Пятница может остановить волну распродаж на российском рынке акций. Внешний фон позволяет

http://bit.ly/2LWKNzg

Высокие технологии против Баффетта

Полная доходность по акциям компании Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта за последние 15 лет заметно ниже, чем доходность от инвестирования в высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite. Причем расхождение за последний год особенно сильно увеличилось

Дивидендный сезон 2019 г. стал самым выдающимся за последние годы. Суммарные дивидендные выплаты компаний, входящих в индекс МосБиржи, составили более 1,8 трлн руб. Но, что ждать после его окончания? Разбираемся, есть ли жизнь после дивидендного сезона? http://bit.ly/2XRZlaR

Компания Electronic Arts потеряла $792 млн. Акции производителя видеоигр упали на 3% после того, как туринский футбольный клуб Ювентус объявил об окончании партнерского соглашения с компанией. Это значит, что в новой версии нового футбольного симулятора FIFA 20 не будет лицензионной версии итальянского футбольного клуба, цвета которого защищает Криштиану Рональду. Новое же эксклюзивное соглашение Ювентус подписал с японской компанией Konami, которая выпускает игру-конкурента серии FIFA – Pro Evolution Soccer. Именно в новой PES в этом году появится итальянский клуб: игроки клуба будут носить свою официальную форму и выступать под своим логотипом. В FIFA 2020 Криштиану Роналду и его соратники тоже появятся, но будут играть за вымышленную команду под названием Piemonte Calcio.

Российские акции по-прежнему преимущественно пребывают в фазе снижения. За какими ключевыми уровнями по индексу МосБиржи нужно следить, и когда появится хороший момент для покупок?

bit.ly/2Za8EQ4

Почему купоны от облигаций «стригут»?

В начале 20 века в России облигации государственных займов выпускались с специальными листами купонов, каждый из которых означал выплату процентов в течении срока займа. Чтобы получить наличные, купоны, срок которых приблизился, нужно было отрезать от листа и отнести в банк. Таким образом, собственники капитала вложенного в ценные бумаги «стригли купоны». Отсюда и пошло устойчивое выражение

Структура американского индекса S&P 500 по капитализации отдельных отраслей. Наибольшая доля приходится на IT-сектор (21%)

На данный момент Microsoft является самой дорогой компанией мира по размеру капитализации – около $1,04 трлн. На прошлой неделе котировки обновили исторические максимумы. Если бы вы вложили $10 тыс. в акции этой компании в рамках ее IPO в 1986 г., то сейчас бы этот пакет стоил около $23 млн. Среднегодовая отдача на инвестированный капитал составляет +26%

Ключевые игроки на российском рынке стали

Впечатляющие результаты Полюса за II квартал, который продолжает наращивать объемы производства и продажи золота. Впрочем, настораживает резкий рост долговой нагрузки

Подробности http://bit.ly/2M3YgFK

Динамика изменения показателя P/E для США, развивающихся и развитых стран.

P/E – отношение капитализации компаний к их прибыли (в данном случае прибыль усреднена за 10 последних лет). Считается, что чем выше показатель, тем рынок дороже оценен

По итогам I полугодия рубль показал лучшую динамику среди 36 основных мировых валют, а в июле вернулся к многомесячным вершинам по отношению к валютной корзине. Что дальше?

http://bit.ly/2SwD3W8 

Насколько сильным и уверенным был рост российского рынка акций в мае-июне, настолько же устойчивой выглядит текущая волна снижения. Падение по индексу МосБиржи продолжается уже 8 торговых сессий подряд. При этом общая нисходящая фаза началась еще 5 июля.

Главным образом распродажа затрагивает голубые фишки. Второй эшелон выглядит чуть более стабильным

http://bit.ly/2YeFP7K

Обыкновенные акции Сбербанка долгое время были на первом месте на российском рынке по величине внутридневных оборотов. Однако с мая 2019 года временное лидерство перехватили бумаги Газпрома, которые уверенно росли на дивидендных новостях.

Сейчас ситуация возвращается в свое привычное состояние: в последние сессии объемы торгов акциями Сбербанка вновь выше, чем у Газпрома

Исторически так сложилось, что пользователи продуктов Apple, в частности держатели iPhone, были весьма лояльны к бренду, и немногие из них решались на замену продукции компании другим производителем, когда приходило время покупки новых гаджетов.

Однако сейчас опрос BankMyCell показал, что лояльность к iPhone упала до самого низкого уровня с 2011 г. В исследовании данного показателя участвовали 38 тыс. человек, в период с октября 2018 г. по конец июня 2019 г.

В прошлом году показатель потенциального удержания iPhone составил 92%, а сейчас этот показатель снизился до 73%. Опрос также показал, что 26,2% людей, продавших свой iPhone X, перешли на другой бренд, под управлением Android

Обзор по поводу предстоящего заседания Банка России

bit.ly/2LDsn7C

Сегодня на открытии торгов ожидается продолжение восстановления российского рынка акций после длительной волны распродаж

bit.ly/2JXkYwx

Интересный факт:

Китайская компания Xiaomi Corporation недавно впервые вошла в список Fortune Global 500, разместившись на 468-м месте с доходами в размере $26,443 млрд.

Компания также сообщила, что занимает 7-е место в категории «Интернет-услуги и розничная торговля» и является самой молодой в списке Fortune Global 500 на 2019 год.

По этому случаю компания заявила, что в знак признательности каждый из 20 538 сотрудников получит по 1000 акций Xiaomi.

Каждая акция на рынке сейчас стоит около 9 гонконгский долларов или примерно по 73 руб.

С 1979 года Russel 2000 вырос на 7660%, а Russel 1000 - на 9420%. Крупные компании, по статистике, чаще становятся еще крупней по мере роста экономики. Причем темпы роста их бизнеса в массе своей выше, чем в среднем у мелких компаний.

Есть ли пузырь на американском рынке акций?

Если взглянуть на динамику индекса S&P 500 и прибыль входящих в него компаний, то с середины 2019 года (конец рецессии) они демонстрируют схожую тенденцию. Индекс вырос на 232%, а прибыль корпораций на 202%.

Внизу представленного слайда показано соотношение этих показателей с учетом прогноза прибыли на следующий 12 месяцев. И хотя акции выглядят перекупленными относительно финансовых результатов компаний, наблюдаемые тренды все еще укладываются в рамки стандартного отклонения от средних значений. То есть, если ориентироваться на чистую прибыль в качестве ключевого индикатора для оценки компаний, то по-настоящему сильного пузыря пока нет.

В частности, в конце 2017 года рынок была даже более перегретым чем сейчас, несмотря на то, что с тех пор по S&P 500 множество раз были переписаны исторические максимумы