Пандемия COVID-19 привела к драматическому сокращению спроса на нефть. Сохранение текущих темпов роста запасов в хранилищах приведет к их заполнению в течение 1-2 месяцев.
Сделка ОПЕК+ призвана сгладить ситуацию, но по заявлению участников, о полном сбалансирование рынка речи сейчас не идет.
В результате такой ситуации мы стали свидетелями отрицательных цен на нефть WTI.
Грозит ли такое рынку газа? https://bit.ly/3cgocbs
Сделка ОПЕК+ призвана сгладить ситуацию, но по заявлению участников, о полном сбалансирование рынка речи сейчас не идет.
В результате такой ситуации мы стали свидетелями отрицательных цен на нефть WTI.
Грозит ли такое рынку газа? https://bit.ly/3cgocbs
💰ЦБ в 2,5 раза увеличит объем продажи валюты в мае
Банк России с 13 мая по 4 июня продаст валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 193,1 млрд руб., сообщает Минфин РФ. Это в 2,5 раза больше, чем в предыдущем месяце.
Заявленная сумма образовалась из двух составляющих:
-190,1 млрд руб. — ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов, связанный с превышением заложенной цены на нефть над фактическим уровнем.
-3 млрд руб. — отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого значения по итогам апреля 2020 г.
Итоговая сумма 193,1 млрд руб. предполагает, что ежедневный объем продажи иностранной валюты в апреле составит в эквиваленте 11,4 млрд руб.
Кроме того, Банк России с 19 марта продает валюту при падении цен ниже $25 за баррель Urals. Ежедневный объем продаж иностранной валюты варьируется в зависимости от отклонения цены нефти марки Urals ниже уровня $25 за баррель
Банк России с 13 мая по 4 июня продаст валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 193,1 млрд руб., сообщает Минфин РФ. Это в 2,5 раза больше, чем в предыдущем месяце.
Заявленная сумма образовалась из двух составляющих:
-190,1 млрд руб. — ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов, связанный с превышением заложенной цены на нефть над фактическим уровнем.
-3 млрд руб. — отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого значения по итогам апреля 2020 г.
Итоговая сумма 193,1 млрд руб. предполагает, что ежедневный объем продажи иностранной валюты в апреле составит в эквиваленте 11,4 млрд руб.
Кроме того, Банк России с 19 марта продает валюту при падении цен ниже $25 за баррель Urals. Ежедневный объем продаж иностранной валюты варьируется в зависимости от отклонения цены нефти марки Urals ниже уровня $25 за баррель
Майские праздники завершились, так что торговая активность на российском рынке может вырасти относительно предыдущей недели. О ключевых событиях вторника и ожиданиях по дальнейшей рыночной динамике читайте в ежедневном утреннем обзоре перед открытием торгов
bit.ly/3blzn17
bit.ly/3blzn17
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Что ждать от рынка после длинных выходных
О ключевых событиях перед началом новой торговой недели на российском рынке акций
Согласно данным Всемирного банка, на первом месте в рейтинге стран с самым большим внешним долгом находятся Соединенные Штаты, задолженность которых составляет $20,41 трлн.
Следующей в списке идет Великобритания с долгом $8,77 трлн, далее — Франция ($6,25 трлн).
Такие небольшие страны, как Люксембург или Нидерланды, находятся в верхней части рейтинга. Их долг связан с выкупом долговых обязательств, а также социальной политикой этих стран
Следующей в списке идет Великобритания с долгом $8,77 трлн, далее — Франция ($6,25 трлн).
Такие небольшие страны, как Люксембург или Нидерланды, находятся в верхней части рейтинга. Их долг связан с выкупом долговых обязательств, а также социальной политикой этих стран
В апреле продажи новых автомобилей в РФ упали на 72,4% в годовом выражении. Было продано 38 922 автомобиля, сообщает Association of European Businesses.
Томас Штэрцель, председатель Комитета автопроизводителей АЕБ, заявил: «российская автомобильная промышленность столкнулась с крупнейшим месячным падением розничных продаж за всю историю статистических данных, собираемых АЕБ. Черный апрель 2020 нанес сильнейший удар по ликвидности дилеров, а в среднесрочной перспективе — даже по их устойчивости».
И хотя дилеры готовятся к перезапуску, Штэрцель не ожидает существенного роста продаж в мае.
Среди марок, по которым было продано более 100 автомобилей, наибольшее падение продаж в годовом выражении показали:
Mitsubishi (-95%),
Datsun (-88%),
Hyuindai (-84%).
Продажи Автоваза упали на 71%
Томас Штэрцель, председатель Комитета автопроизводителей АЕБ, заявил: «российская автомобильная промышленность столкнулась с крупнейшим месячным падением розничных продаж за всю историю статистических данных, собираемых АЕБ. Черный апрель 2020 нанес сильнейший удар по ликвидности дилеров, а в среднесрочной перспективе — даже по их устойчивости».
И хотя дилеры готовятся к перезапуску, Штэрцель не ожидает существенного роста продаж в мае.
Среди марок, по которым было продано более 100 автомобилей, наибольшее падение продаж в годовом выражении показали:
Mitsubishi (-95%),
Datsun (-88%),
Hyuindai (-84%).
Продажи Автоваза упали на 71%
Кредитные рейтинги позволяют ранжировать эмитентов ценных бумаг и отдельные облигационные выпуски по уровню кредитного риска.
Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.
В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала.
Самыми крупными и авторитетными международными агентствами являются: Standart & Poor’s,
Moody’s и Fitch Ratings.
Этот обзор посвящен шкале рейтингов агентства Fitch Ratings https://bit.ly/2WIB4R2
Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.
В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала.
Самыми крупными и авторитетными международными агентствами являются: Standart & Poor’s,
Moody’s и Fitch Ratings.
Этот обзор посвящен шкале рейтингов агентства Fitch Ratings https://bit.ly/2WIB4R2
Инвестиционный банк Goldman Sachs ожидает V-образного восстановления спроса на нефть. В 2020 аналитики ожидают спрос на нефть в размере 94 млн б/с, а в 2021 — 99 млн б/с.
Спрос на авиатопливо может еще долго оставаться низким.
В базовом прогнозе банка потери в данном сегменте оцениваются в 2–3 млн б/с, возвращение к докризисным уровням ожидается не ранее III квартала 2022.
Goldman Sachs также отмечает, что динамика производства после вынужденного сокращения может оказаться
L-образной, а часть мощностей будут безвозвратно потеряны
Спрос на авиатопливо может еще долго оставаться низким.
В базовом прогнозе банка потери в данном сегменте оцениваются в 2–3 млн б/с, возвращение к докризисным уровням ожидается не ранее III квартала 2022.
Goldman Sachs также отмечает, что динамика производства после вынужденного сокращения может оказаться
L-образной, а часть мощностей будут безвозвратно потеряны
Продажи Алросы в апреле упали почти в 20 раз в годовом выражении
Общий объем продаж Алроса в апреле составил $15,6 млн, по сравнению со $152,8 в марте и $319 в апреле прошлого года.
Выручка от продаж алмазного сырья третьим сторонам составила $13,1 млн, сократившись на 91,2% кв/кв и на 95,9% г/г.
Выручка от продажи бриллиантов в апреле сократилась на 41,5% кв/кв и на 17,2% г/г, составив $2,4 млн.
Общий объем продаж Алроса в апреле составил $15,6 млн, по сравнению со $152,8 в марте и $319 в апреле прошлого года.
Выручка от продаж алмазного сырья третьим сторонам составила $13,1 млн, сократившись на 91,2% кв/кв и на 95,9% г/г.
Выручка от продажи бриллиантов в апреле сократилась на 41,5% кв/кв и на 17,2% г/г, составив $2,4 млн.
Сегодня с открытия российский рынок акций может снизиться, так как будет отыгрывать ухудшение внешнего фона, а именно резкое падение американских индексов. В ближайшее время повышаются риски нового всплеска волатильности на рынках
bit.ly/2YYB9Tx
bit.ly/2YYB9Tx
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Волатильность на рынках снова вырастет
Сегодня ожидается негативное открытие торгов на российском рынке акций
Чистая прибыль Сбербанка в апреле упала почти в семь раз
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за апрель и 4 месяца 2020 г.
Прибыль до уплаты налога на прибыль за 4 месяца 2020 г. составила 284,1 млрд руб. Чистая прибыль составила 230,1 млрд руб. За апрель чистая прибыль Сбербанка упала на 84,7% г/г или почти в семь раз.
Подробнее https://bit.ly/2YYkJKB
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за апрель и 4 месяца 2020 г.
Прибыль до уплаты налога на прибыль за 4 месяца 2020 г. составила 284,1 млрд руб. Чистая прибыль составила 230,1 млрд руб. За апрель чистая прибыль Сбербанка упала на 84,7% г/г или почти в семь раз.
Подробнее https://bit.ly/2YYkJKB
Кредитные рейтинги позволяют ранжировать эмитентов ценных бумаг и отдельные облигационные выпуски по уровню кредитного риска.
Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.
В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала.
Самыми крупными международными агентствами, рейтинги которых пользуются авторитетом у инвесторов всего мира, являются Standart & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings.
Этот обзор посвящен шкале рейтингов агентства Moody’s Investors Service https://bit.ly/35ZrgGr
Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.
В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала.
Самыми крупными международными агентствами, рейтинги которых пользуются авторитетом у инвесторов всего мира, являются Standart & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings.
Этот обзор посвящен шкале рейтингов агентства Moody’s Investors Service https://bit.ly/35ZrgGr
С начала 2020 цены на золото прибавили 12%, поднявшись до $1700 за тройскую унцию и обновив локальные вершины с 2013.
Подъему стоимости драгоценного металла способствовал рост неопределенности в мировой экономике из-за коронавируса и смягчение денежно-кредитных политик мировых регуляторов для борьбы с последствиями пандемии.
Чего ждать от драгоценного металла после «коронакризиса» https://bit.ly/2YYLVsP
Подъему стоимости драгоценного металла способствовал рост неопределенности в мировой экономике из-за коронавируса и смягчение денежно-кредитных политик мировых регуляторов для борьбы с последствиями пандемии.
Чего ждать от драгоценного металла после «коронакризиса» https://bit.ly/2YYLVsP
Волатильность в мире вновь начала расти. После падения на 2% во вторник американский индекс S&P 500 вчера просел еще на 1,75%. На европейских площадках также прошла волна распродаж. Российский индекс МосБиржи потерял 1,4%.
Локально мы можем столкнуться с ситуацией, когда из-за смены рыночных настроений негативные новости будут эмоционально отыгрываться вниз, а позитивные — игнорироваться или приводить к незначительным отскокам
bit.ly/2Z2nUkw
Локально мы можем столкнуться с ситуацией, когда из-за смены рыночных настроений негативные новости будут эмоционально отыгрываться вниз, а позитивные — игнорироваться или приводить к незначительным отскокам
bit.ly/2Z2nUkw
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Рынки акций под давлением
На мировых фондовых площадках вновь начала расти волатильность. Волна распродаж прокатилась по западным площадкам, задев и российские индексы акций
Перед тем как новая сделка ОПЕК+ вступила в силу (с 1 мая) Саудовская Аравия резко нарастила объем добычи. Согласно различным оценкам, производство выросло до 11,30–11,55 млн б/с, сравнявшись с показателем РФ.
Поэтому если считать с мартовских значений, то снижение производства СА составит лишь около 1,5 млн б/с.
Впрочем, на этой неделе Эр-Рияд решил добровольно дополнительно снизить добычу в июне еще на 1 млн б/с, то есть до уровня 7,5 млн б/с
Поэтому если считать с мартовских значений, то снижение производства СА составит лишь около 1,5 млн б/с.
Впрочем, на этой неделе Эр-Рияд решил добровольно дополнительно снизить добычу в июне еще на 1 млн б/с, то есть до уровня 7,5 млн б/с
⬆️Нефть растет на фоне отчета МЭА
Международное энергетическое агентство (МЭА) в майском отчете повысило оценку спроса во II квартале и в целом за 2020.
По сравнению с апрелем перспективы рынка нефти улучшились. Постепенное ослабление ограничений на передвижение помогает спросу. Бизнес начинает постепенно открываться.
По оценке МЭА, число людей, живущих под ограничениями, с недавнего пика в 4 млрд к концу мая снизится до 2,8 млрд человек.
Прогноз по спросу за 2020 был увеличен на 0,7 млн б/с до 91,2 млн б/с. Оценка аналитиков предполагает сокращение потребления на 8,6 млн б/с к уровням 2019.
Участники рынка позитивно реагируют на обновленные прогнозы агентства. По состоянию на 13:00 МСК котировки нефти Brent прибавляют более 3% и торгуются выше $30 за баррель
Международное энергетическое агентство (МЭА) в майском отчете повысило оценку спроса во II квартале и в целом за 2020.
По сравнению с апрелем перспективы рынка нефти улучшились. Постепенное ослабление ограничений на передвижение помогает спросу. Бизнес начинает постепенно открываться.
По оценке МЭА, число людей, живущих под ограничениями, с недавнего пика в 4 млрд к концу мая снизится до 2,8 млрд человек.
Прогноз по спросу за 2020 был увеличен на 0,7 млн б/с до 91,2 млн б/с. Оценка аналитиков предполагает сокращение потребления на 8,6 млн б/с к уровням 2019.
Участники рынка позитивно реагируют на обновленные прогнозы агентства. По состоянию на 13:00 МСК котировки нефти Brent прибавляют более 3% и торгуются выше $30 за баррель
ЦБ РФ опубликовал данные по средней максимальной процентной ставке по вкладам в рублях в крупнейших банках. В I декаде мая 2020 она составила 5,51%, увеличившись относительно 5,36% по итогам предыдущей декады.
В III декаде марта 2020 был сломлен тренд на снижение процентных ставок по вкладам, начавшийся в марте 2019 на фоне снижения инфляции и сокращения ключевой ставки ЦБ РФ. Подъем ставок по вкладам связан в том числе с ростом доходностей по государственным облигациям на фоне рисков влияния коронавируса на мировую и отечественную экономику, а также с возможным ужесточением ДКП Банка России.
Рост ставок по вкладам в I декаде мая может быть временным явлением, связанным с потребностью банков в привлечении депозитов. Доходность по индикативным однолетним ОФЗ 26205 сейчас находится на уровне 5,05%. Разница между доходностью ОФЗ и депозитов сейчас довольно велика и должна постепенно снизиться. Это способно привести к возобновлению тренда на падение процентных ставкок по вкладам
В III декаде марта 2020 был сломлен тренд на снижение процентных ставок по вкладам, начавшийся в марте 2019 на фоне снижения инфляции и сокращения ключевой ставки ЦБ РФ. Подъем ставок по вкладам связан в том числе с ростом доходностей по государственным облигациям на фоне рисков влияния коронавируса на мировую и отечественную экономику, а также с возможным ужесточением ДКП Банка России.
Рост ставок по вкладам в I декаде мая может быть временным явлением, связанным с потребностью банков в привлечении депозитов. Доходность по индикативным однолетним ОФЗ 26205 сейчас находится на уровне 5,05%. Разница между доходностью ОФЗ и депозитов сейчас довольно велика и должна постепенно снизиться. Это способно привести к возобновлению тренда на падение процентных ставкок по вкладам
Forwarded from Международные инвестиции
Туристическая индустрия – пожалуй, самая пострадавшая отрасль экономики из-за распространения коронавируса.
Сфера туризма на фондовом рынке не ограничивается круизными или авиа компаниями. Большой интерес в будущем могут представлять туристические агрегаторы, предоставляющие услуги бронирования отелей, сервис по аренде авто, сопутствующие сервисы.
Хотя акции сектора пострадали от пандемии, открытие глобальной экономики может вернуть интерес инвесторов.
Разбираемся в туристических агрегаторах, чьи бумаги торгуются на бирже СПБ, выбираем самые перспективные https://bit.ly/2zzqCmY
Сфера туризма на фондовом рынке не ограничивается круизными или авиа компаниями. Большой интерес в будущем могут представлять туристические агрегаторы, предоставляющие услуги бронирования отелей, сервис по аренде авто, сопутствующие сервисы.
Хотя акции сектора пострадали от пандемии, открытие глобальной экономики может вернуть интерес инвесторов.
Разбираемся в туристических агрегаторах, чьи бумаги торгуются на бирже СПБ, выбираем самые перспективные https://bit.ly/2zzqCmY
Российский рынок акций вчера не успел отыграть рост цен на нефть и отскок американских площадок, поэтому сегодня ожидается позитивный старт торгов по индексу МосБиржи
bit.ly/361mW9A
bit.ly/361mW9A
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Начнем день с роста
Внешний фон сегодня с утра располагает к открытию российского рынка акций на положительной территории
Московская биржа опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2020 г.
Комментарий Дмитриева Алексея, БКС Брокер:
«Основным фактором роста финансовых показателей стало увеличение объема торгов на всех основных площадках биржи. В I квартале наблюдался взлет курса валют и обвал на фондовом и нефтяном рынках. Комиссионный доход составил рекордные 7,9 млрд руб., увеличившись на 29,3% по отношению к I кварталу 2019 г.
Процентный доход не смог показать значительного роста в I квартале (+2,1% г/г) из-за снижения процентных ставок. В увеличении показателя сыграли роль прибавка клиентских остатков и переоценка инвестиционного портфеля.
Лучше всех себя показали темпы роста чистой прибыли. В I квартале показатель вырос на 90,7% г/г. Но важно отметить низкую базу для сравнения. Годом ранее чистая прибыль составила всего 3,1 млрд руб., что выбивается из общей статистики. В итоге, относительно IV квартала 2019 г. чистая прибыль увеличилась всего на 2,7%»
Комментарий Дмитриева Алексея, БКС Брокер:
«Основным фактором роста финансовых показателей стало увеличение объема торгов на всех основных площадках биржи. В I квартале наблюдался взлет курса валют и обвал на фондовом и нефтяном рынках. Комиссионный доход составил рекордные 7,9 млрд руб., увеличившись на 29,3% по отношению к I кварталу 2019 г.
Процентный доход не смог показать значительного роста в I квартале (+2,1% г/г) из-за снижения процентных ставок. В увеличении показателя сыграли роль прибавка клиентских остатков и переоценка инвестиционного портфеля.
Лучше всех себя показали темпы роста чистой прибыли. В I квартале показатель вырос на 90,7% г/г. Но важно отметить низкую базу для сравнения. Годом ранее чистая прибыль составила всего 3,1 млрд руб., что выбивается из общей статистики. В итоге, относительно IV квартала 2019 г. чистая прибыль увеличилась всего на 2,7%»
19 мая совет директоров Газпрома даст рекомендации по дивидендам за 2019.
Согласно новой дивидендной политике Газпрома, целевой уровень дивидендных выплат — не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Достичь этого уровня планируется постепенно:
по итогам 2019 — не менее 30%; по итогам 2020 — не менее 40%; за 2021 и в последующем — не менее 50%.
14 апреля правление Газпрома одобрило выплату дивидендов по результатам 2019 в размере 15,24 руб. на одну акцию, что соответствует 30% от чистой прибыли. Поэтому выплата 15,24 руб. сейчас является базовым сценарием. В таком случае дивидендная доходность по цене закрытия 14 мая может составить 8,3%.
С момента рекомендации правления ситуация с распространением коронавируса ухудшилась. Мы видим, что ряд российских компаний уже перенесли или снизили выплаты, несмотря на утвержденные дивидендные политики. Так что в целом по рынку риски появления негативных дивидендных сюрпризов повысились
Согласно новой дивидендной политике Газпрома, целевой уровень дивидендных выплат — не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Достичь этого уровня планируется постепенно:
по итогам 2019 — не менее 30%; по итогам 2020 — не менее 40%; за 2021 и в последующем — не менее 50%.
14 апреля правление Газпрома одобрило выплату дивидендов по результатам 2019 в размере 15,24 руб. на одну акцию, что соответствует 30% от чистой прибыли. Поэтому выплата 15,24 руб. сейчас является базовым сценарием. В таком случае дивидендная доходность по цене закрытия 14 мая может составить 8,3%.
С момента рекомендации правления ситуация с распространением коронавируса ухудшилась. Мы видим, что ряд российских компаний уже перенесли или снизили выплаты, несмотря на утвержденные дивидендные политики. Так что в целом по рынку риски появления негативных дивидендных сюрпризов повысились