После стремительного ралли конца 2019-начала 2020 гг. эпидемия коронавируса заставила инвесторов существенно пересмотреть прогнозы по экономическому росту и прибыли компаний в 2020 г.

Глобальные распродажи прокатились практически по всем мировым площадкам: некоторые продемонстрировали устойчивость, но часть оказались гораздо хуже остальных.

Примечательно, что фондовый рынок страны, пострадавшей от эпидемии коронавируса больше всего, оказался весьма устойчивым. Китайский индекс Шанхайской биржи SSEC потерял всего около 2% к началу года и отступил на 4,1% от максимальных уровней января-февраля. А индекс Шэньчжэньской биржи SZSE Component и вовсе прибавил с начала года около 10%.

Также рост с начала года продемонстрировали рынки Вьетнама, Турции, Швеции, Австралии и технологический сектор США (индекс NASDAQ).

Российский индекс Мосбиржи, который котируется в рублях, потерял менее 1%. Долларовый индекс РТС с начала года потерял 5,7%

Самое большое падение с максимумов 2020 г. продемонстрировал бразильский индекс Bovespa. В аутсайдерах оказался и российский РТС, а замыкает тройку лидеров падения — индонезийский IDX Composite

Масштабная распродажа на мировых фондовых площадках продолжается. В четверг скорость падения рынков только лишь ускорилась на высоких оборотах. Главным образом паника идет с американских индексов, которые для многих инвесторов выступают бенчмарком, отражающим общие настроения

bit.ly/2w8RuIW

Максимальная паника среди инвесторов и управляющих формируется не на рынке Китая, в котором новым вирусом заразилось около 80 тыс. человек, а именно в США. Это достаточно просто доказать: можно построить график соотношения индексов MSCI USA и MSCI World ex. USA (без США).

С 2007–2008 гг. этот индикатор устойчиво снижался, указывая на опережающую динамику американского рынка акций по отношению к общемировой. Но сейчас мы видим обратную ситуацию. Соотношение индексов резко начало расти

Редкий случай на фоне повышенной волатильности: стоимость обыкновенных акций Татнефти практически сравнялась с ценой привилегированных.

То есть в АО нет почти никакой премии к АП за более высокую ликвидность и право голоса. Дивиденды по обоим типам бумаг одинаковые

Мировые деловые СМИ сегодня пестрят заголовками о паническом падении американского рынка. В статье CNBC эксперты напомнили, какие коррекции и «медвежьи рынки» были по S&P 500 после окончания Второй мировой войны. Коррекцией считается падение рынка на 10–20%. Медвежьим рынком принято обозначать просадку индекса более чем на 20%.

Так вот, средний размер коррекций по S&P 500 составлял 13,7%, которые выкупались обычно за четыре месяца. К текущему моменту индекс просел с максимумов на 12,2%.

А вот если рынок переходит в «медвежью» фазу (12 эпизодов), то в таком случае средняя величина снижения составляет 32,5%, а на полное восстановление рынку требуется 24 месяца cnb.cx/2TsZqNc

Доля болеющих коронавирусом, выздоровевших и летальных исходов. Самый высокий уровень смертности от COVID-19 — в Иране, в то время как в Китае больше всего зараженных людей

Лента покидает индекс Мосбиржи, Полюс станет голубой фишкой

Московская биржа сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 20 марта 2020 г. Из базы расчета индекса МосБиржи и индекса РТС исключаются депозитарные расписки Ленты. В лист ожидания на включение в основные индексы войдут акции En+ и депозитарные расписки Qiwi.

База расчета индекса акций широкого рынка изменится за счет исключения из состава привилегированных акций Селигдара и включения депозитарных расписок Etalon Group. Депозитарные расписки En+ будут заменены обыкновенными акциями данного эмитента.

В базу расчета индекса голубых фишек войдут акции Полюса, покинут индекс акции Северстали.

Базу расчета индекса средней и малой капитализации дополнят обыкновенные акции Акрона и Аптечной сети 36,6. Акции РуссНефти и ТМК покинут индекс нефти и газа

В апреле 2018 г., когда были введены санкции в отношении Русала и россйиский рынок рухнул, мы опубликовали обзор о рыночной панике.

В условиях сегодняшнего обвала индекса МосБиржи на 5,5% этот текст снова становится актуальным http://bit.ly/39jKGGM

Bloomberg Commodity Index, отражающий динамику 21 сырьевого товара (включая нефть, газ, металлы и др.), по итогам торговой недели опустился до минимального значения в 21 веке

Сегодня с утра складывается благоприятный внешний фон для отскока. Мы понимаем, что к открытию Мосбиржи в 10:00 мск он может достаточно сильно поменяться, но пока все факторы говорят в пользу позитивного старта сессии. Чего ждать дальше и какие цели отскока?

bit.ly/2PDiUgQ

На выходных в Китае выходили данные по индексу деловой активности в промышленности Китая за февраль (PMI). Показатель обрушился до 35,7 п., что даже ниже, чем в 2008 г. С одной стороны, подобная статистика выглядит ужасающей, но с другой, стоит учитывать, что она рассчитывается на основе простых опросов менеджеров по закупкам. Естественно настроения всех участников опроса на фоне эпидемии резко ухудшились, что и спровоцировало столь слабые результаты. Поэтому воспринимаем цифры по PMI Китая просто как данность, а не повод для очередной паники

Паника на рынках привела к тому, что февраль оказался одним из худших месяцев со времен финансового кризиса 2008 г. для индекса MSCI All Country World. Этот индикатор отражает динамику фондовых площадок 49 крупнейших стран. В прошедшем месяце он просел на 8,2%

Динамика распространения коронавируса в Китае и отдельно во всем остальном мире. Согласно последним данным, количество заболевших достигло 89 тыс. человек, число погибших превысило 3 тыс.

В Китае эпидемия идет на спад, но в мире ежедневное число заболевших продолжсет расти

АФК Система объявила о продлении программы выкупа акций до 31 декабря 2020 г.

Запущенный 17 сентября 2019 г. Buyback, предполагает выкуп дочерней компанией обыкновенных акций корпорации на сумму до 3,0 млрд руб. Максимальное количество бумаг, выкупленных в рамках реализации программы, не должно было превышать 300 млн.

На 28 февраля 2020 г. дочерняя компания Системы выкупила 120,6 млн акций на сумму 1,6 млрд руб. Это эквивалентно 40,2% от заявленного максимального количества акций и 54,8% от выделенной на программу суммы. Однако отметим, что после преодоления уровня 15 руб. за акцию в декабре новые покупки в рамках buyback больше не проводились. Текушая цена: 16 руб.

Организация экономического сотрудничества и развития (OECD) резко снизила прогнозы по росту глобальной экономики и отдельных стран.

Мировой ВВП, как ожидается вырастет в 2020 г. на 2,4%, что на 0,5% ниже предыдущих ожиданий. В Китае прирост ВВП может рухнуть до 4,9% с 6,1% в 2019 г. В России ожидается рост на 1,2% — это на 0,4% ниже, чем ожидалось в ноябре прошлого года

Динамика 36 ключевых мировых валют относительно американского доллара с начала 2020 г.

Рубль, как сырьевая валюта, находится среди лидеров снижения, теряя 7,2%. Еще хуже выглядят Австралийский доллар, Бразильский реал и Южноафриканский ранд

Безостановочное снижение на биржах продолжалось на протяжении всей последней торговой недели февраля, уже попав в историю. Наибольшее падение по итогам прошедшей недели среди крупнейших бирж мира продемонстрировал российский индекс РТС, номинированный в долларах США, на фоне почти 5%-го падения рубля. В национальных валютах лидерами падения явились рынки флагманов Еврозоны — Германия и Франция. Лишь с учетом более позднего пятничного закрытия рынка акций американский S&P 500 по итогам недели уступил пальму первенства