Российский рынок акций накануне выглядел хуже, чем большинство других фондовых площадок мира. Ускорение распродаж наблюдается на фоне оттока инвесторов из акций нефтегазового сектора

bit.ly/3eu2sui

Банк России опубликовал данные по средней максимальной процентной ставке по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, в I декаде апреля 2020 г. она составила 5,43%, против 5,38% в III декаде марта. Таким образом, рост средней максимальной процентной ставки продолжается вторую декаду подряд.

Текущий подъем ставок по вкладам связан в том числе с ростом доходностей по государственным облигациям на фоне рисков влияния коронавируса на мировую и отечественную экономику, а также с возможным ужесточением ДКП Банка России.

Однолетние ОФЗ 26205 с погашением в апреле 2021 г. сегодня торгуются с доходностью к погашению около 5,77%. Новый налог на купоны по облигациям в 2020 г. пока не уплачивается, так что итоговая доходность по ОФЗ остается более привлекательной, чем по вкладам

Доля вложений нерезидентов в ОФЗ в общем объеме рынка в период с начала марта по 10 апреля сократилась на 3,2 п.п. и составила 30,9%, что в объемах по номиналу соответствует снижению на 286,5 млрд руб. Основные продажи нерезиденты осуществили начиная с 11 марта.

Если рассматривать изменение вложений нерезидентов в марте по отдельным выпускам, то из 32 выпусков у нерезидентов по 27 произошло снижение, а по 5 – рост вложений. Наибольшее сокращение вложений происходило для ОФЗ со сроком 13 лет, 9 лет и 1 год до погашения. Средний срок до погашения ОФЗ , в которые нерезиденты уменьшили объем вложений, составляет 8,1 года, а средний срок до погашения всего портфеля ОФЗ у нерезидентов в отчетный период снизился по сравнению с февралем 2020 г. на 0,1 года и составил 7,5 года  cbr.ru/press/event/?id=6648

В свете распространения коронавируса и влияния мер по его сдерживанию на мировую и российскую экономику финансовое состояние некоторых компаний может ухудшиться.

По мере приближения дивидендного сезона все более актуальным становится вопрос: кто может отказаться от выплаты дивидендов на фоне отмеченных выше факторов.

Мы рассмотрели те компании, которые уже заявили о сокращении дивидендов, предположили, кто может оказаться в группе риска, а также обозначили бумаги, дивиденды по которым, напротив, могут вырасти https://bit.ly/2XMxYgO

В экономике под V-образным сценарием подразумевается резкое снижение объема производства, занятости или любого другого показателя, измеряющего состояние экономики, за которым следует быстрое и устойчивое восстановление.

🤞Именинно на V-образное восстановление экономисты надеются в текущем кризисе, вызванном пандемией коронавируса.

Последний прогноз МВФ подтверждает эти надежды. Эксперты фонда ожидают снижение мировой экономики в 2020 г. на 3%. Согласно базовому сценарию, который предполагает, что пандемия закончится во II половине 2020 г., и меры по сдерживанию распространения коронавируса будут постепенно свернуты, в 2021 г. мировая экономика вырастет на 5,8%

Сегодня на российском рынке может продолжиться вчерашний подъем. Внешний фон располагает к позитивному старту торгов

bit.ly/2KdB8Cw

Китай сообщает о падении ВВП страны в I квартале на 6,8% в годовом выражении после роста на 6% в IV квартале 2019. Консенсус сводился к оценкам снижения в 6,5%.

Наблюдается первое в истории официальной статистики с 1992 падение индикатора ниже нулевой отметки. С конца марта высокоэффективные меры борьбы с эпидемией позволили КНР в большей части восстановить производственную активность.

Ожидание резкого «V-образного» возвращения индикаторов на траекторию роста ограничивает упаднические настроения

Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ РФ рассмотрит вопрос о снижении ключевой ставки на ближайшем заседании 24 апреля и решит, какими шагами можно двигаться в сторону смягчения денежно-кредитной политики.

«Мы считаем, что основным вариантом, который мы будем рассматривать — это будет возможность снижения ставки. Думаю, что будем детально рассматривать ее в разных экономических сценариях и в том числе — какого размера шаги могут быть предприняты», — пояснила Набиуллина.

Воспринимаем слова главы ЦБ как четкий сигнал в пользу дальнейшего снижения ставки с текущего уровня 6,00%. Это позитивно для рынка облигаций. Индекс ОФЗ (RGBI) моментально отреагировал, переписав сегодня максимальные значения после мартовского обвала. Также снижение ставки положительно и для рынка акций, особенно для стабильных дивидендных бумаг

Продолжаем серию статей про технические индикаторы, которые лучше всего работают на голубых фишках российского рынка ценных бумаг.

Сегодня разбираемся в эффективности индикаторов на акциях Магнита https://bit.ly/3evQ78T

На этой неделе стартовал сезон отчетности компаний США за I квартал 2020 г. Инвесторы впервые смогут оценить корпоративные доходы и то, как пандемия изменила корпоративный ландшафт.

Согласно данным Bloomberg, аналитики Wall Street готовились к ужасному сезону отчетности. В «межсезонный» период было зафиксировано рекордное количество пересмотров на понижение оценки прибыли корпораций — в 4 раза больше, чем в любой период прошедшего десятилетия.

Теперь рынок будет оценивать перспективы восстановления экономики

Нефть WTI обвалилась до минимумов за 18 лет, а Brent растет

Котировки фьючерсов на американскую нефть WTI сегодня ускорили падение на фоне сохраняющегося пессимизма относительно восстановления спроса и затоваривания хранилищ.

Майский фьючерс WTI упал на 10% — до $17,8. В то же время стоимость барреля североморской смеси Brent растет на 0,5% и находится около $28. Разница в цене контрактов Brent и WTI превысила $10.

Столь резкое расхождение в динамике можно связать с приближением экспирации по майским контрактом WTI. Последний день торгов будет во вторник, 21 апреля. Ближайшие фьючерсы не учитывают, принятие сделки ОПЕК+, и впоследствии рынок нефти вновь придет в состояние баланса спроса и предложение.

Расхождения могло и не быть, если бы ситуация с хранилищами была стабильной. Однако сегодня рынок столкнулся с их дефицитом, а соответственно, ростом стоимости хранения. Поэтому и возникает такая большая разница между контрактами с разницей поставок в несколько месяцев

Новая неделя на российском рынке акций начинается со смешанного внешнего фона. На устойчивое ускорение роста по индексу МосБиржи рассчитывать сложно

bit.ly/3ezZcgG

С момента начала вспышки COVID-19 команда сектора биотехнологий Morgan Stanley во главе с Мэтью Харрисоном изучали распространение и управление вирусом, моделировали ситуацию в Европе, США и Азиатско-Тихоокеанском регионе и отслеживали переменные, такие как скорость воспроизведения, время удвоения и охват тестированием.

Morgan Stanley о том, что должно произойти, прежде чем мир сможет «вновь открыться» https://bit.ly/3bi2y5T

Впервые с сентября 2004 г., по данным провайдера данных Refinitiv, на прошлой неделе во всем мире не было объявлено ни одной сделки по слиянию и поглощению (M&A) стоимостью более $1 млрд.

Причиной отсутствия мегасделок M&A стало снижения экономической активности из-за ограничительных мер, введенных для борьбы с распространением COVID-19.

Объем сделок на рынке слияний и поглощений во всем мире в этом году снизился на 33% по сравнению с прошлым годом, до уровня $762,6 млрд — минимума с 2013. Количество сделок также сократилось на 20% в годовом исчислении

Майские фьючерсы на американскую нефть WTI сегодня снижаются более чем на 28% к уровням закрытия пятницы. По состоянию на 13:50 МСК американский бенчмарк находится на отметке $13,05 за баррель – минимум с 1999 г.

Спред между сортами Brent и WTI достиг рекордных $13,7 за баррель, чего не наблюдалось с января 2014. При этом цены на нефть Brent впервые истории в два раза превышают стоимость барреля WTI.

По мере наступления экспирации по майским фьючерсам на WTI, которая состоится 21 апреля, котировки американской нефти все больше приближаются к актуальным ценам на физическом рынке.

Не исключаем, что такая тенденция может ожидать и июньские контракты на Brent, которые исполняются 30 июня. Возможно, ситуация резкого роста контанго повторится. То есть актуальные июньские контракты будут выглядеть хуже, чем фьючерсы с поставкой в более поздние месяцы

Что ждать инвесторам в ближайшие дни

Рассказываем о ключевых событиях этой недели https://bit.ly/3aplRsV

💰💰💰Самые богатые люди в каждой стране Европы

Пандемия коронавируса стала причиной снижения капитала самых богатых людей мира. 100 самых богатых людей планеты уже лишились $408 млрд.

Европейские миллиардеры больше всех пострадали от последствий COVID-19. Самые крупные потери понес самый богатый человек Франции Бернар Арно, президент и CEO группы компаний Louis Vuitton Moët Hennessy. Вспышка коронавируса и ограничительные меры привели к снижению его капитала на $30 млрд

Транспортная активность на дорогах на прошлой неделе снизилась на всех континентах.

Уровни трафика за последние 7 дней по сравнению с нормальными показателями (разница в процентах, в годовом исчислении)