Выделяем два выпуска девелопера Брусника:
• 002Р-04 – доходность ~25%, дюрация 1,9 года
• 002Р-06 – доходность ~26%, дюрация 1,6 года
Потенциальная доходность может достигать до 30% за год – за счет сужения спреда к справедливому уровню.
Почему интересно:
• рентабельность выше рынка (EBITDA ~26–31%)
• сильные продажи и высокая распроданность проектов (~75%)
• широкая география бизнеса
По рискам:
• чувствительность к ставке
• регуляторные факторы в строительстве
• долговая нагрузка – умеренная
Бумаги торгуются с премией к сопоставимым девелоперам, которую, по нашему мнению, рынок со временем сократит.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤13🤔7👍3👎2
Цены на нефть и металлы растут, облигации тоже на подъеме. Что стоит за этим движением и чего ждать дальше: рост или боковик? Продолжится ли динамика в РУСАЛе и ФосАгро? И какое решение по ставке примет ЦБ 20 марта?
В 18:00 расскажет сооснователь аналитической команды NZT Rusfond Игорь Шимко совместно с Всеволодом Зубовым, руководителем департамента автоследования БКС.
#БКСLive
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🤔4❤1🔥1
Эксперт РА понизил рейтинг ЕвроТранс сразу до уровня ruC и сохранил статус «под наблюдением».
Причина – технический дефолт: компания не исполнила обязательства по выкупу «народных» облигаций в срок из-за сбоя.
В компании заявили, что проблема будет устранена в ближайшие дни с компенсацией купонного дохода.
Дополнительный риск – судебные разбирательства, из-за которых сохраняется неопределенность по дальнейшему рейтингу.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21🤔11🔥5❤3👎3
Обновили отраслевой портфель из 10 акций – по одной из каждого сектора с наибольшим потенциалом роста на год.
Средняя ожидаемая доходность – 37%, что более чем в 2 раза выше потенциала Индекса МосБиржи.
Что происходит на рынке:
• индекс держится выше 2850 п. и сохраняет восходящий тренд
• нефть и валюты растут → поддержка экспортерам
• ожидается снижение ставки к концу года
Ключевые изменения в портфеле:
• НОВАТЭК вместо Сургутнефтегаза – выше потенциал на фоне роста цен на газ
• Интер РАО вместо Мосэнерго – сильнее апсайд
• Ростелеком вместо МТС – потенциал >30%
• Полюс вместо ЮГК – ниже риски
• Совкомбанк вместо ВТБ – выше апсайд
В портфеле также:
ИКС 5, ФосАгро, Ozon, Самолет, Аэрофлот
Идея – диверсификация по секторам + регулярная ребалансировка для опережения рынка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍25❤13🤔5
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Итоги торгов. Нашли поводы для продаж на недельных вершинах
Главное
• Российский рынок поначалу повышался и обновил недельную вершину, но затем стал сдавать позиции на фоне некоторого ухудшения сырьевого фактора, а также сохранения большой геополитической неопределенности. Индекс МосБиржи несет небольшие потери около нового дневного минимума.
• Рубль поначалу ускорял ослабление к юаню и вновь переписал годовой минимум, но затем заметно скорректировался.
• Котировки ОФЗ возобновили снижение: индекс гособлигаций RGBI закрылся в небольшом минусе.
На 19:00 МСК
• Лидеры: ФосАгро (+2,08%), Распадская (+2%), Татнефть-ап (+1,92%), Татнефть-ао (+1,4%).
• Аутсайдеры: Эн+ (-4,27%), РУСАЛ (-3,04%), Полюс (-2,76%), Позитив (-2,26%).
Подробный обзор дня
Главное
• Российский рынок поначалу повышался и обновил недельную вершину, но затем стал сдавать позиции на фоне некоторого ухудшения сырьевого фактора, а также сохранения большой геополитической неопределенности. Индекс МосБиржи несет небольшие потери около нового дневного минимума.
• Рубль поначалу ускорял ослабление к юаню и вновь переписал годовой минимум, но затем заметно скорректировался.
• Котировки ОФЗ возобновили снижение: индекс гособлигаций RGBI закрылся в небольшом минусе.
На 19:00 МСК
• Лидеры: ФосАгро (+2,08%), Распадская (+2%), Татнефть-ап (+1,92%), Татнефть-ао (+1,4%).
• Аутсайдеры: Эн+ (-4,27%), РУСАЛ (-3,04%), Полюс (-2,76%), Позитив (-2,26%).
Подробный обзор дня
👍16❤8🤔5👎1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Рынок замирает перед ставкой ЦБ
• Индекс МосБиржи вчера закрылся по нулям, а сегодня волатильность повысится на фоне решения регулятора. Какой будет возможная реакция в акциях, ОФЗ и рубле?
• Бумаги в фокусе: ФосАгро — техничное ралли, Татнефть — прочная корреляция с курсом нефти, РУСАЛ — высокая сила связи с алюминием, Полюс — в темпе золота.
• Рубль рухнул на годовое дно — курс доллара уже у 85, евро по 97, а юань был на 12,65. Какие причины девальвации нацвалюты и перспективы курсов инвалют?
• На внешнем контуре нервозно: на рынках акций США, АТР и Европы продолжается сезон распродаж — за неделю индексы упали; нефть Brent — резко до $119 и быстро к $105, золото рушилось до $4500 — пятничный отскок выше $4700, газ NG застрял в боковике — утром над $3,1, а газ TTF — после перегрева у $850 остыл на 20%.
В деталях
• Индекс МосБиржи вчера закрылся по нулям, а сегодня волатильность повысится на фоне решения регулятора. Какой будет возможная реакция в акциях, ОФЗ и рубле?
• Бумаги в фокусе: ФосАгро — техничное ралли, Татнефть — прочная корреляция с курсом нефти, РУСАЛ — высокая сила связи с алюминием, Полюс — в темпе золота.
• Рубль рухнул на годовое дно — курс доллара уже у 85, евро по 97, а юань был на 12,65. Какие причины девальвации нацвалюты и перспективы курсов инвалют?
• На внешнем контуре нервозно: на рынках акций США, АТР и Европы продолжается сезон распродаж — за неделю индексы упали; нефть Brent — резко до $119 и быстро к $105, золото рушилось до $4500 — пятничный отскок выше $4700, газ NG застрял в боковике — утром над $3,1, а газ TTF — после перегрева у $850 остыл на 20%.
В деталях
👍8❤3
• Доллар — 84,8379 руб., рост на 2,06% к вчерашнему значению 83,1259 руб.
• Евро — 96,9155 руб. (+2,38% к 94,6663 руб.).
• Юань — 12,3824 руб. (+2,2% к 12,1155 руб.).
• Гонконгский доллар — 10,8502 руб. (+2,14% к 10,6231 руб.).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12❤3👎3
Южуралзолото переходит на адресные выплаты купонов из-за ареста счетов.
Национальный расчетный депозитарий (НРД) не принял платеж на 24,2 млн ₽, перечисленный через дочернюю структуру.
«Мы начали адресную выплату купонного дохода… и делаем все возможное для снятия ареста», – заявили в компании.
13 марта приставы наложили арест на денежные средства ЮГК на сумму 32 141 541 000 руб.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍15🔥7❤1
Сегодня – последний день, чтобы купить акции Диасофт с дивидендами.
• выплата – 102 ₽ на акцию
• доходность – около 5,5%
Уже с понедельника, 23 марта, бумаги будут торговаться без дивидендов.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11❤2
Продажи крупнейших площадок – Ozon, Wildberries и Яндекс – в 2025 году превысили 8,5 трлн ₽ (+32% г/г).
При этом темпы роста снизились: годом ранее рынок рос более чем на 50%.
Причины:
• замедление розничного рынка
• особенно слабый спрос в непродовольственном сегменте
Рынок переходит от бурного роста к более устойчивой динамике, а драйвером дальше могут стать регионы и малые города.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🍾9👍5🤔2👎1
Банк Санкт-Петербург рекомендовал выплатить за 2025 год:
• 26,23 ₽ на обыкновенную акцию (~7,8% доходности)
• 0,22 ₽ на привилегированную (~0,4% доходности)
Важно:
• дата закрытия реестра – 12 мая
• последний день покупки – 11 мая
Окончательное решение примут акционеры 28 апреля.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤13👍6🤔5🔥2
ЛУКОЙЛ представил результаты за 2025 год:
• выручка – –15% г/г (3,8 трлн ₽)
• операционная прибыль – снизилась в 2 раза
• чистая прибыль – 96,7 млрд ₽ (против 794 млрд ₽ годом ранее)
• итог – убыток 1,06 трлн ₽ из-за списания зарубежных активов
При этом свободный денежный поток снизился на 37%, но компания сохраняет чистую денежную позицию и проводит байбэк.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔17👍10❤9👎8💔2
В 15:00 начнется пресс-конференция регулятора.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤18👍6👎2🤔1
Банк России снизил ключевую ставку до 15% – решение совпало с ожиданиями и стало умеренно позитивным для рынка.
Где идеи:
• длинные ОФЗ (10+ лет) – потенциал снижения доходностей
• корпоративные облигации с доходностью 20%+
• акции внутреннего спроса и дивидендные истории
Мы сохраняем нейтральный взгляд на рынок, но видим возможности для роста отдельных бумаг и портфелей.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤16👎3👍2🤔2
Стартовала пресс-конференция ЦБ
👉 Мы ведем полную текстовую трансляцию в «Профите», а здесь делимся самым важным.
💎 БКС Экспресс | Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11
«О наших будущих решениях:
Значительно выросла неопределенность, связанная с внешними условиями и с будущими параметрами бюджета. Мы будем оценивать целесообразность снижения ставки на ближайших заседаниях, но это снижение не будет автоматическим.» – Набиуллина
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11❤1🤔1
«Если расходы бюджета будут снижаться, но доходы будут сокращаться еще сильнее и финансироваться внешними заимствованиями, это будет способствовать увеличению ключевой ставки.
Если дефицит бюджета будет уменьшаться, это даст нам пространство для большего смягчения ДКП» – Набиуллина
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💔7❤3👍2
«Видим проблему в отключениях интернета и отсутствии в белом списке многих системных банков. Это нарушает правила добросовестной конкуренции. Все банки, имеющие лицензию, должны быть в белом списке.» – Набиуллина
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍38🔥5❤4🤔3👎2
С 23 марта Московская биржа запускает Единую торговую сессию на срочном рынке – теперь торги будут идти без перерывов в течение дня.
Что меняется:
• торги с 8:50 до 23:50 МСК без промежуточного клиринга
• вечерняя сессия теперь часть текущего дня
• клиринг переносится на конец дня
Дополнительно:
• расчеты по модели T+1
• экспирация контрактов проходит прямо во время торгов
• заявки действуют весь торговый день
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍24❤6🔥4👎1
По итогам января Россия заняла 2-е место по стоимости поставок СПГ в Европу с долей около 21%.
Объем поставок составил €554 млн, но это почти в 2 раза меньше г/г.
Лидером остаются США – 58% рынка и €1,55 млрд.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🤔5❤1
Рост нефти, слабый рубль и снижение ставки уже заложены в цены. Дальше фокус – на геополитике и макро.
Рынок и макро
• нефть росла, Brent выше $110
• рубль ослаб – юань +5% за неделю
• золото скорректировалось на ~7%
Дивиденды
• Т-Технологии – 45 ₽
• Сбербанк – 50% прибыли
• ЛУКОЙЛ – 278 ₽
• БСП – 26,23 ₽
События
• сплит Т-Технологий → пауза в торгах
• арест счетов ЮГК → давление на акции
• рейтинг ЕвроТранса снижен до ruC
Фон
• ЦБ снизил ставку до 15%
• инфляция и ожидания снова растут
• сохраняется высокая внешняя неопределенность
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤11🔥2👍1