Итоги понедельника для мировых фондовых площадок оказались не такими плохими, как можно было ожидать перед открытием торгов. Ключевым драйвером поддержки выступили сообщения о том, что представители Китая обращались в США с инициативой возобновить переговоры и найти компромисс по торговой сделке. По словам Трампа, его команда примет это предложение и вернется за стол переговоров.
Таким образом, пятничные пессимизм, когда Вашингтон и Пекин обменялись взаимным повышением торговых пошлин, был частично нивелирован, что позволило фондовым площадкам не уйти в формат полномасштабной распродажи. Более того, американский индекс S&P 500 накануне даже успел отскочить на 1%.
Разбираемся, что ждать дальше и какие интересные корпоративные истории сегодня есть на рынке
http://bit.ly/329znNp
Таким образом, пятничные пессимизм, когда Вашингтон и Пекин обменялись взаимным повышением торговых пошлин, был частично нивелирован, что позволило фондовым площадкам не уйти в формат полномасштабной распродажи. Более того, американский индекс S&P 500 накануне даже успел отскочить на 1%.
Разбираемся, что ждать дальше и какие интересные корпоративные истории сегодня есть на рынке
http://bit.ly/329znNp
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Избежали распродажи
Итоги понедельника для мировых фондовых площадок оказались не такими плохими, как можно было ожидать, так как США и КНР могут вернуться к торговым переговорам
Помимо привычного российскому инвестору фьючерса на Brent Московская биржа в 2018 г. запустила контракт на американскую нефть Light Sweet Crude Oil, цены на которую формируются на торгах контрактами WTI в Чикаго. Этот инструмент позволяет зарабатывать на торговле спредом между мировыми бенчмарками, однако на русскоязычном пространстве не так много материалов, которые могут пролить свет на их взаимосвязь. Данный обзор призван частично устранить этот пробел и показать, как ситуация в нефтяной отрасли США влияет на спред Brent – WTI на сегодняшний день.
http://bit.ly/2PgbnH4
http://bit.ly/2PgbnH4
bcs-express.ru
Как торговать спредом Brent – WTI
Как ситуация в нефтяной отрасли США влияет на дисконт американской нефти к мировому бенчмарку
Forwarded from Международные инвестиции
Колонка для РБК от аналитика по международным рынкам Оксаны Холоденко
https://www.rbc.ru/opinions/economics/27/08/2019/5d63c55f9a7947c4ca84cce8
https://www.rbc.ru/opinions/economics/27/08/2019/5d63c55f9a7947c4ca84cce8
РБК
Спокойствие системы: готова ли ФРС начать стимулирование экономики
Глава ФРС Джером Пауэлл не верит в скорое наступление рецессии, но намекает на готовность поддержать спрос по крайней мере еще одним снижением ставки до конца 2019 года
Мосбиржа зарегистрировала 1 млн индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых физическими лицами. Доля брокерских счетов среди ИИС составляет 87%, счетов доверительного управления (ИИС-ДУ) – 13%.
На конец 2018 г. их насчитывалось 597 тыс., на конец 2017-го – 301 тыс., 2016-го – 196 тыс., 2015-го – 89 тыс.
Наибольшей популярностью среди ценных бумаг при инвестициях посредством ИИС пользуются акции, их доля составляет 52%. На облигации приходится 45% и 4% – на ПИФы и биржевые фонды (ETF и БПИФ).
По данным опроса профессиональных участников, большинство владельцев ИИС предпочитают самостоятельное управление активами, что отражает наличие у них достаточного уровня знаний для принятия инвестиционных решений.
Ведущими регионами по количеству открытых счетов являются Москва и Московская область (193 тыс.), Санкт-Петербург (49,5 тыс.), Свердловская область (35,2 тыс.) и Башкортостан (31,5 тыс.). При этом более 75% ИИС открыто в российских регионах
На конец 2018 г. их насчитывалось 597 тыс., на конец 2017-го – 301 тыс., 2016-го – 196 тыс., 2015-го – 89 тыс.
Наибольшей популярностью среди ценных бумаг при инвестициях посредством ИИС пользуются акции, их доля составляет 52%. На облигации приходится 45% и 4% – на ПИФы и биржевые фонды (ETF и БПИФ).
По данным опроса профессиональных участников, большинство владельцев ИИС предпочитают самостоятельное управление активами, что отражает наличие у них достаточного уровня знаний для принятия инвестиционных решений.
Ведущими регионами по количеству открытых счетов являются Москва и Московская область (193 тыс.), Санкт-Петербург (49,5 тыс.), Свердловская область (35,2 тыс.) и Башкортостан (31,5 тыс.). При этом более 75% ИИС открыто в российских регионах
Первые дивиденды Распадской с 2011 года!
2,5 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров угольной компании в качестве дивидендов за I полугодие 2019 г. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 20 октября 2019 г.
В последний раз Распадская делилась прибылью с акционерами лишь в 2011 г.
В марте 2019 г. компания приняла новую дивидендную политику, которая устанавливает минимальный размер дивидендных выплат в совокупном размере $50 млн за год двумя полугодовыми платежами по $25 млн. В пересчете по курсу 66,4 руб. за доллар суммарный дивиденд Распадской составляет чуть более $25 млн, то есть совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды примерно по нижней планке.
Похожая дивидендная политика принята и у контролирующего Распадскую Евраза, однако материнская компания выплачивает дивиденды значительно выше минимальной планки. Исходя из дивидендной политики Евраза, инвесторы могли ожидать большей щедрости и от Распадской, но этого не произошло.
Дивидендная доходность по цене закрытия торов 27 августа составляет 1,87%. Реакция инвесторов сегодня может быть негативной, так как нет понимания, будет ли в ближайшее время Распадская платить выше, чем предусмотрено по новой дивидендной политике
2,5 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров угольной компании в качестве дивидендов за I полугодие 2019 г. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 20 октября 2019 г.
В последний раз Распадская делилась прибылью с акционерами лишь в 2011 г.
В марте 2019 г. компания приняла новую дивидендную политику, которая устанавливает минимальный размер дивидендных выплат в совокупном размере $50 млн за год двумя полугодовыми платежами по $25 млн. В пересчете по курсу 66,4 руб. за доллар суммарный дивиденд Распадской составляет чуть более $25 млн, то есть совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды примерно по нижней планке.
Похожая дивидендная политика принята и у контролирующего Распадскую Евраза, однако материнская компания выплачивает дивиденды значительно выше минимальной планки. Исходя из дивидендной политики Евраза, инвесторы могли ожидать большей щедрости и от Распадской, но этого не произошло.
Дивидендная доходность по цене закрытия торов 27 августа составляет 1,87%. Реакция инвесторов сегодня может быть негативной, так как нет понимания, будет ли в ближайшее время Распадская платить выше, чем предусмотрено по новой дивидендной политике
Экономическая экспансия в США длится с 2009 г. и является наиболее продолжительной в истории страны. Вместе с экономикой растет и американский рынок акций, который подогревают сравнительно «дешевые деньги» от ФРС. Судя по всему, Штаты уже вошли в позднюю стадию цикла, и вероятность наступления рецессии в 2020-21 гг. достаточно высока. Ослабление экономики США способно обрушить американский рынок акций, который зачастую падает не при наступлении рецессии, а на ожиданиях такого события. Давайте рассмотрим негативный сценарий. Во что можно инвестировать в преддверие наступления рецессии в США http://bit.ly/2UbVsrS
В какой стране банки зарабатывает больше всего? Прибыль в банковской сфере неуклонно росла после финансового кризиса. Только в прошлом году мировая банковская индустрия получила внушительную прибыль в размере $1,36 трлн после – самый высокий показатель в секторе за последние 20 лет. На инфографике – 30 крупнейших банков мира по капитализации распределены по странам.
Не классикой едины! Рубрика: Необычные экономические индикаторы
Эксперты внимательно изучают классические индикаторы – предвестники экономического спада, чтобы оценить вероятность рецессии. Но существуют и альтернативные варианты.
👫Индикатор первого свидания
Люди активнее ищут общения и чаще назначают первые свидания в периоды экономического спада. В такие времена настроения ухудшаются, люди чувствуют себя одинокими и стремятся найти себе пару. Сайт знакомств Match.com отметил, всплески активности пользователей на портале в периоды экономического спада. Например, IV квартал 2008 г. оказался наиболее загруженным за последние 7 лета (вторые по загруженности выходные в его истории пришлись на ноябрь 2008 года, когда индекс Dow Jones упал до пятилетнего минимума). По данным Match.com, рост траффика наблюдался после терактов 11 сентября.
🍿Индекс попкорна
Чтобы спрятаться от суеты реальности, потребители устремляются в кинотеатры при этом качество независимо фильмов их мало интересует. Как выяснилось, кассовые сборы кинотеатров во время рецессии 2009 г. были самыми высокими. Так что новый кризис может вновь поднять спрос на попкорн.
👯♀️Индекс привлекательности официанток и официантов
Чем привлекательнее становятся официантки и официанты, тем ближе экономика к пропасти. Во времена экономического роста физически привлекательные люди могут использовать свою внешность, чтобы получить более высокооплачиваемую работу. Возможно, стать моделями или ведущими корпоративных мероприятий. Доказательство: Нью-йоркский журнал считает, что в этой концепции есть смысл.
Эксперты внимательно изучают классические индикаторы – предвестники экономического спада, чтобы оценить вероятность рецессии. Но существуют и альтернативные варианты.
👫Индикатор первого свидания
Люди активнее ищут общения и чаще назначают первые свидания в периоды экономического спада. В такие времена настроения ухудшаются, люди чувствуют себя одинокими и стремятся найти себе пару. Сайт знакомств Match.com отметил, всплески активности пользователей на портале в периоды экономического спада. Например, IV квартал 2008 г. оказался наиболее загруженным за последние 7 лета (вторые по загруженности выходные в его истории пришлись на ноябрь 2008 года, когда индекс Dow Jones упал до пятилетнего минимума). По данным Match.com, рост траффика наблюдался после терактов 11 сентября.
🍿Индекс попкорна
Чтобы спрятаться от суеты реальности, потребители устремляются в кинотеатры при этом качество независимо фильмов их мало интересует. Как выяснилось, кассовые сборы кинотеатров во время рецессии 2009 г. были самыми высокими. Так что новый кризис может вновь поднять спрос на попкорн.
👯♀️Индекс привлекательности официанток и официантов
Чем привлекательнее становятся официантки и официанты, тем ближе экономика к пропасти. Во времена экономического роста физически привлекательные люди могут использовать свою внешность, чтобы получить более высокооплачиваемую работу. Возможно, стать моделями или ведущими корпоративных мероприятий. Доказательство: Нью-йоркский журнал считает, что в этой концепции есть смысл.
Вчера со стороны Китая было озвучено возможное смягчение протекционистских мер, что поддержало локальный оптимизм среди инвесторов.
В целом рисковые активы остаются под давлением, но российские бумаги сохраняют привлекательность в свете высокого уровня макроэкономической устойчивости.
Тем не менее, с фундаментальной точки зрения, за исключением локального укрепления нефтяных котировок и поддержки для экспортеров со стороны слабого рубля, серьезных драйверов для роста не наблюдается
http://bit.ly/2ZpkTMz
В целом рисковые активы остаются под давлением, но российские бумаги сохраняют привлекательность в свете высокого уровня макроэкономической устойчивости.
Тем не менее, с фундаментальной точки зрения, за исключением локального укрепления нефтяных котировок и поддержки для экспортеров со стороны слабого рубля, серьезных драйверов для роста не наблюдается
http://bit.ly/2ZpkTMz
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Оптимизм растет, но риски по-прежнему высоки
В среду российские индексы завершили торги на положительной территории благодаря сильной нефти и локальному восстановлению западных площадок
Мосбиржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 20 сентября 2019 г.
В базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС включаются обыкновенные акции Группа ЛСР. Лист ожидания на исключение из состава индексов сформирован из обыкновенных акций РуссНефти, САФМАР и ПАО М.видео.
В базу расчета Индекса акций широкого рынка будут включены обыкновенные бумаги Русскоц Аквакультуры и Нижнекамскнефтехима. Покинут индекс обыкновенные акции АМЗ и привилегированные акции ГАЗа.
В базу расчета Индекса голубых фишек войдут акций НЛМК, им уступят место обыкновенные акции Банк ВТБ.
Базу расчета Индекса средней и малой капитализации дополнят акции МРСК Центра, исключаются обыкновенные акции Русснефти и ОВК.
Бумаги Русской Аквакультуры войдут в состав Индекса потребительского сектора. Обыкновенные акции Нижнекамскнефтехима будут добавлены в базу расчета Индекса химии и нефтехимии. Из базы расчета индекса электроэнергетики будут исключены обыкновенные акции ДЭК
В базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС включаются обыкновенные акции Группа ЛСР. Лист ожидания на исключение из состава индексов сформирован из обыкновенных акций РуссНефти, САФМАР и ПАО М.видео.
В базу расчета Индекса акций широкого рынка будут включены обыкновенные бумаги Русскоц Аквакультуры и Нижнекамскнефтехима. Покинут индекс обыкновенные акции АМЗ и привилегированные акции ГАЗа.
В базу расчета Индекса голубых фишек войдут акций НЛМК, им уступят место обыкновенные акции Банк ВТБ.
Базу расчета Индекса средней и малой капитализации дополнят акции МРСК Центра, исключаются обыкновенные акции Русснефти и ОВК.
Бумаги Русской Аквакультуры войдут в состав Индекса потребительского сектора. Обыкновенные акции Нижнекамскнефтехима будут добавлены в базу расчета Индекса химии и нефтехимии. Из базы расчета индекса электроэнергетики будут исключены обыкновенные акции ДЭК
В среду доходность 30-летних гособлигаций достигла исторических минимумов, в моменте опустившись к 1,905%. В итоге доходности 30-летних UST показали самое большое ежемесячное падение с 2011 г.
bit.ly/2UfTl6M
bit.ly/2UfTl6M
Впервые после избрания Дональда Трампа президентом большинство американцев считают, что экономика ухудшается (37%), а не улучшается (31%), следует из данных последнего опроса Quinnipiac. 30% респондентов не увидели изменений. При этом большинство опрошенных (41%) отмечает, что политика президента приносит больше вреда, чем пользы экономике США.
Еще несколько необычных экономических индикаторов в ленту 😉
🚘Индекс снижения цен на автомобили
Чем быстрее продавцы автомобилей снижают цены на свой товар, тем слабее экономика страны, В 2008 г., когда у Ford, GM и Chrysler образовался избыток запасов машин, компании предлагали астрономические скидки на свою продукцию.
🚴♂️Индекс пострадавших велосипедистов
Возможно, самым мрачным из экономических показателей является количество смертей велосипедистов и несчастных случаев с их участием, который увеличивается в трудные времена. В Великобритании министерство транспорта объявило, что количество погибших велосипедистов выросло на 12% (год к году) вследствие мер экономии, принятых в 2011 г. Смертность велосипедистов также возросла на 58% в период Великой депрессии.
🐊Индекс численности аллигаторов
Меньшее количество американцев может позволить себе приобретение дорогих сумок и кожгалантерии из крокодиловой кожи, розничные цены на которые могут доходить до $20 тыс. Так, в 2009 г. фермы по выращиванию аллигаторов оказались на грани банкротства. Рептилии продолжали размножаться, но их кожа не была востребована на рынке.
🚘Индекс снижения цен на автомобили
Чем быстрее продавцы автомобилей снижают цены на свой товар, тем слабее экономика страны, В 2008 г., когда у Ford, GM и Chrysler образовался избыток запасов машин, компании предлагали астрономические скидки на свою продукцию.
🚴♂️Индекс пострадавших велосипедистов
Возможно, самым мрачным из экономических показателей является количество смертей велосипедистов и несчастных случаев с их участием, который увеличивается в трудные времена. В Великобритании министерство транспорта объявило, что количество погибших велосипедистов выросло на 12% (год к году) вследствие мер экономии, принятых в 2011 г. Смертность велосипедистов также возросла на 58% в период Великой депрессии.
🐊Индекс численности аллигаторов
Меньшее количество американцев может позволить себе приобретение дорогих сумок и кожгалантерии из крокодиловой кожи, розничные цены на которые могут доходить до $20 тыс. Так, в 2009 г. фермы по выращиванию аллигаторов оказались на грани банкротства. Рептилии продолжали размножаться, но их кожа не была востребована на рынке.
АФК Система оценивает пакет в Детском мире как минимум в 35 млрд руб., заявил президент корпорации Андрей Дубовсков. Что это значит?
Система контролирует 52,1% ДМ. При оценке пакета в 35 млрд руб. стоимость акции оценивается в 90,9 руб. за бумагу, что близко к текущей рыночной ценой. Эксперты БКС Экспресс сохраняют позитивный взгляд на акции компании, которая представляет собой уникальный для нашего рынка актив, динамично развивающийся и при этом обеспечивающий высокую дивидендную доходность.
По итогам I полугодия 2019 г. компания получила 1,47 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ, что при выплате привычных 100% от прибыли в качестве дивидендов предполагает 2 руб. на акцию или 2,2% доходности за полугодие. Но II полугодие для компании является сезонно более сильным. Прибыль ДМ за последние 12 мес. составляет 7,3 млрд руб., что в пересчете на дивиденды можеь обеспечить 9,9 руб. на акцию, около 11%. С учетом столь привлекательных выплат и темпов роста выручки, компания выглядит недооцененной более чем на 15-20%
Система контролирует 52,1% ДМ. При оценке пакета в 35 млрд руб. стоимость акции оценивается в 90,9 руб. за бумагу, что близко к текущей рыночной ценой. Эксперты БКС Экспресс сохраняют позитивный взгляд на акции компании, которая представляет собой уникальный для нашего рынка актив, динамично развивающийся и при этом обеспечивающий высокую дивидендную доходность.
По итогам I полугодия 2019 г. компания получила 1,47 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ, что при выплате привычных 100% от прибыли в качестве дивидендов предполагает 2 руб. на акцию или 2,2% доходности за полугодие. Но II полугодие для компании является сезонно более сильным. Прибыль ДМ за последние 12 мес. составляет 7,3 млрд руб., что в пересчете на дивиденды можеь обеспечить 9,9 руб. на акцию, около 11%. С учетом столь привлекательных выплат и темпов роста выручки, компания выглядит недооцененной более чем на 15-20%
Разбираемся в инвестиционном кейсе ТМК, взяв в руки калькулятор и отчетность компании. Согласно «консервативному» сценарию потенциал роста 28%, согласно «оптимистичному» около 88%
http://bit.ly/30M9ovd
http://bit.ly/30M9ovd
bcs-express.ru
Акции ТМК снижаются. В чем причина и когда ждать разворота
Разбираем сильные и слабые стороны инвестиционного кейса ТМК