🧐Комментарий эксперта БКС Экспресс, Зельцера Михаила
«Отчетность за I квартал превзошла консенсус-прогнозы, оказавшись в русле восстановления операционно-финансовых показателей банка на фоне выхода экономики из острой фазы кризиса.
Ранее основные опасения вызывал продолжительный темп резервирования организацией на возможные потери по ссудам. Однако процесс перехода от консервативной стратегии к политике роста был неминуем. Сейчас видим снижение относительных показателей страхования в 2 раза против метрик начала 2020. Ранние оценки подтвердились.
Показатель эффективности относительно I квартала 2020 резко прибавил: рентабельность капитала (ROE) поднялась почти на 10 п.п.; хорошие результаты банк демонстрирует и в области управления расходами (CIR почти минус 6 п.п.).
Срез отчетности за первые два месяца уже привел к опережающей динамике акций — бумаги стали лидерами по приросту стоимости (+25% с конца марта). Поэтому не ожидаем резкого подъема котировок по факту текущей отчетности — скажется локальная техническая перегретость бумаг. В долгосрочной перспективе акции могут быть сильнее рынка, поскольку расшивка резервов закономерно сказывается на прибыли, выступающей базой дивидендных потоков для акционеров»
«Отчетность за I квартал превзошла консенсус-прогнозы, оказавшись в русле восстановления операционно-финансовых показателей банка на фоне выхода экономики из острой фазы кризиса.
Ранее основные опасения вызывал продолжительный темп резервирования организацией на возможные потери по ссудам. Однако процесс перехода от консервативной стратегии к политике роста был неминуем. Сейчас видим снижение относительных показателей страхования в 2 раза против метрик начала 2020. Ранние оценки подтвердились.
Показатель эффективности относительно I квартала 2020 резко прибавил: рентабельность капитала (ROE) поднялась почти на 10 п.п.; хорошие результаты банк демонстрирует и в области управления расходами (CIR почти минус 6 п.п.).
Срез отчетности за первые два месяца уже привел к опережающей динамике акций — бумаги стали лидерами по приросту стоимости (+25% с конца марта). Поэтому не ожидаем резкого подъема котировок по факту текущей отчетности — скажется локальная техническая перегретость бумаг. В долгосрочной перспективе акции могут быть сильнее рынка, поскольку расшивка резервов закономерно сказывается на прибыли, выступающей базой дивидендных потоков для акционеров»
Облигации Федерального займа (ОФЗ) — ценные бумаги, которые государство выпускает для привлечения долга и по которым платит регулярный процентный доход (купон). По уровню надежности ОФЗ равноценны банковскому вкладу, так как вложенная сумма и проценты гарантированы государством.
По данным Центробанка, на 1 апреля 2021 максимальная процентная ставка по вкладам в рублях среди ТОП-10 российских банков составляет всего 4,63%.
При этом ставки по коротким и средним ОФЗ ощутимо выше ставок по банковским депозитам.
Рассказываем, о плюсах покупки ОФЗ bit.ly/32r0eXB
По данным Центробанка, на 1 апреля 2021 максимальная процентная ставка по вкладам в рублях среди ТОП-10 российских банков составляет всего 4,63%.
При этом ставки по коротким и средним ОФЗ ощутимо выше ставок по банковским депозитам.
Рассказываем, о плюсах покупки ОФЗ bit.ly/32r0eXB
КАМАЗ готов выплатить дивиденды за 2020, финальное решение будут принимать акционеры, передает Прайм заявление гендиректора компании Сергея Когогина.
За 2019 и 2018 годы компания дивидендов не выплачивала. По итогам 2017 на дивидендные выплаты было направлено 749,66 млн руб. (24,85% чистой прибыли) из расчета 1,06 руб. на акцию. За 2016 дивиденды составили 0,42 руб. (всего 297,036 млн руб.). По итогам 2015 и 2014 дивиденды не выплачивались.
Когогин также уточнил, что решение по выплате дивидендов принимается на основе финансовых результатов по МСФО, а выплачиваются они в качестве процента от прибыли по РСБУ.
Чистая прибыль компании по МСФО в 2020 составила 3,104 млрд руб. против убытка в 1,955 млрд руб. годом ранее. При этом чистая прибыль КАМАЗа по РСБУ за прошлый год составила 1,545 млрд руб.
🔺На этой новости акции КАМАЗа в моменте прибавляли более 10% вблизи уровня 73 руб., обновив восьмимесячный максимум, после чего сократили рост до 7%
За 2019 и 2018 годы компания дивидендов не выплачивала. По итогам 2017 на дивидендные выплаты было направлено 749,66 млн руб. (24,85% чистой прибыли) из расчета 1,06 руб. на акцию. За 2016 дивиденды составили 0,42 руб. (всего 297,036 млн руб.). По итогам 2015 и 2014 дивиденды не выплачивались.
Когогин также уточнил, что решение по выплате дивидендов принимается на основе финансовых результатов по МСФО, а выплачиваются они в качестве процента от прибыли по РСБУ.
Чистая прибыль компании по МСФО в 2020 составила 3,104 млрд руб. против убытка в 1,955 млрд руб. годом ранее. При этом чистая прибыль КАМАЗа по РСБУ за прошлый год составила 1,545 млрд руб.
🔺На этой новости акции КАМАЗа в моменте прибавляли более 10% вблизи уровня 73 руб., обновив восьмимесячный максимум, после чего сократили рост до 7%
Нефтегазовый сектор является одним из ключевых для российского рынка. В индексе МосБиржи бумаги этой отрасли занимают около 40%. За счет такой большой доли они сильно влияют на динамику движения рынка в целом.
В 2020 на фоне пандемии компании сектора столкнулись с вынужденным снижением добычи нефти. Дополнительное давление оказывали низкие цены на углеводороды до середины года. Однако к концу года капитализация всех компаний начала увеличиваться, а некоторые бумаги даже сумели переписать исторические максимумы. Новые рекорды были поставлены в акциях Роснефти и Новатэке.
В нашей инфографике — весь российский нефтегаз
В 2020 на фоне пандемии компании сектора столкнулись с вынужденным снижением добычи нефти. Дополнительное давление оказывали низкие цены на углеводороды до середины года. Однако к концу года капитализация всех компаний начала увеличиваться, а некоторые бумаги даже сумели переписать исторические максимумы. Новые рекорды были поставлены в акциях Роснефти и Новатэке.
В нашей инфографике — весь российский нефтегаз
Инвесторы не нашли поводов для продолжения роста. После обновления максимумов по индексу МосБиржи началась распродажа. Какой сектор может быть самым интересным для покупок?
bit.ly/3v8Ki8T
bit.ly/3v8Ki8T
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Продавцов оказалось больше
Индексу МосБиржи на старте недели удалось переписать исторические максимумы, но на этом подъем завершился
Актуальная подборка фаворитов на российском рынке акций на этой неделе от БКС Мир инвестиций
bit.ly/3ec3Jqm
bit.ly/3ec3Jqm
YouTube
TOP PICKS #47 | Российские акции - фавориты на неделю
Наш ТОП акций российских компаний с хорошим потенциалом - актуальная подборка БКС Мир инвестиций. Фавориты этой недели: Газпром, АФК «Система», НЛМК, TCS, MВ...
JP Morgan Chase с капитализацией $455 млрд сейчас является крупнейшим банком США и вторым банком в мире, уступая лишь Промышленно-коммерческому банку Китая.
Компания носит имя основателя, Джона Пьерпонта Моргана — Джей Пи, как его называли в детстве.
Рассказываем историю создания бренда и чем знаменит его создатель
bit.ly/3v1ZHrq
Компания носит имя основателя, Джона Пьерпонта Моргана — Джей Пи, как его называли в детстве.
Рассказываем историю создания бренда и чем знаменит его создатель
bit.ly/3v1ZHrq
Forwarded from Международные инвестиции
На Московской бирже представлены 264 акции от 213 эмитентов. А на Санкт-Петербургской бирже торгуется около 1600 акций иностранных компаний.
Покупка зарубежных акций дает широкие возможности по поиску инвестиционных идей и диверсификации портфеля по отраслям и эмитентам. Вложения в валюте позволяют защитить капитал от обесценения рубля и инфляции.
Торговля акциями зарубежных компаний, по сути, идентична инвестициям в бумаги российских эмитентов за некоторыми исключениями.
Об этих исключениях и пойдет речь bit.ly/3apX5eS
Покупка зарубежных акций дает широкие возможности по поиску инвестиционных идей и диверсификации портфеля по отраслям и эмитентам. Вложения в валюте позволяют защитить капитал от обесценения рубля и инфляции.
Торговля акциями зарубежных компаний, по сути, идентична инвестициям в бумаги российских эмитентов за некоторыми исключениями.
Об этих исключениях и пойдет речь bit.ly/3apX5eS
#дивиденды
СД Роснефти на заседании 22 апреля определится с дивидендами за 2020.
Целевой уровень дивидендных выплат Роснефти составляет не менее 50% от чистой прибыли. Выплаты производятся два раза в год: по итогам I полугодия и всего года.
За I полугодие Роснефть дивиденды не выплачивала, так как первая половина года была закрыта с убытком из-за снижения цен на нефть и отрицательных курсовых разниц. В III квартале компания также получила убыток.
Тем не менее по итогам IV квартала чистая прибыль Роснефти составила рекордные 324 млрд руб. Таким образом, Роснефть закрыла II полугодие и весь 2020 с прибылью.
💡Ориентируясь на обозначенные 50% от чистой прибыли по итогам II полугодия, дивиденды могут составить 6,94 руб. на акцию. Дивидендная доходность по цене 552 руб. составляет 1,3%.
Помимо снижения прибыли в 2020 на размер дивидендной доходности оказывает давление сильный рост стоимости акций.
🔺С начала года бумаги прибавили 27%, а с минимумов марта 2020 выросли примерно в 2,4 раза
СД Роснефти на заседании 22 апреля определится с дивидендами за 2020.
Целевой уровень дивидендных выплат Роснефти составляет не менее 50% от чистой прибыли. Выплаты производятся два раза в год: по итогам I полугодия и всего года.
За I полугодие Роснефть дивиденды не выплачивала, так как первая половина года была закрыта с убытком из-за снижения цен на нефть и отрицательных курсовых разниц. В III квартале компания также получила убыток.
Тем не менее по итогам IV квартала чистая прибыль Роснефти составила рекордные 324 млрд руб. Таким образом, Роснефть закрыла II полугодие и весь 2020 с прибылью.
💡Ориентируясь на обозначенные 50% от чистой прибыли по итогам II полугодия, дивиденды могут составить 6,94 руб. на акцию. Дивидендная доходность по цене 552 руб. составляет 1,3%.
Помимо снижения прибыли в 2020 на размер дивидендной доходности оказывает давление сильный рост стоимости акций.
🔺С начала года бумаги прибавили 27%, а с минимумов марта 2020 выросли примерно в 2,4 раза
Утренний обзор о ключевых событиях на рынке. В ближайшее время может быть много дивидендных новостей
bit.ly/2QhLp7a
bit.ly/2QhLp7a
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Насыщенный день
У российского рынка акций не получается возобновить движение наверх. Сегодня с утра внешние факторы вновь ограничивают пространство для роста
Segezha Group, дочерняя компания АФК Системы, объявила предварительный ценовой диапазон первичного публичного предложения.
✔️Листинг акций запланирован на Мосбирже под тикером SGZH. Предварительный ценовой диапазон IPO установлен на уровне 7,75–10,25 руб. за акцию.
✔️В ходе предложения компания намерена разместить новые бумаги в объеме до 32,4% от ранее размещенных акций и привлечь не менее 30 млрд руб. Таким образом, предполагаемая рыночная капитализация Segezha Group составит 122,5–152,4 млрд руб.
✔️Точная цена IPO будет определена по окончании процесса формирования книги заявок, который начинается 21 апреля. Ожидается, что цена предложения будет объявлена приблизительно 28 апреля 2021.
✔️Кроме того, АФК Система предоставит дополнительные акции в рамках опциона в объеме до 15% от общего количества предлагаемых в ходе IPO акций.
📌В преддверии IPO рассказываем, что такое Segezha Group и насколько интересен актив bit.ly/3dmhfZM
✔️Листинг акций запланирован на Мосбирже под тикером SGZH. Предварительный ценовой диапазон IPO установлен на уровне 7,75–10,25 руб. за акцию.
✔️В ходе предложения компания намерена разместить новые бумаги в объеме до 32,4% от ранее размещенных акций и привлечь не менее 30 млрд руб. Таким образом, предполагаемая рыночная капитализация Segezha Group составит 122,5–152,4 млрд руб.
✔️Точная цена IPO будет определена по окончании процесса формирования книги заявок, который начинается 21 апреля. Ожидается, что цена предложения будет объявлена приблизительно 28 апреля 2021.
✔️Кроме того, АФК Система предоставит дополнительные акции в рамках опциона в объеме до 15% от общего количества предлагаемых в ходе IPO акций.
📌В преддверии IPO рассказываем, что такое Segezha Group и насколько интересен актив bit.ly/3dmhfZM
bcs-express.ru
Что такое Segezha Group и насколько интересен актив
Разбираемся в бизнесе компании перед возможным IPO
#дивиденды
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды дивидендов за I квартал 2021 в размере 1,795 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — 2,6%.
Размер дивидендных выплат мог бы быть еще более значительным, однако компания нарастила оборотный капитал примерно на 40%, что негативно сказалось на показателе FCF, выступающем базой для дивидендных выплат
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды дивидендов за I квартал 2021 в размере 1,795 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — 2,6%.
Размер дивидендных выплат мог бы быть еще более значительным, однако компания нарастила оборотный капитал примерно на 40%, что негативно сказалось на показателе FCF, выступающем базой для дивидендных выплат
#дивиденды
Гендиректор ГЭХа Денис Федоров рассказал журналистам, что энергохолдинг сохранит действующую дивидендную политику и планирует направить на выплаты 50% прибыли по стандартам МСФО.
Дочерние компании Газпром энергохолдинга (ГЭХ) уже отчитались за 2020, что дает возможность посчитать прогнозные дивиденды, на которые могут претендовать акционеры в этом дивидендном сезоне.
🔹ОГК-2 в 2020 заработала 13,3 млрд руб. При выплате 50% прибыли акционеры могут получить 0,06 руб. на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности 7,3% к цене закрытия 20 апреля 2021.
🔹ТГК-1 по итогам прошлого года показала прибыль 8,1 млрд руб. Дивиденд на одну акцию может составить 0,105 коп. или 8,75% к цене закрытия торгов 20 апреля 2021.
🔹Мосэнерго заработала в 2020 8 млрд руб. Дивиденд может составить 0,101 руб. на акцию или доходность 4,4% к цене закрытия торгов 20 апреля 2021
Гендиректор ГЭХа Денис Федоров рассказал журналистам, что энергохолдинг сохранит действующую дивидендную политику и планирует направить на выплаты 50% прибыли по стандартам МСФО.
Дочерние компании Газпром энергохолдинга (ГЭХ) уже отчитались за 2020, что дает возможность посчитать прогнозные дивиденды, на которые могут претендовать акционеры в этом дивидендном сезоне.
🔹ОГК-2 в 2020 заработала 13,3 млрд руб. При выплате 50% прибыли акционеры могут получить 0,06 руб. на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности 7,3% к цене закрытия 20 апреля 2021.
🔹ТГК-1 по итогам прошлого года показала прибыль 8,1 млрд руб. Дивиденд на одну акцию может составить 0,105 коп. или 8,75% к цене закрытия торгов 20 апреля 2021.
🔹Мосэнерго заработала в 2020 8 млрд руб. Дивиденд может составить 0,101 руб. на акцию или доходность 4,4% к цене закрытия торгов 20 апреля 2021
Заседание совета директоров Банка России состоится 23 апреля.
По его итогам, в 13:30 МСК, будет объявлено решение по ключевой ставке в стране. Пятничное заседание — опорное, а значит, регулятор представит обновленный среднесрочный макроэкономический прогноз.
Важность заседания оценивается как высокая, поскольку будет представлено видение ЦБ по инфляционным ожиданиям в стране, от динамики которых, в большей мере, и зависит монетарный цикл финансовых властей.
🤔Какого решения ждать и как это повлияет на рынок
bit.ly/32za2Po
По его итогам, в 13:30 МСК, будет объявлено решение по ключевой ставке в стране. Пятничное заседание — опорное, а значит, регулятор представит обновленный среднесрочный макроэкономический прогноз.
Важность заседания оценивается как высокая, поскольку будет представлено видение ЦБ по инфляционным ожиданиям в стране, от динамики которых, в большей мере, и зависит монетарный цикл финансовых властей.
🤔Какого решения ждать и как это повлияет на рынок
bit.ly/32za2Po
🤔Что это значит
Расписки TCS Group на Московской бирже сдержанно отреагировали на сообщение о байбэке. В среду они сумели лишь частично сократить дневные потери, закрывшись снижением на 1,6% (4354 руб.).
Новость умеренно позитивна для бумаг компании, но не должна оказать существенного среднесрочного влияния на котировки. В феврале в TCS Group уже обозначали планы по обратному выкупу, так что решение о начале программы во многом была ожидаемым. Тогда же компания приняла решение о временном отказе в 2021 от дивидендов.
Кроме того, сумма байбэка незначительна, чтобы оказать значительное влияние на котировки. Если распределить ее на все рабочие дни до конца августа, то в среднем получится по 38 млн руб. на сессию. Для сравнения общий оборот торгов 21 апреля был 2,23 млрд руб. То есть выкуп составил бы менее 2% оборота. К тому же стоит напомнить, что расписки TCS обращаются еще и на Лондонской фондовой бирже (LSE), где также могут совершаться сделки по покупке бумаг
Расписки TCS Group на Московской бирже сдержанно отреагировали на сообщение о байбэке. В среду они сумели лишь частично сократить дневные потери, закрывшись снижением на 1,6% (4354 руб.).
Новость умеренно позитивна для бумаг компании, но не должна оказать существенного среднесрочного влияния на котировки. В феврале в TCS Group уже обозначали планы по обратному выкупу, так что решение о начале программы во многом была ожидаемым. Тогда же компания приняла решение о временном отказе в 2021 от дивидендов.
Кроме того, сумма байбэка незначительна, чтобы оказать значительное влияние на котировки. Если распределить ее на все рабочие дни до конца августа, то в среднем получится по 38 млн руб. на сессию. Для сравнения общий оборот торгов 21 апреля был 2,23 млрд руб. То есть выкуп составил бы менее 2% оборота. К тому же стоит напомнить, что расписки TCS обращаются еще и на Лондонской фондовой бирже (LSE), где также могут совершаться сделки по покупке бумаг
Акции обновили максимум и вверху больше нет ориентиров в виде уровней сопротивления?
В такой ситуации становится сложно определить, где находятся цели роста и в каких зонах высока вероятность отката или коррекции бумаг. Как в этой ситуации действовать инвестору?
Рассмотрим базовые инструменты для определения, по какой цене продавать акции:
bit.ly/3avc33E
В такой ситуации становится сложно определить, где находятся цели роста и в каких зонах высока вероятность отката или коррекции бумаг. Как в этой ситуации действовать инвестору?
Рассмотрим базовые инструменты для определения, по какой цене продавать акции:
bit.ly/3avc33E
Министр обороны России Сергей Шойгу принял решение завершить проверочные мероприятия в Южном и Западном военных округах, поскольку все поставленные цели достигнуты.
🔺На этом фоне российский рынок акций начал резко расти. Индекс МосБиржи вышел из минуса и к 14:25 МСК прибавляет 0,8%, торгуясь в полупроценте от исторического максимума. В это же время курс USD/RUB опустился с 76,25 до 75,5.
🧐Комментарий Карпунина Василия, БКС Мир инвестиций:
«Фактор геополитики в последние недели играл ключевую роль для российского рынка. Любые намеки на снижение напряженности способны приводить к позитивной переоценке, что мы и видим по первой реакции рублевых активов. Чувствительней всего наиболее ликвидные голубые фишки.
Если не будет ухудшения внешнего фона, то в ближайшей перспективе индекс МосБиржи может вновь попробовать закрепиться выше 3600 п. и переписать максимумы. По паре USD/RUB ближайшим ориентиром выступает район 75–75,3»
🔺На этом фоне российский рынок акций начал резко расти. Индекс МосБиржи вышел из минуса и к 14:25 МСК прибавляет 0,8%, торгуясь в полупроценте от исторического максимума. В это же время курс USD/RUB опустился с 76,25 до 75,5.
🧐Комментарий Карпунина Василия, БКС Мир инвестиций:
«Фактор геополитики в последние недели играл ключевую роль для российского рынка. Любые намеки на снижение напряженности способны приводить к позитивной переоценке, что мы и видим по первой реакции рублевых активов. Чувствительней всего наиболее ликвидные голубые фишки.
Если не будет ухудшения внешнего фона, то в ближайшей перспективе индекс МосБиржи может вновь попробовать закрепиться выше 3600 п. и переписать максимумы. По паре USD/RUB ближайшим ориентиром выступает район 75–75,3»
📈Можно ли разбогатеть на внутридневном трейдинге и как именно это сделать?
В новом выпуске подкаста «Слушай брокера» про это рассказывает автор книги «Искусство трейдинга» Ренат Валеев @renat_vv
👂Слушайте: bit.ly/2S3vSZn
В новом выпуске подкаста «Слушай брокера» про это рассказывает автор книги «Искусство трейдинга» Ренат Валеев @renat_vv
👂Слушайте: bit.ly/2S3vSZn