Ранее обсуждалось снижение цены отсечения до $45–50, но теперь этот вопрос могут перенести на 2027 год.

О размещении:
• сбор заявок – до 27 апреля
• объем – 309 млн ₽ (деньги пойдут на развитие)
• оценка – 1,7 млрд ₽, доля – ~15%
• ориентир по доходности – ~26% IRR

Базовый сценарий – постепенное снижение к ~800 ₽ в горизонте 3 месяцев ( потенциал ~10%).

«Они стремятся получить как можно большую долю рынка, чтобы, по сути, установить
ценовую власть над ставками. В судоходстве такого еще никогда не делалось»,– пишет Forbes.

При снижении доходностей после размещения потенциал может достигать:
• до 20% за месяц
• до ~41% за год (с учетом переоценки и реинвестирования)

Связанные с Самолетом компании пользовались услугами преступной группы по обналичиванию денежных средств, пишет Коммерсантъ.
Речь идет о схемах на 2 млрд руб.

🛢 Транснефть – защитная история + дивиденды ~13%
– не зависит от цен на нефть
– высокая ставка поддерживает процентные доходы

🔋 НОВАТЭК – ставка на СПГ и геополитику
– стабильные отгрузки с Арктик СПГ – 2
– рост цен на газ при рисках поставок

☎️ МТС – дивидендная история
– доходность выше 15%
– сильные результаты и комфортный долг

📦 Озон – рост и выход в прибыль
– улучшение маржинальности
– ожидаем чистую прибыль уже в 2026

🏦 Сбер – недооценка + прибыль
– рост прибыли при снижении ставок
– дивиденды уже летом

🏦 Т-Технологии – один из самых сильных банков
– ROE выше 30%
– рост прибыли и дивидендов >20%

📱 Яндекс – диверсифицированный рост
– выручка +20%
– снижение убытков в e-commerce

⛽️ Газпром – слабый денежный поток
– дивиденды под вопросом
– риски потери европейского рынка

⛽️ Татнефть – давление на дивиденды
– выплаты уже снижены
– маржинальность может ухудшиться

🇷🇺 Северсталь – слабый спрос
– зависимость от внутреннего рынка
– избыток мощностей в отрасли

🇷🇺 ММК – антикризисный режим
– загрузка мощностей падает
– сокращение инвестпрограмм

💎 АЛРОСА – слабый рынок
– спрос на алмазы остается на минимумах
– признаков разворота нет

🏦 МКБ – проблемы с качеством активов
– высокие резервы
– не ждем дивидендов

Ожидания по рынку сдержанные – восстановление цен на уголь смещается на конец 2026 – начало 2027 года. Вывод – сектор остается под давлением, а риски носят не краткосрочный, а структурный характер.

Фундаментально сильная история – улучшение прогноза может стать триггером для дальнейшей переоценки.

Взгляд «Позитивный». Цель на год – 3700 руб. / +53%

Взгляд «Позитивный». Цель на год – 4900 руб. / +63%

Взгляд «Позитивный». Цель на год – 1800 руб. / +28%

Взгляд «Нейтральный». Цель на год – 270 руб. / +20%

Взгляд «Нейтральный». Цель на год – 110 руб. / +29%