Российский рынок акций показал уверенный рост, отскочив на 3,4%. Надолго ли хватит покупателей?

bit.ly/2xQB9tv

Ставки по депозитам в крупнейших банках перестали расти

Банк России опубликовал данные по средней максимальной процентной ставке по вкладам в рублях в крупнейших банках.

Во II декаде апреля 2020 она составила 5,43%, оставшись на уровне предыдущей декады.

В III декаде марта был сломлен тренд на снижение, начавшийся в марте 2019 на фоне снижения инфляции и сокращения ключевой ставки ЦБ РФ.

Подъем ставок по вкладам в предыдущие две декады был связан в том числе с ростом доходностей по государственным облигациям на фоне рисков влияния коронавируса на мировую и отечественную экономику, а также с возможным ужесточением ДКП Банка России

Топ 10 акций, которые покупали миллениалы

Во время жестких мартовских распродаж 2020 миллениалы активно инвестировали на фондовом рынке. Так, объемы торгов через мобильное приложение Robinhood выросли на 300% по сравнению с несколькими месяцами раньше.

Миллениалы активно покупали акции программного обеспечения, сектора фармацевтика и производителей вакцин.

Инвесторы-миллениалы добавляли в свои портфели бумаги, которые, по их мнению, перепроданы. Помимо GE, в эти акции вошли круизные и автомобильные отрасли, сектор рекреации и развлечений, которые особенно сильно пострадали, показывая уровни многолетних минимумов.

Колоссальные проблемы, с которыми столкнулась авиационная отрасль, отразились на стоимости бумаг авиакомпаний, поэтому American Airlines и Boeing вошли в топ покупок.

В топ-10 акций, которые были куплены в инвестиционном приложении в марте 2020 г., вошли:

✔️Inovio

✔️Ford Motor

✔️Aurora Cannabis

✔️Disney

✔️Microsoft

✔️American Airlines

✔️Boeing

✔️ Carnival

✔️ GE

✔️Tesla

Страны, которые приняли стимулирующие меры для борьбы с последствиями пандемии COVID-19. В совокупности «пакет помощи» составляет более $8 трлн

Российский рынок последние две сессии уверенно растет на фоне отскока цен на нефть. Уже сегодня на открытии может последовать остановка волны роста. При этом основным событием дня станет предстоящее заседание Банка России. Большинство экспертов рассчитывают на то, что регулятор снизит ключевую ставку до 5,5%

bit.ly/3cMcCon

Американский индекс S&P500 за период с 2009 по 2019 показал один из сильнейших бычьих рынков за всю историю США. Котировки американского индекса выросли в 4 раза.

За это же время, номинированный в долларах российский бенчмарк РТС показал прирост лишь в 2,3 раза, не обновив при этом ни максимум 2008, ни установленный позже максимум 2011.

Применяя теорию волнового движения рынков к индексу РТС, разберемся, к какой волне можно отнести коронавирусную коррекцию и где ждать разворота https://bit.ly/3cHdJ8F

Банк России продал валюты на рекордные 23 млрд руб. за сутки

Банк России в среду с расчетами 23 апреля продал на внутреннем рынке 23 млрд руб., обновив рекорд 2020 г. по продаже валюты, следует из данных на сайте ЦБ.

Во вторник ЦБ с расчетами 22 апреля продал валюту на внутреннем рынке на 19,2 млрд руб., что являлось предыдущим рекордом с начала упреждающей продажи валюты.

Банк России с 7 апреля по 12 мая продаст валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 77,8 млрд руб., сообщал Минфин РФ. Сумма предполагала, что ежедневный объем продажи иностранной валюты в апреле составит в эквиваленте 3,5 млрд руб. Так как продажи валюты в рамках бюджетного правила реагируют на изменение стоимости нефти с временным лагом, то Банк России с 10 марта проводит упреждающую продажу валюты.

Помимо этого, с 19 марта ЦБ продает дополнительные объемы валюты из ФНБ для реализации сделки по передаче пакета Сбербанка в пользу Минфина. Продажи валюты проходят в случае цены нефти Urals ниже $25 за баррель

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых

Ситуация кардинально изменилась с момента заседания в марте. Для борьбы с пандемией коронавируса существенные ограничительные меры введены и в мире, и в России, что негативно отражается на экономической активности. Это создает значительное и продолжительное дезинфляционное влияние на динамику цен со стороны совокупного спроса, что компенсирует эффекты временных проинфляционных факторов, в том числе связанных с падением цены на нефть.

При этом ситуация на глобальных финансовых рынках стабилизировалась после периода особенно высокой волатильности в марте. ЦБ пересмотрел базовый сценарий прогноза и переходит в область мягкой денежно-кредитной политики. По прогнозу, с учетом проводимой политики годовая инфляция составит 3,8–4,8% по итогам 2020 и стабилизируется вблизи 4% в дальнейшем.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом ЦБ допускает возможность снижения ставки ближайших заседаниях

Сегодня ключевая ставка ЦБ была снижена на 0,5%. Регулятор объявил о переходе к мягкой денежно-кредитной политике, предполагающей возможность дальнейшего снижения ставки.

Это решение должно позитивно сказаться на стоимости рублевых облигаций с фиксированным купоном, которые могут вырасти в ответ на снижение требуемой инвесторами доходности.

Длинные ОФЗ начали активно прибавлять в цене еще на прошлой неделе, когда регулятор дал сигнал о возможности снижения ставки на следующем заседании.

На фоне роста ОФЗ корпоративные облигации традиционно отстают.

Разбираемся, какие облигации могут вырасти в цене https://bit.ly/2yDjp4Q

В утреннем обзоре рассуждаем о реакции российского рынка на решение Банка России по снижению ключевой ставки, а также о ключевых событиях короткой торговой недели

bit.ly/2xborVX

Америка опять лучше всех

Соотношение индекса MSCI World (ex. USA) и индекса MSCI USA опустилось до нового исторического минимума. С начала 2020 рынок США выглядит лучше, чем в среднем остальные фондовые площадки. При этом в момент максимального падения в марте их потери были примерно одинаковыми.

MSCI World (без США) с начала года потерял 21,7%, а MSCI USA только лишь 12%.

Впрочем отметим, что рост в США во многом поддерживается позитивной динамикой бумаг наиболее крупных корпораций, доля которых в структуре S&P 500 находится около рекордных значений (Amazon, Apple, Alphabet, Microsoft и др.).
Если посмотреть на акции с малой капитализацией через американский индекс Russell 2000, то он с начала года теряет 25,8%

Наглядно о ситуации на рынке нефти. Ее просто некуда девать

🔝💰Самые богатые женщины мира

✔️Общий капитал женщин-миллиардеров составляет чуть менее $1 трлн

✔️Половина из 10 самых богатых женщин живут в США

✔️Хотя Алиса Уолтон — самая богатая женщина в мире, она лишь девятая в списке самых богатых людей в мире.

✔️Согласно рейтингу Forbes в мире 241 женщина-миллиардер

Американское издание Barron’s провело исследования, в котором попросило инвесторов дать прогноз по акциям США до конца 2020 г. и на 2021 г.

Большинство респондентов сохраняют нейтральный взгляд на рынок в текущем году, а вот следующем ждут роста: 83% опрошенных оказались быками и только 4% медведями

Развивающаяся компания со временем приходит к необходимости выпуска своих ценных бумаг на бирже.

Одним из этапов является листинг.

Листинг — предоставление доступа к покупке/продаже ценных бумаг компании на бирже.

Разбираемся, что такое уровни листинга ценных бумаг и чем они отличаются https://bit.ly/3aGzMuP

Группа М.Видео-Эльдорадо откроет виртуальные магазины на Ozon, став тем самым крупнейшим партнером маркетплейса в сегменте.

Что это значит

Новость позитивна как для группы М.видео–Эльорадо, так и для Ozon. Первая компания получает новые каналы сбыта с готовыми логистическими решениям, расширяет клиентскую базу в онлайн сегменте и получает доступ к новым географическим рынкам. При этом убирается потенциальный конкурент, ведь теперь ниша сегмента бытовой техники и электроники маркетплейса онлайн ритейлера будет частично занята.

В свою очередь Ozon расширяет линейку предлагаемых товаров и получает в партнеры крупнейшую торговую сеть сегмента с широким ассортиментом электроники и лояльной клиентской базой.

Локально новость может оказывать не столь значимое влияние на операционные и финансовые результаты компаний, однако в средне- и долгосрочной перспективе решение должно позитивно отразиться на результатах обоих ритейлеров