Мировой банковский сектор испытывает давление на фоне экономико-социальных ограничений последнего времени. Резкий спад потребительской активности привел к снижению производственной эффективности ведущих мировых держав.
Кровеносная система любой экономики — банковская отрасль — ощутила на себе гамму негативных воздействий как со стороны корпоративного сектора, ограничившего использование кредитных ресурсов, так и частного сегмента, столкнувшегося с проблемами рынка труда и внутренней неплатежеспособностью.
Закономерно, что акции банков на волне острой фазы кризиса в конце первого квартала продемонстрировали опережающие темпы падения курсовой стоимости относительно всего фондового рынка.
Оцениваем перспективы банковских акций в 2020 г. https://bit.ly/3gBLhaS
Кровеносная система любой экономики — банковская отрасль — ощутила на себе гамму негативных воздействий как со стороны корпоративного сектора, ограничившего использование кредитных ресурсов, так и частного сегмента, столкнувшегося с проблемами рынка труда и внутренней неплатежеспособностью.
Закономерно, что акции банков на волне острой фазы кризиса в конце первого квартала продемонстрировали опережающие темпы падения курсовой стоимости относительно всего фондового рынка.
Оцениваем перспективы банковских акций в 2020 г. https://bit.ly/3gBLhaS
Новая неделя на российском рынке акций может начаться с роста. Подъем цен на нефть окажет поддержку бумагам нефтяников. Курс USD/RUB в свою очередь может опуститься ниже отметки 70
bit.ly/2TTXhL9
bit.ly/2TTXhL9
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Рост цен на нефть поддержит российский рынок
Новая торговая неделя на российском рынке акций может начаться с роста за счет благоприятного внешнего фона
Для достижения целей первой фазы подписанной торговой сделки США и КНР, объем экспорта товаров должен увеличиться в ближайшее время в геометрической прогрессии:
КНР должна нарастить объем закупаемых у США товаров на $200 млрд.
Напряжённость между США и КНР продолжает нарастать, сейчас реализация соглашения под угрозой
КНР должна нарастить объем закупаемых у США товаров на $200 млрд.
Напряжённость между США и КНР продолжает нарастать, сейчас реализация соглашения под угрозой
Индекс IHS Markit PMI обрабатывающих отраслей России в мае вырос до уровня 36,2 п. против 31,3 п. в апреле.
Значение показателя выше 50 п. указывает на рост деловой активности, а ниже этого уровня — на ее снижение.
Последние 12 месяцев значение индекса IHS Markit PMI обрабатывающих отраслей России находится ниже 50 п.
Результаты исследования PMI показали дальнейшее заметное снижение производства в российских обрабатывающих отраслях на фоне продолжающегося воздействия вспышки COVID-19.
Низкий спрос снижает загрузку производственных мощностей, что негативно сказывается и на занятости.
Новость о падении индексов PMI не является неожиданным событием. Учитывая введенные в стране ограничения, такие цифры вполне закономерны.
Несмотря на рост PMI обрабатывающих отраслей России относительно апреля, сокращение производительности остается одним из самых сильных с кризиса 2008–2009.
Влияние статистики на динамику российского рынка акций/облигаций должно быть преимущественно нейтральным. Рынки живут ожиданиями, рассчитывая на последующее восстановление деловой активности по мере снятия ограничительных мер
Значение показателя выше 50 п. указывает на рост деловой активности, а ниже этого уровня — на ее снижение.
Последние 12 месяцев значение индекса IHS Markit PMI обрабатывающих отраслей России находится ниже 50 п.
Результаты исследования PMI показали дальнейшее заметное снижение производства в российских обрабатывающих отраслях на фоне продолжающегося воздействия вспышки COVID-19.
Низкий спрос снижает загрузку производственных мощностей, что негативно сказывается и на занятости.
Новость о падении индексов PMI не является неожиданным событием. Учитывая введенные в стране ограничения, такие цифры вполне закономерны.
Несмотря на рост PMI обрабатывающих отраслей России относительно апреля, сокращение производительности остается одним из самых сильных с кризиса 2008–2009.
Влияние статистики на динамику российского рынка акций/облигаций должно быть преимущественно нейтральным. Рынки живут ожиданиями, рассчитывая на последующее восстановление деловой активности по мере снятия ограничительных мер
3 июня на срочном рынке Московской биржи стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами:
➕ На акции АФК Система
➕ На глобальные депозитарные расписки (GDR) Тинькофф Банка
➕ На GDR X5 Retail Group.
Лоты фьючерсных контрактов составят 1000 акций Системы, 10 GDR Тинькофф Банка и 10 GDR X5 Retail Group.
К торгам будут допущены серии фьючерсов с исполнением в сентябре и декабре 2020.
В 2020 наблюдается активный рост интереса к инструментам фондовой секции. Среднемесячный объем торгов здесь вырос более чем в 1,5 раза по сравнению с 2019.
На срочном рынке Московской биржи проводятся торги 72 фьючерсными контрактами
➕ На акции АФК Система
➕ На глобальные депозитарные расписки (GDR) Тинькофф Банка
➕ На GDR X5 Retail Group.
Лоты фьючерсных контрактов составят 1000 акций Системы, 10 GDR Тинькофф Банка и 10 GDR X5 Retail Group.
К торгам будут допущены серии фьючерсов с исполнением в сентябре и декабре 2020.
В 2020 наблюдается активный рост интереса к инструментам фондовой секции. Среднемесячный объем торгов здесь вырос более чем в 1,5 раза по сравнению с 2019.
На срочном рынке Московской биржи проводятся торги 72 фьючерсными контрактами
Цены на нефть Brent уже в шаге от $40. Столь резкий подъем нефтяных котировок обеспечил поддержку российскому рублю и рынку акций. Курс USD/RUB накануне опустился к 69.
Об ожиданиях по дальнейшей рыночной динамике читайте в ежедневном утреннем обзоре
bit.ly/2MjYc3t
Об ожиданиях по дальнейшей рыночной динамике читайте в ежедневном утреннем обзоре
bit.ly/2MjYc3t
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Дорогая нефть и крепкий рубль
Уверенная динамика цен на нефть поддерживает рубль и российский рынок акций
Что ждать инвесторам в ближайшие дни
Рассказываем о ключевых событиях этой недели https://bit.ly/2zUDC77
Рассказываем о ключевых событиях этой недели https://bit.ly/2zUDC77
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent, которые традиционно используют в качестве ориентира для оценки актуальных нефтяных цен, сегодня почти достигли $40 за баррель.
В моменте котировки достигли $39,52 – максимальный уровень с момента развала сделки ОПЕК+ в начале марта и беспрецедентного падения спроса на нефть на 30% в апреле.
Ключевым драйвером роста котировок выступает апрельское соглашение ОПЕК+, согласно которому нефтепроизводители мира снижают добычу почти на 10 млн б/с.
График сокращения: на 9,7 млн б/с в мае-июне и на 7,7 млн б/с в июле-декабре 2020.
По последней информации, неформальные договоренности между крупнейшими участниками сделки могут быть достигнуты уже сегодня. Источники сообщают о вероятности продления максимального объема в 9,7 млн б/с еще на несколько месяцев.
Официальная встреча ОПЕК+ была запланирована на 9–10 июня, но, по данным СМИ, может быть перенесена на 4 июня
В моменте котировки достигли $39,52 – максимальный уровень с момента развала сделки ОПЕК+ в начале марта и беспрецедентного падения спроса на нефть на 30% в апреле.
Ключевым драйвером роста котировок выступает апрельское соглашение ОПЕК+, согласно которому нефтепроизводители мира снижают добычу почти на 10 млн б/с.
График сокращения: на 9,7 млн б/с в мае-июне и на 7,7 млн б/с в июле-декабре 2020.
По последней информации, неформальные договоренности между крупнейшими участниками сделки могут быть достигнуты уже сегодня. Источники сообщают о вероятности продления максимального объема в 9,7 млн б/с еще на несколько месяцев.
Официальная встреча ОПЕК+ была запланирована на 9–10 июня, но, по данным СМИ, может быть перенесена на 4 июня
Каждую неделю две американские организации, Управление энергетической информации (EIA) и Американский институт нефти (API) публикуют данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США.
Чем полезна для инвесторов эта информация и на что стоит обратить внимание https://bit.ly/3cqp4th
Чем полезна для инвесторов эта информация и на что стоит обратить внимание https://bit.ly/3cqp4th
Крупнейшие иностранные держатели долга США
✔️Самым крупным держателем долга США является Япония — 18,67% от общей суммы долговых обязательств Штатов или $1 271,7 млрд
✔️Раньше большую часть долга держал Китай, но сейчас страна находится на втором месте и владеет 15,88%, или $1 081,6 млрд
✔️Ни одна другая страна, кроме Японии и Китая, не владеет более 6% общего иностранного долга. Великобритании принадлежит третье место в мире — 5,8% от общего объема или $395,3 млрд
✔️Зарубежные страны контролируют только около 30% всего государственного долга США. Американские инвесторы, Федеральная резервная система и другие части правительства США владеют остальными
✔️ Россия не входит в тридцатку держателей американского долга. В марте 2020 она в три раза снизила вложения в государственные ценные бумаги США — до $3, 85 млрд
✔️Самым крупным держателем долга США является Япония — 18,67% от общей суммы долговых обязательств Штатов или $1 271,7 млрд
✔️Раньше большую часть долга держал Китай, но сейчас страна находится на втором месте и владеет 15,88%, или $1 081,6 млрд
✔️Ни одна другая страна, кроме Японии и Китая, не владеет более 6% общего иностранного долга. Великобритании принадлежит третье место в мире — 5,8% от общего объема или $395,3 млрд
✔️Зарубежные страны контролируют только около 30% всего государственного долга США. Американские инвесторы, Федеральная резервная система и другие части правительства США владеют остальными
✔️ Россия не входит в тридцатку держателей американского долга. В марте 2020 она в три раза снизила вложения в государственные ценные бумаги США — до $3, 85 млрд
Сегодня внешний фон располагает к позитивному открытию торгов на российском рынке акций. Индекс МосБиржи может переписать максимумы последних месяцев и подняться выше 2800 пунктов
bit.ly/36Ueutm
bit.ly/36Ueutm
БКС Экспресс
Прогнозы и комментарии. Жизнь налаживается
Рост цен на нефть и положительный внешний фон поддерживают российский рынок акций
Индекс IHS Markit PMI в сфере услуг России в апреле вырос до отметки 35,9 п. В апреле показатель находился на рекордно низком за всю историю уровне 12,2 п.
Значение показателя выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, а ниже этого уровня — на ее снижение.
Если не брать в расчет период март-апрель, то в последний раз PMI был ниже 50 п. в июне 2019.
Новость о нахождении индекса PMI ниже 50 п. не является сюрпризом. Учитывая введенные в стране ограничения и настроения бизнеса, такие цифры вполне логичны. Влияние статистики на динамику российского рынка акций/облигаций должно быть преимущественно нейтральным.
Рынки живут ожиданиями, рассчитывая на последующее восстановление деловой активности по мере снятия ограничительных мер
Значение показателя выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, а ниже этого уровня — на ее снижение.
Если не брать в расчет период март-апрель, то в последний раз PMI был ниже 50 п. в июне 2019.
Новость о нахождении индекса PMI ниже 50 п. не является сюрпризом. Учитывая введенные в стране ограничения и настроения бизнеса, такие цифры вполне логичны. Влияние статистики на динамику российского рынка акций/облигаций должно быть преимущественно нейтральным.
Рынки живут ожиданиями, рассчитывая на последующее восстановление деловой активности по мере снятия ограничительных мер
Итоги мая от Московской биржи
Среднедневной объем торгов на рынках Мосбиржи вырос на 9,8%, до 3,2 трлн руб. Положительную динамику продемонстрировали почти все биржевые рынки:
рынок акций (+55,4%),
спот-рынок валюты (+20,8%), срочный рынок (+16,3%),
рынок стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ, +13,1%),
денежный рынок (+8,0%).
Подробный разбор bit.ly/2U7VCC5
Среднедневной объем торгов на рынках Мосбиржи вырос на 9,8%, до 3,2 трлн руб. Положительную динамику продемонстрировали почти все биржевые рынки:
рынок акций (+55,4%),
спот-рынок валюты (+20,8%), срочный рынок (+16,3%),
рынок стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ, +13,1%),
денежный рынок (+8,0%).
Подробный разбор bit.ly/2U7VCC5
Банк России с 5 июня по 7 июля продаст валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 203,7 млрд руб.
Заявленная сумма образовалась из двух составляющих:
✔️145,5 млрд руб. — ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов, связанный с превышением заложенной цены на нефть над фактическим уровнем.
✔️58,2 млрд руб. — отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого значения по итогам мая 2020.
Итоговая сумма 203,7 млрд руб. предполагает, что ежедневный объем продажи иностранной валюты в июне составит в эквиваленте 10,2 млрд руб., что на 11% ниже майского уровня.
Дополнительные покупки валюты для восстановления резервов, которые Банк России осуществлял с 1 февраля 2019 были приостановлены 9 марта. Ежедневно на эти цели направлялось около 2,8 млрд руб.
Заявленная сумма образовалась из двух составляющих:
✔️145,5 млрд руб. — ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов, связанный с превышением заложенной цены на нефть над фактическим уровнем.
✔️58,2 млрд руб. — отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого значения по итогам мая 2020.
Итоговая сумма 203,7 млрд руб. предполагает, что ежедневный объем продажи иностранной валюты в июне составит в эквиваленте 10,2 млрд руб., что на 11% ниже майского уровня.
Дополнительные покупки валюты для восстановления резервов, которые Банк России осуществлял с 1 февраля 2019 были приостановлены 9 марта. Ежедневно на эти цели направлялось около 2,8 млрд руб.
Подъем российского рынка акций продолжается. В среду индекс МосБиржи прибавил еще 1,2%, обороты торгов при этом увеличились.
Общей тенденцией последних дней стали "догоняющие" импульсы роста в тех бумагах, которые ранее отставали от общей динамики рынка.
Наглядный пример — акции Сбербанка, которые показывали заметно более скромный отскок после мартовских минимумов, чем другие голубые фишки. Сейчас же, когда внешний фон остается стабильно позитивным, а цены на нефть вернулись к комфортным уровням, две сессии подряд наблюдается рост обыкновенных акций более чем на 4%.
Подробности в ежедневном утреннем обзоре: bit.ly/2U8Yhvg
Общей тенденцией последних дней стали "догоняющие" импульсы роста в тех бумагах, которые ранее отставали от общей динамики рынка.
Наглядный пример — акции Сбербанка, которые показывали заметно более скромный отскок после мартовских минимумов, чем другие голубые фишки. Сейчас же, когда внешний фон остается стабильно позитивным, а цены на нефть вернулись к комфортным уровням, две сессии подряд наблюдается рост обыкновенных акций более чем на 4%.
Подробности в ежедневном утреннем обзоре: bit.ly/2U8Yhvg
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Ралли среди отстающих
Общей тенденцией последних дней стали догоняющие импульсы роста в тех бумагах, которые ранее отставали от общей динамики рынка
Акции Норникеля теряют 7% и выглядят хуже рынка после ЧП на принадлежащей компании ТЭЦ.
29 мая 2020 на ТЭЦ-3 произошел инцидент: из-за внезапного проседания опор получил повреждения резервуар хранения дизельного топлива, в результате произошла утечка топлива. Объем находившегося на хранении в резервуаре и вылившегося топлива — 21 тыс. тонн.
Экологический ущерб водным объектам на Таймыре от аварии на ТЭЦ-3 в Норильске, по оценкам экспертов «Гринпис», может превысить 6 млрд руб.
В акциях Норильского никеля наблюдается негативная реакция на происшествие. Инвесторы опасаются финансовых последствий для компании. До прояснения обстоятельств аварии бумаги Норникеля могут оставаться под давлением.
Вслед за падением бумаг Норникеля снижаются акции Русала (-4,2%) и En+ (-5,8%). Русал владеет 27,8% долей в Норникеле, поэтому негативная динамика акций ГМК влияет на бумаги алюминиевой компании и контролирующего ее холдинга En+
29 мая 2020 на ТЭЦ-3 произошел инцидент: из-за внезапного проседания опор получил повреждения резервуар хранения дизельного топлива, в результате произошла утечка топлива. Объем находившегося на хранении в резервуаре и вылившегося топлива — 21 тыс. тонн.
Экологический ущерб водным объектам на Таймыре от аварии на ТЭЦ-3 в Норильске, по оценкам экспертов «Гринпис», может превысить 6 млрд руб.
В акциях Норильского никеля наблюдается негативная реакция на происшествие. Инвесторы опасаются финансовых последствий для компании. До прояснения обстоятельств аварии бумаги Норникеля могут оставаться под давлением.
Вслед за падением бумаг Норникеля снижаются акции Русала (-4,2%) и En+ (-5,8%). Русал владеет 27,8% долей в Норникеле, поэтому негативная динамика акций ГМК влияет на бумаги алюминиевой компании и контролирующего ее холдинга En+