🧐Что это значит

Исходя из определенного диапазона размещения с учетом опциона и конвертации всех займов Ozon в акции, а также с учетом покупки бумаг Системой и Baring Vostok, стоимость компании может составить $4,3–5,2 млрд или 325–393 млрд руб. по текущему курсу рубля. Доля АФК Система в случае размещения по верхнему диапазону и исполнению опциона может быть приблизительно оценена в 175 млрд руб.

Некоторая слабость акций Системы на вчерашних торгах может быть обоснована более умеренным диапазоном размещения, чем представленный организаторами IPO ранее. Возможно, акционеры также рассчитывали на дополнительные дивиденды в случае продажи Системой некоторой доли в маркетплейсе.

Теперь главной интригой становится фактическая цена размещения бумаг Ozon, которая станет известна 23 ноября, а также динамика бумаг на дебютных торгах.

Размещение вблизи верхней границы диапазона, как правило, свидетельствует о высоком спросе на акции, и часто приводит к сильной динамике бумаг в первые дни торгов.

Стоит также отметить, что покупка бумаг основными акционерами при размещении отражает оценку перспектив маркетплейса и является позитивным сигналом для динамики будущей капитализации Ozon.

Очевидно, динамика акций Системы в высокой степени будет зависеть от характера начала торгов Ozon

📈Акции Роснефти сохраняют лидирующие позиции в нефтегазовом секторе, прибавляя в 13:30 МСК более 4%. При этом сегодня наблюдается рост российского рынка широким фронтом на фоне позитивной динамики глобальных площадок и нефти.

Вчера наш рынок находился под давлением внешнего негатива, однако акции Роснефти вышли в лидеры роста, реагируя на новость о продаже компанией доли в нефтегазовом проекте.

Во вторник совет директоров Роснефти одобрил сделку по продаже компании Trafigura PTE LTD 10-процентной доли уставного капитала ООО «Восток Ойл». Сумма сделки не раскрывается, однако источник Ведомостей оценивает долю примерно в $7 млрд.

Вхождение одного из крупнейших мировых трейдеров в проект было воспринято позитивно инвесторами. Благодаря этому драйверу акции Роснефти способны сохранить динамику лучше рынка в среднесрочной перспективе

Пока новости пестрят сообщениями об ожидаемом IPO российского интернет-ритейлера Ozon, давайте вспомним, сколько можно было заработать, если бы вы купили акции Google (Alphabet) на первичном размещении.

🔹В сумме это 3437% или в среднем по +25% год

🔹За 15 лет акции компании падали по итогам года лишь 4 раза

Если отбросить резкий мартовский отскок, то в последний раз так быстро индекс МосБиржи понимался лишь в середине 2016 г. Подъем на 15% в ноябре не сопровождался ни одним существенным откатом.

Более подробно о текущей ситуации читайте в ежедневном утреннем обзоре

bit.ly/35J0kfG

В 2018 году за одну акцию МТС можно было купить 33 акции АФК Системы, которая контролирует 50% в телекоммуникационной компании. МТС —является крупнейшим активом холдинга.

С тех пор произошла полная переоценка бизнеса Системы. На фоне предстоящего IPO Ozon акции АФК показали опережающую динамику. Сейчас за одну бумагу МТС можно купить лишь 10 акций Системы

Глава Tesla и SpaceX Илон Маск поднялся выше основателя Facebook Марка Цукерберга в рейтинге миллиардеров — Bloomberg Billionaires Index.

Акции Tesla стремительно растут на сообщении о включении в индекс S&P 500. В среду они прибавили еще 10% , а с начала года выросли более чем на 440%. Еще в июле Tesla стала самой дорогой автомобильной компанией в мире. Маску принадлежит 21% акций.

В рейтинге Bloomberg по состоянию на 19 ноября состояние Маска оценивается в $120 млрд, он находится на третьем месте после основателя Amazon Джеффа Безоса с $183 млрд и основателя Microsoft Билла Гейтса с $128 млрд.

Глава Facebook Марк Цукерберг опустился на 4-е место с состоянием $103 млрд. На пятом месте —президент группы компаний LVMH Бернар Арно с $103, на шестом — Уоррен Баффетт с $87 млрд

Российская сеть дискаунтеров Fix Price может провести IPO в I полугодии 2021

По информации Bloomberg, депозитарные расписки компании могут получить листинг на Лондонской и Московской биржах. Оценка компании может составить $6 млрд. Основатель компании Сергей Ломакин в интервью Bloomberg News не рассказал подробности возможного размещения, но подтвердил, что IPO является одним из «стратегических вариантов» для Fix Price.

Также он сообщил, что в начале года, совместно с соучредителем компании Артуром Хачатряном, продал Goldman Sachs Group пакет акций компании менее 10%.

Торговая сеть Fix Price, основанная в 2007, фокусируется на продаже товаров для дома по низким фиксированным ценам. Основной ассортимент магазинов составляют товары стоимостью от 50 до 199 руб. Как сообщает Bloomberg, поддержку бизнесу оказывают стабильно снижающиеся доходы населения, что стимулирует россиян к экономии

Словарь инвестора пополнился новым термином.

Рассказываем, что означает сокращение B.E.A.C.H. и оцениваем перспективы акции этой группы

https://bit.ly/38W7yPq

Сегодня с утра складывается смешанный внешний фон. Оцениваем ближайшие перспективы по российскому рынку акций и курсу рубля

bit.ly/3fecEI5

Размер одного лота при торговле акциями ММК на МосБирже с 30 ноября будет снижен до 10 акций с текущих 100, сообщил организатор торгов.

Влияние этого фактора на динамику акций незначительное. Если ранее один лот включал 100 бумаг и стоил около 4000 руб., то теперь он будет состоять из 10 бумаг и стоить около 400 руб. Ряду инвесторов с небольшим капиталом такое решение Мосбиржи может быть удобным в плане добавления акций ММК в портфель. В остальном это больше технический момент, который не несет фундаментальной значимости для инвестиционного кейса компании

ВСМПО-АВИСМА вскоре после объявления программы обратного выкупа акций запустила buyback. Это позитивный момент, так как ранее были опасения, что фактические покупки могут начаться не скоро.

Более того, объемы выкупа оказались существенными. С 9 по 11 ноября компания выкупила 2375 акций. Цены приобретения бумаг и объемы выкупа в деньгах ВСМПО-АВИСМА не раскрывает, но если ориентироваться на средневзвешенную цену акций в эти дни, то на buyback могло быть израсходовано около 41,5 млн руб., или 0,83% от максимальной суммы выкупа.

☝️Важный момент. Если ориентироваться на среднедневной объем торгов за 3 дня, когда проходил выкуп, то объем приобретенных бумаг соответствует примерно 25% от среднедневного торгового оборота. Это очень высокий показатель. К примеру, доля buyback Роснефти в среднедневном торговом обороте в начале октября соответствовала около 7,8%, МТС — 3,1%.

Подробнее https://bit.ly/3nK7aaK

У россиян стало на 1% больше свободных денег

Согласно расчетам Ромир, в октябре объем «свободных денег» в среднестатистическом российском домохозяйстве вырос на 1% от уровня сентября (абсолютный рост на 1 п.п.), достигнув 79%.

По сравнению с октябрем 2019 индекс*, несмотря резкое увеличение свободных денег в апреле и июне 2020, этот показатель также вырос на 1%.

«Во время локдауна мы видели значительный прирост свободных денег. Покупатели сократили расходы, оставив лишь траты на продовольственные товары, что и привело к наращиванию финансовой подушки. После окончания самоизоляции мы отмечаем стабилизацию индекса и возврат к значениям прошлого года», — прокомментировала результаты исследования исполнительный директор Mile Group Инна Караева.

*Индекс «свободных денег» (ИСД) – показатель, демонстрирующий динамику возможности домохозяйств потреблять товары и услуги сверх необходимых потребностей

https://bit.ly/390Kcbm

💵 Многие российские инвесторы для определения итоговой доходности вложений ориентируются на результаты в долларах США.

Ранее мы провели исследование, в котором выяснили, что вложения в акции российских экспортеров в большинстве случаев могли бы обеспечить большую доходность в долларах относительно валютного депозита.

Продолжаем изучать долларовую доходность российского рынка акций. Рассматриваем бумаги компаний, ориентированных на внутренний рынок 🇷🇺

https://bit.ly/36RZvR3

Оцениваем ближайшие перспективы рынка акций в ежедневном утреннем обзоре перед открытием торгов

bit.ly/2US3EPq

Банки в октябре пережили самый резкий отток вкладов с кризисного марта — с депозитов и счетов россияне забрали ₽111 млрд, сообщил ЦБ. Если бы не рост средств на эскроу-счетах для покупки жилья, отток бы достиг почти ₽300 млрд: это немногим меньше, чем в начале кризиса и пандемии в России. По данным регулятора, отток пережили как 12 системно значимых банков, так и организации из топ-100.

Простейшая диаграмма, указывающая на скорость обесценения денег в зависимости от среднего уровня инфляции.

Например, при инфляции в 4% через 17,5 лет количество товаров, которые вы сможете купить на ту же сумму, снизится в два раза. Если среднегодовая инфляция увеличивается до 10%, то сбережения уполовинятся за 7,3 года

Покупка облигаций становится все более популярной как среди опытных инвесторов, так и среди начинающих. В поисках привлекательной доходности они ищут интересные инструменты на долговом рынке.

В мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» теперь открыт доступ к участию в первичном размещении облигаций — инвестор не будет испытывать затруднения в приобретении ценной бумаги из-за отсутствия подходящего предложения на рынке, он получает возможность купить облигации через приложение напрямую у эмитента.

Среди ближайших размещений ожидаются два выпуска долговых бумаг у АФК Системы.

Подробности по ссылке bit.ly/376gvTY

🧪AstraZeneca в понедельник раскрыла результаты испытания вакцины против COVID-19, разрабатываемой совместно с Оксфордским университетом. Эффективность может достигать 90%.

Исполнительный директор компании Паскаль Сорио сообщил, что эффективность и безопасность вакцины подтверждены и могут оказать очень быстрое влияние на вызовы, стоящие сейчас перед системой здравоохранения.

В ходе клинических испытаний вакцины не было зафиксировано госпитализаций или случаев течения COVID-19 с осложнениями. Тем не менее за время исследований был зафиксирован 131 случай заболеваемости COVID-19

🧐Что это значит

В целом подтвержденная эффективность и безопасность вакцины еще одного разработчика вызвала позитивный отклик на рынках, хотя и достаточно умеренный по сравнению с реакцией на данные от Pfizer и Moderna. Более слабая реакция рынка вполне понятна на фоне раскрытых данных конкурирующих биотехов.

Также стоит отметить, что данные по эффективности препарата от AstraZeneca получились неоднозначные. Самая высокая эффективность была достигнута в самом меньшем количестве испытаний такого режима дозирования. Правда, компания собирается продолжить исследования, направленные на оптимизацию дозирования при процессе вакцинации.

📈Умеренно позитивную реакцию данные вызвали в котировках фьючерса на S&P 500, который прибавляет сейчас 0,45%. Нефть подскочила на 1,5% с открытия, за баррель Brent дают $45,7. Российский рынок также усилил позитивную динамику после открытия. Индекс МосБиржи растет на 1,3%, в лидерах роста — акции нефтегазовых компаний.

Сегодня может наблюдаться оптимизм инвесторов по отношению к эмитентам, наиболее пострадавшим от пандемии коронавируса, включая бумаги нефтегазовых компаний и акции группы BEACH

Объемы обратного выкупа акций Роснефти за последние две недели снизились до 192,3 тыс. бумаг или до $1 млн. Для сравнения: в первую неделю ноября компания приобрела 5,4 млн акций на общую сумму $25,7 млн.

Совет директоров Роснефти в 2018 одобрил параметры программы приобретения акций на открытом рынке в максимальном объеме до $2 млрд. Фактические покупки начались лишь с марта 2020 г. на фоне сильного падения акций. С тех пор приобретение акций в рамках buyback производится практически ежедневно. Плановый срок окончания программы — конец 2020.

На текущий момент программа обратного выкупа реализована лишь на 18,5% от максимальной суммы, выделенной на buyback, или на 23,8% от максимального числа акций

🤔Что это значит

Ключевой причиной сильного снижения объемов обратного выкупа видится рост цены акций Роснефти. За последние 2 недели котировки прибавили примерно 22% и почти вернулись на уровни до пандемии коронавируса.

Сокращение объемов выкупа может привести к тому, что сохранить опережающую динамику акциям Роснефти относительно других нефтяников будет сложно.

Кроме того, исходя из динамики котировок и объемов выкупа, можно сделать вывод, что buyback интенсивно проводится при цене акций ниже 400 руб. Как только цена поднимается выше — объемы резко падают. Таким образом, эта отметка может выступать своеобразной поддержкой, ниже которой покупательная активность будет расти, а выше — снижаться.

https://bit.ly/2USet3Y