трейдеру Trafigura, был оценен в 7 млрд евро. Это дает представление о совокупной стоимости актива в 70 млрд евро при капитализации Роснефти около 63,6 млрд евро

📉Акции ТМК открыли сессию на 10% ниже уровней предыдущего дня.

Вчера с учетом режима торгов Т+2 бумаги компании последний день торговались с дивидендами. Выплаты по итогам 2020 составили 9,67 руб. на акцию и являются максимальными за историю компании.

Дивидендный гэп оказался сопоставим с размером дивидендов, в моменте цена акций опускалась к 80 руб. Ранее в середине марта котировки ТМК выросли почти на 50% после новостей о щедрых выплатах. Рекомендация совета директоров тогда оказалась неожиданной.

Однако масштаб показанного роста выглядит избыточным. В связи с этим сценарий быстрого закрытия дивидендного гэпа вызывает много вопросов. Одним из факторов, способствующих невысокой популярности акций ТМК среди инвесторов, выступает низкий free-float. В свободном обращении находится лишь 4,36% акций

Совет директоров Банка России 23 апреля 2021 принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5% годовых.

Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещен в сторону проинфляционных.

Прогноз Банка России по инфляции на 2021 повышен до 4,7–5,2%, сообщил регулятор

🧐Комментарий эксперта БКС Экспресс, Зельцера Михаила:

«ЦБ продолжает курс к нейтральной денежно-кредитной политике. Подъем ставки был ожидаем, споры в экспертном сообществе шли лишь за величину шага подъема. Регулятор выбрал более жесткий вариант: +50 б.п., что соответствует стоимости фондирования в 5% годовых.

Пространство для маневра у Центробанка еще сохраняется. Если нейтральный курс предполагает диапазон ставки в 5–6%, а текущая инфляция только-только стала подавать признаки замедления с пиковых 5,8% к 5,5% на 19 апреля, то не исключен еще один подъем ставки. Дальнейшая траектория ставки будет целиком зависеть от вводных: это и общая волатильность на мировых рынках, и геополитика, и темп восстановления промышленности, все еще уступающий бурному спросу.

Негативного влияния на рынок облигаций не ждем, поскольку доходности уже ранее отразили риски повышения стоимости фондирования. Акции, вероятно, воспримут вердикт ЦБ нейтрально, а вот российский рубль способен получить дополнительный драйвер укрепления. Опять же динамика российских активов в большей степени сейчас будет зависеть от внешней среды: цен на энергоносители, обстановки на глобальных площадках и, конечно же, геополитического контекста»

Дивидендный сезон 2021 начался. Первые отсечки по дивидендам за 2020 прошли в акциях Русагро, Черкизово, ТМК. Закончится дивидендный сезон во второй половине июля, когда пройдут выплаты Газпрома и Сургутнефтегаза.

Выплате дивидендов сопутствуют дивидендные гэпы. Когда отсечка проходит в одной или двух бумагах, давление в целом на рынок может быть незначительным. Однако, когда за несколько месяцев дивиденды будут выплачивать большинство наиболее крупных компаний, давление на индекс может быть куда более ощутимым.

〽️Давайте оценим, сколько может потерять индекс МосБиржи в пунктах из-за влияния дивидендных гэпов

bit.ly/3gz0dcA

Начинаем новую торговую неделю. Индекс МосБиржи может вновь переписать рекордные отметки

bit.ly/3xs8LYO

Cделка ОПЕК+ — «на длительную историческую перспективу», а то и навсегда, считает зампреда комитета по климату РСПП, вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун. Полную версию интервью с ним читайте утром на сайте РБК.

В связи с массовым распространением смартфонов, планшетов и электронных книг в последние несколько лет многие предсказывали, что печатные книги скоро уйдут в прошлое. И хотя люди активно используют свои электронные устройства для чтения, они по-прежнему покупают бумажные книги.

Так, лишь 24,4% китайцев в прошлом году купили электронную книгу против 32% в бумажном виде. Еще сильнее разрыв в развитых странах, особенно в Германии: 10,4% против 58% в пользу бумажных версий

Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках.

🆙По результатам мониторинга, во II декаде апреля 2021 г. они выросли с 4,63% до 4,72%.

Согласно сообщению ТАСС, российские банки рассматривают возможность дальнейшего плавного повышения ставок по сберегательным продуктам вслед за решением ЦБ, который на заседании в пятницу решительно повысил ключевую ставку сразу на 50 б.п. — до 5% годовых

Неутешительные прогнозы по спросу на нефть от Rystad  Energy

🛢Аналитики представили три варианта развития отрасли до 2050: базовый, оптимистичный и пессимистичный.

Все три сценария предполагают что пик спроса придется на период 2024–2029. При этом к 2050 объем спроса может снизиться с текущих 95–97 млн б/с до 76 в оптимистичном сценарии и 38 при реализации пессимистичного расклада.

В прогнозе Rystad Energy главным фактором снижения спроса является рост рынка электромобилей. Кроме того, эксперты ждут тектонические сдвиги в сфере переработки пластмасс, рост доли водорода в нефтехимическом секторе, а также замещение нефти в электроэнергетике, сельском хозяйстве и морском судоходстве

Известное правило фондового рынка гласит, что на длинной дистанции акции всегда растет. Однако подниматься рынок может по-разному. Может стабильно расти с минимальными редкими откатами, а может хаотично двигаться, периодически пугая инвесторов глубокими коррекциями и затяжными боковиками.

💯То же самое справедливо для отдельных акций. Мы собрали в одном обзоре три российские акции, которые в последние годы демонстрировали наиболее сильные растущие тренды.

😎Подробности по ссылке bit.ly/3gKtlxD

Ежедневный утренний обзор о ситуации на российском рынке акций

bit.ly/2QCQDKV

Актуальная подборка фаворитов на российском рынке акций на этой неделе от БКС Мир инвестиций

bit.ly/3dZjrGF

ФАС возбудила дела против российских производителей стали — Северсталь, НЛМК и ММК — из-за высоких цен на плоский прокат.

«В связи с поступившими заявлениями о необоснованном росте цен на горячекатаный плоский прокат ФАС России провела анализ и пришла к выводу, что в действиях ПАО «Северсталь» и ПАО «ММК» и ПАО «НЛМК» содержатся признаки установления и поддержания монопольно высокой цены на горячекатаный прокат», — говорится в сообщении ведомства.

ФАС отмечает, что рост цен происходил более быстрыми темпами, чем рост стоимости сырья, необходимого для его производства. По данным ведомства, спрос со стороны российских потребителей существенно не увеличился и не мог вызвать повышение цен более чем на 50% за I полугодие 2021.

В случае установления факта нарушения организациям могут быть назначены оборотные штрафы в соответствии со ст. 14.31 КоАП РФ.

🔻С открытия торгов акции НЛМК теряют более 2%, бумаги Северстали и ММК снижаются на 2,5%

🚀Цена акций Сбербанка в ходе торгов вторника впервые поднялась до 300 руб.

С начала года обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 10%, что соответствует среднерыночной динамике.

Через две недели ожидается закрытие реестра под дивиденды. В марте Набсовет поддержал предложение менеджмента компании по выплате дивидендов на уровне прошлого года. Это рекордные дивиденды в процентах и такие же по сумме. Всего на дивиденды будет направлено 55,9% чистой прибыли по МСФО за 2020, или 422,38 млрд руб. — 18,7 руб. на одну обыкновенную акцию и 18,7 руб. на одну привилегированную

Капитализация Сбербанка поднялась до 6,76 трлн руб, с учетом привилегированных акций.

❗️Компания является самой дорогой в России

Акции представителей сектора металлов и добычи, Северсталь, ММК и НЛМК, не демонстрировали особой прыти вплоть до конца марта.

Динамика котировок, в принципе, соответствовала общерыночному тренду. Однако месяц назад бумаги ушли в отрыв, в 3–5 раз обогнав по доходности индекс МосБиржи, прибавивший с начала года пока лишь 7%.

〽️Сейчас безостановочное ралли в акциях черной металлургии рискует быть прерванным: техническая картина подкрепляется фундаментальным негативом

bit.ly/3u011ef

🗓Московская биржа уточнила расписание работы в майские праздники

1–3 и 8–9 мая 2021 – выходные праздничные дни, торги в указанные дни не проводятся.

В период нерабочих дней 4–7 мая 2021 режим работы Московской биржи будет аналогичен устанавливаемому на период длительных общероссийских выходных с учетом следующего регламента:

• торги на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, на фондовом, денежном и товарном рынках, на срочном рынке, на рынке СПФИ, на рынке депозитов, на рынке кредитов проводятся по стандартному расписанию;

• расчеты по итогам торгов проводятся ежедневно по стандартному расписанию;

• будут проводиться размещения ценных бумаг, которые были ранее зарегистрированы и включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам.

10 мая 2021 торги будут проводиться на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом, денежном, срочном рынках, рынке СПФИ, рынке депозитов и рынке кредитов

Сегодня в утреннем обзоре обсуждаем акции Норникеля, Сбербанка и упавшие бумаги стального сектора

bit.ly/3vk9Gby

Совет директоров Норникеля принял решение о проведении обратного выкупа 3,4% общего количества размещенных бумаг. Сумма байбэка оценивается примерно в $2 млрд. Может быть выкуплено не более 5 382 865 акций компании.

Максимально коротко объясняем ситуацию с обратным выкупом акций Норникеля

✔️Важные детали

✔️Стоит ли предъявлять акции к выкупу

✔️Сколько акций могут выкупить

✔️Почему объявлен байбэк

bit.ly/2S8RGmq

Цена IPO Segezha Group установлена на уровне 8 руб. за акцию.

В ходе предложения Segezha Group разместит новые акции в объеме 3,75 млрд акций и привлечет 30 млрд руб., которые будут направлены на финансирование инвестиционной программы компании и оптимизацию долговой нагрузки.

Исходя из цены предложения, рыночная капитализация Segezha Group составит 125,5 млрд руб.

Ожидается, что торги обыкновенными акциями компании под тикером SGZH начнутся на Московской бирже сегодня, при условии их размещения