Новый скорректированный прогноз ЦБ РФ по динамике цен на нефть (Urals)
Банк России ожидает восстановления цен на нефть по мере возобновления нормальной транспортной активности.
Росту цен будут способствовать новые договоренности ОПЕК+ о значительных ограничениях добычи до апреля 2022, а также падение добычи в других странах из‑за закрытия нерентабельных скважин и падения объемов бурения и геологоразведки.
Восстановление цен будет постепенным из‑за накопления запасов нефти, уже добытой в I–II кварталах. Базовый прогноз базируется на средней цене нефти Urals $15 во II квартале, $20 в III и $25 в IV квартале. Возвращение к уровням вблизи цены отсечения бюджетного правила (около $44) произойдет только в 2022.
bit.ly/3dpQfFy
Банк России ожидает восстановления цен на нефть по мере возобновления нормальной транспортной активности.
Росту цен будут способствовать новые договоренности ОПЕК+ о значительных ограничениях добычи до апреля 2022, а также падение добычи в других странах из‑за закрытия нерентабельных скважин и падения объемов бурения и геологоразведки.
Восстановление цен будет постепенным из‑за накопления запасов нефти, уже добытой в I–II кварталах. Базовый прогноз базируется на средней цене нефти Urals $15 во II квартале, $20 в III и $25 в IV квартале. Возвращение к уровням вблизи цены отсечения бюджетного правила (около $44) произойдет только в 2022.
bit.ly/3dpQfFy
А это прогноз ЦБ по динамике ВВП и инфляции в РФ в зависимости от сценария
Банк России ожидает, что из‑за ускорения роста цен во II квартале и выхода из расчета годовой инфляции очень низких месячных значений второй половины 2019 годовая инфляция ускорится до 3,8–4,8% в декабре 2020 и будет снижаться только во II квартале 2021, когда из ее расчета выйдут высокие значения весны 2020.
При этом прогноз предполагает, что текущий квартальный рост цен уже в III квартале 2020 опустится ниже 4%.
ЦБ прогнозирует снижение ВВП на 4–6% по итогам 2020 с последующим ростом на 2,8–4,8% в 2021 и 1,5–3,5% в 2022.
Таким образом, сезонно сглаженный ВВП восстановится к докризисному уровню в конце 2021–начале 2022.
Банк России ожидает, что из‑за ускорения роста цен во II квартале и выхода из расчета годовой инфляции очень низких месячных значений второй половины 2019 годовая инфляция ускорится до 3,8–4,8% в декабре 2020 и будет снижаться только во II квартале 2021, когда из ее расчета выйдут высокие значения весны 2020.
При этом прогноз предполагает, что текущий квартальный рост цен уже в III квартале 2020 опустится ниже 4%.
ЦБ прогнозирует снижение ВВП на 4–6% по итогам 2020 с последующим ростом на 2,8–4,8% в 2021 и 1,5–3,5% в 2022.
Таким образом, сезонно сглаженный ВВП восстановится к докризисному уровню в конце 2021–начале 2022.
Такого в истории еще не было
Индекс IHS Markit PMI в сфере услуг России в апреле упал до отметки 12,2 п. Это самое низкое значение за все время ведения статистики с 2001.
В марте показатель находился на уровне 37,1 п.
Значение показателя выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, а ниже этого уровня — на ее снижение. Если не брать в расчет период март-апрель, то в последний раз PMI сферы услуг был ниже 50 п. в июне 2019.
Снижение показателя связано с масштабными ограничительными мерами как в России, так и по всему миру в целом. Все это вызывает падение совокупного спроса со стороны клиентов, которые меняют свое поведение от потребления в пользу сбережений.
В конце прошлой недели индекс деловой активности IHS Markit PMI в обрабатывающих отраслях РФ также упал, опустившись ниже уровня 2008 до отметки 31,3 п.
Индекс IHS Markit PMI в сфере услуг России в апреле упал до отметки 12,2 п. Это самое низкое значение за все время ведения статистики с 2001.
В марте показатель находился на уровне 37,1 п.
Значение показателя выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, а ниже этого уровня — на ее снижение. Если не брать в расчет период март-апрель, то в последний раз PMI сферы услуг был ниже 50 п. в июне 2019.
Снижение показателя связано с масштабными ограничительными мерами как в России, так и по всему миру в целом. Все это вызывает падение совокупного спроса со стороны клиентов, которые меняют свое поведение от потребления в пользу сбережений.
В конце прошлой недели индекс деловой активности IHS Markit PMI в обрабатывающих отраслях РФ также упал, опустившись ниже уровня 2008 до отметки 31,3 п.
Новый рекорд по числу заболевших COVID-19 в России за сутки: 11 231 человек. В лидерах по-прежнему Москва — 6703 новых заболевших.
По общему числу зараженных Россия (177 160) вышла на пятое место в мире, опередив Германию и Францию. В лидерах остается США, где 1,22 млн заболевших
По общему числу зараженных Россия (177 160) вышла на пятое место в мире, опередив Германию и Францию. В лидерах остается США, где 1,22 млн заболевших
Forwarded from Международные инвестиции
Одной из наиболее пострадавшей от распространения коронавируса отраслью во многих экономиках мира стали пассажирские авиаперевозки.
Акции американских авиакомпаний до сих пор не могут оторваться от установленных в марте локальных минимумов. Индекс S&P 500 за это время уже восстановился более чем на 30%, поднявшись к минимумам сентября 2019 г.
Однако США планируют постепенно снимать ограничительные меры и акции авиакомпаний могут снова стать интересными.
Разбираемся в американских авиакомпаниях, чьи бумаги торгуется на бирже СПБ, и выбираем самые перспективные https://bit.ly/3dnytT7
Акции американских авиакомпаний до сих пор не могут оторваться от установленных в марте локальных минимумов. Индекс S&P 500 за это время уже восстановился более чем на 30%, поднявшись к минимумам сентября 2019 г.
Однако США планируют постепенно снимать ограничительные меры и акции авиакомпаний могут снова стать интересными.
Разбираемся в американских авиакомпаниях, чьи бумаги торгуется на бирже СПБ, и выбираем самые перспективные https://bit.ly/3dnytT7
Банк России опубликовал данные по средней максимальной процентной ставке по вкладам в рублях в крупнейших банках.
По результатам мониторинга, в III декаде апреля 2020 она составила 5,36%, сократившись относительно 5,43% по итогам предыдущей декады.
В III декаде марта был сломлен тренд на снижение процентных ставок по вкладам, начавшийся в марте 2019 на фоне снижения инфляции и сокращения ключевой ставки ЦБ РФ.
Подъем ставок по вкладам был связан в том числе с ростом доходностей по государственным облигациям на фоне рисков влияния коронавируса на мировую и отечественную экономику, а также с возможным ужесточением ДКП Банка России.
Стабилизация ситуации на долговом рынке во II–III декадах апреля способствовала возобновлению тренда на снижение процентных ставок по вкладам. Кроме того, совет директоров Банка России на последнем заседании принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых, обозначив, что возможно и дальнейшее снижение ставки.
По результатам мониторинга, в III декаде апреля 2020 она составила 5,36%, сократившись относительно 5,43% по итогам предыдущей декады.
В III декаде марта был сломлен тренд на снижение процентных ставок по вкладам, начавшийся в марте 2019 на фоне снижения инфляции и сокращения ключевой ставки ЦБ РФ.
Подъем ставок по вкладам был связан в том числе с ростом доходностей по государственным облигациям на фоне рисков влияния коронавируса на мировую и отечественную экономику, а также с возможным ужесточением ДКП Банка России.
Стабилизация ситуации на долговом рынке во II–III декадах апреля способствовала возобновлению тренда на снижение процентных ставок по вкладам. Кроме того, совет директоров Банка России на последнем заседании принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых, обозначив, что возможно и дальнейшее снижение ставки.
Пандемия COVID-19 привела к драматическому сокращению спроса на нефть. Сохранение текущих темпов роста запасов в хранилищах приведет к их заполнению в течение 1-2 месяцев.
Сделка ОПЕК+ призвана сгладить ситуацию, но по заявлению участников, о полном сбалансирование рынка речи сейчас не идет.
В результате такой ситуации мы стали свидетелями отрицательных цен на нефть WTI.
Грозит ли такое рынку газа? https://bit.ly/3cgocbs
Сделка ОПЕК+ призвана сгладить ситуацию, но по заявлению участников, о полном сбалансирование рынка речи сейчас не идет.
В результате такой ситуации мы стали свидетелями отрицательных цен на нефть WTI.
Грозит ли такое рынку газа? https://bit.ly/3cgocbs
💰ЦБ в 2,5 раза увеличит объем продажи валюты в мае
Банк России с 13 мая по 4 июня продаст валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 193,1 млрд руб., сообщает Минфин РФ. Это в 2,5 раза больше, чем в предыдущем месяце.
Заявленная сумма образовалась из двух составляющих:
-190,1 млрд руб. — ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов, связанный с превышением заложенной цены на нефть над фактическим уровнем.
-3 млрд руб. — отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого значения по итогам апреля 2020 г.
Итоговая сумма 193,1 млрд руб. предполагает, что ежедневный объем продажи иностранной валюты в апреле составит в эквиваленте 11,4 млрд руб.
Кроме того, Банк России с 19 марта продает валюту при падении цен ниже $25 за баррель Urals. Ежедневный объем продаж иностранной валюты варьируется в зависимости от отклонения цены нефти марки Urals ниже уровня $25 за баррель
Банк России с 13 мая по 4 июня продаст валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 193,1 млрд руб., сообщает Минфин РФ. Это в 2,5 раза больше, чем в предыдущем месяце.
Заявленная сумма образовалась из двух составляющих:
-190,1 млрд руб. — ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов, связанный с превышением заложенной цены на нефть над фактическим уровнем.
-3 млрд руб. — отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого значения по итогам апреля 2020 г.
Итоговая сумма 193,1 млрд руб. предполагает, что ежедневный объем продажи иностранной валюты в апреле составит в эквиваленте 11,4 млрд руб.
Кроме того, Банк России с 19 марта продает валюту при падении цен ниже $25 за баррель Urals. Ежедневный объем продаж иностранной валюты варьируется в зависимости от отклонения цены нефти марки Urals ниже уровня $25 за баррель
Майские праздники завершились, так что торговая активность на российском рынке может вырасти относительно предыдущей недели. О ключевых событиях вторника и ожиданиях по дальнейшей рыночной динамике читайте в ежедневном утреннем обзоре перед открытием торгов
bit.ly/3blzn17
bit.ly/3blzn17
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Что ждать от рынка после длинных выходных
О ключевых событиях перед началом новой торговой недели на российском рынке акций
Согласно данным Всемирного банка, на первом месте в рейтинге стран с самым большим внешним долгом находятся Соединенные Штаты, задолженность которых составляет $20,41 трлн.
Следующей в списке идет Великобритания с долгом $8,77 трлн, далее — Франция ($6,25 трлн).
Такие небольшие страны, как Люксембург или Нидерланды, находятся в верхней части рейтинга. Их долг связан с выкупом долговых обязательств, а также социальной политикой этих стран
Следующей в списке идет Великобритания с долгом $8,77 трлн, далее — Франция ($6,25 трлн).
Такие небольшие страны, как Люксембург или Нидерланды, находятся в верхней части рейтинга. Их долг связан с выкупом долговых обязательств, а также социальной политикой этих стран
В апреле продажи новых автомобилей в РФ упали на 72,4% в годовом выражении. Было продано 38 922 автомобиля, сообщает Association of European Businesses.
Томас Штэрцель, председатель Комитета автопроизводителей АЕБ, заявил: «российская автомобильная промышленность столкнулась с крупнейшим месячным падением розничных продаж за всю историю статистических данных, собираемых АЕБ. Черный апрель 2020 нанес сильнейший удар по ликвидности дилеров, а в среднесрочной перспективе — даже по их устойчивости».
И хотя дилеры готовятся к перезапуску, Штэрцель не ожидает существенного роста продаж в мае.
Среди марок, по которым было продано более 100 автомобилей, наибольшее падение продаж в годовом выражении показали:
Mitsubishi (-95%),
Datsun (-88%),
Hyuindai (-84%).
Продажи Автоваза упали на 71%
Томас Штэрцель, председатель Комитета автопроизводителей АЕБ, заявил: «российская автомобильная промышленность столкнулась с крупнейшим месячным падением розничных продаж за всю историю статистических данных, собираемых АЕБ. Черный апрель 2020 нанес сильнейший удар по ликвидности дилеров, а в среднесрочной перспективе — даже по их устойчивости».
И хотя дилеры готовятся к перезапуску, Штэрцель не ожидает существенного роста продаж в мае.
Среди марок, по которым было продано более 100 автомобилей, наибольшее падение продаж в годовом выражении показали:
Mitsubishi (-95%),
Datsun (-88%),
Hyuindai (-84%).
Продажи Автоваза упали на 71%
Кредитные рейтинги позволяют ранжировать эмитентов ценных бумаг и отдельные облигационные выпуски по уровню кредитного риска.
Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.
В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала.
Самыми крупными и авторитетными международными агентствами являются: Standart & Poor’s,
Moody’s и Fitch Ratings.
Этот обзор посвящен шкале рейтингов агентства Fitch Ratings https://bit.ly/2WIB4R2
Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.
В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала.
Самыми крупными и авторитетными международными агентствами являются: Standart & Poor’s,
Moody’s и Fitch Ratings.
Этот обзор посвящен шкале рейтингов агентства Fitch Ratings https://bit.ly/2WIB4R2
Инвестиционный банк Goldman Sachs ожидает V-образного восстановления спроса на нефть. В 2020 аналитики ожидают спрос на нефть в размере 94 млн б/с, а в 2021 — 99 млн б/с.
Спрос на авиатопливо может еще долго оставаться низким.
В базовом прогнозе банка потери в данном сегменте оцениваются в 2–3 млн б/с, возвращение к докризисным уровням ожидается не ранее III квартала 2022.
Goldman Sachs также отмечает, что динамика производства после вынужденного сокращения может оказаться
L-образной, а часть мощностей будут безвозвратно потеряны
Спрос на авиатопливо может еще долго оставаться низким.
В базовом прогнозе банка потери в данном сегменте оцениваются в 2–3 млн б/с, возвращение к докризисным уровням ожидается не ранее III квартала 2022.
Goldman Sachs также отмечает, что динамика производства после вынужденного сокращения может оказаться
L-образной, а часть мощностей будут безвозвратно потеряны
Продажи Алросы в апреле упали почти в 20 раз в годовом выражении
Общий объем продаж Алроса в апреле составил $15,6 млн, по сравнению со $152,8 в марте и $319 в апреле прошлого года.
Выручка от продаж алмазного сырья третьим сторонам составила $13,1 млн, сократившись на 91,2% кв/кв и на 95,9% г/г.
Выручка от продажи бриллиантов в апреле сократилась на 41,5% кв/кв и на 17,2% г/г, составив $2,4 млн.
Общий объем продаж Алроса в апреле составил $15,6 млн, по сравнению со $152,8 в марте и $319 в апреле прошлого года.
Выручка от продаж алмазного сырья третьим сторонам составила $13,1 млн, сократившись на 91,2% кв/кв и на 95,9% г/г.
Выручка от продажи бриллиантов в апреле сократилась на 41,5% кв/кв и на 17,2% г/г, составив $2,4 млн.
Сегодня с открытия российский рынок акций может снизиться, так как будет отыгрывать ухудшение внешнего фона, а именно резкое падение американских индексов. В ближайшее время повышаются риски нового всплеска волатильности на рынках
bit.ly/2YYB9Tx
bit.ly/2YYB9Tx
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Волатильность на рынках снова вырастет
Сегодня ожидается негативное открытие торгов на российском рынке акций
Чистая прибыль Сбербанка в апреле упала почти в семь раз
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за апрель и 4 месяца 2020 г.
Прибыль до уплаты налога на прибыль за 4 месяца 2020 г. составила 284,1 млрд руб. Чистая прибыль составила 230,1 млрд руб. За апрель чистая прибыль Сбербанка упала на 84,7% г/г или почти в семь раз.
Подробнее https://bit.ly/2YYkJKB
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за апрель и 4 месяца 2020 г.
Прибыль до уплаты налога на прибыль за 4 месяца 2020 г. составила 284,1 млрд руб. Чистая прибыль составила 230,1 млрд руб. За апрель чистая прибыль Сбербанка упала на 84,7% г/г или почти в семь раз.
Подробнее https://bit.ly/2YYkJKB
Кредитные рейтинги позволяют ранжировать эмитентов ценных бумаг и отдельные облигационные выпуски по уровню кредитного риска.
Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.
В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала.
Самыми крупными международными агентствами, рейтинги которых пользуются авторитетом у инвесторов всего мира, являются Standart & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings.
Этот обзор посвящен шкале рейтингов агентства Moody’s Investors Service https://bit.ly/35ZrgGr
Чем выше рейтинг эмитента или выпуска облигаций, тем ниже вероятность дефолта.
В мировой финансовой индустрии кредитные рейтинги являются неотъемлемой частью принятия важных финансовых решений на рынке долгового капитала.
Самыми крупными международными агентствами, рейтинги которых пользуются авторитетом у инвесторов всего мира, являются Standart & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings.
Этот обзор посвящен шкале рейтингов агентства Moody’s Investors Service https://bit.ly/35ZrgGr