На этой неделе начинается сезон корпоративных отчетов в США. В это же время и российские компании начнут публиковать операционные результаты за I квартал.

Подробнее о текущей рыночной ситуации и ближайших перспективах читайте в ежедневном утреннем премаркете

bit.ly/322vb4i

Telegram начал подготовку к IPO, сообщили Ведомости. Предполагается, что будут публично размещены 10–25% акций компании. Точные сроки IPO пока не известны и будут зависеть от рыночной конъюнктуры.

Источники издания сказали, что компания рассматривает разные варианты выхода на биржу — это может быть как IPO, так и DPO, так и слияние со SPAC. На какой площадке будет происходить размещение, также не определено. Собеседники Ведомостей предположили, что из-за проблем, которые ранее имела компания с американской Комиссией по ценным бумагам и биржам, Telegram может отдать предпочтение Гонконгской бирже вместо Нью-Йоркской.

Вероятные сроки размещения — 2023. Компания может быть оценена в $30–50 млрд. Эти расчеты основаны на количестве пользователей, каждый из который оценивается в $50. Компания выпустит в свободное обращение 10–25% акций

Segezha Group объявила о намерении провести IPO на Московской бирже.

Предварительные параметры IPO

✔️Ожидается, что IPO (Предложение) будет включать предложение размещаемых Акций нового выпуска и опцион доразмещения вторичных акций.

✔️Ожидается, что первичный компонент Предложения составит не менее 30 млрд руб. (около $400 млн). Привлеченные в ходе первичного предложения средства обеспечат капитал для дальнейшего роста, который будет направлен на финансирование инвестиционной программы Компании и оптимизацию долговой нагрузки.

✔️Опцион доразмещения вторичных акций в объеме до 15% от размещаемых в ходе Предложения акций, как ожидается, будет предоставлен крупнейшим акционером Segezha Group — АФК Система и/или одной из ее 100% дочерних компаний.

✔️После завершения Предложения АФК Система останется основным акционером Segezha Group.

✔️Компания ожидает, что размещаемые акции получат листинг на Московской бирже приблизительно в день объявления цены акций.

Подробнее bit.ly/3d7iMSO

На фоне сильной динамики цен на сталелитейную продукцию и дешевого рубля акции российских производителей стали вновь обновляют исторические максимумы.

📈Бумаги Северстали, НЛМК и ММК сегодня прибавляют от 2 до 3% и торгуются на рекордных уровнях.

На фоне стремительного роста цен на товарном рынке сталелитейная продукция выделяется особенно сильной динамикой. Сокращение производственных мощностей в Китае способствует дисбалансу на рынке, который усиливается на фоне сезонного скачка потребления. Российские экспортные цены на сталь достигли многолетнего максимума, что подстегивает рост цен и на внутреннем рынке.

Высокие цены реализации позволяют рассчитывать на сильные финансовые показатели компаний Северсталь, НЛМК и ММК по итогам 2021. За последнюю неделю дополнительным драйвером выступило ослабление рубля, что увеличивает потенциал экспортной выручки

Норникель возобновил добычу на руднике Октябрьский после подтопления. Осушение технологических выработок завершено, восстановление добычи идет с опережением ранее намеченных сроков, говорится в пресс-релизе компании.

План восстановления штатной работы рудников был обновлен. Ожидается, что Октябрьский (объем добычи — 5 млн т руды в год) полностью восстановит добычу до конца апреля. Сегодня загрузка рудника уже достигла 60% от планового уровня. При этом срок возобновления работы рудника Таймырский (4,3 млн т руды в год) остается без изменений и намечен на начало июня.

🔺На этих новостях акции Норникеля прибавляют 4%, индекс МосБиржи в плюсе на 1,2%

80/20 в пользу рубля

По данным ЦБ РФ, на начало марта 2021 «вклады (депозиты) и другие привлеченные средства физических лиц» составляли 33,67 трлн руб., включая средства в иностранной валюте. Доля вкладов в рублях превышает 79%, или 26,69 трлн руб., а размер депозитов в инвалюте составляет почти 7 трлн в пересчете на рубли, или более $90 млрд.

Здесь следует отметить включение в базу счетов эскроу физических лиц по договорам участия в долевом строительстве. На фоне льготных госпрограмм финансирования ипотеки (свыше триллиона рублей) граждане стремились улучшить жилищные условия.

С 2012 по настоящее время структура рублевых и валютных вкладов, по сути, не изменилась: 80/20 в пользу рублевых депозитов. Однако за 9 лет произошла девальвация, обесценившая рубль более чем в 2 раза

#дивиденды

Совет директоров Segezha Group утвердил дивидендную политику.

Компания намерена выплачивать в качестве дивидендов от 3 млрд руб. до 5,5 млрд руб. каждый год в период с 2021 по 2023.

Начиная с 2024, ожидается, что распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного свободного денежного потока. В дивидендной политике предусмотрены выплаты на уровне 75–100%, но возможно и повышение уровня выплат при условии более устойчивого рынка и/или наличии запаса прочности по долговой нагрузке.

Сколько это

Компания пока не обозначила цену размещения акций и даже объем предложения, отметив лишь, что намерена привлечь не менее 30 млрд руб.

В пересчете на акцию выплата 3–5,5 млрд руб. с учетом объявленных акций соответствует 0,13–0,23 руб. на бумагу. В зависимости от масштаба размещения и объема привлечения средств дивидендная доходность может составить около 2,5–5%

Российский рынок акций в понедельник показал уверенный подъем, опередив многие западные площадки. Сильнее остальных сейчас выглядят акции металлургического сектора

bit.ly/3tfPkzA

Актуальная подборка фаворитов на российском рынке акций на этой неделе от БКС Мир инвестиций

bit.ly/3a3SL5a

Что ждать инвесторам в ближайшие дни

Рассказываем о ключевых событиях этой недели

bit.ly/3db6Cs4

Короткая продажа или позиция «шорт» (агнл. short) — продажа заемных акций с целью заработать на падении их стоимости. Большой объем таких позиций может привести к повышенной волатильности рынков и несет риски для инвесторов.

На фоне подобных прецедентов в США российский регулятор провел исследование, посвященное значимости этого фактора на российском рынке. Период исследования охватил весь 2020 и I квартал 2021

Посмотрим, какие выводы сделал ЦБ

bit.ly/3a2ixqn

🧐Интересный факт

Приток в глобальные фонды акций за последние 5 месяцев составил $569 млрд. Это превышает приток за предыдущие 12 лет в $452 млрд

Индекс МосБиржи в 2% от исторических максимумов, но далеко не все ликвидные бумаги находятся вблизи рекордных отметок.

Мы выделили несколько историй, которые отстали от общей рыночной динамики в последнее время. Тем не менее все они могут быть фундаментально интересны на средне- и долгосрочном горизонте

bit.ly/3wSVrfp

И хотя индекс МосБиржи по итогам вторника показал лишь незначительное изменение, настроения участников рынка накануне существенно улучшились.

📞После звонка Джо Байдена Владимиру Путину началось резкое укрепление рубля. Переговоры президентов воспринимаются инвесторами в качестве сигнала о некотором снижении напряженности в отношениях двух стран.

📈Какие акции могут быть лучше рынка?

bit.ly/3uSR1nh

#дивиденды

По информации портала Gas & Money, ссылающегося на источники Интерфакса, Газпром может выплатить 12 руб. на акцию за 2020. Это может означать переход на коэффициент выплаты в 50% от прибыли с опережением на год.

Согласно дивидендной политике, Газпром будет стремится выплачивать дивиденды в размере 50% от скорректированной прибыли по МСФО. При этом компания анонсировала плавный переход на такой payout ratio: за 2019 было выплачено 30% прибыли, за 2020 планировалось выплатить 40% и уже по итогам 2021 ожидался выход на 50%.

📍Предполагаемые 12 руб. на акцию означают дивидендную доходность около 5,3% по цене закрытия торгов акциями 13 апреля.

Коэффициент выплат, по информации СМИ, может составить 50% от прибыли. При этом отчетность МСФО Газпрома еще не опубликована, поэтому все подсчеты носят прогнозный характер

Акции Segezha Group с 27 апреля будут внесены в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

Дата начала торгов акциями на Московской бирже пока не была обозначена.

Ранее компания сообщила, что первичный объем предложения составит не менее 30 млрд руб. (около $400 млн).

Привлеченные средства обеспечат капитал для дальнейшего роста, который будет направлен на финансирование инвестиционной программы компании и оптимизацию долговой нагрузки

Акции госбанка ВТБ, одни из последних среди голубых фишек, отыграли падение марта 2020. Сегодня бумаги впервые за последний год достигли цены 0,047 руб. за акцию.

Акции ВТБ начали активно расти в последних числах марта на фоне сильных результатов МСФО за первые 2 месяца 2021. Хорошие показатели укрепили веру рынка в высокую прибыль по итогам 2021, за счет чего акционеры смогут претендовать на щедрые дивиденды в 2022 .

Ранее акции ВТБ длительный период времени выглядели хуже рынка и торговались существенно ниже допандемийных уровней, несмотря на то, что многие другие акции уже давно отыграли падение. Низкие ценовые уровни и перспективы роста прибыли подстегнули активные покупки по бумагам банка. За 13 торговых дней котировки выросли на 22,5%

Теперь осталось всего две голубых фишки, которые до сих пор находятся ниже допандемийных цен. Это обыкновенные акции Татнефти и Сургутнефтегаза

Рассказываем, как инвестору получить выгоду, торгуя перед основной сессией и после нее — и стоит ли вообще это делать.

Материал особенно пригодится новичкам, но будет полезен и опытным инвесторам.

bit.ly/32fEfmh

#дивиденды

Правление Газпрома рекомендует выплатить по итогам 2020 дивиденды в размере 12,55 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 5,3%.

Всего на дивиденды будет направлено 297,1 млрд руб. из нераспределенной прибыли прошлых лет. Это означает, что Газпром переходит на коэффициент выплаты в 50% от прибыли с опережением на год.

Такое решение компании может быть обусловлено позитивной конъюнктурой на рынке газа в этом году.

Рекомендацию правления должен утвердить совет директоров Газпрома, а затем — собрание акционеров

В среду рост российского рынка акций продолжился. Подъем сопровождался увеличением объемов торгов, что в текущей ситуации является положительным сигналом. Позитивный настрой инвесторов днем ранее обеспечили новости о переговорах Байдена и Путина, а вчера рынку была дополнительно оказана поддержка со стороны роста нефтяных цен.

Оцениваем ближайшие перспективы и разбираемся, при чем тут Газпром

bit.ly/3g8kN3a