Ежедневный утренний обзор о текущей ситуации на рынке

bit.ly/35GEHeb

Банк России опубликовал данные по средней максимальной процентной ставке по вкладам в рублях в крупнейших банках.
По результатам мониторинга, в III декаде апреля 2020 она составила 5,36%, сократившись относительно 5,43% по итогам предыдущей декады.

В III декаде марта был сломлен тренд на снижение процентных ставок по вкладам, начавшийся в марте 2019 на фоне снижения инфляции и сокращения ключевой ставки ЦБ РФ.
Подъем ставок по вкладам был связан в том числе с ростом доходностей по государственным облигациям на фоне рисков влияния коронавируса на мировую и отечественную экономику, а также с возможным ужесточением ДКП Банка России.

Стабилизация ситуации на долговом рынке во II–III декадах апреля способствовала возобновлению тренда на снижение процентных ставок по вкладам. Кроме того, совет директоров Банка России на последнем заседании принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых, обозначив, что возможно и дальнейшее снижение ставки.

Пандемия COVID-19 привела к драматическому сокращению спроса на нефть. Сохранение текущих темпов роста запасов в хранилищах приведет к их заполнению в течение 1-2 месяцев.

Сделка ОПЕК+ призвана сгладить ситуацию, но по заявлению участников, о полном сбалансирование рынка речи сейчас не идет.

В результате такой ситуации мы стали свидетелями отрицательных цен на нефть WTI.

Грозит ли такое рынку газа? https://bit.ly/3cgocbs

💰ЦБ в 2,5 раза увеличит объем продажи валюты в мае

Банк России с 13 мая по 4 июня продаст валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 193,1 млрд руб., сообщает Минфин РФ. Это в 2,5 раза больше, чем в предыдущем месяце.

Заявленная сумма образовалась из двух составляющих:

-190,1 млрд руб. — ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов, связанный с превышением заложенной цены на нефть над фактическим уровнем.

-3 млрд руб. — отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого значения по итогам апреля 2020 г.

Итоговая сумма 193,1 млрд руб. предполагает, что ежедневный объем продажи иностранной валюты в апреле составит в эквиваленте 11,4 млрд руб.

Кроме того, Банк России с 19 марта продает валюту при падении цен ниже $25 за баррель Urals. Ежедневный объем продаж иностранной валюты варьируется в зависимости от отклонения цены нефти марки Urals ниже уровня $25 за баррель

Майские праздники завершились, так что торговая активность на российском рынке может вырасти относительно предыдущей недели. О ключевых событиях вторника и ожиданиях по дальнейшей рыночной динамике читайте в ежедневном утреннем обзоре перед открытием торгов

bit.ly/3blzn17

Согласно данным Всемирного банка, на первом месте в рейтинге стран с самым большим внешним долгом находятся Соединенные Штаты, задолженность которых составляет $20,41 трлн.

Следующей в списке идет Великобритания с долгом $8,77 трлн, далее — Франция ($6,25 трлн).

Такие небольшие страны, как Люксембург или Нидерланды, находятся в верхней части рейтинга. Их долг связан с выкупом долговых обязательств, а также социальной политикой этих стран

В апреле продажи новых автомобилей в РФ упали на 72,4% в годовом выражении. Было продано 38 922 автомобиля, сообщает Association of European Businesses.

Томас Штэрцель, председатель Комитета автопроизводителей АЕБ, заявил: «российская автомобильная промышленность столкнулась с крупнейшим месячным падением розничных продаж за всю историю статистических данных, собираемых АЕБ. Черный апрель 2020 нанес сильнейший удар по ликвидности дилеров, а в среднесрочной перспективе — даже по их устойчивости».

И хотя дилеры готовятся к перезапуску, Штэрцель не ожидает существенного роста продаж в мае.

Среди марок, по которым было продано более 100 автомобилей, наибольшее падение продаж в годовом выражении показали:
Mitsubishi (-95%), 
Datsun (-88%),
Hyuindai (-84%).
Продажи Автоваза упали на 71%

Кредитные рейтинги позволяют ранжировать эмитентов ценных бумаг и отдельные облигационные выпуски по уровню кредитного риска.
Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.

В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала.

Самыми крупными и авторитетными международными агентствами являются: Standart & Poor’s,
Moody’s и Fitch Ratings.

Этот обзор посвящен шкале рейтингов агентства Fitch Ratings https://bit.ly/2WIB4R2

Согласно данным журнала The Economist, в этом году Китай внесет положительный вклад в рост мирового ВВП.
При этом вклад США, России, Бразилии, Индии и стран G6 (Великобритания, Канада, Франция, Германия, Италия и Япония) будет отрицательным

Инвестиционный банк Goldman Sachs ожидает V-образного восстановления спроса на нефть. В 2020 аналитики ожидают спрос на нефть в размере 94 млн б/с, а в 2021 — 99 млн б/с.

Спрос на авиатопливо может еще долго оставаться низким.
В базовом прогнозе банка потери в данном сегменте оцениваются в 2–3 млн б/с, возвращение к докризисным уровням ожидается не ранее III квартала 2022.

Goldman Sachs также отмечает, что динамика производства после вынужденного сокращения может оказаться
L-образной, а часть мощностей будут безвозвратно потеряны

Продажи Алросы в апреле упали почти в 20 раз в годовом выражении

Общий объем продаж Алроса в апреле составил $15,6 млн, по сравнению со $152,8 в марте и $319 в апреле прошлого года.

Выручка от продаж алмазного сырья третьим сторонам составила $13,1 млн, сократившись на 91,2% кв/кв и на 95,9% г/г.

Выручка от продажи бриллиантов в апреле сократилась на 41,5% кв/кв и на 17,2% г/г, составив $2,4 млн.

Сегодня с открытия российский рынок акций может снизиться, так как будет отыгрывать ухудшение внешнего фона, а именно резкое падение американских индексов. В ближайшее время повышаются риски нового всплеска волатильности на рынках

bit.ly/2YYB9Tx

Чистая прибыль Сбербанка в апреле упала почти в семь раз

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за апрель и 4 месяца 2020 г.

Прибыль до уплаты налога на прибыль за 4 месяца 2020 г. составила 284,1 млрд руб. Чистая прибыль составила 230,1 млрд руб. За апрель чистая прибыль Сбербанка упала на 84,7% г/г или почти в семь раз.

Подробнее https://bit.ly/2YYkJKB

Кредитные рейтинги позволяют ранжировать эмитентов ценных бумаг и отдельные облигационные выпуски по уровню кредитного риска.
Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.

В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала.

Самыми крупными международными агентствами, рейтинги которых пользуются авторитетом у инвесторов всего мира, являются Standart & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings.

Этот обзор посвящен шкале рейтингов агентства Moody’s Investors Service https://bit.ly/35ZrgGr

С начала 2020 цены на золото прибавили 12%, поднявшись до $1700 за тройскую унцию и обновив локальные вершины с 2013.

Подъему стоимости драгоценного металла способствовал рост неопределенности в мировой экономике из-за коронавируса и смягчение денежно-кредитных политик мировых регуляторов для борьбы с последствиями пандемии.

Чего ждать от драгоценного металла после «коронакризиса» https://bit.ly/2YYLVsP

Волатильность в мире вновь начала расти. После падения на 2% во вторник американский индекс S&P 500 вчера просел еще на 1,75%. На европейских площадках также прошла волна распродаж. Российский индекс МосБиржи потерял 1,4%.

Локально мы можем столкнуться с ситуацией, когда из-за смены рыночных настроений негативные новости будут эмоционально отыгрываться вниз, а позитивные — игнорироваться или приводить к незначительным отскокам

bit.ly/2Z2nUkw

Перед тем как новая сделка ОПЕК+ вступила в силу (с 1 мая) Саудовская Аравия резко нарастила объем добычи. Согласно различным оценкам, производство выросло до 11,30–11,55 млн б/с, сравнявшись с показателем РФ.
Поэтому если считать с мартовских значений, то снижение производства СА составит лишь около 1,5 млн б/с.

Впрочем, на этой неделе Эр-Рияд решил добровольно дополнительно снизить добычу в июне еще на 1 млн б/с, то есть до уровня 7,5 млн б/с

⬆️Нефть растет на фоне отчета МЭА

Международное энергетическое агентство (МЭА) в майском отчете повысило оценку спроса во II квартале и в целом за 2020.

По сравнению с апрелем перспективы рынка нефти улучшились. Постепенное ослабление ограничений на передвижение помогает спросу. Бизнес начинает постепенно открываться.

По оценке МЭА, число людей, живущих под ограничениями, с недавнего пика в 4 млрд к концу мая снизится до 2,8 млрд человек.

Прогноз по спросу за 2020 был увеличен на 0,7 млн б/с до 91,2 млн б/с. Оценка аналитиков предполагает сокращение потребления на 8,6 млн б/с к уровням 2019.

Участники рынка позитивно реагируют на обновленные прогнозы агентства. По состоянию на 13:00 МСК котировки нефти Brent прибавляют более 3% и торгуются выше $30 за баррель

ЦБ РФ опубликовал данные по средней максимальной процентной ставке по вкладам в рублях в крупнейших банках. В I декаде мая 2020 она составила 5,51%, увеличившись относительно 5,36% по итогам предыдущей декады.

В III декаде марта 2020 был сломлен тренд на снижение процентных ставок по вкладам, начавшийся в марте 2019 на фоне снижения инфляции и сокращения ключевой ставки ЦБ РФ. Подъем ставок по вкладам связан в том числе с ростом доходностей по государственным облигациям на фоне рисков влияния коронавируса на мировую и отечественную экономику, а также с возможным ужесточением ДКП Банка России.

Рост ставок по вкладам в I декаде мая может быть временным явлением, связанным с потребностью банков в привлечении депозитов. Доходность по индикативным однолетним ОФЗ 26205 сейчас находится на уровне 5,05%. Разница между доходностью ОФЗ и депозитов сейчас довольно велика и должна постепенно снизиться. Это способно привести к возобновлению тренда на падение процентных ставкок по вкладам

Туристическая индустрия – пожалуй, самая пострадавшая отрасль экономики из-за распространения коронавируса.

Сфера туризма на фондовом рынке не ограничивается круизными или авиа компаниями. Большой интерес в будущем могут представлять туристические агрегаторы, предоставляющие услуги бронирования отелей, сервис по аренде авто, сопутствующие сервисы.

Хотя акции сектора пострадали от пандемии, открытие глобальной экономики может вернуть интерес инвесторов.

Разбираемся в туристических агрегаторах, чьи бумаги торгуются на бирже СПБ, выбираем самые перспективные https://bit.ly/2zzqCmY

Российский рынок акций вчера не успел отыграть рост цен на нефть и отскок американских площадок, поэтому сегодня ожидается позитивный старт торгов по индексу МосБиржи

bit.ly/361mW9A