Что ждать инвесторам в ближайшие дни
Рассказываем о ключевых событиях этой недели https://bit.ly/3dWhUPM
Рассказываем о ключевых событиях этой недели https://bit.ly/3dWhUPM
Российский рынок остается под давлением. С самого старта недели индекс МосБиржи возобновил падение на негативном внешнем фоне. Пространство для дальнейшего снижения еще есть
bit.ly/2HHRxko
bit.ly/2HHRxko
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Риски дальнейшего снижения сохраняются
Российский рынок акций на старте недели вновь оказался под давлением продавцов
Первичное размещение акций Ant Group в Шанхае и Гонконге может стать крупнейшим в мире. Ее IPO может принести почти $35 млрд. Это больше, чем привлекла Saudi Aramco в декабре 2019 г. ($29,4 млрд).
Ant Group больше всего известна своими предложениями по мобильным платежам. Компания управляет крупнейшим китайским оператором мобильных платежей Alipay, который чрезвычайно популярен в Китае. Общая капитализация Ant Group после IPO может составить $315 млрд
Ant Group больше всего известна своими предложениями по мобильным платежам. Компания управляет крупнейшим китайским оператором мобильных платежей Alipay, который чрезвычайно популярен в Китае. Общая капитализация Ant Group после IPO может составить $315 млрд
Кстати, а это график акций нефтяной компании Saudi Aramco, которые были успешно размещены в конце прошлого года перед самым началом пандемии. Несмотря на падение цен на нефть на 36%, бумаги компании остаются выше цены размещения на 6,5%. Впрочем, доступны для торговли они только на Саудовской бирже (Tadawul)
28 октября глобальные депозитарные расписки (ГДР) Globaltrans начнут торговаться на Московской бирже. Сделки и расчеты будут проводиться в рублях. Торговый код — GLTR.
Globaltrans является одним из ведущих грузоперевозчиков России. Занимается железнодорожными перевозками различных товаров, включая нефть, металл, уголь и строительные материалы. ГДР группы торгуются на Лондонской бирже с апреля 2008 г. В свободном обращении находится примерно 57% акций.
Кратко о главном в инвестиционном кейсе Globaltrans https://bit.ly/2TuouDO
Globaltrans является одним из ведущих грузоперевозчиков России. Занимается железнодорожными перевозками различных товаров, включая нефть, металл, уголь и строительные материалы. ГДР группы торгуются на Лондонской бирже с апреля 2008 г. В свободном обращении находится примерно 57% акций.
Кратко о главном в инвестиционном кейсе Globaltrans https://bit.ly/2TuouDO
💡РусГидро последовательно выплачивает дивиденды на протяжении последних 10 лет. Выплаты росли, но после пиковых 4,7 коп. по итогам 2015, показатель сократился и стагнирует.
Причина — списания на обесценение энергообъектов, введенных в эксплуатацию на Дальнем Востоке.
К списаниям приводят регулируемые тарифы, из-за которых введенные объекты не обеспечивают инвестиционной доходности, то есть становятся экономически убыточными. Разница между капитальными затратами и оценкой объекта при текущих тарифах вычитается из прибыли.
❗️Но вскоре ситуация может измениться
Причина — списания на обесценение энергообъектов, введенных в эксплуатацию на Дальнем Востоке.
К списаниям приводят регулируемые тарифы, из-за которых введенные объекты не обеспечивают инвестиционной доходности, то есть становятся экономически убыточными. Разница между капитальными затратами и оценкой объекта при текущих тарифах вычитается из прибыли.
❗️Но вскоре ситуация может измениться
Прогноз по дивидендам за 2020
Минимально возможные дивиденды по итогам 2020, согласно правилу усреднения выплат за последние 3 года, могут составить приблизительно 14 млрд руб., или 3,29 коп. на акцию. Такой консервативный сценарий может обеспечить 4,6% дивидендной доходности по текущим котировкам.
В оптимистичном сценарии, учитывая ожидаемое снижение списаний в 2020, можно предположить выплату 50% прогнозируемой прибыли, то есть 21 млрд руб., или 4,8 коп. на акцию. Это может обеспечить форвардную доходность на уровне 6,6%. С 2021, согласно заявлениям правления, списания на обесценение основных средств могут прекратиться, а дивиденды могут еще вырасти.
⁉️На какие дивиденды рассчитывать в 2021 https://bit.ly/35ALyXb
Минимально возможные дивиденды по итогам 2020, согласно правилу усреднения выплат за последние 3 года, могут составить приблизительно 14 млрд руб., или 3,29 коп. на акцию. Такой консервативный сценарий может обеспечить 4,6% дивидендной доходности по текущим котировкам.
В оптимистичном сценарии, учитывая ожидаемое снижение списаний в 2020, можно предположить выплату 50% прогнозируемой прибыли, то есть 21 млрд руб., или 4,8 коп. на акцию. Это может обеспечить форвардную доходность на уровне 6,6%. С 2021, согласно заявлениям правления, списания на обесценение основных средств могут прекратиться, а дивиденды могут еще вырасти.
⁉️На какие дивиденды рассчитывать в 2021 https://bit.ly/35ALyXb
Индекс МосБиржи продолжает снижаться. Накануне были обновлены минимумы за три месяца. Сегодня внешний фон остается слабым, так что падение может продолжиться. Подробнее о текущей рыночной ситуации читайте в нашем ежедневном утреннем обзоре
bit.ly/31MG2PY
bit.ly/31MG2PY
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Российский рынок акций продолжает падать
Индекс МосБиржи продолжает выглядеть слабо на невыразительном внешнем фоне. Накануне были переписаны минимальные значения за последние три месяца
Акции Газпрома одними из первых среди наиболее ликвидных голубых фишек вернулись к минимальным значениям, которые были установлены на пике панических распродаж в марте этого года.
Во вторник котировки газовой компании опустились еще на 1,8% и в моменте приблизились к отметке 158 руб. В целом с начала года потери акций Газпрома составляют около 38%, а с учетом выплаченных в июле дивидендов — 32%. Капитализация снизилась с 6,07 до 3,76 трлн руб. Это один из самых слабых результатов среди голубых фишек
Во вторник котировки газовой компании опустились еще на 1,8% и в моменте приблизились к отметке 158 руб. В целом с начала года потери акций Газпрома составляют около 38%, а с учетом выплаченных в июле дивидендов — 32%. Капитализация снизилась с 6,07 до 3,76 трлн руб. Это один из самых слабых результатов среди голубых фишек
Сегодня первый день торгов глобальных депозитарных расписок (ГДР) Globaltrans на Московской бирже. Торговый код бумаг — GLTR.
Торги начались от цены 486 руб. После старта торгов, в моменте ГДР теряли 4% своей стоимости. Вчера на закрытии Лондонской биржи (LSE) котировки упали на 2,28% до $6,01.
Одна ГДР представляет одну обыкновенную акцию. Они также продолжат торговаться и на LSE
Торги начались от цены 486 руб. После старта торгов, в моменте ГДР теряли 4% своей стоимости. Вчера на закрытии Лондонской биржи (LSE) котировки упали на 2,28% до $6,01.
Одна ГДР представляет одну обыкновенную акцию. Они также продолжат торговаться и на LSE
Совет директоров Газпрома 28 октября внес изменения в инвестиционную программу на 2020.
Объем капзатрат снижен на 16,5% по сравнению с первоначальной версией, до 922,5 млрд руб.
На проекты капитального строительства компания направит 720,7 млрд руб.
На приобретение внеоборотных активов будет потрачено 105,8 млрд руб.
Также совет директоров пересмотрел бюджет на 2020. Запланированный объем заимствований снижен на 56,5 млрд руб., до 501,3 млрд руб. Операционные расходы планируется сократить на 297,1 млрд руб.
Объем капзатрат снижен на 16,5% по сравнению с первоначальной версией, до 922,5 млрд руб.
На проекты капитального строительства компания направит 720,7 млрд руб.
На приобретение внеоборотных активов будет потрачено 105,8 млрд руб.
Также совет директоров пересмотрел бюджет на 2020. Запланированный объем заимствований снижен на 56,5 млрд руб., до 501,3 млрд руб. Операционные расходы планируется сократить на 297,1 млрд руб.
🧐Что это значит
Сокращение плановых капитальных затрат свидетельствует о необходимой гибкости компании в период неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Такой шаг косвенно подтверждает приверженность обязательствам по новой дивидендной политике и в целом подчеркивает отношение к акционерам. Особенно хочется отметить снижение операционных расходов, что должно поддержать рентабельность доходов. Рынок с еще большим воодушевлением воспринял бы сокращение административных и общих затрат компании в этот непростой период.
Ранее Газпром чаще практиковал повышение капитальных затрат. В 2019 г. инвестиционная программа составила 1,3 трлн руб. В этом году изначально планировалось потратить на инвестиции 1,1 трлн руб.
Обсуждение инвестиционной программы и планы ее оптимизации были известны уже некоторое время назад, хотя и без ясных цифр. Позитивная реакция инвесторов может оказаться ограниченной в условиях негативного внешнего фона
Сокращение плановых капитальных затрат свидетельствует о необходимой гибкости компании в период неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Такой шаг косвенно подтверждает приверженность обязательствам по новой дивидендной политике и в целом подчеркивает отношение к акционерам. Особенно хочется отметить снижение операционных расходов, что должно поддержать рентабельность доходов. Рынок с еще большим воодушевлением воспринял бы сокращение административных и общих затрат компании в этот непростой период.
Ранее Газпром чаще практиковал повышение капитальных затрат. В 2019 г. инвестиционная программа составила 1,3 трлн руб. В этом году изначально планировалось потратить на инвестиции 1,1 трлн руб.
Обсуждение инвестиционной программы и планы ее оптимизации были известны уже некоторое время назад, хотя и без ясных цифр. Позитивная реакция инвесторов может оказаться ограниченной в условиях негативного внешнего фона
Ставки по вкладам начали расти. На 0,04%
Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, во II декаде октября 2020 они выросли с уровня исторических минимумов в 4,33% до отметки 4,37%.
Следующее заседание Банка России пройдет 18 декабря. Эксперты БКС Мир инвестиций в базовом сценарии ожидают сохранения ставки на прежнем уровне.
На текущий момент спред между ставками по вкладам и ключевой ставкой ЦБ РФ сильно сузился и составляет 12 б.п. Это косвенно намекает на то, что без дальнейшего снижения ключевой ставки потенциал дальнейшего падения доходности по вкладам практически исчерпан
Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, во II декаде октября 2020 они выросли с уровня исторических минимумов в 4,33% до отметки 4,37%.
Следующее заседание Банка России пройдет 18 декабря. Эксперты БКС Мир инвестиций в базовом сценарии ожидают сохранения ставки на прежнем уровне.
На текущий момент спред между ставками по вкладам и ключевой ставкой ЦБ РФ сильно сузился и составляет 12 б.п. Это косвенно намекает на то, что без дальнейшего снижения ключевой ставки потенциал дальнейшего падения доходности по вкладам практически исчерпан
Сегодня утренний аналитический обзор перед открытием торгов получился больше обычного. Событий много, разобрали ключевые моменты наблюдаемого обвала на мировых фондовых площадках
bit.ly/3jEF66v
bit.ly/3jEF66v
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Как реагировать на новую распродажу на рынках
На мировых фондовых площадках инициатива снова перешла на сторону продавцов. Разбираемся в ситуации
Globaltrans. Итоги первого дня торгов на Московской бирже
В среду бумаги Globaltrans начали торговаться на Московской бирже. По итогам первого дня торгов глобальные депозитарные (ГДР) расписки потеряли почти 6%.
Торги стартовали по цене 486 руб.: максимально она спускалась до 451,05 руб., или на 7,2%. Оборот по итогам дня составил более 133,3 млн руб. Торговый код бумаг — GLTR. Ценные бумаги компании включены в котировальный список первого уровня.
На Лондонской бирже (LSE) ГДР также показали отрицательную динамику и потеряли в цене 4,6%, закрытие прошло на отметке $5,73. С начала года бумаги потеряли 35,5% своей стоимости на LSE
В среду бумаги Globaltrans начали торговаться на Московской бирже. По итогам первого дня торгов глобальные депозитарные (ГДР) расписки потеряли почти 6%.
Торги стартовали по цене 486 руб.: максимально она спускалась до 451,05 руб., или на 7,2%. Оборот по итогам дня составил более 133,3 млн руб. Торговый код бумаг — GLTR. Ценные бумаги компании включены в котировальный список первого уровня.
На Лондонской бирже (LSE) ГДР также показали отрицательную динамику и потеряли в цене 4,6%, закрытие прошло на отметке $5,73. С начала года бумаги потеряли 35,5% своей стоимости на LSE
🏡📊На МосБирже стартовали торги акциями ГК Самолет
В рамках IPO было размещено 3 078 968 обыкновенных акций компании по нижней границе объявленного ценового диапазона 950 руб. за бумагу. Ожидается, что по итогам размещения доля акций в свободном обращении составит 5% от увеличенного акционерного капитала.
Торговая сессия началась на уровне 969 руб. за акцию. По состоянию на 14:40 МСК акции теряют 1,44% к цене открытия и торгуются на уровне 955 руб. за акцию. Обороты торгов составляют 108 млн руб.
Группа компаний Самолет, основанная в 2012, является одним из крупнейших девелоперов в Московском регионе. Компания включена в перечень системообразующих предприятий России.
Что надо знать о новом девелопере на Московской бирже https://bit.ly/3ktsEaY
В рамках IPO было размещено 3 078 968 обыкновенных акций компании по нижней границе объявленного ценового диапазона 950 руб. за бумагу. Ожидается, что по итогам размещения доля акций в свободном обращении составит 5% от увеличенного акционерного капитала.
Торговая сессия началась на уровне 969 руб. за акцию. По состоянию на 14:40 МСК акции теряют 1,44% к цене открытия и торгуются на уровне 955 руб. за акцию. Обороты торгов составляют 108 млн руб.
Группа компаний Самолет, основанная в 2012, является одним из крупнейших девелоперов в Московском регионе. Компания включена в перечень системообразующих предприятий России.
Что надо знать о новом девелопере на Московской бирже https://bit.ly/3ktsEaY
🛢⬇️На сегодняшней торговой сессии нефтяные фьючерсы продолжают стремительно терять позиции. После вчерашнего падения почти на 5% сегодня котировки снижаются еще на $2 и приближаются к июньским минимумам.
🦠Ключевым драйвером снижения является вторая волна COVID-19, из-за которой часть стран уже возобновляют режим карантина.
На рынке нефти новые жесткие ограничения, даже в региональном масштабе, способны оказать серьезное давление на спрос. Кроме того, чем больше люди находятся в изоляции и избегают транспортных средств, тем больше укрепляется привычка к более низкому количеству перемещений и, соответственно, меньшему потреблению топлива.
В то же время потенциал дальнейшего снижения цен выглядит ограниченным. В ответ на ухудшающуюся конъюнктуру страны ОПЕК+ могут принять соответствующие меры. В ближайшие недели внимание рынка может быть сосредоточено на риторике крупнейших участников сделки, Саудовской Аравии и России
🦠Ключевым драйвером снижения является вторая волна COVID-19, из-за которой часть стран уже возобновляют режим карантина.
На рынке нефти новые жесткие ограничения, даже в региональном масштабе, способны оказать серьезное давление на спрос. Кроме того, чем больше люди находятся в изоляции и избегают транспортных средств, тем больше укрепляется привычка к более низкому количеству перемещений и, соответственно, меньшему потреблению топлива.
В то же время потенциал дальнейшего снижения цен выглядит ограниченным. В ответ на ухудшающуюся конъюнктуру страны ОПЕК+ могут принять соответствующие меры. В ближайшие недели внимание рынка может быть сосредоточено на риторике крупнейших участников сделки, Саудовской Аравии и России
В четверг торговый фон несколько улучшился, в России и США фондовые индексы подросли. Однако рассчитывать на устойчивое восстановление сложно, поскольку ключевые негативные факторы остаются в силе. Подробнее читайте в утреннем обзоре https://clck.ru/RfQ7N
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Рынки растут, но настроения тревожные
Фондовые индексы отскочили после минувших распродаж, но ключевые негативные драйверы остаются в силе
Московская биржа опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2020.
▪️Комиссионные доходы: 8 320,9 млн руб. (+30,0% г/г)
▪️Чистые процентные доходы: 2 970,1 млн руб. (-29,8% г/г)
▪️EBITDA: 7 887,2 млн руб. (+3,4% г/г)
▪️Чистая прибыль: 5 598,6 млн руб. (+2,7% г/г)
▪️Скорректированная чистая прибыль: 5 640 млн руб. (+1,8% г/г)
Чистая прибыль Московской биржи оказалась слабее консесус-прогноза аналитиков.
📉К 11:25 МСК бумаги биржи снижаются на 1,3%
▪️Комиссионные доходы: 8 320,9 млн руб. (+30,0% г/г)
▪️Чистые процентные доходы: 2 970,1 млн руб. (-29,8% г/г)
▪️EBITDA: 7 887,2 млн руб. (+3,4% г/г)
▪️Чистая прибыль: 5 598,6 млн руб. (+2,7% г/г)
▪️Скорректированная чистая прибыль: 5 640 млн руб. (+1,8% г/г)
Чистая прибыль Московской биржи оказалась слабее консесус-прогноза аналитиков.
📉К 11:25 МСК бумаги биржи снижаются на 1,3%
🧐Комментарий Пучкарёва Дмитрия, БКС Мир инвестиций:
«Московская биржа представила умеренно позитивные результаты по итогам III квартала, которые, впрочем, оказались чуть хуже прогнозов. Сильная динамика наблюдается в комиссионных доходах торговой площадки. Это связано с продолжающимся притоком частных инвесторов на биржу и ростом торговой активности. Важно отметить, что это качественный долгосрочный драйвер, так как выходящие на рынок инвесторы вряд ли в большинстве своем вернутся к банковским депозитам даже в случае роста процентных ставок.
Увеличение комиссионных поступлений отчасти нивелируется снижением процентных доходов из-за снижения процентных ставок мировыми ЦБ. Давление на чистую прибыль также оказало снижение доходов по переоценке финансовых активов и убытки по операциям в иностранной валюте.
В целом Московская биржа остается одной из наиболее интересных историй на российском рынке. Ее акции являются своеобразной защитой от волатильности на рынках и имеют сильный долгосрочный драйвер в виде притока инвесторов на рынок. И хотя финансовые показатели немного не дотянули до ожиданий, средне- и долгосрочный взгляд на акции Московской биржи позитивный»
«Московская биржа представила умеренно позитивные результаты по итогам III квартала, которые, впрочем, оказались чуть хуже прогнозов. Сильная динамика наблюдается в комиссионных доходах торговой площадки. Это связано с продолжающимся притоком частных инвесторов на биржу и ростом торговой активности. Важно отметить, что это качественный долгосрочный драйвер, так как выходящие на рынок инвесторы вряд ли в большинстве своем вернутся к банковским депозитам даже в случае роста процентных ставок.
Увеличение комиссионных поступлений отчасти нивелируется снижением процентных доходов из-за снижения процентных ставок мировыми ЦБ. Давление на чистую прибыль также оказало снижение доходов по переоценке финансовых активов и убытки по операциям в иностранной валюте.
В целом Московская биржа остается одной из наиболее интересных историй на российском рынке. Ее акции являются своеобразной защитой от волатильности на рынках и имеют сильный долгосрочный драйвер в виде притока инвесторов на рынок. И хотя финансовые показатели немного не дотянули до ожиданий, средне- и долгосрочный взгляд на акции Московской биржи позитивный»
Пройдите короткий опрос, посвященный процессу принятие решения о покупке ценных бумаг. Так мы станем лучше!
Опрос займет у вас несколько минут.
Пройти опрос: https://bit.ly/3oGqiIc
Спасибо вам за участие!
Опрос займет у вас несколько минут.
Пройти опрос: https://bit.ly/3oGqiIc
Спасибо вам за участие!